Mercado del Carbono, Perspectivas para el desarrollo

de proyectos en Chile

Gianni López Ramirez

Director

Jorge Cáceres Tonacca

Gerente de proyectos

Mario Molina nació en Ciudad de México. En 1995fue galardonado con el Premio Nóbel de Químicapor su trabajo en química atmosférica, concerniente a la formación y descomposición del Ozono.

El Centro Mario Molina – Chile, articula una red de instituciones de investigación nacionales e interna-cionales para el diseño y desarrollo de estrategiaspúblicas y privadas orientadas a la sustentabilidad.

Preguntas• Desarrolladores de proyectos: ¿Cómo se puede avanzar más rápido ?

• Empresarios: ¿Tengo la oportunidad de hacer un proyecto en mi empresa?

• Asociaciones gremiales: ¿Cómo ayudar a mis asociados a aprovechar las oportunidades del mercado del carbono?

• Gobierno: ¿Cómo el mercado del carbono puede ser una oportunidad para la sostenibilidad ambiental de este nuevo período de crecimiento económico en Chile?

¿Qué tenemos que hacer para que existan más oportunidades?

• Más allá de que la esencia de la operación del sistema es la iniciativa de los privados, se pueden hacer un conjunto de acciones que faciliten el desarrollo de más proyectos en el país.

¿Qué tenemos que hacer para que existan más oportunidades?

• La clave es que en complemento al rol de los privados, el Estado debe generar las condiciones que permitan sacarle el mayor beneficio al mercado del carbono como aporte al desarrollo ambientalmente sostenible del país.

MIRANDO EL BOSQUE

Crecimiento de la economía y emisiones de CO2 Nacionales

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Año

1990

1991

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1993

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1995

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Emisión anual de CO2 Variación del PIB

¿Que podemos esperar del largo plazo?

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2020

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0,5

1

1,5

2

2,5

3

Emisiones CO2 Variación PIB

Chile al 2012:

Ingreso: US$ 8.500

PIB 140.000 mill US$

Miembro de la OECDPrimer períodoDe cumplimiento

¿Que podemos esperar del largo plazo?

• Cambio de ser economía en desarrollo a una economía en transición.

• Las emisiones de contaminantes globales y locales del país debieran aumentar considerablemente (crecimiento del transporte privado, generación eléctrica e industria en carbón y derivados del petróleo).

• Los sectores exportadores con uso intensivo de energía sometidos a presiones para que asuman su responsabilidad en el cambio climático.

•Una mayor preocupación respecto del cambio climático, y una creciente crítica a las metas plateadas para el primer período de cumplimiento.

¿Qué se puede hacer?

• Período 2005 al 2012 es una oportunidad de acelerar el cambio de nuestros patrones de producción y consumo, hasta ahora marcado por las exigencias ambientales nacionales, en base a las oportunidades que el MDL significa.

•Este cambio nos pondrá en resguardo frente a los desafíos ambientales que el desarrollo del país nos hará enfrentar en la próxima década.

•Visto lo anterior, los MDL deben ser parte, cuando sea posible, de una estrategia de responsabilidad social de las grandes compañías nacionales, con mira a que el período 2005 – 2012 les permita adaptarse a mayores exigencias en la próxima década.

¿Qué se puede hacer?

•El Estado debe generar condiciones que hagan viables proyectos que si bien son MDLeables, no son posibles aun en el país.

•Aquí cabe también el retomar el desarrollo de condiciones para la operación de ETS locales, logrando sinergias entre ambos mercados.

•Se debe apoyar a proyectos que si bien tienen un potencial de MDL, por su tamaño, tipo y falta de experiencia internacional, sus desarrolladores o titulares no logran captar el interés de compradores desde un principio.

