Luan van tot_nghiep_qs_ror_pjfut_20130820014236_65671
-
Upload
nguyen-ngoc-phan-van -
Category
Business
-
view
132 -
download
0
Transcript of Luan van tot_nghiep_qs_ror_pjfut_20130820014236_65671
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
TRƯƠNG ĐAI HOC KY THUÂT CÔNG NGHÊ TP HCMKHOA QUAÛN TRÒ KINH DOANH
NGAØNH TAØI CHÍNH – KEÁ TOAÙN ……….………
Ñeà taøi
GVHD : Th.S PHAÏM HAÛI NAM SVTH : THAÙI THÒ NHOMSSV : 105401163LÔÙP : 05DQK
TP.Hoà Chí Minh, Naêm 2009
LỜI CẢM ƠN
SVTH: Thái Thị Nho Trang 1
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Để hoàn thành khóa luận này, em đã được sự giúp đỡ nhiệt tình của Nhà trường
và đơn vị thực tập.
Em xin cảm ơn Ban Giám Hiệu trường ĐH Kỹ Thuật Công Nghệ Tp. HCM, Ban
chủ nhiệm khoa Quản Trị Kinh Doanh và các Thầy Cô đã dạy em trong suốt những
năm học qua. Đặc biệt là Thầy Th.S Phạm Hải Nam đã hướng dẫn em làm khóa luận
này.
Em xin chân thành cảm ơn Ban Giám Đốc Công ty CP Cơ khí và xây dựng Bình
Triệu, các cô chú ở phòng Kế toán- Tài vụ đã tạo điều kiện cho em thực tập và tìm
hiểu về tình hình tài chính của công ty, đã cung cấp tài liệu, giải thích những vấn đề có
liên quan để em hoàn thành khóa luận đúng thời gian và thời hạn quy định.
Do thời gian thực tập tại Công ty có hạn và kinh nghiệm về thực tế của em còn
hạn chế nên khóa luận này không thể tránh khỏi những sai sót. Vì vậy, em rất mong
được sự góp ý và chỉ bảo của quý thầy cô để khóa luận này được hoàn chỉnh hơn.
Sinh viên
Thái Thị Nho
NHAÄN XEÙT CUÛA GIAÛNG VIEÂN HÖÔÙNG
DAÃN
SVTH: Thái Thị Nho Trang 2
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
------
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
Tp. Hoà Chí Minh, ngaøy thaùng naêm 2009
Chöõ kyù cuûa giaûng vieân
SVTH: Thái Thị Nho Trang 3
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
NHAÄN XEÙT CUÛA GIAÛNG VIEÂN PHAÛN
BIEÄN ------
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
SVTH: Thái Thị Nho Trang 4
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
...................................................................................................................
...................................................................................................................
...................................................................................................................
Tp. Hoà Chí Minh, ngaøy thaùng naêm 2009
Chöõ kyù cuûa giaûng vieân
MỤC LỤC
PHẦN I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1
1.1 Mục đích và tính cấp thiết của đề tài.......................................................................1
1.1.1 Mục đích..........................................................................................................1
1.1.2 Tính cấp thiết của đề tài ..................................................................................1
1.2 Lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp...............................................2
1.2.1 Khái niệm và ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp.............................2
1.2.1.1 Khái niệm..............................................................................................2
1.2.1.2 Ý nghĩa...................................................................................................2
1.2.2 Vai trò, mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp....................................2
1.2.2.1 Vai trò.....................................................................................................2
1.2.2.2 Mục đích................................................................................................3
1.2.3 Tài liệu phân tích..............................................................................................3
1.2.4 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp...............................................5
1.2.5 Nội dung phân tích..........................................................................................6
1.2.5.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán...........6
1.2.5.2 Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn..................................................9
1.2.5.3 Tình hình thanh toán và khả năng thanh toán.......................................10
SVTH: Thái Thị Nho Trang 5
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
1.2.5.4 Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh.............................................12
1.2.5.5 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ....................................................15
1.2.5.6 Phân tích các tỉ số tài chính..................................................................16
a. Tỉ số cơ cấu tài chính.................................................................................16
b. Tỉ số hoạt động..........................................................................................17
c. Tỉ số doanh lợi...........................................................................................18
1.2.5.7 Phân tích qua sơ đồ tài chính Dupont....................................................19
PHẦN II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ
XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU......................................................................................21
2.1 Giới thiệu về Công ty...........................................................................................21
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển....................................................................21
2.1.2 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh...............................................................23
2.1.3 Cơ cấu tổ chức...............................................................................................25
2.1.4 Thị phần và đối thủ cạnh tranh......................................................................28
2.1.5 Quy trình sản xuất.........................................................................................28
2.1.6 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong những năm gần đây...............29
2.1.7 Định hướng phát triển trước mắt và lâu dài của doanh nghiệp......................31
2.2 Thực trạng tình hình tài chính Công ty CP Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu......31
2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính thông qua Bảng cân đối kế toán.......31
2.2.1.1. Phân tích tình hình biến động tài sản ................................................31
2.2.1.2. Phân tích tình hình biến động nguồn vốn...........................................32
2.2.2 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn...........................................................39
2.2.3 Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán.................................45
2.2.3.1 Phân tích tình thanh toán.......................................................................45
2.2.3.2 Phân tích khả năng thanh toán..............................................................51
2.2.4 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh........................................................55
2.2.4.1 Phân tích tình hình biến động của giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và
chi phí quản lý............................................................................................................55
2.2.4.2 Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí.......................................................58
2.2.4.3 Phân tích ảnh hưởng của hoạt động tài chính đến tổng lợi nhuận.........59
2.2.4.4 Phân tích ảnh hưởng của hoạt động khác đến lợi nhuận của doanh
nghiệp.................................................................................................................60
SVTH: Thái Thị Nho Trang 6
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2.2.4.5 Phân tích lợi nhuận...............................................................................61
2.2.5 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.............................................................62
2.2.6 Phân tích các tỉ số tài chính...........................................................................65
2.2.6.1 Tỉ số cơ cấu tài chính............................................................................65
a. Tỉ số nợ trên vốn cổ phần.........................................................................65
b. Tỉ số tổng tài sản trên vốn cổ phần...........................................................66
c. Khả năng thanh toán lãi vay....................................................................66
2.2.6.2 Tỉ số hoạt động.....................................................................................68
a. Vòng quay hàng tồn kho..........................................................................68
b. Kì thu tiền bình quân...............................................................................69
c. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định............................................................70
d. Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần................................................................71
e. Vòng quay tài sản....................................................................................72
2.2.6.3 Tỉ số khả năng sinh lời..........................................................................73
a. Doanh lợi tiêu thụ (ROS).........................................................................73
b. Doanh lợi tài sản (ROA)..........................................................................74
c. Doanh lợi vốn tự có (ROE)......................................................................75
2.2.6.4 Tỉ số giá thị trường...............................................................................77
a. Thu nhập mỗi cổ phiếu............................................................................77
b. Chỉ số giá- thu nhập (P/E).......................................................................77
Đánh giá chung tình hình tài chính của Công ty thông qua các tỉ số tài chính......79
2.2.7 Phân tích qua sơ đồ tài chính Dupont..............................................................80
PHẦN III: GIẢI PHÁP – KIẾN NGHỊ...................................................................84
3.1 Những thuận lợi và khó khăn..............................................................................84
3.1.1 Thuận lợi.......................................................................................................84
3.1.2 Khó khăn.......................................................................................................84
3.2 Nguyên nhân yếu kém về tài chính.....................................................................88
3.3 Một số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài chính công ty..............................86
3.3.1 Giải pháp đối với Công ty.............................................................................86
Về công tác đầu tư và quản lý tài sản cố định...............................................86
Về công tác quản lý nợ phải thu....................................................................87
Khai thác hiệu quả nguồn tài trợ bên ngoài...................................................87
SVTH: Thái Thị Nho Trang 7
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Về công tác kế toán.......................................................................................88
Về sử dụng nguồn nhân lực...........................................................................88
Về tình hình quản lý và sử dụng nguồn vốn kinh doanh...............................89
Hoàn thiện công tác đấu thầu........................................................................89
Về khả năng sinh lợi......................................................................................89
3.3.2 Giải pháp đối với Nhà nước..........................................................................90
Kết luận
Phụ lục
Tài liệu tham khảo
DANH MỤC BIỂU BẢNG
1. Bảng 1: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Năm 2006, 2007, 2008)
2. Bảng 2: Bảng phân tích tình hình biến động tài sản năm 2007.
3. Bảng 3: Bảng phân tích tình hình biến động tài sản năm 2008.
4. Bảng 4: Bảng phân tích tình hình biến động nguồn vốn năm 2007.
5. Bảng 5: Bảng phân tích tình hình biến động nguồn vốn năm 2008.
6. Bảng 6: Bảng phân tích tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn.
7. Bảng 7: Bảng phân tích tỉ suất đầu tư.
8. Bảng 8: Bảng phân tích tỉ suất nợ.
9. Bảng 9: Bảng phân tích tỉ suất tự tài trợ.
10. Bảng 10: Bảng phân tích tình hình biến động các khoản phải thu.
11. Bảng 11: Bảng phân tích các tỉ số khoản phải thu.
12. Bảng 12: Bảng phân tích tình hình biến động các khoản phải trả.
13. Bảng 13: Bảng phân tích tỉ lệ khoản phải trả trên tổng tài sản ngắn hạn.
14. Bảng 14: Bảng phân tích hệ số khả năng thanh toán hiện thời.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 8
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
15. Bảng 15: Bảng phân tích hệ số khả năng thanh toán nhanh.
16. Bảng 16: Bảng phân tích khả năng thanh toán bằng tiền.
17. Bảng 17: Bảng phân tích tình hình biến động giá vốn, CPBH, CPQL.
18. Bảng 18: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng chi phí.
19. Bảng 19: Bảng phân tích ảnh hưởng của hoạt động tài chính đến tổng lợi nhuận.
20. Bảng 20: Bảng phân tích ảnh hưởng của hoạt động khác đến lợi nhuận.
21. Bảng 21: Bảng phân tích lợi nhuận.
22. Bảng 22: Bảng phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh.
23. Bảng 23: Bảng phân tích tỷ trọng tiền bán hàng trong doanh thu.
24. Bảng 24: Bảng phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư.
25. Bảng 25: Bảng phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính.
26. Bảng 26: Bảng phân tích tỉ số nợ trên vốn cổ phần.
27. Bảng 27: Bảng phân tích tỉ số tổng tài sản trên vốn cổ phần
28. Bảng 28: Bảng phân tích khả năng trả nợ lãi vay.
29. Bảng 29: Bảng phân tích tình hình luân chuyển hàng tồn kho.
30. Bảng 30: Bảng phân tích kì thu tiền bình quân.
31. Bảng 31: Bảng phân tích hiệu suất sử dụng TSCĐ.
32. Bảng 32: Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn cổ phần.
33. Bảng 33: Bảng phân tích vòng quay tài sản.
34. Bảng 34: Bảng phân tích tỉ suất doanh lợi tiêu thụ (ROS)
35. Bảng 35: Bảng phân tích tỉ suất doanh lợi tài sản (ROA)
36. Bảng 36: Bảng phân tích tỉ suất doanh lợi vốn tự có (ROE)
37. Bảng 37: Bảng phân tích thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).
38. Bảng 38: Bảng phân tích tỉ số giá trên thu nhập (P/E).
39. Bảng 39: Bảng tóm tắt các tỉ số tài chính.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 9
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
SVTH: Thái Thị Nho Trang 10
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
DANH MỤC ĐỒ THỊ
1. Đồ thị 1: Đồ thị tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn trên tổng tài sản.
2. Đồ thị 2: Đồ thị tỉ suất đầu tư.
3. Đồ thị 3: Đồ thị tỉ suất nợ.
4. Đồ thị 4: Đồ thị tỉ suất tự tài trợ
5. Đồ thị 5: Đồ thị tỉ số khoản phải thu.
6. Đồ thị 6: Đồ thị khoản phải trả trên tổng tài sản ngắn hạn.
7. Đồ thị 7: Đồ thị hệ số khả năng thanh toán hiện thời.
8. Đồ thị 8: Đồ thị hệ số khả năng thanh toán nhanh.
9. Đồ thị 9: Đồ thị hệ số khả năng thanh toán bằng tiền.
10. Đồ thị 10: Đồ thị tỷ trọng giá vốn hàng bán trong doanh thu.
11. Đồ thị 11: Đồ thị tỷ trọng chi phí bán hàng trong doanh thu.
12. Đồ thị 12: Đồ thị tỷ trọng chi phí quản lý trong doanh thu.
13. Đồ thị 13: Đồ thị hiệu suất sử dụng chi phí.
14. Đồ thị 14: Đồ thị biểu diễn sự ảnh hưởng của HĐTC đền tổng lợi nhuận.
15. Đồ thị 15: Đồ thị biểu diễn sự ảnh hưởng của hoạt động khác đến lợi nhuận.
16. Đồ thị 16: Đồ thị biểu diễn tình hình lợi nhuận trên doanh thu.
17. Đồ thị 17: Đồ thị tỷ trọng bán hàng trong doanh thu
18. Đồ thị 18: Đồ thị tỉ số nợ trên vốn cổ phần.
19. Đồ thị 19: Đồ thị tỉ số tổng tài sản trên vốn cổ phần.
20. Đồ thị 20: Đồ thị biểu diễn khả năng trả nợ lãi vay.
21. Đồ thị 21: Đồ thị tình hình luân chuyển hàng tồn kho.
22. Đồ thị 22: Đồ thị phân tích kì thu tiền bình quân.
23. Đồ thị 23: Đồ thị hiệu suất sử dụng TSCĐ.
24. Đồ thị 24: Đồ thị hiệu suất sử dụng vốn cổ phần.
25. Đồ thị 25: Đồ thị biểu diễn vòng quay tài sản.
26. Đồ thị 26: Đồ thị tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu.
27. Đồ thị 27: Đồ thị biểu diễn doanh lợi tài sản.
28. Đồ thị 28: Đồ thị biểu diễn doanh lợi vốn tự có.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 11
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
CPBH Chi phí bán hàng
CPQL Chi phí quản lý
GVHB Giá vốn hàng bán
TSLĐ & ĐTNH Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
TSCĐ & ĐTDH Tài sản cố định và đầu tư dài hạn
HĐKD Hoạt động kinh doanh
SXKD Sản xuất kinh doanh
HĐTC Hoạt động tài chính
HTK Hàng tồn kho
GTGT Thuế giá trị gia tăng
TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp
VCSH Vốn chủ sở hữu
ĐVT Đơn vị tính
CK Chứng khoán
NN&PTNT Ngân hàng nông nghiệp và phát
triển
CKVN Chứng khoán Việt Nam
XDCB Xây dựng cơ bản
LN Lợi nhuận
DT Doanh thu
TS Tài sản
SVTH: Thái Thị Nho Trang 12
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
PHẦN I
LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
1.1 Mục đích và tính cấp thiết của đề tài
1.1.1 Mục đích
Hệ thống hóa cơ sở lý luận của việc phân tích báo cáo tài chính trong Doanh
nghiệp.
Giới thiệu tóm lược cơ cấu tổ chức, Bộ máy quản lý,....và các mặt hoạt động kinh
doanh trong những năm gần đây của Công ty CP Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu.
Phân tích tình hình tài chính của Công ty trong ba năm: 2006, 2007, 2008 để đánh
giá thực trạng tài chính hiện tại và xu hướng phát triển của Công ty.
Đề ra các giải pháp, phương hướng nhằm cải thiện tình hình tài chính và giúp
doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn.
1.1.2 Tính cấp thiết của đề tài
Vốn trong doanh nghiệp cũng quan trọng như máu của cơ thể, sự vận hành nhịp
nhàng sẽ giúp cho doanh nghiệp phát triển vững mạnh. Để tiến hành sản xuất kinh
doanh, doanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định bao gồm: vốn lưu động, vốn cố
định và vốn chuyên dùng khác. Nhiệm vụ của doanh nghiệp là phải tổ chức, huy động
và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả nhất trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc về tài
chính, tín dụng và chấp hành luật pháp. Vì vậy để kinh doanh đạt hiệu quả mong
muốn, hạn chế rủi ro xảy ra, doanh nghiệp phải phân tích hoạt động kinh doanh của
mình, đồng thời dự đoán điều kiện kinh doanh trong thời gian tới, vạch ra chiến lược
phù hợp. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các nhà
doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài chính hiện tại, xác định đầy đủ và đúng đắn nguyên
nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính. Từ đó có giải pháp
hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính.
Phân tích tình hình tài chính là công cụ cung cấp thông tin cho các nhà quản trị,
nhà đầu tư, nhà cho vay,…mỗi đối tượng quan tâm đến tài chính doanh nghiệp trên góc
độ khác nhau để phục vụ cho lĩnh vực quản lý, đầu tư của họ. Chính vì vậy, phân tích
tình hình tài chính doanh nghiệp là công việc làm thường xuyên không thể thiếu trong
quản lý tài chính doanh nghiệp, nó có ý nghĩa thực tiễn và là chiến lược lâu dài. Chính
SVTH: Thái Thị Nho Trang 13
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
vì tầm quan trọng đó em chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ
Phần Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu” để làm đề tài tốt nghiệp.
1.2 Lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm và ý nghĩa của phân tích tài chính
1.2.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính
Phân tích tình hình tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra đối chiếu và so sánh
số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá khứ. Tình hình tài chính của đơn vị với
những chỉ tiêu trung bình ngành, thông qua đó các nhà phân tích có thể thấy được thực
trạng tài chính hiện tại và những dự đoán cho tương lai.
1.2.1.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính
Nội dung quan trọng đầu tiên của phân tích tài chính doanh nghiệp chính là
phân tích hiện trạng và tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp dưới góc độ tài
chính, tức là phân tích và đánh giá thông qua các tỉ số tài chính. Qua đó rút ra các nhận
định cơ bản về hiệu quả hoạt động, khả năng tài chính của doanh nghiệp trong hiện tại,
làm cơ sở cho việc xây dựng kế hoạch tài chính và hoạch định các chiến lược tài chính
trong giai đoạn kế tiếp, đảm bảo đáp ứng kế hoạch kinh doanh và chiến lược phát triển
của doanh nghiệp một cách khả thi và có hiệu quả nhất.
Điều này còn hàm chứa rằng mọi kế hoạch kinh doanh và chiến lược phát triển
của doanh nghiệp nếu không dựa trên sự phân tích về hiện trạng tài chính doanh
nghiệp sẽ thiếu thực tế và khoa học.
1.2.2 Vai trò, mục đích của phân tích tình hình tài chính
1.2.2.1 Vai trò của tài chính đối với doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các mối quan hệ kinh tế gắn liền với việc
hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ tại doanh nghiệp để phục vụ cho hoạt động sản
xuất kinh doanh tại doanh nghiệp. Vì vậy, việc phân tích tình hình tài chính cho phép
các doanh nghiệp nhìn nhận đúng đắn khả năng, sức mạnh cũng như hạn chế của
doanh nghiệp. Chính trên cơ sở này các doanh nghiệp sẽ xác định đúng đắn mục tiêu
cùng với chiến lược kinh doanh có hiệu quả. Phân tích tình hình tài chính còn là công
cụ quan trọng trong các chức năng quản trị có hiệu quả ở doanh nghiệp. Phân tích là
quá trình nhận thức hoạt động kinh doanh, là cơ sở ra quyết định đúng đắn trong tổ
chức quản lý nhất là chức năng kiểm tra, đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh
SVTH: Thái Thị Nho Trang 14
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
để đạt các mục tiêu kinh doanh. Chính vì tầm quan trọng trên mà các doanh nghiệp
phải thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp mình.
1.2.2.2 Mục đích của phân tích tài chính
Phân tích tình hình tài chính là giúp nhà phân tích đánh giá chính xác sức mạnh
tài chính, khả năng sinh lãi, tiềm năng, hiệu quả hoạt động kinh doanh, đánh giá những
triển vọng cũng như những rủi ro trong tương lai của doanh nghiệp, để từ đó ra quyết
định cho phù hợp.
1.2.3 Tài liệu phân tích
Phân tích tình hình tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng làm rõ
mục tiêu của dự toán tài chính trong đó chủ yếu thông tin từ các báo cáo tài chính.
1.2.3.1 Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ
giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời
điểm nhất định, theo 2 cách phân loại là kết cấu vốn kinh doanh và nguồn hình thành
vốn kinh doanh.
Số liệu trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của
doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản, và nguồn hình thành tài sản đó.
Căn cứ vào bảng cân đối kế toán có thể nhận xét đánh giá khái quát tình hình tài chính
doanh nghiệp.
Bảng cân đối kế toán thường có kết cấu hai phần:
Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại
thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong quá trình hoạt động
kinh doanh của doanh nghiệp. Tài sản được chia làm 2 phần: tài sản lưu động và đầu
tư ngắn hạn, tài sản cố định và đầu tư dài hạn.
Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh
nghiệp tại thời điểm báo cáo. Các chỉ tiêu nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lí của
doanh nghiệp đối với tài sản đang quản lí và sử dụng tại doanh nghiệp. Nguồn vốn
được chia thành: Nợ phải trả và nguồn vốn chủ sỡ hữu.
1.2.3.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và hiệu quả kinh
doanh trong một kì kế toán của doanh nghiệp, chi tiết theo hoạt động kinh doanh chính
SVTH: Thái Thị Nho Trang 15
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
và các hoạt động khác, tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước về thuế và các khoản
phải nộp.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh gồm 3 phần:
Phần I: Lãi- lỗ: phản ánh tình hình kết quả kinh doanh của doanh nghiệp
bao gồm hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác. Tất cả các chỉ tiêu trong phần
này đều trình bày số liệu của kì trước, tổng số phát sinh trong kì báo cáo.
Phần II: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước: phản ánh tình hình
thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước, thuế, và các khoản phải nộp khác. Tất cả các chỉ tiêu
trong phần này đều được trình bày số còn phải nộp kì trước chuyển sang, số còn phải
nộp phát sinh trong kì báo cáo, số đã nộp trong kì báo cáo, số còn phải nộp đến cuối kì
báo cáo.
Phần III: Thuế giá trị gia tăng (GTGT) được khấu trừ, được miễn giảm,
được hoàn lại: phản ánh số thuế GTGT được khấu trừ, đã khấu trừ và còn được khầu
trừ cuối kì, số thuế GTGT được miễn giảm và còn được miễn giảm cuối kì.
Cơ sở số liệu để lập báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là số kế
toán trong kì các tài khoản từ loại 5 đến loại 9, tài khoản 333 và báo cáo kết quả kinh
doanh kì trước.
1.2.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính phản ánh các khoản thu chi tiền
trong kì của doanh nghiệp theo các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt
động tài chính. Dựa vào báo cáo lưu chyển tiền tệ ta có thể đánh giá được khả năng tạo
ra tiền, sự biến động tài sản thuần, khả năng thanh toán, và dự đoán được luồng tiền
trong kì tiếp theo của doanh nghiệp.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm 3 phần :
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: phản ánh toàn bộ dòng tiền
thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như
thu tiền mặt từ hoạt động mua hàng, các khoản thu bất thường khác, chi tiền mặt trả
cho người bán hoặc người cung cấp, chi trả lương, nộp thuế, chi trả lãi tiền vay…
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu
vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp. Các khoản
thu tiền mặt như bán tài sản, bán chứng khóan đầu tư, thu nợ các công ty khác, thu lại
SVTH: Thái Thị Nho Trang 16
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
về phần đầu tư... Các khoản chi tiền mặt như mua tài sản, mua chứng khoán đầu tư của
doanh nghiệp khác…
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu,
chi liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp bao gồm các nghiệp
vụ làm tăng giảm vốn kinh doanh của doanh nghiệp như chủ doanh nghiệp góp vốn,
vay vốn dài hạn, ngắn hạn, nhận vốn liên doanh, phát hành trái phiếu…
Có 2 phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ là phương pháp trực tiếp và
phương pháp gián tiếp. Mỗi báo cáo lập theo phương pháp khác nhau thì tuân theo
nguyên tắc cơ sở số liệu và cách lập các chỉ tiêu khác nhau.
1.2.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính
Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành hệ thống báo cáo tài
chính của doanh nghiệp, được lập để giải thích bổ sung thông tin về tình hình hoạt
động của doanh nghiệp trong kì báo cáo mà các báo cáo tài chính không thể trình bày
rõ ràng và chi tiết.
Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày khái quát địa điểm hoạt động sản xuất
kinh doanh, nội dung một số chế độ kế toán được doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng,
tình hình và lý do biến động của một số đối tượng sản xuất và nguồn vốn quan trọng,
phân tích một số chỉ tiêu tài sản chủ yếu và các kiến nghị của doanh nghiệp. Cơ sở số
liệu lập thuyết minh báo cáo tài chính là các số kế toán kì báo cáo, bảng cân đối kế
toán kì báo cáo, thuyết minh báo cáo tài chính kì trước, năm trước.
1.2.4 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1 Phân tích theo chiều ngang:
Điểm khởi đầu chung cho việc nghiên cứu các báo cáo tài chính là phân tích
theo chiều ngang, bằng cách tính số tiền chênh lệch từ năm này so với năm trước. Tỉ lệ
phần trăm chênh lệch phải được tính toán để thấy quy mô thay đổi tương quan ra sao
với quy mô của số tiền liên quan.
1.2.4.2 Phân tích theo chiều dọc:
Trong phân tích theo chiều dọc, tỉ lệ phần trăm được sử dụng để chỉ mối quan
hệ của các bộ phận khác nhau so với tổng số trong báo cáo. Con số tổng cộng của một
báo cáo sẽ được đặt là 100% và từng phần của báo cáo sẽ được tính tỉ lệ phần trăm so
với con số đó. Báo cáo bao gồm kết quả tính toán của các tỷ lệ phần trăm trên được gọi
là báo cáo quy mô chung.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 17
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Phân tích theo chiều dọc có ích trong việc so sánh tầm quan trọng của các
thành phần nào đó trong hoạt động kinh doanh và trong việc chỉ ra những thay đổi
quan trọng về kết cấu của một năm so với năm tiếp theo ở báo cáo quy mô chung.
Báo cáo quy mô chung thường được sử dụng để so sánh giữa các doanh
nghiệp, cho phép nhà phân tích so sánh các đặc điểm hoạt động và đặc điểm tài trợ có
quy mô khác nhau trong cùng ngành.
1.2.4.3 Phân tích xu hướng:
Một biến thể của phân tích theo chiều ngang là phân tích xu hướng. Trong
phân tích xu hướng, các tỉ lệ chênh lệch được tính cho nhiều năm thay vì hai năm.
Phân tích xu hướng quan trọng bởi vì nó có thể chỉ ra những thay đổi cơ bản về bản
chất của hoạt động kinh doanh.
1.2.4.4 Phân tích tỉ số:
Phân tích tỉ số là một phương pháp quan trọng để thấy được các mối quan hệ
có ý nghĩa giữa hai thành phần của một báo cáo tài chính. Nghiên cứu một tỉ số cũng
phải bao gồm việc nghiên cứu những dữ liệu đằng sau các tỉ số đó. Mục đích chính của
phân tích tỉ số là chỉ ra những lĩnh vực cần nghiên cứu nhiều hơn. Nên sử dụng các tỉ
số gắn với hiểu biết chung về doanh nghiệp và môi trường của nó.
1.2.5 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.5.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp qua Bảng cân đối
kế toán
a. Phân tích khái quát tình hình biến động tài sản :
Phân tích khái quát tình hình tài sản là đánh giá tình hình tăng, giảm và biến
động kết cấu của tài sản của doanh nghiệp. Qua phân tích tình hình tài sản sẽ cho thấy
tài sản của doanh nghiệp nói chung, của từng khoản mục tài sản thay đổi như thế nào
giữa các năm? Doanh nghiệp có đang đầu tư mở rộng sản xuất hay không? Tình trạng
thiết bị của doanh nghiệp như thế nào? Doanh nghiệp có ứ động tiền, hàng tồn kho hay
không?...
Phân tích tài sản ngắn hạn :
Xem xét sự biến động của giá trị cũng như kết cấu các khoản mục trong tài
sản ngắn hạn. Ở những doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu tài sản ngắn hạn cũng khác
nhau. Việc nghiên cứu kết cấu tài sản ngắn hạn giúp xác định trọng điểm quản lý tài
SVTH: Thái Thị Nho Trang 18
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
sản ngắn hạn từ đó tìm ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản trong từng điều
kiện cụ thể.
