Metsä Group tilinpäätösesitys 2015

Metsä Group Vuositulos 2015

Kari JordanPääjohtaja

3.2.2016

• Liikevaihto 5 016 milj. euroa (4 970 milj. euroa)• Liiketulos* 537 milj. euroa (418 milj. euroa)• Liiketulos* 10,7 % liikevaihdosta (8,4 %)• Sijoitetun pääoman tuotto* 13,6 % (11,4 %)• Selluteollisuus ja kartonkiteollisuus vastasivat

merkittävimmästä tulosparannuksesta

3/2/2016 Metsä Group3

Vahva tuloksentekovuosi

Metsä Group – Vuositulos 2015

*ilman kertaluonteisia eriä

• Metsä Fibren biotuotetehtaan rakentaminen Äänekoskelle eteni suunnitelmien mukaan

• Metsä Board käynnisti uuden kartonkikoneen asennustyöt Husumin tehtaalla

• Metsä Board ilmoitti laajentavansa ruoka- ja tarjoilupakkauksiin soveltuvaa kartonkivalikoimaansa investoimalla 38 miljoonaa euroa ekstruusiopäällystykseen Husumin tehtaalla

• Metsä Woodin Ranskassa toimivan sahatavaran jatkojalostusta harjoittavan Metsä Wood France SAS:n osakekannan myynti mutares AG:lle toteutui


Vuoden viimeisen neljänneksen tapahtumia



Liikevaihto


Milj. euroa

5 3465 001 4 939 4 970 5 016

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

2011 2012 2013 2014 2015


1 284 1 247 1 242 1 228 1 264 1 242 1 214 1 219 1 254 1 2651 204

1 248 1 2551 330

1 225 1 205

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15

Liikevaihto neljänneksittäin


Milj. euroa


Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä


Milj. euroa

314

256

343

418

537

050

100150200250300350400450500550600

2011 2012 2013 2014 2015


Liiketulos


5364 68 71

8994

7387

10592

104117

129137

149

123

45

62 57

77

94 89

63

8870

160

103

84

118

154142

128

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15

Ilman kertaluonteisia eriä Sisältäen kertaluonteiset erät

Milj. euroa


96

154 155142

130119

63

3

5364 68 71

89 94

7387

10592

104117

129137

149

123

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Q1/

10

Q2/

10

Q3/

10

Q4/

10

Q1/

11

Q2/

11

Q3/

11

Q4/

11

Q1/

12

Q2/

12

Q3/

12

Q4/

12

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä


Milj. euroa

Liiketuloksen muutos



Milj. euroa

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 112/2014 418

Myyntihinnat -182

Myyntimäärät -19

Valuuttakurssit 222

Raaka-aineet 80

Energia 13

Työvoimakustannukset 10

Poistot ja muut yhteensä -5 +119

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1-12/2015 537

Kertaluonteiset erät 2015



Milj. euroa 2015

Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 542,1

Kertaluonteiset erät:

Finsilva-osakkeiden myynti 20,8

Gohrsmühlen tehtaan myynti 17,5

Metsä Wood Francen myynti -21,4

Metsä Tissuen lautasliinaliiketoiminnan tehostaminen Saksassa ja Venäjän toimintojen muutokset -11,7

Metsä Tissuen Düren B&C jalostuslinjan alaskirjaus -1,8

Muut erät 1,3

Kertaluonteiset erät yhteensä +4,7

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 537,4


Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä


8,5

7,1

9,1

11,4

13,6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2011 2012 2013 2014 2015

%

Tavoite >10 %


Omavaraisuusaste 31.12.


28,1

34,737,9 37,9

43,2

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

2011 2012 2013 2014 2015

%


Korollinen nettovelka 31.12.


