Los patrones armónicos en el trading

Los dos primeros ratios Fibonacci que encontraremos dentro del trading armónico son:

El primer ratio Fibonacci 1,618

El ratio recíproco anterior 1/1,618, que resulta 0,618

De estos dos ratios Fibonacci se pueden obtener patrones realmente interesantes dentro

del trading, en especial del análisis técnico sobre los gráficos. Además podemos obtener

otros ratios que son obtenidos a través de estos ratios anteriores:

Raiz cuadrada 1,618 = 1,27

Raíz cuadrada de 0,618 = 0,786

Raiz cuadrada de 0,786 = 0,886

Todos estos ratios son importantes y encajan a la perfección dentro de la formación de

patrones harmónicos en el trading. De hecho todo el trabajo de los patrones de Gartley

están basados en estos ratios.

Los patrones Gartley

Los Gartleys son patrones que incluyen el patrón básico ABCD del que ya hablamos,

pero están precedidos por una alta o una baja significativas. Ahora, estos patrones en

general se forman cuando se produce una corrección de la tendencia general y se parece

a una “M” (o a una “W” para patrones bajistas). Estos patrones se usan para ayudar a los

operadores a subirse a la tendencia general.

Patrones Gartley. Patrones armónicos en el trading.

Un patrón gráfico Gartley se forma cuando la acción del precio ha continuado durante

una tendencia alcista reciente (o bajista), pero ha comenzado a mostrar señales de una

corrección.

Lo que hace que Gartley sea una configuración tan genial, cuando se forma, es que los

puntos de reversión son un retroceso de Fibonacci y un nivel de extensión de

Fibonacci . Esto brinda una indicación más fuerte de que el par va a revertirse

realmente.

Este patrón puede ser difícil de detectar y, cuando lo hagas, puede ser confuso al usar

todas esas herramientas de Fibonacci. La clave para evitar toda la confusión es tomar las

cosas un paso a la vez.

En cualquier caso, el patrón contiene un patrón ABCD alcista o bajista, pero está

precedido por un punto (X) que está más allá del punto D. El patrón Gartley

“perfecto” tiene las siguientes características:

1. El movimiento AB debe ser el retroceso .618 del movimiento XA.

2. El movimiento BC debe ser el retroceso .382 ó .886 del movimiento AB.

3. Si el retroceso del movimiento BC es .382 del movimiento AB, entonces CD

debe ser 1.272 del movimiento BC. En consecuencia, si el movimiento BC es

.886 del movimiento AB, entonces CD debe extenderse 1.618 del

movimiento BC.

4. El movimiento CD debe ser el retroceso .786 del movimiento XA.

Las figuras de animales dentro de los patrones Gartley

A medida que pasó el tiempo, la popularidad del patrón Gartley creció y la gente

descubrió sus propias variaciones.

Por alguna extraña razón, los descubridores de estas variaciones decidieron darles

nombres de animales, quizás con el ánimo de difundir los patrones armónicos a través

de una forma más coloquial.

El Cangrejo – The Crab

Patrón chartista de el cangrejo de Gartley

En 2000, Scott Carney, un firme creyente en patrones de precios armónicos,

descubrió el “cangrejo”.

Según él, este es el más exacto entre todos los patrones armónicos, por lo extrema

que es la zona de reversión potencial (a veces denominada “más vale que el precio

se revierta o voy a perder la camiseta”) desde el movimiento XA.

Este patrón tiene una alta relación riesgo-recompensa, porque puedes colocar una

parada de pérdida muy ajustada. El patrón cangrejo “perfecto” debe tener los

siguientes aspectos:

1. El movimiento AB debe ser el retroceso .382 ó .618 del movimiento XA.

2. El movimiento BC puede ser el retroceso .382 ó .886 del movimiento AB.

3. Si el retroceso del movimiento BC es .382 del movimiento AB, entonces CD

debe ser 2.42 del movimiento BC. En consecuencia, si el movimiento BC es

.886 del movimiento AB, entonces CD debe ser la extensión 3.618 del

movimiento BC.

4. CD debe ser la extensión 1.618 del movimiento XA.

El Murciélago – The Bat

El Cangrego. Figura chartista armónica. Gartley.

Estamos ante otro patrón chartista armónico llamado “murciélago”. El murciélago se

define por el retroceso .886 del movimiento XA como zona de reversión potencial. El

patrón del murciélago tiene las siguientes cualidades:

Para el año 2001, Scott Carney encontró otro patrón de precio armónico llamado

“murciélago”. El murciélago se define por el retroceso .886 del movimiento XA

como zona de reversión potencial. El patrón del murciélago tiene las siguientes

cualidades:

1. El movimiento AB debe ser el retroceso .382 ó .500 del movimiento XA.

2. El movimiento BC puede ser el retroceso .382 ó .886 del movimiento AB.

3. Si el retroceso del movimiento BC es .382 del movimiento AB, entonces CD

debe ser la extensión 1.618 del movimiento BC. En consecuencia, si el

movimiento BC es .886 del movimiento AB, entonces CD debe ser la

extensión 2.618 del movimiento BC.

4. CD debe ser el retroceso .886 del movimiento XA.

Reglas de las Ondas de Wolfe (ejemplo para patrón

bajista)

Las pautas que hay que seguir para identificar los puntos de entrada y objetivo a

través de la técnica de las Ondas de Wolfe (en un patrón alcista)son las siguientes:

Llamamos 2 al máximo que tomamos como referencia para inicio del patrón.

Llamamos 3 al mínimo de la onda que sucede al máximo 2

Llamamos 1 al punto mínimo anterior al que denominamos 2.

El mínimo 3 es importante que sea más bajo que el mínimo 1

Llamamos 4 al máximo de la onda que se inició en el mínimo 3.

Se debe trazar una línea de tendencia entre los puntos 1 y 3, la extensión de esta

línea proyecta el punto objetivo en el que podemos esperar la inversión (que

marcaremos con el punto 5).

