memoriamemoria

Avda. Río Segura, 10

30002 MURCIA

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Edita: UNDEMUR, S.G.R.

Diseño: UNDEMUR, S.G.R.

Depósito Legal: MU-1.082-2004

memoria 2014

Presentación

Órganosde Gobierno

Informede Auditoría

EstadosFinancieros

Informede Gestión

Memoria

Índice

Miguel Lloret Pérez

Presidente de UNDEMUR, S.G.R.

Estimados Socios:

Nuevamente, y en representación del Consejo de Administración, procedo a presentar la Memoria Anual

correspondiente a 2014, en la que se incluyen las cuentas anuales y el informe de gestión de dicho ejercicio. Y lo

hago con la satisfacción de presidir una entidad que, un año más, se ha confirmado como uno de los principales

aliados financieros de los que disponen los pequeños y medianos empresarios murcianos.

Si revisáis las cifras, podréis observar que el ejercicio 2014 no ha sido un ejercicio en el que la Sociedad haya crecido.

Efectivamente, las cuentas anuales revelan que el riesgo vivo ha caído en el ejercicio 2014 desde los 154,38 millones

de euros hasta los 127,79 millones de euros.

Pero si os adentráis un poco más en el análisis, también podréis comprobar que, nuevamente, nuestra Sociedad

ha vuelto a conceder 10,31 millones en nuevos avales y a novar las condiciones de otros avales ya concedidos

por un importe de 5,77 millones, lo que pone de manifiesto no solamente la apuesta de UNDEMUR por la empresa

murciana, sino que ratifica el mantenimiento del apoyo a nuestros socios que peor lo han estado pasando.

Es importante recordar que estas operaciones se han concedido sin el reaval de Compañía Española de

Reafianzamiento, S.A. (CERSA), lo que concede todavía mayor mérito a la aprobación de dichas financiaciones.

Como sabéis, las condiciones establecidas por esta entidad nos llevaron a prescindir de su cobertura parcial en

nuestros avales en los últimos ejercicios, lo que ha limitado la concesión de nuevas operaciones. Afortunadamente,

unas nuevas condiciones en el contrato con CERSA han permitido que UNDEMUR haya firmado un nuevo convenio

de reaval, circunstancia que redundará en un incremento significativo de la actividad avalista en los ejercicios

futuros.

Lo que sin embargo no ha cambiado es el nivel de solvencia de nuestra Sociedad. A 31 de diciembre de 2014,

UNDEMUR presenta un ratio de patrimonio neto sobre riesgo vivo superior al 27%, con el que está a la cabeza del

sector SGR, dato indicativo del rigor con el que trabaja esta Sociedad. Este nivel de solvencia es la mejor garantía

del aval de UNDEMUR.

Los vientos de cola que están favoreciendo a la economía europea y a la economía española nos están insuflando

un optimismo del que estábamos muy necesitados y que se traduce en mejores datos macroeconómicos. Sin

embargo, una parte significativa del tejido empresarial murciano se encuentra todavía en una situación débil para

poder acometer nuevos proyectos. Pero UNDEMUR sigue trabajando y va a seguir al lado de todos los empresarios

para acompañarles y también ser su socio financiero en lo que ya se intuye como un definitivo cambio de ciclo.

En ese sentido, y para que el apoyo a nuestros socios siga progresando, vamos a seguir participando e impulsando

acciones que den respuestas al cambio de modelo que se está produciendo en el sector bancario y que está

llevando a una concentración de actores que, por un lado incrementa la dimensión de los bancos y por otro

disminuye el número de ellos. Es por ello cada vez más urgente que el sistema de garantías español, se dote de

una dimensión y de una fortaleza que le permita dar respuesta a estos movimientos en el sector bancario. Y para

ello se requiere no solamente la decisión valiente de las SGR, aspecto previo e imprescindible, sino también el

apoyo público a un proyecto crucial para la supervivencia de nuestro sector.

05Memoria 2014

Presentación

PresidenteD. Miguel Lloret Pérez

SecretarioD. Francisco Martínez Lajarín

VocalesD. Eusebio Abellán Martínez

D. Juan Albacete López-Ferrer

D. Francisco Beltrán Belmonte

D. Juan Antonio Campillo Paredes

D. José Manuel Candela Barreiro

D. Germán Cutillas Tomás

D. Pedro Díaz Martínez

D. Manuel García Esquiva

D. Alfonso Ramón García López

D. José María González Martínez

D. Pedro Hernández Filardi

D. Mariano Jiménez Barrull

D. Fernando López Miras

D. José Marín Núñez

D. Juan Martínez Martínez

D. Luis Mesa del Castillo Clavel

D. Juan Antonio Pedreño Frutos

D. Carlos Recio Caride

D. Antonio Sabater Molina

Dª. Pilar Valero Huéscar

D. Bartolomé Viudez Zurano

Director GeneralD. Ángel Frutos Villaescusa

SubdirectorD. Domingo Meseguer Sánchez

Letrado AsesorD. Clemente García García

PresidenteD. Miguel Lloret Pérez

SecretarioD. Francisco Martínez Lajarín

VocalesD. Juan Antonio Campillo Paredes

D. José Manuel Candela Barreiro

D. Pedro Díaz Martínez

D. Manuel García Esquiva

D. Juan Martínez Martínez

D. Bartolomé Viudez Zurano

Director GeneralD. Ángel Frutos Villaescusa

SubdirectorD. Domingo Meseguer Sánchez

Letrado AsesorD. Clemente García García

PresidenteD. Ángel Frutos Villaescusa

VocalesD. Luis Alonso Mármol

D. Antonio Fuentes Segura

D. Jesús Hidalgo Pintado

D. Domingo Meseguer Sánchez

06 Memoria 2014

Órganos de gobierno

A los Socios de

UNIÓN DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R.

Informe sobre las cuentas anuales

Hemos auditado las cuentas anuales adjuntas de UNIÓN DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R. (en adelante, la

Sociedad), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2014, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado

de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondiente al ejercicio

terminado en dicha fecha.

Responsabilidad de los administradores en relación con las cuentas anuales

Los administradores son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen

fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de UNIÓN DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R.,

de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la Entidad en España, que se

identifica en la nota 2 de la memoria adjunta, y del control interno que consideren necesario para permitir la

preparación de cuentas anuales libres de incorreción material, debida a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las cuentas anuales adjuntas basada en nuestra auditoría.

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la auditoría de cuentas

vigente en España. Dicha normativa exige que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos

y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales están libres

de incorrecciones materiales.

Una auditoría requiere la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y

la información revelada en las cuentas anuales. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,

incluida la valoración de los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error. Al

efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la formulación

por parte de la Entidad de las cuentas anuales, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean

adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del

control interno de la Entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de las políticas

contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la dirección, así como la

evaluación de la presentación de las cuentas anuales tomadas en su conjunto.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada

para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del

patrimonio y de la situación financiera de UNIÓN DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R., a 31 de diciembre de 2014,

así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de

conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con

los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

07Memoria 2014

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2014 contiene las explicaciones

que los administradores consideran oportunas sobre la situación de la

Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma

parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la

información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda

con la de las cuentas anuales del ejercicio 2014. Nuestro trabajo como

auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance

mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información

distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

Informe de auditoría

Balance de Situación al 31 de diciembre de 2014 (expresado en euros)

ActivoSaldo al31/12/14

I. TESORERIA

II. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR

1. Socios dudosos

2. Deudores varios

3. Activos por impuesto corriente

III. INVERSIONES FINANCIERAS

1. Instrumentos de patrimonio

2. Depósitos a plazo en entidades de crédito

IV. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

1. Inmovilizado adjudicado

V. INMOVILIZADO MATERIAL

1. Terrenos y construcciones

2. Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material

VI. INMOVILIZADO INTANGIBLE

VII. RESTO DE ACTIVOS

1. Periodificaciones

TOTAL ACTIVO

PRO-MEMORIA

I. RIESGO EN VIGOR POR AVALES Y GARANTIAS OTORGADAS

1.1 Garantías financieras

del que dudosos

1.2 Resto de avales y garantías

del que dudosos

II. RIESGO REAVALADO

del que avales y garantías dudosos

2.443.492

20.844.335

14.957.236

5.388.291

498.809

41.339.194

104.194

41.235.000

8.104.605

8.104.605

565.153

532.269

32.884

10.135

165.615

165.615

73.472.530

127.795.333

120.033.060

43.849.505

7.762.273

1.098.875

42.811.663

16.066.836

5

6.1

16

6.2

8

7

9

10

17

17 y 18

Nota de lamemoria

Saldo al31/12/13

08 Memoria 2014

2.384.175

19.650.626

14.816.971

4.211.553

622.102

46.889.194

104.194

46.785.000

4.934.478

4.934.478

584.011

547.712

36.299

8.310

350.557

350.557

74.801.350

154.377.393

145.407.449

53.854.142

8.969.945

1.112.578

56.262.401

21.435.231

Estados financieros

Patrimonio neto y Pasivo

A) PASIVO

I. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR

1. Acreedores varios

2. Pasivos por impuestos corrientes

II. DEUDAS

1. Fianzas y depósitos recibidos

2. Sociedades de reafianzamiento

3. Otras deudas

III. PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES

MANTENIDOS PARA LA VENTA

IV. PASIVOS POR AVALES Y GARANTIAS

1. Garantías financieras

2. Resto de avales y garantías

V. PROVISIONES

1. Provisiones por avales y garantías

2. Otras provisiones

VI. FONDO DE PROVISIONES TECNICAS.

COBERTURA DEL CONJUNTO DE OPERACIONES

VII. CAPITAL REEMBOLSABLE A LA VISTA

B) PATRIMONIO NETO

B-1) FONDOS PROPIOS

I. CAPITAL

1. Capital suscrito

1.1 Socios protectores

1.2 Socios partícipes

2. Menos capital reembolsable a la vista

II. RESERVAS

III. RESULTADO DEL EJERCICIO

B-2) AJUSTES POR CAMBIO DE VALOR

I. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

B-3) FONDO DE PROVISIONES TECNICAS.

APORTACIONES DE TERCEROS

TOTAL PASIVO

Saldo al31/12/14

41.077.686

963.667

915.767

47.900

703.599

322.623

-

380.976

6.714.742

2.698.037

2.633.546

64.491

17.775.295

17.736.169

39.126

370.832

11.851.513

32.394.844

11.516.097

10.006.983

21.858.496

12.446.523

9.411.973

(11.851.513)

1.509.114

-

-

-

20.878.747

73.472.530

Saldo al31/12/13

11,2

16

11.3

18

11.4

11.5

12

13

14

14

14

15

15

13

Nota de lamemoria

09Memoria 2014

41.229.465

802.924

756.981

45.943

860.219

336.623

-

523.596

3.497.041

3.181.972

3.092.425

89.547

20.213.554

20.174.128

39.426

392.813

12.280.942

33.571.885

11.516.097

10.006.983

22.287.925

12.446.523

9.841.402

(12.280.942)

1.509.114

-

(99.940)

(99.940)

22.155.728

74.801.350

Saldo al31/12/14

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2014 (expresada en euros)

1. IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS

A) Ingresos por avales y garantías

B) Ingresos por prestación de servicios

2. OTROS INGRESOS DE EXPLOTACION

3. GASTOS DE PERSONAL

A) Sueldos, salarios y asimilados

B) Cargas sociales

4. OTROS GASTOS DE EXPLOTACION

5. DOTACIONES A PROVISIONES POR AVALES Y GARANTIAS (NETO)

6. CORRECCIONES DE VALOR POR DETERIORO DE SOCIOS

DUDOSOS (NETO)

7. DOTACIONES AL FONDO DE PROVISIONES TECNICAS.

COBERTURA DEL CONJUNTO DE OPERACIONES (NETO)

8. FONDO DE PROVISIONES TECNICAS.

APORTACIONES DE TERCEROS UTILIZADAS

9. AMORTIZACION DEL INMOVILIZADO

11. DETERIORO Y RESULTADO DE ACTIVOS NO CORRIENTES

EN VENTA (NETO)

A) Inmovilizado adjudicado en pago de deudas

A.1) RESULTADO DE EXPLOTACION

12. INGRESOS FINANCIEROS

A) De participaciones en instrumentos de patrimonio

B) De valores negociables y otros instrumentos financieros

13. GASTOS FINANCIEROS

14. VARIACIÓN DE VALOR RAZONABLE EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS

A.2) RESULTADO FINANCIERO

A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

15. IMPUESTOS SOBRE BENEFICIOS

A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO

1.243.759

1.223.322

20.437

11.149

(872.790)

(680.571)

(192.220)

(856.385)

2.437.958

(4.642.340)

21.980

1.290.981

(30.391)

454.478

454.478

(941.602)

1.195.634

-

1.195.634

(154.091)

(99.940)

941.602

-

-

-

Saldo al31/12/13

19.1

19.2

19.3

12 y 19.4

6.1 y 19.4

13

13

7 y 9

8

16

Nota de lamemoria

10 Memoria 2014

1.320.993

1.278.032

42.961

138.677

(881.254)

(695.582)

(185.672)

(403.566)

(2.199.767)

(3.197.295)

105.584

3.344.365

(32.543)

(27.268)

(27.268)

(1.832.071)

1.951.591

-

1.951.591

(119.520)

-

1.832.071

-

-

-

Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014 (expresada en euros)

11Memoria 2014

Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014 (expresado en euros)

Saldo al31/12/13

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos

2. Ajustes del resultado

3. Cambios en el capital corriente

a) Deudores y otras cuentas a cobrar

b) Otros activos

c) Acreedores y otras cuentas a pagar

d) Otros pasivos

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

a) Pagos de intereses

b) Cobros de dividendos

c) Cobros de intereses

d) Otros pagos

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

6. Pagos por inversiones

a) Inmovilizado intangible

b) Inmovilizado material

c) Inversiones financieras

7. Cobros por desinversiones

a) Inversiones financieras

b) Activos no corrientes mantenidos para la venta

8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio

a) Emisión de capital

b) Amortización de capital

c) Fondo de provisiones técnicas. Aportaciones de terceros

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero

a) Amortización de deudas con entidades de crédito

11. Flujos de efectivo de las actividades de financiación

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

E) AUMENTO / DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

(3.882.415)

