LA POSTE RESPONSABLE MONETAIRE

FORME JURIDIQUE DE L’OPCFCPE de droit français

CLASSIFICATIONMonétaire Court Terme

Document public

Rapport annuelau 28 septembre 2017

La Banque Postale Asset Management – 34, rue de la Fédéra on 75737 Paris Cedex 15

La Banque Postale Asset Management est une société de ges on agréée auprès de l’AMF sous le n° 95015SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 5 368 107,80 euros – 344 812 615 RCS Paris

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LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT І Rapport annuel L P R M au 28 septembre 2017 2/29

Sommaire

RAPPORT DE GESTION

COMPTES ANNUELSBilan actif

Bilan passif

Hors bilan

Compte de résultat

Annexes

CERTIFICATION DU CONTRÔLEUR LÉGAL DES COMPTES

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Rapport de Ges on

ORIENTATION DE LA GESTIONLe FCPE LA POSTE RESPONSABLE MONETAIRE est classé dans la catégorie « FCPE Monétaire court terme ».

OBJECTIF DE GESTIONL’objectif de gestion du FCPE est de réaliser, sur la période de placement recommandée, une performance nette supérieure ou égale à celle de l’indicateur de référence, l’EONIA capitalisé diminué des frais de gestion réels du FCPE.

En fonction du contexte de marché, notamment en cas de très faible niveau (voire négatif) des taux d’intérêt du marché monétaire de la zone euro, le rendement dégagé par le FCPE pourrait ne pas suffire à couvrir les frais de gestion. La valeur liquidative du FCPE pourrait ainsi baisser de manière structurelle et affecter négativement le rendement du FCPE, ce qui pourrait compromettre la préservation du capital investi.

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENTAfin de respecter l’objectif de gestion, la stratégie d’investissement consiste à investir le portefeuille en parts ou actions de FIA monétaires court terme de droit français ou européen et des FIA de droit français et en dépôts à terme en privilégiant des actifs intégrant des critères ISR.

Dans le cadre d’une gestion socialement responsable (gestion ISR), les entreprises et émetteurs ne sont plus uniquement jugées sur des critères financiers de rentabilité et de risque mais aussi sur leur aptitude à se développer de manière durable en préservant les ressources naturelles pour les générations futures, en améliorant les conditions de travail de leurs salariés et en développant des relations équilibrées avec l’ensemble de leurs partenaires (clients, fournisseurs, actionnaires, société civile).

L’appréciation de la prise en compte du filtre ISR relève de la gestion discrétionnaire de la société de gestion : l’application du filtre ISR pourrait ainsi concerner l’intégralité des titres en portefeuille.

INDICATEUR DE RÉFÉRENCEL’indicateur de référence du marché monétaire est l’indice EONIA (Euro Overnight Index Average) capitalisé.

L’indice EONIA capitalisé est un indice représentatif du marché monétaire de la zone euro. Le taux EONIA reflète la moyenne des taux auxquels les principales banques implantées dans la zone euro se prêtent de l’argent au jour le jour. Il est calculé par la Banque Centrale Européenne, et diffusé dans les pages financières des principaux quotidiens.

Le FCPE n’étant pas indiciel, sa performance pourra s’éloigner sensiblement de l’indicateur de référence, en fonction des choix de gestion qui auront été opérés.

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INFORMATIONS RÉGLEMENTAIRES CONCERNANT LE FIALe 12 juillet 2017, le règlement de votre FCPE a fait l’objet de mises à jour réglementaires intégrant notamment la mise en conformité avec le Règlement UE 2015/2365 relatif à la transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation.

COMMENTAIRE DE GESTIONL’exercice écoulé a été marqué par un changement d’orientation dans la politique monétaire des banques centrales. En effet la BCE n’a plus baissé ses taux directeurs depuis mars 2016, le taux de dépôt ayant alors été ramené à un plus bas historique à - 0,40 %. Le programme d’achats de la BCE a été prolongé jusqu’à décembre 2017 sur un rythme de 60 Mds par mois, puis prolongé en 2018 jusqu’au mois de septembre à un rythme diminué de moitié à 30 Mds par mois. Enfin l’exercice a connu la dernière opération de TLTRO en mars 2017 qui a rencontré un certain succès : plus de 200 Mds nets ont été demandés par les établissements bancaires. Tous ces facteurs ont contribué à la hausse du volume de liquidités excédentaires en zone euro, qui ont atteint plus de 1 800 Mds contre environ 1 000 Mds au début de l’exercice. Aux États-Unis la normalisation est plus avancée encore, avec 3 hausses de taux durant l’exercice, et l’annonce du début de réduction du bilan de la Fed à partir d’octobre 2017, sur un rythme de 10 Mds par mois.

