Mercader Financial, S.A. SOFOM ER, da a conocer … · establecidos por la Comisión Nacional...

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Ciudad de México, 30 de Junio 2017.

Mercader Financial, S.A. SOFOM ER, da a conocer sus resultados correspondientes al segundo trimestre del ejercicio 2017. Los Estados Financieros han sido preparados de acuerdo con los criterios contables establecidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”), publicados en la Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”) las cifras están expresados en miles de pesos nominales (Ps).


Puntos Relevantes del 2T17. Utilidad Neta 2T17 tuvo un decremento de -15.86 %, alcanzando a Ps. 22.29 millones,

en comparación con el 2T16 a Ps. 26.49 millones, esto derivado de que Mercader constituyó reservas en el último trimestre en forma considerable, así como el pago de ISR correspondiente al segundo trimestre reduciendo las utilidades.

Ingresos Totales 2T17 creció un 58.74%. alcanzando a Ps. 359.71 millones, en comparación con el 2T16 a Ps. 226.61 millones.

Margen Financiero 2T17 incrementó 66.95%, alcanzando a Ps. 112.62 millones, en comparación con el 2T16 a Ps. 67.45 millones.

Resultado de la Operación 2T17 incrementó 22.50%, alcanzando a Ps 38.00 millones, comparado con el 2T16 a Ps 31.02 millones.

Cartera Total 2T17 incrementó 44.39%, alcanzando a Ps 6,425.20 millones, comprado con el 2T16 a Ps 4,449.88 millones.

Cartera Vencida 2T17 mostro un incremento nominal de Ps. 36.05 millones, representando el 95.58% de cartera vencida con respecto a la cartera total, esto significa un ligero incremento, comparado con el 2T16 que mostraba una cartera vencida con respecto a la cartera total del 0.42%.

Activos Totales 2T17 incrementó 46.09%, alcanzando a Ps 6,901.77 millones, comparado con 2T16 a Ps 4,724.34 millones.

Pasivos Totales 2T17 al cierre reflejan un incremento de 46.27%, alcanzando a Ps. 5,953.90 millones con respecto al 2T16 a Ps 4,070.55 millones, como resultado del crecimiento de colocación de cartera que ha venido mostrando la empresa.

En el 2T17 Mercader Financial, con fecha 2015 al amparo de un programa de certificados Bursátiles autorizado hasta por Ps. 1,000 millones o su equivalente en Unidades de Inversión (UDIs).

En Junio de 2015 Mercader emitió una primera emisión de certificados bursátiles MERCFCB15 por Ps. 200 millones, se pagarán intereses mensualmente a tasa variable de TIIE a un plazo de hasta 28 días, más una sobretasa determinada en la fecha de emisión. La obligación de repago es mediante la amortización parcial de los certificados bursátiles mensualmente, en cada fecha de pago mediante un calendario de amortización objetivo. El plazo de vigencia de la emisión será de 1,279 días equivalente a 3.5 años y medio.


En Noviembre de 2015 Mercader emitió una segunda emisión de certificados bursátiles MERCFCB15-2 por Ps. 250 millones, que se pagarán intereses mensualmente a tasa variable de TIIE a un plazo de hasta 28 días, más una sobretasa determinada en la fecha de emisión. La Emisión tiene un periodo de 18 meses de revolvencia, el cual inicia en la fecha de la emisión. La obligación de pago es mediante la amortización parcial de los certificados bursátiles mensualmente, en cada fecha de pago mediante un calendario de amortización objetivo. El plazo de vigencia de la emisión será de 1,800 días equivalente a 60 meses.

Comentario del Director General. En el 2T17 Mercader Financial, tuvo un crecimiento considerable en la colocación de cartera y diversificación de sus productos financieros, en concordancia a la estrategia planteada para el presente año. Mercader tiene como objetivo mantener el crecimiento sostenido de su cartera, cuidando los estándares de selección, calidad y administración de la misma, los cuales le han permitido tener un índice de cartera vencida muy por debajo al promedio del sector. Se continuará con la diversificación de fuentes de fondeo, que permitan a Mercader Financial ofrecer mejores alternativas de financiamiento. Se trabajará en el desarrollo de productos financieros que se adecuen a las necesidades de las PyMes y que dan un valor agregado a la empresa, aunado a una diversificación en el portafolio en los sectores que Mercader participa. Se presenta el comportamiento del 2T17 en comparación con el 2T16, de los rubros financieros:

