Letno poročilo Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi za ... · japonski MSCI Japan za 16,4...

Letno poročilo Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi za leto 2018

marec 2019

2/160

VSEBINA

1 Letno poročilo krovnega sklada ............................................................................................. 3

2 Poročilo neodvisnega revizorja ............................................................................................ 10

3 Zbirni računovodski izkazi krovnega sklada ......................................................................... 12

4 Posebno poročilo - delniški Triglav Steber Global ............................................................... 26

5 Posebno poročilo - mešani Triglav Renta ............................................................................ 35

6 Posebno poročilo - delniški Triglav Evropa .......................................................................... 44

7 Posebno poročilo - Triglav Obvezniški ................................................................................. 53

8 Posebno poročilo - delniški Triglav Severna Amerika .......................................................... 60

9 Posebno poročilo - delniški Triglav Svetovni razviti trgi ....................................................... 68

10 Posebno poročilo - delniški Triglav Rastoči trgi ................................................................... 76

11 Posebno poročilo - delniški Triglav Azija .............................................................................. 84

12 Posebno poročilo - delniški Triglav Balkan .......................................................................... 92

13 Posebno poročilo - delniški Triglav Hitro rastoča podjetja ................................................. 100

14 Posebno poročilo - Triglav High Yield Bond ....................................................................... 108

15 Posebno poročilo - delniški Triglav EM Potrošne dobrine ................................................. 115

16 Posebno poročilo - delniški Triglav Zdravje in farmacija .................................................... 123

17 Posebno poročilo - Triglav Money Market EUR ................................................................. 131

18 Posebno poročilo - delniški Triglav Top Brands ................................................................. 139

19 Posebno poročilo - delniški Triglav Naravni viri ................................................................. 147

20 Posebno poročilo - delniški Triglav Nepremičnine ............................................................. 154

3/160

1 Letno poročilo krovnega sklada

1.1 Splošni podatki o krovnem skladu

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

Datum ustanovitve krovnega sklada 3. 3. 2009 Upravljavec Triglav Skladi, družba za upravljanje, d. o. o. Sedež Slovenska 54, Ljubljana Telefon 01 300 73 00 Telefaks 01 300 73 50 Uradne ure ponedeljek - petek od 8. do 17. ure Skrbnik Abanka d. d., Slovenska 58, Ljubljana Nadzorni organ Agencija za trg vrednostnih papirjev Revizor Ernst & Young, d. o. o., Dunajska 111, Ljubljana Posebni denarni računi krovnega 05100 8013307615 Triglav Megatrendi (Abanka d. d.) sklada 05100 8012321611 Triglav Drzni (Abanka d. d.) 05100 8012321707 Triglav Dinamični (Abanka d. d.) 05100 8012321901 Triglav Zmerni (Abanka d. d.) 05100 8012322096 Triglav Umirjeni (Abanka d. d.) 05100 8013557003 Triglav Varni (Abanka d. d.)

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi je bil oblikovan v skladu s pravili upravljanja, ki jih je sprejel

upravljavec Triglav Skladi, družba za upravljanje, d. o. o. (v nadaljevanju: Triglav Skladi, d. o. o.

ali družba) in potrdila Agencija za trg vrednostnih papirjev (v nadaljevanju Agencija). Dne 22. 3.

2018 je Agencija izdala dovoljenje za spremembo pravil upravljanja Krovnega sklada Triglav

vzajemni skladi zaradi uskladitve z določbami Zakona o investicijskih skladih in družbah za

upravljanje: Uradni list RS, št. 77/2016 (ZISDU-3B), spremembe veljajo od 3. 5. 2018 dalje.

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi na dan 31. 12. 2018 vsebuje naslednje podsklade:

- delniški Triglav Steber Global,

- mešani Triglav Renta,

- delniški Triglav Evropa,

- Triglav Obvezniški,

- delniški Triglav Severna Amerika,

- delniški Triglav Svetovni razviti trgi,

- delniški Triglav Rastoči trgi,

- delniški Triglav Azija,

- delniški Triglav Balkan,

- delniški Triglav Hitro rastoča podjetja,

- Triglav High Yield Bond,

- delniški Triglav EM Potrošne dobrine,

- delniški Triglav Zdravje in farmacija,

- Triglav Money Market EUR,

- delniški Triglav Top Brands,

- delniški Triglav Naravni viri in

- delniški Triglav Nepremičnine.

4/160

Krovni sklad ima pri banki skrbnici Abanki d. d. odprte tudi posebne denarne račune na krovnem

skladu, preko katerih zbira vplačila vlagateljev v naložbene kombinacije, ki jih družba v skladu z

določili pogojev teh računov, dnevno prerazporeja na račune posameznih podskladov, ki so zajeti

v posamezni naložbeni kombinaciji.

1.1.1 Upravljanje krovnega sklada

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi upravlja Triglav Skladi, družba za upravljanje, d. o. o. Za

upravljanje ji pripada provizija, ki je določena v odstotku od povprečne letne čiste vrednosti

sredstev podsklada, kot je določena s pravili upravljanja.