Dans ce contexte l’indice EONIA s’est établi sur des plus bas historiques à - 0,36 % en moyenne sur la période. Le différentiel de taux Euribor contre taux de swap EONIA de même maturité, proxy des taux d’émission sur les instruments monétaires, s’est resserré sur la maturité 3 mois pour atteindre un plus-bas à 2 points de base, ainsi que sur la maturité 1 an à 0,16 %, entraînant à la baisse les rendements proposés par les instruments du marché monétaire. Dans cet environnement caractérisé par un risque faiblement rémunéré, les opportunités d’investissements sur le marché des TCN à des rendements supérieurs à l’EONIA se sont faites de plus en plus rares.

En termes de gestion, la structure du FCPE est restée relativement stable au cours de l’exercice, les OPC monétaires pilotant les différentes décisions de la BCE et leurs impacts sur le marché monétaire.

Ces derniers ont conservé leur politique de gestion consistant à délivrer le meilleur rendement possible en préservant une volatilité contenue.

À la fin de l’exercice, la structure du FCPE était la suivante : 57 % investis sur le fonds ‘LBPAM Responsable Trésorerie’ et 43 % en fonds ‘LBPAM EONIA 3- 6 mois’, le solde étant constitué de dépôts à terme.

PERFORMANCESL’indice de référence est EONIA Capitalisé J

Performances Fonds Indice de référenceSur 1 an -0,36 % -0,36 %

Les performances sont présentées coupons réinvestis / dividendes réinvestis.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.

RISQUE GLOBALL’évaluation du risque global du portefeuille est réalisée par la méthode du calcul de l’engagement. L’engagement est limité réglementairement à 100 % de l’actif net.

Aucun des actifs de votre OPC n’a fait l’objet d’un traitement spécial en raison de leur nature non liquide.

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EFFET DE LEVIERLe niveau maximal de levier de l’OPC n’a pas été modifié au cours de l’exercice.

- Niveau maximal de levier de l’OPC calculé selon la méthode de l’engagement : 210,00 %,

- Niveau maximal de levier de l’OPC calculé selon la méthode brute : 300,00 %.

Le montant total de levier auquel l’OPC a recours est de :

- 99,70 % selon la méthode de l’engagement,

- 99,70 % selon la méthode brute.

Les garanties financières reçues ou données par l’OPC sont uniquement en espèces en Euro et réinvestis uniquement dans des parts ou actions d’OPC monétaires court terme ou en dépôts auprès d’établissements de crédit.

ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET AU 30/09/2017

Ac f net €

Ac ons capitalisableNb parts VL en €

30/09/2013 179 974 488,24 16 378 820,0397 10,9830/09/2014 192 122 902,00 17 448 018,7788 11,0130/09/2015 210 931 270,77 19 155 773,8756 11,0130/09/2016 244 753 175,13 22 265 779,7592 10,9929/09/2017 275 528 191,26 25 159 256,0794 10,95

RATIO D’ENGAGEMENT SUR LES MARCHÉS DÉRIVÉSRatio d’engagement sur les marchés dérivés exprimé en pourcentage de l’actif net : NÉANT

Le relevé détaillé de l’actif est disponible dans un délai de huit semaines à compter de la fin de la période. Il peut être transmis sur simple demande auprès de la société de gestion.

