Metodología y modelos de análisis financiero-tecnológico ...

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Número de Tesis: 100

TESIS

presentada al

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Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey Campus Ciudad de México

para la obtención del grado de:

MAESTRO EN ADMINISTRACIÓN DE LAS TELECOMUNICACIONES

por

Julio Francisco Avilés Pérez

Metodología y Modelo de análisis financiero-tecnológico

para comparar redes actuales y redes de nueva generación

Defensa el 15 de marzo de 2005 ante el comité de tesis:

Asesor: Dr. Francisco Javier Cuevas Ordaz Profesor del ITESM CCM

Sinodales: Dr. José Ramón Álvarez Bada Profesor del ITESM CCM Dr. Guillermo Alfonso Parra Rodríguez Profesor del ITESM CCM

Trabajo efectuado en el seno de la Escuela de Graduados en Ingeniería y Arquitectura del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey Campus Ciudad de México.

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Índice

Índice

Introducción General. .................................................................................................... ....... 1

Capítulo I Situación de la industria de Telecomunicaciones.

I.1 Introducción ....................................................................................................................... 5

I.2 El Internet en las empresas de telecomunicaciones ........................................................... 6

I.3 Las Empresas ante los cambios ......................................................................................... 7

I.4 Los clientes y sus necesidades ......................................................................................... 11

1.4.1 Los clientes actuales

1.4.2 Necesidades de nuevos servicios

I.5 Conclusión ....................................................................................................................... 13

Capítulo II Evolución de la Telefonía Pública.

II.1 Introducción .................................................................................................................... 15

II.2 Situación Financiera en las empresas de Telecomunicaciones ..................................... 17

II.3 Evolución Tecnológica a través del tiempo ................................................................... 20

II.4 Normas de Acceso ......................................................................................................... 23

II.5 Normas de Acceso de Suscriptor de Línea Digital (DSL) ............................................. 24

II.6 Conclusión ...................................................................................................................... 26

Capítulo 111 Tecnología Actual y nueva para brindar los servicios de Voz, Datos y

Video en el acceso al cliente.

III.1 Introducción .................................................................................................................. 27

III.2 Situación actual de la red de una empresa de Telecomunicaciones incumbente .......... 28

III.3 Topología de la nueva red de una empresa de Telecomunicaciones incumbente ......... 30

III.4 Resultados por el cambio de Topología en la nueva red de una empresa de

Telecomunicaciones Incumben te comparada a la red actual.. ...................................... 32

Índice

111.5 Conclusión ..................................................................................................................... 33

Capítulo IV Modelo de Análisis Financiero-Tecnológico.

IV .1 Introducción .................................................................................................................. 35

IV.2 Modelo de Análisis Financiero de la Tecnología ......................................................... 36

IV .2.1 Funcionamiento

IV.2.2 Descripción de la Metodología

IV.2.2.1 Identificación de los Costos

IV.2.2.2 Costeo

IV.2.2.3 Rentabilidad y período de recuperación de la inversión

IV .2.3 Procesos

IV.2.4 Generación del Modelo

IV.3 Aplicación del nuevo Modelo a: "Acceso para servicio de Internet, Video y Telefonía

en un mismo sitio" ........................................................................................................ 55

IV.3.1 La Evaluación por medio del nuevo modelo

financiero-tecnológico

IV.4 Conclusión .................................................................................................................... 63

Capítulo V El cambio tecnológico basado en la rentabilidad de la empresa.

V .1 Introducción ................................................................................................................... 65

V .2 La convergencia de la tecnología ................................................................................... 66

V.3 La convergencia en la administración ............................................................................ 67

V.4 Conclusión ..................................................................................................................... 70

Conclusión General y Perspectivas ....................................................................................... 73

Anexos .................................................................................................................................. 75

Bibliografía ........................................................................................................................... 89

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Introducción General


Introducción

Las empresas de telefonía desde su establecimiento se dedicaron a brindar únicamente seNicios de voz hasta los años 60's. A partir de los años 70's empezaron a brindar los seNicios de datos con nuevas tecnologías [SLl-00]. Y en el año 1993, estas empresas de telefonía evolucionaron y empezaron a brindar los seNicio de datos a los usuarios de telefonía de forma masiva [CER-93].

El seNicio de Internet en los años 1998 y 1999 en la empresa de telefonía mexicana mostró un crecimiento superior al 200%, cifra superior al crecimiento del seNicio de voz que en los mismos períodos mostró un crecimiento de alrededor del 40% [CER-97] [CER-98] [CER-99] [CER-00].

Por los crecimientos en seNicios de datos; las empresas realizaron pronósticos de la demanda, generándose la necesidad a las empresas de realizar elevadas inversiones. Las empresas realizaron inversiones millonarias en capacidades en los años 1997, 1998 y 1999 para el crecimiento de sus redes de fibra óptica y equipos de transmisión [ALC-00] [CIS-00] [ERl-00] [LUC-00] [NOR-00].

Pero en los años 2000 y 2001, se presentaron crecimientos inferiores a los pronosticados, generando que las empresas tuvieran ingresos menores a los

• pronosticados y un incremento en sus costos, como resultado de [CER-02]

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[TEL-02] [GL0-02]: • la menor demanda, • una erosión en los precios de los seNicios de datos, • y una mayor capacidad de red.

Esto dio como resultado que estas empresas recurrieron a una política de reducción de costos, con el objetivo de disminuir al máximo la afectación en sus utilidades, en vez de tomar una decisión de incrementar ingresos.

Por lo anterior, resulta indispensable que las empresas de telecomunicaciones realicen una evaluación financiera de las nuevas tecnologías antes de realizar inversiones millonarias .

En esta tesis se presenta un nuevo modelo financiero_tecnológico, que permite establecer desde el punto de vista financiero, en que momento las empresas deberán de recurrir a la instalación de tecnología actual, y cuando a la instalación

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de tecnología de nueva generación, para brindar los nuevos serv1c1os de telecomunicaciones. El nuevo modelo tiene su base en una metodología que permite analizar a nivel micro, las inversiones que realizan las empresas en tecnología.

De esta forma, los directivos encargados de tomar decisiones en las empresas de telecomunicaciones, contarán con una referencia financiera en la inversión de la tecnología, de manera que puedan tomar la mejor decisión en la ejecución de la inversión. Para lo cual, se ha considerado como bases del nuevo modelo, el análisis financiero de las tecnologías, la consideración del valor del dinero en el tiempo y las capacidades de la infraestructura en el largo plazo. Teniendo como prioridad, el incrementar el valor de la empresa desde el punto de vista de los dueños.

Esta tesis esta compuesta de cinco capítulos de la siguiente forma:

En el primer capítulo se explica la situación vivida por las empresas de telefonía cuando se han realizados cambios tecnológicos, mencionando principalmente la aparición de los servicios de Internet, como un agente de cambio que permitió brindar mayores servicios a los usuarios, y generó la visualización de nuevas necesidades a los usuarios.

En el segundo capítulo se explican los efectos financieros por los cuales pasaron las empresas de telecomunicaciones con la aparición del Internet, y como los servicios de telecomunicaciones se pueden brindar con diferentes tecnologías; generando oportunidades de evaluación antes de implementarse.

En el tercer capítulo se presentan dos formas de brindar los servicios de Internet, telefonía y video que pueden utilizar las áreas de ingeniería de una empresa de telecomunicaciones de México (La empresa se mantiene en el anonimato).

En el cuarto capítulo de esta tesis se generó un nuevo modelo financiero_tecnológico, que permite establecer desde el punto de vista financiero, en que momento las empresas deberán de recurrir a la instalación de tecnología actual, y en cuanto a la instalación de tecnología de nueva generación, para brindar los nuevos servicios de Telecomunicaciones.

En este mismo capítulo hemos presentado la evaluación del caso expuesto en el capítulo tres, y presentado los resultados de la aplicación del nuevo modelo tecnológico.

En el quinto capítulo se esta explicando como el nuevo modelo ayudará a que las áreas financieras y las áreas tecnológicas se puedan unir con el objetivo de mejorar los resultados de la empresa.

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En las conclusiones se mencionan las ventajas del nuevo modelo, observado y analizado en el caso práctico, los pasos a seguir con este tema de tesis en el futuro .

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Capítulo I: Situación de la Industria de las Telecomunicaciones

/.1. Introducción

Capítulo I

Situación de la Industria de Telecomunicaciones

La realidad de los mercados globales de telecomunicaciones en la actualidad presentan dobles aspectos; ya que por una parte se reportan disminuciones importantes en los índices de crecimiento y las grandes compañías tradicionales enfrentan serias dificultades para sobrevivir [ALC-02][CIS-02]. Sin embargo, por otro lado las nuevas alternativas tecnológicas facilitan la introducción de nuevos servicios [AGU-05].

A través de la historia se ha constatado que uno de los patrones más consistentes en los negocios, ha sido la falla de las compañías líderes en permanecer en la cúspide de su industria cuando los mercados o las tecnologías cambian [BUR-01].

El dilema para esas compañías ha sido el seguir con estrategias de crecimiento sostenido o introducir nuevos servicios al mercado mediante innovaciones disruptivas.

En este capítulo compuesto por tres temas se explica la situación vivida por las empresas de telecomunicaciones en los últimos años.

En el primer tema se explica la situación vivida por las empresas de telecomunicaciones desde la aparición del servicio de Internet en los últimos años [AGU-05].

En el segundo tema se explica el surgimiento de nuevas tecnologías que ayudarán al manejo de los nuevos servicios de datos, haciendo un especial énfasis en las tecnologías de acceso [ITU-01.1] .

Y en el tercer tema se explican las necesidades de costos y servicios por parte de los clientes y como han empezado a evolucionar estas necesidades a partir de la aparición del Internet [GUA-01].

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Capítulo I: Situación de la Industria de las Telecomunicaciones

1.2. El Internet en las empresas de telecomunicaciones

En la industria de las telecomunicaciones se han presentado grandes innovaciones en los últimos 8 años, esto a raíz del surgimiento masivo de los servicios de internet. Las empresas de telecomunicaciones pensaron en un crecimiento sostenido de los servicios de las nuevas tecnologías, que genero una enorme derrama económica en equipos que permitieran transportar y comunicar a todos los usuarios y sus aplicaciones.

Estas inversiones se realizaron pensando que los usuarios realizarían el pago correspondiente de los servicios de acuerdo a las tendencias presentes en ese momento; esto llego a su punto divergente a finales del año 1999, cuando las empresas de telecomunicaciones no tuvieron más dinero para invertir en la construcción de redes de telecomunicaciones globales de grandes capacidades [CIS-02][ALC-02][NOR-02].

Al mismo tiempo los accionistas se dieron cuenta de que los ingresos no habían reflejado lo que en las proyecciones se esperaba del crecimiento de los usos de internet, generando la quiebra de fuertes empresas de telecomunicaciones que habían apostado al creciente mercado de datos (Global Crossing, Xo, MCI) [GL0-02][WOR-02][XOC-02].

Esta situación generó que durante casi 4 años, las empresas de telecomunicaciones se dedicarán a administrar de mejor forma sus recursos actuales, a buscar fusiones, ventas o adquisiciones que les permitieran sobrevivir [CER-02][TEL-02]. Todo con el fin de mantener sus ingresos, utilidades y su marca en el mercado.

A finales del año 2004, se empezó a observar un repunte en las empresas de telecomunicaciones, basado en el crecimiento de la banda ancha y la convergencia de los servicios de voz, datos e imágenes, que ha generado nuevas expectativas de crecimiento, en el cual las empresas de telecomunicaciones han basado sus nuevos pronósticos y estrategias para los próximos 2 años [WER-05].

Se ha observado que los niveles gerenciales de las empresas de telecomunicaciones, han tenido la precaución de realizar una mejor revisión de sus inversiones, basados en políticas de austeridad, de reducción de costos, entre otros.

Pero desgraciadamente estas políticas, no han llevado a estos directivos a realizar un adecuado análisis de sustitución de tecnología de una forma orgánica.

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Capítulo 1: Situación de la Industria de las Telecomunicaciones

Por lo que existe una gran oportunidad de análisis en las nuevas inversiones enfocadas en mantener, administrar y crecer sus redes. Al combinar el análisis de las inversiones continuas con el cambio de tecnología para brindar los nuevos servicios. Servicios que las pueden llevar a no aprovechar al máximo sus redes ya construidas, este caso se ha visto reflejado en la empresa líder de México [STA-92].

Donde la sustitución de tecnologías no tiene una justificación tecnológica, comercial, ni financiera; la única justificación que tiene es mantener a la vanguardia a la empresa en tecnología.

1.3. Las empresas ante los cambios del mercado

El mundo está experimentando una nueva generación de tecnologías que hacen cada día más fácil las comunicaciones y los negocios.

Estamos cruzando el umbral de una nueva era donde se imponen las comunicaciones sin cable, de alta velocidad y rendimiento óptimo, especialmente en la reducción de costos pero viendo su capacidad de transporte ampliada [KEN-04].

Y para ofrecer una respuesta eficaz en este naciente entorno se desarrollan nuevas redes que permiten la unificación de los actuales servicios de comunicación, información y entretenimiento .

Para lograr una transformación, es indispensable la convergencia de las diversas redes actuales, en una red unificada, multiservicio, de datos centralizados, que ofrezca los servicios a diferentes calidades y costos, en plataformas de servicio abiertos .

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CARACTERÍSTICAS:

- Flexibles

• Eficientes

- Rentables

Figura 1.1: Redes de Telecomunicaciones Multiservicio [GON-05].

En la industria de las telecomunicaciones, se acepta la idea de que las redes de telecomunicaciones necesitan reestructurarse en los próximos años para enfrentarse: Tanto a la demanda creciente de tráfico de datos, como a la demanda de nuevos servicios, mientras se reducen los costos de operación y de inversión.

En esta fase de transición, es esencial la definición de una estrategia para una evolución desde las redes actuales a una nueva estructura de red: Redes de telecomunicaciones de próxima generación (Next Generation Networks "NGN").

El estudio titulado "Next Generation IP Services: Business Strategies for Voice/Data Convergence", desarrollado por la firma Ovum [OVU-99], señala que el crecimiento del tráfico de datos, unido a la aceptación generalizada de IP como protocolo de comunicaciones, están llevando a proveedores de servicios, operadores y fabricantes a la necesidad de entrar de lleno en las tecnologías de próxima generación.

La futura convergencia de voz y datos exige el abandono progresivo de las redes públicas tradicionales basadas en conmutación de circuitos a soluciones de conmutación de paquetes de datos, así como un cambio radical en la forma de hacer negocios: Redes de Próxima Generación, NGN [GON-05].

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Plano de Gestión

Plano de A licación / Servicio

APl's Abiertos j Plano de Control y Seftalización •

Agente de Llamada, MGC, Softswitch

..... - . - . ->-

SIP/SIP-T; ..... Jl.l2l ->-

!:I:Sf4@-'>@"if:11Y;e~~~--2:ma::. ~ ~%.$<',~--,,

. Seftalización (ISUP, MAP, MGCP, MEGACO, SIP). 1 · Plano de Transporte

,-e-------,

Dominio de Transporte IP IP Backbone, Routers, Switches, BG Mecanismos QoS (RSVP, Diííserv,

IP Phones (H.323, SIP, MGCP, ... ), IP Terminales

Dominio de Acceso no - IP Acceso Alámbrico Acceso lnahlmbrico

Terminales no-IP I Redes Móviles

SS7; TDM/ATM

..... - . ->-

... ...

Figura 1.2: Modelo de Red de Próxima Generación (NGN) [GON-05].

IN/AIN

Switch

Redes PSTN/SS7/ATM

Otras Redes IP

La migrac1on hacia serv1c1os unificados sobre redes IP ya ha comenzado y, de acuerdo con dicho estudio, estará prácticamente concluida en el plazo de una década .

Aunque el mercado se encuentra ya en una primera fase de desarrollo, según Ovum, algunos servicios de próxima generación comienzan a perfilarse [OVU-99].

La consultora agrupa esta emergente oferta; en servicios de acceso (como acceso a Internet, voz y datos), servicios de interconexión (como redes privadas virtuales IP y centros IP) y servicios de aplicaciones (como, por ejemplo, Telefonía por Internet, Web Call Centers, mensajería unificada o conferencia multimedia sobre IP).

Por lo que la innovac1on tecnológica representa la transición de una tecnología probada (conocida como tecnología actual o tecnología /egacy) a otra. En este caso el cambio del acceso a la red telefónica en un acceso multimedia, busca dar beneficios a la empresa, al incrementar la calidad de los servicios .

El incremento de servicios brindados a un mismo cliente, que permiten la maximización de los recursos al lograr incrementar las ventas un mismo cliente evitando incurrir en mayores costos [ROS-01].

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El punto de partida en este caso será el acceso por medio de la tecnología ADSL sobre el cobre, y con el objetivo de llegar a la utilización de la fibra hasta el sitio del cliente por medio de tecnología Ethernet, con el probable paso de transición al utilizar la tecnología ADSL 2 Plus antes de llegar al objetivo final [ITU-02.1].

Por lo que la evaluación entre las redes actuales contra las redes de nueva generación para brindar servicios de telefonía y de servicios multimedia a un mismo cliente, tienen como base los siguientes preceptos, que las llevan a poder ser las soluciones a las demandas y necesidades de los altos directivos:

• La entrada de las Redes IP, permite el mayor aprovechamiento de los medios Físicos (a lo que el sistema OSI llama capa Física).

• La tecnología tradicional de voz, con sistemas TDM, no permite el aprovechamiento de los medios físicos al 100% por diferentes servicios, como consecuencia de un diseño basado en la seguridad del servicio, que da como resultado la creación de canales privados definitivos o temporales.

• Por lo tanto los precios de los servicios IP, parecen ser más baratos que los servicios tradicionales, ya que estos se basan en el mejor aprovechamiento de la capacidad instalada.

• Esto ha generado la aparición de nuevos mercados, no sólo de telefonía, ahora también servicios de valor agregado que se le pueden brindar a los mismos clientes.