• Tiền và các khoản tương đương tiền :
So sánh tỷ trọng và số tuyệt đối của các tài sản tiền, qua đó thấy được
tình hình sử dụng các quỹ, xem xét sự biến động các khoản tiền có hợp lý hay không.
Phân tích chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền cho thấy khả năng thanh toán
nhanh của doanh nghiệp. Xu hướng chung của tài sản tiền giảm được đánh giá là tích
cực, vì không nên dự trữ tiền mặt và số dư tiền gửi ngân hàng quá lớn mà phải giải
phóng nó, đưa vào sản xuất kinh doanh, tăng vòng quay vốn hoặc hoàn trả nợ. Nhưng
ở mặt khác, sự gia tăng vốn bằng tiền làm tăng khả năng thanh toán nhanh của doanh
nghiệp.
• Các khoản phải thu :
Các khoản phải thu là giá trị tài sản của doanh nghiệp bị các đơn vị khác
chiếm dụng. Xem xét về tỷ trọng và số tuyệt đối cuối năm so với đầu năm và các năm
trước. Các khoản phải thu giảm được đánh giá là tích cực. Tuy nhiên, cần chú ý rằng
không phải lúc nào các khoản phải thu tăng lên cũng đánh giá là không tích cực.
Chẳng hạn, trong trường hợp doanh nghiệp mở rộng các quan hệ kinh tế thì khoản này
tăng lên là điều tất nhiên. Vấn đề đặt ra là xem xét số tài sản bị chiếm dụng có hợp lý
hay không.
• Hàng tồn kho :
Phân tích hàng tồn kho giúp cho doanh nghiệp có kế hoạch dự trữ thích
hợp trong quá trình sản xuất kinh doanh. Hàng tồn kho tăng lên do qui mô sản xuất mở
rộng, nhiệm vụ sản xuất tăng lên, trong trường hợp thực hiện tất cả các định mức dự
trữ đánh giá hợp lý. Hàng tồn kho giảm do định mức dự trữ bằng các biện pháp tiết
kiệm chi phí, hạ thấp giá thành, tìm nguồn cung cấp hợp lý…nhưng vẫn đảm bảo sản
xuất kinh doanh thì được đánh giá là tích cực. Hàng tồn kho giảm do thiếu vốn để dự
trữ vật tư, hàng hóa…được đánh giá không tốt.
Phân tích tài sản dài hạn :
Tài sản dài hạn là nguồn lực được sử dụng để tạo ra thu nhập hoạt động
trong một thời gian dài hơn một chu kỳ kinh doanh. Loại tài sản phổ biến nhất là tài
sản hữu hình, chẳng hạn như bất động sản, nhà máy và thiết bị. Tài sản dài hạn cũng
bao gồm tài sản vô hình như bản quyền, thương hiệu, bằng phát minh sáng chế, lợi thế
SVTH: Thái Thị Nho Trang 19
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
thương mại và các nguồn tự nhiên khác. Đánh giá sự biến động về giá trị và kết cấu
của các khoản mục cấu thành tài sản dài hạn để đánh giá tình hình đầu tư chiều sâu,
tình hình cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu
dài của doanh nghiệp.
Tài sản cố định là các tài sản hữu hình dài hạn được sử dụng trong quá
trình sản xuất, thương mại hoặc cung cấp dịch vụ để tạo ra doanh thu và dòng tiền đối
với thời kì trên một năm.
Xu hướng chung của quá trình phát triển sản xuất kinh doanh là tài sản cố
định phải tăng về số tuyệt đối lẫn tỷ trọng vì điều này thể hiện quy mô sản xuất, cơ sở
vật chất gia tăng, trình độ tổ chức sản xuất cao…Tuy nhiên không phải lúc nào tài sản
cố định tăng lên đều đánh giá là tích cực, chẳng hạn như trường hợp đầu tư nhà xưởng,
máy móc thiết bị quá nhiều nhưng lại thiếu nguyên liệu sản xuất, hoặc đầu tư nhiều
nhưng không sản xuất do sản phẩm không tiêu thụ được.
b. Phân tích khái quát tình hình biến động nguồn vốn :
Phân tích khái tình hình nguồn vốn là đánh giá tình hình tăng, giảm, kết cấu
và biến động kết cấu của nguồn vốn của doanh nghiệp. Qua phân tích tình hình nguồn
vốn sẽ cho thấy nguồn vốn của doanh nghiệp nói chung, của từng khoản mục nguồn
vốn thay đổi như thế nào giữa các năm? Công nợ của doanh nghiệp tăng /giảm thay
đổi như thế nào? Cơ cấu vốn chủ sở hữu biến động như thế nào?...
Phân tích nợ phải trả :
Nợ ngắn hạn là các nghĩa vụ tài chính gắn liền với các nghĩa vụ thanh toán
mà theo đó doanh nghiệp sẽ sử dụng các tài sản ngắn hạn tương ứng hoặc sử dụng các
khoản nợ ngắn hạn khác để thanh toán. Nợ ngắn hạn có thời hạn thanh toán là dưới
một năm hoặc trong một chu kì sản xuất kinh doanh.
Nợ dài hạn là các nghĩa vụ tài chính mà doanh nghiệp không phải thanh
toán trong thời hạn một năm hoặc trong chu kì hoạt động sản xuất kinh doanh.
Một sự gia tăng của nợ phải trả sẽ đặt gánh nặng thanh toán lên tài sản
ngắn hạn và dài hạn để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, nếu nợ phải
trả tăng do doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh (tài sản tăng tương ứng) thì
biểu hiện này được đánh giá là tốt.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 20
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Phân tích vốn chủ sở hữu:
Vốn chủ sở hữu do chủ doanh nghiệp và các nhà đầu tư góp vốn hoặc
hình thành từ kết quả kinh doanh. Do đó, vốn chủ sở hữu được xem là trái quyền của
chủ sở hữu đối với giá trị tài sản ròng của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp có quyền
chủ động sử dụng các loại nguồn vốn và các quỹ hiện có theo chế độ hiện hành.
1.2.5.2 Phân tích kết cấu tài sản, nguồn vốn.
Quá trình kinh doanh diễn ra thuận lợi hay không, có hiệu quả hay không
được biểu hiện qua việc phân bổ và sử dụng vốn phải hợp lý, phân bổ hợp lý sẽ dễ
dàng cho việc sử dụng cũng như mang lại hiệu quả cao, cũng chính vì thế nhận
xét khái quát về quan hệ kết cấu và biến động kết cấu trên bảng cân đối kế toán sẽ
giúp cho doanh nghiệp đánh giá kết cấu tài chính hiện hành có biến động phù hợp với
hoạt động doanh nghiệp hay không.
a. Phân tích kết cấu tài sản: Bảng kết cấu tài sản
Chỉ tiêuĐầu kỳ Cuối kỳ
Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng %A.Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
1. Tiền
2. Các khoản đầu tư ngắn hạn
3. Các khoản phải thu
4. Hàng tồn kho
5. Tài sản lưu động khác
B. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn
1. Tài sản cố định
2. Góp vốn liên doanh
3. Chi phí xây dựng cơ bản dở dangQua bảng kết cấu vốn có thể đánh giá quy mô về vốn của doanh nghiệp tăng hay
giảm. Cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp có được tăng cường hay không thể
hiện qua tình hình tăng thêm tài sản cố định.
Khi phân tích kết cấu tài sản ta cần chú ý đến tỉ suất đầu tư. Tỉ suất đầu tư nói
lên kết cấu tài sản, là tỉ lệ giữa giá trị tài sản cố định và đầu tư dài hạn so với tổng tài
sản. Tỉ suất đầu tư cũng là chỉ tiêu thể hiện sự khác nhau của bảng cân đối kế toán giữa
các doanh nghiệp khác nhau về đặc điểm, ngành nghề kinh doanh.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 21
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Tỉ suất này càng cao cho thấy năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài.
b. Phân tích kết cấu vốn
Bảng kết cấu nguồn vốn
Chỉ tiêu Số đầu kỳ Số cuối kỳA.Nợ phải trả
1. Nợ ngắn hạn
2. Nợ dài hạn
3. Nợ khác
B. Nguồn vốn chủ sở hữu
1. Nguồn vốn – Quỹ
2. Nguồn kinh phí
Nguồn vốn chủ sở hữu do chủ doanh nghiệp và các nhà đầu tư góp vốn hoặc
hình thành từ kết quả kinh doanh, do đó nguồn vốn chủ sở hữu không phải là một
khoản nợ. Các doanh nghiệp có quyền chủ động sử dụng các loại nguồn vốn và các
quỹ hiện có theo chế độ hiện hành.
Trong phân tích kết cấu nguồn vốn ta cũng đặc biệt chú ý đến tỉ suất tự tài trợ
( còn lại là tỉ suất vốn chủ sở hữu). Tỉ số này cho thấy mức độ tự chủ của doanh nghiệp
về vốn, là tỉ lệ giữa vốn chủ sở hữu so với tổng nguồn vốn.
Tỉ suất tự tài trợ =
Tỉ suất này càng cao càng thể hiện khả năng tự chủ cao về mặt tài chính hay
mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp tốt.
1.2.5.3 Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán
a. Phân tích tình hình thanh toán:
Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp luôn tồn tại các khoản phải thu và
phải trả. Tình hình thanh toán có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh
doanh. Phân tích tình hình thanh toán để đánh giá tính hợp lý về các khoản phải thu,
phải trả, tìm ra những nguyên nhân của sự đình trệ trong thanh toán, giúp doanh
nghiệp làm chủ được tình hình tài chính, đảm bảo cho sự tồn tại và phát triển.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 22
Vốn chủ sở hữu
Tổng tài sảnX 100
X 100Trị giá TSCĐ và các khoản đầu tư dài hạn
Tổng tài sảnTỉ suất đầu tư =
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Phân tích các khoản phải thu: đây là chỉ tiêu cho thấy có bao nhiêu % vốn
thực chất không tham gia vào hoạt động kinh doanh trong tổng vốn huy động được,
phản ánh mức độ vốn bị chiếm dụng của doanh nghiệp.
Phân tích các khoản phải trả: chỉ tiêu này cho thấy mức độ nợ trong tổng
tài sản của doanh nghiệp, từ đó cho thấy phần sở hữu thật sự của doanh nghiệp là bao
nhiêu.
b. Khả năng thanh toán:
Việc đánh giá rủi ro ở đây là về mặt tài chính và chủ yếu đánh giá khả năng
thanh khoản của doanh nghiệp vì lí do người cho vay vốn và các nhà đầu tư đều có thể
bị mất vốn nếu doanh nghiệp bị vỡ nợ do đó các nhà đầu tư chủ yếu đánh giá xem các
doanh nghiệp có khả năng vỡ nợ không.
Khả năng thanh toán hiện thời:
Chỉ tiêu này là thước đo khả năng có thể trả nợ của doanh nghiệp khi các
khoản nợ đến hạn.
Hệ số này có giá trị càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn
hạn của doanh nghiệp càng lớn. Tuy nhiên, nếu giá trị của hệ số này quá cao thì điều
này lại không tốt vì nó phản ánh doanh nghiệp đã đầu tư quá mức vào tài sản lưu động
so với nhu cầu của doanh nghiệp. Tài sản lưu động dư thừa thường không tạo thêm
doanh thu.
Khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số thanh toán nhanh thể hiện quan hệ giữa các loại tài sản lưu động
có khả năng chuyển nhanh thành tiền để thanh toán các khoản nợ cần chi trả nhanh
trong cùng thời điểm. Hàng tồn kho là tài sản khó hoán chuyển thành tiền nên hàng tồn
kho không được xếp vào loại tài sản lưu động có khả năng chuyển nhanh thành tiền.
Tỉ lệ này thông thường nếu lớn hơn 1 thì tình hình thanh toán của doanh
SVTH: Thái Thị Nho Trang 23
Khả năng thanh toán hiện thời = Tài sản ngắn hạn
(lần)Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
(lần)Nợ ngắn hạn
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
nghiệp tương đối khả quan, doanh nghiệp có thể đáp ứng được yêu cầu thanh toán
nhanh. Tuy nhiên, hệ số này quá lớn lại gây tình trạng mất cân đối của vốn lưu động.
Khả năng thanh toán bằng tiền
Tỉ số này phản ánh 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng bao nhiêu tiền.
1.2.5.4 Phân tích khái quát tình hình kết quả kinh doanh qua các năm
Để tiến hành phân tích các khoản mục trong trong báo cáo kết quả hoạt động
kinh doanh, ta phải nghiên cứu từng khoản mục để theo dõi sự biến động của nó. Các
khoản mục chủ yếu gồm:
a. Phân tích doanh thu:
Đó là thu nhập mà doanh nghiệp nhận được qua hoạt động sản xuất kinh
doanh. Doanh thu thuần là doanh thu đã trừ các khoản giảm trừ. Đây là một trong
những chỉ tiêu có ý nghĩa nhất đối với tình trạng của một doanh nghiệp trong nền kinh
tế thị trường.
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ: là doanh thu về bán sản phẩm, hàng
hóa thuộc những hoạt động sản xuất kinh doanh chính và doanh thu về cung cấp dịch
vụ cho khách hàng theo chức năng hoạt động và sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn trong toàn bộ
doanh thu của doanh nghiệp. Nó phản ánh quy mô của quá trình tái sản xuất, phản ánh
trình độ tổ chức chỉ đạo sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Doanh thu bán hàng
còn là nguồn vốn quan trọng để doanh nghiệp trang trải các khoản chi phí về tư liệu
lao động, đối tượng lao động đã hao phí trong quá trình sản xuất kinh doanh, để trả
lương, thưởng cho người lao động, trích Bảo hiểm xã hội, nộp thuế theo luật định…
Doanh thu phụ thuộc vào nhiều nhân tố khác nhau, do đó để có thể khai thác
tiềm năng nhằm tăng doanh thu, cần tiến hành phân tích thường xuyên đều đặn. Phân
tích tình hình doanh thu giúp cho nhà quản lý thấy được ưu, khuyết điểm trong quá
SVTH: Thái Thị Nho Trang 24
Hệ số khả năng thanh toán bằng tiền =Tiền + Đầu tư ngắn hạn
(lần)Nợ ngắn hạn
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
trình thực hiện doanh thu để có thể thấy được nhân tố làm tăng và những nhân tố làm
giảm doanh thu. Từ đó, hạn chế, loại bỏ những nhân tố tiêu cực, đẩy nhanh hơn những
nhân tố tích cực, phát huy thế mạnh của doanh nghiệp nhằm tăng doanh thu, nâng cao
lợi nhuận.
b. Phân tích chi phí:
Chi phí là dòng tiền ra, dòng tiền ra trong tương lai hoặc phân bổ dòng tiền ra
trong quá khứ xuất phát từ các hoạt động kinh doanh đang diễn ra trong doanh nghiệp.
Giá vốn hàng bán: là một chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tổng giá trị mua hàng
hóa, giá thành sản xuất sản phẩm, dịch vụ đã bán. Giá vốn hàng bán là yếu tố quyết
định khả năng cạnh tranh và hiệu quả sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. Trong
trường hợp doanh nghiệp có vấn đề với giá vốn hàng bán thì phải theo dõi và phân tích
từng cấu phần của nó: nhân công trực tiếp, nguyên vật liệu trực tiếp, …
Chi phí bán hàng: là toàn bộ chi phí phát sinh trong quá trình tiêu thụ sản
phẩm, hàng hóa, dịch vụ,…
Chi phí quản lý doanh nghiệp: là toàn bộ chi phí có liên quan đến hoạt động
quản lý kinh doanh, quản lý hành chính và quản lý điều hành chung của toàn doanh
nghiệp.
Chi phí tài chính: bao gồm tiền lãi vay phải trả, chi phí bản quyền, chi phí
hoạt động liên doanh… phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp muốn tăng lợi nhuận thì vấn đề trước tiên cần phải quan tâm
đến là doanh thu. Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp chỉ quan tâm đến doanh thu mà bỏ qua
chi phí thì sẽ là một thiếu sót lớn. Yếu tố chi phí thể hiện sự hiệu quả trong hoạt động
sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu chi phí bỏ ra quá lớn hoặc tốc độ chi phí
lớn hơn tốc độ doanh thu, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng nguồn lực không hiệu quả.
Tỉ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần:
Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng doanh thu thuần thu được, doanh
nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng giá vốn hàng bán. Tỉ lệ này càng nhỏ chứng tỏ việc
quản lý trong khoản chi phí trong giá vốn hàng bán càng tốt và ngược lại.
Tỉ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần = Giá vốn hàng bán / DT thuần
Tỉ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 25
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Phản ánh để thu được một đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp bỏ ra
bao nhiêu đồng chi phí bán hàng. Tỉ số này càng nhỏ chứng tỏ công tác bán hàng càng
có hiệu quả và ngược lại.
Tỉ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần = Chi phí bán hàng / DT thuần
Tỉ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần:
Chỉ tiêu này cho biết để thu được 1 đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp
phải chi bao nhiêu chi phí quản lý. Tỉ lệ này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả quản lý càng
cao và ngược lại.
Tỉ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp trên DT thuần = Chi phí quản lý doanh
nghiệp / DT thuần
c. Phân tích lợi nhuận:
Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp biểu hiện kết quả của quá trình sản xuất kinh
doanh. Nó phản ánh đầy đủ các mặt số lượng, chất lượng hoạt động của doanh nghiệp,
phản ánh kết quả việc sử dụng các yếu tố cơ bản sản xuất như lao động, vật tư, …
Để thấy được thực chất của kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là cao hay
thấp, đòi hỏi sau một kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tiến hành
phân tích mối quan hệ giữa tổng doanh thu và tổng chi phí và mức lợi nhuận đạt được
của doanh nghiệp.
Lợi nhuận là cơ sở để tính ra các chỉ tiêu chất lượng khác, nhằm đánh giá
hiệu quả của các quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đánh giá hiệu quả sử
dụng các yếu tố sản xuất vào hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Mục đích cuối
cùng của tất cả các doanh nghiệp là tạo ra sản phẩm với giá thành thấp nhất và mang
lại lợi nhuận cao nhất cho doanh nghiệp, tăng tích lũy mở rộng sản xuất, nâng cao đơì
sống cho người lao động. Ngược lại, doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ sẽ dẫn đến tình
hình tài chính của doanh nghiệp khó khăn, thiếu khả năng thanh toán, tình hình này
kéo dài doanh nghiệp sẽ bị phá sản.
Tỉ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần:
Cho biết cứ một đồng doanh thu thuần sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận
gộp. Tỉ lệ này càng lớn chứng tỏ việc quản lý các khoản chi phí trong giá vốn hàng bán
càng tốt và ngược lại.
Tỉ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần = Lợi nhuận gộp / DT thuần
Tỉ suất lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 26
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng doanh thu thuần sinh ra bao nhiêu
đồng lợi nhuận thuần. Tỉ lệ này càng lớn chứng tỏ công tác bán hàng, công tác quản lý
càng có hiệu quả và ngược lại.
Tỉ suất lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần = Lợi nhuận thuần / DT thuần
Tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng doanh thu:
Chỉ tiêu này phản ánh kết quả cuối cùng của hoạt động kinh doanh. Nó
biểu hiện cứ một đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng doanh thu = Lợi nhuận sau thuế / Tổng
DT
1.2.5.5 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát
sinh trong kỳ. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thực chất là một báo cáo cung cấp thông tin
về những sự kiện và nghiệp vụ kinh tế có ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ của một
doanh nghiệp trong kỳ.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp qua báo cáo lưu
chuyển tiền tệ, trước hết cần tiến hành so sánh lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động
kinh doanh với các hoạt động khác. Đồng thời, so sánh từng khoản mục tiền vào và chi
ra của các hoạt động để thấy được tiền tạo ra chủ yếu từ hoạt động nào, hoạt động nào
thu được nhiều tiền nhất, hoạt động nào sử dụng ít nhất. Điều này có ý nghĩa quan
trọng trong việc đánh giá khả năng tạo tiền cũng như sức mạnh tài chính của doanh
nghiệp. Sức mạnh tài chính của doanh nghiệp thể hiện khả năng tạo ra tiền từ hoạt
động kinh doanh chứ không phải tạo tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính.
Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động đầu tư dương thể hiện quy mô đầu tư của doanh
nghiệp là thu hẹp vì đây là kết quả của số tiền thu được do bán tài sản cố định và thu
hồi vốn đầu tư tài chính nhiều hơn số tiền chi ra để mở rộng đầu tư, mua sắm tài sản cố
định và tăng đầu tư tài chính. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính dương thể
hiện lượng vốn cung ứng từ bên ngoài tăng. Điều đó cho thấy tiền tạo ra từ hoạt động
tài chính là do sự tài trợ từ bên ngoài và như vậy doanh nghiệp có thể bị phụ thuộc vào
người cung ứng tiền ở bên ngoài. Sau đó, tiến hành so sánh (cả số tương đối và tuyệt
đối ) giữa kì này với kì trước của từng khoản mục, từng chỉ tiêu trên báo cáo lưu
chuyển tiền tệ để thấy sự biến động về khả năng tạo tiền của từng hoạt động từ sự biến
động của từng khoản mục thu chi. Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc xác định
SVTH: Thái Thị Nho Trang 27
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
xu hướng tạo tiền của các hoạt động trong doanh nghiệp làm tiền đề cho việc dự toán
khả năng tạo tiền của doanh nghiệp trong tương lai.
1.2.5.6 Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỉ số tài chính
Hầu hết các tỉ số tài chính đều có những cái tên mô tả cho người sử dụng biết
được làm thế nào để tính toán các tỉ số ấy hoặc làm thế nào để có thể hiểu được lượng
giá trị của nó. Dưới đây sẽ giới thiệu các tỉ số tài chính quan trọng nhất trong việc thể
hiện và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trong thời điểm hiện tại.
a. Tỉ số cơ cấu tài chính:
− Chủ nợ nhìn vào số vốn mà doanh nghiệp góp vào để tin tưởng có một sự
bảo đảm cho các món nợ vay.
− Khi huy động vốn bằng cách vay nợ, chủ sở hữu doanh nghiệp có lợi rõ rệt,
đó là nắm quyền điều khiển doanh nghiệp với số vốn rất ít.
− Khi doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận trên tiền vay nhiều hơn so với số tiền lãi
phải trả thì phần lợi nhuận dành cho chủ sở hữu gia tăng rất nhanh.
− Tóm lại, việc sử dụng cơ cấu tài chính của các doanh nghiệp cần phải chú
trọng đến môi trường kinh tế - tài chính thực trạng kinh doanh của doanh nghiệp để
quyết định cơ cấu tài chính hợp lí.
Tỉ số nợ:
Các chủ nợ thường thích Công ty có tỉ số nợ càng thấp vì đảm bảo khả
năng trả nợ Công ty cao hơn. Ngược lại, các cổ đông thường muốn có một tỉ số nợ cao
vì gia tăng sinh lợi cho cổ đông .
Tổng nợ = Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn.
Khả năng thanh toán lãi vay:
Tỉ số này cho thấy khả năng thanh toán lãi vay từ thu nhập, nó còn đo
lường rủi ro mất khả năng thanh toán nợ dài hạn.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 28
Tỉ số nợ =Tổng nợ
( %)Tổng tài sản
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Tỉ số này đo lường khả năng trả lãi của Công ty. Khả năng trả lãi của
Công ty cao hay thấp phụ thuộc vào khả năng sinh lợi và mức độ sử dụng nợ của Công
ty. Nếu khả năng sinh lợi của Công ty chỉ có giới hạn trong khi Công ty sử dụng quá
nhiều nợ thì tỉ số khả năng trả lãi giảm.
b. Tỉ số hoạt động:
Các chỉ số này đo lường khả năng tổ chức và điều hành Công ty đồng thời cho
thấy tình hình sử dụng tài sản của Công ty tốt hay xấu.
Kì thu tiền bình quân:
Chỉ tiêu này được dùng để đo lường khả năng thu hồi vốn trong thanh
toán tiền – hàng. Cho thấy khi tiêu thụ thì bao lâu thu được tiền.
Nếu kì thu tiền bình quân thấp thì vốn của Công ty ít bị ứ đọng trong
khâu thanh toán.
Vòng quay hàng tồn kho:
Cho biết một đồng vốn hàng tồn kho góp phần tạo ra được bao nhiêu
đồng doanh thu thuần.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 29
Khả năng thanh toán lãi vay =Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay (EBIT)
( lần)Lãi vay
Kì thu tiền bình quân =Các khoản phải thu * 360
( ngày)Doanh thu thuần
Vòng quay hàng tồn kho =Doanh thu thuần
( lần, vòng)Hàng tồn kho
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Tồn kho cao hay thấp tuỳ thuộc vào loại hình kinh doanh và thời gian trong năm.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định:
Chỉ tiêu này được sử dụng để đo lường việc sử dụng tài sản cố định như
thế nào, tỉ số này càng cao thì càng tốt. Vì khi đó hiệu suất sử dụng tài sản cố định cao
cho thấy công suất sử dụng tài sản cố định cao.
Tài sản cố định thuần = Nguyên giá – Khấu hao luỹ kế
Vòng quay tài sản:
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty nghĩa là
trong năm tài sản của Công ty quay được bao nhiêu lần.
c.Tỉ số về doanh lợi:
− Chỉ tiêu doanh lợi là chỉ tiêu về tỉ suất lợi nhuận phản ánh kết quả của hàng
loạt chính sách và quyết định của Công ty.
− Mục tiêu của doanh nghiệp là lợi nhuận. Những số liệu cần thiết cho việc
đánh giá chức năng tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp được tìm thấy trên bảng báo cáo
kết quả kinh doanh. Các tỷ số: ROA, ROE, ROS là những tỉ số đánh giá quá trình sinh
lợi của doanh nghiệp.
Doanh lợi tiêu thụ (ROS):
SVTH: Thái Thị Nho Trang 30
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =Doanh thu thuần
( lần)Tài sản cố định thuần
Vòng quay tài sản =Doanh thu thuần
( lần, vòng)Tổng tài sản
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Phản ánh mức sinh lời trên doanh thu.
Tỉ số này phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì có bao nhiêu phần
trăm lợi nhuận.
Doanh lợi tài sản ( ROA):
Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả sử dụng và quản lý nguồn tài sản của
Công ty. Tỉ số ROA đo lường suất sinh lời của vốn chủ sở hữu và của nhà đầu tư.
Phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ảnh hiệu quả của
các hoạt động đầu tư.
Doanh lợi vốn tự có ( ROE):
Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Công ty. Tỉ
số này đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn cổ phần thường .
1.2.5.7 Phân tích tình hình tài chính qua sơ đồ tài chính Dupont:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 31
ROS =Lợi nhuận sau thuế
* 100 %Doanh thu thuần
ROA =Lợi nhuận sau thuế
* 100 %Tổng tài sản
ROE =Lợi nhuận sau thuế
* 100 %Vốn chủ sở hữu
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Tình hình tài chính Doanh nghiệp vốn là một chỉnh thể nên giữa các tỉ số tài
chính có mối quan hệ gắn bó chặt chẽ, dùng phương pháp phân tích Dupont để thấy
được các nhân tố tác động đến doanh lợi vốn chủ sở hữu.
Qua phân tích trên cho thấy, doanh lợi vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào ba nhân tố:
• Doanh lợi tiêu thụ phản ánh mức sinh lời trên doanh thu cao hay thấp.
• Vòng quay tài sản phản ánh mức độ hoạt động của Doanh nghiệp tốt hay xấu.
• Tỉ số nợ phản ánh cơ cấu tài chính của Doanh nghiệp hợp lí hay không hợp lí.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 32
ROE = xxROS
= ROA
Vòng quay tài sản
x
1 – Tỉ số nợ
1
1
1- Tỉ số nợ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Sơ đồ tài chính Dupont
SVTH: Thái Thị Nho Trang 33
(ROE)Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu
(ROA)Lợi nhuận sau thuế
Tổng tài sản
Tổng tài sảnVốn chủ sở hữuX
(ROS)Lợi nhuận sau thuếDoanh thu thuần
(Vòng quay tài sản)Doanh thu thuần
Tổng tài sảnX
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
PHẦN II
THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
2.1 Giới thiệu về Công ty CP Cơ Khí và Xây Dựng Bình Triệu
Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ KHÍ VÀ
XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
Tên Tiếng Anh: Binh Trieu Construction and
Engineering Joint Stock Company
Tên giao dịch: BTC
Mã chứng khoán: BTC
Trụ sở giao dịch: Số 79/5B đường Nguyễn Xí (Xô Viết Nghệ Tĩnh cũ)
Phường 26, Quận Bình Thạnh, TP. Hồ Chí Minh.