-

174.941

(6.156.905)

(5.878.987)

65.633

(420.013)

76.463

2.099.548

(119.520)

-

2.219.069

-

(3.882.415)

3.796.209

(40.256.791)

(5.159)

(1.632)

(40.250.000)

44.053.000

44.018.000

35.000

3.796.209

(847.135)

(382.549)

289.391

(671.940)

-

(464.586)

(464.586)

(847.135)

-

(933.341)

3.317.516

2.384.175

Saldo al31/12/14

(6.041.655)

-

(474.570)

(6.793.569)

(6.797.692)

-

160.743

(156.620)

1.226.484

(154.091)

-

1.380.575

-

(6.041.655)

8.021.055

(9.213.359)

(5.081)

(8.278)

(9.200.000)

17.234.414

14.750.000

2.484.414

8.021.055

(1.920.083)

(415.429)

267.754

(697.183)

14.000

(1.504.654)

(1.504.654)

(1.920.083)

-

59.317

2.384.175

2.443.492

9

7

14

14

13

5

5

Nota de lamemoria

12 Memoria 2014

2014

0

3500000

7000000

10500000

14000000

IMPORTE (€)

12.446.523

9.841.402

22.287.925

%

55,84

44,16

PROTECTORES

PARTÍCIPES

TOTAL

Protectores Partícipes

9.841.4029.411.973

2013 2014

12.446.523 12.446.523

0

2500000

5000000

7500000

10000000

2013 2014

2013

IMPORTE (€)

12.446.523

9.411.973

21.858.496

%

56,94

43,06

Distribución del capital social por tipo de socio (I)

Distribución del capital social por tipo de socio (II)

SOCIOS PARTÍCIPES

COMUNIDAD AUTÓNOMA E INFO

ENTIDADES FINANCIERAS

ASOCIACIONES EMPRESARIALES Y OTROS

TOTAL

%

43,06

29,56

26,67

0,71

IMPORTE (€)

9.841.402

6.460.664

5.830.195

155.664

22.287.925

%

44,16

28,99

26,16

0,69

IMPORTE (€)

9.411.973

6.460.664

5.830.195

155.664

21.858.496

Entidades

financieras

26,67%

Comunidad

Autónoma e INFO

29,56%

Socios

partícipes

43,06%

Asoc.empresariales

y otros

0,71%

Año 2014

20142013

14 Memoria 2014

Entidades

financieras

26,16%

Comunidad

Autónoma e INFO

28,99%

Socios

partícipes

44,16%

Asoc.empresariales

y otros

0,69%

Año 2013

Informe de gestión

Comercio

25,60%

Agricultura

2,47%

Servicios

34,11%

Construcción

12,22%

Industria

25,60%

Año 2013

2013 2014

SERVICIOS

INDUSTRIA

COMERCIO

CONSTRUCCIÓN

AGRICULTURA

TOTAL

NÚMERO

1.394

988

1.041

479

106

4.008

%

34,78

24,65

25,97

11,95

2,65

NÚMERO

1.318

989

989

472

96

3.864

%

34,11

25,60

25,60

12,22

2,47

Distribución del número de socios por sectores

Evolución del número de socios

Número de socios

AÑO

2013

2014

NÚMERO

3.864

4.008

0

1000

2000

3000

4000

2013 2014

4.0083.864

Año 2014

Comercio

25,97%

Agricultura

2,65%

Servicios

34,78%

Construcción

11,95%

Industria

24,65%

15Memoria 2014

Técnicos

7,86%

Financieros

92,14%

Importe año 2013

SOLICITADOS

FORMALIZADOS Y NOVADOS

IMPORTE (€)

11.450.599

17.137.296

Importe de avales solicitados y formalizados y novados

Distribución del número de avales y del importe formalizado y novado en el ejercicio por tipode aval

Solicitados

Importe año 2014

IMPORTE (€)

14.922.198

12.442.834

Formalizados y Novados

12.442.834

NÚMERO

113

63

176

IMPORTE (€)

15.790.909

1.346.387

17.137.296

FINANCIEROS

TÉCNICOS

TOTAL

NÚMERO

101

60

161

IMPORTE (€)

11.383.942

1.058.892

12.442.834

20142013

17.137.296

Técnicos

8,51%

Financieros

91,49%

16 Memoria 2014

11.450.599

14.922.198

0

4000000

8000000

12000000

16000000

2013 20140

4500000

9000000

13500000

18000000

2013 2014

20142013

Evolución del riesgo vivo

Riesgo vivo

AÑO

2013

2014

IMPORTE (€)

154.377.393

127.795.333

0

45000000

90000000

135000000

180000000

2013 2014

154.377.393

127.795.333

Distribución del número de empresas y del riesgo vivo por tamaño de empresas

TRABAJADORES

1

2 - 4

5 - 10

11 - 25

26 - 50

51 - 249

TOTAL

Nº EMPRESAS

224

243

204

144

69

51

935

IMPORTE (€)

22.980.063

24.266.738

29.473.241

28.544.915

12.606.316

9.924.060

127.795.333

TOTAL TRABAJADORES

224

654

1.433

2.350

2.545

6.624

13.830

2014

Riesgo vivo 2014

0

9000000

18000000

27000000

36000000

22.980.06324.266.738

29.473.241 28.544.915

12.606.316

9.924.060

1 11-25 26-50 51-2495-102-4

17Memoria 2014

Comercio

29,19%

Agricultura

1,05%

Industria

25,96%

Construcción

14,52%

Servicios

29,28%

Importe año 2013

Bancos

52,67%

Admin. Públicas

5,59%

Proveedores

0,22%

Cajas de Ahorros

41,52%

Importe año 2013

Comercio

29,89%

Agricultura

0,93%

Industria

25,16%

Construcción

14,32%

Servicios

29,70%

Importe año 2014

Distribución del número de avales vigentes y del riesgo vivo por receptores de nuestro aval

2013

BANCOS

CAJAS DE AHORROS

ADMINISTRACIONES PÚBLICAS

PROVEEDORES

TOTAL

NÚMERO

758

467

554

10

1.789

IMPORTE (€)

81.303.436

64.104.013

8.635.665

334.279

154.377.393

Distribución del número de avales vigentes y del riesgo vivo por sectores

NÚMERO

612

404

412

340

21

1.789

SERVICIOS

COMERCIO

INDUSTRIA

CONSTRUCCIÓN

AGRICULTURA

TOTAL

NÚMERO

543

360

357

317

15

1.592

IMPORTE (€)

45.199.053

45.061.461

40.074.921

22.410.597

1.631.361

154.377.393

IMPORTE (€)

37.955.358

38.199.248

32.152.755

18.304.191

1.183.781

127.795.333

20142013

18 Memoria 2014

2014

NÚMERO

657

421

509

5

1.592

IMPORTE (€)

65.517.876

54.515.184

7.690.349

71.924

127.795.333

Importe año 2014

Bancos

51,26%

Admin. Públicas

6,02%

Proveedores

0,06%

Cajas de Ahorros

42,66%

Personal

23,99%

Real

76,01%

Importe año 2013

Evolución del ratio de solvencia

Ratio de solvencia

AÑO

2013

2014

%

25,02

27,19

0

8

16

24

32

2013 2014

25,0227,19

19Memoria 2014

Distribución del número de avales vigentes y del riesgo vivo por garantías

Importe año 2014

NÚMERO

924

865

1.789

IMPORTE (€)

117.349.036

37.028.357

154.377.393

REAL

PERSONAL

TOTAL

NÚMERO

819

773

1.592

IMPORTE (€)

97.504.586

30.290.747

127.795.333

20142013

Personal

23,70%

Real

76,30%

1. ActividadUNION DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R. (en adelante la Sociedad) se constituyó el 28 de diciembre de 1981. Tiene su domicilio social

en avenida Río Segura, 10 de Murcia, y desarrolla su actividad en la Región de Murcia.

La Sociedad se rige por sus estatutos, por la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre Régimen Jurídico de las Sociedades de Garantía Recíproca,

por el Real Decreto 2345/1996, de 8 de noviembre, relativo a las normas de autorización administrativa y requisitos de solvencia de las

Sociedades de Garantía Recíproca y demás normas complementarias. La Sociedad cumple al 31 de diciembre de 2014 con los requisitos de

solvencia y demás coeficientes estipulados en el mencionado Real Decreto, desarrollado en la Circular 5/2008 del Banco de España, de 31

de octubre.

La mencionada Ley 1/1994 regula, entre otros, los siguientes aspectos:

- Las sociedades de garantía recíproca tienen la consideración de entidades financieras y, al menos, cuatro quintas partes de sus socios deben

ser pequeñas y medianas empresas.

- Es competencia del Banco de España el registro, control e inspección de las sociedades de garantía recíproca.

- Deberán estar totalmente desembolsadas las participaciones de capital cuya titularidad exijan los estatutos para obtener una determinada

garantía de la Sociedad cuando la misma sea otorgada.

El objeto social de la Sociedad, de acuerdo con sus estatutos consiste en prestar garantías por aval o por cualquier otro medio admitido en

derecho, a favor de sus socios para las operaciones que éstos realicen dentro del giro o tráfico de las empresas de que sean titulares. Además

podrá prestar servicios de asistencia y asesoramiento financiero a sus socios y, una vez cubiertas las reservas y provisiones legalmente

obligatorias, podrá participar en sociedades o asociaciones cuyo objeto sea actividades dirigidas a pequeñas y medianas empresas. La Sociedad

no puede conceder directamente ninguna clase de crédito a sus socios. Podrá emitir obligaciones con sujeción a las condiciones que

reglamentariamente se establezcan.

La única actividad de la Sociedad a 31 de diciembre de 2014 era la de prestar avales.

La Sociedad fue inscrita, con el número 27, en el Registro Especial de Sociedades de Garantía Recíproca del Ministerio de Economía y Hacienda,

siendo miembro de la Confederación Española de Sociedades de Garantía Recíproca (CESGAR).

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales, compuestas por el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado

de flujos de efectivo y la memoria, compuesta por las notas 1 a 24, se han preparado aplicando la normativa contable específica de las

sociedades de garantía recíproca, Orden EHA/1327/2009 de 26 de mayo, y con las normas establecidas en el Código de Comercio, en el texto

Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre.

La aplicación de dichas normas hace que las cuentas anuales muestren la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados,

de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio.

Salvo indicación en contrario, todas las cifras presentadas en esta memoria vienen expresadas en euros.

b) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

La preparación de las cuentas anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e

hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En este sentido se resume a continuación un detalle de los

aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en las que las hipótesis o estimaciones son significativas para la preparación

de las cuentas anuales.

(i) Estimaciones contables relevantes e hipótesis

La corrección valorativa por insolvencias de deudores implica un elevado juicio por la Dirección y la revisión de saldos individuales en base a

la calidad crediticia de los socios, el porcentaje de reaval, las garantías asociadas, las tendencias actuales del mercado y análisis histórico de

las insolvencias a nivel agregado. En este sentido, la Sociedad analiza de manera individualizada los distintos deudores, considerando

20 Memoria 2014

Memoria

21Memoria 2014

adicionalmente para el cálculo del deterioro lo establecido en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España, modificado por la Circular

3/2010.

La contabilización de las comisiones por los contratos de garantías está sujeta a un elevado grado de incertidumbre, ya que en el momento

de su contabilización inicial se valoran por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, será igual a la prima recibida más, en su caso,

el valor actual de las primas a recibir. Las primas a recibir futuras dependerán de la evolución de los tipos de interés, de los pagos realizados

por el beneficiario del aval a las entidades financieras y de los convenios que en cada momento suscriba la Sociedad.

La Sociedad está sujeta a procesos regulatorios y legales y a inspecciones periódicas del Banco de España. Dichos procesos están relacionados

con el cumplimiento de determinados coeficientes de solvencia, de cobertura, límites a la inversión y la remisión periódica de determinada

información. Si es probable que exista una obligación al cierre del ejercicio que va a suponer una salida de recursos, se reconoce una provisión

cuando el importe se puede estimar con fiabilidad.

(ii) Cambios de estimación

A pesar de que las estimaciones realizadas por los administradores de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información

disponible al 31 de diciembre de 2014, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en

los próximos ejercicios. El efecto en las cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante

los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva.

3. Aplicación del resultado

Al no existir beneficios ni pérdidas, por haber considerado la Sociedad oportuno traspasar todos los recursos generados en el ejercicio

2014 (1.484.716 euros) al fondo de provisiones técnicas, no hay propuesta de distribución de resultados.

4. Normas de registro y valoración

Las principales normas de registro y valoración utilizadas para la formulación de las cuentas anuales son las siguientes:

a) Inmovilizado intangible

Como norma general, el inmovilizado intangible se registra siempre que cumpla con el criterio de identificabilidad y se valora inicialmente

por su precio de adquisición o coste de producción, minorado, posteriormente, por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso,

por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. En particular se aplican los siguientes criterios para las aplicaciones informáticas:

• Bajo este concepto se incluyen los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o por el derecho al uso de programas informáticos.

• Los programas informáticos que cumplen los criterios de reconocimiento se activan a su coste de adquisición o elaboración. Su

amortización se realiza linealmente en un periodo de 4 años desde la entrada en explotación de cada aplicación.

• Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se imputan a resultados del ejercicio en que se incurren.

b) Inmovilizado material

• Reconocimientos inicial

Los activos incluidos en el inmovilizado material figuran contabilizados a su precio de adquisición. El inmovilizado material se presenta en el

balance de situación por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

• Amortizaciones

La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su importe amortizable de forma sistemática a lo largo

de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. La Sociedad determina

el gasto de amortización de forma independiente para cada componente que tenga un coste significativo en relación al coste total del elemento

y una vida útil distinta del resto del elemento.