Este (el punto 5), será el punto de entrada para ir a la búsqueda del objetivo estimado

con un mínimo riesgo. (Stop ajustado al punto 5). Este objetivo es denominado por

Bill Wolfe como “EPA” que es el acrónimo del inglés Estimate Price at Arrival.

El mismo criterio (pero al revés) se debe aplicar si queremos calcular los puntos en un

patrón bajista.

Ondas de Wolfe. Ejemplo gráfico del patrón de las Ondas de Wolfe

A continuación dejamos algunos ejemplos gráficos sobre los distintos patrones que se

dan tanto en movimientos alcistas, como en movimientos bajistas. Para encontrar una

mayor efectividad con estos patrones es aconsejable hacer una lectura correcta del

volumen (ver al final del artículo).

ondas de wolfe patrón alcista y patrón bajista

En el siguiente ejemplo gráfico que ponemos sobre las “Ondas de Wolfe”, podemos ver

un patrón bajista tras tocar el quinto punto con “fake” y buscando como objetivo lo que

hemos marcado como “tardet”:

Ondas de Wolfe. Patrón

bajista

Estrategia de trading de las Ondas de Wolfe detalladas

Muchos son los sitios donde se habla de la técnica de las Ondas de Wolfe, pero pocos

son los que detallan con la mayor exactitud en que zona optima situamos el punto de

entrada, el cual denomina Bill Wolfe como punto de entrada idóneo.

Wolfe determina el punto idoneo no en el punto 5, sino mediante una técnica curiosa

que consiste en lo siguiente:

Recordemos que ya tenemos trazada la linea de tendencia 1-3 siendo

extendida.

También tenemos trazada la linea 1-4 siendo también extendida.

El trazado de una paralela comenzando ésta entre los puntos 2 y 4

Se proyecta la paralela de los puntos 2 y 4 desde el punto 3.

El punto idoneo según Bill Wolfe sería la diferencia desde el punto 5 y la

paralela que hemos trazado en el punto anterior.

Como podéis ver el punto correcto de la entrada no es el punto 5, sino la diferencia

de este y la paralela que hemos trazado 2-4 // 3 – x

Efectividad de la técnica de las Ondas de Wolfe

Hay diversos programadores de sistemas automáticos de trading que han puesto a

prueba este tipo de técnica donde se busca la entrada en el “Punto 5” que identificamos

mediante el uso de esta técnica de las Ondas de Wolfe. Los resultados dependen mucho

del activo y el marco temporal que elijamos siendo más efectivos en el medio plazo o

haciendo swing trading, no obstante se puede hacer técnicas de day trading con este tipo

de estrategia.

Breve introducción a las Ondas de Elliott En el presente artículo vamos a dar unas breves pinceladas y una pequeña introducción

a las Ondas de Elliott, este tipo de análisis tan extendido dentro del análisis técnico

financiero. Para el que intente comprender el principio de las Ondas de Elliott, decir que

esta teoría es un grupo de patrones de ondas que suelen cumplir diversos criterios.

Un principio que no deja de suscitar debates en el ámbito financiero

El objetivo de estudiar la teoría de las Ondas de Elliott es básicamente para identificar

en que momento se encuentra un activo, con el objetivo de predecir el siguiente

movimiento de los precios. Evidentemente al tener una interpretación subjetiva, esta

teoría ha suscitado debates en todos los sentidos, por un lado los defensores quienes

afirman que se trata de un análisis infalible y por otro los detractores, quienes rechazan

la efectividad de este tipo de estudios para ser aplicados en tiempo real.

Nosotros no nos posicionaremos ni de un bando, ni de otro, sino que intentaremos sacar

el máximo de estas enseñanzas para identificar el movimiento de los mercados de una

forma correcta. Además, decir que este tipo de análisis es muy efectivo si se cuenta con

los conocimientos y herramientas necesarias para poder determinar el siguiente

movimiento de los precios.

explicación y composición de las Ondas de Elliott

Conociendo a Ralph Nelson Elliott, introducción a las Ondas de Elliott

No nos extenderemos mucho en esta introducción a las Ondas de Elliott, pero

consideramos importante conocer a nuestro protagonista, Ralph Nelson Elliott.

Decir que Elliott nació en el año 1871 en Marysvilly, Kansas. antes de centrarse en

sus estudios sobre los mercados financieros y la evolución de los precios, ocupó

diferentes puestos de gestión y ejecutivos en empresas relacionadas con el

ferrocarril en diversos lugares de Centroamérica. Como premio a su profesionalidad

como gestor, realizó diferentes proyectos entre Estados Unidos y diversos países en

latinoamérica como asesor financiero.

Curiosamente no fué hasta el final de su carrera, cuando sintió cierta curiosidad acerca

del comportamiento de los precios, especialmente sobre el Dow Jones. Todas estas

conclusiones acerca de sus estudios que hizo en solitario, las sirvió a través de un libro

que publicó ya en el año 1946.

La adaptación y divulgación de las Ondas de Elliott

Posteriormente a la muerte de Ralph Nelson Elliott, fueron varios los encargados de

tomar el relevo del estudio de las Ondas de Elliott a través de diferentes obras

también con cierta relevancia dentro del mundo del análisis financiero como pueden

ser “El principio de las Ondas de Elliott” de Robert Pretcher y A.J. Frost.

Introducción a las Ondas de Elliott y estructuras básicas

Llegados a este punto quizás te interese visitar otros artículos que hemos escrito y que

son más prácticos y por supuesto pueden resultar de gran ayuda:

Buscando la Onda 3 en el trading. Las Ondas de Elliott

Review programa de Ondas de Elliott ElWave

Un ciclo que consideramos completo dentro de la teoría de las Ondas de Elliott,

estaría compuesto por una subida en impulso (o impulsiva) formando cinco ondas y

posteriormente un ciclo correctivo a través de la formación de tres ondas en los

precios.

