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MMX Avança no Desenvolvimento das
Operações
MMX AvanMMX Avançça no a no Desenvolvimento das Desenvolvimento das
OperaOperaççõesões
Reunião APIMEC | 24-11-2008
Disclaimer
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever","esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com InvestidoresNelson Guitti – Diretor de Relações com Investidores
Marilia Botelho – GerentePriscylla Setimi - Analista
Tel. 55 21 2555-5634 / 5558/ [email protected]
http://www.mmx.com.br/ri
A Nova MMX
Estrutura Societária
MMX Sudeste
100%
Minera MMX
de Chile
30% CentennialAsset Corumbá
Sistema Corumbá
100%70%
MMX CorumbáMineração
MMX CorumbáMineração
MMX Metálicos Corumbá
MMX Metálicos Corumbá
Projetos Greenfield implementados pela MMX: Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração) e 2007 (Metálicos); Bom Sucesso start-up previsto para 2012.
Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)
100%
100%
Sistema SudesteBom Sucesso
AVGAVG MinerminasMinerminasBom SucessoBom Sucesso
100%
MMX SudesteMMX Sudeste
100%
Free Float
32,7%
Acionistas Controladores
67,3%
4
Ativos
A MMX S.A. é o veículo exclusivo de investimento em mineração e metálicos do grupo EBX, focando na ampliação da capacidade de produção através de crescimento orgânico e novos negócios.
Minério de Ferro: 6,3 MtpaFerro Gusa: 0,4 Mtpa
Programa Florestal:
34.000 hectares de floresta de eucalipto.Uso de carvão próprio a
partir de 2017.
Sistema MMX Corumbá
MMX Sudeste
Opção de 50% no capital de pelotizadora no porto do Açu;
Royalties sobre operação da MMX Minas-Rio
Royalties sobre a operaçãodo Sistema Amapá
Minério de Ferro: 33,7 Mpta
MMX Sudeste
Minera MMX de Chile
Novos negócios
5
Management
Joaquim MartinoDiretor Geral
Joaquim MartinoDiretor Geral
Eike BatistaCEO & Presidente do
Conselho de Adminsitração
Eike BatistaCEO & Presidente do
Conselho de Adminsitração
11
Vitor FeitosaDiretor de Operações
Vitor FeitosaDiretor de Operações
22
Chequer Bou-Habib
Diretor Comercial
Chequer Bou-Habib
Diretor Comercial
33Nelson GuittiCFO e Diretor de
Relações com Investidores
Nelson GuittiCFO e Diretor de
Relações com Investidores
44
Ex - Coordenador de Geologia, ex - Diretor de Operações e ex - Gerente Geral de Desenvolvimento Sustentável da SAMARCO –24 anos de experiência
Ex - Diretor de Pelotização e Metálicos, ex - Diretor da Mina de Carajas e do Porto de Ponta da Madeira (VALE), ex -Superintendente da Mina de Casa de Pedra (CSN) e ex - Diretor de Mineração da MMX – 27 anos de experiência
Ex - Diretor de Vendas e Administração da VALE em Bruxelas, ex - Presidente da SAMITRI, ex - Presidente da FERTECO, ex - CEO da GIIC (subsidiária da VALE), ex - Diretor Geral da AVG Mineração (MMX) – 24 anos de experiência
11
22
33
44 Ex - Diretor Financeiro da BR DISTRIBUIDORA e ex - Diretor Executivo de Estratégia e Planejamento da GASPETRO –20 anos de experiência
Joaquim Martino:
Chequer Bou-Habib:
Vitor Feitosa:
Nelson Guitti:
6
Mineração
A História de Crescimento Continua: 40 Mtpa de minério de ferro de alta qualidade
Ramp-up de Produção2008 – Plano de Negócios Nova MMX
Capacidade de Produção de 40 Mtpa
MMX Sudeste : 33.7 Mpta
MMX Corumbá : 6.3Mpta
Capacidade total instaladade 10,8 Mtpa
Alcançado
Capex Total
US$ 1,082 MM
31
251
492
241
-11
16
18
11
42
267
510
253
11 -
2008 2009 2010 2011 2012 2013Taxa de câmbio média: US$ 2,12
4.38.7 8.7
18.5
32.1 33.7
1.9
2.1 3.2
3.2
6.36.3
6.2
10.8 11.8
21.6
38.440.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Corumbá
Sudeste
8
Serra Azul & Bom Sucesso
Sistema Sudeste
23146 130
7311
105
362
168
-31
251
492
241
11
2008 2009 2010 2011 2012
MMX Sudeste: Produção (Mtpa) & Capex (US$MM)
Ramp-up de Produção O O queque a MMX a MMX estestáá fazendofazendo emem 2008:2008:
� aquisição das mineradoras AVG e Minerminas;
� implementação do 4º turno de trabalho;
� renovação da frota de equipamentos e revamp da plantade beneficiamento;
� construção da planta magnética – start-up em 30 Out, 2008;
�engenharia básica (Fase I) e estudos ambientais para as Fases II e III.