La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina mediante la aplicación de los criterios que se mencionan a continuación:

22 Memoria 2014

CUENTAMÉTODO DE

AMORTIZACIÓN PORCENTAJE

Lineal

Lineal

Lineal

Lineal

Lineal

2

8

10

25

10

Construcciones

Instalaciones técnicas

Mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado material

La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Las

modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

• Cambios posteriores

Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo sólo se capitalizan los costes incurridos que supongan un aumento de su capacidad,

productividad o alargamiento de la vida útil, debiéndose dar de baja el valor contable de los elementos sustituidos. En este sentido, los costes

derivados del mantenimiento diario del inmovilizado material se registran en resultados a medida que se incurren.

• Deterioro del valor de los activos

La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las revisiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado

material de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado “Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o

depreciación”.

• Limitaciones

Según determina el Real Decreto 2345/1996, de 8 de noviembre, la suma del inmovilizado material y de las acciones y participaciones no

podrán superar el 25% de los recursos propios computables de una sociedad de garantía recíproca. En la determinación de este porcentaje

no se incluirán los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas no destinados a uso propio, durante los tres años siguientes a su

adjudicación. Pasado éste periodo, tampoco se incluirá la parte de los activos adquiridos en pago de deudas que corresponda a sociedades

de reafianzamiento.

c) Activos no corrientes mantenidos para la venta

Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los activos no corrientes cuyo valor contable va a ser recuperado fundamentalmente a través de una transacción de venta en lugar de por

uso continuado se clasifican como activos no corrientes mantenidos para la venta. Para clasificar los activos no corrientes como mantenidos

para la venta, éstos deben encontrarse disponibles, en sus condiciones actuales, para su enajenación inmediata, sujetos exclusivamente a

los términos usuales y habituales a las transacciones de venta, siendo igualmente necesario que la baja del activo se considere altamente

probable.

La venta se considera altamente probable cuando la Sociedad está comprometida por un plan para vender el activo y debe haberse iniciado

de forma activa un programa para encontrar un comprador y completar el plan. Además, la venta del activo o grupo enajenable de elementos

debe negociarse activamente a un precio razonable en relación con su valor razonable actual y se espera que la venta tenga lugar dentro

del año siguiente a la fecha de clasificación, salvo en aquellos casos en los que el retraso se deba a circunstancias fuera del control de la

Sociedad y que ésta siga comprometida al plan de venta.

Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta no se amortizan, valorándose al menor entre su valor contable y su

valor razonable menos los costes de venta.

La Sociedad reconoce las pérdidas por deterioros de valor, iniciales y posteriores, de los activos clasificados en ésta categoría con cargo a

resultados de operaciones continuadas de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los beneficios por aumentos del valor razonable menos los costes de venta se reconocen en resultados hasta el límite de las pérdidas

acumuladas por deterioro reconocidas con anterioridad, ya sea por la valoración a valor razonable menos los costes de venta o por las pérdidas

por deterioro reconocidas con anterioridad a la clasificación.

Activos adjudicados en pago de deudas

Los activos adquiridos o adjudicados en pago de deudas son los activos que la Sociedad recibe de sus deudores para la satisfacción, total o

parcial, de sus deudas, con independencia del modo de adquirir la propiedad. La Sociedad adquiere todos los activos adjudicados para su

23Memoria 2014

venta en el menor plazo posible, clasificando dichos activos de acuerdo con lo permitido por la Orden como “Activos no corrientes mantenidos

para la venta”.

Los activos materiales que se destinen a uso continuado, ya fuese para uso propio o como inversión inmobiliaria, se presentarán, reconocerán

y valorarán de acuerdo con lo establecido en el apartado 4(b).

Los restantes activos adjudicados se reconocen y valoran conforme a la modificación introducida por la Circular 3/2010, por el menor importe

entre el valor contable de los activos financieros aplicados, esto es, su coste amortizado, teniendo en cuenta el deterioro estimado, y en todo

caso un mínimo del 10%, y el valor de tasación de mercado del activo recibido en su estado actual menos los costes estimados de venta,

que en ningún caso serán inferiores al 10% del valor de tasación en su estado actual. El importe neto de ambos conceptos se considerará

como el coste inicial del activo recibido.

La Sociedad reconoce el deterioro de éstos activos según la antigüedad en balance de los mismos, siempre que no se hayan recibido ofertas

por un importe superior, elevando el porcentaje citado (10%) hasta el 20% si permanecen entre 12 y 24 meses, hasta el 30% si permanecen

entre 24 y 36 meses, hasta el 40% si superan los 36 meses en balance.

d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos

no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su

valor recuperable, entendiendo éste como el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso.

Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores

ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro de los activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en

las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo.

La reversión de la pérdida por deterioro se valor se registra con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, la reversión de la

pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por encima del que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado

el deterioro.

Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando

el nuevo valor contable.

No obstante lo anterior, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se

reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la cuenta de pérdidas y ganancias.

e) Instrumentos financieros

(i) Clasificación y separación de instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un

instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo

financiero e instrumento de patrimonio.

La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las diferentes categorías atendiendo a las características y a las intenciones de la Dirección

en el momento de su reconocimiento inicial.

Las operaciones realizadas en el mercado de divisas se registran en la fecha de liquidación, mientras que los activos financieros negociados

en mercados secundarios de valores, si son instrumentos de patrimonio, se reconocen en la fecha de contratación, y si se trata de valores

representativos de deuda, en la fecha de liquidación.

(ii) Principios de compensación

Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando la Sociedad tiene el derecho exigible de compensar los

importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

(iii) Préstamos y partidas a cobrar

Los préstamos y partidas a cobrar se componen de créditos por operaciones comerciales y créditos por operaciones no comerciales con cobros

fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros. Estos

activos se reconocen inicialmente por su valor razonable, Incluyendo los costes de transacción incurridos, y se valoran posteriormente al coste

24 Memoria 2014

amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los activos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el

efecto de actualizar no sea significativo se valoran por su valor nominal.

(iv) Activos y pasivos financieros valorados a coste

Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumentos derivados que

están vinculados a los mismos y que deben ser liquidarlos por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados se valoran a coste,

menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, si la Sociedad puede disponer en cualquier momento

de una valoración fiable del activo o pasivo financiero de forma continua, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando

los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos.

(v) Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

La Sociedad clasifica los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de

su reconocimiento inicial sólo si:

- Con ello se elimina o reduce significativamente la asimetría contable entre activos y pasivos financieros, o

- El rendimiento de un grupo de activos financieras, pasivos financieros o de ambos, se gestiona y evalúa según el criterio de valor razonable,

de acuerdo con la estrategia documentada de inversión o de gestión del riesgo de la Sociedad. La información sobre dichos activos y pasivos

financieros facilitada internamente al personal clave de la Dirección de la Sociedad se realiza de acuerdo con el criterio de valor razonable.

Asimismo, se clasifican en esta categoría los activos y pasivos financieros con derivados implícitos que son tratados como instrumentos

financieros híbridos, bien porque han sido designados como tales por la Sociedad o debido a que no se puede valorar el componente del

derivado con fiabilidad en la fecha adquisición o en una fecha posterior.

Los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se reconocen inicialmente al valor

razonable. Los costes de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión se reconocen como un gasto en la cuenta de pérdidas y

ganancias a medida que se incurren.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, se reconocen a valor razonable registrando las variaciones en resultados. El valor razonable no

se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. Los intereses y dividendos

devengados se incluyen en fas partidas por su naturaleza.

La Sociedad no reclasifica ningún activo o pasivo financiero de o a esta categoría mientras esté reconocido en el balance de situación,

salvo cuando proceda calificar el activo corno inversión en empresas del grupo, asociadas o multigrupo.

(vi) Intereses y dividendos

Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo.

Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen cuando han surgido los derechos para

la Sociedad a su percepción. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha

de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, minoran el

valor contable de la inversión.

(vii) Bajas de activos financieros

La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la diferencia existente entre su valor contable y

la suma de la contraprestación recibida, neta de gastos de la transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos y cualquier

pérdida o ganancia diferida en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto.

(viii) Valor razonable

El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina en su totalidad o en parte, tomando como referencia los precios cotizados

en mercados activos.

(ix) Deterioro de valor de activos financieros

Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva

del deterioro corno resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos

25Memoria 2014

causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros que

puede ser estimado con fiabilidad.

La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de préstamos y partidas a cobrar e

instrumentos de deuda cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros motivados por la

insolvencia del deudor.

Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio existe deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valor

en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En cualquier caso, la Sociedad considera que los

Instrumentos de patrimonio han sufrido un deterioro de valor ante una caída de un año y medio o de un cuarenta por ciento en su

cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor.

Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste amortizado

En el caso de activos financieros contabilizados a coste amortizado, el importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entre

el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias

futuras en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo de

interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales. Para

instrumentos de deuda clasificadas como inversiones a vencimiento, la Sociedad utiliza el valor de mercado de los mismos, siempre que

éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar.

Asimismo, para el cálculo del deterioro la Sociedad considera lo establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 del sanco de España,

actualizado por la circular 3/2010.

Deterioro de valor de activos financieros disponibles para la venta

En el caso de activos financieros disponibles para la venta, el descenso en el valor razonable que ha sido registrado directamente en

ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto, se reconoce en resultados cuando existe evidencia objetiva de un deterioro de valor,

aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en el balance de situación. El importe de la pérdida por deterioro reconocida en

resultados se calcula por la diferencia entre el coste o coste amortizado menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida

en resultados y el valor razonable.

Las pérdidas por deterioro del valor que corresponden a inversiones en instrumentos de patrimonio no son reversibles. Los aumentos

posteriores del valor razonable una vez que se ha reconocido la pérdida por deterioro, se reconocen en patrimonio neto.

El aumento en el valor razonable de los instrumentos de deuda que pueda ser objetivamente relacionado con un evento posterior al

reconocimiento del deterioro, se registra contra resultados hasta el importe de la pérdida por deterioro previamente reconocida y el

exceso, en su caso, contra ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto.

(x) Contratos de garantía financiera

Estos contratos se incluirán inicialmente en la partida del pasivo "Pasivos por avales y garantías. Garantías financieras" y se valorarán

inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será la comisión o prima recibida más, en su caso, el valor actual

de las comisiones o primas a recibir como contraprestación por fa concesión de la garantía financiera, descontadas al tipo de interés

que se aplique a la operación garantizada en el momento de la concesión de la garantía.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, el valor de los contratos de garantía financiera que no se hayan calificado corno dudosos

será el importe inicialmente reconocido en el pasivo menos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias porque corresponda

e Ingresos devengados. Estos se reconocen financieramente en !a partida Ingresos por avales y garantías de la cuenta de pérdidas y

ganancias a lo largo de le vida esperada de la garantía.

El importe de las comisiones o primas pendientes de cobro se reconoce en el activo en la partida Deudores varios por el valor actual

de los flujos de efectivo futuros descontados al mismo tipo de interés que se utilice para calcular los pasivos por avales y garantías.

Los intereses que generan estos activos se calculan utilizando el tipo de interés al que se actualizan inicialmente y se registran en la

cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos financieros.

No obstante lo señalado anteriormente, en las operaciones con vencimiento no superior a un año, los pasivos por avales y garantías,

así como los saldos deudores por comisiones, se valoran por su nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es

significativo.

Las comisiones o primas que se perciben en el inicio de las operaciones que compensan costes de transacción se registran inmediatamente

en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos por avales y garantías. En ausencia de una contabilidad analítica que los justifique,

o de su identificación individualizada, el importe de las comisiones cobradas que se destina a compensar costes de transacción no puede

26 Memoria 2014

ser superior al 0,4% del riesgo garantizado, con el límite máximo de 400 euros, pudiendo, en aplicación del principio de importancia

relativa, reconocerse en su totalidad cuando su importe no exceda de 90 euros. En ningún caso se reconocen ingresos para compensar

costes de transacción por un importe superior a la comisión cobrada en el inicio de la operación.

Resto de avales y garantías

Los avales y demás contratos de garantía que no cumplan la definición de garantía financiera (tales como los dados para asegurar la

participación en subastas y concursos o el buen fin de una obra u operación, los de importación y exportación de bienes y servicios, y

los avales técnicos y afianzamientos de cualquier tipo, incluidas las promesas de aval formalizadas irrevocables y las cartas de garantía

en cuanto puedan ser exigibles en derecho) seguirán el mismo tratamiento a efectos de valoración y presentación que las garantías

financieras, con las siguientes particularidades: su importe se reconoce en la partida del pasivo "Pasivo por avales y garantías. Resto

de avales y garantías': corno tipo de Interés para calcular el valor actual de los deudores y pasivos por avales, se utiliza el tipo de interés

al que el socio avalado podría obtener un préstamo con la garantía de la Sociedad por un importe y plazo equivalente al de la garantía

concedida; y cuando no tengan un plazo de vencimiento determinado, la Sociedad lo estima en base a su experiencia para contratos

similares.

Avales y garantías dudosos

La Sociedad clasifica las garantías financieras, así como el resto de avales y garantías, cualesquiera que sean su naturaleza e instrumentación,

cuyo pago por la Sociedad se estime probable y su recuperación dudosa, como dudosos.

La calificación como dudoso de un aval o garantía otorgado implica la reclasificación de sus saldos pendientes de cobro por comisiones

a la partida "Socios dudosos" y del saldo de la partida "Pasivos por avales y garantías" correspondiente a la operación dudosa a la partida

"Provisiones por avales y garantías", procediendo a realizar las correcciones de valor por deterioro del activo y dotaciones de las provisiones

necesarias para su cobertura.

Provisiones para cobertura de avales

Las provisiones para cubrir las pérdidas que pudiesen producirse en las operaciones de aval o garantías prestadas se determinan en

función de un estudio individualizado de los riesgos, teniendo en cuenta los criterios establecidos en la Circular 4/2004 de Banco de

España, actualizada por la Circular 3/2010. Dichas provisiones se registran como sigue:

- Las provisiones para la cobertura del riesgo del conjunto de operaciones se registran en la partida del pasivo "Fondo de provisiones

técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones" con cargo a la partida "Dotaciones al fondo de provisiones técnicas. Cobertura del

conjunto de operaciones (neto)" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los importes de este fondo que se utilicen para compensar las

coberturas específicas contabilizadas en la cuenta de pérdidas y ganancias se reconocen como un ingreso en la partida "Dotaciones al

Fondo de provisiones técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones (neto)" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Riesgo en vigor para avales y garantías otorgadas y riesgo reavalado

Bajo el capítulo de riesgo en vigor por avales y garantías otorgadas de la información pro-memoria se incluyen los saldos pendientes al

cierre del ejercicio por las operaciones de préstamo o crédito avaladas, así como por otras garantías prestadas y formalizadas por la

Sociedad por el importe máximo del que responda frente a terceros, distinguiendo entre "Garantías financieras" y "Resto de avales y

garantías", por no haber sido pagado o reclamado su pago por el beneficiario de la garantía.