Buscando proyectos

Emisiones por sectores

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Emisiones 1994

Emisiones 2001

Energía

Metodologías aprobadas y en discusión para el sector energía

MetodologiasGeneración eléctrica para redes con energías renovables Generación eléctrica con GN para desplazar carbon y petróleoConversión de una central de GN de ciclo abierto a ciclo combinadoCentrales hidráulica de pasoReduccón de fugas en líneas de gas naturalNorma de uso eficiente de la energía en aires acondicionadosGeneración eólicaGeneración eléctrica conectada a la red con biomasa que evita la quema descontrolada de la biomasa

Condiciones en ChileCondición ambiental del sector Aumento de emisiones locales por

nuevos proyectos generación térmica (carbón)

MDL hoy en desarrollo en el país Restringido a centrales hidráulicas de paso. ¿eólica?

Cambios ya comprometidos Modificación del Código de Aguas e incentivos a la eficiencia energética en nuevo proyecto de ley eléctrica y programa del MINECON

Pendientes más importantes Incentivos a la generación con renovables y a la generación distribuida

Cobeneficios •Reducción de conflictos por menores emisiones locales y generación de bonos de descontaminación locales

•Diversificación de la matriz energética

•Seguridad en el suministro eléctrico.

Escenario hipotético en base a carbón

TipoParticipación en la generación

FE Kg CO2/KWh* Ponderación

Hidroeléctrica de pasada 2% 0 0,00

CC Gas Natural 25% 0,35 0,09

Carbón 74% 1,01 0,74

• Esto da un factor de emisión preliminar de 0.83 Kgs de CO2 por KWh (Sector wide Benchmark)

Estimación de CERs para distintos proyectos en escenario hipotético alternativo al plan de obras

• Una central de carbón gasificado podría vender CERs

• Calabozo 2, si despachara la misma energía al año que una central de CC a gas natural de tamaño similar, podría generar más de 500.000 de toneladas de reducción de gases de efecto invernadero al año.

• Un proyecto como una central de ciclo abierto de GNL podría generar reducciones del orden de 400.000 toneladas al año.

Tecnología Emisión

  kg CO2/KWh

Carbón convencional 1,01

Carbón Lecho fluodizado 0,9

CC Carbón gasificado 0,75

OC Gas natural 0,48

CC Gas natural 0,35

Geotérmica 0

Eólica 0

Hidroeléctrica 0

Incentivos a energías renovables

• Los países con los que Chile compite más fuerte en el mercado del carbono han generado mejores condiciones para la generación renovables (India y China tienen ley de renovables).

• ¿Como integrar económicamente la generación eólica a un sistema interconectado?:

– debiera pagársele un canon que asegure su costo de inversión.

– La energía producida se debiera remunerar a energía a Costo Marginal (como el resto del sistema) lo que se restaría del pago original.

Industria

Metodologías aprobadas y en

discusión para el sector Industrial

MetodologiasEficiencia energética por introducción de recuperadores de calor en planta de procesamiento de fosfato

Recuperación de calor y utilización para generación eléctrica en planta de cementoCambio de producción de cemento Portland a mezcla de cemento con menor demanda de clinker y uso de combustibles alternativos al carbónOptimización del uso de clinker en hornos cementerosSustitución de combustibles fósiles por biomasa en hornos cementerosEficiencia energética en planta de PTA para PETs y poliesterCogeneración a partir de biogas de residuos líquidos en plantas de licoresGeneración eléctrica con biomasa en planta de azucarFuel switching de calderas de petróleo a GNCogeneración a partir de biomasa en plantas de paneles de madera (Celulosa Arauco)Cogeneración por recuperación de metano en RILES de plantas de almidónCaptura de metano de purines de planteles de animales

Condiciones en ChileCondición ambiental del sector Incertidumbre en suministro GN y

cambio a otros combustibles: diesel, petróleos 5 y 6, carbón (¿nueva línea base?).

MDL hoy en desarrollo en el país Cambio de combustibles de carbón a GN, cogeneración biomasa, cogeneración GN.

Cambios ya comprometidos incentivos a la eficiencia energética en nuevo proyecto de ley eléctrica y programa del MINECON

Pendientes más importantes Oportunidades e incentivos a la generación distribuida

Co-beneficios •Reducción de conflictos por menores emisiones locales, generación de bonos de descontaminación locales, anticipación a sectores más vulnerables a regulación de CO2 en el futuro.