Điện thoại: +84 (8) 899 – 4387 +84 (8) 899 – 1039
Fax: +84 (8) 899 – 4389
Website: www.btc5.vn
Vốn điều lệ hiện tại: 13.512.858.342 đồng (Mười ba tỉ năm trăm mười hai
triệu tám trăm năm mươi tám ngàn ba trăm bốn mươi hai đồng).
Giấp phép thành lập: Số 206/1998/QĐ/BNN – TCCB do Bộ Nông Nghiệp và
Phát Triển Nông Thôn cấp ngày 10/12/1998
Giấy CNĐKKD: Số 056662 do Sở Kế hoạch và đầu tư Thành phố Hồ Chí
Minh cấp ngày 29/12/1999.
Số tài khoản: Tài khoản nội tệ: Số 02.0191, tại Ngân hàng Đầu tư và Phát
triển TP. Hồ Chí Minh; Tài khoản ngoại tệ: Số 362.111.37.0.0304 tại Ngân hàng Đầu
tư và Phát triển TP. Hồ Chí Minh.
Mã số thuế: 03011888974
2.1.1Lịch sử hình thành và phát triển:
Công Ty Cổ Phần Cơ Khí và Xây Dựng Bình Triệu được thành lập theo giấy
phép số 206/1998/QĐ/BNN - TCCB do Bộ Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn
cấp ngày 10/12/1998 và quyết định số 5089/QĐ/BNN - TCCB của Bộ Trưởng Bộ
Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn ban hành ngày 08/12/1999 về việc chuyển
SVTH: Thái Thị Nho Trang 34
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Công Ty Cơ Khí Lắp Ráp Thiết Bị Bình Triệu thành Công Ty Cổ Phần Cơ Khí và Xây
Dựng Bình Triệu. Thời gian hoạt động của công ty là 30 năm kể từ ngày ghi trong
quyết định chuyển thể từ doanh nghiệp nhà nước sang công ty cổ phần.
Thành lập: ngày 11/10/1982 Xưởng sữa chữa xe máy Bình Triệu được thành lập
theo quyết định số 675 QĐ/TCCB do Bộ Thuỷ Lợi cấp.
Ngày 25/11/1985 Xí Nghiệp Cơ Khí Sửa Chữa Xe Máy Bình Triệu được thành
lập theo quyết định số 746QĐ/TCCB do Bộ Thuỷ Lợi cấp. Sau đó được đổi tên thành
Nhà Máy Sửa Chữa Xe Máy Bình Triệu theo QĐ số 498/QĐ/TCCB ngày 27/10/1992
do Bộ Thuỷ Lợi.
Tháng 3/1993 Nhà máy Sửa Chữa xe máy Bình Triệu được thành lập lại theo
Quyết Định số 98 QĐ/TCCB do Bộ Thủy Lợi cấp. Đến tháng 09/1995, Nhà máy được
đổi tên thành Công Ty Cơ Khí Lắp Ráp Bình Triệu theo quyết định số
77/QĐ/BNNTCCB do Bộ Thuỷ Lợi cấp.
Tháng 12/1998: Công ty Cơ Khí Lắp Ráp Bình Triệu được cổ phần hoá và trở
thành Công Ty Cổ Phần Cơ Khí Bình Triệu theo quyết định số 206/1998/QĐ/BNN -
TCCB ngày 10/12/1998 và quyết định 5089/QĐ/BNNN - TCCB ngày 08/12/1998 của
Bộ Trưởng Bộ Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn.
Từ khi cổ phần hóa đến nay Công ty đã đẩy mạnh đầu tư vào các lĩnh vực như:
mua bán máy móc thiết bị, các loại sản phẩm cơ khí, xây lắp đường dây và trạm biến
áp đến 35KV; xây dựng lắp đặt chế tạo thiết bị cấp thoát nước và xử lý môi trường;
chế tạo lắp đặt sữa chữa các loại bình áp lực, hệ thống đường ống áp lực; sản xuất và
lắp ráp các loại phương tiện cơ giới đường bộ. Công ty BTC có hơn 25 năm kinh
nghiệm trong lĩnh vực cơ khí công nghiệp và xây dựng, công ty có đủ khả năng về tài
chính, máy móc thiết bị, kỹ sư và công nhân lành nghề để thực hiện trọn gói các công
trình công nghiệp theo dạng chìa khóa trao tay cả trong và ngoài nước. Các dự án công
ty thực hiện đều được các chủ đầu tư đánh giá cao về mặt chất lượng, kỹ thuật và tiến
bộ.
Do nhu cầu tăng vốn để thực hiện đầu tư các dự án, xây dựng mở rộng các hoạt
động kinh doanh nên công ty BTC đã tăng vốn điều lệ 2 lần từ 8.740.094.716 đồng
(10/12/1998) lên 10.512.858.342 đồng (08/12/1999) , từ 10.512.858.342 đồng lên
13.512.858.342 đồng (05/07/2001).
SVTH: Thái Thị Nho Trang 35
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Cơ cấu vốn điều lệ: Tại thời điểm 31/12/2008
Danh mục Số lượng CĐ Số CP nắm giữ Tỷ lệ CP nắm giữ
Cổ đông Nhà nước 1 140.145 10,37%
Cổ đông nước ngoài 33 101.180 7,49%
Cổ đông trong Công ty 27 117.880 8,72%
Cổ đông ngoài Công ty 282 902.140 66,76%
Cổ đông khác 1 89.941 6,66%
Tổng cộng 343 1.261.345 100,00%
Với những tiến bộ và thành quả đạt được như trên, Công ty đã nhận được các
bằng khen có giá trị như:
Ngày 18/10/2002 Công ty BTC đã được Chủ tịch nước tặng Huân chương
Lao động hạng nhất theo quyết định số 723/2002/QĐ/CTN.
Công ty đã nhận được chứng chỉ đạt chất lượng theo hệ thống ISO 9002 do
tổ chức BVQI và UKAS Anh quốc cấp.
2.1.2 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh:
− Thiết kế, chế tạo lắp đặt máy cơ khí nông nghiệp. Trung đại tu các loại máy thi
công cơ giới, chế tạo các phụ tùng thay thế. Lắp đặt cấu kiện kim loại, thiết bị công
trình thủy lợi thủy điện.
− Sản xuất và lắp ráp các loại kết cấu thép trong xây dựng và công nghiệp – cơ
khí công trình.
− Chế tạo, lắp đặt, sữa chữa các loại bình áp lực, hệ thống đường ống áp lực.
− Sản xuất và lắp ráp các loại phương tiện cơ giới đường bộ
− Lắp đặt thiết bị cơ, điện, hệ thống điều khiển dây chuyền thiết bị công nghệ các
nhà máy công nghiệp, nông nghiệp, cơ khí thuộc dự án nhóm B. Thiết kế, chế tạo, lắp
đặt và sữa chữa các loại thiết bị nâng hạ.
− Mua bán nguyên vật liệu ngành công nghiệp – nông nghiệp – xây dựng, công
nghệ phẩm, hàng kim khí điện máy, hàng thủ công mỹ nghệ, phương tiện cơ giới
SVTH: Thái Thị Nho Trang 36
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
đường bộ - xe gắn máy – xe đạp và các phụ tùng thay thế, hàng trang trí nội thất,
lương thực thực phẩm, thiết bi viễn thông.
− Xây dựng công trình thủy lợi, thủy điện, công nghiệp và dân dụng
− San lắp mặt bằng, xử lý nền móng công trình.
− Xây dựng cầu đường
− Mua bán máy móc thiết bị, các loại sản phẩm cơ khí (trừ cơ khí tiêu dùng).
− Xây lắp đường dây và trạm biến áp đến 35 Kv.
− Xây lắp chế tạo, lắp đặt thiết bị cấp thoát nước và xử lý môi trường.
− Dịch vụ môi giới thương mại. Dịch vụ bán đấu giá tài sản.
− Kinh doanh nhà, môi giới bất động sản.
− Kinh doanh và cho thuê: nhà ở, kho bãi, nhà xưởng, văn phòng, kiôt, nhà biểu
diễn.
− Mua bán và cho thuê phương tiện vận tải.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 37
Hội Đồng Quản Trị
Đại Hội Cổ Đông
Ban Kiểm soát
Ban Giám Đốc
Phòng kinh tế kế hoạch
P.KCS P.KT- TV Phòng HCNS
PX N4
Đội lắp ráp Đội xây dựng Tổ phun cát, Sơn
PX N1 PX N2 PX N3
Ban SX
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý:
2.1.3.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 38
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Cơ cấu bộ máy quản lý Công ty
Đại hội cổ đông: Đại hội cổ đông là cơ quan quyền lực cao nhất của Công ty, bao
gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết và người được cổ đông ủy quyền.
Hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan
quản lý cao nhất, quản lý Công ty giữa 2 kỳ Đại hội. Hiện tại Hội đồng quản trị Công
ty có 5 thành viên, nhiệm kỳ mỗi thành viên là không quá 5 năm.
Ban kiểm soát: Ban kiểm soát do Đại hội cổ đông bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra
tính hợp lý, hợp pháp trong điều hành hoạt động kinh doanh và báo cáo tài chính của
Công ty. Hiện tại Ban kiểm soát Công ty gồm 3 thành viên, mỗi thành viên có nhiệm
kỳ không quá 5 năm.
Ban Giám đốc: Ban Giám đốc do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, có nhiệm vụ tổ
chức điều hành và quản lý mọi hoạt động sản xuất kinh doanh hàng ngày của Công ty
theo những chiến lược và kế hoạch đã được Hội đồng quản trị và Đại hội cổ đông
thông qua. Tổng Giám đốc và các phó Tổng giám đốc có nhiệm kỳ là không quá 5
năm.
Phòng Hành chánh - Nhân sự: chịu trách nhiệm quyết định về tất cả các vấn
đề liên quan đến hoạt động hàng ngày của các lĩnh vực như: công tác cán bộ, nhân sự,
tiền lương, thi đua, khen thưởng, chế độ chính sách cho người lao động và công tác
hành chính quản trị trong Công ty.
Phòng kinh tế kế hoạch (KTKH) chịu trách nhiệm về công tác kế hoạch vật tư
như: theo dõi, báo cáo tiến độ sản xuất hàng ngày, soạn thảo các hợp đồng kinh tế liên
SVTH: Thái Thị Nho Trang 39
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
quan đến công việc được giao, dự trù, cung cấp vật tư, nguyên nhiên vật liệu phục vụ
cho sản xuất, soạn thảo và theo dõi việc thực hiện các dự án đầu tư, quản lý và theo
dõi hồ sơ xuất nhập khẩu hàng hoá của Công ty. Đồng thời phòng KTKH chịu trách
nhiệm về việc quản lý mọi hoạt động kinh doanh, đề xuất các quyết định về chiến lược
kinh doanh bán hàng, tính giá và đề xuất các hình thức thanh toán đối với khách hàng,
theo dõi các hợp đồng bán hàng và đề xuất các kế hoạch SX và mua hàng.
Phòng kế toán – tài vụ: chịu trách nhiệm về việc hạch toán kế toán, tổ chức hệ
thống chứng từ theo đúng quy định của Nhà nước và tham mưu cho Giám đốc về công
tác kế toán tài chính, thống kê.
Phòng KCS chịu trách nhiệm về việc kiểm tra giám sát theo dõi sản phẩm từ
công đoạn nguyên liệu đầu vào cho đến thành phẩm cuối cùng.
Các Phân xưởng sản xuất chế tạo bao gồm: phân xưởng N1, N3, N4 và các tổ
SX bao gồm: Tổ điện, Tổ Phun sơn - cát. Tất cả chịu trách nhiệm sản xuất ra sản phẩm
đáp ứng nhu cầu kế hoạch của Công ty.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 40
Bảng tổng hợp chứng từ kế toán
Bảng tổng hợp chi tiết
Bảng cân đối kế toán, báo cáo tài
chính
Sổ thẻ, kế toán chi tiết
Chứng từ gốc
Sổ quỹ
Sổ Cái
Chứng từ ghi sổSổ đăng ký chứng từ ghi sổ
Ghi hàng ngày hoặc định kỳ
Ghi cuối kỳ
Quan hệ đối chiếu
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2.1.3.2 Hình thức kế toán công ty áp dụng:
a. Chế độ kế toán áp dụng
Công ty áp dụng chế độ kế toán Việt nam ban hành theo Quyết định số
1141/TC/QĐ/CĐKT ngày 1/11/1995, Quyết định số 167/2000/QĐ – BTC ngày
25/10/2000, Thông tư số 89/2002/TT – BTC ngày 09/10/2002, Thông tư số
105/2003/TT – BTC ngày 04/11/2003 và Thông tư số 23/15/2006/TT – BTC ngày
30/03/2005 của Bộ tài chính và Quyết định 15/2006/QĐ – BTC ngày 20/03/2006.
b. Hình thức kế toán áp dụng: Chứng từ ghi sổ
Sơ đồ:
Công ty áp dụng hình thức kế toán ghi sổ. Đây là hình thức kế toán rõ ràng,
mạch lạc, dễ ghi chép, dễ kiểm tra đối chiếu phù hợp với việc sử dụng máy tính vào
công tác kế toán tại công ty.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 41
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2.1.4 Thị phần và đối thủ cạnh tranh của Công ty:
Trong Bộ Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn, Công Ty Cơ Khí Và Xây
Dựng Bình Triệu là một trong những công ty hàng đầu về chế tạo các sản phẩm cơ khí
trong ngành thuỷ lợi, nông nghiệp như chế tạo lắp đặt các cửa van thuỷ lợi, các nhà
máy phân bón, nhà máy đường, nhà máy bông, nhà máy chế biến cao su... Trong đó
nhiều công trình có giá trị lớn như chế tạo, lắp đặt kết cấu khung sườn thép, lợp mái,
hệ thống điện, hệ thống kho chứa cho máy sữa FOREMOST (trị giá 3 tỷ), Nhà máy
đường Biên Hoà (7,8 tỷ); Nhà máy đường Bourbon Tây Ninh (45,3 tỷ); Đại siêu thị
Cora Đồng Nai (9,2 tỷ); Nhà Máy phân bón NPK Việt Nhật (15,3 tỷ).
2.1.4.1 Thị phần
Ước tính thị phần hiện tại của công ty:
− Các công trình công nghiệp: 1%
− Khung nhà tiền chế: 0,5%
− Cửa van các công trình thủy lợi 10%
− Đóng mới xe rơ moóc: 30%
− Phục hồi xích máy ủi, máy đào: 5%
Phân chia thị trường của Công ty theo yếu tố địa lý thì thị trường nước ngoài (xuất
khẩu xe rơ moóc đi Iraq qua Công ty Công nghiệp tàu thuỷ Việt Nam) dự kiến chiếm
tới khoảng gần 50% tổng doanh thu của Công ty. Đối với thị trường trong nước (chiếm
trên 50% doanh thu) thì khách hàng tập trung chủ yếu ở Miền Đông Nam Bộ và Đồng
Bằng Sông Cửu Long. Mặc dù vậy, Công ty đã đạt được thành công đáng kể trong nổ
lực của mình nhằm mở rộng thị trường đến các doanh nghiệp thuộc Miền Trung và
Miền Bắc, đáng kể nhất là Công ty đã đạt được thoả thuận với Công Ty Xi Măng Nghi
Sơn (Thanh Hoá) về việc cung cấp, lắp đặt thiết bị bao gói và băng chuyền xi măng trị
giá tới 29,6 tỷ đồng.
2.1.4.2 Đối thủ cạnh tranh của Công ty
− Trong các dự án công trình công nghiệp: Tổng công ty lắp máy Việt Nam
(Lilama). Về khung nhà tiền chế: Công ty thép tiền chế Zamil (Zamil Steel).
− Cửa van các công trình thuỷ lợi: Nhà máy cơ khí 276, Cơ khí Văn Điển (HN).
Đóng mới xe rơ móc: Công ty Chien you (Đài Loan), Tracomeco (Công ty Cơ khí
giao thông 2).
SVTH: Thái Thị Nho Trang 42
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
− Ngoài ra còn có các đơn vị khác tham gia đấu thầu các công trình trong ngành
như các công ty trong Tổng công ty lắp máy Việt Nam, Tổng Công Ty Sông Đà, Công
trình Bạch Đằng, Tổng công ty xây dựng số 1...
2.1.5 Quy trình sản xuất:
Công ty thực hiện sản phẩm đa dạng theo đơn đặt hàng, đầu thầu, hợp đồng theo
yêu cầu chất lượng, khách hàng hoặc tiêu chuẩn của Nhà nước. Nói chung, bất kỳ một
quy trình sản xuất, lắp đặt, lắp ráp sản xuất nào đó BTC thực hiện đều được thống nhất
theo hệ thống quản lý chất lượng sản phẩm ISO 9002.
Quy trình sản xuất cụ thể bao gồm các bước:
2.1.6 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong thời gian gần đây
Doanh thu của công ty qua 3 năm từ năm 2006 – 2008 tăng, giảm cụ thể:
Năm 2006: 18.017.356.219 đồng
Năm 2007: 15.286.513.604 đồng
Năm 2008: 64.298.943.068 đồng
SVTH: Thái Thị Nho Trang 43
Nghiên cứu yêu cầu khách hàng
Thiết kế kỹ thuật Phát hành bản vẽ
Thiết kế bản vẽ Kiểm tra vật tư nhập kho
Lập tiến độ sản xuất, phương án điều độ sản
xuất
Kiểm tra quá trình chống ăn mòn kim
loại
Kiểm tra sản phảm trước khi chuyển
sang giai đoạn sau
Kiểm tra chất lượng sản phẩm
Thực hiện quy trình sản xuất
Đóng gói bảo quảnLập kế hoạch cung ứng vật tư
Kiểm tra nghiệm thu lần cuối
Giao vật tư cho đơn vị thi công
Lập phương án dự báo vật tư
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Lợi nhuận trước thuế của công ty tăng qua 3 năm từ năm 2006 – 2008 cụ thể:
Năm 2006: 275.507.943 đồng
Năm 2007: 636.967.800 đồng
Năm 2008: 6.517.085.864 đồng
Bảng 1: BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Năm 2006, 2007, 2008
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
2.1.7 Định hướng phát triển trước mắt và lâu dài của Công ty
Theo mục tiêu tổng quát của chiến lược phát triển kinh tế xã hội 10 năm (2001 -
2010), một số chỉ tiêu cụ thể được thể hiện như sau:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 44
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 20081.Doanh thu bán hàng và cung cấp
dịch vụ18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068
2.Các khoản giảm trừ doanh thu - - -3.Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ (10=01-02)18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068
4.Gía vốn hàng bán 15.624.563.174 12.685.583.831 55.933.357.8075.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung
cấp dịch vụ2.392.793.045 2.600.929.773 8.365.585.261
6.Doanh thu hoạt động tài chính 12.375.448 170.451.432 1.561.065.6697.Chi phí tài chính 287.092.509 147.245.341 2.512.862.275 -Trong đó:Chi phí lãi vay 50.797.409 89.442.5368.Chi phí bán hàng 133.445.288 334.251.638 10.118.8369.Chi phí quản lý doanh nghiệp 2.183.447.154 1.196.997.134 2.162.794.37910.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh
doanh [30=20+(21+22)-(24+25)](198.816.458) 1.092.887.092 5.240.857.440
11.Thu nhập khác 1.571.801.793 2.558.703.334 2.194.359.45712.Chi phí khác 1.097.477.392 3.014.622.626 500.580.17113.Lợi nhuận khác (40=31-32) 474.324.401 (455.919.292) 1.693.779.28614.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
(50=30+40)275.507.943 636.967.800 6.934.654.726
15.Chi phí thuế TNDN hiện hành - - 417.568.86216.Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh
nghiệp (60=50-51-52)275.507.943 636.967.800 6.517.085.864
ĐVT: VNĐ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
− Chuyển đổi công năng mặt bằng công ty hiện hữu diện tích 23.400 m2 tại:
79/5B Nguyễn Xí, quận Bình Thạnh, TP. Hồ Chí Minh từ nhà máy cơ khí thành khu
phức hợp cao ốc căn hộ, văn phòng, trường học và trung tâm thương mại.
− Di dời nhà máy mới ra khu công nghiệp tập trung tại Khu CN Đồng an -
Bình Dương.
− Tiếp tục duy trì và đầu tư phát triển lĩnh vực cơ khí theo hướng hiện đại
hóa, tăng cường liên doanh liên kết với các công ty tập đoàn trong và ngoài nước để
phát triển công ty.
− Sản xuất kinh doanh bảo toàn và phát triển vốn, đảm bảo quyền lợi của
các nhà đầu tư, phát triển công ty góp phần vào sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đại
hóa đất nước.
− Liên doanh liên kết với đối tác trong và ngoài nước để phát triển lĩnh vực
cơ khí trình độ cao.
− Phát hành cổ phiếu tăng vốn, thành lập công ty liên doanh để tập trung cho
dự án đầu tư xây dựng và kinh doanh khu phức hợp cao ốc căn hộ, văn phòng và
trung tâm thương mại.
2.2 Phân tích tình hình tài chính Công ty CP Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu
2.2.1 Phân tích khái quát sự biến động của tài sản và nguồn vốn:
Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ cung cấp một cách tổng
quát tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay không khả quan. Kết quả
phân tích này sẽ cho phép nhà quản lý, chủ doanh nghiệp thấy rõ được thực chất của
quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Để phân tích khái quát tình hình tài chính của
toàn doanh nghiệp ta thực hiện các nội dung sau:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 45
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2.2.1.1 Phân tích khái quát tình hình biến động tài sản:
Bảng 2: Bảng phân tích tình hình biến động tài sản năm 2007:
ĐVT:VNĐ
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ, Trích bảng cân đối kế toán năm 2007)
Qua bảng phân tích trên ta thấy tổng tài sản của doanh nghiệp cuối năm tăng so
với đầu năm là: 22.398.576.869 đồng, tức là tăng 85,29%. Nguyên nhân:
Tài sản ngắn hạn: Vào cuối năm 2007 tài sản ngắn hạn tăng 25.085.473.547
đồng với tỉ lệ 113,83% so với đầu năm, chủ yếu là do tiền và các khoản tương tiền
tăng 5.017.884.286 đồng, tương đương 836,1% và các khoản phải thu tăng rất nhiều so
với đầu năm. Mặc dù các khoản phải thu khác có giảm nhưng khoản phải thu, hàng tồn
kho tăng cao (các khoản phải thu ngắn hạn tăng 10.184.053.025 đồng, tức là tăng
83,78%; hàng tồn kho tăng 9.693.332.517 đồng, tương đương 164,79%) so với đầu
SVTH: Thái Thị Nho Trang 46
NămChỉ tiêu
Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
Số tiền %/TTS Số tiền %/TTS Tuyệt đốiTương
đối
A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 22.037.369.
907 83,91 47.122.843.
454 96,84 25.085.473.5
47 113,83I.Tiền và các khoản tương đương tiền
600.150.744 2,29 5.618.035.030 11,55
5.017.884.286 836,10
II.Các khoản đầu tư tài chính NH
-
-
- -
-
-
III.Các khoản phải thu NH 12.155.90
1.564 46,29 22.339.95
4.589 45,91 10.184.053.0
25 83,78
1.Phải thu của khách hàng 8.911.054.
176 33,93 10.821.63
1.861 22,24 1.910.577.6
85 21,44
2.Trả trước cho người bán 674.071
.840 2,57 10.345.66
5.734 21,26 9.671.593.8
94 1.434,8
3.Các khoản phải thu khác 2.570.775.
548 9,79 1.172.65
6.994 2,41 (1.398.118.5
54) -54,39
IV.Hàng tồn kho 5.882.103.
426 22,40 15.575.43
5.943 32,01 9.693.332.5
17 164,79
V.Tài sản dài hạn khác 3.399.214.
173 12,94 3.589.41
7.892 7,38 190.203.7
19 5,60
B.TÀI SẢN DÀI HẠN 4.224.512.
605 16,09 1.537.615.
927 3,16 (2.686.896.6
78) -63,60
I.Các khoản phải thu dài hạn 2.358.532.
145 8,98
- - (2.358.532.1
45) -100
II. Tài sản cố định 1.779.005.639 6,77 1.035.641.106 2,13 (743.364.533) -41,79
III.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
-
-
- -
-
-
IV.Tài sản dài hạn khác 86.974.
821 0,33 501.97
4.821 1,03 415.000.0
00 477,15
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 26.261.882.
512 100 48.660.459.
381 100 22.398.576.8
69 85,29
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
năm. Điều này chứng tỏ công ty đang bị chiếm dụng vốn nhưng đang cố gắng khắc
phục theo hướng tốt.
Tài sản dài hạn: Tài sản cố định và đầu tư dài hạn cuối năm giảm so với đầu
năm 2.686.896.678 đồng, tức 63,6%. Nguyên nhân chủ yếu là do trong năm 2007 công
ty giảm 100% các khoản phải thu dài hạn và tài sản cố định giảm (giảm 143.364.533
đồng với tỉ lệ 41,79%) so với đầu năm. Điều này chứng tỏ cơ sở vật chất của Công ty
không được trang bị tốt.
Bảng 3: Bảng phân tích tình hình biến động tài sản năm 2008:
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ, Trích bảng cân đối kế toán năm 2008)
Qua bảng phân tích trên ta nhận thấy tổng tài sản của doanh nghiệp cuối năm tăng so
với đầu năm là 37.036.422.521 đồng, tức là tăng 76,11%. Trong đó:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 47
ĐVT:VNĐ
Chỉ tiêu NămĐầu năm Cuối năm Chênh lệch
Số tiền %/TTS Số tiền %/TTS Tuyệt đốiTương
đối
A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 47.122.843.
454 96,84 75.221.582.475 87,78 28.098.739.0
21 59,63I.Tiền và các khoản tương đương tiền 5.618.035.030 11,55 4.166.692.085 4,86
(1.451.342.945) -25,83
II.Các khoản đầu tư tài chính NH
- - 13.755.120.255 16,05
13.755.120.255
100
III.Các khoản phải thu NH 22.339.95
4.589 45,91 45.548.741.053 53,15 23.208.786.
464 103,89
1.Phải thu của khách hàng 10.821.63
1.861 22,24 23.251.121
.391 27,13 12.429.489.
530 114,86
2.Trả trước cho người bán 10.345.66
5.734 21,26 16.502.992
.081 19,26 6.157.326.
347 59,52
3.Các khoản phải thu khác 1.172.65
6.994 2,41 5.794.627.
581 6,76 4.621.970.
587 394,15
IV.Hàng tồn kho 15.575.43
5.943 32,01 9.394.652.193 10,96 (6.180.783.
750) -39,68
V.Tài sản ngắn hạn khác 3.589.41
7.892 7,38 2.356.376.889 2,75 (1.233.041.
003) -34,35
B.TÀI SẢN DÀI HẠN 1.537.615.927 3,16 10.475.299.427 12,22 8.937.683.500 581,27I.Các khoản phải thu dài hạn
- -
- -
-
-
II.Tài sản cố định 1.035.64
1.106 2,13 987.902.606 1,15 (47.738.
500) -4,61III.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
- - 9.000.000.000 10,50
9.000.000.000
100
IV.Tài sản dài hạn khác 501.974
.821 1,03 487.396.821 0,57 (14.578.
000) -2,90
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 48.660.459.
381 100 85.696.881.902 100 37.036.422.5
21 76,11
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Tài sản ngắn hạn: Vào thời điểm đầu năm tài sản ngắn hạn có giá trị là
47.122.843.454 đồng, đến thời điểm cuối năm tài sản ngắn hạn tăng lên
75.221.582.475 đồng. Như vậy, so với đầu năm thì tài sản ngắn hạn đã tăng
28.098.739.021 đồng, tức là tăng 59,63%. Nguyên nhân của sự biến động này là do
các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 13.755.120.255 đồng (tăng 100% so với đầu
năm), ngoài ra còn do giảm giá trị hàng tồn kho 6.180.783.750 đồng (giảm 39,68% so
với đầu năm) và giảm các tài sản ngắn hạn khác 1.233.041.003 đồng (giảm 34,35% so
với đầu năm). Nếu kết hợp phân tích theo chiều dọc ta thấy tỷ trọng tài sản ngắn hạn
trong tổng tài sản cuối năm đã giảm 9,06% (87,78% – 96,84%), chủ yếu là do tỷ
trọng hàng tồn kho giảm 21,05% (10,96% - 32,01%), kế đến là sự giảm nhẹ trong tỷ
trọng của tài sản ngắn hạn khác.