Curiosamente y basándonos en el principio de fractalidad en los mercados, el conjunto

de esta subida y su correspondiente corrección, formarían parte de una identificación de

nivel superior como ondas mayores (1) y (2). Reconocemos que para el inversor novel

se puede quedar fascinado cuando puede comprobar que esta naturaleza se repite

indistintamente a que nivel estudiemos el movimiento, ni el marco temporal.

Las Ondas de Elliott en tendencias alcistas

Este tipo de pautas de impulso y corrección son las más comunes aunque si es cierto

que existen variaciones. Por lo que se sobre entiende que el patrón correctivo que vemos

a continuación puede variar en formas totalmente variadas.

introducción a las

Ondas de Elliott en tendencia alcista

Las Ondas de Elliott en tendencias bajistas.

De igual modo podemos ver el resultado del estudio de las Ondas de Elliott en estre

gráfico sobre la introdución a las Ondas de Elliott en tendencias bajistas. Los patrones

correctivos como decíamos en el caso anterior, también pueden variar sustancialmente

dado que hay varias formaciones a tener en cuenta.

No obstante este sería el patrón más común dentro de la teoría de las Ondas de Elliott.

introducción a las Ondas

de Elliott en tendencia bajista

Patrones gráficos de doble techo y doble suelo

¿Qué entendemos como doble techo en un gráfico de un activo

financiero?

Un doble techo es un patrón gráfico de reversión que se define por un gráfico donde un

instrumento financiero hace una carrera hasta un nivel determinado, y luego cae hasta

un nuevo mínimo, luego se recupera y retorna hasta el máximo anterior, para

finalmente, volver a caer de nuevo.

figura de doble techo en un gráfico de

bolsa

En su sentido más básico, lo que el patrón chartista de doble techo, está diciendo

sobre las fuerzas de oferta y demanda, es que la demanda está yendo a un ritmo fuerte

(los compradores están ganando) hacia la cima, causando que los precios suban.

Luego cambia la ecuación y la demanda baja (los vendedores están ganando), causando

que los precios bajen.

Después de volver a caer, a continuación los compradores hacen otra carrera hacia el

mismo máximo anterior y después de no poder romper ese nivel por segunda vez, los

vendedores toman el control y mantienen la ventaja, haciendo que los precios caigan

dramática desde la segunda cima que se formó. Para los dobles fondos es todo lo

contrario.

¿Qué entendemos por doble suelo en los análisis de un gráfico?

Un doble fondo también es un patrón de reversión, que es exactamente lo contrario de

un doble techo. Para que se forme un doble fondo en un instrumento financiero, el

precio deberá hacer una carrera hacia abajo a un nivel en particular, luego el precio

retrocede hasta cierto nivel para volver a caer por segunda vez hasta el mínimo anterior,

finalmente el precio vuelve a subir.

patrón de doble suelo en las cotizaciones

de bolsa

También puede ver la conexión entre el doble techo y el doble fondo, y soporte y

resistencia; como el doble techo forma una resistencia y el doble fondo un soporte.

Consideraciones finales acerca de los patrones gráficos

de doble techo y doble suelo

Ahora debería tener una buena comprensión de los conceptos básicos de patrones

gráficos y de los patrones más comunes, dobles techos y dobles fondos y probablemente

ya haya empezado a pensar cómo se podría integrar a éstos en sus estrategias

comerciales. En la lección siguiente vamos a dar detalles exactos de una estrategia

común que utiliza patrones dobles techos y dobles fondos para el comercio en el

mercado Forex y otros mercados financieros.

Ruptura de una línea de tendencia

La tendencia es la dirección que toma el precio en un tiempo determinado, en base de

sus máximos y mínimos, unidos por una línea recta llamada línea de tendencia.

Cuando una línea de tendencia es rota puede tener dos implicaciones:

1. Final de una tendencia e inicio de una nueva (figura 1).

2. Continuación o consolidación de la tendencia actual (figura 2)

Para determinar con una mayor seguridad, que camino va tomar el precio cuando rompe

una línea de tendencia, se tiene que seguir ciertas estrategias o indicios (estos serán

detallados en las siguientes publicaciones) que nos ayuden anticipar el camino del

precio, por ejemplo: Divergencias entre el precio y osciladores, la presencia de

formaciones chartistas de cambio o de continuación de tendencia, el aumento de

volumen, etc.

Gráfico 1

En el Gráfico 1, observamos los movimientos del precio del par Libra Esterlina – Dólar

(GBP/USD) en temporalidad de mensual, en éste se muestra la ruptura de su línea de

tendencia alcista, en agosto del 2008. Fíjese con que fuerza es rota la línea, esto produce

que finalice la tenencia alcista e inicia una tendencia bajista. También vea, el aumento

del volumen al momento de que el precio rompe la línea de tendencia, esto es una señal

clara de cambio de tendencia.

Gráfico 2

En el Gráfico 2, se observa el movimiento bajista del par Libra Esterlina - Dólar

(GBP/USD) en temporalidad de 1 día, en este gráfico se muestra la ruptura de la línea

de tendencia bajista (línea azul) el día 31 de marzo. Se observa también, que luego de

romper su línea de tendencia, el precio sigue una tendencia lateral, y acabo de un mes,

la fuerza de los bajistas, empuja al par por debajo de sus soportes, hasta alcanzar un

nuevo mínimo anual. Observe el volumen, disminuye al momento de romper la línea de

tendencia, y aumenta, cuando la fuerza bajista entra en acción nuevamente.

El sólo hecho de que el precio rompe una línea de tendencia, no es señal de un cambio

de tendencia. Una tendencia prosigue hasta que sea confirmada su final e inicia una

nueva, tenga en consideración este punto.

Cuando una línea de tendencia es rota, es típico observar el regreso del precio a esta

línea, a este movimiento del precio se le llama “pull back”

En el Gráfico 3, los movimientos del precio del par Libra Esterlina/Dólar (GBP/USD)

en temporalidad semanal. Se observa que el precio rompe su línea de tendencia alcista

en el mes de diciembre del 2007, hasta formar un nuevo mínimo a finales del mes de

enero, luego el precio regresa a su línea de tendencia, rebota en ella y vuelve a caer.