MMX já alcançou capacidadeinstalada de produção de 8.7
Mtpa
PHASE I PHASE II PHASE III
FASE I
CONCLUÍDA
Total Capex
US$ 1,026 MM
* Em 2012, com o start-up de Bom Sucesso, a antiga planta da AVG de 4Mtpa será descontinuada
4,38,7 8,7
18,514,7 16,3
17,417,4
4,3
8,7 8,7
18,5
32,1 33,7
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Bom SucessoSerra Azul
*
9
Planta de Concentração Magnética
Início em 30 de outubro de 2008
10
MMX Sudeste: Cronograma
2008 2009 2010 2011 2012
FASE I
8,7 Mtpa
FASE II
18 Mtpa
FASE III
33,7 Mtpa
Engenharia detalhada
Funding
Procurement
Licença de Implantação
Construção
Engenharia detalhada
Licença de Implantação
Funding
Procurement
Construção da planta: 17.4Mtpa
Início
Construção daPlanta: 2Mpta Fase I Concluída
Engenharia básica
Licença de Operação
Licença de Operação
11
MMX Sudeste: Vendas
Vendas
20112011
Início do Porto Sudeste da LLX
71%91% 100%
50%
3% 3%
29%9%
50%
97% 97%
2008 2009 2010 2011 2012 2013Domestic Exports
� até a conclusão da construção do Porto Sudeste da LLX, as vendas da MMX serão direcionadas preponderantemente aomercado doméstico;
� continuamos buscando disponibilidade portuária paraviabilizar exportações eventuais;
� com o início do funcionamento do Porto Sudeste da LLX, a MMX torna-se um player internacional;
� já em contato com siderúrgicas internacionais para teste de amostras de minério de ferro e desenvolvimento de relação a longo prazo.
12
MMX Sudeste: Logística
Logística
Provisão no contrato para expansão da capacidade até 15 Mpta (com pré-aviso de 2
anos) ���� aviso já dado
Transporte ferroviário - MRS :
� contrato válido até meados de 2011, cobrindo até 4 Mtpa ;
� atualmente em negociação para expandir a capacidade para 32 Mpta em 2012.
Porto LLX Sudeste:
� Audiências Públicas irão ocorrer até o final de 2008 e espera-se que seja concedida a licença ambiental no 1T09
� Contrato de serviços portuários já negociado.
