Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited · Gli investimenti in MEIF 4 non sono...

STRETTAMENTE RISERVATO

Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited

Introduzione a MIRA

15 settembre 2016

PAGINA 1STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE

Importanti informazioni legali

La presente comunicazione contiene informazioni riservate (“Informazioni riservate”) destinate a Macquarie Group Limited e alle sue società affiliate

(“Macquarie”), ivi incluso Macquarie European Infrastructure Fund 4 LP (“MEIF 4”, “Fondo”, “Fondo d’investimento alternativo” o “FIA”). La presente

comunicazione è intesa per i soli Destinatari autorizzati (“Destinatari”), in conformità con gli Alternative Investment Fund Managers Regulations del 2013,

Regolamento 39(1) e 39(2).

I Destinatari del presente documento:

non devono divulgare o pubblicare, direttamente o indirettamente, le Informazioni riservate, senza il consenso di Macquarie;

non devono in alcun modo causare una violazione delle disposizioni sull’abuso di mercato contenute in qualsivoglia legge sui titoli applicabile in relazione alle

Informazioni riservate;

devono intraprendere misure ragionevoli per tutelare le Informazioni riservate da accesso, utilizzo, copia, divulgazione, danneggiamento o distruzione non

autorizzati; e

non devono riprodurre in alcuna forma parti di un documento o di altri registri che contengano, siano basati o utilizzino le Informazioni riservate, senza il

consenso di Macquarie.

Questa presentazione è stata redatta da Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited (MIRAEL), che è registrata in Inghilterra e Galles (numero di

iscrizione della Società: 03976881; riferimento della società n. 195652). La sede legale di MIRAEL è Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, Londra, EC2Y

9HD. MIRAEL è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority.

Gli investimenti in MEIF 4 non sono depositi né passività di Macquarie Bank Limited (ACN 008 583 542, “MBL”) e sono soggetti al rischio d’investimento,

compreso il possibile ritardo nei rimborsi e la perdita del reddito e del capitale investito. MBL e le altre società di Macquarie non forniscono alcuna garanzia in

merito a un particolare tasso di rendimento o alle performance del Fondo, né assicurano il rimborso del capitale a valere sul Fondo.

Macquarie Group (MGL) e Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited (MIRAEL) non sono istituti di deposito autorizzati ai fini del Banking Act

(Commonwealth of Australia) del 1959. Gli obblighi di MGL o di MIRAEL non sono depositi né altre passività di MBL. MBL non garantisce né altrimenti assicura

l’adempimento degli obblighi di MGL o MIRAEL.


Il Gruppo Macquarie

€295 miliardiattivi in

gestione

70sedi

Oltre

14.000dipendenti

Fondato nel

1969

Fornisce

servizi bancari,

finanziari, di

consulenza, di

gestione degli

investimenti e dei

fondi


Il nostro obiettivo consiste nello sfruttare le opportunità a vantaggio di clienti, azionisti e dipendenti

I nostri tre valori core

Opportunità Responsabilità IntegritàCerchiamo di individuare le opportunità e

di sfruttarle per i nostri clienti, la

comunità, gli azionisti e i dipendenti.

Rispettiamo le differenze di pensiero e il

contributo degli altri

Le opportunità comportano delle

responsabilità. Noi siamo responsabili di

tutte le nostre azioni. Non

compromettiamo mai i nostri standard e

prendiamo decisioni di cui possiamo

andare fieri

Operiamo sempre con onestà e senso di

giustizia. Teniamo fede alle promesse.

Ci guadagniamo la fiducia con la qualità

del nostro lavoro e con standard etici

elevati


MIRA è una divisione indipendente interna a Macquarie Asset Management, che vanta

un’esperienza di 22 anni nel settore delle infrastrutture

Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA)

Macquarie Group Limited

Macquarie

Capital

Macquarie

Securities

Group

Commodities

and Financial

Markets

(CFM)

Banking and

Financial

Services

Group

Corporate &

Asset FinanceMacquarie Asset Management

Totale attivi in gestione (AUM): €321 miliardi

Macquarie

Investment

Management

(MIM)

Portafogli azionari e

a reddito fisso

Macquarie

Specialised

Investment

Solutions (MSIS)

Prodotti strutturati

Macquarie

Infrastructure and

Real Assets

(MIRA)

Gestione diretta di

infrastrutture e beni

immobiliari

1. Al 31 marzo 2016


La gestione dei €10 mld raccolti dai fondi Europei è affidata a un team di oltre 100 risorse con più di