Gráfico 3

En el Gráfico 4, los movimientos del precio del par Dólar/Franco Suizo (USD/CHF) en

temporalidad de 1 día. En este gráfico se observa que el precio rompe su línea de

tendencia bajista a finales del mes de junio del 2003, hasta formar un nuevo máximo a

mediados del mes de julio, luego el precio cae y regresa a su línea de tendencia,

rebotando en ella para luego continuar su recorrido alcista.

Doble suelo: patrón de cambio alcista

El doble suelo es un patrón de cambio alcista con el que nos encontramos habitualmente

en los gráficos de barras, gráficos de líneas y gráficos de velas. En el doble suelo, y

como su nombre indica, el patrón está compuesto por dos valles consecutivos que son

aproximadamente iguales, con un pico moderado en el medio. El triple suelo es una

extensión de este patrón en el que hay tres mínimos al mismo nivel de precios seguidos

por una ruptura por encima de la resistencia.

Se suelen formar en un período de 3 a 6 meses. Tened en cuenta que un doble suelo

(triple suelo) sobre un gráfico de barras o un gráfico de líneas es completamente

diferente de la ruptura del doble suelo (triple suelo) en un gráfico de punto y figura. Es

decir, las rupturas del doble suelo en los gráficos de punto y figura son patrones

bajistas que marcan una ruptura a la baja del soporte.

Aunque puede haber variaciones, el clásico doble suelo (triple suelo) es señal de por lo

menos un cambio de medio o largo plazo en la tendencia, sin embargo, hasta que no se

rompe la resistencia clave, no puede confirmarse un cambio en dicha tendencia. Para

ayudaros a ver más claro todo esto, vamos a ver los puntos clave en la formación del

doble suelo (triple suelo).

Tendencia previa: Con un patrón de cambio debería haber una tendencia previa para

cambiarla. En el caso del doble suelo (triple suelo), debería preceder a su formación una

significativa tendencia bajista.

Primer valle: El primer valle debe marcar el punto más bajo de la tendencia

actual. Como tal, el primer valle es bastante normal en apariencia y se mantiene

firmemente la tendencia bajista.

Pico: Después del primer valle, normalmente empieza un avance que varía del 10 al

20%. El volumen en este avance es generalmente insignificante, pero un aumento podría

indicar una acumulación temprana. La demanda va en aumento, pero aún no es lo

suficientemente fuerte como para una ruptura.

Segundo valle: La caída del pico ocurre generalmente con el volumen bajo y se

encuentra con el soporte de la anterior caída. Incluso después de establecer el soporte,

sólo existe “la posibilidad” de un doble suelo (triple suelo), ya que todavía tiene que

confirmarse. El periodo de tiempo de la formación de los valles puede variar desde unas

pocas semanas a varios meses, pero la norma es de 1 a 3 meses en el doble suelo y más

de 6 meses en el triple suelo. Los valles exactamente iguales son los ideales, pero hay

una cierta libertad de acción. Por lo general, alrededor de un 3% del mínimo anterior es

suficiente.

Volumen: El volumen es más importante para el doble suelo (triple suelo) que para el

doble techo (triple techo). No debes olvidar la evidencia de que la presión y el volumen

de compras se aceleran durante el avance fuera del segundo valle. Un ascenso

acelerado, tal vez marcado con un gap o dos, también indica un posible cambio en el

sentimiento.

Rotura de la resistencia: Al igual que con muchos otros patrones de cambio, la

tendencia aún no se ha completado en el doble suelo (triple suelo). Sólo rompiendo la

resistencia del punto más alto entre los valles se completa el doble suelo. Esto también

debería ocurrir junto a un aumento de volumen y/o un descenso acelerado.

La resistencia convertida en soporte: la resistencia rota se convierte en un potencial

soporte. Esto puede ofrecer una segunda oportunidad para cerrar una posición corta o

iniciar un largo.

Precio Objetivo: La distancia desde la ruptura de la resistencia a mínimos se puede

medir y se añade a la ruptura de la resistencia para estimar un precio objetivo. Cuanto

más tiempo haya tardado en formarse el doble suelo (triple suelo), mayor es la ruptura

definitiva.

Es importante recordar que el doble suelo (triple suelo) es un patrón de cambio de

medio a largo plazo que no se formará en unos días. A pesar de que es posible que su

formación sea en unas pocas semanas, es preferible tener al menos 4 semanas entre

mínimos. El doble suelo (triple suelo) tiene sus etapas, de forma que la paciencia a

menudo puede ser una virtud. Debemos dar tiempo al patrón para que se desarrolle y

buscar las pistas adecuadas:

El avance fuera del primer valle debe ser del 10-20%.

El segundo canal debe formar una caída al menos del 3% del anterior mínimo y el volumen en el avance subsiguiente debe aumentar.

Los indicadores de volumen, como Chaikin Money Flow, OBV y Acumulación/Distribución, se pueden utilizar para buscar signos de presión compradora.

Al igual que con el doble techo (triple techo) es de suma importancia esperar a la ruptura de la resistencia.

A medida que el doble suelo (triple suelo) se desarrolla, se puede parecer a una serie de

patrones. Antes de que se forme el tercer valle, el patrón puede verse como un doble

suelo. Tres mínimos iguales también pueden parecerse a un triángulo descendente o

rectángulo. De estos patrones mencionados, sólo el triángulo descendente tiene

connotaciones bajistas, los otros son neutrales hasta que se produce una ruptura. De

manera similar, el triple suelo también debe ser entendido como un patrón neutral hasta

que se produce la ruptura. La demanda no ha ganado la batalla hasta que la resistencia

se rompe. El volumen a veces es el último que puede dar una pista. Si hay un fuerte

aumento de volumen y de impulso, entonces aumentan las posibilidades de una ruptura.

