Los cereales franceses en la coyuntura mundial 2016 - 2017...> Corea del Sur 584 387 1 045 835 + 461...

• 1

Los cereales franceses

en la coyuntura mundial

2016 - 2017

15 de noviembre de 2016

Barcelona

• 2

Un mercado mundial en busca del equilibrio:

volúmenes abundantes pero calidad problemática en 2016/17 :

España

• importaciones españolas y principales países proveedores

Mundo

• unas producciones mundiales récord (trigo, maíz)

• cereales forrajeros en abundancia (entre los cuales el trigo forrajero)

• trigo: escasez relativa de la calidad alta + heterogeneidad

› precio a la baja

› segmentación del mercado

• el impacto de Asia (China / sudeste asiático) en el mercado mundial

Francia

• accidente de 2016: unas cosechas a contracorriente del resto del mundo

• trabajo del grano: analizar, seleccionar, enlotar para los diferentes segmentos de mercado

• 3

Importaciones españolas y

principales proveedores

• 4

Importaciones de trigo blando a España - principales orígenes

Fuentes: Eurostat

3,6 Mt

3,1 Mt

Principales orígenes: acumulado = 80% o más del total

importado

« otros »: por campaña

5,8 Mt

5,1 Mt

UE

Competitividad: también un factor monetario (UAH, £)

• 5

Importaciones de maíz a España - principales orígenes

5,8 Mt 5,8 Mt

6,6 Mt

Fuentes: Eurostat

6,7 Mt

UE

Competitividad: también un factor monetario UAH,

real) Principales orígenes: acumulado = 80% o más del total

importado

« otros » : por campaña

• 6

Importaciones de cebada a España - principales orígenes

156 kt

427 kt

Fuentes: Eurostat

1,1 Mt

0,5 Mt

UE

Principales orígenes: acumulado = 80% o más del total

importado

« otros » : por campaña

Competitividad: también un factor monetario (£,

UAH)

• 7

Campaña 2016 - 2017

en el mercado mundial

• 8

Fundamentos del mercado mundial: trigo

Fuente: CIC, 27/10/16

Excedentes & récords

Fuente: SSP

Mundo, todos los

trigos

0

150

300

450

600

750

07/0

8

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9

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0

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1

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2

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3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

16/1

7

Mt

Prod. Stk fi. Cons.

Prod (737) 748

RÉCORD

Dispo. (stock ini + prod)

970 RÉCORD

Cons. (720) 736

RÉCORD

Stock fin. (221) 233

RÉCORD

0

3 000

6 000

9 000

12 000

15 000

18 000

21 000

24 000

27 000

30 000

33 000

36 000

39 000

42 000

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

12

/13

13

/14

14

/15

15

/16

16

/17

Mt

Francia,

Trigo blando

• 9

Fundamentos del mercado mundial: maíz y cebada

Fuente: CIC, 27/10/16

maíz cebada

0

150

300

450

600

750

900

1050

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

16/1

7

Mt

Prod. Stk fi. Cons.

ratio "stock final / consumo"

14%

16%

18%

20%

22%

24%

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

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5

15/1

6

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7

0

20

40

60

80

100

120

140

160

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

16/1

7

Mt Prod. Stk fi. Cons.

Prod (148) 144

Dispo. (stock ini +

prod) (174) 173

Cons. (145) 145

Stock fin. (29) 29

Prod (971) 1,035 Md

RÉCORD

Dispo. (stock ini + prod)

1,244 Md RÉCORD

Cons. (969) 1,023 Md

RÉCORD

Stk fin (209) 221

RÉCORD

• 10

Stocks mundiales de cereales (final de campaña)

Fuente: CIC, septiembre de 2016

145108 136 135 117 134 144 142 127 131 134

182

193 192 170

203

30

26

34 3226 23

3641

28 2723

27

2629

30

207207

218

217229

188197172

131134

138141127

200

0

100

200

300

400

500

6000

2/0

3

03

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04

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05

/06

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09

/10

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/11

11

/12

12

/13

13

/14

14

/15

15

/16

16

/17

Mt

Maíz Trigo Cebada otros

492 469

451

+ 80 Mt

412

• 11

Fuente: CIC

Mundo - precio del trigo blando para exportación (salida)