Transporte

Condición ambiental del sector Reducción de emisiones locales y globales por mejora del TPU, y aumento sustancial de emisiones del TPR

MDL hoy en desarrollo en el país Transantiago.

Cambios ya comprometidos Regulación de taxis básicos y colectivos, licitaciones de recorridos en regiones.

Oportunidades futuras Cambio de tecnología en flotas (ya existe metodología aprobada para pequeños proyectos). TPU eléctrico.

Co-beneficios •Reducciones de contaminación atmosférica local

•Generación de bonos de descontaminación locales

Conclusiones• Por la experiencia existente hasta ahora se han ido consolidando ciertos

tipos de proyectos como viables

• Además, los proyectos de gran tamaño aseguran, incluso a precios bajos, un retorno importante.

• Estos proyectos, los obvios y que atraen la atención de los compradores, no son muchos en nuestro país (por el tamaño y por el marco regulatorio).

• A nivel mundial, las posibilidades de proyectos es creciente, y se observa una gran innovación en tecnologías y metodologías.

• El tamaño mínimo de los proyectos económicamente viables va disminuyendo a medida que más metodologías están disponibles.

• Los proyectos de pequeña escala comienzan a ser una realidad (del orden de 10.000 toneladas año).

Conclusiones

• La generación de proyectos es muy dinámica, y depende de la capacidad de vincular los industrias del país con la oferta de tecnologías de abatimiento de emisiones.

• Esta capacidad depende de la cercanía con los proveedores de tecnología, pero también de la capacidad de asumir riesgos que tenga el desarrollador del proyecto y el titular de la fuente.

• No existe en el país una identificación del potencial de proyectos MDL que facilite está vinculación, ni tampoco asistencia técnica ni financiera para quienes quieran desarrollar proyectos.

Conclusiones

• La eficiencia energética, cogeneración, y las energías renovables pueden significar nuevas oportunidades de proyectos.

• Si bien la innovación y la iniciativa de los privados es el motor, el Estado tiene la posibilidad de hacer muchos más aportes que el apoyo a la promoción de los proyectos.

• La generación de incentivos para la eficiencia energética, la creación de mejores condiciones para las energías renovables y para la generación distribuida son acciones muy importantes de emprender.

• De no desarrollarse acciones como las señaladas, vamos a perder el momentum de los dos últimos años, y serán otros países quienes de beneficiaran del MDL

¿ QUE PASOS SE PUEDEN DAR EN EL CORTO PLAZO ?

Una propuesta de hoja de ruta

AND expedita con criterios bien delimitados

Primeros pasos fueron:

Rol Autoridad Nacional Designada

Actuar como órgano de consulta, análisis, comunicación y coordinación en materias relacionadas con el Mecanismo de Desarrollo Limpio y de

coordinar a los organismos competentes en materias vinculadas con el apoyo internacional asociado al tema.

Además de la función específica de otorgar la carta a que se refiere el art. 12 del Protocolo de Kyoto,

también se espera que la AND participe de la difusión y promoción del MDL, actividad en la que el Comité Operativo jugará un rol estratégico.

Liderazgo sector privado

CALIFICACION AND EXPEDITA RESULTA INSUFICIENTE

APUESTA ESTRUCTURAL PAIS

Nº de CERs transados

Potencial de venta país

Maximizar :

Precios de venta (con relación a otras economíascon mayor riesgo)

Difusión y promoción del MDL

ConsultaSeminarios / Eventos en Chile

Portafolio de proyectos y difusión internacional (PRO-CHILE)

¿ Qué falta ?

¿ Qué se ha hecho como AND en complementariedad con obligaciones país asociadas a la Convención ?

Fortalecer sitio web orientadoa consultas de empresas locales:

• Ruta y criterios para obtención Carta desde AND

• Ciclo de proyectos y referentes

• Metodologías

Portafolio de proyectos y difusión internacional (PRO-CHILE)

¿ Qué falta ?