• Y da como consecuencia la generación y crecimiento de la industria Telefónica. • Las telefónicas líderes (incumbentes) continúan utilizando su red tradicional. • Los nuevos competidores utilizan las redes más baratas (IP). • Los competidores tradicionales (incumbentes) necesitan brindar servicios de

valor agregado de tipo IP a sus clientes. • Por lo que necesitan equipos que puedan dar simultáneamente los servicios

tradicional y los nuevos en los mismos nodos de red. • Por lo que es necesario que existan equipos que manejen todo tipo de

servicios.

Con lo cual las fases en que se realizará el modelo de análisis tecnológico, incorporará conocimientos de costos, riesgos, recursos humanos y de administración para el cumplimiento de los objetivos.

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1.4 . Los Clientes y sus necesidades

1.4.1. Los clientes actuales

En la actualidad las empresas y los usuarios residenciales (Clientes) han generado la necesidad de comunicarse con sus filiales, subsidiarias u otros usuarios residenciales en las mismas localidades y en localidades ubicadas en otras regiones.

Con el propósito de disminuir sus costos, dichos clientes requieren comunicar no sólo a su personal, adicionalmente comunicar sus sistemas y sus equipos con el propósito de generar redes interactivas, que permiten reaccionar a las necesidades de sus propios clientes o familiares sin incurrir en costos de oportunidad .

Lo anterior ha permitido la proliferación de las tecnologías de datos, de video y como consecuencia se requiere llevar todo por el mismo medio que se transporta la voz.

El llevar estos tres servicios por el mismo medio ha presentado dificultades en el aspecto económico para las empresas de telecomunicaciones. Ya que los clientes o usuarios de los servicios de telecomunicaciones, han empezado a solicitar varios servicios de telecomunicaciones por un mismo medio, pero a cambio de un menor precio al que se pagaba por un solo servicio (el servicio de voz) en las décadas anteriores .

Esto ha generado que las empresas de telecomunicaciones tengan que empezar a buscar la forma de producir o generar los servicios que requieren sus clientes a menores costos; lo cual ha permitido la proliferación de la investigación y desarrollo en la industria [BRI-91].

1.4.2. Necesidades de nuevos servicios

Los usuarios en las anteriores décadas únicamente necesitaban comunicar a las personas de una localidad a otra.

Posteriormente cuando se presento el crecimiento de las empresas, y dejaron de ser empresas locales al localizarse en distintos estados, distintos países y hasta distintos continentes, se genero la necesidad de utilizar los medios de

• comunicación para los negocios [KOT-03].

Lo cual llevo a que las empresas de telecomunicaciones empezaron a recibir mayores ingresos y mayor demanda de parte de los usuarios.

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Así como se dio el crecimiento de las empresas de forma geográfica, también se ha dado el crecimiento tecnológico, creando la necesidad de comunicar más que la voz de sus clientes, empleados y proveedores, hasta llegar a comunicar a sus redes o sistemas propios de cada localidad.

De esta forma los usuarios conectados a una red, puedan trabajar como una sola entidad perdiendo importancia la distancia física que separa a cada una de las terminales conectadas a la red, logrando las empresas conectar a sus equipos de un sitio a otro de forma que la información de sus inventarios y clientes puede manejarse y conocerse en varios lugares, de forma que se pueden generar bases de datos que permiten el análisis de las diferentes necesidades.

Logrando los usuarios y empresas encontrar en las telecomunicaciones la función de disminuir costos, generado la comunicación directa entre cliente y productor.

Dando origen a lo que ahora conocemos como conexión entre los negocios y los clientes (B2C por sus siglas en inglés que significa Business to costumer)y a la conexión entre negocios (828 por sus siglas en inglés que significa Business to business) [KOT-03].

Permitiendo a los clientes minoristas tener menores costos y a los productores disminuir los pasos de su cadena productiva [AGU-05].

La necesidad de los usuarios de conocer los productos sin incurrir en costos de inventario de parte de las empresas productoras ha generado la proliferación de las imágenes en las redes de datos, dando pie a la transmisión de imágenes y de video en la red, que ha permitido una comunicación personalizada entre los diferentes usuarios.

De lo anterior se deriva la necesidad de que las empresas de telecomunicaciones puedan ofrecer servicios que cumplan con las necesidades y requerimientos de los usuarios sin tener paradigmas por la tecnología de acceso o de backbone.

Ya que de cualquier forma los usuarios diferentes aprovechan la misma red y similares acceso acorde a sus necesidades de uso, y no por sus ideas tecnológicas.

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1.5 . Conclusiones

Se analizó en este capítulo la actualidad de los mercados de telecomunicaciones a partir de dos aspectos diferentes, el de las dificultades por tener disminución en los crecimientos y la facilidad de introducir nuevos servicios con nuevas tecnologías. Se mostraron los problemas de las empresas líderes cuando experimentan cambios por la aparición de nuevas tecnologías.

En el primer tema se presentaron los problemas y dificultades afrontadas por las empresas de telecomunicaciones a partir del surgimiento del servicio de Internet.

En el segundo tema se analizaron las nuevas tecnologías que se encargarán de brindar los nuevos servicios de datos. Realizando un especial análisis de las nuevas tecnologías de acceso .

Y en el tercer tema se explicaron y detallaron los requerimientos que los clientes tienen de recibir mayor valor en sus servicios de telecomunicaciones con menores costos .

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Capítulo 11: Evolución de la Telefonía Pública

Capítulo II

Evolución de la Telefonía Pública

//. 1. Introducción

Las empresas de telecomunicaciones se han visto modificadas en varias ocasiones, a través de la historia, de acuerdo a las diferentes estrategias de crecimiento sostenido o por la introducción de nuevos servicios al mercado mediante innovaciones disruptivas. Esto es:

• Mejorando los servicios existentes apoyados con innovaciones sostenidas o, • Proporcionando nuevos productos o servicios a los clientes finales,

compitiendo contra el no consumo de los mismos.

Los eventos y tecnologías de carácter disruptivo no son nuevos, sin embargo, hay características que los hacen hoy sujetos de un análisis minucioso por parte de los diferentes agentes de la industria [AGU-05].

• Particularmente, es la cantidad de alternativas tecnológicas así como el corto tiempo en el que se presentan en el mercado, lo que hace que modifiquen sustancialmente la forma de ver las redes modernas, los servicios, los jugadores de la industria y la regulación.

Sin lugar a duda, las comunicaciones basadas en IP, las tecnologías inalámbricas y las aplicaciones de banda ancha son innovaciones disruptivas, sin embargo, ¿Es esto verdad para las redes, los servicios y los contenidos?.

En el primer lustro de este nuevo siglo surgen tecnologías disruptivas que posibilitan a las compañías de telecomunicaciones establecer nuevas estrategias y modelos de negocios que les permitan, ya no sólo permanecer, sino en algunos casos sobrevivir.

• A continuación se presentan algunas situaciones representativas que ejemplifiquen la situación de la industria mundial.

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• Actualmente la transmisión de voz por la red PSTN esta basada en la conmutación de circuitos contando con algunos elementos de red que se basan en la conmutación de paquetes de datos a través del protocolo IP tal como lo realiza la transmisión de datos por Internet [ITU-01 .1].

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La industria de las telecomunicaciones en el mundo en los años BO's mostró una disminución en su crecimiento.

Esto genero que los dueños de las empresas de telecomunicaciones del mundo (los Gobiernos), decidieran que la iniciativa privada formará parte de la solución; con lo que se decidió subastar a dichas empresas y protegerlas por algunos años de la aparición de la competencia (período de gracia).

Después del período de gracia que se le dio a los nuevos dueños de las empresas de telecomunicaciones (antes gubernamentales), se permitió la entrada de más inversionistas en la industria.

El ingreso de nuevas empresas de telecomunicaciones generó la competencia en la industria, generando:

Precios bajos, mayor calidad, servicios con valor agregado.

Para que las nuevas empresas de telecomunicaciones pudiesen competir en los 3 aspectos mencionados anteriormente; se tuvieron que buscar nuevas alternativas para brindar los servicios.

La aparición de nuevas redes de telecomunicaciones con menores costos y mayor calidad; genero la aparición y utilización de las redes IP.

Estas nuevas redes permiten la transmisión de datos y vídeo adicional a la transmisión tradicional de voz por un mismo medio.

El medio cambió, dejó de ser una terminal telefónica para convertirse en una computadora.

El medio sigue cambiando, y se piensa en la posibilidad de llegar a la casa del cliente con fibra óptica, sustituyendo la utilización del cobre.

En este capítulo compuesto por cuatro temas se explica la situación vivida por las empresas de telecomunicaciones en los últimos años por la evolución tecnológica.

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Capítulo JI: Evolución de la Telefonía Pública

En el primer tema se presenta como las empresas de Latinoamérica han sufrido de manera financiera, los cambios en la forma de brindar los servicios de telecomunicaciones [CER-02][TEL-02].

En el segundo tema se detalla la evolución de las redes tecnológicas en cuatro diferentes etapas:

• Desde el siglo 19 hasta los años de los 1960's, • los cambios en el transporte de los años 70's, • la aparición de las primeras redes de datos en los años 80's, • los años 90's y la evolución de la transmisión, • y la etapa de las nuevas redes [SLl-00] .

En el tercer tema se explican las tecnologías de acceso para los servicios de banda ancha [BAD-04].

Y en el cuarto tema se presentan las tecnologías de acceso del tipo DSL para los servicios con necesidades superiores a los 2 Mbps de velocidad [ITU-02.1].

11.2. Situación Financiera en las empresas de Telecomunicaciones

Estos cambios se han visto reflejados en las empresas de telecomunicaciones de Latinoamérica de una forma muy diferente a la esperada, es decir, que ninguna muestra un cambio significativo en sus rentabilidades, por lo que analice la evolución de 3 empresas Latinas desde el punto de vista financiero, obteniendo la siguiente información:

Las empresas de Telecomunicaciones analizadas son: Telmex, Telefónica de España y Embratel [CER-02][TEL-02][BER-02].

En estas empresas se observa claramente como el incremento en sus ingresos es prácticamente igual o menor a la inflación de cada país en el año correspondiente; por lo que estas empresas que solían ser empresas con grandes utilidades, altas tasas de crecimiento, con gran participación en el Producto Interno de sus países de origen.

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Han tenido que buscar la forma de incrementar sus utilidades; recurriendo a la alternativa más común en los últimos 1 O años, y muy utilizada por las grandes empresas norteamericanas, una de ellas la compra de empresas en otros países.

De hecho Telefónica de España se ha situado como la empresa más compradora en el continente Americano, alcanzando presencia en Brasil, México, Argentina, Chile, Perú, Uruguay, entre otros.

Mientras que Telmex también ha recurrido a este recurso comprando en Argentina Chile, Brasil, Perú, Colombia, Uruguay y Estados Unidos de América.

Pero esta alternativa de convertirse en empresas multinacionales no les a ayudado realmente en sus objetivos de incrementar sus utilidades.

Situación que les ha generado la necesidad de reducir sus Gastos Administrativos; los cuales al menos en el caso de Telmex parecen haber llegado al límite en el año 2003, ya que son similares a los del 2002, y este año refleja una utilidad inferior a la mostrada en 2001 [CER-03]. Mientras que en los Costos han sufrido un ligero incremento debido a su estrategia, enfocada en venta de equipos como las computadoras de Internet por discado (conocido en México en esta época por el nombre de Prodigy Internet), y los equipos Cisco en las redes MPLS.

Esta situación es muy similar en el rubro de Depreciación, donde se ve un incremento en los años 2002 y 2003, debido a las inversiones realizadas en el año 2001 y 2002, las cuales por lo visto no están rindiendo los frutos que las empresas proveedoras de tecnología han ofrecido (Cisco, Alcatel, Ericcson, Nortel, etc.). [NOR-02J[ALC-02][CIS-02].

Este incremento en la depreciación se ve reflejado en una disminución de la utilidad de Operación del 3.9%, o un crecimiento de -3.9% del año 2003 con respecto del 2002; siendo las peores noticias para los accionistas que buscan que cada año sus inversiones generen mayores crecimientos económicos.

Por el otro lado, hemos visto como la empresa Telefónica de España ha reducido sus costos de ventas, gastos de administración y depreciación [TEL-03].

En el caso de la depreciación; la disminución de sus costos se debe a la reducción en sus inversiones en los años 2001, 2002 y 2003, ya que únicamente se han dedicado a explotar las capacidades actuales y a crecer sólo con lo que el mercado les solicita. Lo cual les ha llevado a incrementar sus utilidades de operación en un 25% del año 2002 al 2003.

Por el otro lado, tenemos a Embratel que es la empresa de telecomunicaciones de larga distancia más grande de Brasil, la cual es una empresa que ha sufrido los

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estragos de la caída de precios en la larga distancia, y que han intentado sustituirlos con los ingresos de datos, pero desgraciadamente la rentabilidad de los servicios de datos parece no ser tan buena como los de la larga distancia, ya que sus costos de ventas y gastos de administración se han visto incrementados en un 10%, y su depreciación tiene una disminución del 1 % del año 2001 al año 2003 [BER-03]. Estas dos situaciones se deben básicamente al incremento de los salarios anuales en Brasil (el incremento de los precios de los proveedores de servicios cotidianos), y a la no inversión por parte de MCI en los últimos 3 años (2001, 2002 y 2003).

Esto es el resultado de que la empresa sufrió un incremento en su red en el año 2000, empujada por los altos pronósticos de crecimiento en los servicios del Internet por parte de las empresas de Telecomunicaciones Americanas, que prepararon grandes capacidades en sus redes de trasporte, y que permitían incrementar la oferta de servicios sin incrementar el tamaño de las redes (caso similar al de Global Crossing en el mundo) [GL0-02].

El escenario de estas 3 empresas líderes (incumbentes) ha permitido observar que tanto puede afectar una inadecuada política de inversión en soluciones tecnológicas para una demanda estimada muy elevada.

Por lo que Embratel deberá esperar para poder explotar sus capacidades de red hasta que el mercado se las demande. Evento que significa incurrir en un alto costo de oportunidad. Teniendo como consecuencia la venta por parte de MCI a Telmex de la misma, en el año 2004 [CER-05][WOR-05] .

Mientras que Telefónica nos muestra los beneficios de comprar empresas con altas capacidades a precios justos (Telefónica ha pasado cerca de 9 años con sus empresas en LATAM, desde 1996 hasta 2005) [TEL-05].

Telmex se encuentra en el punto justo de decidir si tiene que invertir mucho por ser nuevo, esperando a que se lo demande el mercado (política de largo plazo), o si decide invertir lo necesario de acuerdo a las propias demandas de mercado (política de corto plazo). Ya que puede optar por aprovechar su actual infraestructura, para cubrir las necesidades de corto plazo que tiene el mercado .

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11.3. Evolución Tecnológica a través del tiempo

La telefonía ha sufrido bastantes cambios en su historia, cuando esta se vio iniciada a finales del siglo XIX, y hasta los años de 1960, se enfocó en brindar servicios de telefonía basados en la señal análoga, y el transporte se realizaba con tecnología de frecuencia (FDM) [SLI-00].

Figura 11.1: La 1 ª Etapa de los accesos de Telefonía.

La telefonía en la siguiente década sólo sufrió cambios en la red, al aparecer el modo de transporte plesincrono PDH, pero la señal telefónica continuaba siendo análoga.

Figura 11.2: La 2ª Etapa de los accesos de Telefonía.

20

1

•

•

•


La telefonía en la siguiente década, la correspondiente a los años BO's sufrió cambios significativos al ser una señal digital por medio de la cual se transporta la voz, y la aparición de la red X.25 de paquetes .


La telefonía en la siguiente década, presento la situación de la aparición del uso de los medios para voz y banda ancha en el mismo sitio, y la aparición de las redes basadas en división de banda (WDM) .

ETAPA 4 AÑOS90 s

1 1

EQUIPO : TERMINAL I

1 1 1

Alllp lia diversidad de I l:qll4los termin3.rs : Y sert.ddos. Las I Comun.ir adonts h·tovíles apru.·tten.

1 1 1 1 1 1 1 1 1

ACCESO

Sinc-ambíot Para u.sua.ri>s Rrsidf"nd;UF>s:. D~taliz.ack, n Pat'a usuaráu: Empresariales (RDI en 1\:lexito e on D~.EO, EIF, El!.

1 1 1 I CONMUTACION 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

C'entraJt,,s wt~fon.ira.t quf.' Ofreren st>IV kios intei~ente-s (lN, SS"!~ Divenidad d; Eqtq>os para mW"hos St-n•idos (Frame Ut.>by, lntttnet. etr.~

TRANSPORTE

Sp,oruiolidan bs: fibras Opticas. Pas:unos de la PDH A b !,DH U~:u.Io a Ghps. Amp l:i.& .adotts op tic os. Tt>rnnlogia. \\tDl\·l

Figura 11.4: La 4ª Etapa de los accesos de Telefonía .

21


La telefonía en el siglo 21, han aparecido las tecnologías de transporte sobre fibras ópticas basadas en los ases de luz, y los nuevos medios de acceso con el cliente, que pueden ser inalámbricos con modulación de frecuencias. Donde se relacionan redes de diferentes tecnologías como ATM, IP y SDH, para converger en una sola red, que pueda brindar todos los servicios.

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ETAPA 5 Futuro.

EQUIPO TERMINAL

Compuvideowléfono s Fijos y móvil.es. Funciones de teléfu no, Televisor, radio, Computadora, eqq,o De aulio y video, Videojuegos, etc.

ACCESO

Digital 100 % • Múlq,les Opciones: Mm:roondas, Cobre, coaxia\ Fih ra, sa téliies, Etc. Diferenu,s I Relaciones I Costo-beneficio.:

1 1

1 1

CONMUTACION : 1 1

CentraJes de conmutación : Multimedia con capacidad par al Manejar voz, video y Datos con diferentes clases de Servm:io.

TRANSPORTE

Redes óptm:as con Tecnologías HDWDM, Cro ssc onec to res óp t.: os. Redes satelitales con enlaces Intersatelitales.


