Luiz otavio araripe

LuizO.AraripeValorizaçãoEmpresadeCafé[email protected]

OFERTAEDEMANDADECAFÉ:2011+3ANOS

OIC–PREÇOINDICADORMÉDIASEMESTRAL

267.35

187.19179.71

218.75

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00Jun/65

Jun/66

Jun/67

Jun/68

Jun/69

Jun/70

Jun/71

Jun/72

Jun/73

Jun/74

Jun/75

Jun/76

Jun/77

Jun/78

Jun/79

Jun/80

Jun/81

Jun/82

Jun/83

Jun/84

Jun/85

Jun/86

Jun/87

Jun/88

Jun/89

Jun/90

Jun/91

Jun/92

Jun/93

Jun/94

Jun/95

Jun/96

Jun/97

Jun/98

Jun/99

Jun/00

Jun/01

Jun/02

Jun/03

Jun/04

Jun/05

Jun/06

Jun/07

Jun/08

Jun/09

Jun/10

Jun/11

INDICADORDAOIC‐MÉDIASEMESTRAL‐U$cts/lb‐1965‐2011

BRASIL–UTILIZAÇÃO1998/2010

13anossafras

ExportaçãoVerde CaféIndustrializadoExportação

CaféIndustrializadoAjustado

ConsumoInterno VendadeEstoques U`lizaçãoLíquida

1998/99 21.267.354 1.714.008 1.384.391 12.200.000 1.529.641 33.322.104

1999/00 18.139.679 2.011.190 1.624.423 12.700.000 1.845.956 30.618.146

2000/01 17.218.392 2.364.641 1.909.902 13.200.000 741.671 31.586.623

2001/02 22.301.195 2.474.959 1.999.006 13.600.000 192.058 37.708.143

2002/03 26.711.724 2.712.158 2.190.589 14.000.000 215.587 42.686.726

2003/04 21.867.897 3.033.539 2.450.166 14.400.000 840.583 37.877.480

2004/05 24.519.327 3.368.152 2.720.430 14.900.000 1.293.365 40.846.392

2005/06 21.271.310 3.192.871 2.578.857 15.500.000 1.087.531 38.262.636

2006/07 26.212.793 3.162.590 2.554.400 16.200.000 942.258 44.024.935

2007/08 23.776.240 3.539.256 2.934.793 16.800.000 712.301 42.798.732

2008/09 28.404.649 2.998.633 2.421.973 17.400.000 ‐ 48.226.622

2009/10 26.581.157 3.124.001 2.523.232 17.900.000 ‐ 47.004.389

2010/11 31.810.976 3.136.244 2.553.120 18.400.000 20.000 52.744.096

Total 310.082.693 36.832.242 29.845.282 197.200.000 9.420.951 527.707.024

BRASIL–UTILIZAÇÃO1998/2010xESTOQUES

13anossafra

U`lizaçãoLíquida Es`ma`vasdesafra

SaldoanualEstoquesdepassagem

2.000.000

1998/99 33.322.104 38.300.000 4.977.896 6.977.896

1999/00 30.618.146 28.800.000 ‐1.818.146 5.159.750

2000/01 31.586.623 33.500.000 1.913.377 7.073.127

2001/02 37.708.143 33.800.000 ‐3.908.143 3.164.984

2002/03 42.686.726 55.100.000 12.413.274 15.578.258

2003/04 37.877.480 31.800.000 ‐6.077.480 9.500.778

2004/05 40.846.392 42.800.000 1.953.608 11.454.386

2005/06 38.262.636 34.800.000 ‐3.462.636 7.991.750

2006/07 44.024.935 48.200.000 4.175.065 12.166.815

2007/08 42.798.732 37.500.000 ‐5.298.732 6.868.083

2008/09 48.226.622 49.100.000 873.378 7.741.461

2009/10 47.004.389 44.200.000 ‐2.804.389 4.937.072

2010/11 52.744.096 50.600.000 ‐2.144.096 2.792.976

Total 527.707.024 528.500.000

BRASIL–Safra2010/2011

U`lização:

Exportação: 34,0ConsumoInterno: 18,4Total: 52,4

Variaçãodeestoques: ‐2,0(Junho2010XJunho2011)

Safraderivada: 50,4 (milhõesdesacas)

BRASIL–SAFRAS1998/2010

38.3

28.8

33.5

33.8

55.1

31.8

42.8

34.8

48.2

37.5

49.1

44.2

50.6

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

55.0

60.0

1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11

Millions

BRASIL–SAFRAS1998/2010

25

30

35

40

45

50

55

60

1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11

Millions

BRASIL–PRODUÇÃO‐CONCLUSÃO

• Nosúl`mos13anosaprodu`vidadenoBrasilaumentouataxas~1,5%aoano.

• Preçosaltosirãomelhoraprodu`vidadenocurtoprazo(3anos)atravésdemelhorestratosculturaiseadubação,maséimprovávelqueesseaumentosejasignifica`vo.(>5%)

• Significa`vosaumentosdeproduçãosóserãopossíveiscomaumentodaáreaplantada.