¿ Qué se ha hecho como AND en complementariedad con obligaciones país asociadas a la Convención ?

MoU – firma convenios institucionespara promoción portafolios MDL

Análisis

Coordinación Apoyo InternacionalParticipación COPs

Desarrollo de análisis

Estructuración de agendas asociadasa sinergia con fondos internacionales

Mayor involucramiento actores nacionales

Desarrollo de Análisis

¿ QUE NECESITAN LOS TITULARES DE PROYECTOS NACIONALES ?

Un primer análisis indica que los titulares de proyectos mayormente

atractivos (referencia: sobre 100.000 ton/año de reducción de emisiones

de GEI) son contactados directamente

¿ TIPOS DE REQUERIMIENTOS ?

¿ TIPOS DE REQUERIMIENTOS ?

I. Titulares de grandes proyectos A) Enfrentar Asimetrías de Información que les pueden poner en una posición desventajosa ante las negociaciones

B) Ampliar el acceso a compradores

FONDOS INTERNACIONALES

ACTIVOS

Principales fondos asociados a la demanda de CERs

SchemeCoverage Involvement Amount

Austria JI/CDM Austrian government EUR 72 m (2003-2006)

BioCarbon Fund

CDM/JI Interest from governments (e.g. Canada) andcompanies.

$30-$50m

CDCF CDM 4 governments (Austria, Canada, Italy,Netherlands) and 7 companies (Japanese, German,Spanish, Swiss)

$40-70m

CERUPT CDM Dutch government EUR 32.5 m

Denmark JI/CDM Danish government EUR 120 m to 2007

Finland CDM/JI Finnish government EUR 10m

Germany JI/CDM KfW (Federal government and states) EUR 25m (to EUR 50m)

INCaF CDM Dutch government EUR 44 m

Italian Carbon Fund

JI/CDM Italian government (also open to contributions fromItalian companies)

$20m (target $80m)

Japan carbon fund

CDM/JI (Japan Bank for International Cooperation)and DBJ (Development Bank of Japan)

EUR 31.3m + EUR 23.5m

NCDF CDM Dutch government $120-160m (32 mt CO2-eq.)

PCF CDM 6 governments (Canada, Finland, Netherlands,Norway, Sweden, Japan Bank for InternationalCooperation) and 17 companies

$180m

Fuente: Centro Andino para la Economía en el Medio Ambiente, CAEMA

US$ 6,00

US$ 4,00

US$ 2,00

US$ 0,00ER Buyer Takes Registration Risk Seller Takes Registration Risk

Not Kyoto Pre-Compliance Kyoto Pre-Compliance

PRICES FOR NON-RETAIL PROJECT-BASED ERs 2003-2004 (in U.S.$. Per tCO2-e)

6,37

0,37

3,00

1,34

3,00

4,25

3,85

3,00

5,52

Ejemplos ASIMETRIAS DE INFORMACION:

De la revisión de ofertas para proyectos de gran escala:

BROKERS

DEMANDANTES

Enfoque en minimizar precioss.a. incertidumbres

• Precios

• Costos de Transacción tienden a sobredimensionarse

• Enfoque en venta de asistencia Integral de una sola vez s.a. minimizar el riesgo (Registro-Inversión-Venta)

• El tema no es sólo precios

Tipos de ofertas:

a) Cierre de contratos de una sola vezb) Creación de SPC para el manejo de los activos c) Transferencia o sesión parcial de la propiedad de los CERsd) Tratamiento sin considerar menores riesgos a la inversión como país

Qué resulta útil para los titulares en este esquema:

a) Ampliar espectro de compradoresb) Conocimiento de situación real de demandantesc) Comprensión mercado y proyeccionesd) Conocimiento de opciones de ventae) Benchmarking de preciosf) Factibilidad de esquema de sub-etapas licitadasg) Análisis de formas de financiamiento locales (acceso a crédito)

Significativa reducciónde costos de Transacción

Acceso a Mejoresprecios

Mejor rentabilidadproyectos

DESAFIOSSoporte para:

II. Titulares de proyectos de pequeña escala

• Asesoramiento para mejor dimensionamiento de riesgos

• Apoyo financiero para enfrentar riesgos

¿ TIPOS DE REQUERIMIENTOS ?