Red Nacional IP/ MPLS

/ AlTVt

--Figura 11.6: El diagrama de la Convergencia de los servicios de

MPLS, ATM y PSTN.

•

•


Por muchos años la industria de las telecomunicaciones ha venido enfrentándose con la pregunta de ¿cómo desarrollar tecnología que le permita evolucionar y ser usada por los operadores para ayudarles a permanecer competitivos de cara a la creciente competencia y desregulación?[ITU-00].

Las redes de siguiente generación (NGN por sus siglas en inglés) con su arquitectura de red descompuesta en capas toman total ventaja de las tecnologías más avanzadas para ofrecer nuevos, y sofisticados servicios que permitan incrementar las utilidades de los operadores de servicios de telecomunicaciones, así como reducir su inversión y costos de operación [ITU-03].

11.4. Normas de Acceso

De acuerdo a la sesión de trabajo de la ITU (Unión de Telecomunicaciones Internacional por sus siglas en inglés) llevada a cabo en Ginebra, en el año 2004 denominado "Next Generation Networks: What, When and How ?" [ITU-04], existen dos aproximaciones potenciales a la NGN:

1. La NGN como evolución natural de la RTPC tradicional e independiente de la de Internet.

• 2. La NGN como combinación de lo mejor de las dos filosofias en la definición y estandarización de una red convergente .

Los sistemas de banda ancha utilizan plataformas comunes alimentadas por accesos distintos. La tecnología dirige todos sus esfuerzos para alcanzar la convergencia de servicios.

Se tratan de utilizar los sistemas existentes de redes de cobre, cables coaxiales o redes de fibra óptica y sistemas de radio como el L.M.D.S. Los Cables existentes, que son redes costosas y de alto cubrimiento, se repotencian para alcanzar capacidad de manejo de alta velocidad, y por lo tanto dar paso al ingreso de la banda ancha. Ejemplo: DSL, que se ha convertido en la principal plataforma de banda ancha, o el Cable MODEM que es ampliamente utilizado en los Estados Unidos [ITU-00].

• Todo indica que estas redes acopladas para banda ancha tendrán la responsabilidad del manejo de datos de alta velocidad, mientras que las redes de Banda Estrecha serán dedicadas solamente al manejo de la voz, o Internet conmutado [ITU-00].

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En nuestro medio existía una buena capacidad y penetración de las redes locales, utilizadas básicamente para telefonía, sin embargo estas redes se han rezagado con la aparición de la banda ancha pues su actualización es lenta y está lejos de ser masificada con servicios de alta velocidad.

La tecnología de banda ancha llegó en un inicio con los medios de transmisión, como: la fibra óptica, la cual presionó el aumento de la capacidad en informática, tema suficientemente desarrollado en la actualidad para almacenamiento de información; pero aún no existen contenidos suficientes para incentivar la necesidad de los usuarios [AND-03].

Ya empiezan a aparecer contenidos de interés en cada sector de la sociedad, o de la economía, pero se requieren grandes esfuerzos políticos y empresariales para cubrir muchas necesidades, y de esta manera incentivar la utilización de sistemas de banda ancha ampliando su cubrimiento y logrando la masificación de estos servicios. Por ejemplo: para la telefonía existen normas claras de cubrimiento en las áreas deprimidas de las ciudades o en las zonas rurales, pero no existen obligaciones para cubrimiento de banda ancha, y ésta necesidad empieza a vislumbrarse.

Es decir, la disponibilidad de acceso continúa siendo el principal reto al crecimiento de la banda ancha, ya que la mayoría de la infraestructura mundial de telecomunicaciones, aún no puede soportar tecnologías de acceso masivo de banda ancha.

11.5. Normas de Acceso de Suscriptor de Línea Digital (DSL)

Los serv1c1os DSL de diversos tipos (HDSL, SDSL, ADSL y VDSL) pueden proporcionarse a través de la NGN si se crean las tarjetas correspondientes en los gateways de acceso.

La DSL de alta velocidad de datos (High Data Rate DSL: HDSL) es otra forma de brindar un servicio de 2 Mbps (E1) de velocidad, extendiendo el alcance a 1.5 kms., pero requiere dos pares de cobre.

La HDSL no es muy adecuada para aplicaciones de acceso residencial en banda ancha. A veces es instalada para el acceso de PBX, y dentro de la red de conexión para la agregación de líneas BRI de RDSI.

La DSL de línea única (SDSL) es la versión de una sola línea de HDSL. SDSL es algo más adecuada para aplicaciones residenciales, ya que sólo requiere un par

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de cobre. Sin embargo, como se pueden obtener velocidades en sentido descendente con ADSL, es poco probable que se le use para el acceso residencial.

La DSL asimétrica (ADSL) es la tecnología más adecuada para el acceso residencial, con velocidades de hasta 6 Mbps en sentido descendente, y de hasta 640 kbps en sentido ascendente, dependiendo de la distancia y de las opciones en materia de configuración.

La ADSL funciona en una banda de frecuencia por encima de POTS, dejando al servicio POTS independiente y sin perturbaciones, aún si fallara el módem ADSL de un cliente.

Los sistemas ADSL han mostrado un crecimiento acelerado en los últimos años, por lo que se tienen que instalar equipos multiplexadores de acceso de línea de abonado digital (DSLAM) en las centrales u oficinas de la empresa de telecomunicaciones.

El uso del DSLAM ha permitido una mayor penetración de los sistemas DSL en las zonas rurales. Pero la longitud de la línea no es la única consideración o impedimento para el suministro de las ADSL. Otra consideración es el número de pares usados para la ADSL en un cable determinado debido a los factores de la interferencia. Por ello, los cables de pares más grandes no cursan necesariamente un mayor número de circuitos DSL. Los límites siguientes de distancia son típicos en circunstancias favorables: 1,5 Mbit/s hasta 2 Km. y 6 Mbit/s hasta 1 Km .

Los requisitos para sistemas ADSL están especificados en: ANSI T1 .413-1998 Interfaces de instalación de redes y clientes - Interfaz metálica de línea de abonado digital asimétrica (ADSL).

Las recomendaciones G.992 del ITU-T parecen ser las más apropiadas para el acceso residencial de banda ancha. Se estima que la G.992.2 será la norma elegida para el futuro inmediato, ya que es la solución de capas más simple de cumplir el requisito a corto plazo de 1,5 Mbps. Se entiende que las recomendaciones G.922 del ITU-T son compatibles con la ANSI T1.413-1998 [ITU-02.1].

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11.6. Conclusión.

En este capítulo se analizaron las modificaciones vividas por las empresas de telecomunicaciones a lo largo de su historia. Así como también se analizó el corto tiempo en el que se presentan las alternativas tecnológicas y las modificaciones que representan para los servicios, clientes y las propias redes.

En el primer tema se explicaron las situaciones financieras vividas por las empresas de telecomunicaciones de Latinoamérica durante los últimos años del siglo XX y los primeros del siglo XXI.

En el segundo tema se mostraron las cinco etapas de evolución tecnológica que cambiaron la vida de las empresas de telecomunicaciones.

En el tercer tema se mostraron las tecnologías utilizadas para brindar accesos de banda ancha a cualquier tipo de usuario.

Y en el cuarto tema se explicó la tecnología de acceso del tipo DSL, y como se puede utilizar en los servicios de acceso que requieran transmitir datos a velocidades superiores a los 2 Mbps.

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'

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•

Capítulo III: Tecnología actual y nueva, para brindar los servicios de Voz, Datos y Video en el acceso al cliente

Capítulo 111

Tecnología actual y nueva, para brindar los servicios de Voz, Datos y Video en el acceso

al cliente

///. 1. Introducción

Las empresas de telecomunicaciones fueron creadas con el objetivo de satisfacer las necesidades de la mayor cantidad de población posible en sus ciudades de residencia. Por lo cual, en los años sesenta se enfocaron a clientes residenciales, pero con el avance de las industrias y los mercados, las pequeñas y medianas empresas empezaron a requerir de los servicios de telecomunicaciones como un insumo principal y necesario para brindar sus servicios.

Este crecimiento industrial generó que las empresas de telecomunicaciones empezarán a vender servicios diferentes a los residenciales, en el mismo sentido las grandes empresas conocidas como corporativos también necesitaron de los servicios de telecomunicaciones de una forma especial acorde a sus tamaños, y a sus necesidades específicas [SLI-00].

De esta forma las empresas de telefonía adoptaron el rol de empresas de telecomunicaciones a finales de los años 90's, llevadas más que por una planeación y estrategia, por las necesidades y solicitudes de sus clientes.

Esto a generado que a inicio del siglo XXI las empresas de telecomunicaciones se encarguen de brindar diversos servicios a 3 segmentos de mercado muy diferentes, estos segmentos son los clientes residenciales, clientes comerciales (pequeñas y medianas empresas) y clientes corporativos.

Estos 3 segmentos tienen una gran importancia dentro de las empresas de telecomunicaciones, por la contribución a los ingresos y utilidades de las empresas; pero debido a la masificación y diversificación de los clientes residenciales y a las ventajas competitivas que otorga a las empresas líder

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(incumbente) comparada con sus nuevos competidores, es necesario enfocar el modelo de evaluación de tecnologías a la de redes residenciales [CER-02].

En este capítulo compuesto por tres temas se explican las formas de brindar los servicios de voz, Internet y video a un mismo cliente en un solo sitio bajo las condiciones de una empresa incumbente con tecnología actual y con nueva tecnología.

En el primer tema se presentan con detalle las topologías de red, que utiliza una empresa incumbente de telecomunicaciones para brindar los servicios de telefonía, y de datos a un cliente residencial, basada en el acceso de cobre que ya tiene.

En el segundo tema se explica y detalla la topología de red, que despliega una empresa de telecomunicaciones incumbente para brindar los servicios de telefonía, datos y televisión de alta definición, basada en un acceso de fibra óptica.

Y en el tercer tema se presenta una comparación entre la topología de red basada en el acceso de cobre, y la topología basada en acceso de fibra óptica.

111.2. Situación actual de la red de una empresa de Telecomunicaciones lncumbente

En la actualidad para brindar los servicios de telefonía y datos a un mismo cliente en su hogar, de forma independiente entre los servicios.

Para brindar el servicio de telefonía es necesario:

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• Un teléfono analógico en el sitio del cliente conectado a un cable de cobre que conecta el sitio del cliente a un equipo de conmutación ubicada en un edificio de la empresa de telecomunicaciones. Este equipo de conmutación en el edificio de la empresa esta conectado a otros equipos de conmutación en diferentes lugares geográficos de la ciudad o país (a estos equipos en diferentes sitios geográficos se les conoce como red de telefonía). De forma que el cliente pueda realizar llamadas telefónicas a diferentes personas en diferentes lugares, tal y como se muestra en la siguiente ilustración:


WITRA ' WITRAL

: Telefóno : Analógico

40,___----.------__,¡ ¡, _ __¡____¡

voz

' ' : ce-.rTRAL I 1 _______________________ 1

1 _____________________________________ _

Figura 111.1: Red Actual de Telefonía Residencial.

: _________ WITRAL ________ _

Para brindar el servicio de datos en el mismo sitio donde se ofrece el servicio de telefonía, es necesario:

• Un modem en el sitio del cliente que permite la conexión de los equipos de datos (computadoras) y los equipos de telefonía (teléfono analógico), el cual se conecta al cable de cobre, el cable de cobre tendrá una conexión al equipo de conmutación telefónica, y otra al equipo de conmutación de datos. Este equipo de conmutación de datos en el edificio de la empresa esta conectado a otros equipos de conmutación de datos en diferentes lugares geográficos de la ciudad o país (a estos equipos en diferentes sitios geográficos se les conoce como red de datos).

De forma que el cliente pueda realizar, enviar y recibir datos con diferentes personas o sistemas en diferentes lugares, tal y como se muestra en la siguiente ilustración:

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: CENTRAL :

CENTRAL

Figura 111.2: Red Actual para Telefonía y Datos Residencial.

En las figuras anteriores se puede observar la evolución del serv1c10 de telefonía tradicional a los servicios de telefonía e Internet a un mismo cliente, por medio de la realización de inversiones marginales, es decir son inversiones que han permitido adaptar la tecnología existente a las nuevas necesidades de los clientes de inicios del siglo XXI.

111.3. Topología de la nueva red de una empresa de Telecomunicaciones lncumbente

Los usuarios empresariales en las anteriores décadas únicamente necesitaban comunicar a las personas de una localidad a otra, posteriormente cuando se dio la proliferación de las empresas multinacionales y multi-estatales, fue necesario utilizar los medios de comunicación para los negocios, y de esta forma las empresas de telecomunicaciones empezaron a recibir mayores ingresos, y mayor demanda de parte de los usuarios.

Los usuarios empresariales han necesitado comunicar no sólo la voz de sus clientes, empleados y proveedores, hasta llegar a comunicar a sus redes, de forma que puedan trabajar como una sola entidad, donde la empresa pudo conectar a sus equipos de un sitio a otro de forma que la información de sus inventarios, clientes puede manejarse y conocerse en varios lugares, de forma que se pueden generar bases de datos que permiten el análisis de las diferentes necesidades.

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'

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•

Capítulo 111: Tecnología actual y nueva, para brindar los servicios de Voz, Datos y Video en el acceso al cliente

A finales del siglo XX, los usuarios (clientes residenciales y corporativos) en su propósito de disminuir costos con sus proveedores para brindar sus servicios a sus usuarios finales, han buscado disminuir el número de intermediarios en sus cadena de producción, por lo que han generado la comunicación directa entre cliente y productor, generando lo que ahora conocemos como 828 y B2C (Busines to business y Business to Costumer), que permiten a los clientes minoristas tener menores costos, reduciendo los pasos de la cadena productiva [KOT-03].

La necesidad de los usuarios de conocer los productos sin incurrir en costos de inventario de parte de las empresas, las productoras han generado la proliferación de las imágenes en las redes de datos, dando pie a la transmisión de imágenes y de video en la red, que ha permitido una comunicación personalizada entre los diferentes usuarios.

De lo anterior, se deriva la necesidad de que los operadores de telecomunicaciones puedan ofrecer servicios que cumplan con las necesidades y requerimientos de los usuarios sin tener paradigmas por la tecnología de acceso o de Backbone (red dorsal por sus siglas en inglés) , ya que de cualquier forma los diferentes usuarios aprovechan la misma red y similares acceso acorde a sus necesidades de uso, y no por sus ideas tecnológicas.

Por lo antes mencionado, el incumbente ha detectado como una necesidad futura de corto plazo, el poder brindar por medio de la red de telefonía publica servicios de televisión, en diferentes modalidades como son: el broadcast (televisión pública en vivo) y video por demanda (grabación de la televisión pública eliminando los cortes comerciales), para lo cual en la actualidad se a diseñado la siguiente topología:

• Un teléfono IP conectado por medio de un cable de categoría 5 a un equipo terminal conocido como ONT en el sitio del cliente, el cual se conecta a una fibra óptica que conecta el sitio del cliente a un equipo terminal de línea (OL T, que es el equipo espejo de la ONT) ubicado en el edificio de la empresa de telecomunicaciones. Este equipo de terminal de línea en la empresa esta conectado a una LAN switch, que conforman la red de datos en diferentes lugares geográficos de la ciudad o país.

De forma que el cliente puede recibir las imágenes de televisión, las llamada telefónicas y su servicio de internet, en un ancho de banda superior al 100 Mbps, ya que el servicio de televisión requiere por lo menos 4 Mbps por canal de televisión, cumpliendo con los estándares de la televisión de alta definición (High TV Definition), y pueda realizar llamadas telefónicas a diferentes personas en diferentes lugares, tal y como se muestra en la siguiente ilustración [GON-05]:

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' TV CISC 7200

Figura 111.3: Red Futura para Telefonía, Datos y Televisión de Alta Definición Residencial.

• Por lo que se puede observar en la figura 111.3.1 y en la figura 111.2.2, ya hay un cambio significativo en la red de acceso al cliente y en la red de datos.

• En la actualidad la red de acceso se brinda por medio de un acceso en cobre, mientras que en la nueva red propuesta para soportar los servicios que serán demandados en el mediano y largo plazo, se plantea la necesidad de contar con acceso de fibra óptica del sitio del cliente al primer edificio del operador.

• Además del cambio del acceso se observa un cambio en la red de transporte entre los edificios del operador, la cual se planea realizar en una plataforma IP de Nueva Generación, lo cual muestra la desaparición de la tecnología TDM, que todavía observamos en la actualidad (Figura IV.I).

111.4. Resultados por el cambio de Topología en la nueva red de una empresa de Telecomunicaciones lncumbente comparada a la red actual

Con la red nueva generación basada en la tecnología PON, únicamente se requiere de una red de datos (en lugar de la red de datos y de telefonía publica), y un equipo ONT que permite la conexión de los servicios de datos, voz y televisión en el mismo sitio del cliente [GON-05].

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1

•

'


De esta forma, el sitio del cliente sólo requiere una sola conexión a una red multiservicios, formada de un equipo lan switch que recibe todos los servicios en el edificio del operador, ya sean de datos, televisión y voz. Estos servicios serán transportados en la red por equipos de nueva generación (RPR), que permiten la transportación de señales por un mismo medio, aprovechando los recursos, que se conectan a los equipos de las diferentes redes [ITU-01.1].

La tecnología actual requiere la implementación y operación de 2 redes simultáneas, aun cuando se trate de un solo sitio del cliente. Por lo cual, estas 2 conexiones se tienen que conectar por medio de equipo que se encargue de separar las señales de datos y de voz (como lo puede ser un equipo DSLAM).

De esta manera se puede dar la comunicación entre de los 2 accesos utilizados por el cliente sin interrupciones, lo cual implica la ocupación de mayores espacios en el sitio del operador, y mayores procesos mecánicos para brindar los tres servicios de: televisión, internet y voz.

111.5. Conclusión

Se analizó en este capítulo las necesidades de los usuarios y la evolución que mostraron desde los años 60's, época en que se empezaron a ofrecer los mismos productos para diferentes segmentos de mercado. Y en el siglo XXI comenzaron a enfocarse a estos tres diferentes segmentos (residencial, pequeñas empresas y corporativos) de acuerdo a su importancia en la generación de ingresos y utilidades.