Cosecha mundial récord / precios relativos modificados (disponible exportable FR en reducción)

Incremento de la prima al trigo de alta calidad

150

160

170

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220

230

240

250

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1/1

5

07/1

2/1

5

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1/1

6

07/0

2/1

6

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3/1

6

07/0

4/1

6

07/0

5/1

6

07/0

6/1

6

07/0

7/1

6

07/0

8/1

6

07/0

9/1

6

07/1

0/1

6

07/1

1/1

6

$/t

, F

OB

A rgentina (12_0%), Up R iver

A ustralia A P W, P o rt A delaide

(SA )

A ustralia A SW, P o rt A delaide

(SA )

B lack Sea F eed

B lack Sea M illing

C anada 1 C WR S (13_5%), St_

Lawrence

EU (F rance) Grade 1, R o uen

EU (Germany) B quality,

H amburg

EU R umaní a M illing (12_5%),

C o nstanta

EU (UK) F eed, Eastern

US D N S (14_0%), P N W

US H R W (11_5%), Gulf

US SR W, Gulf

• 12

Fuente: CIC

Mundo – precio del maíz para la exportación

Cosecha mundial récord (previsión)

Competitividad Estados Unidos vs Suramérica (mala cosecha Brasil primavera 2016)

150

155

160

165

170

175

180

185

190

195

200

205

210

215

220

07/1

1/1

5

07/1

2/1

5

07/0

1/1

6

07/0

2/1

6

07/0

3/1

6

07/0

4/1

6

07/0

5/1

6

07/0

6/1

6

07/0

7/1

6

07/0

8/1

6

07/0

9/1

6

07/1

0/1

6

07/1

1/1

6

$/t

, F

OB

Argentina, Up

River

Black Sea Feed

Brasil,

Paranagua

EU (Francia).

Atlantic

US 3YC, Gulf

• 13

Fuente: CIC

Mundo – precio de la cebada para la exportación

Australia:

condiciones húmedas: volumen+ / calidad-

Intercambios mundiales (previsión) : a la baja en 4 M. t. (25 M. t.)

Política china: reducción existencias maíz doméstico , por lo tanto reducción de las importaciones

de cebada forrajera

140

150

160

170

180

190

200

210

220

230

240

250

260

270

07/1

1/1

5

07/1

2/1

5

07/0

1/1

6

07/0

2/1

6

07/0

3/1

6

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4/1

6

07/0

5/1

6

07/0

6/1

6

07/0

7/1

6

07/0

8/1

6

07/0

9/1

6

07/1

0/1

6

07/1

1/1

6

$/t

, F

OB

Argentina Feed, Up River

Australia Feed, Port

Adelaide (SA)

Australia Malting, Adelaide

(SA)

Black Sea Feed

EU (France) Feed, Rouen

EU (France) Spring Malting,

Rouen

EU (Germany) Feed,

Hamburg

• 14

Factores externos

Fuentes: BCE ; CIC ; La Dépêche

Tipo de cambio € / $

Brexit

Baltic Dry Index (BDI) Precio del Brent

1,0500

1,0600

1,0700

1,0800

1,0900

1,1000

1,1100

1,1200

1,1300

1,1400

1,1500

1,1600

08/1

1/1

5

08/1

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5

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6

08/0

2/1

6

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3/1

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4/1

6

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6

08/0

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6

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7/1

6

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8/1

6

08/0

9/1

6

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0/1

6

08/1

1/1

6

1 €

= .

.. $

280

360

440

520

600

680

760

840

920

1000

04/1

1/1

5

04/1

2/1

5

04/0

1/1

6

04/0

2/1

6

04/0

3/1

6

04/0

4/1

6

04/0

5/1

6

04/0

6/1

6

04/0

7/1

6

04/0

8/1

6

04/0

9/1

6

04/1

0/1

6

04/1

1/1

6

po

ints

d'in

dic

e28

31

34

37

40

43

46

49

52

55

$/b

aril

1,18

0,83

1,60

0,80

0,95

1,10

1,25

1,40

1,55

1,70

04

/01

/99

04

/01

/00

03

/01

/01

03

/01

/02

03

/01

/03

03

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/04

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/01

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/10

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/01

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/01

/12

31

/12

/12

31

/12

/13

31

/12

/14

31

/12

/15

30

/12

/16

1 €

= ... $

14602/07/08

25

50

75

100

125

150

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1/0

5

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1/0

6

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1/0

7

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8

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1/0

9

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1/1

0

06/1

1/1

1

06/1

1/1

2

06/1

1/1

3

06/1

1/1

4

06/1

1/1

5

06/1

1/1

6

$/b

ari

l

11 793 (20/05/08)