2T16 2T17 %

UTILIDAD NETA 26,494 22,292 -15.86%

INGRESOS TOTALES 226,609 359,709 58.74%

RESULTADO POR INTERMEDIACION - 8,762 0.00%

MARGEN FINANCIERO 67,454 112,618 66.95%

RESULTADO DE LA OPERACIÓN 31,021 38,000 22.50%

CARTERA TOTAL 4,449,877 6,425,199 44.39%

CARTERA VENCIDA 19 55 187.95%

INDICE DE CARTERA VENCIDA 0.43% 0.85%

ACTIVOS TOTALES 4,724,335 6,901,767 46.09%

PASIVOS TOTALES 4,070,548 5,953,900 46.27%

CAPITAL CONTABLE 653,787 947,868 44.98%

JUNIO


Estado de Resultados 2T17 Cifras en Ps. Miles.

Estado de Resultados 2T16 2T17 %

Ingresos totales 231,689 366,187 58.05%Egresos Totales (164,235) (253,569) 54.39%Margen Financiero 67,454 112,618 66.95%Estimación preventiva para riesgos crediticios (7,000) (47,703) 581.47%Margen Financ Ajustado por Riesgos Crediticios 60,454 64,915 7.38%Comisiones Cobradas y (Pagadas) (11,236) (13,157) 17.10%Resultado por Intermediación - 8,762 0.00%Otros Gatos y Productos 861 2,437 183.05%Gastos de Administración (19,058) (24,957) 30.95%Resultado de la Operación 31,021 38,000 22.50%Resultado antes de Impuestos 31,021 38,000 22.50%Impuestos a la utilidad (4,527) (15,708) 247.00%Resultado Neto 26,494 22,292 -15.86%

JUNIO

Ingresos Totales 2T17 alcanzaron Ps. 366.19 millones, incrementando un 58.05% comparado con el 2T16 Ps. 231.69 millones. El aumento en ingresos totales se debe principalmente al crecimiento del portafolio de Cartera de Créditos Refaccionarios, Simples, Arrendamiento capitalizable y otros. Los ingresos totales están compuestos por Arrendamiento capitalizable Ps. 78.25 millones, Ingresos por intereses, que provienen de Factoraje Ps. 16.74 millones, e Ingresos que provienen en su mayoría de Cartera de Crédito y Otros Ps. 271.20 millones. Egresos Totales 2T17 incremento un 54.39% a Ps. 253.57 millones en comparación con el 2T16 a Ps. 164.24 millones. Dichos gastos corresponde a intereses y comisiones pagados a las diversas fuentes fondeadoras. Margen Financiero 2T17 incremento un 66.95% a Ps. 112.62 millones en comparación con el 2T16 a Ps. 67.45 millones. El incremento se debe al crecimiento de los ingresos por arrendamiento financiero, ingresos por factoraje, cartera de crédito y otros. Gastos de administración y promoción 2T17 a Ps. -24.96 millones, que equivalen al 6.82% sobre los ingresos totales, en comparación con 2T16 a Ps. -19.06 millones, que equivalen al 8.23% sobre los ingresos totales. Resultado de la operación 2T17 a Ps. 38.00 millones, con un incremento del 22.50% en comparación con el 2T16 a Ps. 31.02 millones, debido al crecimiento del margen financiero. Impuesto a la utilidad neta 2T17 incremento un 247.00% a Ps. -15.71 millones, comparado con 2T16 a Ps. -4.53 millones, incluye el impuesto sobre la renta causado y los efectos de los impuestos diferidos, el incremento se debe principalmente al crecimiento de operaciones, así como ajustes anuales por inflación cuyos efectos se reflejan en los impuestos diferidos.


Utilidad Neta 2T17 disminución de -15.86% a Ps. 22.29 millones, comprado con el 2T16 a Ps. 26.49 millones, se debe principalmente a la creación de reservas, que Mercader constituyó en el último trimestre en forma considerable, así como el pago de ISR causado, correspondiente al segundo trimestre, reduciendo las utilidades.


Resumen Balance General 2T17 Cifras en Ps. Miles.