Qua toàn bộ quá trình phân tích đã cho thấy qui mô hoạt động của công ty được
mở rộng khá nhiều, trong khi qui mô hoạt động kinh doanh tăng lên nhưng công ty vẫn
giảm được mức tồn đọng tài sản ngắn hạn bằng cách giảm hàng tồn kho nhằm giảm
bớt chi phí. Đó là một tín hiệu đáng mừng chứng tỏ công ty có cách xử lý hàng tồn
kho rất tốt. Mặt khác lượng hàng tồn kho giảm phần lớn là chi phí sản xuất kinh doanh
dở dang điều đó làm giảm một lượng chi phí lưu kho và tăng khả năng sử dụng vốn.
Lượng hàng tồn kho nguyên vật liệu giảm ít vẫn đảm bảo được sản xuất.
Tài sản dài hạn: Tài sản cố định và đầu tư dài hạn cuối năm tăng so với đầu năm
8.937.683.500 đồng, tức là tăng 581,27%, xét về mặt tỷ trọng thì đã tăng 9,06%
(12,22% - 3,16%). Nguyên nhân chủ yếu là do các khoản đầu tư tài chính dài hạn tăng
9.000.000.000 đồng, tức 100% so với đầu năm. Các khoản tiền gửi kỳ hạn 24 tháng
Ngân hàng NN&PTNT VN, tiền gửi 12 tháng ở Ngân hàng Techcombank,….Tuy
nhiên:
Tình hình tài sản cố định cuối năm đã giảm so với đầu năm một lượng
47.738.500 đồng, tương đương 4,61% và tỷ trọng trong tài sản giảm từ 2.13% xuống
1.15% điều này chứng tỏ cơ sở vật chất kỹ thuật năm 2008 đã không được trang bị cả
về giá trị lẫn qui mô. Sự thiếu đầu tư chiều sâu này là chưa hợp lý vì muốn hoạt động
sản xuất kinh doanh có hiệu quả thì việc đảm bảo một cơ sở vật chất tốt là một yêu cầu
bắt buộc. Mặt khác, đặc điểm sản xuất kinh doanh của đơn vị là xây dựng và sản xuất
hàng cơ khí thì tài sản cố định phải chiếm một tỷ trọng lớn mới đảm bảo được cho
hoạt động sản xuất kinh doanh .
SVTH: Thái Thị Nho Trang 48
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Tổng kết các phân tích trên ta thấy: Đối với một doanh nghiệp vừa sản xuất mặt
hàng cơ khí vừa xây dựng thì hàng tồn kho trong đó chi phí sản xuất kinh doanh dở
dang chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng tài sản là hợp lý, đảm bảo cho việc sản
xuất kinh doanh của công ty được liên tục, tạo công ăn việc làm cho cán bộ công nhân
viên toàn công ty. Điều đáng mừng là công ty đã tổ chức tốt mạng lưới tiêu thụ tránh
tình trạng tồn kho gây ứ đọng vốn. Tuy nhiên bên cạnh đó thì khoản phải thu của
khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản là một kết quả không tốt cho
tình hình tài chính của công ty nhưng điều này cũng khó tránh khỏi và đặc điểm sản
xuất kinh doanh của công ty là xây dựng nên việc thanh toán thường diễn ra chậm.
Qua việc phân tích sự phân bố tài sản của công ty CP Cơ khí và Xây dựng Bình
Triệu cho ta thấy: Nhìn chung, sự phân bố tài sản vào cả đầu năm và cuối năm là khá
hợp lý, phù hợp với đặc điểm hoạt động của công ty. Song điều đó chưa khẳng định
được tình hình tài chính của công ty là tốt hay xấu bởi một doanh nghiệp có tình trạng
tài chính tốt không phải chỉ có kết cấu tài sản hợp lý mà phải có nguồn vốn hình thành
nên tài sản đó dồi dào, hợp pháp và cũng có kết cấu thích hợp. Do đó để những kết
luận chính xác hơn về thực trạng tài chính của công ty chúng ta đi vào phân tích cơ cấu
nguồn vốn để đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ tự chủ,
chủ động trong kinh doanh và những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 49
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2.2.1.2 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn:
Bảng 4: Bảng phân tích tình hình biến động nguồn vốn năm 2007:
(Nguồn: Phòng kế toán- tài vụ, Trích bảng cân đối kế toán năm 2007)
SVTH: Thái Thị Nho Trang 50
Chỉ tiêu Năm Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
Số tiền %/TNV Số tiền %/TNV Tuyệt đốiTương
đối
A.NỢ PHẢI TRẢ 19.098.423.4
56 72,72 40.862.452.
525 83,97 21.764.029.0
69 113,96
I.Nợ ngắn hạn 17.418.753
.873 66,33 39.959.45
2.525 82,12 22.540.698
.652 129,40
1.Vay và nợ ngắn hạn 681.643.9
27 2,60 1.353.265
.927 2,78 671.622.
000 98,53
2.Phải trả người bán 1.948.627.0
00 7,42 3.621.468
.403 7,44 1.672.841
.403 85,85 3.Người mua trả tiền trước
7.688.523.829 29,28
24.547.908.700 50,41
16.859.384.871 219,28
4.Thuế và các khoản phải nộp NN
2.439.975.722 9,29
3.790.017.289 7,79
1.350.041.567 55,33
5.Phải trả người lao động 1.025.676.477 3,91
1.004.641.962 2,06
(21.034.515) -2,05
6.Chi phí phải trả 543.455.0
63 2,07 568.055
.063 1,17 24.600.
000 4,53 9.Các khoản phải trả, phải nộp NH khác
3.090.851.855 11,77
2.392.276.999 4,92
(698.574.856) -22,60
10.Dự phòng phải trả ngắn hạn
- -
2.681.818.182 5,51
2.681.818.182
-
II.Nợ dài hạn 1.679.669.583 6,40 903.000.000 1,86 (776.669.
583) -46,24B.NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU
7.163.459.056 27,28
7.798.006.856 16,03
634.547.800 8,86
I.Vốn chủ sở hữu 7.505.030
.664 28,58 8.141.998
.464 16,73 636.967.
800 8,49 1.Vốn đầu tư của chủ sở hữu
13.180.262.313 50,19
13.180.262.313 27,09
-
-
2.Thặng dư vốn cổ phần 445.617.
017 1,70 445.617
.017 0,92
-
-
3.Quỹ đầu tư phát triển 45.834.
151 0,17 45.834
.151 0,09
-
-
4.Quỹ dự phòng tài chính 306.121.
860 1,17 306.121
.860 0,63
-
-
10.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
(6.472.804.677) -24,65 (5.835.836.877) -11,99 636.967.800 -9,84
II.Nguồn kinh phí và quỹ khác
(341.571.608) -1,30
(343.991.608) -0,71
(2.420.000) 0,71
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN
26.261.882.512 100
48.660.459.381 100
22.398.576.869 85,29
ĐVT: VNĐ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Nguồn vốn của doanh nghiệp cuối năm 2007 cũng tăng so với đầu năm là
22.398.576.869 đồng, tức 85,29%. Trong đó:
Nguồn vốn chủ sở hữu: nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm tăng so với đầu năm
là 634.547.800 đồng, tức là tăng 8,86% so với đầu năm. Nguyên nhân là do vốn chủ sở
hữu tăng 636.967.800 đồng, tức là tăng 8,49% so với đầu năm. Điều này chứng tỏ mức
độ tự chủ của doanh nghiệp trong kinh doanh có xu hướng tốt.
Nợ phải trả: từ bảng phân tích trên ta nhận thấy tài sản của doanh nghiệp nhận
được nguồn tài trợ chủ yếu từ nợ phải trả, cụ thể nợ phải trả cuối năm tăng so với đầu
năm 21.764.029.069 đồng, tức là tăng 113,96%. Điều này gây áp lực tài chính cho
công ty, do đó đòi hỏi Công ty phải quan tâm hàng đầu.
Bảng 5: Bảng phân tích tình hình biến động nguồn vốn năm 2008:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 51
ĐVT: VNĐ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
(Nguồn: Phòng kế toán- tài vụ, Trích bảng cân đối kế toán năm 2008)
Nguồn vốn của doanh nghiệp trong năm 2008 vào cuối năm cũng tăng so với đầu
năm là 37.036.422.521 đồng, tức là tăng 76,11%, trong đó:
Nguồn vốn chủ sở hữu: Quan sát giá trị nguồn vốn chủ sở hữu ta nhận thấy
nguồn vốn chủ sở hữu vào thời điểm cuối năm là 14.238.012.720 đồng, tức là tăng
82,59% so với đầu năm. Nguyên nhân là do vốn chủ sở hữu tăng 6.096.014.256 đồng
so với đầu năm. Xét về mặt tỷ trọng ta thấy tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu trên
SVTH: Thái Thị Nho Trang 52
Chỉ tiêu NămĐầu năm Cuối năm Chênh lệch
Số tiền %/TNV Số tiền %/TNV Tuyệt đốiTương
đốiA.NỢ PHẢI TRẢ
40.862.452.525 83,97
71.458.869.18
2 83,39 30.596.416.657 74,88I.Nợ ngắn hạn
39.959.452.525 82,12
70.464.864.50
8 82,23 30.505.411.983 76,341.Vay và nợ ngắn hạn 1.353.265.927 2,78 5.319.820.000 6,21 3.966.554.073 293,112.Phải trả người bán 3.621.468.403 7,44 5.316.248.408 6,20 1.694.780.005 46,803.Người mua trả tiền trước
24.547.908.700 50,41
31.642.118.40
8 36,92 7.094.209.708 28,094.Thuế và các khoản phải nộp
NN 3.790.017.289 7,79 5.524.359.911 6,45 1.734.342.622 45,765.Phải trả người lao động
1.004.641.962 2,06 - (1.004.641.962)
-
100,006.Chi phí phải trả 568.055.063 1,17 568.055.063 0,66 - -9.Các khoản phải trả, phải nộp
NH khác 2.392.276.999 4,92
22.094.262.71
8 25,78 19.701.985.719 823,5710.Dự phòng phải trả NH
2.681.818.182 5,51 - - (2.681.818.182)
-
100,00II.Nợ dài hạn 903.000.000 1,86 994.004.674 1,16 91.004.674 10,08B.NGUỒN VỐN CHỦ SỞ
HỮU 7.798.006.856 16,03
14.238.012.72
0 16,61 6.440.005.864 82,59I.Vốn chủ sở hữu
8.141.998.464 16,73
14.238.012.72
0 16,61 6.096.014.256 74,871.Vốn đầu tư của chủ sở hữu
13.180.262.313 27,09
13.180.262.31
3 15,38 - -2.Thặng dư vốn cổ phần 445.617.017 0,92 445.617.017 0,52 - -3.Quỹ đầu tư phát triển 45.834.151 0,09 45.834.151 0,05 - -4.Quỹ dự phòng tài chính 306.121.860 0,63 306.121.860 0,36 - -10.Lợi nhuận sau thuế chưa
phân phối (5.835.836.877) -11,99 260.177.379 0,30 6.096.014.256 104,46II.Nguồn kinh phí và quỹ
khác (343.991.608) -0,71 - - 343.991.608 -100TỔNG CỘNG NGUỒN
VỐN 48.660.459.381 100
85.696.881.90
2 100 37.036.422.521 76,11
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
tổng vốn vào cuối năm đã tăng 0,58% (16,61% - 16,03%), điều này chứng tỏ mức độ
tự chủ của doanh nghiệp trong kinh doanh ngày càng tăng.
Nợ phải trả: Từ bảng phân tích trên ta thấy tài sản của doanh nghiệp nhận được
nguồn tài trợ chủ yếu từ nợ phải trả, cụ thể là vào thời điểm đầu năm cứ 100 đồng tài
sản thì nhận được nguồn tài trợ từ nợ phải trả là 83,97 đồng. Đến thời điểm cuối năm
cứ 100 đồng tài sản thì nhận nguồn tài trợ từ nợ phải trả là 83,39 đồng. Như vậy về
mặt kết cấu thì nợ phải trả cuối năm đã giảm 0,58% so với đầu năm. Nếu kết hợp phân
tích theo chiều ngang ta thấy giá trị về nợ phải trả cuối năm tăng so với đầu năm
30.596.416.657 đồng, tức là tăng 74,88%. Đây là vấn đề công ty cần quan tâm hàng
đầu, số nợ này cần phải hoàn trả cho kỳ sau gây áp lực tài chính cho công ty, đòi hỏi
công ty phải sử dụng thật hiệu quả nguồn tài trợ này.
Nói chung các khoản nợ ngắn hạn phải được sử dụng hợp lý để đảm bảo khả
năng thanh toán khi đến hạn. Thông thường doanh nghiệp sử dụng nợ ngắn hạn để tài
trợ cho tài sản lưu động và chỉ tiêu vốn luân chuyển là khoản chênh lệch giữa tài sản
lưu động và nợ ngắn hạn, thường được sử dụng để phản ánh mức độ đảm bảo của nợ
ngắn hạn cho tài sản lưu động.
Đầu năm, công ty đã dùng phần lớn vốn vay ngắn hạn và các khoản nợ khác
để dùng tài trợ cho tài sản lưu động, bằng chứng là tài sản lưu động của đầu năm là
47.122.843.454 đồng trong khi đó nợ ngắn hạn chỉ có 39.959.452.525 đồng như vậy
khoản chênh lệch là 7.163.390.930 đồng là công ty phải sử dụng nguồn nợ khác để tài
trợ cho tài sản lưu động.
Cuối năm, không những công ty đã sử dụng hết nguồn nợ ngắn hạn tài trợ
cho tài sản lưu động mà công ty còn sử dụng cả nguồn nợ phải trả cộng thêm một
phần vốn chủ sở hữu để tài trợ cho tài sản lưu động, vì qua bảng phân tích số liệu ta
thấy rằng tổng nợ phải trả của cuối năm là 71.458.869.182 đồng trong khi tổng tài sản
lưu động ở cuối năm là 75.221.582.475 đồng. Phần chênh lệch là nguồn vốn chủ sở
hữu tài trợ cho vốn lưu động. Như vậy công ty đã thiếu vốn trong hoạt động sản xuất
kinh doanh.
Nhìn chung cấu trúc tài chính của công ty bao gồm nợ phải trả và nguồn vốn chủ
sở hữu thì nợ phải trả chiếm tỷ trọng khá cao. Tuy đã có sự thay đổi tỷ trọng nợ phải
trả giảm từ 83.97 % xuống còn nợ phải trả 83.39%. Nhưng sự thay đổi này cũng không
đáng kể. Công ty cần phải có sự luân chuyển nhịp nhàng giữa khoản nợ phải thu và
SVTH: Thái Thị Nho Trang 53
22.037
47.123
75.222
85.697
48.660
26.262
96,84%
87,78%
83,91%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
75,00%
80,00%
85,00%
90,00%
95,00%
100,00%
1. TSLĐ & ĐTNH 2. Tổng tài sản 3. Tỉ lệ TSLĐ & ĐTNH/ Tổng tài sản
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
khoản nợ phải trả để xoay vòng, sự phối hợp này khá mạo hiểm vì rằng: nếu như các
khoản phải thu chưa thu được hoặc không thu được trong khi đó các khoản phải trả lại
đến hạn, lập tức công ty lâm vào tình cảnh vỡ nợ, công ty quá khó khăn về vốn kinh
doanh. Sự khó khăn này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu trong kỳ của công ty.
2.2.2 Phân tích tình hình bố trí cơ cấu tài sản và nguồn vốn:
2.2.2.1 Bố trí cơ cấu tài sản:
a. Tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn trong tổng tài sản:
Tình hình cụ thể tại doanh nghiệp như sau:
Bảng 6: Bảng phân tích tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008Chênh lệch %06-07 07-08
TSLĐ & ĐTNH (đồng) 22.037.369.907 47.122.843.454 75.221.582.475 113,83 59,63Tổng tài sản (đồng) 26.261.882.512 48.660.459.381 85.696.881.902 85,29 76,11Tỉ lệ TSLĐ & ĐTNH/ Tổng
tài sản (%) 83,91% 96,84% 87,78% 12,93 -9,06(Nguồn: Phòng kế toán- tài vụ)
Đồ thị 1: Đồ thị tỷ trọng TSLĐ và ĐTNH
SVTH: Thái Thị Nho Trang 54
Tỷ trọng TSLĐ và ĐTNH /
Tổng tài sản =
TSLĐ và ĐTNH
Tổng tài sản
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Giai đoạn từ 2006- 2007: Năm 2007 tài sản ngắn hạn chiếm 96,84% trong
tổng tài sản của doanh nghiệp, nếu so với năm 2006 thì tỷ trọng tài sản ngắn hạn đã
tăng 12,93%. Nguyên nhân của sự biến động này là do trong năm 2007 công ty tiếp
tục tìm kiếm thêm khách hàng, mở rộng thị trường kinh doanh, ký thêm hợp đồng và
bên cạnh đó kéo theo vốn bằng tiền của doanh nghiệp tăng, các khoản phải thu, hàng
tồn kho và tài sản ngắn hạn khác tăng, chính vì vậy làm cho tài sản ngắn hạn tăng
113,83% so với năm 2006 và tăng nhanh hơn tốc độ tăng của tổng tài sản (tổng tài sản
năm 2007 tăng 85,29% so với năm 2006).
Giai đoạn từ 2007- 2008: Năm 2008 tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm 87,78%
trong tổng tài sản, tức là so với năm 2007 đã giảm 9,06%. Nguyên nhân là do doanh
nghiệp đẩy mạnh bán ra nhằm giảm dự trữ hàng tồn kho để tiết kiệm chi phí và giảm
các tài sản lưu động khác đã góp phần giảm bớt lượng vốn bị ứ động và vốn bị chiếm
dụng để đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh.
Như vậy, nhìn chung qua 3 năm thì tỷ trọng tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm
dần, tuy nhiên các khoản phải thu tăng và chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản ngắn
hạn, do đó trong các năm tới doanh nghiệp cần tiếp tục đề ra các biện pháp hữu hiệu
hơn nữa để nhanh chóng thu hồi nợ, giảm bớt lượng vốn bị các đơn vị khác chiếm
dụng nhằm sử dụng vốn hiệu quả hơn.
b.Tỉ suất đầu tư:
Tỉ suất đầu tư nói lên kết cấu tài sản (kết cấu vốn). Chỉ tiêu này càng cao,
phản ánh qui mô cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp ngày càng tăng cường, năng
lực sản xuất của doanh nghiệp ngày càng mở rộng, đầu tư tài chính của doanh nghiệp
ngày càng cao.
Để đánh giá về tỉ suất đầu tư ta cần xem xét các chỉ tiêu sau:
Tỉ suất đầu tư tổng quát =Trị giá tài sản cố định và đầu tư dài hạn
X 100%Tổng tài sản
Trong đó:
Tỉ suất đầu tư tài sản cố định =Trị giá tài sản cố định
X 100%Tổng tài sản
Tỉ suất đầu tư tài chính dài hạn =Trị giá các khoản đầu tư tài chính dài hạn
X 100%Tổng tài sản
SVTH: Thái Thị Nho Trang 55
16,09%
3,16%
12,22%
6,77%
2,13% 1,15%- -
10,50%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Tỉ suất đầu tư tổng quát
Tỉ suất đầu tư TSCĐTỉ suất đầu tư tài chính dài hạn
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Từ số liệu thực tế tại doanh nghiệp ta có bảng sau:
Bảng 7: Bảng phân tích tỉ suất đầu tư
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008Chênh lệch %06-07 07-08
TSCĐ & ĐTDH (đồng)4.224.512.605 1.537.615.927
10.475.299.427 -63,60 581,27
Tài sản cố định (đồng) 1.779.005.639 1.035.641.106 987.902.606 -41,79 -4,61Đầu tư dài hạn(đồng) - - 9.000.000.000 - 100,00Tổng tài sản (đồng) 26.261.882.51
248.660.459.38
185.696.881.90
2 85,29 76,11Tỉ suất đầu tư tổng quát % 16,09% 3,16% 12,22% -12,93 9,06Tỉ suất đầu tư TSCĐ (%) 6,77% 2,13% 1,15% -4,65 -0,98Tỉ suất đầu tư tài chính
dài hạn (%) - - 10,50% - 10,50
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 2: Đồ thị tỉ suất đầu tư
Giai đoạn 2006- 2007: Năm 2007 tỉ suất đầu tư tổng quát là 3,16%, nếu so với
năm 2006 thì đã giảm 12,93%. Trong đó tỉ suất đầu tư tài sản cố định là 2,13%, giảm
4,65%, nguyên nhân giảm là do tốc độ tăng của tổng tài sản nhanh hơn tốc độ tăng của
tài sản cố định (tốc độ tăng của tổng tài sản là 85,29% trong khi đó tài sản cố định
giảm 41,79% so với năm 2006. Tỉ suất đầu tư tài chính dài hạn trong 2 năm thì không
phát sinh.
Giai đoạn 2007- 2008: Năm 2008 tỉ suất đầu tư tổng quát là 12,22%, như vậy
đã tăng 9,06% so với năm 2007. Trong đó tỉ suất đầu tư tài sản cố định giảm 0,98%,
nguyên nhân là do doanh nghiệp cắt giảm các phương tiện truyền dẫn. Về tỉ suất đầu
SVTH: Thái Thị Nho Trang 56
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
tư tài chính dài hạn trong năm 2008 tăng cao và đạt 10,5%, trong khi đó năm 2007
không phát sinh khoản đầu tư tài chính dài hạn, nguyên nhân là do:
− Năm 2008 công ty CP Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu góp vồn đợt 1 để
thành lập Công ty CP Đầu tư Xây dựng Triệu Hưng Gia thực hiện dự án xây dựng
Khu dân cư Nguyễn Xí, P. 26, Q. Bình Thạnh, Tp. HCM với tỉ lệ góp vốn 45 %.
− Năm 2008 công ty cũng tạo được nhiều mối quan hệ với các khách hàng
mới củng cố với khách hàng thân thiết như Công ty khai thác thủy lợi Đồng Na, Công
ty Xây dựng miền Nam, Công ty xây dựng 41, Công ty xây dựng 46, Tổng công ty
xây dựng Trường Sơn…đã đem lại khoản doanh thu khá lớn cho công ty.
Như vậy qua toàn bộ quá trình phân tích ta nhận thấy tỉ suất đầu tư có xu
hướng giảm dần, điều này chứng tỏ cơ sở vật chất của doanh nghiệp đã không được
tăng cường tuy trong năm 2008 tỉ suất đầu tư có tăng cao hơn năm 2007 nhưng sự đầu
tư theo chiều sâu chưa hợp lý. Đây là một hiện tượng không khả quan thể hiện sự thay
đổi tài sản cố định chưa phù hợp với xu hướng hoạt động kinh doanh.
2.2.2.2 Bố trí cơ cầu nguồn vốn:
a. Tỉ suất nợ:
Tỉ suất nợ phản ánh mức độ sử dụng vốn vay của doanh nghiệp, đồng thời
nó còn cho biết mức độ rủi ro tài chính mà doanh nghiệp đang phải đối diện cũng như
mức độ đòn bẩy tài chính mà doanh nghiệp đang được hưởng. Để tính tỉ suất nợ ta dựa
vào công thức sau:
Tỉ suất nợ =Nợ phải trả
X 100%Tổng nguồn vốn
Dựa vào các tài liệu có liên quan ta có bảng sau:
Bảng 8: Bảng phân tích tỉ suất nợ
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008Chênh lệch %06-07 07-08
1. Nợ phải trả (đồng) 19.098.423.456
40.862.452.52
5
71.458.869.18
2 113,96 74,88
2. Tổng nguồn vốn (đồng) 26.261.882.512
48.660.459.38
1
85.696.881.90
2 85,29 76,113. Tỉ suất nợ (%) 72,72% 83,97% 83,39% 11,25 -0,59
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 3: Đồ thị tỉ suất nợ
SVTH: Thái Thị Nho Trang 57
Triệu đồng
19.098
40.862
48.660
85.697
71.459
26.262
83,39%
83,97%
72,72%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
66,00%
68,00%
70,00%
72,00%
74,00%
76,00%
78,00%
80,00%
82,00%
84,00%
86,00%
1. Nợ phải trả 2. Tổng nguồn vốn 3. Tỉ suất nợ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Dựa vào bảng phân tích và đồ thị ta thấy:
Giai đoạn 2006- 2007: Trong năm 2007 tỉ suất nợ là 83,97%, tức là tăng
11,25% so với năm 2006. Nguyên nhân là do nợ phải trả tăng cao, vì trong giai đoạn
này doanh nghiệp đã vay nhiều vốn hơn, đồng thời chiếm dụng vốn ở các đơn vị khác
để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất, làm cho tốc độ tăng của nợ phải trả nhanh hơn
so với tốc độ tăng của tổng vốn.
Giai đoạn 2007- 2008: năm 2008 tỉ suất nợ là 83,39%, tức là giảm 0,59% so với
năm 2007. Nguyên nhân là do trong năm 2008 công ty giảm được khoản phải trả công
nhân viên và các khoản phải trả nội bộ cũng không còn.
Nhìn chung qua 3 năm, tỉ suất nợ của doanh nghiệp khá cao, điều này chứng tỏ
doanh nghiệp đã sử dụng đòn cân nợ để góp phần tăng lợi nhuận, tuy nhiên việc sử
dụng đòn cân nợ một mặt đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp, nhưng mặt khác nó
cũng làm tăng mức độ rủi ro trong hoạt động kinh doanh, nếu vay nhiều quá doanh
nghiệp có thể mất khả năng chi trả. Do đó trong những năm tới doanh nghiệp cần có
biện pháp giảm bớt lượng vốn vay nhằm giảm bớt rủi ro.
b. Tỉ suất tự tài trợ:
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ tự chủ của doanh nghiệp về mặt tài chính, là tỉ
lệ giữa vốn chủ sở hữu so với tổng vốn.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 58
Tỉ suất tự tài trợ =Vốn chủ sở hữu
X 100Tổng nguồn vốn
7.505 8.14214.238
26.262
48.660
85.697
28,58%
16,73% 16,61%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
1. Nguồn vốn chủ sở hữu 2. Tổng nguồn vốn 3. Tỉ suất tự tài trợ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Tình hình thực tế tại doanh nghiệp:
Bảng 9: Bảng phân tích tỉ suất tự tài trợ
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 4: Đồ thị tỉ suất tự tài trợ
Giai đoạn 2006- 2008: trong giai đoạn này tỉ suất tự tài trợ liên tục giảm, năm
2007 tỉ suất tài trợ là 16,73% giảm 11,85% so với năm 2006, năm 2008 tỉ suất tài trợ là
16,61% giảm 0,12% so với năm 2007. Nguyên nhân dẫn đến tình trạng này là do tốc
độ tăng của vốn chủ sở hữu chậm hơn tốc độ tăng của tổng nguồn vốn, cụ thể là tốc độ
tăng của vốn chủ sở hữu trong năm 2007 là 8,49% so với năm 2006 và năm 2008 tăng
74,87% so với năm 2007, trong khi đó tốc độ tăng của tổng vốn lần lượt là 85,29% và
76,11%.