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

25/0

1/0

5

25/0

1/0

6

25/0

1/0

7

25/0

1/0

8

25/0

1/0

9

25/0

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0

25/0

1/1

1

25/0

1/1

2

25/0

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3

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4

25/0

1/1

5

25/0

1/1

6

poin

ts d

'indic

e

290 (10/02/16)

OPEP, 28/09/16 : limitación

prod >>> punta 30 nov

Mini histórico en febrero 2016 $ afectado por elección presi. US

• 15

Tendencias de fondo de la demanda en el mercado mundial:

(1) el nuevo escenario chino

REVENTA DE LOS STOCKS

• A precio « de saldo »

• Nivel del stock : 125 a… 250 M. t. ?

SUPRESIÓN DEL PRECIO DE COMPRA GARANTIZADO

• sept 2015 : bajada del precio de apoyo

• supresión a partir de la campaña 2016/17 (octubre / septiembre)

• ayudas directas en compensación

• hacia una paridad con los precios a la importación

REDUCCIÓN ESPERADA DE LAS SUPERFICIES DE MAÍZ

• objetivo « menos 30 % a horizonte de 5 años »

• reducción de las superficies en las zonas menos productivas

• más rotación con la soja en las zonas más productivas

• hasta 6 M. t. más de soja local (no OGM)?

- consecuencias en importaciones maíz / otros cereales y

materias primas forrajeras

Impactos en el balance

francés de cebada (14/15 y

15/16 # 16/17)

• 16

Tendencias de fondo de la demanda en el mercado mundial:

(2) la fuerza de la demanda de los otros mercados asiáticos

2014/15 2015/16 variación

Trigo origen Ucrania

> Tailandia 478 745 2 204 189 + 1 725 443

> Indonesia 243 184 1 772 965 + 1 529 780

> Bangladesh 596 095 1 417 435 + 821 340

> Corea del Sur 584 387 1 045 835 + 461 448

Maíz origen Brasil

> Japón 1 348 268 4 507 391 + 3 159 123

> Corea del Sur 1 853 600 3 714 335 + 1 860 734

> Taiwán 1 603 508 2 809 591 + 1 206 084

> Malasia 1 276 000 2 247 000 + 971 000

Trigo origen argentina

> Indonesia 0 1 240 798 + 1 240 798

Maíz origen argentina

> Corea del Sur 364 226 1 881 551 + 1 517 325

> Vietnam 973 834 1 258 292 + 284 458

Fuente: CIC

0

20

40

60

80

100

120

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160

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10

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11

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13

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14

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15

/16

Mt

CIC, 24/09/15

0

1020

3040

5060

7080

90100

110120

130140

150160

170

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08

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09

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10

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11

/12

12

/13

13

/14

14

/15

15

/16

Mt

CIC, 07/09/2016

Evolución de las previsiones de los

intercambios mundiales de trigo

• 17

Balance cerealista francés

en el contexto internacional

• 18

Fuente: SSP, septiembre de 2016

Francia - producción cerealista 2016

Una combinación inédita de factores meteorológicos,

un impacto sin precedentes

Estimaciones o previsiones 2015-16 2016-17 variación

Trigo blando 40,9 Mt 28,1 Mt - 12,8 Mt (- 31 %)

Cebada 13,0 Mt 10,0 Mt - 3,0 Mt

Trigo duro 1,81 Mt 1,57 Mt - 0,24 Mt

Subtotal 55,7 Mt 39,7 Mt

Maíz (grano, maduro) 13,1 Mt 11,8 Mt - 1,25 Mt

Total cereales 71,9 Mt 54,1 Mt - 17,8 Mt

• 19

Cereales franceses: precio a la exportación

Fuente: FranceAgriMer

145

150

155

160

165

170

175

180

185

190

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205

210

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2200

6/1

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5

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/11

/15

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/15

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/16

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03

/02

/16

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/02

/16

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/16

16

/03

/16

31

/03

/16

14

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28

/04

/16

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30

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/10

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04

/11

/16

$/t

, F

OB

Trigo superior (Rouen) Cebada (Rouen) Maíz (Burdeos)

Trigo Médium (Rouen) Trigo Access (Rouen) Trigo superior (La Pallice)

Maíz (Rhin)

$./ t.