• Dadaaatualáreaplantada,o“potencial”daproduçãobianualnoBrasilsesituaaoredorde50milhõesdesacasano.(+5%?)

• Aofertanoprazode3anoséinelás`ca.

MUNDO–PRODUÇÃO‐USDA

SafraMundo SafraBrasil Mundo‐Brasil SafraVietnam Mundo‐Brasil‐Vietnam

1998/99 108,953 35,600 73,353 7,500 65,853

1999/00 113,553 30,800 82,753 11,010 71,743

2000/01 117,521 34,100 83,421 15,333 68,088

2001/02 111,518 33,700 77,818 12,833 64,985

2002/03 127,102 51,600 75,502 11,167 64,335

2003/04 110,750 33,200 77,550 12,166 65,384

2004/05 121,262 43,600 77,662 14,500 63,162

2005/06 116,721 36,100 80,621 16,335 64,286

2006/07 131,819 46,700 85,119 19,500 65,619

2007/08 121,753 39,100 82,653 18,000 64,653

2008/09 133,409 53,300 80,109 16,980 63,129

2009/10 126,781 44,800 81,981 18,500 63,481

2010/11 137,908 54,500 83,408 18,725 64,683

537,100

MUNDO–PRODUÇÃO‐USDA

y=1,9507x+111,621,7%

y=1,4101x+34,1594,1%

y=0,5406x+77,460,7%

y=0,6994x+11,6746%

y=‐0,1588x+65,787‐0,3%

0

20

40

60

80

100

120

140

1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11

MUNDO–DEMANDAPOTENCIAL

Populaçãomundial:6,9BilhõesdepessoasConsumomundiales`mado2011‐2012:138/140milhõesdesacasConsumomundialPerCapita:1,2Kg/ano

ConsumoPerCapitanos10paísesdemaiorpopulação:

PaísPopulação(julho2011)

ConsumodecaféKg/PC

1 China 1.337.000.000 0,0

2 India 1.189.000.000 <0,1

3 EstadosUnidos 313.000.000 4,8

4 Indonesia 246.000.000 <0,5

5 Brazil 193.000.000 6,0

6 Paquistão 187.000.000 0,0

7 Bangladesh 159.000.000 0,0

8 Nigeria 155.000.000 0,0

9 Russia 139.000.000 1,8

10 Japão 126.000.000 3,3

DEMANDA‐POTENCIALDECRESCIMENTO

1,2Kg/ano

8Kg/ano

11

Consumopercapitanomundo‐Média

Consumopercapita"modal"(3xícarasdia)

ConsumopercapitaAlto(Paisesescandinavos)

6.7vezes

9.2vezes

DEMANDA–POTENCIALDECRESCIMENTO

CONSUMONOSPAISESPRODUTORES2010

Consumo População

kg per capita Consumo Consumo GDP - PPP

(1,000 bags) (1,000 - 2009) equiv. Brasil (Ajustado) (US$ per capita)

Brasil 18.945 193.430 5,8 5,8 18.700 10.000

Mexico 2.239 113.724 1,2 5,8 10.730 13.000

Thailandia 1.200 66.720 1,1 5,8 6.380 8.100

Colômbia 1.400 44.726 1,9 5,8 4.224 9.200

Venezuela 1.650 27.636 3,6 5,8 2.591 13.000

Indonesia 3.333 245.613 0,8 3,0 12.000 4.000

Ethiopia 3.253 90.874 2,1 1,2 1.700 1.000

India 1573 1.189.173 0,1 1,0 19.167 3.100

Philippines 1080 101.834 0,6 1,0 1.633 3.500

Dom. Republic 450 9.957 2,7 4,0 640 8.300

Vietnam 1583 90.549 1,0 3,0 4.425 3.000

Costa Rica 350 4.577 4,6 5,8 406 11.000

Guatemala 300 13.825 1,3 3,0 660 5.200 Outros 1700 - - - 1700

Total 39.056 2.202.638 84.956 48.846

DEMANDA–EstadosUnidos(NCDT)

Xicaraspercapitapordia

Variação% %pessoasquebeberamcaféontem

Variação%

1998 1,63 54,1

1999 1,89 16,0% 54,3 0,4%

2000 1,66 ‐12,2% 54,1 ‐0,4%

2001 1,72 3,6% 52,4 ‐3,1%

2002 1,64 ‐4,7% 52,2 ‐0,4%

2003 1,50 ‐8,5% 51,1 ‐2,1%

2004 1,64 9,3% 49,0 ‐4,1%

2005 1,75 6,7% 52,5 7,1%

2006 1,89 8,0% 55,5 5,7%

2007 1,90 0,5% 56,7 2,2%

2008 1,75 ‐7,9% 54,9 ‐3,2%

2009 1,76 0,6% 53,6 ‐2,4%

2010 1,79 1,7% 55,7 3,9%

2011 1,95 8,9% 58,4 4,8%

1998/2011 1,4% 0,6%

2004/2011 2,5% 2,5%

DEMANDA–Ações‐EUA

Starbucks GeenMountain

Peet’s CoffeeHoldings

DD Caribou

DEMANDA–ECTF

14paisesMédiaConsumoPer

Capitaanterior(2008/2009)