Từ kết quả phân tích trên ta thấy tỉ suất tự tài trợ của doanh nghiệp qua 3 năm có xu
hướng giảm dần chứng tỏ khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp ngày càng giảm, doanh
nghiệp bị thiếu vốn và không đủ sức để chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
2.2.3 Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán:
2.2.3.1 Phân tích tình hình thanh toán:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 59
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008Chênh lệch %06-07 07-08
1. Nguồn vốn chủ sở hữu (đồng) 7.505.030.664 8.141.998.464
14.238.012.72
0 8,49 74,87
2. Tổng nguồn vốn (đồng) 26.261.882.512
48.660.459.38
1
85.696.881.90
2 85,29 76,11
3. Tỉ suất tự tài trợ (%) 28,58% 16,73% 16,61% -11,85 -0,12
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
a. Phân tích khoản phải thu
Phân tích tình hình biến động của các khoản phải thu:
Bảng 10: Bảng phân tích tình hình biến động của các khoản phải thu
Chỉ tiêu Năm
Năm 2006 Năm 2007 Chênh lệch
Số tiền
Tỉ trọn
g (%)
Số tiền
Tỉ trọn
g (%)
Số tiền %
1.Phải thu của khách hàng 8.911.054.176 73,31
10.821.631.861 48,44 1.910.577.685 21,44
2.Trả trước cho người bán 674.071.840 5,55
10.345.665.734 46,31 9.671.593.894 1434,80
3.Các khoản phải thu khác 2.570.775.548 21,15 1.172.656.994 5,25 -1.398.118.554 -54,39Các khoản phải thu NH
12.155.901.564 100
22.339.954.589 100
10.184.053.025 83,78
Tổng tài sản26.261.882.51
2 48.660.459.38
1CKPT/TTS 46,29% 45,91%
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ, Trích bảng cân đối kế toán)
SVTH: Thái Thị Nho Trang 60
Năm Chỉ tiêu
Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch
Số tiền
Tỉ trọng (%) Số tiền
Tỉ trọng (%) Số tiền %
1.Phải thu của khách hàng
10.821.631.861 48,44
23.251.121.391 51,05
12.429.489.530 114,86
2.Trả trước cho người bán
10.345.665.734 46,31
16.502.992.081 36,23 6.157.326.347 59,52
3.Các khoản phải thu khác 1.172.656.994 5,25 5.794.627.581 12,72 4.621.970.587 394,15Các khoản phải thu NH
22.339.954.589 100
45.548.741.053 100
23.208.786.464 103,89
Tổng tài sản48.660.459.38
185.696.881.90
2
CKPT/TTS45,91%
53,15%
ĐVT: VNĐ
ĐVT: VNĐ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Giai đoạn 2006- 2008: Các khoản phải thu tăng rất cao (năm 2007 tăng
10.184.053.025 đồng, tương ứng tăng 83,78% so với năm 2006, năm 2008 tăng
23.208.786.464 đồng, tương ứng là tăng 103,89% so với năm 2007, chủ yếu là do các
khoản phải thu của khách hàng tăng (năm 2007 tăng 1.910.577.685 đồng, tức là tăng
21,44% so với năm 2006, năm 2008 tăng 12.429.489.530 đồng, tức là tăng 114,86%
so với năm 2007), ngoài ra còn có sự tăng của các khoản mục như tài sản ngắn hạn
khác và các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược,… Nếu kết hợp phân tích theo chiều dọc
ta thấy trong năm tỷ trọng các khoản phải thu năm 2007 giảm còn 45,91%, tức là giảm
0,38% so với năm 2006, vào năm 2008 tỷ trọng các khoản phải thu lại tăng trở lại đạt
53,15% trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
Tóm lại qua toàn bộ quá trình phân tích trên ta nhận thấy về mặt giá trị các
khoản phải thu có chiều hướng tăng, nhưng nếu xét về tỷ trọng các khoản phải thu trên
tổng tài sản thì lại có xu hướng giảm. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp một mặt tìm
kiếm đối tác, mở rộng thị trường, mặt khác đã rất có cố gắng trong việc thu hồi nợ
giảm lượng vốn bị các đơn vị khác chiếm dụng, góp phần sử dụng vốn hiệu quả hơn.
Để nghiên cứu các khoản phải thu ảnh hưởng như thế nào đến tình hình tài chính
của doanh nghiệp, chúng ta cần xem xét các tỉ số liên quan đến khoản phải thu.
Phân tích các tỉ số liên quan đến khoản phải thu:
Bảng 11: Bảng phân tích các tỉ số khoản phải thu:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 61
Khoản phải thu/ Tài sản lưu động =Tổng các khoản phải thu
Tổng tài sản lưu động
Khoản phải thu/ Khoản phải trả =Tổng các khoản phải thuTổng các khoản phải trả
12.156
22.340
4.549
22.037
47.123
75.222
55,16%60,55%
47,41%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
Tổng các khoản phải thu Tổng tài sản ngắn hạn
Tỉ lệ khoản phải thu/Tổng TSNH
12.156
22.340
45.549
17.419
39.959
70.46569,79%
64,64%55,91%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
Tổng các khoản phải thu Tổng các khoản phải trả
Tỉ lệ khoản phải thu/Khoản phải trả
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 5: Đồ thị tỉ số khoản phải thu
SVTH: Thái Thị Nho Trang 62
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch
06- 07 07- 08
Tổng các khoản phải thu(đồng) 12.155.901.564 22.339.954.589 45.548.741.053 83,78 103,89Tổng tài sản ngắn hạn (đồng) 22.037.369.907 47.122.843.454 75.221.582.475 113,83 59,63Tổng các khoản phải trả(đồng) 17.418.753.873 39.959.452.525 70.464.864.508 129,40 76,34Tỉ lệ khoản phải thu/Tổng
TSNH (%) 55,16% 47,41% 60,55% -7,75 13,14Tỉ lệ khoản phải thu/Khoản
phải trả (%) 69,79% 55,91% 64,64% -13,88 8,73
Triệu đồng
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Khoản phải thu trong năm 2007 so với năm 2006 tăng 83,78%, khoản phải thu
năm 2007 so với tài sản ngắn hạn giảm 7,75%, so với khoản phải trả giảm 13,88%.
Trong năm 2008 tỉ lệ khoản phải thu trên tài sản ngắn hạn và khoản phải thu trên
khoản phải trả đều tăng so với năm 2007, do tốc độ tăng của các khoản phải thu nhanh
hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn và khoản phải trả.
Như vậy từ kết quả phân tích và kết hợp với đồ thị ta thấy qua 3 năm từ 2006-
2008 tỉ lệ khoản phải thu trên khoản phải trả có xu hướng tăng dần, chứng tỏ tình hình
thu nợ của doanh nghiệp chưa được nhanh chóng, đồng thời tỉ lệ khoản phải thu trên
tài sản ngắn hạn cũng tăng dần. Do đó trong những năm kế tiếp doanh nghiệp cần có
những biện pháp tích cực hơn nữa để thu hồi nợ, chủ yếu là các khoản nợ từ khách
hàng và các khoản phải thu khác, đây là những khoản mục luôn chiếm tỉ trọng và giá
trị cao trong tổng nợ phải trả của doanh nghiệp.
b. Phân tích khoản phải trả:
Cũng tương tự như các khoản phải thu ta phân tích các khoản phải trả để
thấy được mức độ chiếm dụng vốn của doanh nghiệp cũng như hiểu được tình hình trả
nợ của doanh nghiệp như thế nào.
Phân tích tình hình biến động các khoản phải trả:
Bảng 12: Bảng phân tích tình hình biến động các khoản phải trả:
SVTH: Thái Thị Nho Trang 63
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Quan sát bảng phân tích khoản phải trả ta nhận thấy khoản phải trả có xu hướng
ngày càng tăng, cụ thể là năm 2007 tăng 22.540.698.652 đồng, tức là tăng 129,40% so
với năm 2006, năm 2008 tăng 30.505.411.983 đồng, tức là tăng 76,34% so với năm
SVTH: Thái Thị Nho Trang 64
Chỉ tiêu Năm
Năm 2006 Năm 2007 Chênh lệch
Số tiềnTỉ
trọng (%)
Số tiềnTỉ
trọng (%)
Số tiền %
Các khoản phải trả 17.418.753.
873 91,21 39.959.452.
525 97,79 22.540.698.
652 129,40
1.Vay và nợ ngắn hạn 681.64
3.927 3,57 1.353.265
.927 3,31 671.622
.000 98,53
2.Phải trả người bán 1.948.62
7.000 10,20 3.621.468
.403 8,86 1.672.841
.403 85,85
3.Người mua trả tiền trước 7.688.52
3.829 40,26 24.547.908
.700 60,07 16.859.38
4.871 219,28 4.Thuế và các khoản phải nộp NN
2.439.975.722 12,78
3.790.017.289 9,28
1.350.041.567 55,33
5.Phải trả người lao động 1.025.67
6.477 5,37 1.004.641
.962 2,46 (21.034.
515) -2,05
6. Chi phí phải trả
543.455.063 2,85 568.055.063 1,39
24.600.000 4,53 7.Các khoản phải trả, phải nộp NH khác
3.090.851.855 16,18
2.392.276.999 5,85
(698.574.856) -22,60
8. Dự phòng phải trả ngắn hạn
- 0,00 2.681.818
.182 6,56 2.681.818
.182 100,00
Chỉ tiêu Năm
Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch
Số tiềnTỉ
trọng (%)
Số tiềnTỉ
trọng (%)
Số tiền %
Các khoản phải trả 39.959.452.
525 97,79 70.464.864.
508 98,61 30.505.411.9
83 76,34
1.Vay và nợ ngắn hạn 1.353.26
5.927 3,31 5.319.820
.000 7,44 3.966.554.
073 293,11
2.Phải trả người bán 3.621.46
8.403 8,86 5.316.248
.408 7,44 1.694.780.
005 46,80
3.Người mua trả tiền trước 24.547.90
8.700 60,07 31.642.118
.408 44,28 7.094.209.
708 28,90 4.Thuế và các khoản phải nộp NN
3.790.017.289 9,28
5.524.359.911 7,73
1.734.342.622 45,76
5.Phải trả người lao động 1.004.64
1.962 2,46
- 0,00 (1.004.641.
962) -100
6.Chi phí phải trả 568.055.063 1,39 568.055.063 0,79
-
- 7.Các khoản phải trả, phải nộp NH khác
2.392.276.999 5,85
22.049.262.718 30,86
19.656.985.719 821,69
8. Dự phòng phải trả ngắn hạn 2.681.81
8.182 6,56
- 0,00 (2.681.818.
182) -100
ĐVT: VNĐ
ĐVT: VNĐ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2007. Nguyên nhân chủ yếu là do vay và nợ ngắn hạn tăng, năm 2007 tăng
671.622.000 đồng , tương ứng tăng 98,53% so với năm 2006, năm 2008 tăng
3.966.554.073 đồng, tương ứng 293,11% so với năm 2007. Công ty mở rộng qui mô
sản xuất, mở rộng quan hệ với khách hàng thúc đẩy quá trình sản xuất kinh doanh.
Ngoài ra còn do tăng khoản phải trả cho người bán, thuế và các khoản phải nộp Nhà
nước, các khoản người mua trả tiền trước (đây là biểu hiện tốt vì khách hàng tín nhiệm
Công ty và giao số tiền trước, Công ty có được vốn để đưa vào quá trình hoạt động sản
xuất kinh doanh), và các khoản nợ khác.
Nhìn chung: các khoản đi chiếm dụng tăng liên tục qua các năm do quy
mô sản xuất tăng lên. Đây là một khoản vốn khá lớn, Công ty sử dụng mà không phải
tốn chi phí sử dụng nào. Trong thực tế việc tăng các khoản này không phải chuyện đơn
giản nó thể hiện nghệ thuật kinh doanh của nhà quản lý đồng thời nó còn là một dạng
biểu hiện uy tín của công ty trên thị trường. Do đó, trong những năm tới Công ty phải
giảm bớt lượng vốn vay vì vay càng nhiều thì rủi ro kinh doanh càng cao.
Để đánh giá yêu cầu thanh toán đối với doanh nghiệp ta tiếp tục đi vào phân tích tỉ
lệ khoản phải trả trên tổng tài sản ngắn hạn.
Phân tích tỉ lệ khoản phải trả trên tổng tài sản ngắn hạn:
Tình hình cụ thể tại doanh nghiệp như sau:
Bảng 13: Bảng phân tích tỉ lệ khoản phải trả trên tổng tài sản ngắn hạn:
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
SVTH: Thái Thị Nho Trang 65
Khoản phải trả/ Tài sản ngắn hạn =Tổng các khoản phải trả
Tài sản ngắn hạn
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08
Tổng các khoản phải trả (đồng) 17.418.753.873 39.959.452.525 70.464.864.508 129,40 76,34Tổng tài sản ngắn hạn (đồng) 22.037.369.907 47.122.843.454 75.221.582.475 113,83 59,63Tỉ số khoản phải trả/ TSNH (%) 79,04% 84,80% 93,68% 5,76 8,88
17.419
70.465
39.959
75.222
47.123
22.037
93,68%
84,80%
79,04%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
70,00%
75,00%
80,00%
85,00%
90,00%
95,00%
Tổng các khoản phải trả Tổng tài sản ngắn hạn Tỉ số khoản phải trả/ TSNH
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Đồ thị 6: Đồ thị khoản phải trả trên tổng tài sản ngắn hạn
G
ia i
đoạn từ năm 2006- 2008: tỉ số khoản phải trả trên tài sản ngắn hạn liên tục tăng và
tăng rất mạnh, cụ thể là năm 2007 tăng 5,76% so với năm 2006, năm 2008 tăng 8,88%
so với năm 2007.
Nhìn chung qua 3 năm thì tỉ số khoản phải trả trên tài sản ngắn hạn có xu
hướng tăng dần, điều này thể hiện lượng vốn do doanh nghiệp chiếm dụng của các đơn
vị khác có xu hướng ngày càng tăng. Đây là dấu hiệu không tốt cho thấy yêu cầu thanh
toán của doanh nghiệp ngày càng tăng.
Tóm lại, qua quá trình phân tích khoản phải thu và khoản phải trả ta thấy khoản
phải thu của doanh nghiệp ít hơn khoản phải trả. Khoản phải thu bằng 60,55% tài sản
ngắn hạn, trong khi đó khoản phải trả lại bằng 93,68% tài sản ngắn hạn trong năm
2008, mặt khác khoản phải trả có khuynh hướng gia tăng do đó doanh nghiệp cần phải
thận trọng trong các chiến lược kinh doanh vì khoản nợ này có thể trở thành nợ quá
hạn nếu kinh doanh không thành công.
2.2.3.2 Phân tích khả năng thanh toán:
a. Khả năng thanh toán hiện thời (Rc) :
SVTH: Thái Thị Nho Trang 66
Khả năng thanh toán hiện thời = Tài sản ngắn hạn
(lần)Nợ ngắn hạn
Triệu đồng
22.037
47.123
17.419
39.959
75.22271.4651,27
1,07
1,18
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,95
1,00
1,05
1,10
1,15
1,20
1,25
1,30
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán hiện thời
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Đây chính là thước đo khả năng trả nợ của Công ty khi các khoản nợ đến
hạn. Nó thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn mà không
cần tới một khoản vay mượn nào thêm. Ở Việt Nam thì hệ số này phải luôn lớn hơn 1
được xem là hợp lý (Theo tạp chí Nhà Quản Lý).
Bảng 14: Bảng phân tích khả năng thanh toán hiện thời
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 7: Đồ thị biểu diễn hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Tỉ số thanh toán hiện hành (Rc) năm 2006 là 1,27 lần cho thấy công ty có 1,27
đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo cho một đồng nợ đến hạn, năm 2007 là 1,18 lần cho
thấy công ty có 1,18 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo cho một đồng nợ đến hạn trả, năm
2008 Rc = 1,07 cũng tương đương 1,07 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo cho một đồng
nợ đến hạn trả. Như vậy khả năng thanh toán ở năm 2008 giảm 0.1 lần cho thấy khả
năng thanh toán giảm và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tài chính sẽ xảy
ra.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 67
Năm
Chỉ tiêu
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008Chênh lệch %
06- 07 07- 08
Tài sản ngắn hạn (đồng) 22.037.369.907 47.122.843.454 75.221.582.475 113,83 59,63Nợ ngắn hạn (đồng) 17.418.753.873 39.959.452.525 70.464.864.508 129,40 76,34Khả năng thanh toán hiện thời (lần) 1,27 1,18 1,07 -0,09 -0,11
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Hệ số thanh toán của công ty còn thấp chứng tỏ khả năng trả nợ ngắn hạn của
công ty yếu, công ty cần nâng cao tỉ số này nhằm đảm bảo cho quá trình hoạt động
hơn. Tuy nhiên cũng không nên quá cao sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động vì công ty
đầu tư quá nhiều vào tài sản lưu động, hay nói cách khác quản lý tài sản lưu động
không hiệu quả: tiền mặt nhàn rỗi, nợ phải đòi, hàng tồn kho ứ động…Một công ty nếu
trữ hàng tồn kho nhiều thì sẽ có tỉ số hiện hành cao, mà ta đã biết hàng tồn kho khó
chuyển hóa thành tiền, nhất là hàng tồn kho ứ đọng, kém phẩm chất.
Tuy nhiên để đánh giá khả năng thanh toán của công ty một cách đúng đắn và
đầy đủ hơn ta kết hợp sử dụng chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh.
b. Khả năng thanh toán nhanh (Rq) :
Khả năng thanh toán nhanh cho biết Công ty có bao nhiêu đồng vốn bằng tiền
hoặc các khoản tương đương tiền để thanh toán ngay cho một đồng nợ ngắn hạn. Chỉ
tiêu hàng tồn kho trong tài sản lưu động thường là loại hàng khó bán, Công ty khó biến
chúng thành tiền để trả nợ. Do đó, xét đến khả năng thanh toán khi không có sự tham
gia của hàng tồn kho.
Bảng 15: Bảng phân tích hệ số khả năng thanh toán nhanh
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
SVTH: Thái Thị Nho Trang 68
Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho
(lần)Nợ ngắn hạn
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Tài sản ngắn hạn (đồng) 22.037.369.907 47.122.843.454 75.221.582.475 113,83 59,63Nợ ngắn hạn (đồng) 17.418.753.873 39.959.452.525 70.464.864.508 129,40 76,34Hàng tồn kho (đồng) 5.882.103.426 15.575.435.943 9.394.652.193 164,79 -39,68Tài sản ngắn hạn- Hàng tồn kho 16.155.266.481 31.547.407.511 65.826.930.282 95,28 108,66Khả năng thanh toán nhanh (lần) 0,93 0,79 0,93 -0,14 0,14
17.419
39.959
70.465
16.155
31.547
65.82792,74% 93,42%
78,95%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
70,00%
75,00%
80,00%
85,00%
90,00%
95,00%
Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn- Hàng tồn kho Khả năng thanh toán nhanh
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Đồ thị 8: Đồ thị hệ số khả năng thanh toán nhanh
Tỉ
số
này cho biết năm 2006 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì có 0,93 đồng tài sản có tính thanh
khoản cao đảm bảo, năm 2007 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì có 0,79 đồng tài sản có tính
thanh khoản cao đảm bảo (giảm 0,14 đồng), tương tự năm 2008 cứ 1 đồng nợ ngắn
hạn có 0,93 đồng tài sản có tính thanh khoản cao đảm bảo.
Tỉ số thanh toán nhanh của năm 2008 so với năm 2007 tăng 0,14 là do mức tồn
kho của công ty giảm khá nhiều 6.180.783.750 đồng (tức 39,68%), đây là một dấu hiệu
tốt.
c. Khả năng thanh toán bằng tiền
Để đánh giá khả năng thanh toán một cách khắt khe hơn nữa ta sử dụng hệ
số khả năng thanh toán bằng tiền. Hệ số này cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu đồng
vốn bằng tiền để sẳn sàng thanh toán cho một đồng nợ ngắn hạn.
Bảng 16: Bảng phân tích khả năng thanh toán bằng tiền
SVTH: Thái Thị Nho Trang 69
Hệ số khả năng thanh toán bằng tiền = Tiền + Đầu tư ngắn hạn
(lần)Nợ ngắn hạn
6005.618
17.92217.419
39.959
70.465
0,03
0,14
0,25
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
0,25
0,30
Tiền + ĐTNH Nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán bằng tiền
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 9: Đồ thị hệ số khả năng thanh toán bằng tiền
Qua kết quả tính toán ta thấy hệ số khả năng thanh toán bằng tiền của doanh
nghiệp có chiều hướng ngày càng tăng, cụ thể năm 2006 là 0,03 lần, năm 2007 là 0,14
lần đến năm 2008 là 0,25 lần. Điều này thể hiện khả năng thanh toán bằng tiền của
doanh nghiệp khá tốt. Như vậy trong những năm tới doanh nghiệp cần phát huy hơn
nữa để có thể đáp ứng ngay nhu cầu thanh toán bằng cách nâng mức dự trữ tiền mặt
lên đến mức cho phép và giảm phần nợ phải trả ngắn hạn đến mức thấp nhất.
2.2.4 Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh:
2.2.4.1 Phân tích tình hình biến động của giá vốn hàng bán, chi phí bán
hàng và chi phí quản lý:
Bảng 17: Bảng phân tích biến động giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng,
chi phí quản lý
SVTH: Thái Thị Nho Trang 70
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Tiền + ĐTNH (đồng) 600.150.744 5.618.035.030 17.921.812.340 836,10 219,00Nợ ngắn hạn (đồng) 17.418.753.873 39.959.452.525 70.464.864.508 129,40 76,34Hệ số thanh toán bằng tiền (lần) 0,03 0,14 0,25 0,11 0,11
Triệu đồng
15.62512.686
55.933
64.299
18.017 15.287
86,72%86,99%
82,99%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
80,00%
81,00%
82,00%
83,00%
84,00%
85,00%
86,00%
87,00%
88,00%
Giá vốn hàng bán Doanh thu thuần Giá vốn/ Doanh thu thuần
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Giá vốn hàng bán:
Đồ thị 10: Đồ thị tỷ trọng giá vốn hàng bán trong doanh thu
−
Xét giai đoạn từ 2006- 2007: trong giai đoạn này tỷ trọng giá vốn hàng bán trên
doanh thu giảm. Năm 2006 giá vốn hàng bán chiếm 86,72% trong doanh thu thuần.
Năm 2007 giá vốn hàng bán chỉ còn chiếm 82,99% trong doanh thu thuần, tức là đã
giảm 3,73% so với năm 2006. Nguyên nhân là do tốc độ giảm của giá vốn nhanh hơn
tốc độ giảm của doanh thu (tốc độ giảm của giá vốn 18,81%, trong khi đó tốc độ giảm
của doanh thu 15,16%).
− Giai đoạn 2007- 2008: Năm 2008 tỷ trọng giá vốn trong tổng doanh thu
86,99%, so với năm 2007 thì đã tăng lên 4,00%. Nguyên nhân tăng là do tốc độ tăng
của giá vốn nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu. Giá vốn trong giai đoạn này tăng do
trong năm 2008 có những biến động lớn, giá vật tư nguyên liệu chính: sắt, thép, que
SVTH: Thái Thị Nho Trang 71
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch
06- 07 07- 08
1. Giá vốn hàng bán (đồng)
15.624.563.17
4
12.685.583.83
1
55.933.357.80
7 -18,81 340,92
2. Chi phí bán hàng (đồng) 133.445.288 334.251.638 10.118.836
150,4
8 -96,973. Chi phí quản lý (đồng) 2.183.447.154 1.196.997.134 2.162.794.379 -45,18 80,69
4. Doanh thu thuần (đồng)
18.017.356.21
9
15.286.513.60
4
64.298.943.06
8 -15,16 320,63Giá vốn/ Doanh thu thuần 86,72% 82,99% 86,99% -3,73 4,00CPBH/ Doanh thu thuần 0,74% 2,19% 0,02% 1,45 -2,17CPQL/ Doanh thu thuần 12,12% 7,83% 3,36% -4,29 -4,47
Triệu đồng
133 334 10
18.01715.287
64.2992,19%
0,02%
0,74%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
Chi phí bán hàng Doanh thu thuần CPBH/ Doanh thu thuần
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
hàng tăng liên tục. Bên cạnh đó cũng có những yếu tố đe dọa do tác động của khủng
hoảng kinh tế thế giới nên các công trình đã bị giảm tiến độ, các hợp đồng mới ngày
càng ít dần,… gây ảnh hưởng rất lớn đến doanh thu của doanh nghiệp.
Tóm lại, qua 3 năm phân tích ta nhận thấy tỷ trọng giá vốn trong tổng doanh thu
của doanh nghiệp có xu hướng tăng lên. Đây là dấu hiệu không tốt, chứng tỏ công ty
đã không có những biện pháp cắt giảm chi phí, do đó trong những năm tới doanh
nghiệp cần đẩy mạnh các biện pháp để cắt giảm giá vốn góp phần gia tăng lợi nhuận.
Chi phí bán hàng:
Đồ thị 11: Đồ thị tỷ trọng chi phí bán hàng trong doanh thu
− Giai đoạn 2006- 2007: Trong giai đoạn này tỷ trọng chi phí bán hàng trong
tổng doanh thu tăng. Năm 2007 chiếm 2,19% doanh thu (tăng 1,45% so với năm
2006). Nguyên nhân tăng là do trong năm 2007 chi phí bán hàng tăng với tốc độ tương
đối cao, trong khi đó doanh thu tăng với tốc độ chậm hơn. Chi phí bán hàng trong năm
2007 phần lớn là dùng chi trả chi phí sữa chữa trang thiết bị công nghệ cao, chi phí
vận chuyển, tiền lương công nhân viên,….
− Giai đoạn 2007- 2008: năm 2008 tỷ trọng chi phí bán hàng trong tổng doanh
thu là 0,02%, tức giảm 2,17% so với năm 2007. Nguyên nhân giảm là do doanh nghiệp
cố gắng giảm bớt các khoản hao hụt hàng hóa, khắc phục được tình tình trạng các thiết
bị cũ kỹ tiêu hao nhiều năng lượng, chi phí sữa chữa tài sản cố định, trong khi đó
doanh thu tăng 320,63% so với năm 2007.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 72
Triệu đồng
2.183 1.197 2.163
18.01715.287
64.299
12,12%
7,83%
3,36%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
Chi phí quản lý Doanh thu thuần CPQL/ Doanh thu thuần
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Nhìn chung qua phân tích cho thấy doanh nghiệp đã có cố gắng trong việc
cắt giảm chi phí, trong các năm tiếp theo doanh nghiệp cần tiếp tục duy trì tình hình
này.
Chi phí quản lý doanh nghiệp:
Đồ thị 12: Đồ thị tỷ trọng chi phí quản lý trong doanh thu
Giai đoạn 2006- 2008: Tỷ trọng chi phí quản lý doanh nghiệp trong tổng
doanh thu có chiều hướng giảm, năm 2007 chiếm 7,83% (tức giảm 4,29% so với năm
2006), năm 2008 chỉ còn chiếm 3,36%, tức giảm 3,47% so với năm 2007. Nguyên
nhân là do chi phí quản lý giảm qua các năm: chi phí đào tạo nhân viên, chi phí quảng
cáo,….
Qua 3 năm phân tích ta thấy chi phí quản lý có chiều hướng giảm dần, điều
này giúp công ty hoạt động tốt hơn và nhằm nâng cao uy tín của công ty. Do đó doanh
nghiệp cần phải phát huy.
2.2.4.2 Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí:
Hiệu suất sử dụng chi phí là chỉ tiêu tương đối thể hiện mối quan hệ giữa
doanh thu và chi phí, phản ánh hiệu quả sử dụng chi phí để mang lại doanh thu.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 73
Hiệu suất sử dụng chi phí =Doanh thu thuần
Tổng chi phí
Triệu đồng
17.94114.217
58.106
64.299
15.28718.017
99,58%
93,00%
90,37%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
84,00%
86,00%
88,00%
90,00%
92,00%
94,00%
96,00%
98,00%
100,00%
102,00%
Tổng chi phí SXKD trong kỳ Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng chi phí
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng chi phí mang lại bao nhiêu đồng doanh thu.
Tình hình thực tế tại doanh nghiệp như sau:
Bảng 18: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng chi phí
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 13: Đồ thị hiệu suất sử dụng chi phí
Năm 2007 cứ 1 đồng chi phí mang lại 93 đồng doanh thu, so với năm 2006 thì đã
giảm 6,58 đồng. Năm 2008 cứ 1 đồng chi phí bỏ ra thì đem lại 90,37 đồng doanh thu.
Từ kết quả trên ta thấy hiểu suất sử dụng chi phí ngày càng giảm, chứng tỏ doanh
nghiệp sử dụng chi phí chưa hiệu quả làm ảnh hưởng đến tình hình lợi nhuận hoạt
động kinh doanh.
2.2.4.3 Phân tích ảnh hưởng của hoạt động tài chính đến tổng lợi nhuận
của công ty:
Bảng 19: Bảng phân tích ảnh hưởng của hoạt động tài chính đến tổng lợi nhuận
SVTH: Thái Thị Nho Trang 74
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Tổng chi phí SXKD trong
kỳ (đồng) 17.941.455.616 14.216.832.603 58.106.271.022 -20,76 308,71
Doanh thu thuần (đồng) 18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068 -15,16 320,63
Hiệu suất sử dụng chi phí 99,58% 93,00% 90,37% -6,58 -2,63
Triệu đồng
23
-952
1.093
5.241
-274
-199
-473
4.289
1.116
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
Lợi nhuận HĐTC Lợi nhuận thuần từ HĐKD Lợi nhuận HĐKD & HĐTC
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 14: Đồ thị biểu diễn sự ảnh hưởng của hoạt động tài chính đến tổng lợi
nhuận
Giai đoạn 2006- 2007: ta thấy hoạt động tài chính tăng, năm 2007 lợi nhuận hoạt
động tài chính là 23.206.091 đồng, tăng 108,48% so với năm 2006. Nguyên nhân là do
thu nhập hoạt động tài chính tăng nhanh hơn chi phí hoạt động tài chính. Đây là dấu
hiệu tốt chứng tỏ thu nhập hoạt động tài chính đã bù đắp chi phí tài chính, góp phần
làm tăng tổng lợi nhuận của doanh nghiệp.