153

189

191

184

a 7 nov.

183

• precios FOB a menudo nominales: pocos negocios en la exportación

• precios en el mercado interior superiores a los precios de exportación

• 20

Francia - balance de trigo blando

2,4 3,32,8

26,2

34,5

37,00,7

0,40,5

0

4

8

12

16

20

24

28

32

36

40

14/15 15/16 16/17

Mt

Stock inicial RecolecciónImportaciones

4,8 4,7 5,0

2,8 2,8

4,4 5,2 5,41,6 1,6 1,6

8,0 7,8 6,3

2,83,3

2,5

3,0

11,44,7

12,6

0

4

8

12

16

20

24

28

32

36

40

14/15 15/16 16/17

stock fin.

exp. Paísesterceros

exped. UE

exp. Harina

otros usos dom

alcohol

fabricaciónpiensos

almidonería

molinería (inter.)

P : 28,1

P : 37,5 P : 40,9

• Del record de 2015-2016 al accidente de 2016-2017

• Alto stock inicial (amortización)

• Preservación del mercado interior y de las entregas a la Unión Europea (proximidad)

• Menos presencia en los países terceros


• 21

Francia - balance trigo duro

0,1 0,1 0,2

1,4

1,7

1,5

0,050,2

0,2

0,0

0,3

0,6

0,9

1,2

1,5

1,8

2,1

14/15 15/16 16/17

Mt


0,46 0,45 0,45

0,16 0,16

0,16

0,320,50

0,2

0,600,72

0,95 0,17

0,09 0,15

0,15

0,0

0,3

0,6

0,9

1,2

1,5

1,8

2,1

14/15 15/16 16/17

stock fin.

exp. Países

terceros

exped. UE

exp. pdtos

otros

Fabricantes

piensos

Semolería

P : 1,8 P : 1,6

P : 1,5


• Entregas preservadas a la Unión Europea

• Hipótesis: utilización incrementada por la industria de la alimentación animal

• Plan trigo duro : reactivación de la producción: proseguir el esfuerzo

• 22

Francia - balance cebada

1,0 1,0 1,3

8,5

10,9

10,0

0,10,1

0,1

0

2

4

6

8

10

12

14/15 15/16 16/17

Mt


1,0 1,0 1,3

1,6 1,4 1,6

3,03,0 2,8

1,01,1

4,63,6

1,4

2,2

0

2

4

6

8

10

12

14/15 15/16 16/17

stock fin.

exp. Paísesterceros

exped. UE

exp. malt

otros usosdomésticos

Fabricantespiensos

usos hum. eindustriales(inter.)

P : 10,0 P : 11,7

P : 12,7

• Demanda china en 2014/15 y 2015/16 # previsión 2016/17

• Previsión 2016/17 : entregas a la Unión Europea poco impactadas

• Recuperación de competitividad en alimentos para animales

• Potencial de incremento de las exportaciones (alto stock de transferencia: 2,2 M. t.)


• 23

Francia – balance maíz

2,3 2,53,0

10,5

16,2

11,9

0,4

0,4

0,4

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

14/15 15/16 16/17

Mt

Stock inicial recolección importaciones

2,3 2,3 2,3

3,7 2,8

0,50,5 0,5

7,5

5,64,8

0,4

0,4

0,3

3,0

2,3

2,0

2,5

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

14/15 15/16 16/17

stock fin.

exp. Países

terceros

exped. UE

exp. Sémola

otros usos

inter.

alcohol

Fabricantes

piensos

almidonería

P : 11,8

P : 18,0

P : 13,1

• Estimación de producción aún provisional (cosecha realizada al 80 % & reparto entre ensilado y grano)