Balance General 2T16 2T17 %

Activo Disponibilidades 40,696 174,145 327.92%Derivados con fines de Cobertura 4,227 11,546 173.17%Cartera de Crédito Vigente 4,492,210 6,518,667 45.11%Cartera de Crédito Vencida 19,182 55,235 187.95%Estimación Preventiva p/ Riesgos Crediticios (61,516) (148,703) 141.73%Total Cartera de Crédito 4,449,877 6,425,199 44.39%Beneficos por Recibir en Operaciones de Brusatilización 55,328 95,248 72.15%Otras Cuentas por Cobrar 85,951 106,711 24.15%Bienes Adjudicados 5,370 2,018 -62.42%Inmuebles, Maquinaria y Equipo 9,720 15,140 55.75%Otros Activos 73,166 71,760 -1.92%Total de Activos 4,724,335 6,901,767 46.09%

Pasivo y Capital ContablePsivos Bursátiles 755,470 1,076,215 42.46%Prestamos Bancarios y Otros Organismos 3,197,641 4,674,134 46.17%Otras Cuentas por Pagar 117,437 203,550 73.33%Total Pasivo 4,070,548 5,953,900 46.27%

Capital Social 541,791 801,300 47.90%Otras cuentas de Capital 85,501 124,276 45.35%Resultado del Ejercicio 26,494 22,292 -15.86%Total Capital Contable 653,787 947,868 44.98%Total Pasivo y Capital 4,724,335 6,901,767 46.09%

JUNIO

Activos Totales 2T17 incremento un 46.09% a Ps. 6,901.77 millones, comprado con el 2T16 a Ps. 4,724.34 millones, se debe principalmente al crecimiento de colocación de cartera.


Cartera Total 2T17 a Ps. 6,425.20 millones, la cual está integrada por Cartera Vigente Ps. 6,518.67 millones, Cartera Vencida Ps. 55.24 millones y una Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios Ps. -148.70 millones.

Cartera Vencida 2T17 incremento un 187.95% a Ps. 55.24 millones, en comparación al 2T16 a Ps. 19.18 millones.


Pasivos Financieros 2T17 alcanzó 88.63% a Ps. 5,092.35 millones, en comparación al 2T16 a Ps. 3,058.00 millones, este incremento se debe al crecimiento en la colocación de la Compañía.

Capital Contable 2T17 incrementó 44.98% a Ps. 947.87 millones, en comparación al 2T16 a Ps. 653.79 millones, este incremento se debe principalmente a la aportación de socios de 259.51 millones en él ejercicio.


Razones Financieras 2T17 el ROA (rentabilidad sobre activos) fue de 1.25%, un aumento del 0.46 puntos porcentuales con respecto al 2T16 del ROA de 0.79 %. El ROE (retorno sobre el capital) en el 2T17 fue de 2.35 %, con una disminución de 1.70 puntos porcentuales con respecto al 2T16 de 4.05%.

El apalancamiento en el 2T17 de la Compañía fue de 6.28 en comparación con el 2T16 a 6.23, lo anterior obedece al crecimiento operacional que la compañía ha venido practicando en el presente ejercicio.


Línea de Negocio Arrendamiento Financiero en el 2T17 aumento un 86.62% a Ps. 1,311.3 millones, en comparación al 2T16 a Ps. 702.7 millones. Factoraje en el 2T17 una disminución de -22.82% a Ps. 254.2 millones, en comparación al 2T16 a Ps. 329.4 millones. Crédito Simple y Refaccionario en el 2T17 aumento un 42.73% a Ps. 4,907.0 millones, en comparación al 2T16 a Ps. 3,437.9 millones. Habilitación y Avío en el 2T17 aumento un 107.44% a Ps. 46.1 millones, en comparación al 2T16 a Ps. 22.2 millones.


Portafolio por Tipo de Cliente y Sector Económico.


Portafolio por Zona Geográfica.