Doble techo: patrón de cambio bajista

El doble techo (o triple techo) es un patrón de cambio bajista con el que nos

encontramos habitualmente en los gráficos de barras, gráficos de líneas y gráficos de

velas. En el doble techo, y como su nombre indica, el patrón está compuesto por dos

picos consecutivos que son aproximadamente al mismo nivel de precios, con una

depresión moderada en el medio. En el triple techo serían tres máximos al mismo nivel

seguidos por una ruptura por debajo de soporte.

Son los patrones de cambio más importantes y se suelen formar en un período de 3 a 6

meses. Tened en cuenta que un doble techo (triple techo) sobre un gráfico de barras o un

gráfico de líneas es completamente diferente de la ruptura del doble techo (triple techo)

en un gráfico de punto y figura. Es decir, las rupturas del doble techo en los gráficos de

punto y figura son patrones alcistas que marcan una ruptura al alza de la resistencia.

Aunque puede haber variaciones, el clásico doble techo (triple techo) es señal de un

cambio de medio o largo plazo en la tendencia: de alcista a bajista, sin embargo hasta

que el soporte clave está roto, no puede confirmarse un cambio en dicha tendencia. Para

ayudaros a ver más claro todo esto, vamos a ver los puntos clave en la formación del

doble techo (triple techo).

Tendencia previa: Con un patrón de cambio debería haber una tendencia previa para

cambiarla. En el caso del doble techo (triple techo), debería preceder una significativa

tendencia alcista a su formación.

Primer pico: El primer pico debe marcar el punto más alto de la tendencia

actual. Como tal, el primer pico es bastante normal y la tendencia alcista no está en

peligro en este momento.

Canal: Después del primer pico, una disminución típica puede variar del 10 al 20%. El

declive del volumen desde el primer pico es generalmente insignificante. Las caídas son

pequeñas, lo que puede ser una señal de pequeñas demandas.

Segundo pico: El avance de las caídas por lo general ocurren con el volumen bajo y se

encuentran con la resistencia del máximo anterior. Incluso después de encontrar

resistencia, sólo existe “la posibilidad” de un doble techo (triple techo). El patrón

todavía debe de confirmarse. El periodo de tiempo de la formación de los picos puede

variar desde unas pocas semanas a varios meses, pero la norma es de 1 a 3 meses en el

doble techo y más de 6 meses en el triple techo. Los picos exactamente iguales son los

ideales, pero hay una cierta libertad de acción. Por lo general, un pico a menos de 3%

del máximo anterior es adecuado.

Caída desde el pico: La caída subsiguiente del segundo pico debe ser testigo de una

expansión en el volumen y/o un descenso acelerado, tal vez marcado con un gap o

dos. Tal disminución muestra que las fuerzas de la demanda son más débiles que las de

la oferta y una prueba sería la inminente rotura del soporte.

Aunque la formación del doble techo (triple techo) puede parecer sencilla, los

inversores debemos tomar las medidas adecuadas para evitar confundirlos con otros

patrones:

Los picos deben estar separados al menos un mes. Si los picos están demasiado cerca podrían representar una resistencia normal en lugar de un cambio duradero en el cuadro de la oferta y la demanda.

Debemos asegurarnos de que la caída entre los picos declina al menos un 10%. Si disminuye menos del 10% no puede ser indicativo de un aumento significativo de la presión de venta.

Después de la caída entre picos, debemos analizar el canal buscando pistas sobre la fortaleza de la demanda. Si la depresión se prolonga un poco y tiene problemas para moverse hacia arriba, la demanda podría estar agotándose. Una contracción en el volumen es indicio de debilitamiento de la demanda.

En el triple techo antes de que se forme el tercer pico, el patrón puede verse como un

doble techo. Tres máximos iguales también se pueden encontrar en un triángulo

ascendente o rectángulo. De estos patrones mencionados sólo el triángulo ascendente

tiene connotaciones alcistas, los otros son neutrales hasta que se produce una ruptura.

La incapacidad de romper por encima de la resistencia es bajista, pero los osos no han

ganado la batalla hasta que el soporte está roto. La disminución del volumen en la

última resistencia a veces puede dar una pista. Si hay un fuerte aumento de volumen y

de impulso, entonces aumentan las posibilidades de una rotura del soporte.

Tal vez el aspecto más importante de un doble techo (triple techo) es evitar que salten

nuestras alarmas. Debemos esperar a que se rompa el soporte de una manera

convincente, y por lo general con una expansión de volumen. Un filtro de precios o de

tiempo se puede aplicar para diferenciar entre los descansos del soporte válidos y los

falsos. Un filtro de precio podría requerir un descanso del soporte del 3% antes de

aceptarlo. Un filtro de tiempo puede requerir que la rotura del soporte se mantenga

durante 3 días antes de considerarlo válido. La tendencia está en vigor hasta que se

demuestre lo contrario. Hasta que se rompa el soporte de una manera convincente la

tendencia se mantiene alcista.

Formación Triple Techo y Triple Suelo

Estas formaciones son una variación de las formaciones de Hombro-Cabeza-Hombro,

que nos indica un cambio de tendencia. Consiste en la formación de tres máximos de

similar altura para el caso de Triple techo, o la formación de tres mínimos para el caso

de Triple Suelo.

Triple Techo

Aparecen al final de una tendencia alcista y lo conforman tres máximos que forman un

fuerte nivel de resistencia, y dos mínimos que forman el Neckline o nivel de soporte,

cuando el precio rompe al Neckline se termina de formar el patrón el cual nos lleva a

buscar un objetivo bajista, este objetivo se mide desde la línea de resistencia hasta el

Neckline (Figura A-4-1).

Figura A-4-1

En el Gráfico A-4-1 se muestra las cotizaciones del par USD/JPY en temporalidad de 1

día, donde se muestra un ejemplo de la formación Triple Techo

Gráfico A-4-1

Triple Suelo

Aparecen al final de una tendencia bajista y está constituido por tres mínimos que

forman un fuerte nivel de soporte, y dos máximos que forman el Neckline o nivel de

resistencia, cuando el precio rompe al Neckline el patrón se ha formado y nos lleva a

buscar un objetivo alcista, el cual es la medida que existe entre el nivel de soporte y el

Neckline (Figura A-4-2).