Giai đoạn năm 2007- 2008: hoạt động tài chính giảm dần, năm 2008 bị lỗ
951.796.606 đồng đã gây ảnh hưởng tiêu cực đến tổng lợi nhuận của doanh nghiệp.
Nguyên nhân làm cho hoạt động tài chính lỗ là do thu nhập hoạt động tài chính của
doanh nghiệp ít nên không bù đắp nổi chi phí tài chính. Thu nhập hoạt động tài chính
chủ yếu của công ty là thu lãi tiền gửi, chênh lệch tỷ giá, trong khi đó chi phí tài chính
của công ty mà chủ yếu là chi phí lãi vay thì lại cao. Điều này cho thấy thu nhập hoạt
SVTH: Thái Thị Nho Trang 75
Năm Chỉ
tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08
Thu nhập hoạt động tài chính
(đồng) 13.375.448 170.451.432 1.561.065.669 1174,36 815,84Chi phí hoạt động tài chính
(đồng) 287.092.509 147.245.341 2.512.862.275 -48,71 1606,58Lợi nhuận HĐTC (đồng) (273.717.061) 23.206.091 (951.796.606) 108,48 -4201,49Lợi nhuận thuần từ HĐKD
(đồng) (198.816.458) 1.092.887.092 5.240.875.440 649,70 379,54Lợi nhuận HĐKD & HĐTC
(đồng) (472.533.519) 1.116.093.183 4.289.078.834 336,19 284,29
Triệu đồng
1.694
1.093
5.241
(456)
474
(199)
637
6.935
275(1.000)
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 20080
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Lợi nhuận khác Lợi nhuận thuần từ HĐKD Lợi nhuận HĐKD & HĐ khác
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
động tài chính của doanh nghiệp ngày càng giảm dần không bù đắp nổi chi phí tài
chính, gây ảnh hưởng xấu đến tổng lợi nhuận của doanh nghiệp.
2.2.4.4 Phân tích ảnh hưởng của hoạt động khác đến lợi nhuận của doanh
nghiệp:
Bảng 20: Bảng phân tích ảnh hưởng của hoạt động khác đến lợi nhuận
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 15: Đồ thị biểu diễn sự ảnh hưởng của hoạt động khác đến lợi nhuận
Giai
đoạn 2006- 2007: Năm 2007 thu nhập khác tăng 2.194.359.457 đồng (tức 62,79%) thu
nhập khác của doanh nghiệp chủ yếu là từ thanh lý tài sản, bán phụ phẩm,…. Bên cạnh
đó chi phí khác của doanh nghiệp cũng tăng rất nhanh lớn hơn tốc độ tăng của doanh
thu làm cho lợi nhuận khác của doanh nghiệp giảm (năm 2007 giảm 196,12% so với
năm 2006).
Giai đoạn 2007- 2008: thu nhập khác của doanh nghiệp lớn hơn chi phí khác,
nghĩa là hoạt động khác có lời. Như vậy hoạt động khác ảnh hưởng rất tốt đến kết quả
hoạt động kinh doanh, bằng chứng là tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và hoạt
SVTH: Thái Thị Nho Trang 76
Năm
Chỉ tiêu
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch %06- 07 07- 08
Thu nhập khác (đồng) 1.571.801.793 2.558.703.334 2.194.359.457 62,79 -14,24Chi phí khác (đồng) 1.097.477.392 3.014.622.626 500.580.171 174,69 -83,39Lợi nhuận khác (đồng) 474.324.401 (455.919.292) 1.693.779.286 -196,12 471,51
Lợi nhuận thuần từ
HĐKD (đồng)
(198.816.458) 1.092.887.092 5.240.875.440 -649,70 379,54
Lợi nhuận HĐKD & HĐ khác (đồng) 275.507.943 636.967.800 6.934.654.726 131,20 988,70
Triệu đồng
13,28%
17,01%
13,01%
-1,10%
7,15%8,15%
4,17%
10,14%
1,53%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần Lợi nhuận thuần / doanh thu thuần
Lợi nhuận sau thuế/ doanh thu thuần
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
động khác luôn dương và có chiều hướng ngày càng tăng dần góp phần làm tăng tổng
lợi nhuận của doanh nghiệp.
2.2.4.5 Phân tích lợi nhuận:
Bảng 21: Bảng phân tích lợi nhuận
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 16: Đồ thị biểu diễn tình hình lợi nhuận trên doanh thu
2.2.5 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Bảng 22: Bảng phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008I. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG
KINH DOANH1. Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ và
doanh thu khác16.997.854.300 33.537.068.421 61.521.659.029
2. Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và
dịch vụ(5.945.255.823) (16.362.331.448) (29.378.310.973)
3. Tiền chi trả cho người lao động 3.615.828.692 (2.022.858.595) (2.636.722.689)
SVTH: Thái Thị Nho Trang 77
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08
Lợi nhuận gộp (đồng) 2.392.793.045 2.600.929.773 8.365.585.261 8,70 221,64Lợi nhuận thuần HĐKD (đồng) (198.816.458) 1.092.887.092 5.240.857.440 -649,70 379,54Lợi nhuận sau thuế (đồng) 275.507.943 636.967.800 6.517.085.864 131,20 923,14Doanh thu thuần (đồng) 18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068 -15,16 320,63Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần 13,28% 17,01% 13,01% 3,73 -4,00Lợi nhuận thuần/Doanh thu thuần -1,10% 7,15% 8,15% 8,25 1,00Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu
thuần 1,53% 4,17% 10,14% 2,64 5,97
ĐVT: VNĐ
16.998
33.537
15.287
64.29961.522
18.017
219,38%
95,68%94,34%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
50,00%
100,00%
150,00%
200,00%
250,00%
Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác Doanh thu thuần
Tỉ lệ tiền thu bán hàng trên doanh thu
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
4. Tiền chi trả lãi vay (50.797.409) (89.442.536) (112.595.520)
5. Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp - - -
6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 19.010.584.902 3.076.472.191 20.290.671.843
7. Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (25.547.945.160) (15.570.547.081) (30.687.852.756)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh
doanh(171.387.882) 2.568.360.952 18.996.884.934
(Nguồn: Phòng kế toán- tài vụ, Trích bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ)
Theo bảng lưu chuyển tiền tệ ta thấy dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng
dần qua các năm, năm 2006 là -171.387.882 đồng nhưng năm 2007 tăng lên
2.568.360.952 đồng, năm 2008 là 18.996.884.934 đồng (tăng 16.428.523.982 đồng).
Điều này cho thấy phương thức hoạt động kinh doanh của công ty khá hiệu quả, khoản
chênh lệch giữa tiền thu bán hàng và tiền chi trả người bán tăng, các khoản tiền chi
giảm làm dòng tiền thuần của doanh nghiệp tăng vọt.
Trong bảng lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh thì khoản tiền thu từ bán
hàng được xem là quan trọng nhất, nó cho biết khả năng hoạt động của doanh nghiệp.
Vì thế ta xem xét bảng số liệu sau để thấy mối quan hệ của dòng tiền và khả năng hoạt
động của doanh nghiệp.
Bảng 23: Bảng phân tích tỷ trọng tiền bán hàng trong doanh thu
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008Tiền thu bán hàng (đồng) 16.997.854.300 33.537.068.421 61.521.695.029Doanh thu thuần (đồng) 18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068Tỉ lệ tiền thu bán hàng trên doanh thu 94,34% 219,39% 95,68%
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 17: Đồ thị tỷ trọng bán hàng trên doanh thu
Lượng tiền thu bán hàng, doanh thu, tỉ lệ tiền thu bán hàng trên doanh thu khá cao,
năm 2006 là 94,34%, năm 2007 là 219,39% và năm 2008 là 95,68% doanh thu, đây là
một biểu hiện tốt. Tuy nhiên bên cạnh đó các khoản chi trả cho người bán cũng tăng,
SVTH: Thái Thị Nho Trang 78
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
tiền chi khác cũng tăng. Do đó đòi hỏi doanh nghiệp phải tăng cường tìm cách quản lý
dòng tiền của mình tốt hơn.
Bảng 24: Bảng lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008II. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG
ĐẦU TƯ1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các
tài sản dài hạn khác(65.714.382) - (562.884.823)
2. Tiền thu từ thanh lý nhượng bán TSCĐ và các
tài sản dài hạn khác43.809.523 1.351.533.333 180.100.000
3. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của các
đơn vị khác- (4.000.000.000) (52.346.093.716)
4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ
của các đơn vị khác- 4.000.000.000 36.457.868.018
5. Tiền chi đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác - - (9.000.000.000)6. Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào các đơn vị
khác- - -
7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được
chia12.375.448 440.324.488 838.788.267
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (9.529.411) 1.791.857.821 (24.432.222.254)(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ, Trích bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ)
Tiền thuần từ hoạt động đầu tư của doanh nghiệp năm 2006 là -9.529.411 đồng,
năm 2007 tăng lên chiếm 1.791.857.821, năm 2008 giảm xuống -24.432.222.254
đồng. Vì trong năm 2008 công ty chi nhiều cho mua sắm, xây dựng tài sản cố định và
tham gia góp vốn thành lập công ty Triệu Hưng Gia,… dẫn đến dòng tiền thu vào nhỏ
hơn dòng tiền chi ra làm cho tiền thuần từ hoạt động đầu tư giảm.
Bảng 25: Bảng lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG
TÀI CHÍNH1. Tiền thu phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp
của chủ sở hữu- - -
2. Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại
cổ phiếu của doanh nghiệp đã phát hành- - -
3. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 725.274.000 1.602.000.000 5.000.000.0004. Tiền chi trả nợ gốc vay (528.880.000) (948.858.000) (1.054.000.000)5. Tiền chi trả nợ thuê tài chính - - -6. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu - - -Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 196.394.000 653.142.000 3.946.000.000
SVTH: Thái Thị Nho Trang 79
ĐVT: VNĐ
ĐVT: VNĐ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ, Trích bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ)
Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính tăng dần qua các năm cho thấy khả năng
thanh toán của công ty có chuyển biến tích cực. Tuy nhiên khoản tiền vay ngắn hạn,
dài hạn nhận được cũng tăng dần qua các năm. Do đó công ty cần có biện pháp để hạn
chế sử dụng tiền vay vì vay càng nhiều thì rủi ro càng cao.
Qua phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ, ta thấy cách quản lý dòng tiền của doanh
nghiệp khá tốt. Công ty nên tăng cường thêm các dòng tiền vào đặc biệt là khoản thu
từ bán hàng và giảm dòng tiền ra bằng cách tiết kiệm chi phí nhân công một cách hợp
lý, cắt giảm các khoản chi khác,….Có như vậy dòng tiền thuần sẽ dương và ngày càng
tăng, công ty sẽ vững hơn về việc sử dụng vốn.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 80
40.862
71.459
13.180 13.180
19.098
13.180
3,10
5,42
1,45
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
Tổng nợ Vốn cổ phần Tỉ số nợ/ Vốn cổ phần
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2.2.6 Phân tích các tỉ số tài chính
2.2.6.1 Tỉ số cơ cấu tài chính
a. Tỉ số nợ trên vốn cổ phần
Bảng 26: Bảng phân tích tỉ số nợ trên vốn cổ phần
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 18: Đồ thị tỉ số nợ trên vốn cổ phần
Với tỉ số này năm 2006 cứ 1 đồng vốn bỏ ra thì công ty phải vay nợ hết 1,45 đồng,
năm 2007 cứ 1 đồng vốn bỏ ra thì công ty đã phải vay nợ hết 3,1 đồng (tăng 1,65 đồng
so với năm 2006), năm 2008 cứ 1 đồng vốn bỏ ra công ty vay nợ hết 5,42 đồng (cao
hơn năm 2007 2,32 đồng). Như đã phân tích ở trên đây là bất lợi cho công ty.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 81
Tỉ số nợ/ Vốn cổ phần =Tổng nợ
Vốn cổ phần
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Tổng nợ (đồng) 19.098.423.456 40.862.452.525 71.458.869.182 113,96 74,88Vốn cổ phần (đồng) 13.180.262.313 13.180.262.313 13.180.262.313 0,0 0,0Tỉ số nợ/ Vốn cổ phần (lần) 1,45 3,10 5,42 1,65 2,32
Triệu đồng
26.262
48.660
85.697
13.180 13.180 13.1801,99
3,69
6,50
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
Tổng tài sản Vốn cổ phần Tỉ số tổng tài sản/ Vốn cổ phần
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
a. Tỉ số Tổng tài sản trên vốn cổ phần
Bảng 27: Bảng phân tích tỉ số tổng tài sản trên vốn cổ phần
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 19: Đồ thị tỉ số tổng tài sản trên vốn cổ phần
Năm 2007 công ty có tổng tài sản gấp 3.69 lần so với vốn cổ phần (tăng 1,7 lần
so với năm 2006), năm 2008 tỉ số này tăng lên 6,5 lần (tăng 2,81 lần năm 2007), điều
đó cho thấy tình hình vay nợ của công ty tăng nhanh.
b. Khả năng thanh toán lãi vay:
Tỉ số này đo lường khả năng trả nợ của Công ty. Khả năng trả lãi Công ty
cao hay thấp phụ thuộc vào khả năng sinh lợi và mức độ sử dụng nợ Công ty.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 82
Tỉ số Tổng tài sản/ Vốn cổ phần =Tổng tài sản
Vốn cổ phần
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch %
06- 07 07- 08Tổng tài sản (đồng) 26.261.882.512 48.660.459.381 85.696.881.902 85,29 76,11Vốn cổ phần (đồng) 13.180.262.313 13.180.262.313 13.180.262.313 0,00 0,00Tỉ số tổng tài sản/ Vốn cổ phần (lần) 1,99 3,69 6,50 1,70 2,81
Triệu đồng
7.050
89 115
726326
51
61,30
8,166,39
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
EBIT Lãi vay (I) Tỉ số thanh toán lãi vay (lần)
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Bảng 28: Bảng phân tích khả năng trả nợ lãi vay
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 20: Đồ thị khả năng trả nợ lãi vay
Khả năng thanh toán lãi vay của công ty tăng dần qua các năm, năm 2007 tăng
1,7 lần so với năm 2006, năm 2008 đã tăng gấp 7 lần so với năm 2007 (tăng 53,06 lần)
trong khi chi phí lãi vay tăng không đáng kể .Chứng tỏ công ty đã sử dụng phần vốn
vay khá hiệu quả tạo cho công ty khoản lợi nhuận 6.934.654.726 đồng tăng gấp 10 lần
so với năm 2007.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 83
Khả năng thanh toán lãi vay =Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay
( lần)Lãi vay
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Lợi nhuận trước thuế (đồng) 275.507.943 636.967.800 6.934.654.726Lãi vay (I) (đồng) 50.797.409 89.442.536 115.230.145EBIT (đồng) 326.305.352 726.410.336 7.049.884.871Tỉ số thanh toán lãi vay (lần) 6,42 8,12 61,18
3,06
0,98
6,84
118
367
52
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Vòng quay HTK (lần, vòng) Thời gian tồn kho
Ngày
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2.2.6.2 Tỉ số hoạt động:
Các tỉ số này đo lường khả năng tổ chức và điều hành doanh nghiệp, đồng thời
nó cũng cho thấy tình hình sử dụng tài sản của doanh nghiệp tốt hay xấu. Chỉ tiêu
doanh thu sẽ được sử dụng chủ yếu trong các tỉ số này .
a. Vòng quay hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho phụ thuộc vào loại hình doanh nghiệp và thời
gian trong năm.
Một phuơng pháp để đo lường tính chất hợp lý và cân đối của tồn kho là so
sánh tồn kho với doanh thu trong năm để tính số vòng quay tồn kho.
Bảng 29: Bảng phân tích tình hình luân chuyển hàng tồn kho
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 21: Đồ thị tình hình luân chyển hàng tồn kho
SVTH: Thái Thị Nho Trang 84
Vòng quay hàng tồn kho =Doanh thu thuần
( lần, vòng)Hàng tồn kho
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Doanh thu thuần (đồng) 18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068 -15,16 320,63Hàng tồn kho (đồng) 5.882.103.426 15.575.435.943 9.394.652.193 164,79 -39,68Vòng quay HTK (lần, vòng) 3,06 0,98 6,84 -2,08 5,86Thời gian tồn kho (ngày) 118 367 52 249 -315
243
526
255
1,46
0,67 0,71
0
100
200
300
400
500
600
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
Thời gian thu tiền Kỳ thu tiền bình quân (lần, vòng)
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Qua bảng tính trên cho ta thấy năm 2006 hàng tồn kho của công ty luân chuyển
3,06 vòng, có nghĩa là khoảng 118 ngày (360/3,06 = 118 ngày) một vòng, năm 2007
hàng tồn kho của công ty luân chuyển 0,98 vòng có nghĩa là khoảng 367 ngày
(360/0,98 = 367 ngày) một vòng (giảm 2,08 vòng so với năm 2006), nhưng năm 2008
hàng tồn kho luân chuyển cao hơn lên tới 6,84 vòng tức 52 ngày (360/6,84 = 52 ngày)
một vòng (tăng 5,86 vòng so với năm 2007). Điều đó lại chứng tỏ được rằng công ty
đã có cách quản lý và sử dụng hàng tồn kho rất hiệu quả.
b. Kì thu tiền bình quân
Là khoản thời gian bình quân mà doanh nghiệp phải chờ đợi sau khi bán hàng
để nhận được tiền hay nói cách khác là số ngày mà doanh nghiệp tiêu thụ bị tồn dưới
hình thức khoản phải thu. Tỉ số này dùng để đo lường khả năng thu hồi vốn nhanh hay
chậm trong quá trình thanh toán.
Bảng 30: Bảng phân tích kì thu tiền bình quân
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 22: Đồ thị phân tích kì thu tiền bình quân
SVTH: Thái Thị Nho Trang 85
Kì thu tiền bình quân =Các khoản phải thu * 360
( ngày)Doanh thu thuần
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Các khoản phải thu NH (đồng) 12.155.901.564 22.339.954.589 45.548.741.053 83,78 103,89Doanh thu thuần (đồng) 18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068 -15,16 320,63Kì thu tiền bình quân (lần, vòng) 0,67 1,46 0,71 0,79 -0,75Thời gian thu tiền (ngày) 243 526 255
Ngày
1.709 965 988
18.01715.287
64.299
10,5415,84
65,08
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
TSCĐ thuần Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng TSCĐ (vòng)
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Tỉ số trên cho thấy trong năm 2006 bình quân khoảng 243 ngày (hay 0,67 lần) mới
thu hồi được nợ, năm 2007 bình quân khoảng 526 ngày mới thu hồi được nợ (tăng
0,79 lần, khoảng 284 ngày so với năm 2006), so với năm 2008 khoảng 255 ngày. Tỉ số
này khá cao nhưng không mấy lo ngại đối với công ty. Kì thu tiền bình quân cao hay
thấp còn phụ thuộc vào chính sách bán chịu của công ty và ngành nghề hoạt động của
công ty.
Vì vậy đối với công ty tỉ số này là hợp lý vì ngành nghề kinh doanh của công ty là
các công trình thủy lợi, xây dựng cầu đường, xây dựng các thiết bị cấp thoát nước…
thời gian nghiệm thu công trình rất lâu có thể kéo dài mấy năm.
c. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Chỉ tiêu này nói lên mỗi đồng tài sản cố định có thể làm ra bao nhiêu đồng
doanh thu
Bảng 31: Bảng phân tích hiệu suất sử dụng TSCĐ
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 23: Đồ thị hiệu suất sử dụng TSCĐ
SVTH: Thái Thị Nho Trang 86
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =Doanh thu thuần
( lần)Tài sản cố định thuần
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08TSCĐ thuần (đồng) 1.708.789.866 965.425.333 987.902.606 -43,50 2,33Doanh thu thuần (đồng) 18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068 -15,16 320,63Hiệu suất sử dụng TSCĐ (vòng) 10,54 15,83 65,09 5,29 49,25
18.017
64.299
13.180 13.180 13.18015.287
1,16
4,88
1,37
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
Doanh thu thuần Vốn cổ phần Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Cứ 1 đồng tài sản cố định tạo ra 10,54 đồng doanh thu năm 2006, 15,8 đồng
doanh thu năm 2007 (tăng 5,29 đồng so với năm 2006) và tạo ra 65,09 đồng
doanh thu năm 2008 (tăng 49,25 đồng so với năm 2007). Điều này chứng tỏ việc
sử dụng tài sản cố định năm 2008 hiệu quả hơn năm 2007.
d. Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần
Là chỉ tiêu rất hữu ích trong việc phân tích khía cạnh tài chính của công ty
mà sẽ được đề cập kỹ hơn ở phần sau. Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần đo lường
mối quan hệ giữa doanh thu và vốn cổ phần.
Bảng 32: Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn cổ phần
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 24: Đồ thị hiệu suất sử dụng vốn cổ phần
SVTH: Thái Thị Nho Trang 87
Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần =Doanh thu thuần
Vốn cổ phần
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Doanh thu thuần (đồng) 18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068Vốn cổ phần (đồng) 13.180.262.313 13.180.262.313 13.180.262.313Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần (lần) 1,37 1,16 4,88
18.017 15.287
64.299
26.262
48.660
85.697
0,69
0,31
0,75
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
0,60
0,70
0,80
Doanh thu thuần Tổng tài sản Vòng quay tài sản (lần, vòng)
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Kết quả cho thấy công ty có doanh thu 1,37 lần lớn hơn vốn cổ phần trong
năm 2006, 1,16 lần và 4,88 lần năm 2008. Đây là kết quả công ty đã sử dụng đòn
bẩy tài chính từ việc tài trợ bằng vốn vay nhiều hơn.
e. Vòng quay tài sản
Tỉ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản.
Bảng 33: Bảng phân tích vòng quay tài sản
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 25: Đồ thị vòng quay tài sản
Cuối năm 2008, tài sản được luân chuyển với tốc độ 0,75 vòng/ năm nghĩa là mỗi
1 đồng vốn đầu tư vào tài sản, Công ty thu được 0,75 đồng doanh thu thuần. So với
năm 2007, số vòng quay tài sản tăng 0,44 vòng. Tuy mức độ tăng này không cao,
SVTH: Thái Thị Nho Trang 88
Vòng quay tài sản =Doanh thu thuần
( lần, vòng)Tổng tài sản
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Doanh thu thuần (đồng) 18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068 -15,16 320,63Tổng tài sản (đồng) 26.261.882.512 48.660.459.381 85.696.881.902 85,29 76,11Vòng quay tài sản (lần, vòng) 0,69 0,31 0,75 -0,37 0,44
276 637
6.517
18.01715.287
64.299
1,53%
4,17%
10,14%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Doanh lợi tiêu thụ (ROS)
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
nhưng cho thấy Công ty sử dụng tài sản hiệu quả, vì doanh thu tăng 320,63%, tài sản
tăng 76,11%. Đây là một dấu hiệu tốt công ty cần phải phát huy.
2.2.6.3 Tỉ số khả năng sinh lời
a. Doanh lợi tiêu thụ hay tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS):
Tỉ số phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận ròng và doanh thu thuần nhằm
cho biết một đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Bảng 34: Bảng phân tích tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 26: Đồ thị tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu
ROS phản ánh mức sinh lời trên doanh thu. Chỉ tiêu này rất đáng được quan
tâm, sự thay đổi trong mức sinh lời phản ánh những thay đổi về hiệu quả, đường lối
sản phẩm hoặc loại khách hàng mà doanh nghiệp phục vụ.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 89
ROS =Lợi nhuận sau thuế
* 100 %Doanh thu thuần
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Lợi nhuận sau thuế (đồng) 275.507.943 636.967.800 6.517.085.864 131,20 923,14Doanh thu thuần (đồng) 18.017.356.219 15.286.513.604 64.298.943.068 -15,16 320,63Doanh lợi tiêu thụ (ROS) 1,53% 4,17% 10,14% 2,64% 5,97%
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Cả nhà quản lý và nhà đầu tư đều nghiên cứu kỹ về xu hướng tỉ lệ lợi nhuận
trên doanh thu. Nếu tỉ lệ này tăng, chứng tỏ khách hàng chấp nhận mua giá cao, hoặc
cấp quản lý kiểm soát chi phí tốt, hoặc cả hai. Trái lại, tỉ lệ lợi nhuận trên doanh thu
giảm có thể báo hiệu chi phí đang vượt tầm kiểm soát của cấp quản lý, hoặc công ty đó
đang phải chiết khấu để bán sản phẩm hay dịch vụ của mình.
Năm 2006 cứ 100 đồng doanh thu thì tạo ra được 1,53 đồng lãi, năm 2007 cứ
100 đồng doanh thu thì tạo ra được 4,17 đồng lãi (tăng 2,64 đồng so với năm 2006),
năm 2008 cứ 100 đồng doanh thu tạo ra 10,14 đồng lãi. So với năm 2007 ta thấy rủi ro
về sự tăng doanh thu của công ty có tiến triển tốt, lãi ròng của công ty trong năm 2008
tăng 65,97% so với năm 2007.
b. Doanh lợi tài sản hay tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản (ROA):
Tỉ số này đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của Công ty.
Bảng35: Bảng phân tích doanh lợi tài sản
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
SVTH: Thái Thị Nho Trang 90
ROA =Lợi nhuận sau thuế
* 100 %Tổng tài sản
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Lợi nhuận sau thuế (đồng) 275.507.943 636.967.800 6.517.085.864 131,20 923,14Tổng tài sản (đồng) 26.261.882.512 48.660.459.381 85.696.881.902 85,29 76,11Doanh lợi tài sản (ROA) 1,05% 1,31% 7,60% 0,26 6,30
276 6376.517
26.262
48.660
85.697
1,05% 1,31%
7,60%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản Doanh lợi tiêu thụ (ROA)
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Đồ thị 27: Đồ thị doanh lợi tài sản
Tài sản của một công ty được hình thành từ vốn vay và vốn chủ sở hữu. Cả hai
nguồn vốn này được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động của công ty. Hiệu quả của
việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận được thể hiện qua ROA. ROA càng cao thì
càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn.
Doanh lợi tài sản của công ty tăng dần qua các năm cho thấy việc sử dụng tài sản
của công ty tốt hơn, năm 2007 tăng 0,26% so với năm 2006, năm 2006 chiếm 7,06%
trong tổng tài sản, tăng 6,3% so với năm 2007.
Các nhà đầu tư cũng nên chú ý tới tỉ lệ lãi suất mà công ty phải trả cho các
khoản vay nợ. Nếu một công ty không kiếm được nhiều hơn số tiền mà chi cho các
hoạt động đầu tư, đó không phải là một dấu hiệu tốt. Ngược lại, nếu ROA mà tốt hơn
chi phí vay thì có nghĩa là công ty đang bỏ túi một món lời.
c. Doanh lợi vốn tự có hay tỉ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu
(ROE):
Chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng vốn CSH thì mang lại bao nhiêu đồng lợi
nhuận thuần.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 91
ROE =Lợi nhuận sau thuế
* 100 %Vốn chủ sở hữu
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
SVTH: Thái Thị Nho Trang 92
276 637
6.5177.505
8.142
14.238
3,68%
7,82%
4,15%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
Lợi nhuận sau thuế Vốn CSH Doanh lợi tiêu thụ (ROE)
Triệu đồng
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Bảng 36: Bảng doanh lợi vốn tự có
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Đồ thị 28: Đồ thị doanh lợi vốn tự có
Hệ số này thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cổ phiếu
cùng ngành trên thị trường, từ đó tham khảo khi quyết định mua cổ phiếu của công ty
nào.
Tỉ lệ ROE càng cao càng chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ
đông, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay
để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn, mở rộng quy
mô. Cho nên hệ số ROE càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn các nhà đầu tư hơn.
Doanh lợi vốn tự có của công ty năm 2008 tăng 37.61% so với năm 2007 là khá
cao trong khi doanh lợi tài sản chỉ tăng 6,3%. Điều này cho thấy công ty đã sử dụng
vốn vay có hiệu quả nên đã khuếch đại được tỉ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu cao
hơn tỉ suất lợi nhuận trên tổng tài sản.