En los avales y garantías en los que el riesgo se incrementa corno consecuencia del devengo de intereses, el importe máximo garantizado

incluye, además del principal garantizado, los intereses vencidos pendientes de cobro.

Los importes garantizados por la Sociedad únicamente se disminuyen o dan de baja cuando conste fehacientemente que se han reducido

o cancelado los riesgos garantizados o cuando se hagan efectivos frente a terceros.

El importe de los avales y garantías calificados como dudosos pendientes de pago a terceros también se registran en la partida "Riesgo

en vigor por avales y garantías otorgados del que: Dudosos".

La Sociedad dota la provisión para cobertura de avales sobre aquellas operaciones en vigor que estima dudosas. Esta provisión se registra

en el pasivo del balance de situación, bajo el epígrafe "Provisiones por avales y garantías".

Bajo el capítulo de riesgo reavalado se recoge el importe de las operaciones formalizadas que ha sido cedido a la Compañía Española

de Reafianzarniento, S.A. (en adelante CERSA).

(xi) Instrumentos de capital propio

Las aportaciones realizadas por los socios al capital de la Sociedad se consideran instrumentos de capital propio y se reconocen como

patrimonio neto en [a partida "Capital" cuando existe un derecho incondicional a rehusar su reembolso o existen prohibiciones, legales

o estatutarias, para realizar éste. Su importe será el mayor de los siguientes:

a) Capital social mínimo fijado en los estatutos.

b) El importe de los requerimientos mínimos de recursos propios calculados conforme a la normativa de solvencia aplicable que no esté

cubierto con otros elementos computables como recursos propios.

El importe de las aportaciones al capital social que no so puedan registrar como patrimonio neto se reconoce en [a partida del pasivo

"Capital reembolsable a la vista".

(xii) Limitaciones

Según establece el Real Decreto 2345/1996, de 8 de noviembre, los recursos propios computables de las sociedades de garantía recíproca

se invertirán en una proporción mínima del 75% en valores de Deuda Pública emitidos por el Estado o por las Comunidades Autónomas,

así como en valores de renta fija negociados o en depósitos en entidades de crédito. A estos efectos, se deducirán de los recursos propios

los importes pagados a terceros por cuenta de los socios dudosos, netos de sus provisiones específicas, y durante un período que no

exceda de tres años desde su adquisición, el valor de los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas y no destinados a uso

propio. Pasado este periodo también se deducirá la parte de los activos adquiridos en pago de deudas que corresponda a sociedades

de reafianzamiento.

(xiii) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito.

También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto plazo de gran liquidez, siempre que sean fácilmente convertibles en

importes determinados de efectivo y que estén sujetas a un riesgo Insignificante de cambios de valor. A estos efectos, se incluyen las

inversiones con vencimientos de menos de tres meses desde fa fecha de adquisición.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la totalidad del epígrafe de tesorería del balance adjunto se corresponde con efectivo y saldos en

cuentas corrientes.

f) Subvenciones, donaciones y legados recibidos

La Sociedad registra las subvenciones, donaciones y legados recibidos, inicialmente como ingresos directamente imputados al patrimonio

neto, reconociéndose en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos sobre una base sistemática y racional de forma correlacionada

con los gastos derivados de la subvención, donación o legado de acuerdo con los criterios que se describen a continuación:

-Si se conceden para financiar gastos específicos, la imputación se realiza a medida que se devenguen los gastos subvencionados.

g) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se calcula mediante la suma del gasto o ingreso por el impuesto corriente más la parte

correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después

de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles.

El gasto o ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto

diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables

derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas

pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a

la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del

reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al

resultado contable y no es una combinación de negocios, así como las asociadas a inversiones en empresas dependientes, asociadas y

negocios conjuntos en las que la Sociedad puede controlar el momento de la reversión y es probable que no reviertan en un futuro

previsible.

27Memoria 2014

Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer

de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan

también con contrapartida en patrimonio neto.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose

las oportunas correcciones a los mismos. Asimismo, se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto

de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

h) Provisiones y contingencias

Los administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:

h.1) Provisiones

Saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de

recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y o momento de cancelación.

En este epígrafe se incluyen las provisiones por avales y garantías, que se destinan a la cobertura de los avales y garantías dudosos, en un

importe igual al que se estime no recuperable. En todo caso los importes dudosos se cubren, como mínimo con los porcentajes de cobertura

establecidos para los activos dudosos, con las siguientes previsiones:

1.- Cobertura por razón de la morosidad en avales financieros: Se toma como fecha determinante para contar el plazo para la clasificación

de los avales como dudosos la del vencimiento de la primera cuota o plazo del riesgo dinerario impagado por el avalado a sus prestamistas

que permanezca, total o parcialmente, pendiente de pago a la fecha del balance.

2.- Por razones distintas de la morosidad del avalado: los avales financieros se provisionarán íntegramente si los avalados están declarados

en concurso de acreedores para los que se haya declarado o conste que se vaya a declarar la fase de liquidación o sufran un deterioro notorio

e irrecuperable de su solvencia, aunque el beneficiario del aval no haya reclamado su pago.

Los avales financieros en los que el avalado presente patrimonio negativo o pérdidas continuadas, se encuentre en concurso de acreedores

para el que no se haya declarado o vaya a declarar la fase de liquidación, o se manifieste un retraso generalizado en los pagos, o circunstancias

similares, se provisionarán, al menos, en un 25% del importe no recuperable, aunque el beneficiario del aval no haya reclamado su pago.

En los demás avales y garantías clasificados como dudosos por razones distintas de la morosidad, los importes no reclamados por el beneficiario

del aval se provisionarán, al menos, en un 10%, y los reclamados se provisionarán con los porcentajes que, en función de la situación del

avalado, corresponda aplicar conforme a los criterios que se establecen en los apartados anteriores.

h.2) Pasivos contingentes

Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no uno

o más eventos futuros independientes de la voluntad de la sociedad.

Dada la actual situación de deterioro de la coyuntura económica, y debido a que la sociedad determina la provisión a dotar por avales y

garantías de riesgos dudosos por razones distintas a la morosidad en base a los estados financieros de los socios avalados al cierre del ejercicio

anterior, pudieran existir pasivos contingentes por mayores requisitos de dotación de provisiones por avales y garantías si el análisis se hubiese

efectuado con los estados financieros de los socios a 31 de diciembre de 2014.

i) Fondo de provisiones técnicas

Para hacer frente al riesgo de insolvencia, la normativa aplicable a las sociedades de garantía recíproca establece que éstas tengan que

constituir un fondo de provisiones técnicas. Se establece que la parte de su saldo que corresponde a provisiones para cobertura del riesgo

de crédito específico o de inmovilizado adquirido en pago de deudas se debe minorar de dicha partida. Este fondo puede estar integrado

por:

- Dotaciones que la Sociedad efectúe con cargo a su cuenta de pérdidas y ganancias.

- Subvenciones, donaciones u otras aportaciones no reintegrables que efectúen las Administraciones Públicas, los organismos autónomos, y

demás entidades de derecho público dependientes de las mismas.

- Cualesquiera otras aportaciones no reintegrables realizadas por personas físicas o entidades no recogidas en el párrafo anterior.

28 Memoria 2014

Las aportaciones no reintegrables y similares recibidas por la Sociedad solo se pueden aplicar para dar de baja del balance los activos muy

dudosos cuando se hayan utilizado todos los fondos dotados por la Sociedad.

A diferencia de las correcciones de valor de activos dudosos y de las provisiones para riesgos y gastos de avales dudosos, las provisiones

genéricas sobre el riesgo en vigor se registran en el fondo de provisiones técnicas.

Las aportaciones al fondo de provisiones técnicas que han sido efectuadas por terceros se registran como patrimonio neto asimilando las

mismas a una subvención a fondo perdido.

El fondo de provisiones técnicas para la cobertura del conjunto de operaciones es la parte del fondo dotado con resultados históricamente

generados por la sociedad que no se ha aplicado a la cobertura del riesgo de crédito específico de las operaciones.

El fondo de provisiones técnicas neto es la parte del fondo que no se ha aplicado a la cobertura del riesgo de crédito específico de las

operaciones.

La cuantía conjunta del fondo de provisiones técnicas por aportaciones de terceros y del fondo de provisiones técnicas para el conjunto de

operaciones deberá ser como mínimo igual al importe de las provisiones necesarias para la cobertura del riesgo de crédito del conjunto de

operaciones, que debe igualar o superar el 1 por 100 del total del riesgo vivo asumido por la Sociedad (0,5 por 100 en el caso de avales con

garantía hipotecaria sobre viviendas, oficinas, locales polivalentes terminados y fincas rústicas) más las cantidades pendientes de cobro que

se reflejan en el balance.

El fondo de provisiones técnicas para el conjunto de operaciones constituye mayor importe de los recursos propios computables de la sociedad.

j) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de bienes y servicios que representan y con independencia del momento en

que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. En concreto, los ingresos por comisiones relativos a la prestación de

avales u otras garantías se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la garantía, proporcionalmente

al riesgo a fin de cada mes, según el cuadro de amortización que exista en ese momento.

El importe de las comisiones pendientes de cobro se reconocerá en el activo en la partida “deudores varios” por el valor actual de los flujos

de efectivo futuros descontados al mismo tipo de interés que se utilice para calcular los pasivos por avales y garantías. Los intereses que

generen estos activos se calcularán utilizando el tipo de interés al que se actualicen inicialmente y se registrarán en la cuenta de pérdidas y

ganancias como ingresos financieros.

En las comisiones (ingresos por estudio) cobradas por la concesión de líneas de avales, los importes no se comenzarán a imputar en la cuenta

de pérdidas y ganancias hasta que se otorgue una garantía. Si el plazo de la línea de avales expira sin haberse dispuesto de ninguna garantía,

las comisiones cobradas se registrarán en la cuenta de pérdidas y ganancias en la fecha de expiración.

5. TesoreríaLa composición de éste epígrafe del balance adjunto es como sigue:

Este epígrafe refleja los saldos de disponibilidad inmediata. No existe restricción alguna a la disponibilidad de los mismos y se encuentran

remunerados a tipos de mercado.

29Memoria 2014

CUENTASALDO A31/12/14

SALDO A31/12/13

1.625

2.441.867

2.443.492

128

2.384.047

2.384.175

Caja

Entidades de crédito

TOTAL

6. Activos financieros a largo y a corto plazoAl 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad clasifica sus activos financieros en base a las siguientes categorías:

La evolución de la partida “Socios dudosos”, durante los ejercicios 2014 y 2013, ha sido la siguiente:

30 Memoria 2014

Inversioines mantenidashasta vencimiento

Préstamos y partidasa cobrar

Activos disponibles parala venta: valorados avalor razonable

TOTAL

INSTRUMENTOSDE

PATRIMONIO

CRÉDITOSDERIVADOS

OTROSTOTAL

ACTIVOSFINANCIEROS

A CORTO PLAZO

2014

-

-

104.194

104.194

2013

-

-

104.194

104.194

2014

-

-

-

-

2013

-

-

-

-

2014

-

60.830.527

-

60.830.527

2013

-

59.163.524

-

59.163.524

ACTIVOSFINANCIEROS

A LARGO PLAZO

2014

-

61.580.527

104.194

61.684.721

2013

-

65.813.254

104.194

65.917.718

CRÉDITOSDERIVADOS

OTROS

2014

-

750.000

-

750.000

2013

-

6.650.000

-

6.650.000

VALORESREPRESENTATIVOS

DE DEUDA

6.1 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

CONCEPTO

Total socios dudosos

- Menos deterioros de socios dudosos

Socios dudosos

Deudores varios

Activos por impuesto corriente (nota 16)

TOTAL deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

SALDOA 31/12/13

22.916.713

(8.099.742)

14.816.971

4.211.553

622.102

19.650.626

SALDOA 31/12/14

24.341.064

(9.383.828)

14.957.236

5.388.291

498.809

20.844.335

CONCEPTOSALDO

A 31/12/13PAGOS /

ALTASSALDO

A 31/12/14TRASPASOA FALLIDOS

COBROS /BAJAS

Deudores avalados en mora

Comisiones dudosas

TOTALES

19.004.683

3.912.030

22.916.713

15.770.809

562.179

16.332.988

(8.117.624)

(1.024.824)

(9.142.448)

(5.740.472)

(25.718)

(5.766.190)

20.917.396

3.423.667

24.341.063

CONCEPTOSALDO

A 31/12/12PAGOS /

ALTASSALDO

A 31/12/13TRASPASOA FALLIDOS

COBROS /BAJAS

Deudores avalados en mora

Comisiones dudosas

TOTALES

15.052.144

3.908.729

18.960.873

11.936.372

433.379

12.369.751

(6.029.690)

(274.894)

(6.304.584)

(1.954.143)

(155.184)

(2.109.327)

19.004.683

3.912.030

22.916.713

31Memoria 2014

CUENTASALDO

A 31/12/14SALDO

A 31/12/13 ALTAS BAJAS

Deterioros de socios dudosos

Provisiones por avales y garantías

TOTAL deterioro de socios dudosos

(4.748.295)

(3.351.447)

(8.099.742)

(6.893.203)

(422.557)

(7.315.760)

5.166.463

865.211

6.031.674

(6.475.035)

(2.908.793)

(9.383.828)

El saldo de los Deudores varios, durante los ejercicios 2014 y 2013, ha sido el siguiente:

CUENTASALDO

A 31/12/14

Deudores por comisiones

Deudas del Instituto de Fomento de la Región de Murcia por Fondo Provisiones Técnicas (nota 13.1)