En el primer tema de este capítulo se mostró y analizó la topología de red necesaria para cubrir las necesidades de voz, datos y video en un mismo sitio por parte de los clientes residenciales, tomando como herramienta básica para brindar dichos servicios el accesos en cobre.

En el segundo tema se analizó y presentó la topología de red necesaria para cubrir las necesidades de brindar servicios de voz, datos y video por medio de un acceso con fibra óptica.

Y en el tercer tema se presentó el análisis de la comparación entre los dos diseños topológicos para cubrir las mismas necesidades del cliente, indicando las ventajas de cada diseño.

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34

•

•

Capítulo IV: Modelo de Análisis Financiero-Tecnológico

Capítulo IV

Modelo de Análisis Financiero-Tecnológico

IV. 1. Introducción

En la actualidad las empresas de telecomunicaciones se están enfrentando al cambio de paradigma tecnológico, debido a la imperiosa necesidad de disminuir sus costos y brindar servicios a menores precios. Es por esto que las empresas de telecomunicaciones se han enfocado en la utilización de la nueva tecnología basada en el protocolo de Internet, la cual aparentemente entrega mayores beneficios, al aprovechar las capacidades de comunicación en mayor medida que la tecnología TDM [ITU-00].

Este capítulo esta compuesto por dos temas, en el primero se explica el nuevo modelo de análisis financiero-tecnológico y en el segundo se explica la aplicación de dicho modelo en las topologías analizadas en el capítulo tres.

En el primer tema de este capítulo se explica y muestra el nuevo modelo de análisis financiero. Realizando una explicación de la forma de funcionar, la metodología que se debe seguir para la identificación de los costos, de los resultados de rentabilidad, y los procesos que se deben seguir para lograr llevar acabo adecuadamente la metodología [NEU-04].

El modelo se basa en una metodología para determinar un proceso para identificar las características necesarias que deben de ser comparadas entre los equipos, que formen parte de la tecnología actual de la empresa, los probables equipos sustitutos, los espacios físicos que se requieren para instalar, los consumos de energía, el tipo de capacitación que debe recibir el personal encargado de operar , el tipo de mantenimiento que se debe dar y los tiempos en que se debe de realizar, y las consecuencias en la aparición de nuevas tecnologías (con todas sus implicaciones como la necesidad de tener menos personal o personal más capacitado).

• Para que el modelo pueda generar un resultado tangible para la toma de decisiones, es necesario que los equipos analizados sean medidos en una misma unidad de medida equivalente.

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Capítulo IV : Modelo de Análisis Financiero-Tecnológico

En el segundo tema se explican los resultados de la aplicación del nuevo modelo de análisis financiero-tecnológico en las tecnologías descritas en el capítulo tres.

IV.2. Modelo de Análisis financiero de la tecnología

A través de la historia, se han identificado los costo, la eficiencia y la rápida respuesta al cambio, como factores críticos en el mantenimiento de la competitividad de las operaciones. En tal escenario, un nuevo modelo de análisis de las inversiones que realizan las empresas de telecomunicaciones por tecnología, se convierte en una herramienta estratégica para reducir el costo de los servicios y el tiempo de respuesta.

IV.2.1 Funcionamiento

El modelo solicita el nombre de las 2 tecnologías que se evaluarán. Posteriormente solicita la unidad en que se quiere recibir la evaluación (por ejemplo: mbps, mbps enviados, mbps recibidos, usuarios, sitios, etc.). Después solicita el número de equipos que componen la primer tecnología de acuerdo al nombre recibido, y lo mismo para la segunda tecnología. Después de esto el modelo desplegará la misma cantidad de renglones a la cantidad de equipos por cada tecnología en donde se solicita que el usuario introduzca el tipo de equipamiento involucrado de acuerdo a sus abreviaturas, como se indica:

• Equipo de ruteo, símbolo: rtip • Equipo de trasmisión, símbolo: tx • Equipo de conmutación, símbolo: ex • Cable de fibra óptica, símbolo: fo • Cable de cobre, símbolo: cu • Equipo de canalización símbolo: cnlz • Equipo de fuerza, símbolo: pw • Equipo de clima, símbolo: wth • Equipos de postes, símbolo: pt • Edificios o terrenos, símbolo: oc

Cuando el modelo cuente con el número de equipos, automáticamente solicitará la capacidad de cada equipo de acuerdo a la unidad de medida seleccionada.

También se deberá de agregar el precio por cada equipo, así como la vida útil contable correspondiente.

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1


Y como parte principal se deberá ingresar el importe correspondiente al ingreso por unidad de medida seleccionada por servicio.

El modelo después de haber recibido los insumos necesarios para su operación, proporcionará el costo directo mensual equivalente del servicio con la tecnología 1 y lo mismo con la tecnología 2. Indicando el desglose por los siguientes segmentos; el de acceso, el de conmutación, el de ruteo y el de transmisión.

Además indicará el número de meses en que se recuperará la inversión, y la contribución marginal bruta unitaria del proyecto a la empresa, si se cumplen todas las premisas proporcionadas.

IV.2.2 Descripción de la Metodología

• La comparación de las tecnologías se presentará de acuerdo a sus costos mensuales equivalentes, su margen de operación mensual y el tiempo de recuperación de la inversión.

Para esto se utilizará la apertura de sus componentes de forma que se puedan detectar las oportunidades de mejora, esto de acuerdo a cada uno de los servicios que se estén evaluando.

Además indicará el número de meses en que se recuperará la inversión y la contribución marginal bruta unitaria del proyecto a la empresa, si se cumplen todas las premisas requeridas.

• Los conceptos de ingresos se tomarán de los ingresos promedio devengados en el último período anterior a la evaluación, los cuales deben de estar relacionados directamente con cada servicio.

•

En el caso de que la tecnología se utilice para brindar servicios internos, por lo cual no es posible detectar directamente el ingreso correspondiente al servicio; se buscará una referencia de mercado que nos permita valorar la importancia del servicio; de no contar con la referencia de mercado, se tendrá que reportar únicamente el costo mensual equivalente .

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IV. 2. 2. 1 Identificación de los Costos

Para la asignación de costos a cada servicio se deberá utilizar la técnica de costeo basado por actividades (ABC por sus siglas en inglés), como una guía para clasificar la información obtenida en la contabilidad, y con el apoyo de las áreas técnicas encargadas de diseñar la tecnología correspondiente [NEU-04][DEA-02].

En esta metodología únicamente se considerarán para la evaluación de las tecnologías "los costos directamente asignables" de acuerdo a los criterios obtenidos de la reunión con las áreas técnicas.

La metodología que utilizaremos, es parte del costeo basado en actividades, ya que únicamente consideraremos para nuestra evaluación los costos incurridos por la empresa directamente asignables, que pueden ser asociados directamente a la prestación de un servicio.

El costeo con base en actividades, es una herramienta para usar la información de un sistema contable e identificar los costos reales de un servicio. Los sistemas tradicionales agrupan los costos por tipo, mientras que la técnica de costeo basado en actividades agrupa los costos incurridos con base en las actividades necesarias para ofrecer un servicio en particular [IMC-05][DEA-02][AGE-02].

A continuación se explica el enfoque del costeo basado en actividades para realizar la separación contable por los servicios de telecomunicaciones (en negritas resaltamos los puntos que se tomarán en esta metodología):

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•

•


Entr.ada de costos y clasificación 1 Entr.ada de Costos de Recursos con base en definiciones !Personal I Maleriales Actil.O Fijo I Pago a Operadores Misceláneos

• • • • Metodologia

1

Acti~dades de costeo Actividades orientadas al Actilidades I

ABC de red cliente comunes

Procesos I /1~ l~ Acti~dades:

Instalación I Conexión

I Operación I I Mercadeo y Facturación Infraestructura usuario Mantenimiento seNcio al cliente y cobranza

• Criterios de Asignación

• • • • • SeNcio Local SeNcio de SeNcio de Servicio de SeNcio de de minutos Larga Larga Oislancia lnlemel "ª lntemel

Distancia Internacional dial up Directo Nacional

Figura IV.1: Costo ABC en servicios de telecomunicaciones [DEA-02].

Los costos directamente asignables; son aquellos que pueden identificarse con un solo servicio, por ejemplo; el costo por nodo internacional corresponde al servicio de larga distancia internacional, la depreciación del equipo terminal público corresponde directamente al servicio de telefonía pública, los costos del personal de mantenimiento de la red urbana corresponden al servicio local fijo, entre otros

• [IMC-05][DEA-02][AGE-02].

IV.2.2.2 Costeo

Después de identificar los costos de los servicios, necesitamos realizar el costeo de cada tecnología que nos permitirá conocer los costos mensuales equivalentes de los servicios, para lo cual utilizaremos el método de costos incrementales promedio de largo plazo [BRl-91 J[BAD-04][GUA-01].

• Esta metodología de costeo es utilizada por los organismos gubernamentales en cada país, debido a que los costos incrementales promedio de largo plazo de un equipo incluyen la visión del costo futuro (forward-looking término manejado en inglés) considerando la discontinuidad del servicio, manteniendo constante los

39


niveles de producción del resto de los servicios brindados por el mismo equipo, materiales, edificios, personal, entre otros [BRl-91].

Los costos del personal de operación corresponden a todas aquellas erogaciones que la empresa efectuará de forma directa al personal vinculado por medio del salario, honorario, servicios temporales, contratos especiales, beneficios, etc. [GUA-01].

Los costos de los materiales, refacciones o misceláneos son los que la empresa erogara y que realmente van a ser consumidos para la iniciación, operación y mejora de la eficiencia en la prestación de los servicios por medio de la tecnología a evaluar [GUA-01].

Los costos de equipos y edificios que se reflejará en el costo mensual equivalente, es el desgaste que a través del tiempo o del uso especifico en la producción sufren los elementos que contribuyen a la generación de ingreso por la tecnología [GUA-01].

El reconocimiento de este desgaste deberá ser efectuado a través de su "depreciación" [I MC-05] [ AGE-02].

El cálculo de la depreciación de los equipos y edificios o cualquier otra obra civil, deberá efectuarse siguiendo el método de línea recta, basado en los períodos de vida útil sugeridos por el área contable [IMC-05][AGE-02]. Entendiéndose por vida útil, el tiempo durante el cual se espera que las propiedades y equipos contribuyan a la prestación de los servicios evaluados.

En la siguiente tabla se muestra la clasificación que deben de utilizar los evaluadores, para calcular la depreciación para la obtención del costo mensual equivalente por servicio o unidad seleccionada por el usuario, así como el rango de vida útil por tipo de servicio.

El termino denominado como "vida útil" es un concepto que toma como base a los "Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados" (PCGA por sus siglas en español) [IMC-05] emitidos por el colegio de contadores, y que deberá de actualizarse anualmente, con objeto de no perder vigencia, la información correspondiente al año 2005 en el país de México es:

40

•

•

•


EQUIPOS DE CONMJrAQÓN

EQUIPOS DE RJTB) EN a srno DEL QJENTE

EQUIPOS DE RJTB)

FBRA OPllCA

EQUIPO DETRI\SMSIÓN

Q\BLECOBRE

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EQUIPO DE FUERZA

EQUIPO DEQJMA.

POSlcS ¡ j

EDFOOS Y Tiff'B\.OS (obra cwil)

ex

RTlPH

RTlP

FO

TX

PW

WTH

PT

oc

Los enruta ores en el s~io del cliente, son equipos e Telecorrunicaciones cuya uncion pr incipal es la de interconectar servicios de voz y datos para encontrar la ruta óptirm en una red de conrrutación paquetes basada en protocolos corro IP (Internet A-o

Los enrutadores son equipos de Telecorrunicaciones cuya función principal es la de encontrar la ruta óptima en una red de conmutación paquetes basada en protocolos corro IP (Internet A-otocol) , Apple

Talk, etc. Actualrroote el principal protocolo que se util

M9dio de transnisión que consiste en fibras ópticas envueltas por una cubierta protectora. Equipo necesario para unir fibras (ejennplo:ennplarres de fusión , splttters, etc.) . Incluye mano de obra por

instalación y costos asociados.

Estos tienen corro función adecuar las señales ópticas en los equipos de transrrisión que se interconectan rrediante fibra óptica ..

Equipo destinado a surrinistrar energía eléctrica en caso de ausencia de la energía eléctrica corrercial,

conterrpla equipo de fuerza alterna (tvta.quinas generadoras de electricidad) y fuerza directa (Baterías).

Equipo destinado a surrinistrar la calidad del aire y rrantener la terrperatura dentro de las salas de los equipos de telecorrunicaciones instalados dentro del edificio, o dentro de oficinas .

Postes de rradera o concreto, incluye instalación y costos asociados.

Espacios en una central telefónica, requeridos para ubicar los equipos.

Tabla IV. 1: Tabla de referencia. De los tipos de equipos y las nomenclaturas correspondientes.

Frecuentemente sucede que la variable de importancia fundamental de un proyecto es el volumen de capacidad de los equipos. El aspecto más difícil es el de pronosticar exactamente la cantidad de servicios que serán utilizados. Por esta razón, el volumen de capacidad de los equipos es generalmente analizado de una manera más cuidadosa que otras variables.

Por esa razón, en este nuevo modelo que he generado, propongo realizar el costeo de los equipos, de una forma similar al costeo variable, pero sin que sea variable.

Es decir, la capacidad ocupada será igual a la capacidad máxima de diseño que es asignada por el área de ingeniería, descontando la reserva de capacidad, ya que esta es la capacidad en la que trabajarán los equipos la mayor parte de su vida útil.

Cuando se llegue a ocupar la capacidad de reserva, el área de diseño estará trabajando en los nuevos equipos que cubran las nuevas necesidades. Por lo que el tiempo en que los nuevos equipos son utilizados en una capacidad inferior a la de diseño, es compensado con el tiempo en que los viejos equipos de la misma

41


tecnología, se encuentran ocupados en su máxima capacidad de diseño y en su capacidad de reserva.

De esta forma, el costo unitario referente a los equipos, reflejará un costo que no sufrirá cambios a la largo del tiempo, ni por el cambio en las capacidades, por considerarse como parámetro de utilización la capacidad máxima de diseño, durante todo el tiempo en que este equipo sea parte de la red.

De acuerdo a lo descrito en el método de costeo, a continuación se muestran las fórmulas que se utilizan en el nuevo modelo:

~ Costo mensual por servicio:

CT = CMex + OPEXex + CMax + OPEXax + CMrx + OPEXrx

--, Costeo de las inversiones en los equipos en el sitio del cliente para brindar

el servicio "x":

CMex = (le * CCPP a/ Impuestos)* l._* Cex * CCPP

Ce * (1-Re) Ve Ce

Definiciones:

• CMex : Recuperación de la inversión por unidad seleccionada. • le: Inversión en el equipo • Ve: Vida útil del equipo en meses • Re: Reserva de Ingeniería en el equipo • Ce: Capacidad máxima en el equipo en unidades seleccionadas • Cex: Capacidad máxima en el equipo del servicio "X" • Cey: Capacidad máxima en el equipo del servicio "Y" • Cew: Capacidad máxima en el equipo del servicio 'W" • Cez: Capacidad máxima en el equipo del servicio "Z" • Cen: Capacidad máxima en el equipo del servicio "n" • CCPP a I Impuestos = Cálculo del costo de capital promedio ponderado

42

11

•

•

•


};.- Costeo de los gastos y costos en los equipos en el sitio del cliente para

brindar el servicios "x":

OPEXex = GAex + CDex + GMTTOex + GDex

Definiciones:

• GAex : Gastos de administración comunes * Cex. e

• CDex : Costos directos identificados para el servicio "X" (por el método ABC)

• GDex: Gastos directos identificados para el servicio "X" (por el método ABC) • GMTTOex : Gastos de mantenimiento * Cex .

e • Re: Reserva de ingeniería en el equipo

};.- Costeo de las inversiones en el acceso para brindar el servicio "x":

CMax = (la * CCPP a / Impuestos) * l_ * Cax * CCPP

Ca * (1-Ra) Va Ca

Definiciones:

• CMax : Recuperación de la inversión por unidad seleccionada. • la: Inversión en el acceso • Va: Vida útil de los accesos en meses • Ra: Reserva de Ingeniería en el acceso • Ca: Capacidad máxima en el acceso en unidades seleccionadas • Cax: Capacidad máxima en el acceso del servicio "X" • Cay: Capacidad máxima en el acceso del servicio "Y" • Caw: Capacidad máxima en el acceso del servicio "W" • Caz: Capacidad máxima en el acceso del servicio "Z" • Can: Capacidad máxima en el acceso del servicio "n" • CCPP a/ Impuestos = Cálculo del costo de capital promedio ponderado

43


>- Costeo de los gastos y costos en los accesos para brindar el servicio "x":

OPEXax = GAax + CDax + GMTTOax + GDax

Definiciones:

• GAax: Gastos de administración comunes* Cax. Ca

• CDax : Costos directos identificados para el servicio "X" (por el método ABC)

• GDax: Gastos directos identificados para el servicio "X" (por el método ABC) • GMTTOax : Gastos de mantenimiento * Cax.

Ca • Ra: Reserva de ingeniería en el acceso >- Costeo de las inversiones en la red para brindar el servicio "x":

CMrx = {Ir * CCPP a/ Impuestos)* l._* Crx * CCPP

Cr * (1-Rr) Vr Cr

Definiciones:

• CMrx : Recuperación de la inversión por unidad seleccionada. • Ir : Inversión en la red • Vr: Vida útil de la red en meses • Rr: Reserva de Ingeniería en la red • Cr: Capacidad máxima en la red en unidades seleccionadas • Crx: Capacidad máxima en la red del servicio "X" • Cry: Capacidad máxima en la red del servicio "Y" • Crw: Capacidad máxima en la red del servicio 'W" • Crz: Capacidad máxima en la red del servicio "Z" • Cm: Capacidad máxima en la red del servicio "n" • CCPP a/ Impuestos = Cálculo del costo de capital promedio ponderado

44

•

•

•

•


~ Costeo de los gastos y costos en los equipos de la red para brindar el

servicio "x":

OPEXrx = GArx + CDrx + GMTTOrx + GDrx

Definiciones:

• GArx : Gastos de administración comunes * Crx. Cr

• CDrx: Costos directos identificados para el servicio "X" (por el método ABC) • GDrx: Gastos directos identificados para el servicio "X" (por el método ABC) • GMTTOrx : Gastos de mantenimiento * Crx.

r • Rr: Reserva de ingeniería en los equipos de la red

Las capacidades se determinan en base a la unidad de medida seleccionada por el evaluador.