ConsumoPerCapita2010

Variação2010emrelaçãoamédiaaanterior

Irlanda 1,65 2,10 27,3%

Dinamarca 7,75 9,70 25,2%

França 5,25 5,70 8,6%

Polônia 1,10 1,17 6,4%

Eslovênia 5,87 6,14 4,7%

Portugal 4,40 4,60 4,5%

Noruega 9,00 9,30 3,3%

Holanda 7,05 7,20 2,1%

Grécia 5,20 5,30 1,9%

Alemanha 6,35 6,40 0,8%

Austria 6,44 6,45 0,2%

Bélgica 4,87 4,87 0,1%

Romênia 2,19 2,17 ‐0,7%

Espanha 4,25 4,00 ‐5,9%

DEMANDA–MUNDO

ConsumoMundial %aoano

1998‐99 109

1999‐00 111 1,8%

2000‐01 113 1,8%

2001‐02 114 0,9%

2002‐03 116 1,8%

2003‐04 118 1,7%

2004‐05 120 1,7%

2005‐06 121 0,8%

2006‐07 123 1,7%

2007‐08 126 2,4%

2008‐09 129 2,4%

2009‐10 132 2,3%

2010‐11 135 2,3%

2011‐12 138 2,2%

DEMANDA–MUNDO

105

110

115

120

125

130

135

140

145

150

1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12

OFERTAEDEMANDA‐MUNDO

ProduçãoUSDA

Consumo Saldo/Def.Anual

CarryOver

14

1998/99 108 109 ‐1 13

1999/00 113 111 2 15

2000/01 117 113 4 19

2001/02 111 114 ‐3 16

2002/03 127 116 11 27

2003/04 110 118 ‐8 19

2004/05 121 120 1 20

2005/06 116 121 ‐5 15

2006/07 131 123 8 23

2007/08 121 126 ‐5 18

2008/09 133 129 4 22

2009/10 126 132 ‐6 16

2010/11 136 136 0 16

2011/12 130 139 ‐9 7

2011+3ANOS

• Demandamundialcrescenteataxas~2.5%a.a.Possivelmenteamaiortaxadecrescimentohistórico.

• Aumentodeproduçãoaumataxa~1,5%.(Melhorprodu`vidadenãocompensaráoaumentodademanda).

• Estoquesmundiaisemníveisextremamentebaixos.

• Ofertainelás`canosproximos3anosatéqueaumenteaareaplantada.

• Equilíbrio:

• Após3anos:Crescimentodaareaplantadadecafé

• Noprazode3anos:Preçosdecaféqueafetemademanda(infelizmente)

DEMANDA‐%deCaféVerde

CaféVerde

XícaradeEspresso‐R$2,80‐R$0,10‐4%

TorradoeMoído‐R$12,50/Kg‐R$5,80–46%

DEMANDA–T&M–R$/Kg–“lag”

10.00

10.50

11.00

11.50

12.00

12.50

13.00

13.50

14.00

DEMANDA–Brasil–KgT&M%Saláriomínimo

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

Jan/96

Jun/96

Nov/96

Apr/97

Sep/97

Feb/98

Jul/98

Dec/98

May/99

Oct/99

Mar/00

Aug

/00

Jan/01

Jun/01

Nov/01

Apr/02

Sep/02

Feb/03

Jul/03

Dec/03

May/04

Oct/04

Mar/05

Aug

/05

Jan/06

Jun/06

Nov/06

Apr/07

Sep/07

Feb/08

Jul/08

Dec/08

May/09

Oct/09

Mar/10

Aug

/10

Jan/11

Jun/11

Nov/11

DEMANDA–Brasil–Custode100ml

Café(R$12,50/Kg)100ml‐R$0,08

Leite(R$1,96/L)100ml‐R$0,20

Coca‐Cola(R$2,48/L)100ml‐R$0,25

SucodeLaranja(R$3,90/L)100ml‐R$0,39

ÁguaMineral(R$1,99/1,5L)100ml‐R$0,13

Whisky12anos100ml‐R$12,00

OIC–PREÇOINDICADORMÉDIASEMESTRAL‐CPI

994.2

385.9

271.0

218.8

0

200

400

600

800

1000

1200Jun/65

Aug

/66

Oct/67

Jan/69

Mar/70

May/71

Jul/72

Sep/73

Nov/74

Jan/76

Mar/77

May/78

Jul/79

Sep/80

Nov/81

Jan/83

Mar/84

May/85

Jul/86

Sep/87

Nov/88

Jan/90

Mar/91

May/92

Jul/93

Sep/94

Nov/95

Jan/97

Mar/98

May/99

Jul/00

Sep/01

Nov/02

Jan/04

Mar/05

May/06

Jul/07

Sep/08

Nov/09

Jan/11

INDICADORDAOIC‐MÉDIASEMESTRAL‐U$cts/LB‐1965‐2011‐CPI

Taxadecâmbio

ValorizaçãoEmpresadeCaféS.A.

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