Linhas de Financiamento do BNDES Ricardo Cunha da Costa DEGAP - Departamento Petróleo, Gás e...
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Linhas de Financiamento do BNDES
Ricardo Cunha da CostaDEGAP - Departamento Petróleo, Gás e Outras Fontes
1a. Convenção ABEGÁSFlorianópolis – março de 2008
• Aspectos Gerais
• Atuação do BNDES em P&G
• Linhas de Financiamento para P&G
• Desembolsos P&G
• Carteira de Projetos em GN
• Perspectivas e Desafios
Agenda
Aspectos Gerais
Ativos Totais
Carteira de Financiamentos
Patrimônio Líquido
Lucro Líquido
Impostos e Taxas
202,7
164,5
24,9
7,3
2,7
R$ bilhões
Em 31.12.2007
Demonstrações Contábeis
Aspectos Gerais
Evolução dos Ativos
4759
8189
101
113
151152
164175
187
203
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
R$ bilhões
Taxa de Crescimento Anual Composta durante os últimos dez anos: 9,6% ao ano.
Aspectos Gerais
Desembolso Anual
2325
37 3540
4752
652000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
R$ bilhões
• Aspectos Gerais
• Atuação do BNDES em P&G
• Linhas de Financiamento para P&G
• Desembolsos P&G
• Carteira de Projetos em GN
• Perspectivas e Desafios
Agenda
Fundamentos da Atuação em P&G
Ampliar a produção nacional de petróleo e gás natural;
Diversificar as fontes de suprimento de gás natural;
Apoiar modernização do parque de refino, com vistas à maior utilização de petróleo pesado e à melhoria da qualidade de derivados;
Expandir a infra-estrutura de transporte e distribuição de gás natural;
Incentivar aumento do conteúdo local, no sentido de melhorar a competitividade da indústria nacional de fornecedores para o setor de P&G.
Incremento da produção de petróleo e gás natural, em campos em fase de desenvolvimento (após certificação das reservas);
Implantação, expansão e modernização de unidades de processamento / refino;
Investimento em malhas de dutos de transporte e de distribuição; e
Construção de usinas termoelétricas a gás natural.
Principais Investimentos Financiados
Principais Segmentos Financiados
• Aspectos Gerais
• Atuação do BNDES em P&G
• Linhas de Financiamento para P&G
• Desembolsos P&G
• Carteira de Projetos em GN
• Perspectivas e Desafios
Agenda
Condições do Apoio Financeiropara Financiamento Corporativo
Formas de Apoio
• Direta com o BNDES (acima de R$ 10 milhões)
• Indireta (via Instituição Financeira Credenciada)
o Automática: até R$ 10 milhões a cada 12 meses;
o Não Automática: acima de R$ 10 milhões.
• Mista (combina as formas Direta e Indireta Não Automática)
Garantias Usuais• Pessoal
• Real no valor de 130% do valor do financiamento
Condições do Financiamento para Project Finance
Condições mínimas para estruturação de uma operação de Project Finance no BNDES:
• Constituição de SPE sob forma de S.A.
• Equity mínimo de 20% do investimento total.
• Limite máximo do BNDES é de 75% do ativo total.
• Fluxo de Caixa esperado precisa ser suficiente, previsível e estável.
• Receitas Futuras precisam ser vinculadas e cedidas em favor dos financiadores.
• Índice de cobertura do serviço da dívida mínimo de 1,3 ou se o projeto possuir uma taxa de retorno de no mínimo 8% aa, o índice cai para 1,2
Condições de Apoio Financeiro
Taxa de Juros
Taxa de Risco de Crédito
Remuneração Básica BNDES = +
Operação Direta
Custo Financeiro +
Taxa de Juros
Remuneração Básica BNDES = +
Remuneração do Agente
Financeiro +
Custo Financeiro +
Operação Indireta
Taxa de Intermediação
varia conforme o risco da beneficiária do crédito (de 0,46% a 2,54% aa) ou 0,8% aa se prestada fiança bancária.
varia com a linha de financiamento do projeto (1,5% aa – 3% aa). Remuneração Básica BNDES
90% em TJLP (6,25% aa) e 10% em US$ ou cesta de moedas (+5,91% aa);
Custo Financeiro
Taxa de Risco de Crédito
Taxa de Intermediação
0,8% a.a.
Participação Máxima: até 80% dos itens financiáveis
Condições de Financiamento
• Aspectos Gerais
• Atuação do BNDES em P&G
• Linhas de Financiamento para P&G
• Desembolsos P&G
• Carteira de Projetos em GN
• Perspectivas e Desafios
Agenda
Desembolsos BNDES – Petróleo e Gás (em mil R$)
0
250.000
500.000
750.000
1.000.000
1.250.000
1.500.000
1.750.000
2.000.000
2.250.000
2.500.000
2.750.000
3.000.000
3.250.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
E&P Transp.GN Distrib.GN Térmica GN Refino
• Aspectos Gerais
• Atuação do BNDES em P&G
• Linhas de Financiamento para Biodiesel
• Desembolsos P&G
• Carteira de Projetos em GN
• Perspectivas e Desafios
Agenda
Carteira de Projetos (Setor de Gás)
R$ milhões
Projetos de Transporte
Bolívia-Brasil;
Malhas Nordeste e Sudeste;
Urucu-Coari-Manaus;
Gasene.
Projetos de Distribuição
COMGÁS IV com investimento total de R$ 1,4 bilhão e financiamento de R$ 940 milhões;
CEG III e IV com investimentos de R$ 436 milhões e financiamento de R$ 287 milhões;
CEG-Rio com investimento total de R$ 83 milhões e financiamento de R$ 56 milhões;
SCGás com investimento total de R$ 55 milhões e financiamento de R$ 27 milhões;
GNSPS com investimento total de R$ 33 milhões e financiamento de R$ 24 milhões;
Potigás com investimento total de R$ 16 milhões e financiamento de R$ 7 milhões.
• Aspectos Gerais
• Atuação do BNDES em P&G
• Linhas de Financiamento para P&G
• Desembolsos P&G
• Carteira de Projetos em GN
• Perspectivas e Desafios
Agenda
Perspectivas para setor
Preço do petróleo elevado, atraindo investimentos em E&P em novas regiões promissoras;
Aumento crescente de novos participantes e dos bonus arrecadados nas Rodadas de Licitação da ANP;
Entrada em operação de novas fontes de importação via GNL;
Possibilidade de entrada de novos atores no setor com a aprovação da Lei do Gás;
Contratos de fornecimento de gás da Petrobras com distribuidoras sendo renovados;
Perspectiva de aumento de investimentos em função do Plangás e do PAC; e
Anúncio de grandes descobertas (campos de Tupi e Júpiter).
Desafios para o financiamento
Aumentar a oferta doméstica e diversificar a importação;
Financiamento a empresas do setor público (Res. CVM 2827);
Contratos de fornecimento de gás para distribuidoras;
Conteúdo importado para termoeletricidade e cogeração elevado.
www.bndes.gov.br
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