Es importante mencionar que estas fórmulas son aplicadas a cada uno de las variables involucrados en los tres sectores desglosados (sitio del cliente, acceso y red). Y por razones de confidencialidad solicitadas por la empresa, no se ha manejado el detalle de los conceptos de equipos, gastos, ni de costos involucrados en el proyecto .

IV.2.2.3 Rentabilidad y período de recuperación de la inversión

En esta sección describiremos la metodología a seguir para obtener la rentabilidad y el tiempo en el que la inversión en la tecnología se puede recuperar, de acuerdo a los modelos de evaluación financiera de "Tasa Interna de Retorno" y el modelo del "Payback" [ROS-01].

El método de la 'Tasa Interna de Retorno" consiste en encontrar una tasa de interés en la cual se cumplen las condiciones buscadas en el momento de iniciar o aceptar un proyecto de inversión, el cual debe ser por lo menos igual al costo de capital promedio ponderado de la empresa [ROS-01]

45


La fórmula que utilizaremos para obtener la tasa interna de retorno {TIR) es:

Definiciones:

• L = Inversión total. (Que es la sumatoria de la inversión total del servicio "x")

• FNE = Flujo neto de efectivo del periodo n, después de impuesto más depreciación.

• VS = Valor de recuperación al final de periodo n.

• TMAR = Tasa mínima aceptable de rendimiento o tasa de descuento que se aplica

para llevar a valor presente. los FNE y el VS.

i = Cuando se calcula la TIR

En la práctica es muy común hablar del período de recuperación (pay back por sus siglas en inglés) de una inversión propuesta.

Podemos decir en términos muy generales, que el período de recuperación es el tiempo que se requiere para recuperar nuestra inversión inicial . Basándose en la regla del período de recuperación, una inversión es aceptable si el período calculado es inferior al número de años previamente especificado.

Ahora, que sabemos el fundamento teórico de cómo se calcula el período de recuperación, la aplicación de la regla del período de recuperación para el nuevo modelo de análisis resulta sencillo de aplicar en el método.

El método del "Payback" consiste en encontrar el número de meses (tiempo) en el cual se recupera la inversión realizada en la tecnología, considerando los costos directos y los ingresos recibidos. [ROS-01]

La fórmula que utilizaremos para obtener el "payback" es:

Pay Back = IT / RT

46

•

•


Definiciones:

• IT = Inversión total por servicio"x" = Iex + Iax + Irx .

• RT = Ingreso total por el servicio "x"

Por lo antes descrito de los métodos de evaluación que utilizaremos para la tecnología, describiremos el cálculo del costo de capital promedio ponderado (CCPP) antes de impuestos será el utilizado para evaluar el costo de capital para cada evaluación tecnológica utilizando la siguiente fórmula:

CCPP a! Impuestos= Re x E/ (E+ D) + Rd * D ! ((E+ D) (1-T))

Definiciones:

• Re: Retorno de la inversión

• E: Valor de mercado de la inversión

• Rd: Retorno de la deuda.

• D: Valor de mercado de la deuda. • • T: Tasa de impuestos aplicable por concepto de ISR y PTU.

Esta información deberá ser proporcionada por el área financiera de la empresa para poder realizar los cálculos adecuados.

IV.2.3 Procesos

La metodología que se debe seguir para el análisis financiero de la tecnología es el método cualitativo, el cual nos permitirá ver la ventajas de cada tecnología de

• manera económica para la empresa. Para lo cual es muy importante realizar los siguientes pasos:

47

,,... ·-··-· -

.. ~. .. . , . ro -o :, o en :, c. E a· ~· Q) 1

&.... &.... 1 a., 1 ~. e: i o ~ Q)

"O

o .!::::! C'l

•O o e: u ~


1. Realizar una entrevista de trabajo con el "área técnica encargada de diseñar la red actual", con el objetivo de identificar las premisas de diseño que permitan evaluar en unidades monetarias la tecnología:

o Se solicitan los accesos que componen la solución técnica, separando por accesos en el sitio del cliente, accesos en el acceso y accesos en la red.

o Se solicitan los espacios que ocupan los accesos y la capacitación que requiere la gente para operarlos.

o Se solicitan las capacidades de cada una de las partes del equipamiento, de forma que se puedan identificar las capacidades de cada componente del acceso y del total al estar integrado.

o Se identifican las áreas encargadas de operar, mantener y refaccionar los accesos.

o Se identifican las áreas encargadas de gestionar y administrar los accesos.

o Se identifican los servicios que se pueden proporcionar por cada tecnología.

o Y con objeto de clarificar toda la información, se solicita el diagrama de la topología antes descrita.

2. Realizar una entrevista de trabajo con el "área encargada de diseñar la red de nueva tecnología", con el objetivo de identificar las premisas de diseño que permitan evaluar en unidades monetarias la tecnología:

48

o Se solicitan los accesos que componen la solución técnica, separando por accesos en el sitio del cliente, accesos en el acceso y accesos en la red.

o Se solicitan los espacios que ocuparan los accesos y la capacitación que requiere la gente para operarlos.

o Si el espacio a ocupar es inferior al espacio que ocupaba el acceso actual en los edificios del incumbente, se le pregunta a la gente entrevistada ¿cuál será el uso que se le dará a esos espacios en beneficio de la empresa?.

•

•

•


o Se solicitan las capacidades de cada una de las partes del equipamiento, de forma que se puedan identificar las capacidades de cada componente del acceso y del total al estar integrado.

o Se identifican las áreas encargadas de operar, mantener y refaccionar los accesos.

o Se identifican las áreas encargadas de gestionar y administrar los accesos.

o Se identifican los servicios que se pueden proporcionar por cada tecnología.

o Se pregunta que accesos y/o tecnologías serán substituidas por la nueva tecnología y los ahorros relacionados con la utilización de la nueva tecnología .

o Y con objeto de clarificar toda la información, se solicita el diagrama de la topología antes descrita.

3. Realizar una entrevista de trabajo con el "área de contabilidad", con el objetivo de identificar los costos y gastos asociados a las áreas descritas por las áreas de tecnología que intervienen en la actual y en la nueva tecnología:

o Se solicitan los gastos relacionados a las áreas laborales que se han identificado como parte del proceso operativo, administrativo y de gestión que se relacionan directamente con la tecnología actual.

o Se solicitan los costos dentro de la contabilidad de los accesos que conforman la red actual y las vidas útiles a las que se están depreciando dentro de la contabilidad en el próximo período. De acuerdo a la tabla anexa en el punto 1 .1 .2.2

o Se solicitan los ingresos mensuales que se reciben de los servicios que se brindan con la actual tecnología.

4. Realizar una entrevista de trabajo con el "área encargada de comprar los accesos en la empresa", con el objetivo de solicitar los precios de los accesos necesarios para la implantación de la tecnología actual y en la nueva tecnología:

o Durante la entrevista entregarle al grupo encargado de realizar las compras de los accesos, la lista de los accesos de los cuales se requieren sus precios de compra actuales de acuerdo a la apertura o

49


detalle proporcionado por el área de diseño, así como todos los misceláneos necesarios para su adquisición (por ejemplo: impuestos de importación, fletes y transportes hasta el almacén de la empresa, seguros de transportación, etc.)

o También se le solicitará a este grupo la lista de refacciones que se han adquirido de los accesos de tecnología actual y la frecuencia con que se adquieren, o algún dato estadístico que tengan al respecto, que nos pueda indicar el comportamiento de fallas y los costos adicionales posteriores a la instalación.

o También se solicitaran los gastos de instalación en que se incurren por cada acceso de tecnología actual y el estimado que se tiene para los accesos de nueva tecnología.

o También se solicitará el estudio que entrega el proveedor justificando la compra de la nueva tecnología, ya que estos proveedores generalmente ofrecen disminución en gastos de operación y mantenimiento; lo cual es muy importante conocer para detectar diferencias con la información proporcionada por el área encargada de diseñar la red actual.

5. Realizar la integración de la información recopilada de las entrevistas en el modelo de análisis financiero:

50

o Lo primero que se debe hacer en el modelo es nombrar la nueva tecnología y la actual tecnología; en caso de no tener nombres se usarán los términos "nueva" y "actual", respectivamente.

o En la sección de cantidad de accesos del modelo, se deberá indicar la cantidad de accesos que nos proporcionaron las áreas de diseño de tecnologías, cada parte de los accesos que tenga una capacidad de manera individual, deberá de ser identificada en el modelo como un acceso independiente, tanto para el caso actual como para el caso de nueva tecnología, mientras más detalle se tenga al respecto, el análisis será de mayor calidad.

o Para cada acceso, el modelo necesita identificar el tipo de equipamiento, el cual será llenado de acuerdo a la información de las áreas de diseño y corroborada con la información proporcionada por el área de contabilidad; si se siguen los paramentos de identificación determinados por el área contable, se podrá dar seguimiento a la evaluación con los sistemas contables y verificar el cumplimiento de lo presupuestado.

1

•

•

•


o Se deberá de seleccionar la unidad de medida en que se quiere obtener el costeo, de acuerdo a la presentación solicitada por los mandos superiores; esto es muy importante ya que dependiendo del tipo de información solicitada será la forma en que trabajará la evaluación.

o La vida útil de los accesos y el precio deberá de ser cargado de manera directa, incorporando los gastos misceláneos, de instalación y de refacciones relacionados de manera directa con el equipamiento. Debemos tomar en consideración que la apertura y análisis de la tecnología dependerá de la capacidad de detalle de la información proporcionada por las áreas de diseño y del área encargada de las compras, ya que si una de estas áreas no proporciona el mismo detalle de información, el análisis no podrá tener la profundidad deseada.

o Se ingresará el dato de los ingresos unitarios de forma que el modelo pueda calcular la recuperación de la inversión y la contribución marginal bruta unitaria del proyecto en la empresa .

o De esta forma el usuario del modelo podrá obtener la conveniencia de utilizar la tecnología menos costosa para la empresa.

IV.2.4 Generación del Modelo

El modelo se generó en el programa Excel de Microsoft y estará compuesto por 3 secciones; la de insumos, la de procesos y la de resultados.

En la sección de insumos se cargará la información descrita en el proceso de acuerdo a formatos preestablecidos que no podrán ser modificados.

En la sección de procesos se trabajarán los insumos para generar el costeo de los accesos que forman parte de las 2 soluciones técnicas (tecnología actual y nueva tecnología) de acuerdo al método de costos incrementales promedio de largo plazo, casi simultáneamente se trabajará con la información de ingresos para generar la contribución al margen de operación mensual por parte de cada tecnología.

También se trabajan los insumos bajo el método de la tasa interna de retorno para obtener la rentabilidad de cada una de las 2 soluciones técnicas, y por último se utilizará el método de "payback" para determinar el tiempo necesario para recuperar la inversión que los accionistas realizan en cada proyecto .

Y por último, en la sección de resultados se mostrará el costo mensual equivalente del servicio que brindaremos con cada tecnología, el margen de operación que

51


mantendrá dicha tecnología, la tasa interna de retorno de la tecnología y el tiempo en que se recuperará la inversión que los accionistas realizaran en las dos tecnologías evaluadas; de esta forma el lector de los resultados podrá tomar una decisión con bases financieras.

En las siguientes figuras se presentan las pantallas de insumos del modelo:

Instrucciones de llenado: A continuación se hacen una serie de preguntas elementales básicas para que el modelo de financiero por tecnologías pueda trabajar. Para lo cual se pide que en los rectangulos vacíos inc respuesta a las preguntas realizadas, no extenderse más de lo indicado en los recuadros correspo1

1. ¿ Cuál es el nombre de las 2 tecnologías que deseas evaluar? (dele un nombre que no utilice más de 25 caractéres)

Nombre de la Tecnología Actual: Acceso en Cobre

Nombre de la Nuew Tecnología: GPON

2. ¿ Cuál es la unidad de medida en la que desea que se realice el comparatil.O de costos ? Por fal.Or indiquelo en el sigueinte recuadro:

Unidad: -(ejemplo: mbps, cliente, kbps).

3. ¿ Cuál es el ingreso de los serl.4cios que se ofrecen a tra\és de las 2 tecnologías que deseas ewluar ? (de acuerdo a los nombres que in!

Tecnología Actual: Telefonía: Internet: Video:

Nuew Tecnología: Telefonía: Internet: Video:

48.03 13.45 17.18 17.39

48.03 13.45 17.18 17.39

dólares americanos I mes

dólares americanos I mes

4. ¿ Cuál es la cantidad de equipos que se consideran en la topología de acceso de cada tecnología por cada segmento de: a) sitio del cliente. b) acceso a la red c) RED?

52

En el Sitio del cliente: En el acceso a la RED: En la RED

Acceso en Cobre Tecnología Actual:

• GPON

Nuew Tecnología:

-Tabla IV.2: Insumos del modelo de evaluación Tecnológica. 1. Nombre de las tecnologías; 2. unidad de medida en la evaluación y 3. Ingresos que se recibirán por los servicios que se brindaran por estos equipos. 4. cantidad

de equipos por cada sección.

•

•

•

•


4. n es a secc1on se tiene segmentado la evaluac1on de las tecnolog1as deAcceso a la redTelefonica en a) S1f10 del cliente bf) cceso

lla red e) Red de acuerdo a la cantidad de equipos que componen cada solución, de acuerdo a la pregunta 3. Por lo que te pedimos incorpores el símbolo , con\€niente al tipo de equipo que se evaluará. La Lista de los símbolos por tipo de equipo y la descripción encuentra a contmuac1on:

s

o

d e

e 1

e n t e

GPON Nue1.0. Tecnólogia:·

frmfique el s1mfüJO del equipo ¡ ·-·-----··•' _...,,,,__ ····· J1na1que·e1 · símb'dlb·aef 'equipo--·' ... _....,.... __

}~:;~:: :; :;:~~;r~~; ~~:;~~ J .... ·.· ___ ... , ----. ············· ···· lTridiqüeel símbolo del eqüipii]

ilndlíai.iií'el sTmbófo aer eqüipo: •• •••••-'."S••--••=•Y•-Y••--

enes es a 1rifórmacíóñ

:~!.:~::::!~~~~?!mac1ón __ - ... 1 ------'! !

¡Na-Tienes estaTriformációri ·······.··-::::.... ______ _ ·_·:.·.··_-_ I j ······ [NoTleries esfa Tnfóimái:ióri ·· : ... 1 ____ _.[

INó llenes esta información ...... L....... . -=: ~J L !~?'l=~es e~t~infor111~~i?n J L t j 1

l~?llerie~=sf~i~formacióri J ....... -............... ......... ..... r-1----¡ ············· !NoTleries estainfórmacióri .· ..... · I L tNo llenes esta mfiirmac1on t J [ .. r ? 11=~=~=~t~informac10~ ...... ] L l~~;;~~~~~~~~;~;~;~áci ... ! !NóTleriesestain n j

Tabla IV.3: Insumos del modelo de evaluación Tecnológica. Símbolo de cada Equipo que se ingreso, en la parte 4 .

53


En la siguiente figura se presenta la pantalla de resultados del modelo:

54

RESULTADOS

Inversión Unitaria EQUIVALENTE EN USD

im.ersion TOTAL por Sitios

COSTO MENSUAL EQUIVALENTE EN USD

COSTO Directo MENSUAL p,Sitios

MARGEN DE OPERACIÓN Sin considerar gastos operati\Os y administrati\Os

Cifras en USO

Cifras en USO

Porcentaje

Tasa Interna de Retorno Anual ("TIR") en un horizonte a 7 años

Tasa Interna Mensual por Sitios

Pay Back (tiempo de retorno de la inversión) en MESES

Recuperación de la lm.ersión Sitios

Cifras en uso

Cifras en uso

Porcentaje

Tabla IV.4: Resultados del modelo de evaluación Tecnológica.

'

•

•

•


IV.3 Aplicación del nuevo Modelo a: "Acceso para servicio de Internet, Video y Telefonía en un mismo sitio"

En la sección anterior, se describe el nuevo modelo de análisis financiero_tecnológico, el cual es sencillo y el usuario necesitará proporcionarle ciertos elementos de información, con el objeto de que éste generé los comparativos buscados.

En esta sección, se describirán los resultados obtenidos de aplicar una evaluación en el nuevo modelo, y se podrá observar claramente las ventajas que tienen las nuevas soluciones tecnológicas con respecto a las soluciones actuales.

El servicio que necesitamos evaluar, es el servicio descrito en el capítulo 3, en donde se describe la forma en que se puede brindar el servicio de voz, datos y video en un mismo sitio, bajo dos diseños topológicos muy diferentes, en el cual aplicaremos el nuevo modelo.

En la actualidad para brindar los servicios de telefonía, datos y video a un mismo cliente en su hogar, se realiza un diseño de acceso a la red dividido en dos topologías. Las correspondientes a la figuras 111.2.1 y 111.2.2 del capítulo tres; que se muestran a continuación como recordatorio de los diseños topológicos y se observarán las diferencias, que posteriormente serán analizadas en el nuevo modelo financiero-tecnológico:

La topología para el acceso de voz (telefónico):

CENTRA ' CENTRAL

' ' r- •••• - •••••••••••• -~

: Teleíono i CENTRA • ' '

: Analógico I Faj /ZJ>-------i----</ !- - - ~ voz

1 _______________ 1

·--------------------------------------

: _________ CENTRAL ________ _ , CENTRAL 1 _______________________ _

Figura 111.1: Red Actual de Telefonía Residencial.

