Mercado V l t i dVoluntario de

CarbonoCarbono

Carina BracerGrupo Katoomba

O t b 2008Octubre 2008

111

Mercados en Transición- Servicios EcosistémicosIngresos

Á b lMadera certificada

Servicios

Carbono Créditos de carbono

Árboles Productos botánicosUtilización de madera sobrante

Carbono Créditos de carbonoReforestación/AforestaciónBiocombustibleCarbono de conservación

Biodiversidad Productos farmacéuticos /Medicinas naturalesCuidado personal / Cosméticos

Conservación Protección para Eco-turismo Créditos & Compensaciones de Biodiversidad

Conservación y Restauración de 

Cuencas

Cuotas a los usuariosMitigación, Créditos de Salinidad

Financiamiento Nuevo: Pagos por ServiciosFinanciamiento Nuevo: Pagos por Servicios Ambientales (PSA)

Tipos de transacciones y mecanismos:Tipos de transacciones y mecanismos:

• Acuerdos privados organizados por cuenta propiaEntidades privadas pagan por servicios privados

• Pagos públicos a propietarios privados de tierra y bosque

Una agencia pública paga por los servicios

• Fijación de limite e intercambio (‘Cap and Trade’) –intercambio de créditos ambientales bajo un limite o piso

Propietarios cumplen con las regulaciones o compranPropietarios cumplen con las regulaciones o compran créditos de cumplimiento

• Eco-etiqueta de productos agrícolas y de árbolesC fConsumidores prefieren el suministro sustentable de

productos que ha sido certificado

Los Mercados deLos Mercados de Carbono Mundiales

• Sistemas de Fijación de Limites• Sistemas de Fijación de Limites e Intercambio (Cap & Trade)

* Créditos por asignación* Créditos por asignación* Créditos por compensaciones

• Mercado Voluntario “Extrabursatil”

* Mercados de carbono que no son parte de Kioto* Mercados para el secuestro* Mercados para el secuestro biológico de carbono

444

Mercados Voluntarios de Carbono

Mercados Voluntarios Extrabursátil

• Opera afuera de un sistema o

Bolsa Climática de Chicago (CCX)

• Sistema legalmente vinculante de bolsa formal de intercambio

• Transacciones dispersas, di d

gFijación de Limites e Intercambio (Cap & Trade) basado en los EEUU

disgregadas

• Créditos principalmente a base d i d b

• Basado en membresía voluntaria

• Estándares Internacionalesde compensaciones de carbono– Representa demanda por

consumidores• Incluye créditos por compensaciones pero también los

(C )• Caveat emptor

créditos por asignación (CFI)

5 55

Sistema de UEIntercambio de emisiones

EU ETSVol: 2,061 Mt (CO2e)Valor: $50 097 Millón

Mercado Voluntario

ExtrabursatilValor: $50,097 Millón42 Mt

$254.4 Million

Implem

MDLVol: 791 Mt

Nva Gales del Sur (NSW-

GGAS)2 M

Implem Conj.

41 Mt, $499 MVol: 791 Mt

Valor: $ 12,877 Millón

25 Mt$224 M

$499 M

Source: New Forests/Ecosystem Marketplace, World Bank 2007

666

El Estado de los Mercados Voluntariosde Carbono

Encuesta cuantitativa comprehensiva sobre el mercado voluntario de carbono

– 150 suministradores de compensaciones (desarrolladores mayoristas(desarrolladores, mayoristas, minoristas)

– Agentes de bolsa principales

– Registros claves

777

Crecimiento de los Mercados de CarbonoVolúmenes y Valores de las Transacciones en los Mercados de Carbono, 2006 y 2007

Mercados Volumen (MtCO2e) Valor (millones de dólares EEUU)

2006 2007 2006 2007

Mercado Voluntario Extrabursátil

14.3 42.1 58.5 258.4

B l Cli áti d Chi (CCX) 10 3 22 9 38 3 72 4Bolsa Climática de Chicago (CCX) 10.3 22.9 38.3 72.4

Total Mercados Voluntarios 24.6 65.0 96.7 330.8

EU ETS 1,044 2,061 24,436 50,097EU ETS 1,044 2,061 24,436 50,097

MDL Primario 537 551 5,804 7,426

MDL Secundario 25 240 445 5,451

Implementacion Conjunta 16 41 141 499

Nuevo Gales del Sur 20 25 225 224

Total Mercados Regulados 1,642 2,918 31,051 63,697

TOTAL MERCADOS GLOBALES 1,667 2,983 31,148 64,028Fuente: Mercados Ambientales, New Carbon Finance, Banco Mundial, ,

Mcdo Vol Extrabursatil = Over the Counter (con transacciones mediante red electrónica)

