LINDUSTRIA ITALIANA DELLE VALVOLE PER OIL &...

BERGAMO, 24 MAGGIO 2017

L’INDUSTRIA ITALIANA DELLE

VALVOLE PER OIL & GASSTRUTTURA DEL SETTORE

E POSIZIONAMENTO COMPETITIVO

L’industria italiana delle valvole per Oil & Gas | struttura e posizionamento competitivo - 2

Questo documento e la base per una presentazione orale, senza la quale ha quindi

limitata significatività e può dar luogo a fraintendimenti.

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la previa autorizzazione scritta di Prometeia.

Copyright © 2017 Prometeia


La struttura del settore

Il commercio mondiale e il posizionamento competitivo italiano

L’Italia nel contesto europeo

La performance delle aziende italiane


L’industria italiana dei rubinetti e delle valvole

Un settore rilevante delle meccanica Made in Italy (2015)

Fonte: elaborazioni Prometeia su dati Istat e bilanci aziendali

1 352(5.8%)

8.4(7.6%)

30 480(7.2%)

303 3.5 11 292

704 3.7 13 962

345 1.2 5 226

Altre valvole industriali*

Rubinetteria domestica

Valvole per oil & gas

Imprese AddettiProduzione (mld.€)

TOTALE RUBINETTI E

VALVOLE

(% su meccanica)

*valvolame per impianti idrotermosanitari, per

l’industria alimentare, farmaceutica, ecc…


Il comparto delle valvole per oil & gas

Vocazione territoriale e dimensioni aziendali

Specializzazione provinciale delle produzione di

valvole per oil & gas (% sul totale nazionale) e

numero aziende con fatturato >50 mln € (in rosso)

PAVIA

21%;2

MILANO

18% ; 2

BERGAMO

12% ; 4

PIACENZA

11%; 2

VARESE

10%; 1

BRESCIA

4%; 1

LECCO

7% ; 2

Nel raggio di 60 chilometri da Bergamo,

in 5 province lombarde si concentra

poco meno della metà della produzione

nazionale

MONZA-B.

5%; 2

Dimensione media delle aziende

italiane(fatturato per impresa, milioni di €)


3134

2472

13811207

432

1875

1624

478

787

279

2015 2006

Italia Germania UK Francia Spagna


La leadership italiana nel comparto della valvole per oil & gas

I principali produttori europei: valore della produzione venduta* in

milioni di €

Fonte: Elaborazioni

Prometeia su dati Eurostat

(PRODCOM)

* Valore delle merci prodotte

dalla unità produttive localizzate

sul territorio nazionale

L’Italia è di gran lunga

il primo produttore

europeo di valvole

per oil & gas

3.1 miliardi dei 3.5

fatturati dalle imprese

italiane sono generati

negli stabilimenti

nazionali

UE 28:

9985 ; 6126


La specializzazione per prodotto

Forte specializzazione italiana nei rubinetti a sfera e a maschio

4%

6%

7%

7%

4%

6%

4%

52%

8%

3%

9%

12%

2%

2%

3%

27%

4%

11%

30%

12%

9%

18%

34%

21%

15%

13%

4%

8%

8%

9%

46%

14%

69%

37%

41%

42%

Spagna

Francia

Regno Unito

Germania

Italia

UE 28

valvole di ritegno valvole a saracinesca di acciaio

valvole a globo di acciaio rubinetti a sfera e a maschio

valvole a farfalla componentistica

Composizione merceologica della produzione venduta (valori %)

Fonte: Elaborazioni Prometeia su dati Eurostat (PRODCOM)


1 valvola a sfera su 2 prodotta in Ue è Made in Italy

Quota Italiana sulla produzione Ue e principali competitor

Rubinetti a sfera e

a maschio

1 056 mln €

50% 143 mln €

7%

455 mln €

22%

626 mln €

52% 110 mln €

9%

289 mln €

24%

Valvole a

saracinesca

657 mln €

61% 102 mln €

10%

139 mln €

13%

Valvole a

globo

Valvole a

farfalla

261 mln €

30% 160 mln €

19%

201 mln €

23%

Valvole di

ritegno

Fonte: Elaborazioni Prometeia su dati Eurostat (PRODCOM)

170 mln €

30% 102 mln €

18%

110 mln €

19%

1 278 mln €

31% 914 mln €

22%

947 mln €

23%

Parti di

rubinetti e

valvole


I risultati delle imprese italiane

Una crescita molto più vivace rispetto alla media della meccanica…

Evoluzione del valore della produzione delle aziende italiane di valvole per oil & gas

(indice 2001=100)