Deudas del Instituto de Fomento de la Región de Murcia por comisiones

Deudas de CERSA por fallidos

Otros deudores

TOTAL deudores varios

2.593.404

324.269

213.261

2.083.543

173.814

5.388.291

SALDOA 31/12/13

3.000.502

631.413

401.467

115.456

62.715

4.211.553

CUENTASALDO

A 31/12/13SALDO

A 31/12/12 ALTAS BAJAS

Deterioros de socios dudosos

Provisiones por avales y garantías

TOTAL deterioro de socios dudosos

(3.441.377)

(3.387.718)

(6.829.095)

(3.271.130)

(569.557)

(3.840.687)

1.964.212

605.828

2.570.040

(4.748.295)

(3.351.447)

(8.099.742)

CONCEPTOSALDO

A 31/12/14SALDO

A 31/12/13 ALTAS BAJAS

La evolución, durante los ejercicios 2014 y 2013, de los activos fallidos, es la siguiente:

Importe asumido por la Sociedad

Importe reavalado

TOTAL

12.699.950

5.623.707

18.323.657

3.052.924

796.944

3.849.868

(4.753.208)

(94.419)

(4.847.627)

10.999.666

6.326.232

17.325.898

6.2. Inversiones financieras

Formando parte de éstos activos financieros se encuentran las inversiones financieras, cuyo detalle y evolución, desagregados en inversiones

financieras a largo y corto plazo presentamos a continuación:

CONCEPTOSALDO

A 31/12/13SALDO

A 31/12/12 ALTAS BAJAS

Importe asumido por la Sociedad

Importe reavalado

TOTAL

12.927.435

4.889.477

17.816.912

1.814.314

786.158

2.600.472

(2.041.799)

(51.928)

(2.093.727)

12.699.950

5.623.707

18.323.657

La evolución de las correcciones de valor por deterioro de socios dudosos, durante los ejercicios 2014 y 2013, ha sido la siguiente:

32 Memoria 2014

a) Inversiones financieras a largo plazo

Los saldos y variaciones de 2014 y 2013 son:

CUENTASALDO

A 31/12/14

Inversiones financierasa largo plazo

- Disponibles para la venta

- Préstamos y partidas a cobrar

Inversiones financieras a corto plazo:

- Préstamos y partidas a cobrar

TOTAL

104.194

750.000

40.485.000

41.339.194

SALDOA 31/12/13

104.194

6.650.000

40.135.000

46.889.194

CUENTA SALDOA 31/12/14AUMENTOS

SALDOA 31/12/13 DISMINUCIONES TRASPASOS

Instrumentos de patrimonio

Depósitos a plazo en entidadesde crédito

TOTAL

104.194

6.650.000

6.754.194

-

(500.000)

(500.000)

-

(5.800.000)

(5.800.000)

104.194

750.000

854.194

-

400.000

400.000

CUENTA SALDOA 31/12/13AUMENTOS

SALDOA 31/12/12 DISMINUCIONES TRASPASOS

Instrumentos de patrimonio

Depósitos a plazo en entidadesde crédito

TOTAL

104.194

3.550.000

3.654.194

-

-

-

-

(3.550.000)

(3.550.000)

104.194

6.650.000

6.754.194

-

6.650.000

6.650.000

Los vencimientos de los depósitos a largo plazo por 6.650.000 euros, al cierre del ejercicio 2013, se producirán todos en el ejercicio 2015.

Los vencimientos de los depósitos a largo plazo por 750.000 euros, al cierre del ejercicio 2014, se producirán todos en el ejercicio 2016.

b) Inversiones financieras a corto plazo

Los saldos y variaciones de 2014 y 2013 son:

CUENTA SALDOA 31/12/14AUMENTOS

SALDOA 31/12/13 RETIROS TRASPASOS

Depósitos a plazo en entidadesde crédito

TOTAL

40.135.000

40.135.000

(14.250.000)

(14.250.000)

5.800.000

5.800.000

40.485.000

40.485.000

8.800.000

8.800.000

CUENTA SALDOA 31/12/13AUMENTOS

SALDOA 31/12/12 RETIROS TRASPASOS

Valores representativosde deuda

Depósitos a plazo en entidadesde crédito

TOTAL

11.118.000

35.885.000

47.003.000

(11.118.000)

(29.350.000)

(40.468.000)

-

3.550.000

3.550.000

-

40.135.000

40.135.000

-

30.050.000

30.050.000

Según el artículo 7 del Real Decreto 2345/1996 de 8 de noviembre, relativo a las normas de autorización administrativa y requisitos de solvencia

de las sociedades de garantía recíproca:

1.- Los recursos propios de las sociedades de garantía recíproca se invertirán en una proporción mínima del 75 por 100 en valores de Deuda

Pública emitidos por el Estado o por las Comunidades Autónomas, en valores de renta fija negociados en mercados secundarios organizados,

o en depósitos en entidades de crédito. A estos efectos, no obstante, se deducirán del importe de los recursos propios los importes pagados

a terceros por cuenta de socios avalados netos de sus provisiones específicas y durante un período que no exceda de tres años desde su

adquisición, el valor de los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas y no destinados a uso propio.

2.- La suma de los importes correspondientes al activo inmovilizado material (excluidos los inmuebles mencionados en el apartado anterior)

las acciones y participaciones, no podrá superar el 25 por 100 del volumen de sus recursos propios.

El cuadro comparativo entre las inversiones de los recursos propios a efectuar según la legislación vigente y lo realmente invertido al 31 de

diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:

33Memoria 2014

INVERSIÓNREAL 2014MATERIALIZACIÓN

INVERSIÓNOBLIGATORIA 2014

Fondos públicos, renta fija y entidadesde crédito

Inmovilizado material yacciones

Más de 16.723.550

Menos de 11.070.696

41.235.000

1.746.468

INVERSIÓNREAL 2013MATERIALIZACIÓN

INVERSIÓNOBLIGATORIA 2013

Fondos públicos, renta fija y entidadesde crédito

Inmovilizado material yacciones

Más de 19.465.807

Menos de 11.426.464

46.785.000

688.205

6.3. Resto de activos

La periodificación de los ingresos financieros devengados y pendientes de cobro, al 31 de diciembre de 2014, correspondiente a las inversiones

financieras, que asciende a 119.777 euros, se encuentra incluida, junto con otras periodificaciones, en la rúbrica Resto de activos (ver nota

10).

7. Inmovilizado materialLos saldos y variaciones de cada partida del balance incluida en este epígrafe son los siguientes:

CUENTA 31/12/13 ADICIONES 31/12/14BAJAS

Terrenos y construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

871.818

120.106

134.546

102.434

6.573

1.235.477

-

4.450

1.850

2.491

1.488

10.279

-

(2.000)

-

(49.883)

-

(51.993)

871.818

122.556

136.396

54.932

8.061

1.193.763

CUENTA 31/12/12 ADICIONES 31/12/13BAJAS

Terrenos y construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

871.818

120.106

134.546

100.878

6.498

1.233.846

-

-

-

1.556

75

1.631

-

-

-

-

-

-

871.818

120.106

134.546

102.434

6.573

1.235.477

34 Memoria 2014

La variación de la amortización acumulada es la siguiente:

CUENTA

Construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

31/12/13 DOTACIONES 31/12/14

(324.106)

(100.303)

(125.013)

(96.283)

(5.761)

(651.466)

(15.442)

(3.900)

(2.909)

(4.517)

(368)

(27.136)

(339.548)

(104.203)

(127.922)

(50.808)

(6.129)

(628.610)

La Sociedad posee inmuebles cuyo valor bruto por separado de la construcción y del terreno, al cierre de los ejercicios 2014 y 2013, es el

siguiente:

CUENTASALDO AL31/12/13

SALDO AL31/12/14

Terrenos

Construcciones

TOTAL

99.678

772.140

871.818

99.678

772.140

871.818

CUENTA

Construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

31/12/12 DOTACIONES 31/12/13

(308.664)

(95.437)

(121.070)

(90.791)

(5.471)

(621.433)

(15.442)

(4.866)

(3.943)

(5.492)

(290)

(30.033)

(324.106)

(100.303)

(125.013)

(96.283)

(5.761)

(651.466)

BAJAS

-

-

-

49.992

-

49.992

El valor de los elementos del inmovilizado material que se encuentran totalmente amortizados y que seguían en uso es el siguiente:

CUENTASALDO AL31/12/14

A 31 de diciembre de 2014 y 2013 el inmovilizado material se encontraba cubierto por las correspondientes pólizas de seguro.

8. Activos no corrientes mantenidos para la ventaLa Sociedad registra en este epígrafe aquellos activos materiales adquiridos en pago de deudas. La sociedad tiene intención firme de vender

todos los activos registrados en dicho epígrafe. El movimiento habido en esta cuenta en los ejercicios 2014 y 2013 ha sido:

Instalaciones técnicas y maquinaria

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Equipos para procesos de información

Otro inmovilizado

TOTAL

71.721

108.564

42.135

3.957

226.377

SALDO AL31/12/13

49.968

83.782

77.945

3.666

215.361

35Memoria 2014

CUENTA SALIDASENTRADASSALDO AL31/12/13

SALDO AL31/12/14

Coste:

- Inmuebles adjudicados en pago de deuda

Subtotal

Provisión por inmovilizado adquirido en pago de deuda:

- Inmuebles adquiridos en pago de deuda

Subtotal

TOTAL

5.648.160

5.648.160

(713.682)

(713.682)

4.934.478

5.200.064

5.200.064

(1.183.158)

(1.183.158)

4.016.906

(1.436.551)

(1.436.551)

589.772

589.772

(846.779)

9.411.673

9.411.673

(1.307.068)

(1.307.068)

8.104.605

CUENTA SALIDASENTRADASSALDO AL31/12/12

SALDO AL31/12/13

Coste:

- Inmuebles adjudicados en pago de deuda

Subtotal

Provisión por inmovilizado adquirido en pago de deuda:

- Inmuebles adquiridos en pago de deuda

Subtotal

TOTAL

3.318.144

3.318.144

(681.178)

(681.178)

2.636.966

2.377.998

2.377.998

(624.672)

(624.672)

1.753.326

(47.982)

(47.982)

592.168

592.168

544.186

5.648.160

5.648.160

(713.682)

(713.682)

4.934.478

Al 31 de diciembre de 2014 cuarenta y seis de los activos adjudicados por deuda (en activos no corrientes mantenidos para la venta figuraban

ochenta y uno por un importe neto contable de 8.104.605 euros), se encuentran afectos a garantías por los préstamos hipotecarios subrogados

(ver nota 11.4).

Al 31 de diciembre de 2013 veintiocho de los activos adjudicados por deuda (en activos no corrientes mantenidos para la venta figuraban

cuarenta y ocho por un importe neto contable de 4.934.478 euros), se encuentran afectos a garantías por los préstamos hipotecarios subrogados

(ver nota 11.4).

La venta durante 2014 de su activo adjudicado ha generado un resultado neto a la Sociedad de 1.189.063 euros.

9. Inmovilizado intangibleLos saldos y variaciones habidos en las partidas que componen las inmovilizaciones intangibles son los siguientes:

CUENTA 31/12/13 ADICIONES 31/12/14

Aplicaciones informáticas

TOTAL

153.497

153.497

5.081

5.081

141.410

141.410

CUENTA 31/12/12 ADICIONES 31/12/13

Aplicaciones informáticas

TOTAL

148.338

148.338

5.159

5.159

153.497

153.497

BAJAS

(17.168)

(17.168)

36 Memoria 2014

La variación de la amortización acumulada es la siguiente:

CUENTA 31/12/13 DOTACIONES 31/12/14

Aplicaciones informáticas

TOTAL

145.187

145.187

3.255

3.255

131.275

131.275

El valor bruto de los elementos en uso que se encuentran totalmente amortizados es el siguiente:

SALDO AL31/12/14CUENTA

Aplicaciones informáticas 125.349

SALDO AL31/12/13

142.516

10. Resto de activosA 31 de diciembre de 2014 y 2013 el saldo de las cuentas de Resto de activos era el siguiente:

CONCEPTOSALDO AL31/12/14

Periodificaciones:

Ingresos financieros devengados y pendientes de cobro

Otras periodificaciones

TOTAL

119.777

45.838

165.615

SALDO AL31/12/13

257.187

93.370

350.557

CUENTA 31/12/12 DOTACIONES 31/12/13

Aplicaciones informáticas

TOTAL

142.678

142.678

2.509

2.509

145.187

145.187

BAJAS

(17.167)

(17.167)

11. Pasivos financieros11.1. Clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases

CONCEPTO

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Deudas

Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta

Pasivos por avales y garantías

Capital reembolsable a la vista (nota 14)

TOTAL

2014

963.667

703.599

6.714.742

2.698.037

11.851.513

22.931.558

2013

802.924

860.219

3.497.041

3.181.972

12.280.942

20.623.098

37Memoria 2014

11.2. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el saldo de las cuentas del epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar”, es el siguiente:

CUENTA

Acreedores varios

Pasivos por impuestos corrientes (nota 16)

TOTAL

2014

915.767

47.900

963.667

2013

756.981

45.943

802.924

La totalidad de los pagos a acreedores efectuado por la Sociedad en los ejercicios 2013 y 2014 cumple con lo dispuesto por la Ley 15/2010

de 5 de julio en lo referente al plazo máximo legal establecido en dicha norma.

El periodo medio de pago a acreedores ha sido durante el ejercicio 2014 de 15 días. Dicho periodo medio se ha determinado a partir del

procedimiento de pago que tiene establecido la Sociedad.

11.3. Deudas

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el saldo de las cuentas del epígrafe “Deudas”, es el siguiente:

CUENTA

Fianzas y depósitos recibidos (nota 23)

Sociedades de reafianzamiento (nota 18)

Otras deudas

TOTAL

2014

322.623

-

380.976

703.599

2014

336.623

-

523.596

860.219

11.4. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta

La Sociedad tiene registrado en el epígrafe “Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta”, por importe de 6.714.742

euros al 31 de diciembre de 2014, deudas vinculadas directamente con los “Activos no corrientes mantenidos para la venta”. Al 31 de diciembre

de 2013 dicho importe era de 3.497.041.