Formaciones Taza con Asa y Sopera o Platillo

Formación Taza con Asa

Ésta es otra formación que nos indica un cambio de tendencia y generalmente de la

tendencia primario. Es una variante de la formación Doble Suelo, pero con la diferencia

que el primer suelo o valle es mucho más grande y profundo que el segundo,

semejándose a la figura de una taza con asa. Este patrón no está terminado hasta que la

curva de precio que forma el asa, no supere el borde superior de la taza.

En la formación Taza con Asa podemos visualizar dos etapas: la forma de la taza y la

formación del asa.

Figura A-5-1

Primera etapa o formación de la taza. Esta etapa tiene por característica, la caída de

la curva de precio con una disminución del volumen, hasta llegar al fondo de la

formación, cuando retorna el movimiento alcista, el volumen se incremente, hasta

alcanzar el borde de la taza.

Segunda etapa o formación del asa. Para formar el asa el precio cae levemente y junto

él, el volumen desciende a sus mínimos; ya para esta etapa, los operadores se dan cuenta

de una posible subida en el precio y comienzan a ingresar sus órdenes de compra, esto

añade presión en el precio, hasta llevarlo al borde de la taza. Finalmente el precio logra

romper la resistencia y la formación es completada.

Gráfico A-5-1

Formación Sopera o Platillos

Ésta es otra formación de cambio de tendencia la cual es de poca frecuencia en los

gráficos de cotizaciones y nos lleva de una tendencia bajista a una alcista.

Es un patrón chartista que toma tiempo en formarse y pertenece a las llamadas figura de

acumulación.

La formación se inicia con una caída de precios, de la cual, poco a poco y de manera

que avanza, la caída se vuelve lenta, hasta llegar a una lateralización. Luego se inicia un

ascenso lento en el precio, para terminar de forma definida y violenta.

Entre más tiempo toma la figura en formarse, más importancia tendrá para nuestro

análisis.

El patrón Platillo Invertido es de similar formación al de su par, pero con la diferencia

que éste va de una tendencia alcista a una bajista.

El Diamante - Formación de cambio de tendencia

El patrón diamante es una formación de cambio de tendencia a corto plazo, es un patrón

poco fiable que se desarrolla mayormente en tendencias alcistas.

El diamante es formado por un triángulo invertido unido con un triángulo simétrico.

Aunque es considerado una figura poco fiable, su seguimiento nos puede dar una idea

más clara del movimiento del precio. El diamante es considerado una figura de cambio

de tendencia, pero se tiene que esperar que el precio salga del diamante, para actuar,

vendiendo si el precio rompe su línea de soporte o comprando si rompe su resistencia.

Figuran A-6-1

En el Grafico A-6-2 se muestra la formación de un diamante en el par Dólar/Yen, cuyo

tiempo de creación duró, poco más de un mes. Al final, el precio cae fuertemente

rompiendo a su línea de soporte en el precio de 111.42, hasta formar un nuevo nivel de

soporte en 109.33

Hombro-cabeza-hombro (HCH): análisis

gráfico

El hombro-cabeza-hombro es una figura típica que se forma en los gráficos y que se

estudia en el análisis técnico. Evidentemente su nombre proviene de la semejanza

existente en el dibujo del gráfico con la cabeza y hombros de un hombre.

Hombro-cabeza-hombro invertido

La figura de hombro-cabeza-hombro, como la mayoría de figuras que se utilizan en el

análisis técnico, tiene su inversa: el hombro-cabeza-hombro invertido (que sería como la

silueta de la parte superior de un hombre bocabajo).

El cambio de tendencia en este caso seria de bajista a alcista. También difiere en lo

concerniente al volumen. Es simétrico en su formación al hombro-cabeza-hombro

normal. La cabeza debe quedar por debajo de los 2 hombros. El hombro izquierdo

puede ser inferior o superior al derecho, tampoco hay regla fija (como en el HCH

normal). La figura queda formada totalmente cuando los precios rompen la neckline al

subir desde el hombro derecho.

Estructura del hombro-cabeza-hombro

Esta figura comienza su formación con un pico, seguido de un segundo pico más alto y

continuar con un tercer pico más bajo que el segundo, pero, aproximadamente, igual en

altura al primero. Los precios forman tres máximos en el que el máximo central

(cabeza) es más alto que los otros dos extremos (hombros derecho e izquierdo).

En el primer hombro, la cotización aumenta siempre acompañada de un volumen

creciente y superior a la media, alcanzando el primer pico, y sufriendo después un

descenso con un volumen menor hasta completar el primer hombro.

El volumen de contratación tiende a disminuir en la cabeza, indicando una debilidad en

la tendencia, pero en ocasiones se produce una distribución en zona de máximos de

manos fuertes a manos débiles que provoca que en la cabeza el volumen también sea

elevado.

El tercer máximo (hombro derecho) inferior a la cabeza, pone de relieve una señal de

debilidad que se mantiene en la posterior caída hasta formar totalmente el segundo

hombro.

Es imprescindible que la cabeza sea más alta que los 2 hombros, pero sobre la relación

de los hombros entre sí no hay regla fija. Unas veces es más alto el hombro izquierdo y

otras el derecho.

La línea horizontal que sirve de unión para los dos hombros con la cabeza se denomina

línea de cuello o neckline, y la figura de hombro-cabeza-hombro queda completada

cuando la caída del segundo hombro corta esta línea. La neckline puede ser horizontal,

ascendente o descendente. Si es descendente aumenta la potencial fuerza bajista del

HCH.

Formaciones de Continuación de Tendencia.

Estas formaciones dan una señal contraria a las formaciones de cambio. Estas figuras

nos indican que la tendencia actual del precio continuará su camino. Ejemplo:

Triangulo, banderas, cuñas, etc.