Fonte: Valvole oil & gas: elaborazioni Prometeia su dati di bilancio di un campione di 96 imprese per un valore della produzione 2015

pari a 3,1 miliardi di euro, Meccanica: Prometeia, Analisi dei settori industriali

50

100

150

200

250

300

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

2001-’08 2009-’13 2014-’15

+150%

+47%

Valvole

Oil & Gas

Meccanica

+23%

+21%

-6%

+4%


Evoluzione del valore della produzione

…correlata all’evoluzione del prezzo del petrolio

Evoluzione del valore della produzione e dell’EBITDA delle aziende italiane di valvole per oil &

gas (indice 2001=100) e prezzo del brent (euro/barile)


pari a 3,1 miliardi di euro; prezzo del brent: Prometeia, Analisi e previsioni dei prezzi delle commodity, marzo 2017

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

50

100

150

200

250

300

350

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Valore produzione

(scala sx.)

EBITDA

(scala sx.)

Brent (€/b)

(scala dx.)


Redditività ed investimenti del settore

EBITDA in doppia cifra ed elevata propensione agli investimenti


pari a 3,1 miliardi di euro, Meccanica: Prometeia, Analisi dei settori industriali

2011 2012 2013 2014 2015

11.6

14.4

18.220.4

16.6

8.2 8.5 8.7 9.3 9.7

valvole per oil & gas meccanica

EBITDA in % del valore della

produzione

Investimenti in capitale fisso:

variazione % media annua

Marginalità delle vendite e redditività industriale di assoluta eccellenza

per l’industria italiana delle valvole per oil & gas, ma il crollo del brent del

2015 si fa sentire

2006-'10 2011-'15

9.9

11.9

8.3

0.8

valvole per oil & gas meccanica


Performance imprese distrettuali

Risultati mediamente migliori rispetto ai competitor di altri territori

EBITDA in % del valore della produzione

Fonte: elaborazioni Prometeia su dati di bilancio di un campione di 96 imprese italiane (di cui 46

distrettuali) per un valore della produzione 2015 pari a 3,1 miliardi di euro

Valore della produzione (indice 2001=100)

Negli ultimi anni le aziende distrettuali (con sede in un raggio di 60 km da

Bergamo) hanno evidenziato un profilo di crescita più vivace rispetto alla

media degli altri territori e un EBITDA strutturalmente più elevato.

Anche in un anno difficile come il 2015 le imprese del distretto hanno

mostrato una maggiore capacità di tenuta sia sul fronte del fatturato che

nella marginalità.

50

100

150

200

250

300

350

400

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

aziende distrettuali

altre aziende italiane

10.3

13.5

19.5

23.3

20.0

13.0

15.1

17.318.2

13.7

0

5

10

15

20

25

2011 2012 2013 2014 2015

aziende distrettuali

altre aziende italiane


Il commercio mondiale di valvole per oil & gas

Dimensionamento e quota italiana

Importazioni mondiali 2016

Fonte: Elab.

Prometeia su dati

ITC, dati a valore

FOB

25.5 miliardi di €

import mondiali (2007=100) e quota italiana (%)

14.115.3 15.6

11.2 11.0 11.6 12.1 11.6 11.5 11.5

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Quota Italiana (scala dx.)

Import mondiali (scala sx.)

2016

-8%2000-2015

+75%

Export italiano 2016

2.9 miliardi di €

3°

esportatore

mondiale

dietro Cina e

Germania


Import mondiali ed export italiano

Evoluzione recente: 4 anni di luci e ombre per l’export italiano

importazioni mondiali ed export italiano di valvole per oil & gas (var.% su dati in euro)

Fonte: Elab. Prometeia su dati ITC, dati a valore FOB

2.3%3.0%

6.4%

-8.0%

6.5%

-0.6%

4.9%

-7.9%

2013 2014 2015 2016

Import mondiali

Export italiano

‘’illusione monetaria’’:

se calcolati sulla serie

in dollari, per effetto

del cambio, si

avrebbe:

-12.3%-11.0%


La mappa del commercio mondiale 2013-’16

Europa a due velocità, l’Italia cresce in NAFTA e Altra Europa

Europa

Orientale

(5%; 5%)

Europa

Occidentale

(25%; 26%)

Altra Europa

(Rus, Tur incluse)

(5%; 6%)

var. % import in valore dal mondo (CAGR 2013-’16)

var. % export italiano in valore (CAGR 2013-’16)

Nord Africa e M.O.

