LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015...

22
LUCARA DIAMOND CORP. LUCARA DIAMOND CORP. Q1 2015 Results Q1 2015 Results

Transcript of LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015...

Page 1: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

LUCARA DIAMOND CORP.LUCARA DIAMOND CORP.

Q1 2015 Results Q1 2015 Results

Page 2: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Cautionary StatementCautionary Statement������������� � �������

������������������ ����� ������� ���������� ������ �������� ��� ������������� ����� ��������������� ��������������������� ����������� ���������� ���������� �������������

���� ����������� ������������� ���� ��������������������������� ���� ������!��� ��� ��������������� ��� ����"����������������������!��� ��� �������������

�!���������#���$���� ������������� ���������� ������� ������������������������������ ����������������������� ��%�!����&��% ����� ��&��%��������&��%������&��%���� ��&��

%���� �&��%�������&� �������� ���!������������� ������� �������������������������%����&��%� �&��%����&���%�����&�������� �������#�

'�� ���������� ������ ���� ��������� ����������������� ������� ������ � ������ �������� �������� ������ �� � ���� ������� ������"���� ��������������� ���

������������� �������� ������������� ��� ������� �� ���������������� ������ ������������������� �������� ��� ����������������� ����������������������� ������ ����������

�!����������������������������� ���������� �����#�(��� ����� ��������������������������� ����������� ��������������������� ��������������� �������������������� �������������� ���

��� �������������������� ������������ ����� ����������������������� ����������������� ����������� ���������������������� ���������������� ���������������� ���� ��

������ �� ��������� ������ ���������)���������������������������*����� ��� ��������� ������������� ����������� �����������+���� ����� ������ �� ��������������)����������� ��������

�� ����,���������������������� ����� ���� ���������������� �������!��� ���+�������� � ������� � �� ����� � � ��� ��� ����,����������������� ��������� ����������������

����������� ���� ����������� �������� �����������"�� ������ ��������� ������������� ����� ����� ������������ ������� ���� ���� ������������ ��� ���� �������������

�������� ���������������������-����� ���.���� �������������������������� �����%-����' �������������� ������������� /��� ��(���� ���'��� � �� ���� ����00���#��� �#��#

'�� ���������� ������ �������� ������ ������ �������� ������ ������������ ���� ��������� ��������� ������ ������� �������� ���������������������������

��������������� �������!���� ����,���������� �#

-� ����� ���� ����������� ������������� ��������� ���������� ������ �������� ��#��

����������� ���������������� ������������� ��������� ������������������ ������������� ������ �������� �� �������� ������������������������������������� ������������

�������������� �������#��

1

���������� �������

���������� ������� ����������������������� � ���� ������"������2����)% � �&+� ������/�3��� ������"���)� ���� ���+����4�� � ����� ����������������������� ��

�������������������

5(�67�898�������� ��-���� ��� ���� ��-�������:��� �������� � ��;� ����<�"����2����<��� ������� =/�$��������� )<�+�2������� �����2�� � �;� �������#��� ���'���� ���1>��

1987

5(�67�898�������� ��-���������'� ��������=����������/�3�����������<�"����4�� � �

<��� ������� =/�$��������� )<�+�2������� �����2�� � �;� �������#��� ���;��������78��1989#�.�� ���5(67�898���������� ������'���� ���6��1986��� ��������� �� ���� ��-�������

:��� ������ �������2�� � �;� �������#��� ���;��������8?��1987#

���� ������������������ �������� ���������������������� ��� ��� ���,� ������������������������������5 �� ��(��������67�898�@ = �� ������;������������ ���� ��<�"����

)%5(�67�898&+# ���������� �������� ��� � �� ����������������=:;/-� ����#��� �#��#�

/����������������������������������� ��� ������.�����= ���;�� ���)%.=A&+�����������������������#

Page 3: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Lucara 2015 Guidance

Karowe

• Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million

• Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats

?#63�� � �������� �����������A6BB�1B1������ �

• Operating costs of $33 - $36 per tonne processed

• Capital expenditure of up to $20 million (plant optimization project)

• Sustaining Capital of up to $8.5 million (including $3 million for mill relining machine)