13
Chile
Minério de Ferro no Chile: qualidade & logística
7
Patrícia
Bella
Fortuna-
Fierro
Teatino
s
50 km da costa chilena
aproximadamente 1.760 hectares
Pellet Feed com alto teor de magnetita
Ferroviária existente (FERRONOR)
4 direitos minerários (2 aquisições e opções de compra)
USD 44,5 milhões
(USD 26 milhões pagos)
2-ano de campanha de perfuração começando no 1T09
USD 17 milhões
Testes preliminares realizados na plantapiloto de Ouro Preto:
-Fe: 67,50%
- SiO2: 2,5%
- Al2O3: 0,85%
- P: 0,015% 15
EBX possui uma proriedade na região do Atacama
com 240.000 ha
Licenças para desenvolver as zonas urbanas, zonas
industriais e portuárias
Outorga de água
Já garantidos:
89ha de área premium (porto)
782 ha de retro-area
Escalabilidade ilimitada para desenvolvimento
de longo prazo
Localizada próximo a outras minas
Oportunidade para negócios industriais:
Porto / Usina Termoelétrica
Puerto
Punta Cachos
Logística: Puerto Punta Cachos
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Mineração
Sistema Corumbá
MMX Corumbá Mineração: Produção (Mpta) & Capex (US$ MM)
O O queque a MMX a MMX estestáá fazendofazendo emem 2008:2008:
� conclusão da aquisição de direito minerário de NE&Rabicho;
�construção de uma nova rota de minério, reduzindo transporte no interior da mina de 12,5 km para 2,5 km (reduz tempo e custos);
�Construção de barragem de rejeitos;
� implantação de jigue industrial (em testes) ;
� novos direitos minerários em fase de registro.
Production Ramp-up
Total CapexUS$ 56,4MM
Redução significativa dos custos:
Expectativa de 35% de redução
1,9 2,13,2 3,2 3,2
3,1
1,9 2,1
3,2 3,2
6,3
2008 2009 2010 2011 2012
NE & Rabicho Mine
63 Mine
PHASE I PHASE II PHASE III
MMX Corumbá anunciou a suspensão temporária das atividades da mina de minério de ferro a partir do final de
novembro, devido à restrição da demanda, principalmente da planta de ferro gusa, seu principal
cliente
10,8 12,1
3,8
18,2
11,5
10,8
15,918,2
11,5
2008 2009 2010 201118
MMX Corumbá: Vendas & Logística
� O transporte é feito por barcaças pelo Rio Paraguai para entrega a clientes na América do Sul ou no Porto de Rosário, para exportação;
� Contratos de longo prazo com os operadores de barcaças locais e internacionais;
� Porto de Rosário na Argentina: navios Handymax
� O único cliente no mercado interno é a planta de ferro gusa daMMX (25%) � preço de mercado;
� MMX tem contratos de fornecimento de longo prazo – 5 anos, em média - com os tradicionais siderúrgicas sul-americanas e européias.
�Rota alternativa em análise: transporte ferroviário de Corumbápara Porto Sudeste.
Logística
Vendas
19
Metálicos
12 4 4
1414 17 18 17 15
2618 20 18 17 15
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Forestry Program
Enhancement Current Plant
MMX Metálicos Corumbá: Produção (mil toneladas/ano) & Capex (US$MM)
Capex US$ 115,4MM
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Ferro Ferro GusaGusa::
� 2 altos-fornos (200 mil toneladas / ano cada), com plena capacidade instalada ;
� parceria com fornecedores locais de carvão vegetal, visando à melhoria de técnicas de produção vegetal ;
� Programa Florestal em andamento :
� auto-suficiência deverá ser alcançada em 2017 ;
� aquisição de florestas de pinus para agilizar a taxa de produção própria de carvão vegetal de florestas plantadas.
MMX anunciou a suspensão da produção de ferro gusa a partir do final de novembro, devido ao atual
cenário econômico. A retomada das operações estácondicionada à melhoria das condições econômicas
globais.
MMX Corumbá: caminhando para ser auto-suficiencia em biomassa
Com o programa florestal iniciado em 2006, a MMX começará a usar carvão vegetal próprio, atingindo a auto-suficiência em 2017.
A fim de acelerar a produção própria de carvão vegetal de florestas plantadas a MMX adquiriu aproximadamente 1 milhão de metros cúbicos de floresta plantada de pinos em Agosto 2008. Essa iniciativa irá garantir cerca de 25% da demanda de carvão vegetal durante ospróximos 3 anos.