(12%; 24%)Asia (26%; 18%)

America Latina

(3%; 2%)

NAFTA (21%; 14%)

Oceania e Africa

Subs. (4%; 3%)

-2.2-11.1

1.9

-0.9

1.1

-0.4

4.5 6.9

-2.9

16.3

1.6

-1.2

-0.1

6.5

-2.8

3.0

tra parentesi il peso

dell’area sulle import

mondiali e sull’export

italiano nel 2016

MONDO

0.8 0.6Le frecce

rappresentano il

contributo dell’area alla

crescita complessiva

dell’export italiano


I mercati elencati nei due grafici (ordinati in base al tasso di crescita dell’export italiano) rappresentano il 59% dell’export italiano 2016 e

assorbono 48% delle importazioni mondiali.

-1.0

-2.3

-3.5

-4.1

-5.9

-6.1

-6.4

-10.7

-14.9

-19.0

1.2

0.7

-0.3

-7.0

-7.2

-1.1

2.7

-1.0

6.0

-5.7

India (1.0)

Sud Corea (3.9)

Tailandia (1.3)

Canada (1.5)

Norvegia (2.8)

Regno Unito (3.0)

Spagna (1.8)

Emirati Arabi (4.9)

Kuwait (1.1)

Australia (1.2)

import dalmondo

export ITA

8.5

8.8

10.1

11.8

12.5

14.3

17.1

20.3

29.9

71.4

-8.9

0.3

28.9

-1.1

2.5

1.2

14.2

3.9

10.7

21.4

Russia (3.0)

Stati Uniti (11.7)

Azerbaijan (1.1)

Brasile (1.5)

Olanda (2.2)

Arabia Saudita(7.8)

Iraq (1.8)

Kazakhstan (1.9)

Turchia (2.1)

Oman (3.2)

import dalmondo

export ITA

I mercati più dinamici e quelli in difficoltà

Boom di vendite nel vicino oriente… ma non in tutti i mercati


Performance Italiana e import dal mondo nei mercati rilevanti per l’export italiano: CAGR 2013-

’16; tra parentesi peso del mercato sull’export italiano

Mercati Best performer Mercati Worst performer


Cina

GermaniaItalia

Stati Uniti

Sud Corea

GiapponeRegno Unito

Francia

India

Canada

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

-2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0

25.2

11.711.57.8

4.6

4.03.9

3.1

3.1

3.2

I competitor

L’avanzata cinese penalizza i produttori occidentali…ma l’Italia tiene


Evoluzione delle quote di mercato in valore dei principali esportatori

CA

GR

E

XP

OR

T 2

013

-16

5%

La dimensione della

bolla rappresenta la

quota sul commercio

mondiale di valvole per

oil & gas nel 2016

3.2

Δ quota 2013-2016


Il posizionamento italiano per area geografica

Quota italiana e principali competitor nel mercato all’import (%)

Europa

Orientale

America Latina

Oceania e Africa

Subs.

Nord Africa e M.O.

22.8 21.6

10.1

Altra Europa

(Rus, Tur incluse)

26.9

16.212.5

33.2

20.4

9.7

Europa

Occidentale

19.7 18.212.3

28.4

9.5 9.1 7.7

Asia

27.6

13.2 12.3

31.1

14.510.2 7.7

NAFTA

33.3

11.98.9

Fonte: Elab.

Prometeia su dati ITC,

dati a valore FOB


Il potenziale (non sfruttato)

1,2 mld./€ di export potenziale «non intercettato» dalle imprese italiane

Differenza tra crescita media export italiano e import

dal mondo nei primi 20 mercati (2013-’16); tra

parentesi il peso del mercato sulle import mondiali

-30.0 -10.0 10.0 30.0

MEXICO (2.7)

UNITED KINGDOM (3.1)

SOUTH KOREA (2.8)

INDONESIA (1.3)

POLAND (1.4)

SINGAPORE (2.1)

THAILAND (1.5)

MALAYSIA (1.6)

INDIA (1.8)

UNITED ARAB EM. (2.9)

FRANCE (2.8)

GERMANY (5.1)

CHINA (6.4)

CANADA (2.5)

SPAIN (1.8)

NETHERLANDS (2.2)

UNITED STATES (15.4)

SAUDI ARABIA (2.7)

RUSSIA (2.3)

TURKEY (1.4)

COLMARE IL GAP = 300

MILIONI ALL’ANNO (1,2

MILIARDI IN 4 ANNI) DI

EXPORT AGGIUNTIVO

PER I PRODUTTORI

ITALIANI, IL 10% DELLE

VENDITE ESTERE 2016

Peso primi 20 mercati sulle

importazioni mondiali

64%


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