Una diferencia importante entre estas formaciones y las de cambio de tendencia es que

estas últimas necesitan más tiempo para formase y su representación indica una mayor

cambio en la tendencia.

Características del hombro-cabeza-hombro

El hombro-cabeza-hombro es la figura más importante por la fiabilidad que ha

demostrado a lo largo de años de estudios.

Aparece en mercados con una tendencia alcista (al formarse el hombro izquierdo el

mercado sigue siendo alcista y por eso hay mucho volumen). Al finalizar provoca una

corrección a la baja. La confirmación de este patrón culmina en un cambio de tendencia

de alcista a bajista.

No hay que olvidar la importancia del volumen en estas rupturas, pues el volumen de

negocio nos da una idea de la fuerza del mercado en el momento de romper una línea de

soporte. Idealmente el volumen en la subida del hombro izquierdo debe ser alto, bajar

en la subida de la cabeza (algunos alcistas han dejado de serlo) y bajar más aún en la

subida del hombro derecho (los inversores empiezan a tener serias dudas de que el

mercado sea alcista). Estos patrones ideales de volumen no siempre se producen.

Una vez que la neckline ha sido rota puede producirse lo que se denomina pullback, y

que no es más que la vuelta del precio al nivel de la neckline (ahora convertido en

resistencia) antes de seguir cayendo. Este pullback puede servirnos como nueva

oportunidad para abrir cortos si no se entró en la ruptura de la línea de cuello, o para

deshacer posiciones en caso de que estemos invertidos.

Por regla general, el objetivo de la caída del precio que podríamos esperar por debajo de

la neckline, correspondería a la proyección de la distancia que se encuentra entre el

máximo que forma la cabeza y la línea de cuello.

Analisis técnico

Dibujando una Línea de Tendencia

Línea de Tendencia Alcista

Para dibujar una línea de tendencia alcista, se necesita identificar por lo menos dos

mínimos en el precio, uno más alto que el otro, luego se dibuja una línea diagonal

conectando los dos mínimos.

En el siguiente gráfico, la línea de tendencia alcista verde, es formada por la unión

del mínimo A (mínimo Bajo) con el mínimo B (mínimo alto)

Todo el tiempo que transcurra el precio por encima de esta línea de tendencia, se dirá

que la tendencia del precio es alcista.

Línea de Tendencia Bajista

Para dibujar una línea de tendencia bajista, se necesita identificar por lo menos dos

máximos en el precio, uno más bajo que el otro, luego se dibuja una línea diagonal

uniendo los dos máximos.

En el siguiente gráfico, la línea de tendencia bajista roja, es formada por la unión

del máximo A (máximo alto) con el máximo B (máximo bajo)

Todo el tiempo que transcurra el precio por debajo de esta línea de tendencia, se dirá

que la tendencia del precio es bajista.

Línea de Tendencia Lateral

Una línea de tendencia lateral es formada por la unión de los diferentes máximos y

mínimos. Se identifica los máximos que ha alcanzado el precio y se unen con una línea

horizontal, luego se identifica los mínimos que ha alcanzado el precio y se unen con una

línea horizontal. Dibujando estas dos líneas, se identifica un rango de operación, en el

cual el precio se está moviendo.

Ruptura de una línea de tendencia

La tendencia es la dirección que toma el precio en un tiempo determinado, en base de

sus máximos y mínimos, unidos por una línea recta llamada línea de tendencia.

Cuando una línea de tendencia es rota puede tener dos implicaciones:

1. Final de una tendencia e inicio de una nueva (figura 1).

2. Continuación o consolidación de la tendencia actual (figura 2)

Para determinar con una mayor seguridad, que camino va tomar el precio cuando rompe

una línea de tendencia, se tiene que seguir ciertas estrategias o indicios (estos serán

detallados en las siguientes publicaciones) que nos ayuden anticipar el camino del

precio, por ejemplo: Divergencias entre el precio y osciladores, la presencia de

formaciones chartistas de cambio o de continuación de tendencia, el aumento de

volumen, etc.

Gráfico 1

En el Gráfico 1, observamos los movimientos del precio del par Libra Esterlina – Dólar

(GBP/USD) en temporalidad de mensual, en éste se muestra la ruptura de su línea de

tendencia alcista, en agosto del 2008. Fíjese con que fuerza es rota la línea, esto produce

que finalice la tenencia alcista e inicia una tendencia bajista. También vea, el aumento

del volumen al momento de que el precio rompe la línea de tendencia, esto es una señal

clara de cambio de tendencia.

Gráfico 2

En el Gráfico 2, se observa el movimiento bajista del par Libra Esterlina - Dólar

(GBP/USD) en temporalidad de 1 día, en este gráfico se muestra la ruptura de la línea

de tendencia bajista (línea azul) el día 31 de marzo. Se observa también, que luego de

romper su línea de tendencia, el precio sigue una tendencia lateral, y acabo de un mes,

la fuerza de los bajistas, empuja al par por debajo de sus soportes, hasta alcanzar un

nuevo mínimo anual. Observe el volumen, disminuye al momento de romper la línea de

tendencia, y aumenta, cuando la fuerza bajista entra en acción nuevamente.

El sólo hecho de que el precio rompe una línea de tendencia, no es señal de un cambio

de tendencia. Una tendencia prosigue hasta que sea confirmada su final e inicia una

nueva, tenga en consideración este punto.

Cuando una línea de tendencia es rota, es típico observar el regreso del precio a esta

línea, a este movimiento del precio se le llama “pull back”

En el Gráfico 3, los movimientos del precio del par Libra Esterlina/Dólar (GBP/USD)

en temporalidad semanal. Se observa que el precio rompe su línea de tendencia alcista

en el mes de diciembre del 2007, hasta formar un nuevo mínimo a finales del mes de

enero, luego el precio regresa a su línea de tendencia, rebota en ella y vuelve a caer.

