Los Mercados Internacionales de

Divisas

Por Alberto López Hernández

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El Mercado de Divisas Internacional.

Mercado Descentralizado.

Consiste en la compra y venta de las monedas mas importantes según la oferta y la demanda de las mismas.

SPOT & Forex (Foreign Exchange). Futuros. Swaps. Opciones.

Mercado mas antiguo y liquido del mundo.

Volumen de un trillón de dólares de negociación diaria.

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¿Para qué involucrarse en el Mercado de Divisas?

Cobertura de Riesgo (Opciones , Swaps, Futuros & Forwards).

Invertir (Carry Trade).

Especular (Forex).

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Crecimiento del Mercado de Divisas

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Principales Divisas

Dólar U.S.A

Euro

Libra Esterlina

Yen Japonés

Franco Suizo Dólar Canadiense Yuan Chino Dólar Australiano Dólar Neocelandés Krona Sueco Dólar Hong Kong Rand Sudafricano

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¿Cómo se Cotizan las Divisas?

Las Divisas se Cotizan en pares.

EUR / USD @ 1.2030

MONEDA BASE

MONEDA SECUNDARIA

Unidades de moneda secundaria por cada una de moneda base.

USD / JPY @ 120.60

MONEDA BASE

MONEDA SECUNDARIA

Dólar USA USD

Libra Esterlina GBP

Franco Suizo CHF

Yen Japonés JPY

Euro EUR

Dólar Australiano AUD

Dólar Neozelandés NZD

Dólar Canadiense CAD

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Mercado Interbancario. Los Bancos de primer orden tienen la

necesidad de comprar y vender divisas según la circunstancia.

RESERVA FEDERAL

Banco Central de Europa

Banco de Japón

Banco de Inglaterra

Bank of America

Credit Suisse

U.B.S

H.S.B.C

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Descubrimiento de Precio en FOREX Oferta & Demanda.

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Creadores de Mercado “Brokers”

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Operaciones del Mercado SPOT

Compra LONG

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Operaciones del Mercado SPOT

Venta SHORT

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¿Que mueven los Mercados de Divisas?

Datos Macroeconómicos.

Datos Financieros.

Eventos Sociales & Políticos.

Desastres Naturales.

CALENDARIO ECONOMICO

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Perfiles de Las Divisas

€ Divisa más liquida del mundo.

€ Diferencias de las Tasas de los Bonos del Tesoro US y los Bund Alemanes.

€ Las diferencias de las tasas de interés entre US y la Euro zona.

€ Datos Claves del Euro.

€ PIB

€ Déficit Fiscal de cada país

€ Tasa de Desempleo Alemana.

€ Producción Industrial Alemana.

€ Encuesta IFO, Índices de Consumo.

€ M3

EURO

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Perfiles de Las Divisas LIBRA ESTERLINA

€ Divisa muy liquida.

€ Correlación positiva frente a los Precios

del sector energético (Petróleo). 10 % PIB

€ Divisas atractiva para inversión por sus tasas de interés y riesgo.

€ Datos Claves de la Libra

€ Empleo

€ Retail Price Index (Índice de Precios de Descuento).

€ PIB

€ Producción Industrial.

€ PMI Purchansing Managers Index

€ UK Housing Starts

₤ Política monetaria en control del Banco Central de Europa.

₤ Incertidumbre frente a cuales países controlaran el Banco Central de Europa.

₤ Problemas entre los países de la Euro zona afectaran al euro, afectando economías sanas.

₤ Reducir el riesgo cambiario y el costo de transacción para empresas inglesas.

₤ Una divisas única crea transparencia en su precio.

₤ La integración de los mercados resultara en una mayor eficiencia en la colocación de capital.

₤ El Euro les la segunda divisa en cantidad de reservas después del dólar.

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Perfiles de Las Divisas

€ Divisa de resguardo.

€ Correlación del 80% con los precios de Oro.

€ Potenciales cambios en la Regulación Bancaria Suiza.

€ Datos Claves del Franco.€ PIB

€ Balanza de Pagos.

€ Tasa de Desempleo.

€ Producción Industrial.

€ CPI Consumer Price Index (Índice de Precios al Consumidor).

€ M3

FRANCO SUIZO

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Perfiles de Las Divisas

¥ País con mas reservas de títulos del gobierno de US.

¥ Tasas interés bajas.

¥ Intervención activa del Banco de Japón.

¥ Datos Claves del Yen.

¥ PIB

¥ Balanza de Pagos.

¥ Producción Industrial.

¥ Empleo.

YEN JAPONES

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Perfiles de Las Divisas

ж Alta correlación con los Bienes Básicos. Comodity Currency.

ж Correlación del 80% con los Precios del Oro.

ж Altas tasas de Interés con calificación de riesgo similar a los Estados Unidos.

ж Datos Claves del Dólar Australiano.

PIB. Consumo Privado. Balanza de Bienes y Servicios. Inflación. Producer Price Index (Índice de Precios al Productor).

DÓLAR AUSTRALIANO

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Perfiles de Las Divisas

$ 90% transacciones mundiales.

$ Relación Inversa frente los Precios del Oro.

$ La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro mantienen una política de un dólar fuerte.

$ Diferencial en las Tasas de Interés.

$ Datos Claves del Dólar .€ PIB

€ Índice de Confianza del Consumidor.

€ Balanza Comercial .

€ Índices de Inflación ¨Consumer Price Index, Employment Cost Index, Producer Price Index¨.

€ Retail Sales (Ventas Mayoristas).

€ Desempleo. Non – Farm Payrolls.

DÓLAR US

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Los Precios del Oro frente al Dólar.

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Los Precios Dólar y las Bolsas.

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Índice del Dólar

Medición Estadística para evaluar al dólar frente a las divisas mundiales.

Euro57%

Libra Esterlina12%

Yen Japones14%

Dólar Canadiense9%

Franco Suizo4%

Krona Sueco4%

Euro Libra Esterlina

Yen Japones Dólar Canadiense

Franco Suizo Krona Sueco

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Comportamiento del Indice del Dolar 2000 -2006

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¿Cómo influyen las Tasas de Interés en las cotizaciones de las Divisas? Tasas de Interes tiene un

efecto a largo plazo en las Divisas.

Crean tendencias relativamente estables.

NZD/JPY

GBP/USD

Figure 1 

AUD/USD

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Las Divisas frente los Datos MacroeconómicosLas divisas reaccionan muy volátilmente en el

corto por los datos macroeconómicos.

31 de Enero. Anuncio de las Tasas de Interés.

Reserva Federal (5.25%) EUR / USD @ 1.2930

EUR/ USD @ 1.2930

EUR / USD @ 1.3040

Anuncio del NON-FARM PAYROLLS.EUR / USD @ 1.3030

Dato esperado 148KDato Actual 168K

Caída del tipo de Cambio EUR / USD @ 1.2920

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US Trade Balance (DEC)8:30

Noviembre -$65.0B

Esperado -$64.2B

Actual -$61.7B

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