55


La topología para el acceso de Internet y de video al mismo cliente que ya tiene teléfono:

Figura 111.2: Red Actual para Telefonía y Datos Residencial.

Mientras en las dos figuras anteriores, se muestra la forma en que se pueden brindar los servicios de voz, datos y video por medio de la tecnología actual, en la siguiente figura observaremos el diseño topológico que contempla la conexión del sitio del cliente con la red de una forma más eficiente, brindando mayores servicios y mayores anchos de banda. Tal y como se muestra en la siguiente figura, que es extraída del capítulo tres, donde se mostró con mayor detalle.

' S[TK) OO.. CLIENTE I 1 r- - - - - - - - - - - -- - - - - --- - - - - - - - - - - - --- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -- - - - - - - - - - - --- - - - - - -

IPA-ONE

ONT SA..ITTER

TV

7200

Figura 111.3: Red Futura para Telefonía, Datos y Televisión de Alta Definición Residencial.

56

•

•

•

•


Esta segunda opción de acceso nos permite mantener a la empresa en uno de sus puntos principales de valores "la vanguardia tecnológica", pero esto nos lleva a hacer la pregunta: ¿Es rentable para la empresa realizar este tipo de inversiones en este momento que la tecnología no ha sido masificada en la industria? .

De acuerdo a las figuras mostradas en las páginas anteriores, con respecto a las dos formas de brindar los servicios de Internet, video y Telefonía; parece muy claro que la mejor opción para brindar estos servicios, es la que utiliza menos cantidad de equipos.

Ya que bajo el esquema de la tecnología actual es necesaria la utilización de dos redes, a diferencia de la nueva tecnología, donde sólo se requiere de un equipo, y sin tantos equipos en el sitio del cliente.

IV.3. 1 La evaluación por medio del nuevo modelo financiero-tecnológico

Este modelo puede evaluar dos opciones de red, que permitan brindar los mismos servicios. Por lo cual, podemos realizar la evaluación de la topologías descritas en el capítulo tres, y localizaremos la información necesaria para ejecutar el modelo; tal y como se ha descrito en las secciones anteriores.

Ya contamos con las topologías a evaluar, a las cuales nombraremos como sigue:

• Tecnología actual: "Acceso en Cobre"

• Nueva Tecnología: "GPON"

[ _____ ~?~ore ª:I~ ~=~~?l~~í~ Actual: . ___ J6tiifi•f'f •1tf •1¡~~ ¡----Nombre de la Nueva Tecnolog1á:··· - ---

Tabla IV.5: Nombre de topologías evaluadas .

57


El siguiente paso es el de determinar dentro del nuevo modelo la unidad de medida que se utilizará para la evaluación, de forma que realice una comparación congruente.

Unidad: Sitios (ejemplo: mbps, cliente, kbps).

Tabla IV.6: Nombre de topologías evaluadas.

El tercer paso a seguir es el determinar los ingresos que recibirán estos servicios, en dólares, para lo cual utilizaremos un tipo de cambio de 11 pesos por dólar americano. Con respecto a las tarifas, tomaremos la información pública que se manejan en México al 1 de Octubre de 2005:

• El servicio de internet tiene una precio de 189 pesos por mes.

• El servicio de video (televisión por cable) que tiene un precio de 200 pesos por mes (en la anualidad publicitada en el servicio básico).

• El servicio de telefonía que tiene un precio de 148 pesos por mes.

Tecnología Actual: 48.03 13.45 17.18 17.39

dólares americanos/ mes Telefonia: Internet: Video:

Nueva Tecnología: 48.03 13.45 17.18 17.39

dólares americanos I mes Telefonía: Internet: Video:

Tabla IV.7: Ingresos de Servicios Evaluados.

El cuarto paso es desagregar la topología de red en sus componentes. Para lo cual hemos desagregado los servicios en sus siguientes componentes:

58

• Equipos en el sitio del cliente. • Equipos en la conexión de la casa del cliente a la oficina de la empresa de

telecomunicaciones.

•

•

•

•


• •

•

•

Equipos en el sitio del cliente . Equipos en la conexión de la casa del cliente a la oficina de la empresa de telecomunicaciones. Equipos en la red de la empresa de telecomunicaciones para brindar el servicio. Por razones de confidencialidad, no hemos hecho el desagregado de cada uno de los componentes antes descrito, ya que la topología de cada red es propia de cada empresa y del proveedor que ofrezca el servicio.

enersmo-c1e1croente ~=~o':g~: ic~~--~ · ~- ····· ······ !Nu~ ~~orog~

·------- ·- L Ene, accésóa ,a RED: En.láRED --·--··· ··

Tabla IV.8: Cantidad de Equipos que participan en la Evaluación de cada topología de Red. (parte 3 del nuevo modelo).

El quinto paso es la identificación de los equipos, de acuerdo al tipo de trabajo que realizan en la red, para lo cual utilizamos el cuadro de referencia explicado en la figura IV.1, en la página 38.

A continuación se desglosa dicho trabajo en el nuevo modelo, de acuerdo a los tres componentes básicos (sitio del cliente, acceso a la red y la red):

Indique el simboro del equipo

S Indique el simbolo del equipo

o

d e 1

n

Indique el símbolo del equipo

Indique el símbolo del equipo

No llenes esla inrormación

No-llenes esla información

No llenes esla información


t No llenes esta información


Acceso en Cobre Tecnologia Aclual:

Wflll -,·-p¡¡u,;p

riWII

GPON Nueva Tecnología:

Indique el simboló del equipo •• , ••

Indique el símbo10 del equipo WiHliiM Indique el símbolo del equipo •• , •••

No llenes esta información







59

Capítulo IV Modelo de Análisis Financiero-Tecnológico

Indique el símbolo del equipo -··- Indique el símbolo del equipo i• A

Indique el símbolo del equipo ws•+ Indique el símbolo del equipo i• Indique el símbolo del equipo -··- Indique el símbolo del equipo I• Indique el símbolo del equipo -+·- Indique el símbolo del equipo 1

o Indique el símbolo del equipo ws•+ Indique el símbolo del equipo i• No llenes esta intom,ación Indique el símbolo del equipo l•ff No llenes esta información Indique el símbolo del equipo i·=

R No llenes esta infonnación Indique el símbolo del equipo #• E D No llenes esla información Indique el símbolo del equipo

No llenes esta iníorrnación Indique el símbolo del equipo

Indique el símbolo del equipo -,- Indique el simbolo del equipo Miiil· Indique el símbolo del equipo -- Indique el símbolo del equipo

Indique el símbolo del equipo •. , Indique el símbolo del equipo i Indique el símbolo del equipo Mi Indique el símbolo del equipo

R Indique el símbolo del equipo ·- No llenes esta información

E D No llenes esta información No llenes esta iníom1ación

No llenes esla información No llenes esta información

No llenes esta información No llenes esta infonTiación

No llenes esta informaciOrl No llenes esla información

No llenes esta información No llenes esta información

Tabla IV.9: Tipo de equipos, de acuerdo a nomenclatura previa, que participan en cada topología de Red. Parte 5 del nuevo modelo.

El sexto paso fue el integrar el período en el que se recuperarán las inversiones en los accesos, de acuerdo a los principios de contabilidad (PCGA}, en meses. De la siguiente forma:

60

Tipo de Equipo

EOUPOS ce CONM.JTACIÓN

EQUFOS CE CONMJTACIÓN

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EQUFO CE TRASMSIÓN

CABLE COBRE

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Tabla IV.11: Vida útil de los equipos según PCGA (6 del nuevo modelo).

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Tabla IV.11: Vida útil de los equipos según PCGA (6 del nuevo modelo) .

como su capacidad de diseño.

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Como resultado de la información obtenida por las áreas descritas en el proceso del nuevo modelo, obtuvimos los siguientes resultados:

RESULTADOS

Inversión Unitaria EQUIVALENTE EN USD

imersion TOTAL por Sitios

COSTO MENSUAL EQUIVALENTE EN USD

COSTO Directo MENSUAL por Sitios 27.7 57 .1

MARGEN DE OPERACIÓN 42% ·19% Sin considerar gastos operath.os y administrat iws

Tasa Interna de Retomo Anual ("TIR") en un horizonte a 7 anos

Tasa Interna Mensual por Sitios

Pay Back (tiempo de retomo de la Inversión) en MESES

Recuperación de la lmersión por Sitios

Tabla IV.13: Resultados del Modelo de Análisis Financiero Tecnológico.

De los resultados expresados en la figura IV.13, determinamos claramente que la nueva tecnología tiene muchas ventajas cualitativas para brindar los servicios de internet, video y telefonía en la casa de un cliente; pero en el aspecto financiero nos resulta extremadamente inconveniente realizar la inversión.

La inversión que se debe realizar en la topología nombrada con el nombre de GPON es extremadamente superior a la inversión que se realiza al desarrollar 2 redes diferentes, que tienen puntos de interconexión en la topología llamada acceso en cobre.

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redes diferentes, que tienen puntos de interconexión en la topología llamada acceso en cobre.

Con respecto a los ingresos, podemos observar que desgraciadamente los ingresos por brindar los tres servicios por una tecnología de vanguardia, como es poner fibra hasta el hogar del cliente; no es un tema por el cual el cliente este dispuesto a pagar más dinero. Lo cual hace que este punto cambie la decisión.

También nos podemos dar cuenta que la recuperación de la inversión en la tecnología de "acceso de cobre" se realizará en 60 meses (5 años), y con una tasa interna de retorno del 9% anual, lo cual es ligeramente superior a la tasa de CETES que actualmente se maneja en el país por un período de 128 días (La tasa esta en 8.21 %) [FIN-05].

IV.4 Conclusiones

Se explicó en este capítulo el nuevo modelo de análisis financiero_tecnológico, y se aplicó en las topologías analizadas en el capítulo tres. Y permitió realizar la comparación de una tecnología actual, y una tecnología nueva para brindar el servicio de voz, datos y video en un mismo sitio, desde el punto de vista financiero.

En el primer tema se explicó el funcionamiento del nuevo modelo, la metodología que se debe seguir para realizar un correcto costeo de las tecnologías y los procesos que componen al nuevo modelo.

En el segundo tema se analizaron los resultados de haber aplicado el nuevo • modelo en dos diferentes topologías que sirven para brindar los mismos servicios.

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Obteniendo los siguientes resultados

• El modelo no nos puede hablar de aspectos cualitativos. • El modelo simplemente nos puede mostrar la rentabilidad y los efectos en el

valor de la empresa. • Este ejercicio nos indica claramente que por el momento no es conveniente

invertir en redes de acceso al cliente con tecnología GPON; ya que implican una inversión 2 veces superior a la inversión con tecnología "acceso en cobre".

• Los clientes no pagan más dinero por ofrecer los mismos servicios por un mismo medio, un mismo recibo, etc .

• Mantener a la empresa a la vanguardia, podría generar disminuir los márgenes de operación significativamente (hasta desparecerlos según nuestro ejercicio).

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de más del 50%, o que sus capacidades se vean incrementadas significativamente a más del doble.

• El modelo cumple con su objetivo de generar un comparativo de tecnologías desde el punto de vista financiero.

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Capítulo V: El cambio tecnológico basado en la rentabilidad de la empresa

Capítulo V

El cambio tecnológico basado en la rentabilidad de la empresa

V. 1. Introducción

Este capítulo explica la manera en que las empresas de telecomunicaciones suelen administrar el efectivo. El objetivo básico de la administración financiera del efectivo es mantener la inversión en efectivo al nivel más bajo posible, mientras que la administración de ingeniería se encargue de operar de manera tanto eficiente como eficaz.

Además, las empresas deben de invertir temporalmente sus saldos de efectivo ociosos en valores comercializables a corto plazo. Esto es un beneficio de una correcta asignación en la inversión de bienes y equipos, ya que si la empresa invierte antes de tiempo en la tecnología de punta no podrá disfrutar del beneficio de las inversiones en valores; en caso contrario, si la empresa invierte en el tiempo adecuado, no incurrirá en pérdidas en el efectivo por poner sus recursos parados por un tiempo significativo [ROS-01] .

En el primer tema de este capítulo se explica la forma en que las tecnologías se empiezan a unir para brindar servicios que antes eran manejados por diferentes mercados o segmentos.

En el segundo tema se explica la forma de administrar el uso de la tecnología, y de administrar los recursos financieros por parte de los directivos en las empresas de telecomunicaciones.

Y en las conclusiones se explican los beneficios, que obtendrán las empresas si los directivos realizaran una convergencia de su administración entre la parte tecnológica y la parte financiera .

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V.2. La convergencia de la tecnología

Actualmente los proveedores de servicios de telecomunicaciones tratan de estar cerca de sus clientes, explorar sus necesidades y responder a ellas. Los operadores tienen grandes proyectos en mente, como los servicios de internet móvil y los servicios de tercera generación (3G). Están enfocados a brindar accesibilidad y disponibilidad a los sistemas de comunicaciones de las empresas [ITU-03].

La tecnología NGN permite un aumento de la velocidad en el desarrollo de aplicaciones, creando nuevas oportunidades para las operadoras, y ofrece un entorno abierto que facilita el despliegue de servicios individualizados para cada consumidor.

Además, su naturaleza facilita el proceso de transición de las redes existentes a la tecnología de paquetes, sin necesidad de interrumpir el servicio.

Aunado a lo anterior, el deseo de integrar voz, datos y vídeo en una sola red de comunicaciones sumado a la reducción de costos por larga distancia harán que el mercado basado en el protocolo IP, en particular el servicio de voz sobre IP (VolP) crezca de manera importante en los próximos años [ITU-04],[ITU-03].

El hecho de que una empresa de telecomunicaciones cuente con una sola red, comparado con una empresa que cuente con dos redes separadas que tiene un punto de interconexión (una de voz y otra de datos); permitirá que la empresa que maneja una red unificada beneficiará a los operadores que ofrezcan ambos servicios, quienes deberán preocuparse en crear nuevos servicios y/o generar los mismos servicios existentes, pero con costos más bajos; de esta forma podrán atraer nuevos clientes y retener clientes con mayores exigencias tecnológicas [KOT-03].

Para que una empresa logre contar con una red unificada, será primordial un equipo llamado Softswitch.

El Softswitch es la pieza central en la Red de Telefonía IP, ya que el puede manejar inteligentemente la información que transita en la nueva red multiservicios [ITU-02].

Esta inteligencia radica en el poder de realizar el procesamiento de llamadas de usuarios finales y en brindar a los carriers una plataforma de interconexión de voz mucho más amigable, de esta forma las inversiones iniciales de los nuevos operadores no serán tan grandes como lo son en la actualidad.

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Esta solución que puede integrar a las redes de datos con las redes actuales, por medio de la habilitación de los mismos servicios de larga distancia (números 800's, bloqueo de destinos, calling cards, VPN) y telefonía local (servicios de emergencia, correo de voz, llamadas en espera, etc.), que hoy en día ofrecen con conmutadores tradicionales [ITU-02].

Por lo cual mientras que para las empresas de telecomunicaciones incumbentes que cuentan con redes de telefonía tradicional, la forma de ofrecer los servicios integrales de voz, datos y video de una manera más económica será por medio de la integración de dos redes. Ya que para estas empresas la colocación de una red de nueva tecnología totalmente IP, significaría desaprovechar su infraestructura instalada, punto que los llevará a duplicar las capacidades sin aumentar en la misma proporción los ingresos. Situación que lleva a pensar que el incremento de los ingresos de las tecnologías no es la forma de generar o motivar el cambio tecnológico .

Por lo que el motivador para justificar un cambio tecnológico, es el conocimiento de los costos de la nueva tecnología y los costos de adaptar la actual tecnología. De esta forma se conocen las rentabilidades de los servicios, y los flujos reales para la empresa por invertir en una red o en invertir en el desarrollo de la red paralela a la existente.

De acuerdo a lo anterior, es imprescindible observar cuando es conveniente realizar nuevas inversiones y cuando aprovechar las actuales, buscando maximizar los recursos de las empresas .

V.3. La convergencia en la administración.

Una de las características de las empresas de telecomunicaciones de gran tamaño es que los propietarios (accionistas), generalmente no participan de manera directa en la toma de decisiones del negocio, particularmente en lo que se refiere a las decisiones cotidianas que forman parte de operación diaria.

Por este motivo las empresas de telecomunicaciones deciden contratar administradores, quienes tendrán como misión representar a los propietarios y tomar decisiones enfocadas en satisfacer los intereses de los dueños [ROS-01].

Dentro de los administradores nombrados por los propietarios de las empresas, existen 2 tipos de administradores que son afectados por la convergencia tecnológica, y estos son los administradores Financieros y los administradores de la tecnología. Estos administradores típicamente son nombrados como "Director de Finanzas" y "Director de Ingeniería" respectivamente [CER-03] [TEL-03] [CHl-00].

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El Director de Finanzas es el encargado de coordinar las actividades del tesorero y del contralor.

El contralor es el encargado de la contabilidad de costos, la contabilidad financiera, el pago de impuestos y los sistemas de la generación de la información financiera que se le reportan a los propietarios.

Mientras el tesorero es el responsable de administrar el efectivo, los créditos de la empresa, la planeación financiera y los gastos de capital.

El Director de Ingeniería es el encargado de coordinar y dirigir las áreas de diseño y operación de la red de telecomunicaciones. El área de diseño de la red, se encarga de generar la topología y dimensionamiento de la red. Esto se realiza siguiendo los pronósticos de demanda y de crecimiento en los servicios que se ofrecerán en la red.

Los crecimientos son proyectados por el área de planeación de acuerdo a las premisas, con las que fueron diseñados los servicios existentes y los nuevos servicios ofrecidos [KOT-03].

Este trabajo es compilado y distribuido a las áreas de operación por medio de documentos llamados "normas de operación".

El área de operación, es la encargada de hacer funcionar cada una de las partes que conforman la red de conmutadores, la red de transmisión, la red de ruteo, la red de fibras ópticas y los equipos de gestión conforme a las normas emitidas por el área de diseño.

Esta área también se encargada de instalar y sustituir los equipos de la red, con el objeto de cumplir con las normas dictadas por el área de diseño, para lograr mantener en correcto funcionamiento los servicios actuales y los servicios nuevos; siguiendo las topologías y premisas dictadas por el área de diseño.