1 953

1 6091 510

938

610

0

250

500

750

1 000

1 250

1 500

1 750

2 000

2011 2012 2013 2014 2015

Milj. euroa


Investoinnit käyttöomaisuuteen


227204 214

143

492

0

100

200

300

400

500

600

2011 2012 2013 2014 2015

Milj. euroa

Tuloslaskelma



Milj. euroa 2015 2014 MuutosLiikevaihto 5 016,0 4 970,3 45,7

Liiketoiminnan muut tuotot 95,7 170,3 -74,6

Liiketoiminnan kulut -4 311,4 -4 447,5 136,2

Poistot ja arvonalentumiset -258,2 -276,5 18,0

Liiketulos 542,1 416,9 125,2

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 537,4 418,1 119,3

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 11,2 16,4 -5,2

Kurssierot -1,2 2,7 -3,9

Muut rahoitustuotot ja -kulut -83,8 -106,1 22,3

Tulos ennen veroja 468,4 329,9 138,4

Tunnusluvut



2015 2014 MuutosSijoitetun pääoman tuotto, % 13,7 11,1 2,6

-”-, ilman kertaluonteisia eriä 13,6 11,4 2,2

Oman pääoman tuotto, % 15,9 13,0 2,9

-”-, ilman kertaluonteisia eriä 15,8 13,4 2,4

Omavaraisuusaste, % 43,2 37,9 5,3

Nettovelkaantumisaste, % 25 46 -21

Korolliset nettovelat, milj. euroa 610 938 -328

Investoinnit, milj. euroa 492 143 349

Henkilöstö kauden lopussa 9 599 10 410 -811

Rahoituslaskelma I



Milj. euroa 2015 2014

Liiketoiminnan rahavirrat

Tilikauden tulos 355,7 260,3

Oikaisut tilikauden tulokseen 387,2 305,0

Saadut korot 4,0 5,6

Maksetut korot -68,9 -91,9

Saadut osingot 5,7 3,3

Verot -97,3 -52,7

Muut rahoituserät, netto -11,9 -11,0

Käyttöpääoman muutos 221,3 198,6

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 796,0 617,3

Rahoituslaskelma II



Milj. euroa 2015 2014Liiketoiminnan nettorahavirrat 796,0 617,3

Osakkeiden hankinnat -2,4 -3,4Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat 0,0 -20,9Investoinnit -491,6 -143,0Omaisuuden myynnit ja muut 40,2 145,5Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 106,4 67,8Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -94,9 -87,9Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -180,8 -79,5

Rahavarojen muutos 172,8 495,8

Rahavarat kauden alussa 947,9 454,4Muuntoero ja muut 0,1 -2,3Rahavarojen muutos 172,8 495,8

Rahavarat kauden lopussa 1 120,8 947,9


Henkilöstö 31.12.


12 525

11 44710 736 10 410

9 599

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

2011 2012 2013 2014 2015

Puunhankinta ja metsäpalvelut

Puunhankinta ja metsäpalvelut


Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

Milj. euroa 2015 2014 Muutos

Liikevaihto 1 518,1 1 575,0 -56,9

Liiketoiminnan muut tuotot 7,4 6,7 0,7

Toimintakulut -1 493,1 -1 552,0 58,9

Poistot ja arvonalentumiset -3,5 -3,0 -0,5

Liiketulos 29,0 26,7 2,3

Kertaluonteiset erät yhteensä - 1,5 -1,5


- % liikevaihdosta 1,9 1,8 0,1

Metsäpalveluiden myynnin kasvu jatkui• Puun tarjonta oli hyvä koko vuoden ja puun

kantohinnat vakaat• Metsä Forest toimitti asiakkailleen puuta

30,0 miljoonaa kuutiometriä (30,2)• Viimeisen neljänneksen leuto sää vaikeutti

leimikoiden korjuuta ja puun toimituksia• Metsäpalveluiden myynti jatkoi vuoden

aikana hyvää kasvua• Puukauppaan ja metsänhoitoon liittyvät

sähköiset palvelut otettiin hyvin vastaan • Metsä Group nosti omistajajäsenille

puukaupasta maksettavia bonuksia


Liiketulos ilman kertaluonteisia eriäMilj. euroa

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

7,47,7

5,5

7,1

8,6

7,0

4,5

8,18,7

6,9 7,06,3

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Puutuoteteollisuus

Puutuoteteollisuus


Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

Milj. euroa 2015 2014 MuutosLiikevaihto 852,2 896,9 -44,7


Toimintakulut -820,3 -842,5 22,2


Liiketulos 10,0 34,1 -24,1

Kertaluonteiset erät yhteensä 21,4 3,1 18,3

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 31,4 37,2 -5,8

- % liikevaihdosta 3,7 4,1 -0,4

Toimitusmäärät kasvoivat hieman

• Metsä Woodin vertailukelpoinen toimitusmäärä nousi hieman edellisestä vuodesta kasvaneiden sahatavaratoimitusten ansiosta

• Pohjoismaisen sahatavaran ylitarjontatilanne vallitsi koko vuoden, mikä näkyi edellisvuotta alhaisemmissa hinnoissa

• Metsä Wood sopeutti sahauksen määrää syksyn aikana

• Koivu- ja havuvanerien toimitusmäärät olivat edellisvuoden tasolla ja markkinahinnat nousivat lähinnä valuuttakurssimuutosten myötä

• Metsä Wood France SAS ja pylväsliiketoimintaa harjoittava Burt Boulton & Haywood Ltd myytiin



Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

4,4

11,9

-2,9

2,0

8,6

14,4

6,2

8,0 7,9

10,2

5,9

7,5

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Selluteollisuus

Selluteollisuus


Metsä Fibre – Selluteollisuus



Toimintakulut -1 060,2 -1 039,2 -21,0


Liiketulos 337,2 227,9 109,3

Kertaluonteiset erät yhteensä - -20,3 20,3




Sellun hinta (PIX) 2007–2015


350

450

550

650

750

850

950

1050

350

450

550

650

750

850

950

1050

'07 '08 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD

USD EUR

Lähde: Foex

Toimitusmäärän kasvulla ja dollarin kurssilla positiivinen tulosvaikutus

• Liiketulos parani edelliseen vuoteen verrattuna korkeamman toimitusmäärän, suotuisan dollarikurssin sekä raaka-ainekustannusten laskun ansiosta