Emisión Bursátil

MERCFINCB15

MERCFINCB15-2

Tipo de Moneda

MXP

MXP Fecha de Emisión

25/06/2015

25/11/2015

Plazo

3.5 AÑOS

5 AÑOS Importe de la Emisión

200,000,000.00

250,000,000.00

Valor nominal del título

100.00

100.00 Tasa de interés Bruta

Tasa Variable

Tasa Variable

Pago de intereses

Mensual

Mensual Pago de Capital

Amortización Objetivo

Revolvente 18 meses


Derivados

Tipo de Derivado

Fines de Cobertura Nocional

Trimestre actual

Trimestre actual

Trimestre anterior

Montos de vencimientos

por año

IR CAP Cobertura 500,000 500,000 - 1,072 1799IR CAP Cobertura 200,000 200,000 978 2,058 2,124 IR CAP Cobertura 300,000 300,000 811 - -

IR CAP Cobertura 200,000 83,000 696 918 469IR CAP Cobertura 250,000 250,000 - 1,007 1,624 IR CAP Cobertura 250,000 250,000 4,932 4,899 -

IR CAP Cobertura 450,000 450,000 4,129 5,423 2,746

2,033,000 11,546 15,377 8,762

Valor del Valor Razonable

Calificación Riesgo de Cartera

TIPO RIESGO CARTERA RESERVA % CARTERA % RESERVAA-1 3,167,100 20,572 48.50% 13.83%A-2 1,230,624 14,802 18.84% 9.95%B-1 1,052,380 17,727 16.12% 11.92%B-2 499,671 10,101 7.65% 6.79%B-3 136,360 5,425 2.09% 3.65%C-1 167,466 11,474 2.56% 7.72%C-2 78,488 10,431 1.20% 7.01%D 192,519 52,440 2.95% 35.26%E 5,773 5,730 0.09% 3.85%

TOTAL 6,530,382 148,703 100% 100%


Razones Financieras

2013 2014 2015 2016 Jun.17

EBITDA + RESERVAS A/DE IMP 33,028 39,914 79,686 108,123 86,079ROS ( Retorno sobre Ventas) 25.58% 24.05% 24.99% 18.67% 23.93%ROE ( Rendimiento de Capital ) 11.41% 8.79% 15.93% 13.21% 9.08%

EBITDA OPERACIÓN + RESERVAS 33,850 39,129 61,831 100,285 83,643ROS ( Retorno sobre Ventas) 26.22% 23.57% 19.39% 17.31% 23.25%ROE ( Rendimiento de Capital ) 11.70% 8.61% 12.36% 12.25% 8.82%Cartera Vigente / Deuda 1.26 1.23 1.13 1.12 1.14Indice de Morosidad (%) 0.04% 0.30% 0.35% 0.42% 0.84%Reserva -1.59% -1.54% -1.54% -1.75% -2.26%Capital Contable / Activos totales 23.96% 22.27% 13.42% 13.18% 13.73%Pasivo / Capital 3.17 3.49 6.45 6.59 6.28


LA EMPRESA Con 24 años de experiencia, Mercader Financial, S.A. SOFOM ER (“Mercader”) es una empresa mexicana que nace de la necesidad que tienen los transportistas de contar con mejores opciones para satisfacer sus requerimientos de adquisición de equipo de transporte, ofreciendo soluciones integrales de arrendamiento capitalizable y operativo. Se especializa en celebrar contratos de arrendamiento de autobuses Dina con empresas principalmente del sector de transporte urbano, suburbano y foráneo, así como el desarrollar el crecimiento de cadenas de valor a sectores industriales relacionados con el grupo industrial al que pertenece, ofreciendo servicios y soluciones financieras a nuestros clientes, con productos como son factoraje, crédito simple, refaccionario y habilitación y avío entre otros. Actualmente Mercader se encuentra en una etapa de crecimiento debido a las eficiencias y a la experiencia en el mercado en el que opera. Dicho crecimiento se ha sustentado en la participación en diferentes servicios financieros, que permiten atender a diferentes sectores industriales, comerciales y de servicios, lo cual se ha dado tanto de manera orgánica como por medio de capitalizaciones a través de procesos de fusión y alianzas estratégicas. CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Tel: 55-52792874 E-mail: [email protected] Página web: www.mercader.mx Dirección: Boulevard Puerta de Hierro 5200, Interior L23 Col. Puerta de Hierro, C.P. 45110 Zapopan, Jal. INDICADORES FINANCIEROS Este comunicado puede contener en las declaraciones ciertas estimaciones. Estas declaraciones se basan en la visión actual de la administración de Mercader Financial, S.A. SOFOM, ER. y están sujetas a varios riesgos e incertidumbres. La información está basada en varias suposiciones y factores, por lo que cualquier cambio en estos supuestos podría cambiar los resultados reales futuros de la Sociedad.

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