Las áreas anteriormente mencionadas son generadas con el propósito de tomar las decisiones cotidianas que cumplan con las siguientes metas de los accionistas:

• Supervivencia. • Evitar la quiebra (buscar que la empresa tenga más dinero que el dinero

que adeude a sus acreedores). • Derrotar a la competencia. • Maximizar las ventas. • Incrementar la participación de mercado. • Minimizar los costos.

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Capítulo Y: El cambio tecnológico basado en la rentabilidad de la empresa

• Maximizar las utilidades. • Mantener un crecimiento uniforme de las utilidades . • Mantener tecnología de punta.

Éstas. son sólo algunas de las metas que podríamos enlistar. Además, en su calidad de meta, cada una de estas posibilidades presentan ciertos problemas para los administradores financieros y tecnológicos.

Por ejemplo, el incrementar la participación de mercado (conocida por su nombre en inglés como share of wallet) o el incrementar la venta unitaria. Todo lo que tendrían que buscar los administradores es lograr disminuir los precios o incrementar el período de los créditos.

De manera similar, siempre podemos reducir los costos deshaciéndonos de ciertas cosas, como es la investigación y el desarrollo .

La quiebra se puede evitar disminuyendo los préstamos, entre otros, pero ninguna de estas acciones deja en claro que sean acciones que incrementen el valor de la empresa en el futuro, a favor de los accionistas.

El lograr maximizar las utilidades es una de las metas citadas, mencionadas con mayor frecuencia por parte de los propietarios y de los administradores. Pero a su vez es muy genérica, ya que puede haber maximización de utilidades en el corto plazo o maximización de utilidades en el largo plazo.

Todas las metas mencionadas anteriormente son muy diferentes, pero se pueden dividir en tres tipos de metas. Una de estos tipos de metas es la relacionada con la rentabilidad, que está relacionada con la ventas, con la participación del mercado y con el control de los costos, manteniendo una correcta relación con las diferentes formas de ganar o incrementar las utilidades [ROS-01].

Las metas del segundo tipo son las que se enfocan en la supervivencia de la empresa, como es el eliminar la posibilidad de caer en quiebra, así como mantener la estabilidad y la seguridad; las cuales se relacionan con el control de riesgo.

Las metas del tercer tipo son las enfocadas en la vanguardia tecnológica, como es el tener tecnología de punta y los estándares de calidad marcados en el mercado de las telecomunicaciones .

Desafortunadamente, estos tres tipo de metas son un tanto contradictorias.

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La búsqueda de utilidades implica, por lo general, algún elemento de riesgo, en realidad, no es posible maximizar tanto la seguridad como las utilidades [HOR-05] [HOR-99].

Por lo que se generó en esta tesis un nuevo modelo, que considera satisfacer estas tres metas, ya que si hacemos la instalación de equipos que brinden los servicios demandados en el momento oportuno, no incurriremos en costos de oportunidad que nos puedan disminuir la utilidades de forma significativa, y tampoco llegaremos a un punto donde la empresa se considere en quiebra.

De lo anterior, se deduce que el nuevo modelo financiero actuará en función de los mejores intereses de los accionistas, cuando permita tomar aquellas decisiones que incrementarán el valor de las acciones.

Por lo cual, se deduce que el nuevo modelo de análisis tiene el objetivo de maximizar el valor actual de la empresa por la inversión realizada departe de los accionistas.

El objetivo evita los problemas que enlistamos en los párrafos anteriores. No existe ambigüedad en el criterio, ni la cuestión del corto plazo contra la del largo plazo. Ya que el objetivo será maximizar el valor actual de la empresa, el cual esta supeditado automáticamente a las acciones presentes que afecten el futuro de la empresa.

V.4. Conclusión.

La teoría y las evidencias disponibles son consistentes con la perspectiva de que los accionistas controlan a la empresa, y que la maximización de las acciones es la meta relevante de las empresas de telecomunicaciones privadas. Aún así, habrá ocasiones en que las metas de la administración sean a expensas de los accionistas, por lo menos temporalmente.

Ya que en algunas ocasiones los administradores decidiran fomentar el desarrollo e investigación de nuevas tecnologías, con el objetivo de incrementar el valor de la empresa en un futuro, y mantener la personalidad de la empresa de acuerdo a una estrategia basada en la tecnología de punta (o tecnología de vanguardia) [HOR-05].

En los casos en que algunas de estas administraciones gestionen con deficiencia el desarrollo e investigación; pueden generar que sus empresas se conviertan en blancos de adquisición, puesto que existe un mayor potencial de generación de

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utilidades, ya que hay la oportunidad de reducir costos sin afectar la operación cotidiana.

De tal modo, evitar que la empresa sea adquirida por otra corporación como es el caso de la empresa Embratel de Brasil, que fue adquirida por Telmex en el año 2004, o de las empresas incumbentes ubicadas en Chile, Argentina y Perú que fueron compradas por Telefónica de España [CER-05][TEL-05][HOR-05].

Y la forma en que la administración puede evitar la deficiencia en la gestión de los recursos; es por medio de la implementación del modelo de análisis financiero basado en su metodología, ya que este le permitirá tener un mayor análisis de las inversiones realizadas en los accesos; conociendo las ventajas financieras de invertir en tecnología de nueva generación o en mantener por un mayor período la inversión en tecnologías ya conocidas y desarrolladas en su red.

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Conclusión General y Perspectivas


Conclusión General.

Se analizó en esta tesis las empresas de telefonía a partir de los años 60's y 70's, época en que se empezaron a ofrecer los servicios de datos. En el año de 1993, comenzaron a ofrecer el servicio de Internet al mercado masivo. Y en los años de 1998 y 1999, se mostró un crecimiento superior al 200% en los servicios de datos, mientras en esa misma época el crecimiento de voz experimento crecimientos del 40% [SLl-00] [CER-93] [CER-97] [CER-98] [CER-99] [CER-00].

Como resultado de los altos crecimientos de datos, las empresas decidieron incrementar sus capacidades de fibras ópticas, de equipos de transmisión y otros, con el objetivo de cumplir con los pronósticos de crecimiento. Pero en el año 2000 y 2001 , los crecimientos en los servicios de datos fueron muy inferiores a los pronósticos; lo cual propicio que los ingresos y las utilidades de las empresas no crecieran de la forma esperada, mientras los costos se incrementaron [CER-02].

Por lo anterior, es necesario que las empresas de telecomunicaciones realicen evaluaciones financieras de las nuevas tecnologías antes de sustituir sus actuales tecnologías.

En esta tesis se presentó un nuevo modelo de análisis financiero-tecnológico con el objetivo de establecer desde el punto de vista financiero, un comparativo de las tecnologías que permite ver las ventajas financieras de la sustitución tecnológica.

Esta tesis se compone de cinco capítulos, los cuales están compuestos de la siguiente forma.

En el primer capítulo se presentaron los problemas y dificultades afrontadas por las empresas de telecomunicaciones a partir del surgimiento del servicio de internet. Se analizaron las nuevas tecnologías de acceso que se encargarán de brindar los nuevos servicios de datos. Y se explicaron las necesidades de los clientes por recibir mayor valor en sus servicios de telecomunicaciones con menores costos .

En el segundo capítulo se explicaron las situaciones financieras vividas por las empresas de telecomunicaciones de Latinoamérica durante los últimos años del

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siglo XX y los primeros del siglo XXI. Y se explicó como las diferentes tecnologías de acceso de banda ancha pueden utilizarse para brindar servicios similares.

En el tercer capítulo se mostraron y analizaron dos topologías de red diferentes, que pueden cubrir las necesidades de voz, datos y video en un mismo sitio para los clientes residenciales. Y se indicaron las ventajas de cada diseño.

En el cuarto capítulo se explicó el nuevo modelo de análisis financiero-tecnológico y se aplicó en las topologías analizadas en el capítulo tres. Esto permitió realizar la comparación financiera de una tecnología actual y una tecnología nueva, que se usan para brindar el servicio de voz, datos y video en un mismo sitio. Por medio del nuevo modelo de análisis financiero-tecnológico.

En el quinto capítulo se explicó la forma en que la administración puede evitar la deficiencia en el aprovechamiento de los recursos; por medio de la implementación del modelo de análisis financiero basado en su metodología.

Por lo antes descrito, y por los puntos desarrollados en el capítulo V de esta tesis, donde se mencionó la divergencias en que se encuentran las áreas administrativas de una empresa para implementar nuevas tecnologías. Es conveniente indicar, que este nuevo modelo de análisis financiero-tecnológico; permitirá a los altos administrativos conocer los riesgos que implica la inversión en las nuevas tecnologías.

De esta manera, podrán contar con un nuevo medidor de riesgo, que les permitirá lograr un mayor éxito en sus empresas; y les permitirá reducir los riesgos de caer en una etapa como la vivida a inicios del siglo XXI.

La perspectiva de los accionistas que controlan a la empresas de telecomunicaciones, se debe de transmitir en todos los niveles de la administración. Por lo tanto, todas las decisiones de inversión que tomen las áreas administrativas de las empresas de telecomunicaciones deberán de ser enfocadas principalmente en el aspecto financiero; siempre con el correcto sustento del enfoque tecnológico.

Perspectivas

Esta tesis generó, mostró y analizó un modelo de evaluación desde el punto de vista de la inversión y los costos directos, el cual puede servir de base para la generación de una tesis, que pueda evaluar los beneficios en los costos de operación indirectos por la implementación de redes de nueva tecnología.

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Anexos

Anexos

Análisis Financiero de las 2 empresas líderes en las Telecomunicaciones LATINAS

ANTECEDENTES

El mundo de las telecomunicaciones se ha visto diversificado de manera significativa en la última década del siglo 20, tiempo en el cual los gobiernos latinoamericanos han decidido dejar en manos de la iniciativa privada la administración de las mismas, con el objetivo de generar la reducción de precios para el usuario final, por medio de la aparición de nuevas empresa en los mismos países.

Este proceso de privatización en América Latina ha generado la aparición de las mayores empresas de telecomunicaciones (MCI, AT &T, Telefónica de España, France Telecom., Bell South, SBC), con el objetivo de encontrar lugares de crecimiento exponenciales que las pudieran apoyar a la generación de mayor valor a sus empresas ubicadas en países del primer mundo donde el crecimiento en cifras de 2 digitos ha dejado de existir desde hace varios años; desgraciadamente para estas empresas anglosajonas, no ha sido posible generar estructuras financieras rentables capaces de cumplir las expectativas de los accionistas, por lo cual durante los primeros años del siglo 21, estas empresas norteamericanas y francesas se han tenido que retirar de estas zonas del continente para reorganizar sus estrategias locales, dando la oportunidad a 2 grandes empresas del mundo de habla hispana (Telefónica de España y Telefonos de México) a tomar las oportunidades de crecimiento con menores expectativas a las generadas hace cerca de 10 años.

Una de estas empresas es Telefónica de España, qmen es la empresa heredera de la empresa de telecomunicaciones gubernamental que comúnmente se conoce como incumbente española, que se encarga de brindar servicios de telecomunicación fija y móvil en España, estrategia que le ha permitido convertirse en la 5º empresa telecomunicaciones en el mundo con capitalización bursátil , y que opto por invertir en la compra de algunas empresas de telecomunicación fija en el Sur del continente Americano como son: Argentina, Brasil, Chile, Perú y en otras empresas de telefonía celular en los siguientes países: Argentina, Chile, Ecuador, Guatemala, Brasil, Colombia, El Salvador, Nicaragua, México, Panamá, Uruguay, Venezuela .

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Anexos

La entrada de Telefónica al mundo de las telecomunicaciones en América empezó en la década de los 90's y es una de las pocas empresas en el mundo que ha mantenido su estrategia de adquisición.

Y la otra empresa de las telecomunicaciones en Latinoamérica es TELMEX, quién después de 13 años de haber sido privatizada decidió incorporarse a la globalización mundial por 2º ocasión, ya que como recordamos en años anteriores TELMEX era propietaria del Actual Grupo "América Móvil" que es la empresa de telefonía móvil del Grupo Carso (propiedad del mayor millonario de América Latina Carlos Slim), en esta ocasión TELMEX parece estar decidida a entrar a las ligas mayores de las telecomunicaciones mundiales, al haber realizado algunas compras que la ponen en el 2º lugar de América Latina, sólo por debajo de Telefónica de España, al haber realizado la adquisición de la unidad de negocios de A T &T en Sudamérica (Telmex Argentina, Telmex Brasil, Telmex Chile, Telmex Perú, Telmex colombia), la empresa de Techtel Argentina , metro Red Argentina, Chile SA T, Embratel ( empresa de LD en Brasil propiedad de MCI) y NET (la empresa cablera más grande de Latinoamérica, ubicada en Brasil).

Análisis de operación

Estas 2 empresas muestran un comportamiento similar, que las ha llevado a tener un enfrentamiento por el mercado latinoamericano frontal.

TELMEX es una empresa con ingresos anuales de 1 O mil millones de dólares, que muestra un estancamiento en los últimos 4 años, al tener ingresos iguales a los generados en el año 2000 e inferiores en un 8% a los del año 1999; y que en el ultimo año mostró una disminución en los ingresos de 0.3% en con respecto a las cifras del 2002 (las compras de las empresas de Sudamérica por parte de TELMEX, no se ven reflejadas en sus resultados del año 2003); mientras que Telefónica tiene ingresos anuales de 30 mil millones de dólares que muestran un estancamiento en el último año, al no mostrar crecimiento (no tiene considerada la adquisición de la unidad de negocios de BellSouth).

Como mencionamos anteriormente los ingresos de Telefónica de España son casi 3 veces los ingresos de Telmex.

Y en lo que se refiere a las Utilidades Netas generadas por Telefónica de España muestran un crecimiento significativo en el último período al pasar de -5.5 miles de millones de Euros a 2.2 miles de millones de Euros en el 2003, y las utilidades Netas de Telmex sólo muestran crecimiento superior al 10% en el mismo período al pasar de 1. 77 miles de millones de dólares a 2 mil millones de dólares; lo cual muestra claramente que Telefónica de España tiene Utilidades Netas sólo l 0% superiores a las de Telmex, a pesar de ser 200% mayores sus ingresos, lo cual nos indica claramente la mayor eficiencia por parte de la Empresa Mexicana en la administración de sus servicios.

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Anexos

Rendimientos

Telmex muestra una mayor rentabilidad a la de la empresa Española, al obtener utilidades similares con ingresos de sólo el 30% de los ingresos que obtiene Telefónica, como se muestra a continuación:

¡Margen Bruto ! Margen de operación !Margen Neto ROSS ROA ROE

Ambas empresas muestran un margen Bruto del 77% en el año 2003, pero la gran diferencia (eficiencia) que muestra Telmex sobre la operación de Telefónica la podemos observar en los gastos de operación, donde para Telmex sólo representan el 43% de sus ingresos, mientras que para telefónica son el 55%.

A pesar de que ambas empresas tiene utilidades similares, la composición de su portafolio de productos se encuentra conformado de muy diferentes formas, tal y como se muestra a continuación:

Análisis Vertical TEbMl=X Telefónica 2003 2003

Ingresos de operación: 100% 100% Servicio local 46% 31% LATAM 0% 22%

Celulares España 0% 26% Celulares LATAM 0% 9% Datos 0% 6% Nacional 26% 3% Internacional 8% 1%

Interconexión 15% 1% Otros 5% 0%

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Anexos

De la composición de su portafolio de productos podemos realizar un análisis unitario de sus ingresos por servicio, y del cual obtenemos la siguiente información, que nos permite clarificar el panorama para los próximos años:

USD

Ingreso unitario TELMEX Telefónica 2003 2002 2003 2002

linea /mes 24.89 27.70 31 .22 32.60 minuto de LD 0.1729 0.1801 0.0003 0.0003 Lineas Celulares - 16.13 23.18

El ingreso unitario que obtiene Telmex en sus serv1c1os de Larga Distancia es significativamente superior a los ingresos que recibe Telefónica, además de que Telmex tiene una clara dependencia en el servicio local, al representar la mitad de sus ingresos, y para telefónica representa un poco más del 50%, y tiene una alta participación en los servicios móviles, que podrían marcar la gran diferencia en el margen de operación (12 puntos porcentuales superiores de Telefónica con respecto a sus ingresos), seguramente generados por la adquisición de los teléfonos celulares que le entregan a sus clientes, y que al realizar la venta al cliente sin Gastos de Instalación, estos no son recuperados tan rápidamente como se recuperan las líneas fijas. Por lo que podemos observar que en aspecto operativo, Telmex es superior a Telefónica debido que se ha enfocado en un segmento de mercado de telecomunicaciones rentable, estable y maduro, que permite altos rendimientos para los accionistas; situación que le ha merecido el nombramiento por parte de la revista Fortune como la empresa de telecomunicaciones con mayor margen de operación en el año 2003 de 34%, por arriba de la mayor empresa de telecomunicaciones que es A T &T, y por supuesto que por arriba de Telefónica que sólo tiene el 22%.

Análisis de Administración

Las empresas tienen varios enfoques, uno de ellos es el de ventas que mencionamos en el punto anterior como la operación (la razón de ser de la empresa) y otro no menos importante es la administración de los recursos obtenidos por la operación, ya que si una empresa en muy buena para operar, pero no lo es para administrarse, no logrará llegar muy lejos.