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FRAIS FACTURÉSFrais de fonctionnement et de gestion 0,08%Coût induit par l’investissement dans d’autres OPC ou fonds d’investissement 0,04%Ce coût se détermine à partir : - des coûts liés à l’achat d’OPC et fonds d’investissement 0,04% - déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l’OPC investisseur 0,00%Autres frais facturés à l’OPCCes autres frais se décomposent en : - commission de surperformance 0,00% - commissions de mouvement 0,00%Total facturé à l’OPC au cours du dernier excercice clos 0,12%Total des frais facturés à l’entreprise au cours du dernier exercice clos néant

FRAIS DE GESTION DIRECTS ET INDIRECTSConcernant l’exercice clos le 28 septembre 2017, les frais de gestion directs se sont élevés à 0,08 % TTC et les frais de gestion indirects à 0,04 % TTC.

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CRITÈRES SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET DE QUALITÉ DE GOUVERNANCE ESGLes critères ESG ne sont pas pris en compte dans le cadre de la gestion de votre FIA.

INFORMATIONS RELATIVES AUX CESSIONS ET ACQUISITIONS TEMPORAIRES DE TITRES CATT ET INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS DE TYPE CONTRAT D’ÉCHANGE SUR RENDEMENT GLOBAL TOTAL RETURN SWAP TRS  :Le fonds n’a eu ni recours aux cessions et acquisitions temporaires de titres (CATT), ni aux Total Return Swap (TRS).

PROCÉDURE DE SUIVI ET DE SÉLECTION DES INTERMÉDIAIRESDes critères de choix ont été sélectionnés. Tous les six mois, une notation reprenant ces critères est effectuée et est commentée en comité des intermédiaires.

Les intermédiaires sont retenus en fonction de la note obtenue et du nombre d’intermédiaires souhaité par le comité. Un classement est mis en place en fonction de la note et des objectifs de pourcentage de volumes sont attribués à chaque intermédiaire.

Ce choix donne lieu à une liste qui est mise à jour par le middle office et qui est consultable sur l’intranet de la société.

La direction des risques réalise de façon permanente le suivi des intermédiaires et contreparties, un reporting mensuel sur l’application de cette liste et des volumes de transactions réalisés avec chaque intermédiaire est produit.

La direction du contrôle interne effectue un contrôle de 2e niveau en s’assurant de l’existence et de la pertinence des contrôles réalisés par le middle office.

Durant l’exercice sous revue du FIA, la procédure de choix des intermédiaires a été appliquée et contrôlée. Aucun manquement significatif n’a été relevé.

POLITIQUE D’EXERCICE DES DROITS DE VOTELa Banque Postale Asset Management tient à la disposition de tous les porteurs, un document intitulé « Politique de vote » qui présente les conditions dans lesquelles elle exerce les droits de vote attachés aux titres détenus par les OPCVM dont elle assure la gestion.

Ce document est consultable au siège de la société ou sur son site Internet ou peut être adressé sur simple demande écrite auprès de LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT, 34 rue de la Fédération, 75015 Paris.

COMPTE RENDU RELATIF AUX FRAIS D’INTERMÉDIATIONLe compte-rendu relatif aux frais d’intermédiation est disponible sur le site Internet de La Banque Postale Asset Management : www.labanquepostale-am.fr.

HONORAIRES DU CONTRÔLEUR LÉGAL DES COMPTESLes honoraires du contrôleur légal des comptes, le cabinet Mazars, s’élèvent pour l’exercice sous revue à 1 925 € HT hors frais.

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POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION DE LA SOCIÉTÉ DE GESTION1. Éléments qualitatifs

Dans le cadre de la mise en applications directives AIFM (2011/61/UE du 8 juin 2011), et la gestion des fonds d’investissements alternatifs (FIA), les spécificités de politique de rémunération de la société de gestion retenues sont les suivantes :

■ Les collaborateurs de LBPAM sont uniquement rémunérés sur la base de leur salaire fixe et variable.

■ La politique de rémunération mise en place au sein de LBPAM n’encourage pas les risques et aligne les risques pris par le personnel avec ceux des investisseurs et ceux de la société de gestion ; elle est conforme à la stratégie économique, aux objectifs, aux valeurs et aux intérêts de la société de gestion.

■ Le critère d’attribution de la rémunération variable est l’atteinte des objectifs individuels de chaque personne concernée.

■ Personnel concerné par ces dispositions : l’ensemble du personnel est concerné par cette politique.