Estos pasivos con entidades financieras han tenido su origen en la subrogación de los préstamos asociados a los inmuebles adjudicados en

pago de deudas.

Estos pasivos financieros se han clasificado en la categoría de débitos y partidas a pagar, siendo su detalle por vencimientos al cierre de los

ejercicios 2013 y 2014 el siguiente:

CUENTA

Deudas con entidades de crédito

RESTO

3.074.347

TOTAL

6.714.742

2018

872.097

2017

898.610

2016

929.644

2015

940.044

CUENTA

Deudas con entidades de crédito

RESTO

1.475.660

TOTAL

3.497.041

2017

420.184

2016

501.060

2015

529.826

2014

570.311

Los pasivos se encontraban garantizados por hipotecas sobre los activos adjudicados en pago de deudas (ver nota 8). Y han devengado en

2014 unos gastos financieros de 106.494 euros (54.976 euros en 2013).

38 Memoria 2014

11.5. Pasivos por avales y garantías

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el saldo de las cuentas del epígrafe “Pasivos por avales y garantías”, es el siguiente:

CUENTA 2014

Estas dos cuentas recogen el valor actual inicial de las comisiones de los avales en situación normal, minorado por los importes imputados a

resultados.

12. ProvisionesLa provisión por avales y garantías corresponde a la provisión específica realizada por la Sociedad por saldos de avales y garantías dudosos.

El movimiento de las provisiones durante los ejercicios 2014 y 2013 se detalla a continuación:

Garantías financieras

Resto de avales y garantías

TOTAL

2.633.546

64.491

2.698.037

2013

3.092.425

89.547

3.181.972

CUENTASALDO AL31/12/14ALTAS TRASPASOS

SALDO AL31/12/13

Provisiones por avales y garantías

Otras provisiones

TOTAL

20.174.128

39.426

20.213.554

-

-

-

(2.437.959)

(300)

(2.438.259)

17.736.169

39.126

17.775.295

CUENTASALDO AL31/12/13ALTAS TRASPASOS

SALDO AL31/12/12

Provisiones por avales y garantías

Otras provisiones

TOTAL

17.974.361

39.336

18.013.697

2.768.674

90

2.768.764

(568.907)

-

(568.907)

20.174.128

39.426

20.213.554

13. Fondo de provisiones técnicasEl Fondo de provisiones técnicas está compuesto por dotaciones de la Sociedad destinadas a cubrir el riesgo de crédito del conjunto de

operaciones (Fondo de provisiones técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones), y por aportaciones no reintegrables recibidas del Instituto

de Fomento de la Región de Murcia (Fondo de provisiones técnicas. Aportaciones de terceros).

El movimiento del fondo en los ejercicios 2014 y 2013 ha sido el siguiente:

CUENTASALDO

A 31/12/14SALDO

A 31/12/13 ALTAS BAJAS

Cobertura del conjunto de operaciones

Fondo del conjunto de operaciones aplicado a provisiones

Sub-total fondo de provisiones técnicas neto

Aportaciones de terceros

Fondo de terceros aplicado a provisiones

Sub-total fondo de provisiones técnicas neto

TOTAL fondo de provisiones técnicas neto

21.140.940

20.748.128

392.813

27.043.795

4.888.067

22.155.728

22.548.541

3.764.117

(9.826.165)

(6.062.048)

14.000

(3.040.784)

(3.026.784)

(9.088.832)

(5.195.001)

11.235.068

6.040.067

-

1.749.803

1.749.803

7.789.870

19.710.056

(19.339.224)

370.832

27.057.795

(6.179.048)

20.878.747

21.249.579

39Memoria 2014

CUENTASALDO

A 31/12/13SALDO

A 31/12/12 ALTAS BAJAS

Cobertura del conjunto de operaciones

Fondo del conjunto de operaciones aplicado a provisiones

Sub-total fondo de provisiones técnicas neto

Aportaciones de terceros

Fondo de terceros aplicado a provisiones

Sub-total fondo de provisiones técnicas neto

TOTAL fondo de provisiones técnicas neto

21.023.383

20.524.986

498.397

26.588.355

1.543.702

25.044.653

25.543.050

2.082.234

6.692.794

(4.610.560)

455.440

3.344.365

(2.888.925)

(7.499.485)

(1.964.676)

6.469.652

4.504.976

-

-

-

4.504.976

21.140.940

20.748.128

392.813

27.043.795

4.888.067

22.155.728

22.548.541

13.1. Fondo de provisiones técnicas. Aportaciones de terceros.

Las aportaciones del Instituto de Fomento de la Región de Murcia se producen en virtud de dos convenios suscritos con este organismo por

la Sociedad. De las aportaciones realizadas en los ejercicios 2010 y 2011, por un importe de 4.126.827 euros, al cierre del ejercicio 2014

estaban pendientes de desembolsar a la Sociedad un total de 324.269 euros. (ver nota 6.1).

En el ejercicio 2014 las aportaciones del Instituto de Fomento de la Región de Murcia al Fondo de Provisiones Técnicas han sido de 14.000

euros.

Las aportaciones no reintegrables recibidas constituyen en una parte de las mismas un porcentaje sobre el riesgo formalizado de operaciones

destinadas a financiar proyectos de inversión que deben cumplir una serie de requisitos (ver nota 23).

Por otra parte, desde el 2009 la Sociedad también recibe aportaciones no reintegrables al fondo de provisiones técnicas, por operaciones de

refinanciación y capital circulante. Estas aportaciones al igual que sucede con las operaciones de inversión, constituyen un porcentaje sobre

el riesgo formalizado (ver nota 23).

Quedan fuera de las aportaciones al fondo de provisiones técnicas los avales técnicos, avales económicos y avales financieros que no cumplan

los requisitos marcados.

A 31 de diciembre de 2014 la parte del fondo de provisiones técnicas constituida por aportaciones no reintegrables, aplicada a cobertura de

provisiones específicas era de 6.179.048 euros, al ser insuficiente el fondo de provisiones técnicas “propio” (dotado por la Sociedad) para

cubrirlas. En el ejercicio 2013 el fondo de provienes técnicas de terceros aplicado a este fin fue de 4.888.067 euros.

13.2 Fondo de provisiones técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones.

Es el importe del fondo de provisiones técnicas que se dota con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias conforme a lo señalado en el

artículo 9.a) de la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre régimen jurídico de las sociedades de garantía recíproca.

Su importe debe ser como mínimo el 1% del total del riesgo vivo por avales y garantías otorgadas, valores representativos de deuda y

cualesquiera otras cantidades pendientes de cobro, exceptuando:

• El importe de los riesgos para los que se hayan efectuado provisiones de carácter específico.

• Los riesgos derivados de valores emitidos por las Administraciones Públicas de los países de la Unión Europea, Organismos Autónomos y

demás entidades de derecho público dependientes de las mismas, el importe de los riesgos garantizados por las Administraciones Públicas,

el importe de los riesgos derivados de valores emitidos por los Estados miembros de la Unión Europea, los riesgos asegurados por organismos

o empresas públicas en la parte cubierta, y los riesgos garantizados con depósitos dinerarios.

• El 50% de los riesgos garantizados suficientemente con hipotecas sobre viviendas, oficinas y locales polivalentes terminados y fincas rústicas.

• Los depósitos en entidades de crédito.

13.3 Exceso del fondo de provisiones técnicas neto después de la provisión genérica.

El detalle de la provisión genérica del conjunto de operaciones y del exceso del fondo de provisiones técnicas, al 31 de diciembre de 2014 y

2013, es el siguiente:

40 Memoria 2014

Fondo de provisiones técnicas neto

Fondo mínimo necesario para la cobertura del riesgodel conjunto de operaciones (Provisión genérica)

Cobertura contrato reafianzamiento

Cobertura neta de UNDEMUR, S.G.R.

Exceso fondo de provisiones técnicasdespués de aplicación de la provisión genérica

2014

21.249.579

(511.768)

140.936

(370.832)

20.878.747

2013

22.548.514

(580.599)

187.786

(392.813)

22.155.728

14. Fondos propios y capital reembolsable

Los movimientos e importes de las cuentas de capital y reservas, durante los ejercicios 2014 y 2013, son los siguientes:

CUENTASALDO

A 31/12/13 BAJASALTASSALDO

A 31/12/14

Capital suscrito total

Menos capital reembolsable a la vista

Capital suscrito con carácter de patrimonio neto

Reserva legal

Reservas voluntarias

TOTAL reservas

TOTAL fondos propios

22.287.925

(12.280.942)

10.006.983

669.587

839.527

1.509.114

11.516.097

267.754

(267.754)

-

-

-

-

-

(697.183)

697.183

-

-

-

-

-

21.858.496

(11.851.513)

10.006.983

669.587

839.527

1.509.114

11.516.097

CUENTASALDO

A 31/12/12 BAJASALTASSALDO

A 31/12/13

Capital suscrito total

Menos capital reembolsable a la vista

Capital suscrito con carácter de patrimonio neto

Reserva legal

Reservas voluntarias

TOTAL reservas

TOTAL fondos propios

22.670.474

(12.663.491)

10.006.983

669.587

839.527

1.509.114

11.516.097

289.391

(289.391)

-

-

-

-

-

(671.940)

671.940

-

-

-

-

-

22.287.925

(12.280.942)

10.006.983

669.587

839.527

1.509.114

11.516.097

14.1. Capital

El capital social se compone de las aportaciones de los socios y puede variar entre el importe mínimo fijado en los Estatutos y el triple de

dicha cantidad. El capital social mínimo escriturado por la Sociedad a 31 de diciembre de 2014 es de 10.006.983 euros (al igual que en el

ejercicio anterior), siendo el capital social suscrito muy superior a dicho importe.

Según lo establecido en el apartado 5 del Anexo I de la Orden EHA/1327/2009 sobre normas especiales para la elaboración, documentación

y presentación de la información contable de las sociedades de garantía recíproca, al cierre del ejercicio la Sociedad clasifica como “Capital

reembolsable a la vista” el exceso del capital estatutario mínimo.

Esto ha supuesto que la Sociedad, al 31 de diciembre de 2014, registrara un “Capital reembolsable a la vista” de 11.851.513 euros (12.280.942

a 31 de diciembre de 2013).

El capital suscrito total, que incluye el capital suscrito con carácter de patrimonio neto y el capital suscrito con carácter de pasivo, está

compuesto, al 31 de diciembre de 2014, por 72.738 participaciones de 300,51 euros de valor nominal cada una. A 31 de diciembre del 2013

el número de participaciones era de 74.167 y su valor nominal era el mismo que en el ejercicio actual.

Existen dos tipos de socios: los socios partícipes y los socios protectores.

41Memoria 2014

Los socios partícipes son aquellos socios a cuyo favor puede prestar garantía la Sociedad. Para ser socio partícipe es necesario reunir los

siguientes requisitos:

- Ser empresario, pequeño o mediano, dedicado a la actividad económica.

- Estar en el marco geográfico que define el ámbito de actuación de la Sociedad, según establece el artículo tercero de los Estatutos.

Los socios protectores son aquellos que no satisfacen el primer requisito exigido para los socios partícipes. Estos socios no podrán solicitar

la garantía de la Sociedad para sus operaciones.

La distribución del capital suscrito total entre socios protectores y socios partícipes es la siguiente:

SOCIOS NÚMEROCUOTAS

SOCIALESCAPITAL

SUSCRITOPENDIENTE DEDESEMBOLSO DESEMBOLSADO

2014

Protectores

Partícipes

TOTAL

38

3.970

4.008

41.418

32.749

74.167

12.446.523

9.411.973

21.858.496

301

22.313

22.614

12.446.222

9.389.660

21.835.882

SOCIOS NÚMEROCUOTAS

SOCIALESCAPITAL

SUSCRITOPENDIENTE DEDESEMBOLSO DESEMBOLSADO

2013

Protectores

Partícipes

TOTAL

39

3.825

3.864

41.418

32.749

74.167

12.446.523

9.841.402

22.287.925

301

22.313

22.614

12.446.222

9.819.089

22.265.311

El detalle del capital suscrito por los socios partícipes, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:

CONCEPTO NÚMEROCAPITAL

SUSCRITO

CAPITALPENDIENTE DEDESEMBOLSO

2014

Socios dudosos

Socios avalados no dudosos

Socios no avalados

TOTAL

243

691

3.036

3.970

1.999.594

4.262.133

3.150.246

9.411.973

-

-

22.313

22.313

NÚMEROCAPITAL

SUSCRITO

CAPITALPENDIENTE DEDESEMBOLSO

2013

249

800

2.776

3.825

1.427.754

5.511.022

2.902.626

9.841.402

-

-

22.313

22.313

Al 31 de diciembre de 2014, existía una cifra de capital social por importe de 601 euros, reclamado por los socios, que se encontraba registrado

en cuentas de orden.

El socio podrá exigir el reembolso de las cuotas sociales que le pertenezcan, y cuya titularidad no le venga exigida por los estatutos por razón

de una garantía otorgada por la Sociedad y que se mantenga en vigor.

El importe del reembolso no podrá exceder del valor real de las cuotas, con el límite de su valor nominal, según el artículo 12 de los Estatutos.

La composición del capital suscrito y desembolsado por los socios protectores, al 31 de diciembre de 2014, es la siguiente:

42 Memoria 2014

PENDIENTE DEDESEMBOLSO

CAPITALSUSCRITO

SOCIO

Instituto de Fomento de la Región de Murcia

Comunidad Autónoma de la Región de Murcia

Cajas Rurales Unidas, Sociedad Cooperativa de Crédito

Banco Mare Nostrum, S.A.

Banco Sabadell, S.A.

Banco de Santander

Caja Rural Central Sociedad Cooperativa de Crédito

Bankia

Caixabank, S.A.

Caja Rural Regional de San Agustín

Cámara de Comercio de Murcia

CROEM

Pricewaterhousecoopers, S.L.