• Exploration budget of $7 - $8 million (including purchase of Bulk Sample Plant)

Mothae

• Sale of 75% stake in Mothae to Paragon Diamonds for $8.5M announced in May

7

• Sale conclusion pending Government of Lesotho approval

Exploration

• Two prospecting licenses covering 5 known kimberlite occurrences awarded to Lucara (Boteti)

Page 4: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Capital Structure

• Lucara is a public Company listed under the symbol “LUC”

• TSX

• NASDAQ OMX (Sweden)A799�

��������������� �����������������

• BSE (Botswana)

• Issued share 379M

• Fully diluted shares 381M

• Debt Nil

A8>8�

A133�

A897�

A8B7�

A?8�A>C�

A899�

A8C9�

A199�

A1C9�

A799�

��������

-�������).=A+ :4(�;/�).=A+ '����� ������).=A+

'����� ������ ����

6

• Cash on hand US$ 87 million (Q1)

• Regular dividend CDN $0.04 per share

A61�

A>C�

A�

AC9�

1981 1987 19869D

C9D

71D

Page 5: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Focused on Southern Africa

� ���� ���

899D�E����

<������

4���:!��� ��

4����/�F�:

4��91��/��88��81��87� ���86

� ��<�"��

BCD�E����

;�������

C

Page 6: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Geological Model

5�� %� �&5�� ���� � =��

G44H)=+G�)�+G�)5+ G�)=+

�'�)�+G�44H)5+%� �&

8999� ��

5�� %� �&

Plan view of geological model

��( 4)5+

(�4 �)=+

�������

����

G�44H)5+44H)=+

0<�)=+'�)5+ '�)�+

�'�)�+G�44H)5+

44H)5+44H)�+

%� �&

?99

>99

B99

399

�������

����

G�44H)5+

��( 4)�+

�44H)=+

3

399

C19� ��

<��������@ '���198C

��( 4)=+

(���� ���

-������

Page 7: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Resource

• 2 ������ ������������������������� ������������ ��� �� ������/�3������������ ���

�����

>>��

876��

>3��

8C3��81?��

896088B0?8��8B8�

876��

8130>6��

17>��1CB��

8C3��

8CC��

876��

7610166��88?��

871�� 898��

89BI89?08770893��

8?8��>>��

B6�� 81C�� 83B��

39��87>��

1>?��

1>8�� 83C��

87C��

>9��

B

??��

7610166��88?��

�����������!������������ ������ ���������� �������������

E����7C��� ������������������

Page 8: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Resource Performance

• -�������������������������������� ��,� ���������������� ���� ��89#>���������� ���

� ��>8C�����������������������1986� � �� ��� ���������*����1?#8�0���

• ;������J8��198C� � ����8C7��� �������� ���� ��89#>�� � ���������������� � �� ��� ���

������*����1B#B�� � �������*����1B#B�� � �

• ������������ ��� ��� ������������������J8

A687�A699�

AC99�

A399�

AB99�

5��

1988�-�������;� ����

K ����:��� �

1987�-�������;� ����

K ����:��� �

1987�/��� ���= ����K �����

A6880�

1986�/��� ���= ����K �����

A3660�

>

A18B�

A7C8�

A687�

5�� ����� =��

A1B3� A1B3�

A178�

A�

A899�

A199�

A799�

5�� ����� =��

�����

=��1981�/��� ���= ����K �����

A1C70�

Page 9: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Karowe Operating Performance

A3#9�

AB#3�

�����������������

���������

A83#>�

!������"�#�����"�

���������

�89D�18D$%��&'%( $%��&'%)*�������

+

��������������

$%��&'%( $%��&'%)

A8C#8�

$%��&'%( $%��&'%)

A87#7�

#,�-.�

���������

A>B#C�

����/��/����

���������

LC6�D�88D

E������������)+ 397�?3? 3>9�B79 �88D

� � �����������)��+ ?9�9BB 888�97B �8?D

<� ��������� ���)���+ 86#? 83#7 �?D

G ���������)+ 7�167�7B1 1�991�711 31D

� �

A0��������� A1>#1� A18#7� 71D

A0���������� A89>� A88>� �>D

�������

?