Sur la base de l’article L533-22-21 du code monétaire et financier et du guide de rémunérations émis par l’Autorité des marchés financiers, toute personne ayant un impact significatif sur le profil de risque de la société ou des OPC gérés et dont la rémunération se situe dans la même tranche que celle de la direction générale et des preneurs de risque, voient leur rémunération variable faire l’objet d’un paiement différé à hauteur de 40 % sur 3 ans.

■ Mise en place d’ajustement des risques a posteriori : les rémunérations peuvent être reprises tant qu’elles ne sont pas versées par :

– Restitutions : reprise des montants provisionnés sur les années antérieures (rémunération acquise mais non versée), applicables à l’ensemble des collaborateurs assujettis à un différé de leur rémunération variable, sur la base de critères quantitatifs impactant la société de gestion ; – Malus : diminution des montants provisionnés sur les années futures (rémunération non acquise et non versée), applicables à l’opérationnel concerné, disposant d’un différé de sa rémunération variable, sur la base de critères quantitatifs impactant la société de gestion ou le client.

■ Comité de rémunération : pour le personnel concerné par le versement d’une rémunération variable différée, le comité de rémunération est composé des membres du Conseil de Surveillance de LBPAM. Il s’agit de dirigeants de La Banque Postale et d’Aegon AM, ainsi que 2 membres indépendants.

Pour l’ensemble du personnel, le comité de rémunération est composé du Directoire de LBPAM et de la DRH.

■ Enveloppe de rémunération variable : selon les collaborateurs, le taux d’atteinte maximale varie entre 5 % et 100 % de la rémunération fixe.

2. Eléments quantitatifs

Montant total des rémunéra ons sur l’exercice clos le 30 décembre 2016 Nb de bénéfi ciairesEnsemble des CDI de la Société LBPAM

Fixes 15 844 181 236Variables + primes 4 409 820 160

Ensemble des gérants LBPAMFixes 5 433 901 58Variables + primes 2 078 945 43

Ensemble des cadres supérieurs non gérants LBPAMFixes 1 485 988 12Variables + primes 515 615 8

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BILAN ACTIF AU 28/09/2017 EN EUR

28/09/2017 29/09/2016

Immobilisations nettes 0,00 0,00

Dépôts 0,00 0,00

Instruments financiers 275 471 224,61 244 714 496,72

Instruments financiers de l’entreprise ou des entreprises liées 0,00 0,00 Négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00 Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Actions et valeurs assimilées 0,00 0,00 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00 Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00 Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Titres de créances 0,00 0,00 Négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00 Titres de créances négociables 0,00 0,00 Autres titres de créances 0,00 0,00 Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00

Organismes de placement collectif 275 471 224,61 244 714 496,72 OPC et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d’autres pays 275 471 224,61 244 714 496,72

Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d’autres pays Etats membres de l’UE 0,00 0,00

Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d’autres Etats membres de l’UE et organismes de titrisations cotés 0,00 0,00

Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d’autres Etats membres de l’UE et organismes de titrisations non cotés 0,00 0,00

Autres organismes non européens 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 Créances représentatives de titres reçus en pension 0,00 0,00 Créances représentatives de titres prêtés 0,00 0,00 Titres empruntés 0,00 0,00 Titres donnés en pension 0,00 0,00 Autres opérations temporaires 0,00 0,00

Instruments financiers à terme 0,00 0,00 Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00 Autres opérations 0,00 0,00 Autres instruments financiers 0,00 0,00

Créances 170 271,44 144 947,40 Opérations de change à terme de devises 0,00 0,00 Autres 170 271,44 144 947,40

Comptes financiers 61 252,26 5 423,84 Liquidités 61 252,26 5 423,84

Total de l’actif 275 702 748,31 244 864 867,96

Comptes annuels

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BILAN PASSIF AU 28/09/2017 EN EUR

28/09/2017 29/09/2016

Capitaux propres Capital 275 715 820,32 244 805 248,73 Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) 0,00 0,00 Report à nouveau (a) 0,00 0,00 Plus et moins-values nettes de l’exercice (a, b) 33 659,66 103 469,69 Résultat de l’exercice (a, b) -221 288,72 -155 543,29

Total des capitaux propres (= Montant représentatif de l’actif net) 275 528 191,26 244 753 175,13