Cámara de Comercio de Cartagena

Federación de Empresas del Metal

Ayuntamiento de Murcia

Hospital San Carlos

Confederación de Organizaciones Empresariales de Cartagena

Cámara de Comercio de Lorca

Colegio Oficial de Economistas de la Región de Murcia

Federación de Empresas de Transporte de Murcia

Asociación de Jóvenes Empresarios

Federación de Empresarios de la Construcción

Dexeus Centro Salud

Confederación Comarcal de Empresarios de Lorca

Asociación de Fabricantes de Áridos de la Región de Murcia

Asociación de Pintores y Decoradores de la Región de Murcia

Ayuntamiento de Alhama de Murcia

Asociación de Empresarios, Hostelería

Asociación de Comerciantes del Mueble

Sanitas, S.A. de Seguros

Asociación Comarcal de Empresarios de la Construcción

C.M. Tarjeta de Compras

Asociación de Fabricantes de Licores de Murcia

Asociación de Empresarios de Aceites y Derivados

Asociación de Empresarios de Construcción del Bajo Guadalentin

Unión Regional de Comerciantes Murcianos

Ayuntamiento de Archena

TOTAL

4.499.837

1.960.828

1.782.325

1.623.956

1.584.289

240.408

208.554

169.788

161.073

59.801

59.501

24.341

19.834

8.114

7.813

6.010

4.808

3.907

3.907

3.005

2.104

2.104

1.503

1.202

902

902

901

901

601

601

601

300

300

300

300

300

300

300

12.446.523

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

151

0

0

150

0

0

0

301

43Memoria 2014

La participación en el capital de la Sociedad por otras entidades en un porcentaje superior al 10% es la siguiente:

EUROS

4.499.837

NÚMERO DEPARTICIPACIONES

14.974

%PARTICIPACIÓN

20,59

El importe del capital social reembolsado en los últimos cinco años, que responde de la actividad de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014

y 2013, expresado en euros, es el siguiente:

AÑO DEL REEMBOLSO 2014 2013

ENTIDAD

Instituto de Fomento de la Región de Murcia

2009

2010

2011

2012

2013

2014

TOTAL

-

306.821

488.028

497.945

671.940

697.183

2.661.917

480.516

306.821

488.027

497.945

671.940

-

2.445.249

14.2. Recursos propios computables

Según el Real Decreto 2345/1996, desarrollado en la Circular 5/2008 de Banco de España, a los efectos del cumplimiento de los requisitos

mínimos de solvencia exigibles a las sociedades de garantía recíproca, sus recursos propios computables estarán compuestos por:

• El capital social suscrito y desembolsado.

• Las reservas efectivas y expresas.

• Las reservas de regularización, actualización o revalorización de activos verificadas por el Banco de España.

• El fondo de provisiones técnicas, salvo en la parte que corresponda a las provisiones dotadas con carácter específico. (Tampoco se incluyen

las aportaciones no reintegrables pendientes de desembolso).

• Menos, los resultados negativos de ejercicios anteriores y del ejercicio corriente, así como los activos intangibles.

La circular 5/2008 establece los requerimientos de recursos propios computables mínimos, como la suma de:

• Por riesgo de crédito de sus operaciones: el 8% del riesgo vivo de las garantías crediticias que concedan y el 4% del de los restantes. Los

activos y el riesgo vivo de los avales se valorarán netos de sus provisiones específicas, y aquellos que se beneficien de contratos de

reafianzamiento, gozan de un factor de reducción.

• Por riesgo operacional de sus operaciones: el 15% sobre la media de los últimos tres años de sus ingresos netos tanto de explotación como

financieros.

• Los necesarios para la cobertura del riesgo de crédito y operacional derivado de compromisos o inversiones no habituales en su actividad.

De acuerdo con esta normativa, a 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad cumplía con el requerimiento de recursos propios mínimos.

Los recursos propios computables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son los siguientes:

44 Memoria 2014

CONCEPTO

Capital social suscrito

Reservas

Fondo de provisiones técnicas neto (nota 13)

Fondo de provisiones técnicas.Aportaciones de terceros no cobradas (nota 6.1)

Inmovilizado intangible (nota 9)

TOTAL recursos propios computables

2014

21.858.496

1.509.114

21.249.579

(324.269)

(10.135)

44.282.785

2013

22.287.925

1.509.114

22.548.541

(631.413)

(8.310)

45.705.857

15. Ajustes por cambios de valorEn este epígrafe del balance se registran los cambios habidos en el valor razonable de los activos financieros clasificados como activos

disponibles para la venta. La evolución y saldo durante los ejercicios 2014 y 2013 es como sigue:

CONCEPTO TRASPASOSSALDO A31/12/13

SALDO A31/12/14

Ajustes por cambio de valor (99.940) 99.940 -

CONCEPTO BAJASSALDO A31/12/12

SALDO A31/12/13

Ajustes por cambio de valor (99.940) - (99.940)

16. Situación fiscalEl detalle de este epígrafe en el ejercicio 2014 y 2013, es el siguiente:

CUENTASALDOS

ACREEDORESSALDOS

DEUDORES

2014

Hacienda Pública, deudora por Impuesto sobre Sociedades

Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas

Organismos de la Seguridad Social

TOTAL

498.809

-

-

498.809

-

47.900

16.667

64.567

SALDOSACREEDORES

SALDOSDEUDORES

2013

622.102

-

-

622.102

-

45.943

14.002

59.945

La Sociedad presenta anualmente la declaración del Impuesto sobre Sociedades, estando los beneficios, determinados conforme a la legislación

fiscal aplicable a estas sociedades, sujetos a un gravamen del 25% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden deducirse ciertas

deducciones. Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el resultado contable puede

diferir de la base imponible fiscal.

El cálculo del Impuesto de sociedades de los ejercicios 2014 y 2013, es el siguiente:

-

(27.413)

-

-

(27.413)

-

-

-

-

198.352

198.352

RESULTADO DEL EJERCICIO 2014 DISMINUCIONESAUMENTOS

Impuesto sobre Sociedades

Diferencias permanentes

Diferencias temporarias:

- Con origen en el ejercicio

- Con origen en ejercicios anteriores

Base imponible (Resultado fiscal)

Cuota íntegra (25% sobre la base imponible)

Deducciones I+D y formación

Otras deducciones

Cuota líquida

Retenciones y pagos a cuenta

Líquido a devolver

-

399.826

-

-

-

-

427.239

-

-

-

-

(192.330)

-

-

(192.330)

-

-

-

-

299.617

299.617

RESULTADO DEL EJERCICIO 2013 DISMINUCIONESAUMENTOS

Impuesto sobre Sociedades

Diferencias permanentes

Diferencias temporarias:

- Con origen en el ejercicio

- Con origen en ejercicios anteriores

Base imponible (Resultado fiscal)

Cuota íntegra (25% sobre la base imponible)

Deducciones I+D y formación

Otras deducciones

Cuota líquida

Retenciones y pagos a cuenta

Líquido a devolver

-

526.188

-

-

-

-

718.518

-

-

-

Según se estipula en la Ley 1/1994 y en el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, las sociedades de garantía recíproca gozan de

los siguientes beneficios fiscales:

• Exención del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados para las operaciones societarias de constitución

y aumento o disminución de capital.

• No se integraran en la base imponible las subvenciones otorgadas por las Administraciones Públicas ni las rentas que se deriven de dichas

subvenciones, siempre que unas y otras se destinen al fondo de provisiones técnicas.

• Son deducibles las dotaciones que se efectúen al fondo de provisiones técnicas, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, hasta que

el mencionado fondo alcance la cuantía mínima obligatoria a que se refiere el artículo 9 de la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre Régimen

Jurídico de las Sociedades de Garantía Recíproca. Las dotaciones que excedan las cuantías obligatorias serán deducibles en un 75 por ciento.

De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre Sociedades y la normativa fiscal actualmente en vigor, si en virtud de las normas aplicables para

la determinación de la base imponible ésta resultase negativa, su importe podrá ser compensado durante los dieciocho ejercicios inmediatos

y sucesivos a aquel en que se originó la pérdida, distribuyendo la cuantía en la proporción que se estime conveniente. La compensación se

realizará al tiempo de formular la declaración del Impuesto sobre Sociedades, sin perjuicio de las facultades de comprobación que correspondan

a las autoridades fiscales. Conforme a las declaraciones del Impuesto sobre Sociedades presentadas y a la que la Sociedad espera presentar

para el ejercicio 2014, la Sociedad dispone de las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscales

futuros:

46 Memoria 2014

AÑO DEORIGEN

COMPENSABLESHASTA EUROS

2011

2012

2013

2014

Total

2029

2030

2031

2032

105.843

288.034

192.330

27.413

613.620

Permanecen abiertos a inspección los siguientes impuestos para los ejercicios mencionados a continuación:

IMPUESTO EJERCICIOS

Debido a posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a algunas operaciones, podrían existir determinados pasivos

fiscales de carácter contingente. Sin embargo, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda

tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales adjuntas.

17. Avales y garantías prestadas

El detalle y movimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 del riesgo en vigor por avales y garantías otorgadas y del riesgo reavalado es el

siguiente:

Impuesto sobre Sociedades

Transmisiones Patrimoniales

Impuesto Renta Personas Físicas

Impuesto sobre el Valor Añadido

2010-2011-2012-2013

2011-2012-2013-2014

2011-2012-2013-2014

2011-2012-2013-2014

CONCEPTOSALDO

A 31/12/14SALDO

A 31/12/13 ALTAS BAJASIMPORTES

REAFIANZADOSAVALES

DUDOSOS PROVISIONES

SALDOA 31/12/14

SALDOA 31/12/13 ALTAS BAJAS

IMPORTESREAFIANZADOS

AVALESDUDOSOS PROVISIONES

AVALESPRESTADOSANTE

Avales financieros

Resto de avales

TOTAL

145.407.449

8.969.944

154.377.393

5.618.387

1.059.079

6.677.466

30.992.776

2.266.750

33.259.526

120.033.060

7.762.273

127.795.333

42.693.254

118.409

42.811.663

43.849.505

1.098.875

44.948.380

17.581.662

120.728

17.702.390

Entidades de crédito

Admin. Públicas

Otros beneficiarios

TOTAL

145.407.449

8.635.666

334.278

154.377.393

5.718.575

942.891

16.000

6.677.466

31.092.964

1.932.472

234.090

33.259.526

120.033.060

7.646.085

116.188

127.795.333

42.693.254

118.409

-

42.811.663

43.849.505

1.018.400

80.475

44.948.380

17.581.662

108.641

12.087

17.702.390

47Memoria 2014

CONCEPTOSALDO

A 31/12/13SALDO

A 31/12/12 ALTAS BAJASIMPORTES

REAFIANZADOSAVALES

DUDOSOS PROVISIONES

SALDOA 31/12/13

SALDOA 31/12/12 ALTAS BAJAS

IMPORTESREAFIANZADOS

AVALESDUDOSOS PROVISIONES

AVALESPRESTADOSANTE

Avales financieros

Resto de avales

TOTAL

171.614.686

10.113.779

181.728.465

15.790.909

1.346.386

17.137.295

41.998.146

2.490.221

44.488.367

145.407.449

8.969.944

154.377.393

56.143.992

118.409

56.262.401

53.854.142

1.112.578

54.966.720

19.842.483

124.236

19.966.719

Entidades de crédito

Admin. Públicas

Otros beneficiarios

TOTAL

171.614.686

9.501.448

612.331

181.728.465

15.790.909

1.286.810

59.576

17.137.295

41.998.146

2.152.592

337.629

44.488.367

145.407.449

8.635.666

334.278

154.377.393

56.143.992

88.359

30.051

56.262.401

53.854.142

1.112.578

-

54.966.720

19.842.483

124.236

-

19.966.719

Además de las dotaciones registradas por avales dudosos, la Sociedad ha contabilizado en 2014 riesgo subestandar, ascendiendo la dotación

del ejercicio por éste riesgo a 33.779 euros. En el ejercicio 2013 tenía dotado por este concepto 207.417 euros.

18. Contratos de reafianzamientoLa Sociedad mantuvo hasta el ejercicio 2009 un contrato de reafianzamiento con la Compañía Española de Reafianzamiento, S.A. (en adelante

CERSA), contrato que era de carácter anual, y finalizaba el 31 de diciembre de cada año.

Sin embargo en los ejercicios 2010, 2011, 2012, 2013 y 2014 no se renovó el contrato con CERSA, por lo que han quedado fuera del reaval

operaciones por un montante de 14.669.185, 10.333.955, 2.258.000, 4.328.700 y 5.718.575 euros, formalizadas en dichos ejercicios

respectivamente. Se mantiene el reafianzamiento del resto de riesgos cubiertos en base a contratos de reafianzamiento de ejercicios pasados.

El objeto del contrato con CERSA era la cobertura parcial de las provisiones, tanto genéricas como específicas y de los fallidos que se derivaran

del riesgo asumido por la Sociedad con los socios, en función de las garantías otorgadas a las mismas.

El importe total reafianzado, al 31 de diciembre de 2014 es de 42.811.663 euros. A 31 de diciembre del año anterior era de 56.262.401 euros.

CERSA reavaba todos los riesgos financieros cuyo límite no superaba los 400.000 euros. En las operaciones superiores a este importe se remitía

el informe redactado para su aprobación. Se consideraban operaciones especiales aquellas que individualmente o en conjunto con otras

otorgadas a la misma empresa o a empresas del mismo grupo, superaban el límite de 600.000 euros.

El reaval es gratuito, siempre que el ratio Q, de calidad en el tratamiento del riesgo, sea inferior al 6%. De acuerdo con el contrato firmado

por la Sociedad, el coste de la cobertura será como máximo del 50% de la comisión anual de aval devengada por el riesgo reafianzado y se

aplicaría en el caso de que la Sociedad no adoptase las oportunas medidas correctoras a satisfacción de CERSA. En el ejercicio 2014, el ratio

Q de la Sociedad ha sido del 14,77% y en el 2013 fue del 14,44%.

Dado que en el ejercicio 2014 la tasa Q ha superado el 6% el coste de cobertura ha sido de 289.757 euros.

Para calcular el ratio Q se divide entre el riesgo vencido la suma del incremento de las provisiones específicas y el incremento de fallidos netos

producidos durante el ejercicio.

