Manual de uso planilha de estudo de viabilidade economica
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MANUAL DE USO PLANILHA DE ESTUDO DE VIABILIDADE ECONÔMICA
Um passo-a-passo para você avaliar a viabilidade econômica de seu negócio
ÍNDICE
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PASSO 01Antes de Começar
PASSO 02Receitas
PASSO 03Custos Fixos e Variáveis
PASSO 04Indicadores Financeiros
A Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica é utilizada em 90% dos casos quando abordamos a seção !nanceira do Plano de Negócios.
Mas sua utilidade é muito maior do que essa. A ferramenta permite um importante exercício !nanceiro de entender como e quais aspectos in"uenciam mais na lucratividade do seu negócio.
Quanto maior o nível de detalhamento, principalmente das variáveis que você tem controle, maior a probabilidade de você estar próximo do resultado real, mas lembre-se: o único fato é que o que você projetar não acontecerá. Como disse Peer Kolendorf, um grande empreendedor e professor de empreendedorismo ''é arrogante acreditar que você pode prever o que realizará daqui a cinco anos. Gastar muito tempo na formulação de suposições é um desperdício de tempo.''
Você pode até projetar cenários diferentes: otimista, pessimista e conservador, mas as simulações, embora sejam interessantes, não tornam a projeção mais segura. Explicaremos quais são os principais itens que você deve preencher na planilha e o que você deve estar buscando nos resultados.
Baseado na sua análise, você decidirá se vale a pena investir no negócio ou não. A planilha está organizada em 4 seções: (1) investimento, (2) receitas, (3) Custos !xos e variáveis, e (4) Fluxo de caixa.
ANTES DE COMEÇARVAMOS ENTENDER COMO FUNCIONA A PLANILHA DE ESTUDO DE VIABILIDADE ECONÔMICA
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Primeiro estabeleça o período que deseja avaliar seu futuro negócio. No nosso exemplo, sugerimos 3 anos, medidos por meses.
Depois disso, liste os investimentos que comporão esta nova atividade no ano 0. Esse serão os gastos pré operacionais, ou seja, que você realiza antes de começar a rodar o seu negócio. Por exemplo: terrenos, obras, equipamentos, estoque, capital de giro, etc.
Terceiro: desça até as linhas 82 e 83 e preencha sua alíquota de imposto mensal e a taxa de desconto anual.
AGORA QUE JÁ ENTENDEMOS A IDEIA PRINCIPAL DA PLANILHA, VAMOS PREENCHER A PROJEÇÃO DE RECEITAS PARA OS PERÍODOS DEFINIDOS
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PASSO 01ANTES DE COMEÇAR A USAR A PLANILHA
O preenchimento da planilha começa, ironicamente, fora da planilha. Tudo o que a planilha te dá são resultados da conta que você mandar ela fazer. Portanto sente com seus sócios e pessoas experientes, e comece o exercício de futurologia, ou, como nós preferimos dizer: chute.
Após fazer esse exercício, insira as informações na planilha. Para isso, basta colocar as projeções de receitas por produto ou serviço em cada período pré-de!nido na planilha. Essas informações poderão ser adicionadas entre as linhas 13 e 22, no item 2 “Receitas”.
É muito importante que você aceite o fato de que no !nal das contas tudo será baseado em “achismo”, portanto veri!que questões como:
a. Eu consigo (ou me planejei para) produzir tudo isso que projetei?b. Há clientes o bastante para comprar tudo isso? Estou investindo o bastante em marketing para
atingir todos eles?
Ponto importante: seus parceiros, investidores ou quem quer que avalie a planilha pode questionar qualquer dado, e isso acontece principalmente quando se trata de receitas. Para você chegar a um resultado, utilizou premissas ou pressupostos. Tenha isso bem anotado para que você consiga explicar os dados quando lhe questionarem.
Resumo: os números que serão apresentados na planilha devem ser coerentes e “defensáveis”. Por isso, registre da forma que lhe for mais conveniente o que o levou a considerar tais números e tenha sempre em mãos sua memória de cálculo de forma a poder defende-los.
COM AS RECEITAS PRONTAS, VAMOS AOS CUSTOS 05
PASSO 02RECEITAS
Antes de preencher os custos é importante discernir custos !xos de variáveis.
Os Custos Variáveis aumentam à medida que aumenta a produção ou serviço. Por exemplo, além do salário, seu vendedor possui uma comissão sobre a venda. Caso ele não faça nenhuma venda, não receberá seu salário variável, apenas o !xo. Enfatizamos que a planilha está habilitada a fazer o cálculo para você.
Portanto, ao invés de estabelecer um valor absoluto para “Comissão de vendedores” você pode informar a base de cálculo na célula em referência como sendo: x% do faturamento.