Instruments financiers 0,00 0,00 Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 Dettes représentatives de titres donnés en pension 0,00 0,00 Dettes représentatives de titres empruntés 0,00 0,00 Autres opérations temporaires 0,00 0,00

Instruments financiers à terme 0,00 0,00 Opérations sur un marché réglementé ou assimilé 0,00 0,00 Autres opérations 0,00 0,00

Dettes 174 557,05 111 692,83 Opérations de change à terme de devises 0,00 0,00 Autres 174 557,05 111 692,83

Comptes financiers 0,00 0,00 Concours bancaires courants 0,00 0,00 Emprunts 0,00 0,00

Total du passif 275 702 748,31 244 864 867,96

(a) Y compris comptes de régularisa on (b) Diminués des acomptes versés au tre de l’exercice

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HORS-BILAN AU 28/09/2017 EN EUR

28/09/2017 29/09/2016

Opérations de couverture Engagement sur marchés réglementés ou assimilés Engagement sur marché de gré à gré Autres engagements

Autres opérations Engagement sur marchés réglementés ou assimilés Engagement sur marché de gré à gré

Autres engagements

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COMPTE DE RÉSULTAT AU 28/09/2017 EN EUR

28/09/2017 29/09/2016

Produits sur opérations financières Produits sur dépôts et sur comptes financiers 0,00 20 359,87 Produits sur actions et valeurs assimilées 0,00 0,00 Produits sur obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 Crédits d’impôt 0,00 0,00 Produits sur titres de créances 0,00 0,00 Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres 0,00 0,00 Produits sur instruments financiers à terme 0,00 0,00 Autres produits financiers 0,00 0,00

Total (1) 0,00 20 359,87

Charges sur opérations financières Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres 0,00 0,00 Charges sur instruments financiers à terme 0,00 0,00 Charges sur dettes financières 727,60 30,03 Autres charges financières 0,00 0,00

Total (2) 727,60 30,03

Résultat sur opérations financières (1 - 2) -727,60 20 329,84 Autres produits (3) 0,00 0,00 Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) 211 333,09 169 130,35 Frais de gestion pris en charge par l’entreprise (5) 0,00 0,00

Résultat net de l’exercice (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4 + 5) -212 060,69 -148 800,51 Régularisation des revenus de l’exercice (6) -9 228,03 -6 742,78 Acomptes sur résultat versés au titre de l’exercice (7) 0,00 0,00

Résultat (1 - 2 + 3 - 4 + 5 + 6 - 7) -221 288,72 -155 543,29

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Annexes

1. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLESLes comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement ANC 2014-01 abrogeant le Règlement CRC 2003-02 modifié.

Le mode de comptabilisation retenu pour l’enregistrement des produits des titres à revenu fixe est celui des intérêts encaissés.Les entrées et les cessions de titres sont comptabilisées frais exclus.La devise de référence de la comptabilité du portefeuille est en EURO.La durée de l’exercice est de 12 mois.

Règles d’évaluation des actifsLes instruments financiers sont enregistrés en comptabilité selon la méthode des coûts historiques et inscrits au bilan à leur valeur actuelle qui est déterminée par la dernière valeur de marché connue ou à défaut d’existence de marché par tous moyens externes ou par recours à des modèles financiers.Les différences entre les valeurs actuelles utilisées lors du calcul de la valeur liquidative et les coûts historiques des valeurs mobilières à leur entrée en portefeuille sont enregistrées dans des comptes « différences d’estimation ».Les valeurs qui ne sont pas dans la devise du portefeuille sont évaluées conformément au principe énoncé ci-dessous, puis converties dans la devise du portefeuille suivant le cours des devises au jour de l’évaluation.

OPC détenus :Les parts ou actions d’OPC seront valorisées à la dernière valeur liquidative connue.