630 anni di esperienza professionale

1. Il total return è calcolato come la totalità delle distribuzioni e dei proventi realizzati versati a Limited Partners più la valutazione corrente (al netto delle commissioni di gestione e al lordo delle commissioni di performance)

2. Gli IRR lordi sono calcolati in valuta naturale come flussi di cassa derivanti dalle attività. Gli IRR netti sono calcolati in valuta naturale al netto delle commissioni di gestione e al lordo delle commissioni di performance

3. Nota: salvo diversamente specificato, tutti i dati sono aggiornati al 31 dicembre 2015

Società nel portafoglio dei MEIF

MIRA in EuropaUn operatore con esperienza

Reti regolate Thames Water

South East Water

WWU

Värmevärden

Obragas

GWE (Techem)

Techem (sottocontatori)

Czech Gas Networks (CGN)

Thyssengas – operazione di vendita in corso

Open Grid Europe

Compteurs Farnier (Techem)

ESTAG

Rinnovabili EPR France (MEIF Renewables, parco eolico)

RES (MEIF Renewables, parco eolico)

Renvico

CLP Envirogas (MEIF Renewables)

Energy Power Resources (MEIF Renewables)

EPR Sweden (MEIF Renewables, parco eolico)

Asset Energia Solar (MEIF Renewables)

Solpex Energia Solar (MEIF Renewables)

Viesgo

Hydro Dolomiti Enel (HDE)

Aeroporti Aeroporto di Bristol

Aeroporti di Aberdeen, Glasgow

e Southampton (AGS Airports)

Aeroporto di Bruxelles

Aeroporti di Copenaghen

Comunicazioni Airwave

Arqiva

Ceské Radiokomunikace

Towercom

Strade a pedaggio e ferrovie Autoroutes Paris-Rhin-Rhône

Arlanda Express

M6 TollAttività correnti

Le attività in corsivo sono state realizzate

Altri servizi di trasporto Condor Group (servizi di trasporto)

National Car Parks

Wightlink (servizi di trasporto)

25 Società in

portafoglio

Panoramica

Società europea fondata nel 1998 operante nel settore

infrastrutturale

I fondi MIRA hanno effettuato investimenti in 13 paesi in un’ampia

gamma di settori, compresi:

– Utility regolamentate

– Aeroporti

– Strade a pedaggio

– Infrastrutture di comunicazione

– Rinnovabili

– Energia

MIRA vanta un organico di oltre 100 professionisti in Europa

Circa il 55% del valore del portafoglio gestito da MIRA si trova in

Europa

I fondi MIRA investono attualmente in 38 società in Europa


1. MIRAEL gestisce una serie di veicoli d’investimento specializzati in infrastrutture e real estate in Europa e ha sede presso la divisione MIRA di Macquarie. A seguito dell’introduzione degli Alternative Investment Fund

Managers Regulations del 2013, MIRAEL ha ottenuto il 2 febbraio 2015 una licenza come Gestore di fondi d’investimento alternativi pienamente autorizzato nel Regno Unito. MIRAEL è un’entità regolamentata nel Regno

Unito dal 2001.

MIRA, MEIF4 e SLAM

Panoramica su MEIF4

MEIF4 ha una base di investitori globale che include istituzioni

internazionali, fondi pensione, governi e privati

MEIF4 è un fondo infrastrutturale specializzato, concentrato

sull’investimento a lungo termine in società infrastrutturali europee di

alta qualità

MEIF4 è gestito da Macquarie Infrastructure and Real Assets

(Europe) Limited (MIRAEL), un membro del Gruppo Macquarie

Panoramica su SLAM

Swiss Life Asset Management (“SLAM”) è il consulente per gli

investimenti di un fondo infrastrutturale – Swiss Life Funds (Lux)

Global Infrastructure Opportunities S.C.A., SICAV-SIF (“SLFL GIO”)

– che si occupa di investimenti infrastrutturali diretti.

SLAM vanta oltre 150 anni di esperienza nell’asset management

SLAM ha un team dedicato al settore infrastrutturale, composto da 9

professionisti specializzati in investimenti in asset infrastrutturali nei

paesi dell’OCSE.