DESAFIOS

A) Precisar potencial de Proyectos bajo escenario actual

MetodologíasAprobadas

Y en procesoCruce con proyectos equivalentes en Chile

Inserción inmediata enPortafolios no basta

• Cruce con aspectos de impacto social

• Cruce con elementos regulatorios

• Cruce con tipologías proyectos SEIA

Aprobación nuevas metodologías

Agrupación de proyectos y análisis de rentabilidad$ potenciales

CONAMAMINECONMINTRATELMINAGRI

$ po

tenc

iale

sOTROS FONDOS

$ Estudios

Fondos de apoyoAl desarrollo deproyectos

• Instituciones Internacionales• Fondos privados nacionales e internacionales

• Levantamiento información• Desarrollo de Formatos tipo • Asistencia en registro, negociación y venta

Suficiencia MDL Insuficiencia MDL

• Precisión y proyección de brechas• Análisis de opciones de co-financiamiento

Ejemplo: Proyectos eólicos con energías renovables

EstudioPreliminar CONAMA 2003

Opciones complementarias de apoyo a estudio preliminar realizado:

a) Precisión información: Estudios mapas de vientosb) Regulación: Incentivos a energías renovables (opción inyección al SIC-SING)b) Disminución costos equipos en contexto de TLC (USA-EUROPA)c) Agrupación pequeños proyectos con impacto social (disminución costos de transacción-factib. Apoyo empresas bajo lógica RSE)

Lugar Sistema Valor CuotaUS$/Ton CO2 reducido

Desierto de Atacama SING 876Altiplano entre Arica e Iquique SING 454Costa entre Chañaral y Copiapó SIC 214Costa entre Ovalle y Los Vilos SIC 187Secano Costero Pichilemu SIC 74Valle Central (Valdivia y Osorno) SIC 92Puerto Aysen AYSEN 28Pampa Punta Arenas MAGALLANES 86

Fuente: EMG Consultores-2003

OTRAS POSIBILIDADES DE COFINANCIAMIENTO

Sinergia con mecanismos de compensación de emisiones de contaminantes deImpacto local

Asignación cupos deEmisión de MP

Procesos Industriales

Asignación cupos deEmisión de NOx

Procesos IndustrialesY Calderas

Asignación cupos deEmisión de Nox y MP

TRANSANTIAGO

Portafolio de proyectos factiblesde generar reducciones de

emisiones de contaminantes de impacto local y global

OTRAS POSIBILIDADES DE COFINANCIAMIENTO

Diseño – readecuación Instrumentos de Fomento

+ Acceso a fondos internacionales para desarrollo de proyectos piloto

A) Fondos CORFO de asesorías para la gestión

B) Fondos CORFO [ Proyectos de innovación tecnológica ]

C) FOMIN [ BID ]

D) Otros fondos

Instrumentos específicos desarrollados por Bancos e Instituciones Financieras nacionales

B) Apoyar análisis potencial de desarrollo nuevos proyectos

metodologíasaprobadas

Cruce con proyectos equivalentes en ChileAprobación nuevas metodologías

Cruce con sectores productivos estratégicosde Chile

Desarrollo localde nuevasmetodologías

C) Consolidación de propuestas país para reducir niveles de burocracia

Flexibilización criterios adicionalidad

D) Preparación futuro

Contabilidad del Carbono y reportes

Análisis de escenarios con Chile en categoría Anexo B

INVITACION A

CONSOLIDACION DE DESAFIOS EXPUESTOS

Gianni López Ramirez

Director

glopez@cmmolina.cl

Jorge Cáceres Tonacca

Gerente de proyectos

jcaceres@cmmolina.cl

www.cmmolina.cl