Gráfico 3

En el Gráfico 4, los movimientos del precio del par Dólar/Franco Suizo (USD/CHF) en

temporalidad de 1 día. En este gráfico se observa que el precio rompe su línea de

tendencia bajista a finales del mes de junio del 2003, hasta formar un nuevo máximo a

mediados del mes de julio, luego el precio cae y regresa a su línea de tendencia,

rebotando en ella para luego continuar su recorrido alcista.

Valoración de una línea de

tendencia

Fortaleza de una línea de tendencia

Se puede observar la fortaleza de una línea de tendencia, por el número de veces que ha

sido tocada por el precio y ha rebotado. Entre más sea el número de veces que ha

rebotado el precio en ella, mayor será su fortaleza de la línea.

Figura 6-1

En el gráfico 6-1 la línea de tendencia alcista es tocada 5 veces, en comparación de la

línea de tendencia bajista, la cual es tocada sólo 2 veces. Luego que el precio rebota por

segunda vez en la línea de tendencia alcista, y rompe la línea de tendencia bajista, el

precio sube rápidamente, formando máximos cada vez más altos, respetando y

fortaleciendo su línea de tendencia alcista.

Grafico 6-1

Tamaño de una línea de tendencia

El tamaño o longitud de una línea de tendencia es un factor importante que se debe

tomar en cuenta, al momento de analizar la importancia de la tendencia. Una línea de

tendencia que dura unos cuantos días, la importancia en su ruptura será menor, en

comparación a la ruptura de una línea de tendencia que dura varios meses.

Gráfico 6-2

En el Gráfico 6-2, se tiene las cotizaciones del Oro-Dólar (XAU/USD) en temporalidad

de 1 día. En el gráfico se observa la línea de tendencia ABC de color azul, la cual tiene

una duración de más de dos años. De Igual manera se observa la línea de tendencia

BDE de color verde, que tiene una duración de 6 meses. Observe como el precio respeta

más la línea de tendencia de mayor tamaño.

Luego que el precio rompe la línea BDE, este realiza un pull back, descendiendo

hasta la línea ABC. Cuando el precio toca la línea de tendencia ABC, éste inicia

nuevamente su tendencia alcista con una mayor fuerza.

En la Figura 6-2 se muestra un ejemplo con dos líneas de tendencia. La línea A-B de

color azul, es de mayor tamaño que la línea C-D de color verde, pero con el

inconveniente de que ésta es más plana, por lo tanto, su ruptura es de menos

importancia, ya que al suceder esto, la tendencia bajista está casi terminada. La línea de

tendencia C-D, aunque es más corta, ésta sigue más fielmente a la tendencia, así

tenemos, que su ruptura por el precio sería de mayor importancia, al analizar un cambio

de tendencia de alcista a bajista.

Figura 6-2

Las tendencias muy inclinadas no son fáciles de mantenerse, las rupturas de sus líneas

de tendencias suceden pronto.

En el Gráfico 6-3 observamos diferentes líneas de tendencias muy inclinadas. Estos

movimientos bruscos en el precio, se deben acontecimientos económicos, políticos,

sociales, financieros, etc. los cuales hacen que cambien rápidamente el ánimo de los

inversores.

Gráfico 6-3

En conclusión, una línea de tendencia bastante empinada va ser rota muy fácilmente, y

una línea de tendencia muy plana, tardará en ofrecer señales de entrada. Las líneas de

tendencias que son sostenidas y avanzan lentamente, serán de mayor importancia al

momento de valorarlas.

¿Cómo tomar beneficios en la ruptura de una línea de

tendencia?

Lo que vamos a tratar a continuación es la base para la estrategia de trading con líneas

de tendencia.

Cuando una línea de tendencia es rota, es posible fijar un objetivo que el precio puede

alcanzar, luego de romper la línea de tendencia.

En una tendencia alcista se dibuja una línea desde el máximo más alto alcanzado por el

precio, hasta la línea de tendencia, esta línea se mide y se coloca como objetivo, desde

el momento que la línea de tendencia es rota. En una tendencia bajista se dibuja una

línea desde el mínimo más bajo alcanzado por el precio, hasta la línea de tendencia, se

mide y se coloca como objetivo desde el momento que la línea de tendencia es rota.

El objetivo del precio es relativo, ya que muchas veces, este se sobre pasa al calculado.

En el Gráfico 7-1 observamos la cotización del par EUR/USD en temporalidad de 1 día.

La línea de tendencia es rota y el par retrocede, alcanza nuestro objetivo y lo sobre pasa.

La ruptura de la línea de tendencia nos marcaría una vuelta en la tendencia alcista.

Es probable también, que cuando es sobre pasado nuestro objetivo, este se convertirá en un nivel de

resistencia (si la tendencia es bajista) o de soporte (si la tendencia es alcista)

El Grafico 7-2 es una continuación del ejemplo anterior, en él se muestra como el precio

sobre pasa nuestro objetivo y retrocede hasta detenerse en el nivel de resistencia que era

antes nuestro objetivo.

Es imposible determinar cuan preciso va ser el objetivo a alcanzar, cuando se produce la

ruptura en una línea de tendencia. La complementación de nuestro análisis, con otros

indicadores técnicos, es fundamental para determinar cuan fuerte va ser la vuelta en la

tendencia, quedando como base de nuestro objetivo, el rango de pips que existe entre

los máximos o mínimos y la línea de tendencia.

En definitiva, como hemos podido ver a lo largo del presente

artículo, podemos obtener la información de los gráficos en el

trading de diversos modos, todos igual de válidos que sin duda

están sometidos a un punto de elemento de juicio por parte del

observador (en nuestro caso el inversor o trader), es por ello, por

lo que se requiere cierto entrenamiento a la hora de establecer

nuestros juicios en base a la información del precio representada

a través de los gráficos, independientemente de si estos son

velas japonesas, barras o simples lineas.

Espero que os sirva mucho!!!!

Facundo Ferrari.