A88#?�

A87#7�

$%��&'%( $%��&'%)

A>B#C�

AC3#>�

$%��&'%( $%��&'%)

�������

:4(�;/ A88#?9 A87#7 �88D

<�����= ����-������ A1?#39 A71#>9 �89D

A0����� A1BB� A79C� �?D

� ������ ����� ���� A83?� A8>B� �89D

Page 10: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Sales Update

• ;����� J8� 198C� 893�BBB � � � � �� ���

���� ��� �� ���� ������� � A1?#3 ������

� A1BB ��� � � #

����������� �����!����� ���� ������������1987

87C� 817�1C3� 17?�869�

� A1BB ��� � � #

• 5 �!����� � ��� ������ ���� ����

������ �� ,� ���# ( �� �!����� � �

�!����� � ��� ����� ���� �� ���� � ��� ��

�� ���� ,� ���

• / � � 8C7 �� ���� � ���� � � 89#>

� � � ���� �������� ������ �� ,� ���

� ��� �� ��� ��*� � 1B#B �0���.���������������������0���������������1

89

� ��� �� ��� ��*� � 1B#B �0���

• ��� � ��� ���� � � ������� ��� � � 3C

���� ��� �� � � 899 � � � ��������� ?

���� ��� �� � � 199 � � �

J8 J1 J7 J6

-���� ���������

:!����� ��=�����������)�4�+

Page 11: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

2014/15 Capital – Plant Optimization Project

Plant Modifications• <� ����� ��� ������������ ���� �������������� ������������ ������� ����� ����������������

��������� ��� �

• <� ������* ����������������������� �� ����1#C����������������� ������������• <� ������* ����������������������� �� ����1#C����������������� ������������

• (���������� �%2 ����;� ����-������&���������� ����� ��� ������39�B9��������*����

Capital Costs and Schedule• :��� ���� �� ���!���������������ACC�������

– Up to 20 million to be spent in 2015

• ���������� �� ��� ����������������������������J1�198C

– Construction activities are essentially complete with minor works being conducted around the

88

– Construction activities are essentially complete with minor works being conducted around the tertiary crusher and the XRT audit machine

– Commissioning of the X-ray Transmission (“XRT”) circuit has commenced with excellent results being recorded to date

– Since the integration of the XRT machines to the process plant, the Company has recovered 19 (20-50 carats) stones, 3 (50-100 carats) stones and 4 (over 100 carats) stones.

– Sustainable processing of south lobe material is expected to commence before the end of the second quarter

Page 12: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

2014/15 Capital – Plant Optimization Project=���� ���$�� �����������������

H-��4��������@ ����J8

81���� ���������������H-������������������ �������H-��=�����.��

Page 13: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Resource Replacement

Karowe Underground

• Preliminary assessment

• Opportunity to move Inferred • Opportunity to move Inferred into Indicated below current Cut 2 Design

Prospecting Licenses

• Boteti awarded 2 PL’s in mid-Sept 2014

• Both PL’s host known

87

• Both PL’s host known diamondiferous kimberlites

• Block A (BK02)

• Block E (AK11,12,13,14)

Page 14: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Prospecting License : Block A – BK 02

��������

• 2������� �� ����8#9B��1��4�91�� ���������������8?3B������������� ���!��� ������;��4����������������

��������������E� � �;��������� ���79�������� ���

• =��� ��� �� ���1#6� ��������������� ������� ��� ���� �����������• =��� ��� �� ���1#6� ��������������� ������� ��� ���� �����������

• <������������������������ �� ������������#�;� ����������������������������������������� ���

������ ����� ������#��5��� ������� ��

• :�������������� ��� ��������������

• 2��3�����

• =��� ��������� ���� �������� ������������������

• $��������������� ���;: � � �����

• ���������� ����� ���� �����������C999����������� ��������� �����*������������ � �����

• ;��������� ���������������� �����������

4�1����������

8686M������������L8#8>���4�����E�

Page 15: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Prospecting License : Block E – AK 11,12,13,14