Del saldo total de socios y avales dudosos, al 31 de diciembre de 2014, 16.066.836 euros se encuentran reafianzados por CERSA. La Sociedad,

a la hora de efectuar las provisiones por los mismos, ha tenido en cuenta la cobertura de CERSA y, por lo tanto, ha dejado de provisionar

8.186.805 euros, que es la cantidad que ha provisionado CERSA en virtud de su reaval.

A 31 de diciembre de 2013 el riesgo dudoso reavalado por CERSA era de 21.435.231 euros y las provisiones cubiertas por CERSA eran de

13.714.281 euros.

Durante el ejercicio 2014, la Sociedad ha reclamado a CERSA 2.883.170 euros y en el ejercicio 2013 le reclamó 858.093 euros.

A 31 de diciembre no existían importes cobrados por la Sociedad sobre los que CERSA mantuviera derecho alguno. A 31 de diciembre del

2013 tampoco existía ningún importe por este concepto.

48 Memoria 2014

19. Ingresos y gastos19.1. Importe neto de la cifra de negocios

El detalle por naturaleza del importe de la cifra de negocios de los ejercicios 2014 y 2013 se desglosa a continuación:

CONCEPTO 2014

Ingresos por comisiones de aval

Ingresos por comisiones de estudio

TOTAL

1.223.322

20.437

1.243.759

2013

1.278.032

42.961

1.320.993

La totalidad de los ingresos por comisiones corresponde a operaciones realizadas con empresas en la Región de Murcia.

19.2. Gastos de personal

Su desglose es el siguiente:

CONCEPTO 2014

El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2014 y 2013, distribuido por categorías profesionales, así como los hombres

y mujeres en plantilla al cierre de dichos ejercicios se presenta a continuación:

Sueldos y salarios y asimilados

Seguridad Social a cargo de la empresa

Otros gastos sociales

TOTAL

680.571

167.441

24.778

872.790

2013

695.582

164.088

21.584

881.254

CATEGORÍAS NÚMERO

PLANTILLA MEDIADEL EJERCICIO

PLANTILLAA 31/12/14

MUJERESHOMBRES

Director general

Subdirector general - Jefe de riesgos

Director comercial

Jefe de administración

Jefe de contabilidad

Analistas de riesgos

Comercial - Analista

Informático

Técnico ayudante titulado

Administrativo

Auxiliar administrativo

TOTAL

1

1

1

-

-

1

1

1

-

-

-

6

-

-

-

1

1

2

1

-

1

3

3

12

1

1

1

1

1

3

2

1

1

3

3

18

49Memoria 2014

CATEGORÍAS NÚMERO

PLANTILLA MEDIADEL EJERCICIO

PLANTILLAA 31/12/13

MUJERESHOMBRES

Director general

Subdirector general - Jefe de riesgos

Director comercial

Jefe de administración

Jefe de contabilidad

Analistas de riesgos

Comercial - Analista

Informático

Técnico ayudante titulado

Administrativo

Auxiliar administrativo

TOTAL

1

1

1

-

-

1

1

1

-

-

-

6

-

-

-

1

1

2

1

-

1

3

3

12

1

1

1

1

1

3

2

1

1

3

3

18

19.3. Otros gastos de explotación

El detalle de otros gastos de explotación correspondientes a los ejercicios 2014 y 2013, es el siguiente:

CONCEPTO 2014

19.4. Dotación a la provisión por avales y garantías y correcciones de valor por deterioro de socios dudosos

El detalle de este epígrafe es el siguiente:

Servicios exteriores

Tributos

Otros gastos de gestión corriente

TOTAL

782.014

74.371

-

856.385

2013

377.184

26.275

107

403.566

CONCEPTO 2014

El importe total dotado por la Sociedad en el ejercicio 2014 para la cobertura de provisiones específicas asciende a 5.842.620 euros y en el

2013 a 5.433.466 euros.

20. Información relativa a administradores y personal de altadirección de la SociedadA 31 de diciembre de 2014 el órgano de administración de la Sociedad estaba integrado por veintitres consejeros, veintidos hombres y una

mujer. En el 2013 el Consejo de Administración estaba integrado por veinticinco miembros, dividido en veintitrés hombres y dos mujeres.

Las remuneraciones devengadas durante el ejercicio 2014 por el conjunto de los miembros del Consejo de Administración, tanto por la asistencia

Dotación a la provisión por avales y garantías (neto)

Correcciones de valor por deterioro de socios dudosos

Activos en suspenso recuperados

Correcciones de valor por deterioro de socios dudosos (neto)

(2.437.958)

5.842.620

(1.200.280)

4.642.340

2013

2.199.767

3.233.699

(36.404)

3.197.295

50 Memoria 2014

a dicho Consejo como a la Comisión Ejecutiva y Comisión de Riesgos, en concepto de dietas de asistencia, ascienden a un importe total de

28.647 euros (31.262 euros en 2013).

La alta dirección está compuesta por el director general, el subdirector, el director comercial, la directora de administración y la directora de

contabilidad y las retribuciones percibidas por el personal de alta dirección durante los ejercicios 2014 y 2013 han ascendido a 319.717 euros

y 319.877 euros, respectivamente, por los conceptos de sueldos y salarios, dietas y kilometraje.

No existen anticipos o créditos concedidos al conjunto de miembros del órgano de administración vigentes al 31 de diciembre de 2014. Tampoco

existen obligaciones en materias de pensiones y seguros de vida respecto de los miembros antiguos y actuales del órgano de administración,

ni respecto de los componentes de la alta dirección.

Las operaciones avaladas a los miembros del Consejo de Administración o a sociedades vinculadas a los mismos, en los ejercicios 2014 y

2013 han sido 100.000 euros y cero euros, respectivamente. El riesgo vivo a 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de 1.607.932 euros (16

operaciones) y 2.194.134 (21 operaciones) euros, respectivamente, de operaciones formalizadas en ejercicios anteriores. Estas operaciones

han sido concedidas en las mismas condiciones que al resto de socios.

Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad y las personas vinculadas a los mismos a que se refiere el artículo 231 de la

Ley de Sociedades de Capital, no han comunicado situaciones de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad.

21. Honorarios de auditoríaLos honorarios devengados por los auditores de la Sociedad durante el ejercicio por trabajos de auditoría de cuentas han ascendido a 10.895

euros, IVA incluido. Los facturados por otros servicios han ascendido a 6.028 euros, IVA incluido.

22. Información sobre el medio ambiente

La Sociedad no posee activos significativos incluidos en el inmovilizado material destinados a la minimización del impacto medioambiental y

a la protección y mejora del medio ambiente, ni ha recibido subvenciones ni incurrido en gastos durante el ejercicio cuyo fin sea la protección

y mejora del medio ambiente. Asimismo, la Sociedad no ha dotado provisiones para cubrir riesgos y gastos por actuaciones medioambientales,

al estimar que no existen contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

23. Convenio de colaboración con el Instituto de Fomento dela Región de MurciaA 31 de diciembre de 2014 la Sociedad mantenía suscritos con el Instituto de Fomento de la Región de Murcia dos convenios de colaboración.

Con el convenio “Programa de apoyo a las empresas a través del Sistema de Garantías Recíprocas” el Instituto de Fomento aporta a la Sociedad

el 15% del riesgo formalizado en aquellas operaciones concedidas para financiar proyectos de inversión elegibles (las que cumplen los requisitos

marcados en el convenio). El importe aportado desde la entrada en vigor del mismo, en enero del 2007, asciende a 3.194.739 euros.

El segundo convenio vigente se firmó el 1 de abril de 2009, con el nombre de “Financiapyme”, con el objeto de facilitar el acceso al crédito

de las pequeñas y medianas empresas viables de la Región de Murcia para la financiación de operaciones destinadas a la reestructuración

de pasivo o refinanciación de circulante que cumplieran con una serie de requisitos.

El Instituto de Fomento se comprometió a realizar aportaciones con un máximo de diez millones de euros, al fondo provisiones técnicas de

la Sociedad, correspondiendo éstas al porcentaje del 10% sobre el riesgo formalizado de las operaciones elegibles. E incluso se podía superar

dicho porcentaje en función del riesgo y duración de la operación llegando hasta el 40%.

De los diez millones comprometidos, a 31 de diciembre de 2014 habían sido abonados a la Sociedad seis millones y medio de euros, de los

que habían sido traspasados al Fondo de Provisiones Técnicas 6.177.377 euros. El resto, 322.623 euros, es el saldo que figura en la cuenta

“Fianzas y depósitos recibidos” del apartado de Deudas del Pasivo del balance (ver nota 10.3). El traspaso de la cuenta de Fianzas y depósitos

recibidos al Fondo de Provisiones Técnicas se realiza tras la aprobación de operaciones elegibles por parte del Instituto de Fomento.

51Memoria 2014

24. Naturaleza y gestión de riesgos

La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección, la cual tiene establecidos los mecanismos necesarios

para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación se indican

los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad:

a) Riesgo de crédito:

Con carácter general la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades financieras de elevado nivel de solvencia.

La Sociedad cuenta con un departamento de análisis que evalúa el riesgo de las solicitudes de aval propuestas en base a los criterios y

procedimientos establecidos. Las propuestas de dicho departamento son evaluadas y aprobadas por una comisión de riesgos, una comisión

ejecutiva y el Consejo de Administración en función de las facultades de cada uno de éstos órganos en cuanto a límites de riesgo se refiere.

Asimismo la Sociedad cuenta con unos procedimientos de seguimiento de riesgos por los que se evalúa periódicamente los riesgos existentes

con objeto de prevenir y anticipar en la medida de lo posible situaciones de morosidad.

Los procedimientos de análisis y concesión de riesgos están auditados y están certificados por la firma Bureau Veritas Certificación, S.A.U.

Los procedimientos de seguimiento de riesgos también están auditados.

b) Riesgo de liquidez:

Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de la

tesorería y de las inversiones financieras que muestra el balance (ver notas 5 y 6).

La Sociedad sigue el criterio de invertir sus excedentes de tesorería en imposiciones a plazo fijo y valores representativos de deuda.

c) Riesgo de mercado (incluye tipo de interés):

Tanto la tesorería como las inversiones financieras están expuestas al riesgo de tipo de interés. Dada la reducida deuda financiera existente

y los limitados saldos en activos financieros a largo plazo, y habida cuenta de la estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias, el riesgo

de tipo de interés no es relevante.

52 Memoria 2014

Evolución del capital social y de los recursos propios computables

El capital social suscrito por los socios partícipes a 31 de diciembre de 2014 ascendía a 9.411.973 euros (9.841.402 euros al cierre del ejercicio

2013) representando más del 43,06% del capital total cifrado en 21.858.496 euros, mientras que el suscrito por los socios protectores alcanzaba

los 12.446.523 euros (el mismo importe que en el año anterior).

Dado que el capital mínimo de la Sociedad asciende a 10.006.983 euros, el capital reembolsable al cierre del ejercicio importaba 11.851.513

euros (12.280.942 euros a 31 de diciembre de 2013).

En cuanto a los recursos propios computables, estos ascendían a 31 de diciembre de 2014 a 44.282.785 euros frente a los 45.705.857 euros

de 31 de diciembre de 2013.

Evolución del número de socios

El número de socios de la Sociedad al cierre del ejercicio 2014, ascendía a 3.970 socios partícipes y 38 socios protectores, frente a 3.825

socios partícipes y 39 socios protectores a 31 de diciembre de 2013.

Operaciones

A lo largo del pasado ejercicio 2014 se formalizaron operaciones por un importe de 12.442.834 euros, frente a los 17.137.295 euros formalizados

durante el ejercicio anterior. El 91,48% de estos avales correspondieron a riesgos financieros ante entidades financieras (92,14% en 2013).

De dichas operaciones, el 46,33% corresponden a operaciones de novación, concedidas para apoyar a nuestra masa social para que pudieran

hacer frente a las dificultades financieras con las que se han enfrentado, siguiendo el espíritu de UNDEMUR de favorecer ante todo a nuestros

socios.

Por lo que respecta al riesgo vivo, a 31 de diciembre de 2014 se ha reducido respecto al de 2013 al pasar de 154.377.393 euros a 127.795.333

euros. De dicho riesgo, los avales financieros representan un 93,93% del riesgo total, frente al 94,19% del ejercicio anterior.

Principales riesgos a los que se enfrenta la Sociedad

El riesgo al que se sigue enfrentando la Sociedad sigue siendo el de la difícil situación económica que atravesamos, a pesar del cambio

producido en 2013 en el entorno. A pesar de ello, UNIÓN DE EMPRESARIOS MURCIANOS, S.G.R. sigue presentando un ratio de solvencia

del 27,19% lo que sigue siendo indicativo de que a pesar de la crisis, la Sociedad sigue con una sólida fortaleza patrimonial y financiera. Si

además tenemos en cuenta de que la mayoría de los avales tienen garantía hipotecaria, y de que la situación de liquidez es notable, podemos

concluir manifestando que a pesar de los riesgos que la situación económica y, más concretamente, la morosidad, suponen, UNDEMUR se

encuentra preparada para hacerles frente.

Situación y evolución previsible de la Sociedad

En el ejercicio actual la Sociedad ha obtenido unos beneficios de 1.484.716 euros antes de dotaciones al Fondo de Provisiones Técnicas. Estos

se han destinado, en su totalidad, al Fondo de provisiones técnicas necesario para la cobertura del conjunto de las operaciones.

Como ya hemos comentado, a pesar de la crisis y su efecto en nuestros socios, la Sociedad mantiene unos muy aceptables niveles de recursos

propios. En este sentido, al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad presentaba un exceso de recursos propios computables sobre los exigidos

por el banco de España de 20.878.747 euros.

Uso de instrumentos financieros

En la memoria de las cuentas anuales, se describe el uso efectuado de los instrumentos financieros.

Otras consideraciones

Durante el ejercicio 2014, la Sociedad no ha incurrido en gastos de investigación y desarrollo ni ha adquirido participaciones propias.

Periodo medio de pago a proveedores

A los efectos de dar cumplimiento al apartado 1 del artículo 262 del TRLSC informamos que el periodo medio de pago a proveedores ha sido

durante el periodo 2014 de 15 días. Dicho periodo medio se ha determinado a partir del procedimiento de pago que tiene establecido la

Sociedad.