Instruments financiers à terme :Instruments financiers à terme négociés sur un marché réglementé ou assimilé :Les instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés sont valorisés au cours de compensation du jour.Instruments financiers à terme non négociés sur un marché réglementé ou assimilé :Les swaps :Les contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou de devises sont valorisés à leur valeur de marché en fonction du prix calculé par actualisation des flux d’intérêts futurs aux taux d’intérêts et/ou de devises de marché. Ce prix est corrigé du risque de signature.Les swaps d’indice sont évalués de façon actuarielle sur la base d’un taux de référence fourni par la contrepartie.Les autres swaps sont évalués à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la société de gestion.Engagements Hors Bilan :Les contrats à terme ferme sont portés pour leur valeur de marché en engagements hors bilan au cours utilisé dans le portefeuille.Les opérations à terme conditionnelles sont traduites en équivalent sous-jacent.Les engagements sur contrats d’échange sont présentés à leur valeur nominale, ou en l’absence de valeur nominale pour un montant équivalent.

Frais de gestionLes frais de gestion sont calculés à chaque valorisation sur l’actif net.Ces frais sont imputés au compte de résultat de l’OPC.Les frais de gestion sont intégralement versés à la société de gestion qui prend en charge l’ensemble des frais de fonctionnement des OPC.Le taux global de frais de gestion (hors frais de transactions et de rétrocessions) est de 0,08 % TTC sur l’actif.

Frais de fonctionnement et de gestion directs maximum du FCPE :0,40 % (TTC) sur l’actif net du FCPE, à la charge du FCPE.La société de gestion s’engage à ce que les frais de fonctionnement et de gestion (hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPC ou fonds d’investissement) n’excèdent pas 0,40 % l’an (TTC) sur l’actif net.Ils sont calculés lors de chaque Valeur Liquidative et sont à la charge du FCPE

Frais de fonctionnement et de gestion indirects maximum du FCPE :Les frais de fonctionnement et de gestion des OPC dans lesquels le FCPE investit, hors commission de surperformance et déduction faite des rétrocessions, seront de 0,60 % TTC maximum par an.La société de gestion s’engage à ce que la moyenne des frais de fonctionnement et de gestion directs et indirects supportés dans le cadre de l’investissement dans des OPC, déduction faite des rétrocessions, n’excède pas 0,50 % TTC maximum par an.

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Affectation des sommes distribuables

Définition des sommes distribuables :Les sommes distribuables sont constituées par :

Le résultat :Le résultat net de l’exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, primes et lots, dividendes, jetons de présence et tous autres produits relatifs aux titres constituant le portefeuille, majorés du produit des sommes momentanément disponibles et diminué du montant des frais de gestion et de la charge des emprunts.Il est augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus.

Les Plus et Moins-values :Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.

Modalités d’affectation des sommes distribuables :Sommes Distribuables Part C

Affectation du résultat net CapitalisationAffectation des plus ou moins-values nettes réalisés Capitalisation

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A

2. Évolu on de l’ac f net au 28/09/2017 EN EUR28/09/2017 29/09/2016

Actif net en début d’exercice 244 753 175,13 210 931 270,77Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l’OPC) 86 870 181,44 86 154 919,28Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l’OPC) -55 106 231,22 -51 933 226,89Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 31 895,14 99 216,72Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers -1 208,99 0,00Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme 0,00 0,00Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme 0,00 0,00Frais de transactions 0,00 0,00Différences de change 0,00 0,00Variations de la différence d’estimation des dépôts et instruments financiers -807 559,55 -350 204,24 Différence d’estimation exercice N 1 010 073,22 1 817 632,77 Différence d’estimation exercice N-1 -1 817 632,77 -2 167 837,01Variations de la différence d’estimation des instruments financiers à terme 0,00 0,00 Différence d’estimation exercice N 0,00 0,00 Différence d’estimation exercice N-1 0,00 0,00Distribution de l’exercice antérieur sur plus et moins-values nettes 0,00 0,00Distribution de l’exercice antérieur sur résultat 0,00 0,00Résultat net de l’exercice avant compte de régularisation -212 060,69 -148 800,51Acompte(s) versé(s) au cours de l’exercice sur plus et moins-values nettes 0,00 0,00Acompte(s) versé(s) au cours de l’exercice sur résultat 0,00 0,00Autres éléments 0,00 0,00Actif net en fin d’exercice 275 528 191,26 244 753 175,13