��������

• 2������ �� �� CC#6��1� �� �� 6 ����

����������� ���� � �� ����� � �����������

������ ���� �� ������� ��� ;���� � E� �

��� 2� ��# :!������ � � ������ 8C ��������

E� � �� ������

��� 2� ��# :!������ � � ������ 8C ��������

��� � � ��� ���

• /�88 �� ���� ���� ����� /�81 �� �� ������ ����

������ ���� �� ���� ���# /�87�86 ���������

�� �� ���� � �!��� �� ���

• /�88 �� /�81 ������ �� ���� ��� ������ � � �� @

��� ��� �� ���� �� ��������

�������

• =�� �������� �� � ����� � �� ������ �������

• $���� ��������� ����� ����� ���� �

/�81����������

8C

• $���� ��������� ����� ����� ���� �

�� ����

• ������� � ���� �� � ���� � �� C999 ����

�� �� ��� ���� �� ��*� ��������� � ����� @

�� /�88 �� /�81 �� � ���� ��

• ;���� ���� � ������� ���� � ���� ������

Page 16: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Management’s Focus

Lucara

• Focus on the full integration of the new plant optimization equipment and sustainably process more competent and higher

87C#7>�� � ��� �����������A6B�91>������ �

equipment and sustainably process more competent and higher yielding ore

• Develop resource extension programs for potential new and current assets

Karowe

• Revenue guidance for 2015 - $230 – $240 million

• Diamond Sales of 400,000 - 420,000 carats

• Operating costs of US$33 - US$36 per tonne processed

83

• Operating costs of US$33 - US$36 per tonne processed

Mothae

• Finalize divestment of Mothae

Exploration

• Construct and commission an on site bulk sample plant by the end of Q3 with processing of BK02 samples once permits are received

Page 17: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

Contact Information

������� �����&'''

44(�2����5���"�����6�

*����7��8�,6�6

������

*9���#4 ������������: ��6�9')/94;/<4)&

�:6�9')/94;/)&('

#��������2�= �����>����6��

1116�����������6��

*9���#4 ������������:

#��������2�=

8B

Page 18: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

The Diamond Market

-���.������������� �!!��?.����

• N��� ���� ��� �������������

• $������������� ��������

• =GO�� <K��';(�@ ��������������

1983

• <�������� �������������

8>

4 ���F���� ���@ ����$�� ��;� ����-����1986

• <�������� �������������

Page 19: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

The Diamond Market

5��=���@�"��.���������������<������������������������ ��������������������� ����������� �������������

/��� ����������� � � �

8>9

199

��������

8B3 8B3

39

>9

899

819

869

839

8>9

��������

4�� �

;-�

=���/����

/���

N��� ���

-����

/��� ��

� � �

E����

O� �

817

8C?

8B3 8B383>

837

819

81>81> 879

8?

=����������������<�����

9

19

69

1996 199C 1993 199B 199> 199? 1989 1988 1981 1987

O� �

Page 20: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

The Diamond Market

#:!��������1���������������5��������� ����!������� ���8>��������� � �� ��� �����1917

19

4 ���F���� ���@ ����$�� ��;� ����-����1987

Page 21: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

The Diamond Market

@�"��.������.����)1981�@ 1917+�;���������(��� � ������� � �������!��������� ���A13�������

<��� ������ ���

����� ��

18

4 ���F���� ���@ ����$�� ��;� ����-����1987

Page 22: LUCARA DIAMOND CORP. › 2015 › 06 › luc... · Lucara 2015 Guidance Karowe • Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million • Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats?#63

AB7#8

899

A36#>4 AC>#B4 AB1#84 AB6#34AB9#>4A39#14A3>#C4

199>�@ 1987����L8CD��/$-

The Diamond Market5��=���@�"��.���������������

A19�999

��������

199>�@ 1987 L8BD��/$-

������.������A�1����������

19

69

39

>9

899

A6�999

A3�999

A>�999

A89�999

A81�999

A86�999

A83�999

A8>�999

��������

11

9

19

1993 199B 199> 199? 1989 1988 1981 1987

.= P/</5 :.-E<: �M(5/ (5;(/ <:-=(/5�$.2' E�M:-

� ��/��� ��;� ����P�������= ���

A9

A1�999

199> 199? 1989 1988 1981 1987

(���� �0/��� � � � � N��� ��� E���� "�0P���� /��� ;��4����