El Carbono Voluntario en el Primer Plano deEl Carbono Voluntario en el Primer Plano de los Medios de Comunicación Dominantes

Financial Times Industry caught in

New York Times Carbon-Neutral Is Hip, but Is

carbon ‘smokescreen,’April 25, 2007

It Green? April 29, 2007

Business Week Another Inconvenient

Christian Science MonitorDo carbon offsetsAnother Inconvenient

Truth, March 23, 2007Do carbon offsets live up to their promise?, January 10,promise?, January 10, 2007

9

Source: Indymedia.org.uk, 2007

101010

Tipos de Proyectos en el Mercado Voluntario p yExtrabursatil

Aff/Ref

Mixed

Geological Seq.1%

plantation2%

Aff/R f i d

Avoided def.5%

Fuel Switching

9%

5% Aff/Ref mixed native

8%

Agricultural Soil3%

Livestock4%

Energy Efficiency

18%

4%

Landfill5%

Coal MM7%

RECs4%

Non-REC RE (grid)

Industrial Gas2%

7%

Non-REC RE20%

Non REC RE (non grid)

7%

111111

P i M d V l t i E t b tilPrecios: Mercado Voluntario Extrabursatil

• Promedio aumento 50%: de $4.1/t a $6.1/t

• Variedad de precios enorme: de $1.5/t a $300/t !p $ $

• ¿Por que aumento? reducciones en venta de gas industrial (HFC) aumento en energía renovable eficienciaindustrial (HFC), aumento en energía renovable, eficiencia energética y metano, mayor disposición a pagar

• Proyectos con precios mas altos: forestales energía• Proyectos con precios mas altos: forestales, energía renovable, metano

P t l i b j l í l• Proyectos con los precios mas bajos: suelo agrícola, gas industrial, secuestro geológico

121212

Ecologistas: Los Mercados Voluntarios deEcologistas: Los Mercados Voluntarios de Carbono adoptan el Carbono Forestal

Posiblemente evadir altos costosPosiblemente evadir altos costos transaccionales del MDLMedio para fomentar innovación y probar metodologías estándaresprobar metodologías, estándaresExiste demanda por “carbono carismático” (con equidad y biodiv) en los mercados voluntariosen los mercados voluntariosCompradores encuentran ‘fácil’ de entender el carbono forestalPor ahora, único ámbito donde se puede vender créditos de REDD

131313

T ñ C i i tTamaño y Crecimiento

65MtCO2e

60

70CCX

OTC23

38MtCO2e40

50

e

OTC

25MtCO2e30

40

MtC

O2e

38

14

42

2 1

10

10MtCO2e

5MtCO2e

11MtCO2e 11MtCO2e10

20

105 8 9

14

-Pre-2002 2002 2003 2004 2005 2006 2007

141414

Numero de Actores está Aumentando

160

Numero de Actores está Aumentando

148

123

140

160

OtherWholesalerRetailer

Mayorista

Minorista

101

8879

100

120

t

DeveloperBroker

796865

60

80

Cou

nt

20

40

0pre-2002 2002 2003 2004 2005 2006 2007

¿Quien esta impulsando este mercado?¿Quien esta impulsando este mercado?Individuals

Non-

5%

Other3%

Government0 4% Businesses

governmental organization

13%

0.4% Businesses (for profit) final

buyers50%

Businesses (for profit)

investment/resale29%

161616

Volumen de transaccionespor ubicación de compradores

Middle East

Asia 0.1%

Latin America0.2%

Unknown

Middle East0.3%

Australia/ New Zealand

8%

8%

EU47%

USA34%

Canada3%

171717

P i d d l ti d d dPrecio de acuerdo al tipo de vendedor

40

45

50

30

3540

US/

t)

11.315

20

25

Pric

e ($

6.65.45.0

-

5

10

Project Developer (20) Broker (26) Wholesaler/Aggregator(11)

Retailer (22)

181818

Ti d P t Ubi ióTipo de Proyecto por UbicaciónMixed/Not specified

39%

10

12 Fugitive Emissions

Geological Sequestration

Fuel Switching

23%

8

O2e

Energy Efficiency

Industrial Gas

Renewable Energy

M th

4

6

MtC

O Methane

Forestry/Land Use

5%

2%0.2%

7%7%

4%5%

8%2

0.2%0

EU Non-EU Canada US Aus/NZ Latin Am. Asia MiddleEast

Africa Mixed

Project Location

191919

Credo= Confianza:Credo= Confianza:Estándares y Certificación

• Amigable al Invernadero • * Estándar Voluntario de

• * Protocolos del Registro de California para la Acción Climática (CCAR)

Carbono (VCS)