DETAIL DES COLLECTES

28/09/2017 29/09/2016Souscriptions (y compris la commission de souscription acquise à l’OPC) 86 870 181,44 86 154 919,28 Versements de la réserve spéciale de participation 405 392,32 333 585,21 Intérêts de retard versés par l’entreprise 0,00 0,00 Versements au titre du plan d’épargne 68 099 457,68 69 522 837,24 - versements volontaires des salariés 55 243 178,70 56 163 604,15 - abondements de l’entreprise 12 856 278,98 13 359 233,09 Transferts provenant d’un autre fonds ou d’un compte courant bloqué 18 365 331,44 16 298 496,83 Distribution des dividendes 0,00 0,00 Droits d’entrée à la charge de l’entreprise 0,00 0,00Rachats (sous déduction de la commission de rachat acquise à l’OPC) 55 106 231,22 51 933 226,89 Rachats volontaires des salariés 39 318 360,61 37 268 101,90 Transferts à destination d’un autre fonds ou d’un compte courant bloqué 15 787 870,61 14 665 124,99

Ces données étant non issues de la comptabilité mais fournies par le teneur de compte, elles n’ont pas été auditées par le contrôleur légal des comptes.

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A

3. Compléments d’informa on

3.1. VENTILATION PAR NATURE JURIDIQUE OU ECONOMIQUE DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Montant %Actif Instruments financiers de l’entreprise ou des entreprises liées TOTAL Instruments financiers de l’entreprise ou des entreprises liées 0,00 0,00 Obligations et valeurs assimilées TOTAL Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 Titres de créances TOTAL Titres de créances 0,00 0,00Passif Opérations de cession sur instruments financiers TOTAL Opérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00Hors-bilan Opérations de couverture TOTAL Opérations de couverture 0,00 0,00 Autres opérations TOTAL Autres opérations 0,00 0,00

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A

3.2. VENTILATION PAR NATURE DE TAUX DES POSTES D’ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

Taux fi xe % Taux variable % Taux révisable % Autres %ActifInstruments financiers de l’entreprise ou des entreprises liées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 61 252,26 0,02PassifOpérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Hors-bilanOpérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

3.3. VENTILATION PAR MATURITE RESIDUELLE DES POSTES D’ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

< 3 mois % ]3 mois - 1 an] % ]1 - 3 ans] % ]3 - 5 ans] % > 5 ans %

ActifInstruments financiers de l’entreprise ou des entreprises liées

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Comptes financiers 61 252,26 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00PassifOpérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Hors-bilanOpérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Les posi ons à terme de taux sont présentées en fonc on de l’échéance du sous-jacent.

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A

3.4. VENTILATION PAR DEVISE DE COTATION OU D’EVALUATION DES POSTES D’ACTIF, DE PASSIF ET DE HORS BILAN

Autres devisesMontant % Montant % Montant % Montant %

ActifInstruments financiers de l’entreprise ou des entreprises liées

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Dépôts 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Actions et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Obligations et valeurs assimilées 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Titres de créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00OPC 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Créances 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00PassifOpérations de cession sur instruments financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Opérations temporaires sur titres 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Comptes financiers 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Hors-bilanOpérations de couverture 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Autres opérations 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

3.5. CRÉANCES ET DETTES : VENTILATION PAR NATURE

28/09/2017Créances Souscriptions à recevoir 170 271,44Total des créances 170 271,44Dettes Rachats à payer 157 597,08 Frais de gestion 16 959,97 Total des dettes 174 557,05

LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT І Rapport annuel L P R M au 28 septembre 2017 19/29

A

3.6. CAPITAUX PROPRES

3.6.1. Nombre de tres émis ou rachetés

En parts En montantParts souscrites durant l’exercice 7 918 265,2852 86 870 181,44Parts rachetées durant l’exercice -5 024 788,9650 -55 106 231,22Solde net des souscriptions/rachats 2 893 476,3202 31 763 950,22

3.6.2. Commissions de souscrip on et/ou rachat

En montantTotal des commissions acquises 0,00Commissions de souscription acquises 0,00Commissions de rachat acquises 0,00

3.7.FRAIS DE GESTION

28/09/2017Commissions de garantie 0,00Frais de gestion fixes 211 333,09Pourcentage de frais de gestion fixes 0,08Frais de gestion variables 0,00Rétrocessions des frais de gestion 0,00