OGE

(rete tedesca di

distribuzione del gas)

MEIF4Macquarie Infrastructure

and Reals Assets (Europe)

Limited1

Czech Gas

NetworksTowercom ViesgoAGS Airports

Investitori(fondi pensione, istituzioni

internazionali, governi e singoli

investitori)

SLFL GIO

(SLAM)

Renvico

(settore italiano

delle rinnovabili)ESTAG SGIHDE

Partecipazione

di SLAM in

SGI: 30%


Fulvio ContiConsulente senior

Il team di gestione altamente specializzato di MIRA sostiene le Società in portafoglio per

garantirne il successo

La gestione di MIRA

Domingo Solís Hernández è entrato a far parte di Macquarie nel 2012, mettendo

a disposizione la sua esperienza nel settore edile e delle infrastrutture

In precedenza, ha prestato servizio per circa dieci anni nel settore

dell’investment banking, prima per ABN AMRO e, dopo l’acquisizione, per RBS

Prima di iniziare la sua carriera nell’investment banking, ha lavorato come

consulente di ingegneria per AECOM nel settore edile e delle infrastrutture

Domingo Solís Hernández è responsabile dell’acquisizione di nuovi asset in

Italia, nonché della gestione degli asset acquisiti con il suo supporto

Fulvio Conti è entrato a far parte di Macquarie nel 2015 in qualità di consulente

senior, mettendo a disposizione un decennio di esperienza come leader di una

multinazionale del settore utility

Prima di operare per Macquarie, è stato CEO di ENEL (2005-2014) e ha

trasformato la società da utility regionale a organizzazione globale

Prima ancora di ENEL, Fulvio Conti ha ricoperto posizioni di leadership in Mobil

Oil, Montedison, Ferrovie dello Stato, Telecom e TIM.

Attualmente siede nel Consiglio di Amministrazione del Gruppo di assicurazioni

statunitense AON, del gruppo mediatico RCS, dell’Istituto Italiano di Tecnologia

e dell’Accademia Nazionale di Santa Cecilia

Domingo Solís HernándezAmministratore, Team Europa centrale, Europa dell’est e

Italia

Jiri ZrustResponsabile del team Europa centrale, Europa dell’est e Italia

Jiri Zrust è entrato a far parte di Macquarie nel 2011, fornendo la sua

esperienza nel settore della logistica

In Macquarie, è responsabile dello sviluppo di nuove opportunità d’investimento

nell’Europa Centrale, dell’est e in Italia, nonché della gestione delle posizioni

esistenti. Riveste la posizione di Head of Country Coverage in Europa

Prima di entrare a far parte di Macquarie, Jiri Zrust ha ricoperto funzioni di

leadership in CS Cargo, Ceva Logistics e TNT Express

Attualmente è Presidente della Award International Association del Duca di

Edimburgo, un’importante istituzione che fornisce istruzione non formale ai

giovani tra i 14 e i 24 anni nella Repubblica Ceca

STRETTAMENTE RISERVATO

Disclaimer


I seguenti protocolli si applicano alle comunicazioni tra SGI e MIRA

1. Le attività operative e le pubblicazioni giornaliere,

come comunicati stampa sui servizi esistenti,

materiale pubblicitario e di marketing della società,

programmi di sponsorizzazione, non vanno

necessariamente discussi o approvati

preventivamente da MIRA

2. Le informazioni strategiche e finanziarie vanno

discusse con i Manager di MIRA nella fase iniziale

3. Il profilo personale dei singoli individui non va

divulgato salvo assolutamente necessario

4. Gli eventuali early warning su questioni critiche

vanno immediatamente riferiti al Manager di MIRA

(Domingo Solis) e al team MIRA Corporate

Communications

5. Le comunicazioni/relazioni con il governo o con le

autorità normative vanno discusse con il Manager di

MIRA, salvo nel caso di questioni governative locali di

natura ordinaria

6. Le comunicazioni con gli investitori e gli analisti

vanno riferite al Manager di MIRA e al team MIRA

Corporate Communications

7. I programmi di gestione delle crisi e di

pianificazione vanno discussi con il Manager di MIRA

e con il team MIRA Corporate Communications

8. Le comunicazioni generali ai dipendenti delle

Società in portafoglio non verranno redatte

direttamente da MIRA. Ove necessario, durante il

normale decorso degli eventi, redigeremo tali

informazioni solo tramite i consigli di amministrazione

delle Società in portafoglio

9. Le Società in portafoglio verranno coinvolte nel

caso in cui Macquarie riceva dai media richieste

relative alle loro attività. I dipendenti di Macquarie

autorizzati a parlare con i media devono completare

un corso di formazione sulle policy e pratiche di

comunicazione aziendale con i media

10. Le informazioni di Macquarie non vanno divulgate

senza la preventiva consultazione con il Manager di

MIRA o con il team MIRA Corporate Communications.

Solo i dirigenti senior di Macquarie possono

commentare le attività aziendali di Macquarie, come

ad esempio i suoi risultati, la strategia aziendale, le

performance e le previsioni sugli utili.