Không có gì quá đáng khi nói sự nghiệp của các nhà quản trị cấp cao thăng trầm
theo sự lên xuống của ROE ở công ty họ. ROE được gán cho tầm quan trọng như vậy
là do nó đo lường tính hiệu quả của đồng vốn của các chủ sở hữu của công ty, nó xem
SVTH: Thái Thị Nho Trang 93
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Chênh lệch %
06- 07 07- 08Lợi nhuận sau thuế (đồng) 275.507.943 636.967.800 6.517.085.864 131,20 923,14Vốn CSH (đồng) 7.505.030.664 8.141.998.464 14.238.012.720 8,49 74,87Doanh lợi vốn tự có (ROE) 3,67% 7,82% 45,77% 4,15 37,95
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
xét lợi nhuận trên mỗi đồng tiền của vốn chủ sở hữu mang đi đầu tư hay nói cách khác,
đó là phần trăm lợi nhuận thu được của chủ sở hữu trên vốn đầu tư của mình. Nói tóm
lại, nó đo lường tiền lời trên mỗi đồng tiền vốn bỏ ra.
2.2.6.4 Tỉ số giá thị trường
a. Thu nhập mỗi cổ phiếu (EPS)
Đây là phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho mỗi cổ phần thông thường
đang được lưu hành trên thị trường. EPS được sử dụng như một chỉ số thể hiện khả
năng kiếm lợi nhuận của doanh nghiệp, được tính bởi công thức:
− Tỉ số kì này cao hơn kì trước là dấu hiệu tốt.
− Tỉ suất này chưa thể hiện hết thực chất sinh lời của cổ phiếu. Chúng ta khó
so sánh giữa các công ty với nhau bởi vì nó chưa tính đến giá thị trường của cổ phiếu.
Bảng 37: Bảng phân tích EPS
(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)
Tính toán cho thấy EPS qua ba năm đã tăng lên rất nhiều. Đây là kết quả rất tốt.
Các nhà đầu tư mua cổ phiếu đều mong muốn sẽ thu được lợi nhuận trong tương
lai từ vốn đầu tư vào các cổ phiếu đó. Do đó chỉ số thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ cung
cấp thông tin về thu nhập định kỳ của mỗi cổ phần thường. Nó phản ánh khả năng tạo
ra lợi nhuận ròng trên một cổ phần mà cổ đông đóng góp vốn. Công ty nào có EPS cao
hơn so với các công ty khác sẽ thu hút được sự đầu tư hơn bởi EPS càng cao thì công
ty tạo ra lợi nhuận cổ đông càng lớn và ngược lại.
b. Chỉ số giá – thu nhập
Hệ số giá trên thu nhập (P/E) là một trong những chỉ số phân tích quan
trọng trong quyết định đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư. Thu nhập từ cổ phiếu sẽ có
SVTH: Thái Thị Nho Trang 94
EPS =Lợi nhuận sau thuế- Cổ tức CP ưu đãi
Số cổ phiếu bình quân đang lưu thông
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Lợi nhuận sau thuế (đồng) 275.507.943 636.967.800 6.517.085.864Số CP bình quân đang lưu thông (cổ phiếu) 1.261.345 1.261.345 1.261.345EPS (đồng/ cổ phiếu) 218 505 5.167
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
ảnh hưởng quyết định đến giá thị trường của cổ phiếu đó. Hệ số P/E đo lường mối
quan hệ giữa giá thị trường (Market Price - P) và thu nhập của mỗi cổ phiếu (Earning
Per Share - EPS) và được tính như sau:
− Thể hiện để thu được 1 đồng cần bỏ bao nhiêu đồng đầu tư vào doanh
nghiệp. Như vậy hệ số này thấp thể hiện vốn đầu tư vào CP công ty có hiệu quả.
− Tuy nhiên cũng như trên, nếu công ty hấp dẫn thì giá CP sẽ cao và điều
này có thể hứa hẹn mức sinh lời cao trong tương lai.
Bảng 38: Bảng phân tích tỉ số giá trên thu nhập
Qua bảng phân tích trên cho thấy năm 2008 công ty đã có những kết quả khả
quan về thu nhập cổ tức, đạt mức cao nhất trong 3 năm vừa qua. Mặc dù giá cổ phiếu
năm 2008 giảm mạnh so với năm 2007 nhưng hệ số P/E vẫn đạt mức cho phép. Điều
này cho thấy lợi nhuận năm 2008 là rất khả quan.
Bảng 39: Bảng tóm tắt các tỉ số tài chính:
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Kết cấu Kết cấu tài sản
− Tỉ lệ TSNH trên Tổng tài sản % 83,91 96,84 87,78
SVTH: Thái Thị Nho Trang 95
P/E =Giá thị trường mỗi cổ phiếu
EPS
Năm
Chỉ tiêuNăm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Giá thị trường mỗi CP 12.772 81.500 27.800EPS 218 505 5.167P/E 58,59 161,39 5,38
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
− Tỉ suất đầu tư % 16,09 3,16 12,22 Kết cấu nguồn vốn
− Tỉ suất nợ % 72,72 83,97 83,39− Tỉ suất tự tài trợ % 28,58 16,73 16,61
Tình hình thanh toán− Tỉ lệ nợ phải thu trên tổng tài sản % 55,16 47,41 60,55− Tỉ lệ nợ phải thu trên khoản phải trả % 69,79 55,91 64,64− Tỉ lệ khoản phải trả trên tài TSNH % 79,04 84,80 93,08
Khả năng thanh toán− Khả năng thanh toán hiện thời Lần 1,27 1,18 1,07− Khả năng thanh toán nhanh Lần 0,93 0,79 0,93− Khả năng thanh toán bằng tiền Lần 0,03 0,14 0,25− Tỉ lệ nợ trên vốn vổ phần Lần 1,45 3,10 5,42− Tổng tài sản trên vốn cổ phần Lần 1,99 3,69 6,50− Khả năng thanh toán lãi vay Lần 6,42 8,12 61,18
Cơ cấu hoạt động
− Vòng quay hàng tồn kho Vòng 3,06 0,98 6,84− Kì thu tiền bình quân Vòng 0,67 1,46 0,71− Hiệu suất sử dụng TSCĐ Vòng 10,54 15,83 65,09− Vòng quay tài sản Vòng 0,69 0,31 0,75
Các tỷ số doanh lợi− Doanh lợi tiêu thụ (ROS) % 1,53 4,17 10,14− Doanh lợi tài sản (ROA) % 1,05 1,31 7,6− Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) % 3,67 7,82 45,77
Tỉ số giá thị trường
− Thu nhập mỗi cổ phiếu (EPS)Đồng
/ CP218 505 5.167
− Chỉ số giá- Thu nhập (P/E) Đồng 58,59 161,39 5,38
Đánh giá chung tình hình tài chính doanh nghiệp
Qua quá trình phân tích tình tài chính, ta có thể thấy “bức tranh” tổng quát về tình
hình tài chính Công ty CP Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu năm 2008 như sau:
Qui mô sản xuất của công ty đã được mở rộng, giá trị tổng tài sản luôn gia tăng
kể từ khi thành lập. Nguồn tài trợ chủ yếu cho việc mở rộng sản xuất chủ yếu là các
khoản nợ vay. Tuy nhiên các khoản vay này lại chiếm tỉ lệ quá cao, do đó Công ty nên
thận trọng hơn trong vấn đề sử dụng vốn.
Kết cấu vốn và nguồn vốn chưa đuợc hợp lý, tình hình đầu tư theo chiều sâu được
khả quan. Công ty cần gia tăng thêm vốn chủ sở hữu để đảm bảo tính tự chủ.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 96
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Các tỉ số về khả năng thanh toán tuy được cải thiện dần nhưng nhìn chung tỉ số
này quá thấp so với yêu cầu thực tế, thể hiện năng lực trả các khoản nợ ngắn hạn rất
yếu. Công ty nên tăng cuờng chỉ tiêu này nhiều hơn nữa dể bảo bảo tính ổn định cho
hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tỉ số nợ rất cao và ngày càng tăng, đòi hỏi công ty phải nổ lực nhiều hơn trong
việc gia tăng lợi nhuận bù đắp những khoản lãi vay. Những điều nên làm lúc này vẫn
là tăng vốn chủ sở hữu để tăng cường tính tự chủ cho Công ty.
Tỉ số về hoạt động tương tốt. Số vòng quay tồn kho tăng qua các năm, kì thu tiền
bình quân giảm, hiệu suất sử dụng tài sản tăng… tạo điều kiện cho việc mở rộng qui
mô sản xuất. Công ty nên tăng cuờng quản trị sản xuất cũng như các chính sách bán
hàng để tận dụng vốn và sử dụng vốn ngày một hiệu quả hơn.
Tỉ số doanh lợi tăng, chứng tỏ hiệu quả quản lý của công ty về khả năng thu lợi từ
tài sản, từ vốn chủ sở hữu cũng như khả năng đem về lợi nhuận của công ty. Tỉ số này
phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả hoạt động của công ty, do đó nếu quá trình sản xuất
kinh doanh thuận lợi thì Công ty sẽ dễ dàng hơn trong việc tăng các tỉ số về doanh lợi.
Dòng tiền thể hiện sự lưu chuyển về vốn, ảnh hưởng đến sự phát triển của Công
ty. Tùy vào tình hình thực tế của thị truờng, Công ty nên có chiến lược quản lý các
dòng tiền ra hợp lý nhất, đồng thời tăng cường các dòng tiền vào dưới hình thức thu từ
bán hàng.
Tóm lại: Công ty CP Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu đang gặp khó khăn
về tài chính nhất là các khoản nợ, đây là thách thức rất lớn mà Công ty phải vượt qua.
Sự yếu kém về tài chính có thể kéo theo sự bế tắc trong hoạt động kinh doanh, nhưng
với uy tín sẵn có, sự ưu đãi của các cấp chính quyền địa phương và trên hết là năng lực
quản lý của các cấp lãnh đạo, Công ty CP Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu hoàn toàn
có thể khắc phục khó khăn và thực hiện những buớc đột phá trên thương truờng quốc
tế nếu có những đuờng lối chiến luợc, sách lược phù hợp nhất.
2.2.6.5 Phân tích qua sơ đồ tài chính DUPONT
Nhìn vào sơ đồ có thể hình dung mối liên hệ giữa các tỉ số tài chính của Công
ty. Điều này giúp cho các nhà quản lý dễ dàng phân tích, kiểm soát, và qua đó giúp họ
có cái nhìn cụ thể và ra quyết định tài chính, cải thiện hoạt động của Công ty.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 97
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Năm 2006
SVTH: Thái Thị Nho Trang 98
ROE =Lợi nhuận sau thuế
xDoanh thu thuần
x1
Doanh thu thuần Tổng tài sản 1- Tỉ số nợ
ROA =Lợi nhuận sau thuế
xDoanh thu thuần
Doanh thu thuần Tổng tài sản
ROS = 1,53%
ROA = 1,05%
ROE = 3,67%
1 1 = = 3,67 1- Tỉ số nợ 1- 72,72
Vòng quay TS = 0,69 vòng
DT thuần = 18.017.356.219
đồng
Tổng TS = 26.261.882.512
đồng
Chia cho
Nhân cho
Nhân cho
LN sau thuế =
275.507.943 đồng
DT thuần = 18.017.356.219
đồng
Chia cho
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Năm 2007
Năm 2008
SVTH: Thái Thị Nho Trang 99
ROS = 10,14%
ROA = 7,60%
ROE = 45,77%
1 1 = = 6,13 1- Tỉ số nợ 1- 83,69
Vòng quay TS = 0,75 vòng
DT thuần = 64.298.943.068
đồng
Tổng TS = 85.696.881.902
đồng
Chia cho
Nhân cho
Nhân cho
LN sau thuế =
6.517.085.864 đồng
DT thuần = 64.298.943.06
8 đồng
Chia cho
ROS = 4,17%
ROA = 1,31% 1 1 = = 6,24 1- Tỉ số nợ 1- 83,97
Vòng quay TS = 0,31 vòng
DT thuần =
15.286.513.604 đồng
Tổng TS = 48.660.459.381
đồng
Chia cho
Nhân cho
Nhân cho
LN sau thuế =
636.967.880
đồng
DT thuần = 15.286.513.60
4 đồngChia cho
ROE = 7,82%
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Năm 2008, cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 45,77 đồng lợi nhuận, so với năm
2007 tăng 37,95 đồng, năm 2007 cao so với năm 2006 là 4,15 đồng. Nguyên nhân do tỉ
suất lợi nhuận trên doanh thu tăng, Công ty sử dụng vốn hiệu quả hơn và giảm sử dụng
nợ. Đây là biểu hiện tốt, cần phát huy do đó trong những năm tới cần nâng dần hiệu
quả vốn chủ sở hữu lên bằng cách nâng vòng quay vốn và tăng tỉ suất lợi nhuận trên
doanh thu.
Chính do ROS tăng và vòng quay TS có xu hướng tăng đã làm cho ROA tăng
theo tương ứng. Tỉ số ROA tăng qua 2 năm từ 1,05% năm 2006 lên 1,31% năm 2007
và 7,6% năm 2008. Trong năm này cứ 100 đồng tài sản Công ty bỏ ra thì thu về được
chỉ 7,6 đồng lợi nhuận thuần, cho thấy tình hình sử dụng vốn chưa thật sự đạt hiệu quả
cao.
Doanh lợi vốn tự có tăng, năm 2006 tỉ suất này là 3,67%, nghĩa là cứ 100 đồng
vốn chủ sở hữu thì công ty thu về được 3,67 đồng lợi nhuận sau thuế; năm 2007 là
7,82% và trong năm 2008 là 45,77%.
Tóm lại, qua phân tích trên ta thấy trong năm 2008 ROE tăng là do ROS và
Vòng quay tài sản tăng.
Ta thấy doanh lợi vốn tự có phụ thuộc vào 3 yếu tố: doanh lợi tiêu thụ, vòng
quay tài sản, tỉ số nợ. Như vậy để tăng doanh lợi vốn chủ sở hữu ta có thể tăng lên
bằng 3 cách sau: sử dụng hiệu quả tài sản hiện có, tăng tỉ suất lợi nhuận, gia tăng đòn
cân nợ (phải hợp lý vì tỉ số nợ quá cao cho thấy công ty phụ thuộc vốn từ bên ngoài,
ảnh hưởng không tốt đến quá trình sản xuất kinh doanh, cũng như việc huy động vốn
khi cần thiết).
SVTH: Thái Thị Nho Trang 100
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
PHẦN III
GIẢI PHÁP – KIẾN NGHỊ
3.1 Những thuận lợi và khó khăn:
3.1.1 Thuận lợi:
− Được sự quan tâm của Chính Phủ:
Tạo môi trường pháp luật thuận lợi khuyến khích doanh nghiệp ở tất cả các
loại hình doanh nghiệp hoạt động hoặc tham gia đầu tư vào lĩnh vực cơ khí.
Khuyến khích đa dạng hóa các loại hình hoạt động đồng thời giúp doanh
nghiệp tìm kiếm vốn đầu tư.
− Công việc kế toán được thực hiện trên máy vi tính nên việc áp dụng hình thức
kế toán chứng từ ghi sổ là rất phù hợp. Do thực hiện trên máy nên công tác kế toán
được giảm nhẹ khi cần truy suất số liệu hay kiểm tra đối chiếu số liệu, công việc xử lý,
tính toán, lập báo cáo được thực hiện chính xác, nhanh chóng.
− Năm 2008, là năm đầy khó khăn cho nền kinh tế thế giới và Việt Nam cũng
không nằm ngoài sự ảnh hưởng xấu này. Trong khi đó, tình hình tài chính của Công ty
vẫn chuyển biến theo hướng tích cực:
Khả năng thanh toán trong dài hạn tương đối tốt nhờ có khả năng tạo lợi
nhuận để chi trả lãi vay.
Tổng giá trị tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tăng qua các năm.
Doanh thu tăng, hàng tồn kho giảm cho thấy Công ty đang đẩy mạnh tiêu
thụ.
Doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh chứng tỏ hoạt động kinh doanh rất khả
quan.
Các tỉ số tài chính: tỉ lệ thanh toán lãi vay, số vòng quay hàng tồn kho, vòng
quay tài sản, ROS, ROA, ROE đều chuyển biến theo hướng tốt.
3.1.2 Khó khăn:
3.1.2.1 Nhân tố khách quan:
Từ khi được thành lập Công ty luôn chịu sự cạnh tranh gay gắt từ các công ty
cùng ngành với những lợi thế hơn về vốn, bề dày lịch sử, uy tín trên thương trường…
Do đó vấn đề tìm kiếm khách hàng cũng như thoả mãn nhu cầu của họ ngày càng khó
khăn hơn.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 101
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Phần lớn các máy móc, thiết bị phục vụ cho quá trình sản xuất đều nhập từ
nuớc ngoài nên sẽ rất khó khăn trong việc sửa chữa cũng như mua sắm phụ tùng thay
thế.
Công tác thanh toán của Công ty chủ yếu thông qua ngoại tệ, vàng nên khi tỉ
giá thay đổi sẽ ảnh huởng đến thu nhập của Công ty.
3.1.2.2 Nhân tố chủ quan:
Do thiếu vốn hoạt động nên việc mở rộng qui mô sản xuất gặp nhiều khó
khăn. Công ty phải huy động từ các khoản vay nên luôn phải chịu áp lực về lãi vay và
trả vốn khi đến hạn.
Do quá trình dự toán chịu nhiều ảnh huởng của các nhân tố khác nhau nên rất
khó dự trù chính xác, thời gian sản xuất có thể dài hơn hợp đồng (mặc dù là lý do
khách quan) nhưng Công ty vẫn phải chịu thiệt đối với khách hàng khó tính.
Do đặc thù ngành cơ khí nên Công ty rất khó quảng bá sản phẩm cũng như
thương hiệu trên thương truờng quốc tế. Mặt khác, để tạo mối quan hệ lâu dài đòi hỏi
Công ty phải sử dụng chính sách bán trả chậm tạo gánh nặng trong việc quản lý công
nợ.
Việc quản lý nguồn lao động thật sự không dễ, Công ty vừa tạo điều kiện để
các công nhân có thu nhập cao và ổn định vừa tăng cuờng tiết kiệm chi phí hợp lý.
3.2 Nguyên nhân yếu kém về tài chính:
Khách hàng chiếm dụng vốn lớn và kéo dài, nhất là công trình có vốn ngân
sách, trong khi công ty vay vốn ngân hàng chịu lãi suất để làm. Mặt dù đòi nợ rất quyết
liệt, trong năm qua ta chỉ thu được 30 % giá trị nợ nần. Trái lại, nợ phải trả cho khách
hàng trước đây còn trả tiếp trên 3 tỷ đồng.
Thiếu kỹ sư giỏi và công nhân có tay nghề khá trong khi tổ chức sản xuất còn
cồng kềnh, đội ngũ gián tiếp giảm ít, các chi phí quản lí khấu hao còn rất nặng nề.
Đấu thầu cạnh tranh giá thấp trong chi phí ngày càng tăng: vật tư, sắt thép, điện
nước, xăng dầu…thuế đất, bảo hiểm đã tăng còn tiếp tục tăng. Khấu hao tài sản cố
định vẫn theo bài toán ngày xưa, trong khi nhiều tài sản đã khấu hao hết hoặc cả năm
không làm gì.
Các cơ sở sản xuất của ta mang tính ỷ lại, thiếu năng động. Ngành nghề kinh
doanh vẫn còn đơn độc, khi gặp khó khăn không chuyển đổi kịp, nay muốn đầu tư mở
SVTH: Thái Thị Nho Trang 102
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
rộng thì thiếu vốn, sản xuất thu hẹp, các chi phí quản lý giảm ít, các chi phí cố định
tăng cao.
Một số thiết bị mua sắm trước đây không phát huy được tác dụng: cẩu quay cố
định, máy phay bánh răng côn xoắn,…vừa lãng phí vốn mua, vừa phải tính khấu hao
hàng năm làm tăng chi phí sản xuất.
Trong các năm qua, công ty ta để xảy ra một số sai sót trong các khâu quản lý,
điều hành; tuy không lớn nhưng dẫn đến lãng phí, làm tăng chi phí sản xuất. Ví dụ:
chưa lường hết được các yếu tố trong đấu thầu, bỏ giá một số công trình: thiếu bu lông
công trình Hansea, thiếu dây cáp điện ngầm trong Tân Hóa – Lò Gốm,… .Hiện tượng
làm thiếu, làm thừa, làm sai, làm hỏng một số chi tiết gia công của một số công trình
do triển khai bản vẽ, chọn mua vật tư hoặc do tổ chức sản xuất,… xảy ra một số công
trình: chọn sai thép Inox làm khung cửa Ba Lai, các chi tiết làm đi làm lại ở Phú Mỹ 2-
1, xi măng Thị Vải,…
Thanh toán nợ phải thu, nợ phải trả không dứt điểm; công nợ còn để dây dưa
kéo dài. Một số cá nhân, tập thể và khách hàng chiếm dụng vốn quá lâu: Công ty xây
dựng thủy lợi 25, Công ty TNHH Hưng Thịnh, ông Hoàng Văn Cường,… .Điều đó
làm tăng chi phí sản xuất, đồng thời treo chí phí qua nhiều năm; vì vậy việc xác định
lãi, lỗ hàng năm thiếu chính xác.
3.3 Một số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài chính Công ty:
3.3.1 Đối với Công ty
Về công tác đầu tư và quản lý TSCĐ
− Công ty phải tăng cường hơn nữa việc đầu tư máy móc thiết bị cho sản xuất
và để đảm bảo cho việc đầu tư có hiệu quả Công ty phải giao cho các phân xưởng lập
kế hoạch và xác định rõ nhu cầu đầu tư của mình để có trình tự ưu tiên đầu tư hợp lý,
tránh việc xây dựng, mua sắm tài sản nhưng chưa sử dụng đến dễ phát sinh hao mòn
hữu hình lẫn vô hình. Đồng thời, trước khi quyết định đầu tư cần phải thiết lập dự án
nghiên cứu tính khả thi và hiệu quả của nó để có sự lựa chọn đúng đắn ít rủi ro, đặc
biệt đối với các tài sản có giá trị lớn và những công trình xây dựng.
− Triệt để sử dụng diện tích, nhà cửa vật kiến trúc, kho bãi, phương tiện vận
chuyển hiện có cho những mục đích khác như cho thuê, liên kết mở rộng các ngành
nghề để tăng nguồn thu.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 103
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
− Phân cấp quản lý tài sản cố định cho các phân xưởng nhằm nâng cao trách
nhiệm vật chất của từng đơn vị để đảm bảo tài sản được sử dụng tốt hơn.
− Nên thường xuyên kiểm tra đánh giá lại giá trị tài sản cố định để có biện pháp
thích hợp như là phát hiện hư hỏng để sửa chữa hay tiến hành thanh lý những tài sản
không sử dụng để giải phóng vốn.
Về công tác quản lý nợ phải thu
Để giảm bớt lượng vốn bị chiếm dụng, gia tăng vòng quay khoản phải thu Công
ty cần phải tiến hành các công việc sau:
− Phòng kinh doanh: Lập bảng theo dõi và phân loại những khách hàng truyền
thống về khả năng chi trả, đồng thời phải tìm hiểu khả năng của khách hàng mới để có
chính sách bán hàng tín dụng hợp lý. Có kế hoạch tăng lãi suất cho những công trình
đã hoàn thành nhưng chủ đầu tư không thanh toán ngay mà kéo dài thời gian thanh
toán. Tuy nhiên cũng nên có những khoản hoa hồng hay một số hình thức nhằm kích
thích việc thanh toán trước thời hạn.
− Phòng kế toán: theo dõi chặt chẽ và quyết liệt thu hồi những khoản nợ đã tới
hạn.
Khai thác hiệu quả nguồn tài trợ bên ngoài:
Để đảm bảo sự cân đối giữa nguồn vốn đi chiếm dụng và bị chiếm dụng, đồng
thời với việc thực hiện tốt nợ phải thu như trên, Công ty cần gia tăng chiếm dụng hợp
lý nhưng vẫn đảm bảo được khả năng thanh toán bằng cách: bộ phận mua hàng cần
tích cực tìm kiếm khách hàng và thõa thuận với những khách hàng cung ứng để được
hưởng chính sách trả chậm.
Đồi với những biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh
Cần kiểm soát chi phí nguyên liệu, năng lượng:
− Công tác thu mua nguyên liệu là khâu đầu tiên cần phải được chú trọng, tổ thu
mua nguyên liệu phải được trang bị đầy đủ kiến thức và thiết bị kiểm phẩm để đảm
bảo nguyên liệu đầu vào đạt yêu cầu sản xuất.
− Phải theo dõi lượng nguyên liệu biến động hàng ngày để xác định thời điểm
mua hàng thích hợp vừa đảm bảo cho sản xuất mà không phải phát sinh thêm nhiều
chi phí lưu kho. Đồng thời phải chủ động trong việc nắm bắt giá cả thị trường trong và
ngoài nước để xác định giá cả thu mua hợp lý.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 104
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
− Nhanh chóng thay thế những máy móc thiết bị cũ, lạc hậu để giảm bớt tiêu hao
năng lượng.
− Quản lý chặt hơn trong khâu sản xuất để tránh những hư hỏng đáng tiếc, gây
lãng phí. Công ty nên phân công trách nhiệm cụ thể cho từng tổ sản xuất, quy định
trách nhiệm cụ thể nếu sản phẩm hư hỏng, và sẵn sàng khen thưởng nếu như họ làm
tốt so với yêu cầu.
Kiểm soát chi phí quản lý
− Hàng tháng, Công ty nên đưa ra định mức sử dụng văn phòng phẩm để ngăn
ngừa việc dùng lãng phí tài sản của Công ty.
− Thông qua những lần hội họp, đề cao vai trò tích cực về ý thức của mỗi cá nhân
để khuyến khích việc sử dụng tài sản chung của Công ty một cách tiết kiệm, hiệu quả.
Về công tác kế toán
Công ty cần phải từng bước hiện đại hóa phương pháp quản lý, cập nhật nhanh
thông tin, giữ nghiêm tính kỷ luật của chế độ báo cáo thường xuyên và định kỳ để làm
cơ sở ra quyết định nhanh chóng, chính xác. Thực hiện chặt chẽ hơn việc tạm ứng và
hoàn ứng; thu và chi; giao khoán và quyết toán công trình, xác định sản phẩm dở dang
thông qua đánh giá của kế hoạch và phân bổ chi phí bỏ ra, việc phân chia lợi nhuận
hàng năm (nếu có) phải tính yếu tố dự phòng.
Sử dụng nguồn nhân lực
Việc sử dụng lao động gắn liền với quá trình sản xuất, cho nên sử dụng lao động
hiệu quả sẽ đẩy mạnh tăng năng suất, tiết kiệm chi phí,…từ đó sẽ gia tăng lợi nhuận
góp phần cải thiện tình hình tài chính công ty. Do đó doanh nghiệp phải thường xuyên
quan tâm đến việc:
− Khảo sát tìm hiểu nhân viên để biết được nhu cầu của họ.
− Xác định những vấn đề nảy sinh trong quá trình quản lý nguồn nhân
lực.
− Xem xét sắp xếp lại lao động trong công ty sao cho phù hợp với trình
độ và năng lực chuyên môn của từng người. Có kế hoạch bồi dưỡng chuyên môn cho
cán bộ quản lý, tăng nhanh hơn nữa chính sách đào tạo nhân viên có trình độ khoa học
kỹ thuật giỏi, kỹ sư giỏi có khả năng tốt trong việc tiếp cận, làm chủ thiết bị mới cũng
như vận dụng tốt những qui luật kinh tế trong cơ chế thị trường đã có sự cạnh tranh.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 105
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Về tình hình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh
Một khó khăn đối với Công ty là thiếu vốn. Do đó Công ty cần phải cố gắng
tăng cường thêm vốn chủ sở hữu bằng cách huy động thêm từ các thành viên cũ, tăng
cường liên kết liên doanh với các đơn vị trong ngành và ngoài ngành, hỗ trợ lẫn nhau
trong việc vay vốn, ứng vốn cho thi công. Nếu làm được điều này thì tính tự chủ của
Công ty sẽ tăng đáng kể, làm giảm áp lực về lãi vay của Công ty. Ngoài ra, Công ty
cần phải gia tăng tỉ lệ tích lũy vốn bằng cách tăng quỹ đầu tư phát triển sản xuất kinh
doanh, tăng cường mối quan hệ tốt với các Công ty, các tổ chức tài chính, Ngân hàng
để có thể tìm được các khoản tín dụng với lãi suất ưu đãi.