3% 7% 7% 7%
33%
67% 67% 67%
100%
25%25% 25%
28%32% 32%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Acquired Forests
Ow n Forests
� Área plantada: 2.928 hectares em 2008 (até Outubro)
� Aproximadamente 3.5 milões de árvores plantadas em 2008
21
3T08
Highlights
� Produção total de minério de ferro alcançou 1,377 milhão de toneladas no trimestre, e 4,041 milhões no acumulado do ano;
� A Receita Bruta de minério de ferro foi de R$174 milhões, 54% superior ao período anterior;
� A produção de ferro-gusa registrou recorde em setembro - 28 mil toneladas – alcançando 70 mil toneladas no periodo, 13% superior ao trimestre anterior;
� No trimestre as vendas de ferro-gusa propiciaram a Receita Bruta de R$ 67,7 milhões;
� A MMX registrou Lucro Bruto de R$96,9 milhões no trimestre, acumulando R$179,6 milhões no ano;
� A MMX encerrou o trimestre com uma posição de caixa de R$240 milhões;
� A MMX Metálicos Corumbá adquiriu floresta plantada de pinus, no estado do Mato Grosso do Sul, cuja madeira será transformada em carvão vegetal, suprirá cerca de 25% da demanda da planta de ferro gusa da MMX Metálicos durante os anos de 2009, 2010 e 2011;
� A MMX iniciou o desenvolvimento de novos negócios no Chile, adquirindo 2 direitos minerários de minério de ferro e firmando contrato de opção para aquisição de outros dois direitos.
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Produção e Vendas de Minério de Ferro
396 421 529
1.346837 1.010 848
2.695
1.2321.431 1.377
4.041
1T08 2T08 3T08 9M08
Sudeste
Corumbá
Produção
• A MMX atingiu a produção de 4 milhões de toneladas de minério de ferro nos 9 primeiros meses do ano;
• Neste trimestre, a MMX Sudeste produziu 16% a menos que no trimestre anterior, devido a parada programada de 70 dias de uma de suas plantas de beneficiamento para repotenciamento.
• O Sistema Corumbá produziu, no mesmo período, 26% a mais que no trimestre anterior, alcançando sucessivos recordes mensais de produção nos meses de julho e agosto.
314 468 477
1.259725803
1.180
2.707
1.0381.271
1.657
3.966
1T08 2T08 3T08 9M08
Corumbá Sudeste
Vendas
• As vendas do Sistema Sudeste cresceram 47% em relação ao trimestre anterior;
• A Receita Bruta de minério de ferro no trimestre foi de R$174 milhões, 54% superior ao período anterior.
24
25
77
164
62
1T08 2T08 3T08 9M08
Produção
• A produção de ferro-gusa registrou recorde em setembro -28 mil toneladas – alcançando 70 mil toneladas no período, 13% superior ao trimestre anterior;
• No trimestre as vendas de ferro-gusa propiciaram a Receita Bruta de R$ 67,7 milhões.
Vendas
• Praticamente toda a venda de ferro-gusa destina-se ao mercado externo (97);
• As atividades da planta de ferro-gusa serão interrompidas em novembro, como efeito da contração da demanda e da queda brusca dos preços.
5262
70
185
1T08 2T08 3T08 9M08
Produção e Vendas de Ferro Gusa
25
Resultado Financeiro e Resultado Líquido
O trimestre foi fortemente impactado pelo resultado das operações de hedge além da desvalorização cambial de 20%.
Abaixo a abertura do Resultado Financeiro, em R$ mil:
1T08 2T08 3T08 9M08
Receita Financeira 25.422 35.566 19.511 80.500
Despesa Financeira (17.365) (28.533) (216.586) (262.484)
Variação Cambial 8.534 59.763 (160.838) (92.541)
16.592 66.797 (357.914) (274.526)
O prejuízo líquido de R$ 343 milhões no trimestre foi fortemente impactado pelo resultado financeiro negativo em R$ 358 milhões.
26
Caixa & Dívida
440 529240
(501) (509) (690)(433) (441)
(777)(493) (421)
(1.227)Mar/08 Jun/08 Set/08
Pro-Forma Pro-Forma
Caixa Aquisições Dívida Bruta Caixa Líquido
76%
24%
56%
44%
Jun-08 Set-08
Circulante
Longo Prazo
Perfil do Endividamento
� melhora no perfil da dívida � alongamento
� renegociações em andamento
27