• Sellujen euromääräiset hinnat nousivat edelliseen vuoteen verrattuna vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ansiosta

• Biotuotetehdashanke etenee suunnitellusti– Biotuotetehtaasta on valmiina yli 10 %– Laiteasennukset ovat alkaneet – Investoinnit vuonna 2015 olivat yli 220

miljoonaa euroa




47,3 47,550,8 51,0

54,9

36,3

51,8

64,5

78,7

92,585,5

80,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Kartonkiteollisuus

Kartonkiteollisuus


Metsä Board – Kartonkiteollisuus

Milj. euroa 2015 2014 MuutosLiikevaihto 2 007,5 2 008,4 -0,9


Toimintakulut -1 752,8 -1 835,8 83,1


Liiketulos 199,0 116,5 82,5

Kertaluonteiset erät yhteensä -19,2 19,9 -39,1




600650700750800850900950

100010501100

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri

Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2010–2015

Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd

EUR/ tonni


Liiketulos parani selvästi




30,226,0

18,9

29,3

36,1

28,3

35,2 36,9

43,247,0

54,6

35,1

0

10

20

30

40

50

60

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

• Liiketulosta paransivat kartonkitoimitusten kasvu, suotuisa valuuttakurssikehitys ja tappiollisen Gohrsmühlen tehtaan myynti

• Metsä Boardin vuonna 2005 alkanut rakennemuutos on saatu päätökseen– Husumin uusi taivekartongin tuotantolinja

on käyntiinlähtövaiheessa– Painopaperituotanto loppui vuoden 2015

lopulla lähes kokonaisuudessaan• Ruoka- ja tarjoilupakkauksiin soveltuvaa

kartonkivalikoimaa päätettiin laajentaa 38 miljoonan euron investoinnilla ekstruusiopäällystykseen Husumissa

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit


Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit



Toimintakulut -938,5 -921,6 -16,9


Liiketulos 41,6 61,8 -20,2

Kertaluonteiset erät yhteensä 13,5 0,4 13,1

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 55,1 62,2 -7,1

- % liikevaihdosta 5,4 6,1 -0,7

Liikevaihto kasvoi

• Liikevaihto kasvoi hieman hinnankorotusten ansiosta

• Liiketulosta heikensi korkeammat sellun ja kierrätyskuidun hinnat sekä Norjan kruunun heikkeneminen euroon nähden

• Raubachin tehtaalla käynnistettiin tuotantolinjan uudistus pehmopaperin laadun parantamiseksi

• Uusien tuotelanseerausten ja tuotekehityksen myötä omien tuotemerkkien asema on vahvistunut Pohjoismaissa ja itäisessä Keski-Euroopassa



Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

13,2 13,812,6

15,1

11,8

9,7

19,621,1

15,8

7,6

13,2

18,6

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Q1/

14

Q2/

14

Q3/

14

Q4/

14

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2Puunhankinta ja metsäpalvelut• Puun kysyntä painottuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa latvusmassaan• Metsänhoitopalveluiden myynnin kasvun arvioidaan jatkuvan

Puutuoteteollisuus• Liikevaihdon arvioidaan ensimmäisellä neljänneksellä pysyvän edellisen vuoden vertailujakson tasolla• Ensimmäisellä neljänneksellä sahatavaramarkkinoiden tasapainon odotetaan paranevan kuusisahatavaran

osalta ja mäntysahatavaran osalta jatkuvan ylitarjontatilanteessa EMEA-myyntialueen heikon kysynnän vuoksi• Koivuvanerituotannon seisokit ovat mahdollisia markkinatilanteesta riippuen• Muiden puutuotteiden kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana

Sellu• Maailmanlaajuinen taloudellinen epävarmuus sekä muutokset valuuttamarkkinoilla vaikuttavat Metsä Fibren

toimintaympäristöön• Sellun globaali kysyntä on pysynyt vakaana eikä merkkejä olennaisista markkinatilanteen muutoksista ole

näkyvissä3/2/2016 Metsä Group39

Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2

Kartonki • Metsä Boardin kartonkitoimitusten odotetaan kasvavan tammi–maaliskuussa vuoden 2015 viimeisestä

neljänneksestä• Husumin vielä käyntiinlähtövaiheessa olevalla taivekartongin tuotantolinjalla on keskihintaa laskeva

vaikutus. Vaaditut laatutavoitteet arvioidaan saavutettavan alkuperäisen suunnitelman mukaisesti viimeistään vuoden kolmanteen neljännekseen mennessä

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-

alueilla• Pehmopaperin kysyntä kasvaa erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopapereiden

kysyntä kasvaa Aasiassa


Yhteenveto

• Metsä Groupin liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä olevan suunnilleen vuoden 2015 viimeisen neljänneksen tasolla.


Lähiajan näkymät

Yhteenveto

Metsä Group tilinpäätösesitys 2015

Business

Transcript of Metsä Group tilinpäätösesitys 2015