3.8. ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNES

3.8.1. Garan es reçues par l’OPC : Néant

3.8.2. Autres engagements reçus et/ou donnés : Néant

LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT І Rapport annuel L P R M au 28 septembre 2017 20/29

A

3.9. AUTRES INFORMATIONS

3.9.1. Valeur actuelle des tres faisant l’objet d’une acquisi on temporaire

28/09/2017Titres pris en pension livrée 0,00Titres empruntés 0,00

3.9.2. Valeur actuelle des tres cons tu fs de dépôts de garan e

28/09/2017Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d’origine 0,00Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan 0,00

3.9.3. Instruments fi nanciers du groupe détenus en portefeuille

Code Isin Libellés 28/09/2017 Actions 0,00 Obligations 0,00 TCN 0,00 OPC 275 471 224,61

FR0010805135 LBPAM EONIA 3-6 MOIS I FCP 5DEC 119 133 465,81FR0010855379 LBPAM RESPONSABLE TRESO I FCP 5DEC 156 337 758,80

Instruments financiers à terme 0,00

LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT І Rapport annuel L P R M au 28 septembre 2017 21/29

A

3.10. TABLEAU D’AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES

Tableau d’aff ecta on de la quote-part des sommes distribuables aff érente au résultat

28/09/2017 29/09/2016Sommes restant à affecterReport à nouveau 0,00 0,00Résultat -221 288,72 -155 543,29Total -221 288,72 -155 543,29LA POSTE RESPONSABLE MONETAIREAffectationDistribution 0,00 0,00Report à nouveau de l’exercice 0,00 0,00Capitalisation -221 288,72 -155 543,29Total -221 288,72 -155 543,29

Tableau d’aff ecta on de la quote-part des sommes distribuables aff érente aux plus et moins-values ne es

28/09/2017 29/09/2016Sommes restant à affecterPlus et moins-values nettes antérieures non distribuées 0,00 0,00Plus et moins-values nettes de l’exercice 33 659,66 103 469,69Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l’exercice 0,00 0,00Total 33 659,66 103 469,69LA POSTE RESPONSABLE MONETAIREAffectationDistribution 0,00 0,00Plus et moins-values nettes non distribuées 0,00 0,00Capitalisation 33 659,66 103 469,69Total 33 659,66 103 469,69

3.11. TABLEAU DES RÉSULTATS ET AUTRES ÉLÉMENTS CARACTÉRISTIQUES DE L’ENTITÉ AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES

30/09/2013 30/09/2014 30/09/2015 29/09/2016 28/09/2017Actif net en EUR 179 974 488,24 192 122 902,00 210 931 270,77 244 753 175,13 275 528 191,26Nombre de titres 16 378 820,0397 17 448 018,7788 19 155 773,8756 22 265 779,7592 25 159 256,0794Valeur liquidative unitaire en EUR 10,98 11,01 11,01 10,99 10,95Capitalisation unitaire sur plus et moins-values nettes en EUR 0,00 0,01 0,01 0,00 0,00

Capitalisation unitaire en EUR sur résultat 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT І Rapport annuel L P R M au 28 septembre 2017 22/29

A

3.12 INVENTAIRE

Désigna on des valeurs Devise Qté Nbreou nominal

Valeur actuelle

% Ac f Net

Organismes de placement collec f

OPCVM et FIA à voca on générale des nés aux non professionnels et équivalents d’autres pays

FRANCE LBPAM EONIA 3-6 MOIS I FCP 5DEC EUR 11 577 119 133 465,81 43,24 LBPAM RESPONSABLE TRESO I FCP 5DEC EUR 15 310 156 337 758,80 56,74

TOTAL FRANCE 275 471 224,61 99,98

TOTAL OPCVM et FIA à voca on générale des nés aux non 275 471 224,61 99,98 professionnels et équivalents d’autres pays

TOTAL Organismes de placement collec f 275 471 224,61 99,98

Créances 170 271,44 0,06

De es -174 557,05 -0,06

Comptes fi nanciers 61 252,26 0,02

Ac f net 275 528 191,26 100,00

LA POSTE RESPONSABLE MONETAIRE EUR 25 159 256,0794 10,95