• Carbono SocialClimática (CCAR)

• * VER+ • Estándares CCB: Clima, Comunidad y Biodiversidad

• ISO 14064

• Estándar de Oro

• Plan Vivo

• * Carbon Fix: “Fijación” de Carbono

• * Estándar de Compensación Voluntaria

Carbono

•* Green E GHG

202020

Estándares del Mercado Voluntario deEstándares del Mercado Voluntario de Carbono

None

Other, 12%

Gold Standard, 9%

Retailer, 2%ISO 14064, 2%

Green E, 1%

0.4%

Other, 12%

CCB, 2%CCX7%

CDM/ JI , 16%VCS, 29%

Greenhouse Friendly , 6%

Social CarbonVOS 3%VER+, 9%

Social Carbon, 2%

VOS, 3%

212121

Pronóstico de EstándaresPronóstico de Estándares23%80

Wholesaler/ Aggregator

18%60

70

Wholesaler/ Aggregator

Retailer

Project Developer

40

50

of o

rgs

Other

Broker

5%

10%10%

8%6%

30

40

Num

ber

1%

4%

2%

5%3%3%4%

3%10

20

0Retailer WBSCD Gold

StandardISO

14064Green E CCBS VCS Social

CarbonVER+ VOS GH

Friendly CCX CDM CCAR

222222

El Próximo “Boom” Los RegistrosEl Próximo Boom … Los Registros

232323

Desafíos geopolíticos económicos sociales• Estructura de flujos financieros

según necesidades de actores

Desafíos geopolíticos, económicos, sociales

según necesidades de actores– Mercado y no mercado, donaciones,

acuerdos bilaterales– Sector privado participar con gobiernos

iniciando programas REDDT d tí d t i– Temas de garantías de entrega, precios de créditos, liabilidades, aspectos de los contratos

• “Alistamiento REDD”: líneas de base, planificación para REDD, i f t t i linfraestructura nacional para carbono, etc.

Con financiamiento para REDD hay retos en p yimplementación de actividades subnacionales y 

nacionales

• Demanda en mercado voluntario de carbono para proyectos pequeños no escalas grandes requeridasproyectos pequeños, no escalas grandes requeridas para cubrir costos. Interés por carbono barato- con menos beneficios

• Pagos vienen después que el proyecto este terminado, pero existen costos de lanzamiento, de diseño, de implementación por adelantado no cubiertas porimplementación por adelantado no cubiertas por inversionista.

• Riesgos para inversionistas: soberanía, entrega, científica que garantías pueden mitigar.

Mejor clima de inversión• Generar demanda de países con

compromisos de reducción

Mejor clima de inversión

compromisos de reducción• Compromiso para comprar un monto

mínimo en un precio base establecidoestablecido

• Créditos REDD permitidos en mercados EEUU futuros y en Unión yEuropea

• Financiamiento para facilitar el ’Alistamiento’ REDD con reglas queAlistamiento REDD con reglas que atraigan participantes voluntarios

• Apoyo internacional para compra de REDD para apoyar mecanismos deREDD para apoyar mecanismos de mercado de carbono, y otros mecanismos

Lo que nos esperaLo que nos espera

• Mercado regulado: gmecanismos pos- 2012 son críticas para REDD

• Mercados voluntarios: El CCX• Mercados voluntarios: El CCX & el Extrabursatil aumentan en tamaño, experimentación con REDD mas especificidadcon REDD, mas especificidad de roles, mas ojos críticos

• ¿Cómo influirá el gobierno ¿ gfederal estadounidense en los mercados voluntarios, los regulados y cómo financiará l b ?los bosques?

• Decisiones India, China, Brasil

272727

GRACIAS!

Carina BracerCarina Bracercbracer@forest‐trends.orgi l i b GTropical America Katoomba Group

Desafíos geopolíticos económicos sociales• Gobernabilidad: problemas ecológicos y sociales

mayores donde institucionalidad es mas débil

Desafíos geopolíticos, económicos, sociales

• Incentivos perversos en políticas y en el mercado– el desafío es financiamiento forestal con

incentivos adecuados.N i bi ió d iti ió• Necesaria combinación de mitigación con adaptación– …y de equidad y ambiente AHORA SI

• Necesidades globales de comida y energíaNecesidades globales de comida y energía versus el medioambiente

• Caída de las bolsas- inversión especulativa cae, como hacer que REDD no sea inversión de ‘lujo’

Con oportunidad…• Manejar diversas fuentes (publico, privado, de

apoyo internacional local nacionalapoyo internacional, local, nacional, internacional) en diferentes momentos (de forma INTEGRAL con otras actividades!)

– Mercado directo, Vinculado al mercado, Voluntario