• Menos competitividad en alimentación animal vs cebada

• Entregas a la Unión Europea tanto como lo permita lo disponible


• 24

Cereales franceses:

El accidente 2016 - 2017

• 25

Francia – aumento de las superficies de trigo

200

300

400

500

600

00/0

1

02/0

3

04/0

5

06/0

7

08/0

9

10/1

1

12/1

3

14/1

5

16/1

7

1 0

00 h

a

4 250

4 350

4 450

4 550

4 650

4 750

4 850

4 950

5 050

5 150

5 250

96

/97

98

/99

00

/01

02

/03

04

/05

06

/07

08

/09

10

/11

12

/13

14

/15

16

/17

1 0

00

ha

5,2 M. ha (+ 1,3 %)

(5,4 M. ha en 1935)

Trigo duro:

2015 : + 11 %

2016 : + 10 %

Trigo blando

Fuente: FranceAgriMer, SSP

Rendimiento:

7,9 t. / ha (2015)

>>> 5,4 t. / ha (2016) : - 32 %

• 26

Exportaciones francesas de trigo blando

7,8 Mt

12,6 Mt

20,4 Mt

record

0

3

6

9

12

15

18

21

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

Mt

UE países Ter. total

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

Mt

UE

Fuente: FranceAgriMer d’après Douanes françaises

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

Mt

países Ter.

• 27

Exportaciones francesas de cebada

3,0 Mt

4,6 Mt

7,7 Mt

record

0

1

2

3

4

5

6

7

8

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

Mt

UE países Ter. total

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

Mt

UE

Fuente: FranceAgriMer según Aduanas francesas

0

1

2

3

4

5

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

países Ter.

• 28

0

5

10

15

20

25

30

35

40

96/9

7

97/9

8

98/9

9

99/0

0

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6

Mt

trigo blando maíz cebada trigo duro

Exportaciones de cereales franceses (granos y productos de 1ª transformación)

Fuente: FranceAgriMer, según Aduanas francesas

• 29

España & Francia:

Mercados interdependientes

• 30

Exportaciones de cereales franceses a la Unión Europea

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

NL

UE

BL

ES IT

DE

UK

PT

EL

+C

Y

1 0

00

t

maíz cebada trigo blando trigo duro

5,2 Mt

4,4 Mt

3,5 Mt

2,1 Mt

1,4 Mt

0,8 Mt 1,1 Mt

0,140 Mt

Fuente: Aduanas francesas

Principales destinos comunitarios en 2015-16

• 31

Exportaciones de cereales franceses


Principales destinos en 2015-16

0

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

Esp

añ

a

País

es

bajo

s

Bélg

ica

Rein

o

Un

ido

Ale

man

ia

Itali

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a

Su

iza

Marr

ueco

s

Co

rea d

el

Su

r

.

Maíz trigo blando

0

700

1.400

2.100

2.800

3.500

4.200

4.900

Arg

eli

a

Marr

ueco

s

país

es

bajo

s

Bélg

ica

Esp

añ

a

Itali

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Eg

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Co

sta

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Marf

il

1 0

00 t

cebada

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

Ch

ina

Bélg

ica

País

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s

Ara

bia

Sau

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a

Marr

ueco

s

Ale

man

ia

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Itali

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Jo

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ia

Arg

eli

a

1 0

00 t

trigo duro

0

60

120

180

240

Marr

ueco

s

Arg

eli

a

Bélg

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Esp

añ

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Ale

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gal

Co

sta

de

Marf

il

País

es b

ajo

s

Lu

xem

bu

rgo

1 0

00 t

Esp = 1º todos los países

1º UE


3º UE


4º UE


2º UE

• 32

Exportaciones francesas de cereales a España

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

12

/13

13

/14

14

/15

15

/16

1 0

00

t

maíz trigo blando cebada trigo duro


• 33

Maíz: seguimiento del estado de los cultivos


Actualización semanal

https://cereobs.franceagrimer.fr

Nuevas regiones administrativas

• 34

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Los cereales franceses en la coyuntura mundial 2016 - 2017...> Corea del Sur 584 387 1 045 835 + 461...

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