Estas 2 empresas que estamos estudiando tienen la característica de manejarse en mercados monopólicos en sus países de origen (México y España), que las han llevado un crecimiento de sus ingresos mínimos, por lo que han tenido que recurrir a eficientar sus recursos, tal y como se muestra en el siguiente cuadro:

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Anexos

Telefonica Razones ijnancieras 2003 2002

Liquidez 106% 115% 79% 75% Cap. De Trabajo 2,382,742 4,907,148 3,013 - 3,729 Prueba Acida 1,484,019 3, 737, 701 3,414 - 4, 179 Rotación de Cartera (días) 60 63 79 76 Rotación de lm.entario (días) 12 16 22 22 Rotación de Compras (días)

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•

•

Ambas empresas muestran una liquidez bastante alta, como resultado de encontrarse en un mercado enfocado al consumidor final, y en el cual no tienen una alta dependencia de cliente por su alta masificación. En lo que se refiere al Capital de trabajo, podemos observar como TELMEX, maneja de mejor forma sus deudas con terceros, generando la oportunidad de manejarse con mayor facilidad que Telefónica. El manejo de inventarios en la industria de las telecomunicaciones es mínimo, y se ha visto incrementado por la venta de los servicios de datos a Pymes y medianas empresas; en lo cual hemos observado que Telmex tiene una menor dependencia de datos que la que tiene Telefónica. Por lo general la industria de las telecomunicaciones cuenta con un ciclo operativo negativo, ya que por el alto volumen de compras que ellas realizan pueden forzar a sus proveedores a darles grandes plazos de pago, cosa contraria con sus clientes que por ser personas físicas, pymes y medianas empresa en su mayoría, sólo cuentan con el período de gracia que les otorga el bien por su naturaleza, que es la facturación. Ambas empresas mustran un ciclo operativo muy favorable, pero Telefónica por el volumen de compras que realiza tiene un mucho mayor beneficio al financiarse con sus proveedores y no con deuda con costo financiero. También observamos que el ciclo de ventas de TELMEX se ha visto reducido en 15% al pasar de 143 días a 120 días; mientras que Telefónica a logrado incrementarlo en un 5 % al pasar de 623 días a 655 días; estas dos situaciones tiene origenes muy diferentes:

o Telmex ha reducido el tiempo de pago a sus proveedores de 221 días a 192 días (15% menos).

o Telefónica ha incrementado el tiempo de pago a sus proveedores de 721 días a 756 días (5% más) .

o Telmex ha tenido que cobrar antes sus clientes, seguramente eficientizando su ciclo de facturación, al pasar de 16 días a 12 días (25% más rápido), peor para su imagen ante el cliente.

79

Anexos

o Telefónica por el contrario no ha cambiado su actuar con sus cliente, y les da un período de gracia de 22 días.

Por lo que podemos concluir que en la administración, Telefónica parece recurrir en mayor medida al financiamiento con proveedores, que la lleva a pagar sobre precios, pero que no permiten el deterioro de su imagen antes sus clientes finales; por otro lado vemos que Telmex tiene un mucho mejor manejo de sus flujos y que parece evitar el financiamiento por medio de proveedores, y que empieza a incrementar significativamente sus inventarios (seguramente por el crecimiento de datos).

En lo que respecta a las deudas con terceros, ambas empresas muestran un alto endeudamiento, pero TELMEX parece estar disminuyendo esa tendencia en el año 2003, como se muestra en el siguiente cuadro:

Telefonica Razones de Estructura de Capital 2003 2002 2003 2002

Apalancamiento Financiero 1 % 1 6% 184% 190% Palanca financiera 86% 108% 86% 93% Proporción de fondos 57% 64% 65% 65%

En este aspecto las empresas parecen tener un comportamiento muy similar, dictado seguramente por la industria, con objeto de ser un referente financiero del país de origen de los servicios, y su alta capitalización bursátil.

CONCLUSIONES

Podemos observar claramente como el enfrentamiento entre estas 2 grandes empresas de Telecomunicaciones se encuentra en su inicio, y que ambos grupos tienen armas muy poderosas. Telmex es una empresa que cuenta con un alto flujo de efectivo que le permite resistir y realizar grandes estrategias de compra de clientes, a pesar de que las compras realizadas en Sudamérica sólo alcanzan a reflejar un crecimiento del 20% para el año 2004 con respecto a 2003, situación que la mantiene bastante alejada de su rival, y que lejos de incrementar su ROSS, se lo disminuirán por el gran enfoque que tienen sus nuevas empresas en los servicios de Datos, exceptuando EMBRA TEL y Chile SA T. Telefónica es un empresa gigantesca en Latinoamérica que sigue en proceso de adquisición, y con estrategias de mercado muy agresivas que la pueden llevar a lograr objetivos muy agresivos a ponerla en una situación de debilidad ante su nuevo rival, y por el cambio en su

80

•

•

•

Anexos

utilidad en el 2003, y la disminución en su depreciación durante el 2003, podemos deducir que cuenta con una gran capacidad en infraestructura que le puede otorgar el beneficio de crecer con cotos marginales muy inferiores a sus costos promedios atuales, lo cual repercutira en ingresos marginales altos, con lo que su Utilidad Neta podrá experimentar grandes cambios favorables en los próximos años, si se sigue una adecuada administración, manteniendo una buena operación.

Si dejamos de tomar en cuenta los ingresos por servicios móviles que obtiene Telefónica, y los ingresos en España y tomamos en consideración las adquisiciones realizadas por TELMEX durante el año 2004, podemos concluir que la diferencia entre Telmex y Telefónica durante el 2005 podría ser bastante cerrada, ya que TELMEX espera cerrar el año 2004 en 13.5 mil millones de dólares de ingresos anuales, y TELEFÓNICA Fija cerrará en 9 mil millones de dólares.

TELMEX y TELEFÓNICA han encontrado un rival de tamaño similar en América Latina, lo cual puede generar un gran beneficio para los usuarios, si estos 2 grandes gigantes se deciden a tomar estrategias ofensivas, o si deciden tomar estrategias que les den mayor rentabilidad, seguramente evitarán erosionar el mercado y quedarse con sus clientes respectivos y actuales. Con la desventaja de que Telmex ya ha minimizado sus gastos y costos y generado una gran eficiencia en su RED, por lo que sus ingresos marginales serán inferiores a los que puede lograr Telefónica, ya que ellos han iniciado este proceso de minimización de costos y gastos en el año 2003 y TELMEX en el año 2001.

81

Anexos

Base de datos de la información financiera de Telmex:

Summary de Telmex (cifras en miles de pesos de diciembre de 2003)

2,003 2,002 2001 Ingresos Totales 116,848 117,241 121,864 Costo de Ventas 27,069 26,591 26,466 Gastos Comerciales y administrativos generales 17,246 17,206 18,836 ITX 12,300 11,936 10,782 Depreciación y Amortización 20,694 20,346 18,969 Costos y Gatos Totales 77,309 76,079 75,053 Utilidad de operación 39,539 41, 162 46,811 EBITDA 60,233 61,508 65,780 Utilidad NETA 22,450 20,347 25,822 Activos 185,762 175,510 172,456 Pasivo 68,678 68,766 76,651 Capital Contable 79,649 63,598 55,791

Summary de Telmex (cifras en miles de pesos de diciembre de 2003)

2000 1999 Ingresos Totales 117,113 106,478 Costo de Ventas 25,307 22, 142 Gastos Comerciales y administrativos generales 18,935 18,284 ITX 7,890 3, 161 Depreciación y Amortización 19,424 20,322 Costos y Gatos Totales 71,556 63,909 Utilidad de operación 4,557 42,569 EBITDA 64,981 62,891 Utilidad NETA 28,683 26,063 Activos 180,015 170,778 Pasivo 85,384 61, 110 Capital Contable 56,741 152,901

TELMEX Estadísticos (año) 2,003 2,002 2001 Lineas 15,683,000 14,446,000 13,372,000 Internet 1,452,000 1,165,000 913,000 Ladaenlaces 2,291,000 2,021,000 1,574,000 minutos de LDN 15,376,000,000 14,347,000,000 14,251,000,000 minutos de LDI 4,513,000,000 4,922,000,000 4 ,404, 000, 000 Llamadas Locales Totales 26,494,000,000 25,679,000,000 25,567,000,000 Tarjetas Telefónicas vendidas 279,000,000 274,000,000 268,000,000

82

•

•

•

•

Anexos

Internet 634,000 403,000 Ladaenlaces 997,000 507,000 minutos de LDN 12,309,000,000 10,419,000,000 minutos de LDI 5,521,000,000 4, 192,000,000 Llamadas Locales Totales 24, 738,000,000 23,426,000,000 Tarjetas Telefónicas vendidas 257,000,000 209,000,000

Base de datos de la información financiera de TELEFONICA:

Telefonica Grupo Estad isticos Lineas Internet Ladaenlaces minutos de LDN minutos de LDI Llamadas Locales Totales Tarjetas Telefónicas vendidas

Telefonica LATAM Estadisticos Lineas Internet Ladaenlaces minutos de LDN minutos de LDI Llamadas Locales T atales Tarjetas Telefónicas vendidas

Telefonica de España Estadisticos Lineas Internet Ladaenlaces minutos de LDN minutos de LDI Llamadas Locales Totales Tarjetas Telefónicas vendidas

Telesp Estadisticos Lineas Internet

2,003 71,095, 100

1,660,500

138, 174,000,000

2,003

21,621,500 769,700

157,693,500,000

2,003

19,084, 100 1,660,500

138, 174,000,000

2,003

12,781,300 484,400

2,002 51,563,600

957,200

143,345,000,000

2,002

21,646,800 456,300

152, 106,200,000

2,002

18,705,600 957,200

143,345,000,000

2,002

12,839,200 333,300

83

Anexos

Telesp 2,003 2,002 Estadisticos Lineas 12,781,300 12,839,200 Internet 484,400 333,300 Ladaenlaces minutos de LDN 84,399,900,000 79,882, 700,000 minutos de LDI Llamadas Locales Totales Tarjetas Telefónicas vendidas

Telefonica de Argentina 2,003 2,002 Estadisticos Lineas 4,238,200 4,216,700 Internet 69,300 34,400 Ladaenlaces minutos de LDN 35,870,500,000 33,052,500,000 minutos de LDI

Llamadas Locales Totales Tarjetas Telefónicas vendidas Telefonica CTC Chile 2,003 2,002 Estadisticos Lineas 2,542,000 2,740,900 Internet 125,300 54,200 Ladaenlaces minutos de LDN 24,207,300,000 26, 139,200,000 minutos de LDI Llamadas Locales Totales Tarjetas Telefónicas vendidas

Telefonica del Peru 2,003 2,002 Estadisticos Lineas 2,060,000 1,850,000 Internet 90,700 34,400 Ladaenlaces minutos de LDN 13,215,800,000 13,031,800,000 minutos de LDI Llamadas Locales Totales Tarjetas Telefónicas vendidas

84

•

•

•

Anexos

Estados de Resultados de Telmex:

( miles de pesos, excepto utilidades por acción, el 31 de diciembre de de poder adquisiti\O al 31 de diciembre de 2003) 2003 2002

miles de pesos . millones de US lELMEX . lELMEX

2003 · 2002 2003 · 2002 .

Ingresos de operación: Ser,,foio local $53,871,252 $55,227,569 $4,684. $4,802 LATAM $0 $0 Celulares España o o Céluláres LATAM o o Datos o o

·Nacional 30,513,471 30,053,818 2,653 2,613 1nter11·aciona1····· · 9~041 ~159· -·

"' ·~·

9,847,984 786 ·a56

Interconexión 17,565,458 16, 179,448 1,527 1,407

Otros 5,856,619 .. 5,931,857 509 ·· 516"

116,847,959 117,240,676 10,161 10, 195 Costos y gastos de operación: o o Costos de venta y sen,foios . 27,069,240 26,590,931 2,354 . 2,312 Comérciales, administrati\O • 17,246,360 17,205,924 1,500 1,496

Interconexión f2,300,430 · 1 f,935,889 . 1,070 1,038

Depreciación y amórti:iaCió 20,693,438 20,346,493 ' 1,799 1,769

n,309,468' 76,079,237 6,723 6,616 Utilidad de operación 39,538,491 41,161,439 3,438 3,579 Costo Trítegral dé finaríciámienfo: o o Intereses ganados -2,989,762 -1,306,658 -260 -114

Intereses pagados 5,578,731 6,286, 166 485 547

Pérdida cambiaria, neta 3, 132,967· 4,621,501 272 402

Ganancia ínón.etaria, néta =1,651,968 · -2,906,339 -144 -253 4,069;968 . 6,694,670 354 582

Utilidad antes de· impuesto sobre la renta y o o participación de los ffaoaja 35,468,523 ¡ 34,466,769 3,084 2,997

Provisiones para· (Nota 15): o o Impuesto sobre la renta 10,254,871 10,736,570 892 934

Participación de los trabaja 2,585, 197¡ 3,121,762 225 . 271

12,840,068 13,858,332 f,117 1,205

Utilidad antes de la participación en los resultados o o de compañías asóciadás 22,628,455 . 20,608,437 1,968 1,792

Participación éri los ·resulta . -178,692 =261,719 .... -16 ~23

Utilidad neta $22,449, 763 $20,346,718 $1,952 $1,769

85

Anexos

Estados de Resultados de Telefónica:

86

millones de EUROS Telefonica

Ingresos de operación: Servicio local LATAM Celulares España Celulares LA TAM Datos Nacional Internacional Interconexión Otros

Costos y gastos de operación: Costos de \enta y servicios Comerciales, administrati\.o: Interconexión Depreciación y amortizaciór

Utilidad de operación Costo integral de financiamiento: Intereses ganados Intereses pagados Pérdida cambiaria, neta Ganancia monetaria, neta

2,003 2,002

8,872 6,377 7,496 2,575 1,782

733 245 368

28,400

6,598 4,641 4,558 6,274

22,072 6,328

8,830 6,954 6,770 2,370 1,759

809 247 386

28,411

7,329 4,794 4,565 6,692

23,380 5,032

2, 966 19, 633 Utilidad antes de impuesto sobre la renta y

participación de los trabajac 3,363 -14,601 Provisiones para (Nota 15): Impuesto sobre la renta 913 - 3,229 Participación de los trabajadores en las utilidades

913 -3,229 Utilidad antes de la participación en los resultados de compañías asociadas 2,449 -11,372 Participación en los resultac - 246 5, 796 Utilidad neta $2,204 -$5,577

Anexos

Estados de Situación Financiera de Telmex (en millones de pesos):

pesos

• ,Efectivo e in\ersiones temp 13,264,853

re~ negociables (Nota 2) 1,648,!47 Cuentas por cobrar, neto (N 20,374,028

i ln\entarios para \enta 1,169,447 !Pagos anticipados 1,641 ,491 1,603,893 !Suma el activo circulante J 39,624,975 38,060,3.68 !Planta,prnpiedades y equipo 121,061 ,873 . 127,405,935 ! ln\entarios para operación de 1,236,957 1,112,271 jlicencias, neto (Nota 5) 586,933 627,947 ITñ\ersiones permanentes (Not 833,381 944, 148 .

cti\.U intangible (Nota 7) 7, 177,072

• cti\.U neto proyectado (Nota rédito mercantil, neto (Nota 181 ,991

~¿;;~~~ ~;~:;9~·==1~;;~ ¡Pasivo circulante: ·~------~-------+---~~~~--¡ i Deuda a corto plazo y porción circulante de la

c-----;:7-::=:-::-;:--::-::::-=t-----:-:-"."::-::-=::-::-i ¡deuda a largo plazo (Nota 20,262 ,000 11,499, 76 ¡cuentas por pagar y pasi 14,448,860 16,316,545 !Impuestos por pagar 1,259,932 4 ,165,612 jcréditosdiferidos (Nota 9) 1,271 ,441 · 1,171 ,300 [suma-eTpasiv-oc i rcula-ñf ----- -- 3i;242~-233t-·· ---·--áá>fs:ri2_ó_ !Deuda a largo plazo (Nota á 48;41s:1s2 r si.2ss;ó14 !Pensiones y primas de antigüedad (Nota 7) 7,996,452 ! lm puestos diferidos (Nota 15) 20,454, 195 13,495, 846 !Suma el pasivo 106,112,590 111,911,532

!Capitaléontable (Nota 14):

i~BI~t~rTc~~~---·--·-···--···--····-·· --·,- ··-----·-·· 39? ,7_39-L -~-~ 9-~1~8 l~~;t~fioecll}E?E ~~t~ali~~~i ' _?.f¿:::Ó:s11sl ······ 2

28a~:1~::5

!Prima en- \enta de acciones 11 ,411 ,286 1 11 ,411,286 rt:TtTITCfádes acumuladas : 101 !Í80,748 i 97,697,519 lDe años anteriores 79,030,985 77,350,801 !Del año 22,449,763 20,346,718

• !Otras _partidas de utilidad · 60,933, 74,302,300 jSuma el capital contable 79,649, 63,598,200 !suman el pasivo y _el capit ___ 185,761,992 . ------ 175,509, 732.J

87

Anexos

Estados de Situación Financiera de Telefónica (en millones de Euros):

88

millones de Euros I TELEFONICA

Efectivo e inversiones temporé_ Valores negociables (Nota 2) Cuentas por cobrar, neto (Not

- - .J

Inventarios para venta Pagos anticipados Suma el activo circulante Planta, propiedades y equipo, Inventarios para operación de Licencias, neto (Nota 5) Inversiones permanentes (Not Activo intangible (Nota 7) Activo neto proyectado (Nota Crédito mercantil, neto (Nota, Suma el activo

Pasivo y capital contable Pasivo circulante:

2003 3,200

663 6,218

401 544

11,026 23,235

1,081

12,471 7,673 6,054

535 62,075

Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo (Nota 8) 191 Cuentas por pagar y pasivos, 13,849 Impuestos por pagar Créditos diferidos (Nota 9) Suma el pasivo circulante Deuda a largo plazo (Nota 8) Pensiones y primas de antigü Impuestos diferidos (Nota 15) Suma el pasivo

Capital contable (Nota 14 ): Histórico Complemento por actualizacic Capital social: Prima en venta de acciones Utilidades acumuladas: De años anteriores Del año Otras partidas de utilidad inte! Suma el capital contable Suman el pasivo y el capité

14,039 18,495

7,688

40,223

14,553 4,426 18,979

2,862 -658

2,204 -11

21,852 62,075

2002 3,032 1,063 6,029

450 496

11,070 26,047

1,052

14,783 7,630 6,364 1,095

68,041

118 14,682

14,799 21,726

8,015

44,541

22,573 5,613

28, 186

4,696 880

5,577 11

23,501 68,041

•

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