Linee guida di comunicazione per le Società in portafoglio


MIRA gestisce fondi che investono in servizi essenziali alla comunità

La fornitura di beni e servizi immobiliari

contribuisce in modo positivo all’attività

sociale ed economica

Siamo orgogliosi di agire come valido

custode con un orientamento a lungo termine

allo sviluppo, alla gestione e al

miglioramento dei servizi forniti dalle nostre

Società in portafoglio

Riconosciamo l’importanza della funzione di

custodia per le comunità in cui operano le

nostre società

Il CdA e il Management di MIRAEL si

impegnano a favore di un’ottima governance

e gestione dei rischi, promuovendo lo

sviluppo di policy e processi adeguati,

nonché di prodotti e servizi sostenibili

Corporate responsibility delle Società in portafoglio

Le nostre Società in portafoglio devono

rispettare o superare gli standard stabiliti

dalle leggi o normative locali

– Ad esempio, le Società in portafoglio

devono valutare il quadro di gestione del

rischio ambientale rispetto alle best

practice e fornire consigli di miglioramento,

ove necessario

Le Società in portafoglio devono mettere in

campo sistemi di controllo e compliance

– Questi sistemi includono procedure, policy

e linee guida scritte

– Questi sistemi definiscono i principali

ambiti di rischio da identificare e affrontare

La nostra corporate responsibility


Il quadro di controllo di MIRA è sostenuto da buone pratiche di governance

Queste pratiche comprendono

policy su:

– Conflitto di interessi

– Negoziazione personale

– Anti-corruzione

– I nostri valori chiave

(Opportunità, Responsabilità

e Integrità)

– Codice etico

Inoltre, eventuali contratti tra

AIF/AIFM e l’azienda verranno

conclusi a condizioni di

mercato.

Codice etico di Macquarie

Questo codice si applica ai

dipendenti di Macquarie e agli

altri soggetti correlati e

promuove i valori di integrità,

imparzialità, riservatezza e

due diligence

Funzionari responsabili dell’integrità

I Funzionari responsabili

dell’integrità operano in ogni

regione in cui è presente

Macquarie

Questi Funzionari responsabili

dell’integrità fungono da

interfaccia indipendente nel

caso in cui gli Amministratori o

il personale abbiano dei dubbi

su una questione legata

all’integrità; i Funzionari fanno

capo direttamente al

Managing Director del Gruppo

Macquarie e al Comitato di

Corporate Governance del

CdA

Pratiche di governance

Controlli interni severi ed efficaci


Macquarie e MIRA si impegnano a prevenire i conflitti fra tutte le parti coinvolte

Macquarie si impegna a evitare o a gestire

adeguatamente gli eventuali conflitti tra gli interessi

personali di un dipendente e la relativa

responsabilità di servire gli interessi di Macquarie e

dei suoi clienti

MIRA ha sede nella divisione di asset management

di Macquarie, Macquarie Asset Management

(MAM), che fa capo direttamente al Consiglio di

Amministrazione del Gruppo Macquarie

– MAM è uno dei sei gruppi operativi che opera in

virtù di una netta divisione creata tramite linee di

reporting, separazione fisica e barriere

informative

– All’interno della divisione, l’attività di MIRA è

separata dalle altre attività di MAM,

conformemente agli obblighi fiduciari indipendenti

di MIRA nei confronti dei suoi fondi gestiti e degli

investitori in tali fondi

Prevenzione dei conflitti in MIRAEL

I fondi a gestione discrezionale di MIRA non

acquisteranno investimenti da, né venderanno

investimenti a membri del gruppo di società

Macquarie o veicoli di investimento gestiti dal

gruppo, ai sensi dei protocolli sulle parti correlate

riportati in seguito

Eventuali negoziazioni tra i fondi e le altre divisioni di

Macquarie per l’erogazione di servizi saranno

condotte applicando i normali prezzi di mercato,

purché sia ragionevolmente possibile dimostrare che

l’investimento sia nel migliore interesse di entrambe

le parti e abbia ottenuto l’approvazione preventiva

dell’Investors’ Prudential Review Committee (IPRC)

Qualunque transazione di una parte correlata/fondo

di Macquarie sarà soggetta alle limitazioni definite

nei documenti costitutivi dei fondi, ad un’analisi

esaustiva degli aspetti normativi e dei conflitti di

interesse, all’obbligo di pubblicazione della

transazione e al consenso da parte dell’IPRC dei

fondi

Prevenzione e gestione dei conflitti

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