Um exemplo seria:
Comissão de Gerente = Receita do trimestre * 10%
Já os Custos Fixos são a parcela do custo que se mantém !xa independentemente da produção ou venda, como é o caso do aluguel. Este será cobrado independente do nível de produção, inclusive no caso de não se produzir nada.
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PASSO 03CUSTOS FIXOS E VARIÁVEIS
Como sugestão, relacionamos na planilha custos !xos que são comuns a diversos ramos de atividade.
PARA FINALIZAR, FALTA APENAS ANALISAR OS INDICADORES FINANCEIROS
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Por !m chega a parte que todo mundo quer ver: os resultados !nanceiros. Não importa qual o seu negócio, eles lhe dirão aonde e como está entrando e saindo dinheiro. Embora não lhe dê necessariamente as causas do seu sucesso e fracasso, lhe indicará aonde está pesando mais e reduz drasticamente os riscos do seu negócio dar errado.
Para facilitar, você tem três campos importantes aqui:
1. FLUXO GERAL POR MESES
2. FLUXO GERAL POR ANOS
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PASSO 04FLUXO DE CAIXA E INDICADORES FINANCEIROS
3. GRÁFICO EXPLICATIVO
E se você está interessado em saber mais sobre todos os indicadores que a Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica lhe fornece, vale dar uma lida aqui embaixo:
01. EBITDA
O EBITDA, que vem a ser o quanto a sua empresa ganhou (Lucro Bruto - Despesas Operacionais) antes de descontar os impostos, taxas, depreciação e amortização.
O EBITDA avalia o lucro referente apenas ao negócio, descontando qualquer ganho !nanceiro. Ele diz basicamente duas coisas: (1) quão e!ciente a empresa É nas suas operações e (2) qual a capacidade da empresa de gerar caixa. É o melhor indicador para fazer comparações dentro do mesmo segmento. Quanto maior, melhor.
02. FLUXO DE CAIXA BRUTO:
Depois do EBITDA, tira-se impostos e taxas e chegamos ao Fluxo de Caixa Bruto que diz quanto dinheiro sobrou.
03. FLUXO DE CAIXA LIVRE:
O Fluxo de Caixa Bruto não leva em consideração investimentos que tenham sido realizados. O Fluxo de Caixa Livre é o Fluxo de Caixa Bruto menos os investimentos. Isto é, no !nal das contas, deduzindo e incrementando tudo, qual foi o resultado !nal da sua empresa.Resumindo, o "uxo de caixa livre é o que, vulgarmente, chamamos de “lucro”.
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04. FLUXO DE CAIXA LIVRE ACUMULADO:
É o somatório dos Fluxos de Caixa Livre, que apresenta o resultado acumulado. No nosso exemplo, mesmo tendo tido no segundo semestre de 2011um resultado positivo para o Fluxo de Caixa Livre, o resultado acumulado demonstra que ainda está no “vermelho”. Só a partir do terceiro período é que todas os compromissos já foram pagos e a situação se reverte, apresentando um Fluxo de Caixa Acumulado, positivo.
05. LUCRATIVIDADE:
A Lucratividade indica o percentual de lucro que sua empresa conseguiu gerar sobre as vendas realizadas.
De forma a melhorar sua análise, sugerimos consolidar os dados anualmente, apresentando as receitas, custos, EBITDA, Fluxo de Caixa Livre e Fluxo de Caixa Acumulado.
Após visualizar os indicadores no "uxo de caixa, é possível fazer cálculos para avaliar o retorno do negócio. Isto é, podemos gerar números que vão nos dizer se o negócio é ou não atraente. Isto porque comparar valores absolutos como “a empresa A lucra R$ 1.000.000,00 no !nal do primeiro ano e a empresa B, R$ 500.000,00”, não te diz nada de concreto sobre um negócio em relação ao outro.
Por isso, normalmente usa-se três indicadores !nanceiros para comparar a viabilidade economica de empresas/projetos.
06. VPL (Valor Presente Líquido):
O VPL indica quanto vale sua empresa hoje a partir de projeções de lucro e investimentos nos próximos anos. Ou seja, se você investiu R$ 100.000,00 num projeto e o VPL dele é menor do que R$ 100.000,00, pela sua projeção não vale a pena investir no negócio.
07. TIR (Taxa Interna de Retorno): -
A TIR é a taxa de retorno do seu negócio, que compara quanto você está conseguindo gerar de valor ($) frente ao que foi investido. para você igualar o valor do investimento com os valores futuros que você projetou.
Pelo fato do investimento inicial in"uenciar muito na taxa de retorno do negócio, escrevemos um livro para reduzir o seu desembolso inicial, focado no trabalho de casa. Para mais informações clique aqui,
08. PAYBACK:
É o prazo de retorno do investimento. Determina em quanto tempo (em meses) o empreendedor terá seu investimento de volta.
PRONTO! AGORA VOCÊ JÁ DEVE TER UMA BOA NOÇÃO DA VIABILIDADE DO SEU NEGÓCIO!
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