Hoàn thiện công tác đấu thầu:
− Để công ty có thể thực hiện thi công các công trình xây dựng chủ yếu thông
qua hoạt động đấu thầu. Do vậy, để tìm kiếm lợi nhuận từ các công trình xây dựng,
công việc đấu thầu cần có tính chuyên nghiệp hơn.
− Cần nâng cao hơn chất lượng và tính chuyên nghiệp trong công tác hồ sơ dự
thầu, hạn chế tối đa sai sót trong quá trình lập hồ sơ dự thầu và thương thảo hợp đồng;
phân tích, dự báo chính xác tình hình thị trường để hạn chế rủi ro trong công tác đấu
thầu.
− Lựa chọn công trình, dự án có khả năng thanh toán dự kiến có hiệu quả để tham
gia đấu thầu.
− Chấm dứt đấu thầu tràn lan, tham gia đấu thầu bằng mọi cách.
− Tăng cường mối quan hệ với thầu chính, chủ đầu tư và hệ thống tiếp thị đấu
thầu tạo điều kiện trong việc thực hiện sản xuất thi công và quyết toán thu hồi vốn,
cũng như việc nhận thầu công trình kiện toàn, sắp xếp nhân sự phục vụ công tác tiếp
thị và đấu thầu sao cho hiệu suất trúng thầu các dự án dự thầu cao.
− Thực hiện cơ chế giao khoán triệt để và chặt chẽ hơn, khoán hạng mục, khoán
loại chi phí, tiến tới khoán gọn hạng mục, khoán gọn chi phí cho cá nhân và tập thể
đứng ra làm.
Về khả năng sinh lợi:
− Để nâng cao doanh thu và lợi nhuận cũng như vị thế cạnh tranh Công ty nên tập
trung vào các ngành nghề chủ lực: chế tạo thiết bị và kết cấu thép. Công ty sẽ tiếp tục
SVTH: Thái Thị Nho Trang 106
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
trang bị thiết bị mới để nâng cao chất lượng và công suất chế tạo thiết bị và kết cấu
thép lên 10.000 tấn/ năm.
− Tiếp tục mở rộng hơn nữa thị trường đối với các dự án có vốn đầu tư nước
ngoài và thị trường ở tỉnh miền Trung và miền Bắc cho mặt hàng kết cấu thép.
− Đẩy mạnh xuất khẩu các sản phẩm chế tạo cơ khí phụ tùng.
− Lập một dự toán tổng hợp: dự toán mua – bán hàng, dự toán giá vốn hàng bán,
dự toán chi phí hoạt động,….Từ đó chủ động hơn trong việc sử dụng tài nguyên và
duy trì việc kiểm tra tài chính nhằm đo lường những thành quả đạt được.
− Định kỳ Công ty nên tiến hành phân tích tình hình tài chính để biết những mặt
mạnh cũng như mặt yếu để có những giải pháp xử lý phù hợp.
3.3.2 Đối với Nhà nước:
Ngành xây dựng còn thiếu vật liệu mới, cao cấp nên hàng năm vẫn phải nhập
khẩu thêm, là do đầu tư không theo quy hoạch, nhu cầu của thị trường mà chỉ chạy
theo nhu cầu và lợi nhuận trước mắt từ đó đã dẫn đến tình trạng mất cân đối khủng
hoảng thừa và thiếu. Vì vậy, Chính Phủ cần có sự đầu tư theo quy hoạch và theo nhu
cầu của thị trường, tránh đầu tư tràn lan và phải tính đến yếu tố vận chuyển thuận lợi.
Nhà nước cần hỗ trợ ngân sách, chính sách hỗ trợ lãi suất nợ vay nhằm giảm bớt
gánh nặng chi phí sử dụng nguồn vốn nhằm để kích cầu khả năng tiêu dùng của người
dân. Giảm những thủ tục phiền hà để tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp thực
hiện hoạt động xuất khẩu được nhanh chóng.
Ngoài ra, Nhà nước cần thanh toán đúng hạn cho doanh nghiệp về những công
trình mà Nhà nước giao cho doanh nghiệp đã hoàn thành thi công nhằm giảm bớt áp
lực về huy động vốn kinh doanh của công ty phục vụ cho sản xuất.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 107
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
KẾT LUẬN
Cùng với sự phát triển của cơ chế thị trường, vai trò của hoạt động tài chính cũng
không ngừng phát triển và khẳng định mình. Nổi bật trong môi trường cạnh tranh của
thời đại hoạt động tài chính đã giúp nền kinh tế chủ động hơn. Nhìn về góc độ vi mô
trong từng doanh nghiệp phân tích doanh nghiệp có ý nghĩa rất quan trọng.
Qua phân tích thực trạnh tài chính của Công ty thông qua một số công cụ ta thấy
được vai trò tài chính. Nếu phân tích tài chính chính xác sẽ mang đến cho doanh
nghiệp hiệu quả cao, giảm được chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý. Phân tích tài
chính doanh nghiệp cần được đặt lên vị trí xứng đáng trong chính sách quản lý kinh tế-
tài chính của nhà nước. Trước hết nhà nước và các doanh nghiệp cần phải nhận thức
được tầm quan trọng của nó, thấy được sự cần thiết phải phân tích trong hoạt động
kinh doanh của doanh nghiệp.
Qua toàn bộ quá trình phân tích về tình hình tài chính của Công ty CP Cơ khí và
Xây dựng Bình Triệu, nhìn chung Công ty hoạt động kinh doanh có hiệu quả, tuy
nhiên tình hình tài chính chưa tốt lắm. Do đó trong các năm kế tiếp Công ty nên chú
trọng khắc phục những yếu kém để nâng cao chất lượng, uy tín của Công ty, giúp
Công ty đứng vững và phát triển trong tương lai.
Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn thầy Phạm Hải Nam đã hướng dẫn em
trong suốt quá trình thực tập và làm luận văn, cảm ơn các cô chú, anh chị tại Phòng kế
toán – tài vụ Công ty CP Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu đã cung cấp tư liệu và thông
tin để giúp em hoàn thành bài luận văn tốt nghiệp này.
SVTH: Thái Thị Nho Trang 108
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. TS. Nguyễn Văn Thuận, Giảng viên Đại Học Kinh Tế Tp. HCM. QUẢN TRỊ
TÀI CHÍNH (Lý thuyết, Bài tập). Nhà xuất bản Thống kê Năm 2003.
2. Th.S Đinh Thế Hiển, Viện nghiên cứu tin học và kinh tế ứng dụng (IIB: Institute
of Information and Business Research). QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CÔNG TY LÝ
THUYẾT VÀ ỨNG DỤNG. Nhà xuất bản Thống kê Năm 2007.
3. TS. Nguyễn Minh Kiều, Giảng viên Đại Học Kinh tế Tp. HCM và chương trình
giảng dạy kinh tế Fulbright. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH. Nhà xuất bản Thống kê Năm
2006.
4. Th.S Phạm Văn Dược, Trường Đại Học Kinh Tế. KẾ TOÁN QUẢN TRỊ VÀ
PHÂN TÍCH KINH DOANH. Nhà xuất bản Thống kê Năm 2000.
5. TS. Phan Đức Dũng, Khoa kinh tế Đại Học Quốc Gia Tp. HCM. KẾ TOÁN TÀI
CHÍNH (đã sửa đổi, bổ sung). Nhà xuất bản Thống kê Năm 2006.
6. Website: http://btc5.vn
7. Website: webketoan, Tạp chí Nhà quản lý, Tầm nhìn net (Quản trị quản lý, Quản
trị tài chính).
SVTH: Thái Thị Nho Trang 109
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
Bảng cân đối kế toán
Tại ngày 31 tháng 12 năm 2006
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị tiền tệ: VND
TÀI SẢN MÃ SỐ
Thuyết minh Số cuối năm Số đầu năm
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 22.037.369.907 23.040.399.420I. Tiền và các khoản tương tiền 110 600.150.744 584.674.0371. Tiền 111 1 600.150.744 584.674.0372. Các khoản tương đương tiền 112 - -II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 2 - -III. Các khoản phải thu 130 12.155.901.564 17.010.293.7081. Phải thu của khách hàng 131 8.911.054.176 9.146.247.8442. Trả trước cho người bán 132 674.071.840 3.133.101.8923. Các khoản phải thu khác 135 3 2.570.775.548 4.730.943.972IV. Hàng tồn kho 140 5.882.103.426 5.415.249.1381. Hàng tồn kho 141 4 5.882.103.426 5.415.249.138V. Tài sản ngắn hạn khác 150 3.399.214.173 30.182.5371. Chi phí trả trước ngắn hạn 151 3.339.365.497 -2. Thuế GTGT được khấu trừ 152 - -3. Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 154 5 59.848.676 30.182.537B. TÀI SẢN DÀI HẠN 200 4.224.512.605 2.528.755.230I. Các khoản phải thu dài hạn 210 2.358.532.145 15.000.0001. Phải thu dài hạn khách hàng 2.343.532.145 -2. Phải thu dài hạn khác 7 15.000.000 15.000.000II.Tài sản cố định 220 1.779.005.639 2.426.780.4091. Tài sản cố định hữu hình 221 8 1.708.789.866 2.356.564.636
Nguyên giá 222 14.019.665.224 15.429.639.033Giá trị hao mòn lũy kế (*) 223 (12.310.875.358) (13.073.074.397)
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 230 11 70.215.773 70.215.773III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 250 - -IV. Tài sản dài hạn khác 260 86.974.821 86.974.8211. Chi phí trả trước dài hạn 261 14 86.974.821 86.974.821TỔNG CỘNG TÀI SẢN 270 26.261.882.512 25.569.154.650
NGUỒN VỐN
A. NỢ PHẢI TRẢ 300 19.098.423.456 18.453.556.722I. Nợ ngắn hạn 310 17.418.753.873 18.453.556.7221. Vay và nợ ngắn hạn 311 15 681.643.927 465.769.9272. Phải trả người bán 312 1.948.627.000 3.443.785.9233. Người mua trả tiền trước 313 7.688.523.829 5.943.926.6994. Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 314 16 2.439.975.722 1.254.569.2875. Phải trả công nhân viên 315 1.025.676.477 1.540.309.8526. Chi phí phải trả 316 17 543.455.063 1.732.440.6787. Các khoản phải trả, phải nộp khác 319 18 3.090.851.855 4.072.754.356
SVTH: Thái Thị Nho Trang 110
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
II. Nợ dài hạn 330 1.679.669.583 -1. Phải trả dài hạn người bán 333 1.676.669.583 -2. Phải trả dài hạn khác 337 3.000.000 -B. NGUỒN VỐN CHỦ HỮU 400 7.163.459.056 7.115.597.928I. Vốn chủ sở hữu 410 22 7.505.030.664 7.463.257.5361. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 411 13.180.262.313 13.180.262.3132. Thặng dư vốn cổ phần 412 445.617.017 603.283.7823. Quỹ đầu tư phát triển 417 45.834.151 45.834.1514. Quỹ dự phòng tài chính 418 306.121.860 306.121.8607. Lợi nhuận chưa phân phối 420 (6.472.804.677) (6.672.244.570)II. Nguồn vốn kinh doanh 430 (341.571.608) (347.659.608)1. Quỹ khen thưởng phúc lợi 431 (341.571.608) (347.659.608)2. Nguồn kinh phí 432 23 - -TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 440 26.261.882.512 25.569.154.650
Kế toán trưởng Ngày 31 tháng 12 năm 2006
Giám đốc
CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Niên độ từ ngày 01/01/2006 đến 31/12/2006
KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Đơn vị tiền tệ: VND
CHỈ TIÊUMÃ
SỐNăm 2006 Năm 2005
1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 18.017.356.219 39.199.288.236 2.Các khoản giảm trừ doanh thu 02 - - 3.Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10=01-02) 10 18.017.356.219 39.199.288.236
4.Gía vốn hàng bán 11 15.624.563.174 36.465.904.754 5.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 20 2.392.793.045 2.733.383.482
6.Doanh thu hoạt động tài chính 21 12.375.448 41.550.058 7.Chi phí tài chính 22 287.092.509 153.909.513 -Trong đó:Chi phí lãi vay 23 50.797.409 153.909.513 8.Chi phí bán hàng 24 133.445.288 162.807.588 9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 2.183.447.154 2.697.380.512
SVTH: Thái Thị Nho Trang 111
Đơn vị tiền tệ: VNĐ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
10.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh [30=20+(21+22)-(24+25)] 30 (198.816.458) (239.164.073)
11.Thu nhập khác 31 1.571.801.793 456.654.96412.Chi phí khác 32 1.097.477.392 -13.Lợi nhuận khác (40=31-32) 40 474.324.401 456.654.96414.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50=30+40) 50 275.507.943 217.490.89115.Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 - -17.Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60=50-51-52) 60 275.507.943 217.490.891
Kế toán trưởng Ngày 31 tháng 12 năm 2006
Giám đốc
CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Niên độ từ ngày 01/01/2006 đến 31/12/2006
CHỈ TIÊUMã
sốNăm 2006 Năm 2005
I. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH1. Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác 01 16.997.854.300 34.543.729.3902. Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ 02 (5.945.255.823) (10.503.023.428)3. Tiền chi trả cho người lao động 03 3.615.828.692 (2.982.470.904)4. Tiền chi trả lãi vay 04 (50.797.409) 23.876.3435. Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 06 - -6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 07 19.010.584.902 38.003.552.7137. Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 08 (25.547.945.160) (59.213.742.083)Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 20 (171.387.882) (175.830.655)II. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các TSDH khác 21 (65.714.382) (10.510.500)2. Tiền thu từ thanh lý nhượng bán TSCĐ và các TSDH khác 22 43.809.523 -3. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 27 13.375.448 -Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 30 (9.529.411) (10.510.500)III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH1. Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của DN 32 - -
2. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 33 725.274.000 453.260.0003. Tiền chi trả nợ gốc vay 34 (528.880.000) (439.751.219)4. Tiền chi trả nợ thuê tài chính 35 - -5. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu 36 - -Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 40 196.394.000 13.508.781Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (20+30+40) 50 15.476.707 (172.832.374)Tiền và tương tiền đầu kỳ 60 584.674.037 757.506.411
SVTH: Thái Thị Nho Trang 112
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 61 - -Tiền và tương tiền cuối kỳ 70 600.150.744 584.674.037
Kế toán trưởng Ngày 31 tháng 12 năm 2006
CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
Bảng cân đối kế toán
Tại ngày 31 tháng 12 năm 2007
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị tiền tệ: VND
TÀI SẢN MÃ SỐ
Thuyết minh Số cuối năm Số đầu năm
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 47.122.843.454 22.037.369.907I. Tiền và các khoản tương tiền 110 5.618.035.030 600.150.7441. Tiền 111 1 5.618.035.030 600.150.7442. Các khoản tương đương tiền 112 - -II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 2 - -III. Các khoản phải thu 130 22.339.954.589 12.155.901.5641. Phải thu của khách hàng 131 10.821.631.861 8.911.054.1762. Trả trước cho người bán 132 10.345.665.734 674.071.8403. Các khoản phải thu khác 135 3 1.172.656.994 2.570.775.548IV. Hàng tồn kho 140 15.575.435.943 5.882.103.4261. Hàng tồn kho 141 4 15.575.435.943 5.882.103.426V. Tài sản ngắn hạn khác 150 359.417.892 3.399.214.1731. Chi phí trả trước ngắn hạn 151 - 3.339.365.4973. Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 154 5 468.313.838 59.848.6764. Tài sản ngắn hạn khác 155 3.121.104.054 -B. TÀI SẢN DÀI HẠN 200 1.537.615.927 4.224.512.605I. Các khoản phải thu dài hạn 210 - 2.358.532.1451. Phải thu dài hạn khách hàng - 2.343.532.1452. Phải thu dài hạn khác 7 - 15.000.000II.Tài sản cố định 220 1.035.641.106 1.779.005.6391. Tài sản cố định hữu hình 221 8 965.425.333 1.708.789.866
Nguyên giá 222 12.360.813.186 14.019.665.224Giá trị hao mòn lũy kế (*) 223 (11.395.387.853) (12.310.875.358)
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 230 11 70.215.773 70.215.773III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 250 - -IV. Tài sản dài hạn khác 260 501.974.821 86.974.8211. Chi phí trả trước dài hạn 261 14 486.974.821 86.974.8213. Tài sản dài hạn khác 15.000.000TỔNG CỘNG TÀI SẢN 270 48.660.459.381 26.261.882.512
NGUỒN VỐN
A. NỢ PHẢI TRẢ 300 40.862.452.525 19.098.423.456I. Nợ ngắn hạn 310 39.959.452.525 17.418.753.8731. Vay và nợ ngắn hạn 311 15 1.353.265.927 681.643.927
SVTH: Thái Thị Nho Trang 113
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2. Phải trả người bán 312 3.621.468.403 1.948.627.0003. Người mua trả tiền trước 313 24.547.908.700 7.688.523.8294. Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 314 16 3.790.017.289 2.439.975.7225. Phải trả công nhân viên 315 1.004.641.962 1.025.676.4776. Chi phí phải trả 316 17 568.055.063 543.455.0637. Các khoản phải trả, phải nộp khác 319 18 2.392.276.999 3.090.851.8558. Dự phòng phải trả ngắn hạn 2.681.818.182II. Nợ dài hạn 330 903.000.000 1.679.669.5831. Phải trả dài hạn người bán 333 903.000.000 1.676.669.5832. Phải trả dài hạn khác 337 - 3.000.000B. NGUỒN VỐN CHỦ HỮU 400 7.798.006.856 7.163.459.056I. Vốn chủ sở hữu 410 22 8.141.998.464 7.505.030.6641. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 411 13.180.262.313 13.180.262.3132. Thặng dư vốn cổ phần 412 445.617.017 445.617.0173. Quỹ đầu tư phát triển 417 45.834.151 45.834.1514. Quỹ dự phòng tài chính 418 306.121.860 306.121.8607. Lợi nhuận chưa phân phối 420 (5.835.836.877) (6.472.804.677)II. Nguồn vốn kinh doanh 430 (343.991.608) (341.571.608)1. Quỹ khen thưởng phúc lợi 431 (343.991.608) (341.571.608)TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 440 48.660.459.381 26.261.882.512
Kế toán trưởng Ngày 31 tháng 12 năm 2007
Giám đốc
CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Niên độ từ ngày 01/01/2007 đến 31/12/2007
KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Đơn vị tiền tệ: VND
CHỈ TIÊUMÃ
SỐNăm 2007 Năm 2006
1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 15.286.513.604 18.017.356.219 2.Các khoản giảm trừ doanh thu 02 - - 3.Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10=01-02) 10 15.286.513.604 18.017.356.219
4.Gía vốn hàng bán 11 12.685.583.831 15.624.563.174 5.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 20 2.600.929.773 2.392.793.045
6.Doanh thu hoạt động tài chính 21 170.451.432 12.375.448
SVTH: Thái Thị Nho Trang 114
Đơn vị tiền tệ: VNĐ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
7.Chi phí tài chính 22 147.245.341 287.092.509 -Trong đó:Chi phí lãi vay 23 89.442.536 50.797.409 8.Chi phí bán hàng 24 334.251.638 133.445.288 9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 1.196.997.134 2.183.447.15410.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh [30=20+(21+22)-(24+25)] 30 1.092.887.092 (198.816.458)
11.Thu nhập khác 31 2.558.703.334 1.571.801.79312.Chi phí khác 32 3.014.622.626 1.097.477.39213.Lợi nhuận khác (40=31-32) 40 (455.919.292) 474.324.40114.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50=30+40) 50 636.967.800 275.507.94315.Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 - -17.Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60=50-51-52) 60 636.967.800 275.507.943
Kế toán trưởng Ngày 31 tháng 12 năm 2007
Giám đốc
CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Niên độ từ ngày 01/01/2007 đến 31/12/2007
CHỈ TIÊUMã
sốNăm 2007 Năm 2006
I. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH1. Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác 01 33.537.068.421 16.997.854.3002. Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ 02 (16.362.331.448) (5.945.255.823)3. Tiền chi trả cho người lao động 03 (2.022.858.595) 3.615.828.6924. Tiền chi trả lãi vay 04 (89.442.536) (50.797.409)5. Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 06 - -6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 07 3.076.472.191 19.010.584.9027. Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 08 (15.570.547.081) (25.547.945.160)Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 20 2.568.360.952 (171.387.882)II. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các TSDH khác 21 - (65.714.382)2. Tiền thu từ thanh lý nhượng bán TSCĐ và các TSDH khác 22 1.351.533.333 43.809.5233. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của các đơn vị khác 23 (4.000.000.000) -4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của các đơn vị khác 24 4.000.000.000 -
5. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 27 440.324.488 13.375.448Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 30 1.791.857.821 (9.529.411)III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH - -1. Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của DN 32 - -
SVTH: Thái Thị Nho Trang 115
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
2. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 33 1.602.000.000 725.274.0003. Tiền chi trả nợ gốc vay 34 (948.858.000) (528.880.000)5. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu 36 - -Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 40 653.142.000 196.394.000Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (20+30+40) 50 5.013.360.773 15.476.707Tiền và tương tiền đầu kỳ 60 600.150.744 584.674.037Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 61 4.523.513 -Tiền và tương tiền cuối kỳ 70 5.618.035.030 600.150.744
CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
Bảng cân đối kế toán
Tại ngày 31 tháng 12 năm 2008
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị tiền tệ: VND
TÀI SẢN MÃ SỐ
Thuyết minh Số cuối năm Số đầu năm
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 100 75.221.582.475 47.122.843.454I. Tiền và các khoản tương tiền 110 4.166.692.085 5.618.035.0301. Tiền 111 1 3.958.794.410 5.618.035.0302. Các khoản tương đương tiền 112 207.897.675 -II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 2 13.755.120.255 -1. Đầu tư ngắn hạn 16.031.228.923 -2. Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn (*) -2.276.108.668 -III. Các khoản phải thu 130 45.548.741.053 22.339.954.5891. Phải thu của khách hàng 131 23.251.121.391 10.821.631.8612. Trả trước cho người bán 132 16.502.992.081 10.345.665.7343. Các khoản phải thu khác 135 3 5.794.627.581 1.172.656.994IV. Hàng tồn kho 140 9.394.652.193 15.575.435.9431. Hàng tồn kho 141 4 9.394.652.193 15.575.435.943V. Tài sản ngắn hạn khác 150 2.356.376.889 359.417.8921. Chi phí trả trước ngắn hạn 151 3.750.000 -2. Thuế GTGT được khấu trừ 152 61.795.761 -3. Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 154 5 16.633.908 468.313.8384. Tài sản ngắn hạn khác 155 2.274.197.220 3.121.104.054B. TÀI SẢN DÀI HẠN 200 10.475.299.427 1.537.615.927I. Các khoản phải thu dài hạn 210 - -II.Tài sản cố định 220 987.902.606 1.035.641.1061. Tài sản cố định hữu hình 221 8 917.686.833 965.425.333
Nguyên giá 222 12.465.167.884 12.360.813.186Giá trị hao mòn lũy kế (*) 223 (11.547.481.051) (11.395.387.853)
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 230 11 70.215.773 70.215.773III. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 250 9.000.000.000 -IV. Tài sản dài hạn khác 260 487.396.821 501.974.8211. Chi phí trả trước dài hạn 261 14 286.974.821 486.974.8213. Tài sản dài hạn khác 200.422.000 15.000.000TỔNG CỘNG TÀI SẢN 270 85.696.881.902 48.660.459.381
SVTH: Thái Thị Nho Trang 116
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
NGUỒN VỐN
A. NỢ PHẢI TRẢ 300 71.458.869.182 40.862.452.525I. Nợ ngắn hạn 310 70.464.864.508 39.959.452.5251. Vay và nợ ngắn hạn 311 15 5.319.820.000 1.353.265.9272. Phải trả người bán 312 5.316.248.408 3.621.468.4033. Người mua trả tiền trước 313 31.642.118.408 24.547.908.7004. Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 314 16 5.524.359.911 3.790.017.2895. Phải trả công nhân viên 315 - 1.004.641.9626. Chi phí phải trả 316 17 568.055.063 568.055.0637. Các khoản phải trả, phải nộp khác 319 18 22.094.262.718 2.392.276.9998. Dự phòng phải trả ngắn hạn - 2.681.818.182II. Nợ dài hạn 330 994.004.674 903.000.0001. Phải trả dài hạn người bán 333 903.000.000 903.000.0002. Dự phòng trợ cấp mất việc làm (*) 91.004.674 -B. NGUỒN VỐN CHỦ HỮU 400 14.238.012.720 7.798.006.856I. Vốn chủ sở hữu 410 22 14.238.012.720 8.141.998.4641. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 411 13.180.262.313 13.180.262.3132. Thặng dư vốn cổ phần 412 445.617.017 445.617.0173. Quỹ đầu tư phát triển 417 45.834.151 45.834.1514. Quỹ dự phòng tài chính 418 306.121.860 306.121.8607. Lợi nhuận chưa phân phối 420 260.177.379 (5.835.836.877)II. Nguồn vốn kinh doanh 430 - (343.991.608)1. Quỹ khen thưởng phúc lợi 431 - (343.991.608)TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 440 85.696.881.902 48.660.459.381
Kế toán trưởng Ngày 31 tháng 12 năm 2008
Giám đốc
CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Niên độ từ ngày 01/01/2008 đến 31/12/2008
KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
Đơn vị tiền tệ: VND
CHỈ TIÊUMÃ
SỐNăm 2008 Năm 2007
1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 64.298.943.068 15.286.513.604 2.Các khoản giảm trừ doanh thu 02 - - 3.Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10=01-02) 10 64.298.943.068 15.286.513.604
4.Gía vốn hàng bán 11 55.933.357.807 12.685.583.831
SVTH: Thái Thị Nho Trang 117
Đơn vị tiền tệ: VNĐ
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
5.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 20 8.365.585.261 2.600.929.773
6.Doanh thu hoạt động tài chính 21 1.561.065.669 170.451.432 7.Chi phí tài chính 22 2.512.862.275 147.245.341 -Trong đó:Chi phí lãi vay 23 - 89.442.536 8.Chi phí bán hàng 24 10.118.836 334.251.638 9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 2.162.794.379 1.196.997.13410.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh [30=20+(21+22)-(24+25)] 30 5.240.857.440 1.092.887.092
11.Thu nhập khác 31 2.194.359.457 2.558.703.33412.Chi phí khác 32 500.580.171 3.014.622.62613.Lợi nhuận khác (40=31-32) 40 1.693.779.286 (455.919.292)14.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50=30+40) 50 6.934.654.726 636.967.80015.Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 417.568.862 -17.Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60=50-51-52) 60 6.517.085.864 636.967.800
Kế toán trưởng Ngày 31 tháng 12 năm 2008
Giám đốc
CÔNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Niên độ từ ngày 01/01/2008 đến 31/12/2008
CHỈ TIÊUMã
sốNăm 2008 Năm 2007
I. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH1. Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác 01 61.521.659.029 33.537.068.4212. Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ 02 (29.378.310.973) (16.362.331.448)3. Tiền chi trả cho người lao động 03 (2.636.722.689) (2.022.858.595)4. Tiền chi trả lãi vay 04 (112.595.520) (89.442.536)5. Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 06 - -6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 07 20.290.671.843 3.076.472.1917. Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 08 (30.687.852.756) (15.570.547.081)Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 20 18.996.884.934 2.568.360.952II. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ -1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các TSDH khác
21 (562.884.823) -
2. Tiền thu từ thanh lý nhượng bán TSCĐ và các TSDH khác
22 180.100.000 1.351.533.333
3. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của các đơn vị khác
23 (52.346.093.716) (4.000.000.000)
SVTH: Thái Thị Nho Trang 118
Luận văn tốt nghiệp GVHD: Th.S Phạm Hải Nam
4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của các đơn vị khác
24 36.457.868.018 4.000.000.000
5. Tiền chi góp vốn vào đơn vị khác 25 (9.000.000.000) -6. Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác 26 - -7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 27 838.788.267 440.324.488Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 30 (24.432.222.254) 1.791.857.821III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
-
1. Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu
31 -
2. Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của DN
32 - -
3. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 33 5.000.000.000 1.602.000.0004. Tiền chi trả nợ gốc vay 34 (1.054.000.000) (948.858.000)5. Tiền chi trả nợ thuê tài chính 35 -6. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu 36 - -Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 40 3.946.000.000 653.142.000Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (20+30+40) 50 (1.489.337.320) 5.013.360.773Tiền và tương tiền đầu kỳ 60 5.618.035.030 600.150.744Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 61 37.994.375 4.523.513Tiền và tương tiền cuối kỳ 70 4.166.692.085 5.618.035.030
Kế toán trưởng Ngày 31 tháng 12 năm 2008
Giám đốc
SVTH: Thái Thị Nho Trang 119