Čista vrednost sredstev podsklada predstavlja razliko med višino sredstev podsklada in višino

obveznosti podsklada, kot so izkazane v računovodskih izkazih podsklada na obračunski dan.

Povprečna letna čista vrednost sredstev podsklada se izračuna na zadnji obračunski dan v

koledarskem letu kot aritmetična sredina čistih vrednosti sredstev na obračunske dneve v

koledarskem letu. Provizija za upravljanje se izračunava dnevno, plačuje se mesečno. Zakonska

podlaga za obračun provizije za upravljanje je pojasnjena v točki 3.4.1.

1.1.2 Organi krovnega sklada

Krovni sklad zastopa uprava Triglav Skladi, d. o. o., ki jo sestavljata predsednik uprave Benjamin

Jošar in član uprave Andrej Petek, CFA. Do 24. 1. 2019 je bila uprava družbe tričlanska, pri čemer

je funkcijo člana uprave opravljal tudi mag. Igor Kušar.

1.1.3 Podatki o skrbniku krovnega sklada

Skrbnik sklada je Abanka d. d. Za opravljanje skrbniških storitev, z izjemo hrambe sredstev

podskladov, pripada skrbniku od 3. 5. 2018 dalje provizija v višini največ 0,045 % povprečne letne

čiste vrednosti sredstev posameznega podsklada razen za podsklad Triglav Money Market EUR,

kjer provizija znaša največ 0,035 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev podsklada.

Skrbniška provizija se niža glede na obseg čiste vrednosti sredstev vseh poskladov krovnega

sklada v skrbništvu. Pred tem je bila skrbniška provizija določena v višini 0,05 % oziroma 0,04 %

za podsklad Triglav Money Market EUR. Skrbniška provizija se obračunava kot upravljavska,

plačuje pa mesečno po izstavitvi računa skrbnika.

1.1.4 Dejavnost krovnega sklada

Krovni sklad predstavlja premoženje, ki ga sestavljajo naložbe v prenosljive vrednostne papirje in

je bilo financirano z denarjem fizičnih oziroma pravnih oseb, ter je v lasti teh oseb. Oblikuje in

upravlja ga družba za upravljanje, izključno v korist lastnikov podskladov krovnega sklada.

1.1.5 Zunanji organi nadzora

Zunanji organ nadzora je Agencija za trg vrednostnih papirjev, Poljanski nasip 6, Ljubljana. Letno

poročilo družbe za upravljanje in krovnega sklada se vsako leto revidira. Revizor je družba Ernst

& Young, d. o. o., Dunajska 111, Ljubljana, ki revidira tudi računovodske izkaze družbe za

upravljanje. Revizor računovodskih izkazov družbe in Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi za

leto 2017 je bila družba BDO Revizija d. o. o., Cesta v Mestni log 1, Ljubljana.

5/160

1.1.6 Pomembne spremembe podatkov, ki so vsebovani v prospektu

Dne 21. 2. 2019 je bila objavljena dopolnitev prospekta krovnega sklada z dne 3. 5. 2018 in

ključnih podatkov za vlagatelje posameznih podskladov s podatki o poslovanju podskladov za

leto 2018, ki vključujejo tudi spremembe pri organih vodenja družbe.

Dne 17. 1. 2019 je družba na Agencijo posredovala vlogo za izdajo dovoljenja za spremembo

prospekta z vključenimi pravili upravljanja Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi v delu, ki se

nanaša na podsklad Triglav Money Market EUR zaradi uskladitve z določbami Uredbe (EU)

2017/1131 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 14. 6. 2017 o skladih denarnega trga.

1.1.7 Obveznost poročanja in obveščanja javnosti

Družba za upravljanje je dolžna Agenciji poročati skladno z določbami Zakona o investicijskih

skladih in družbah za upravljanje: Uradni list RS, št. 31/2015 in spremembe (ZISDU-3) in na

njegovi podlagi sprejetimi sklepi Agencije o poslovanju investicijskih skladov. Družba vse

pomembne pravne in poslovne dogodke, povezane s poslovanjem podskladov krovnega sklada,

ki pomembno vplivajo na poslovanje krovnega sklada, objavlja v časniku Finance, vse ostale

javne objave pa na svoji spletni strani www.triglavskladi.si, kjer vodi tudi arhiv javnih objav.

Na spletni strani družbe, v dnevniku Finance ali morebitnem drugem dnevniku, ki izhaja na

področju Republike Slovenije, se objavljajo dnevne vrednosti enote premoženja podskladov (v

nadaljevanju VEP), na podlagi katerih se obračunavajo vplačila in izplačila iz podskladov. Na

spletni strani družbe je objavljeno tudi mesečno poročilo o poslovanju podskladov.

Podatki o krovnem skladu in podskladih, njihovem poslovanju in o družbi za upravljanje Triglav

Skladi, d. o. o., letno ter polletno poročilo krovnega sklada ter prospekt in ključni podatki za

vlagatelje so dostopni na zgoraj navedeni spletni strani.

Zadnje objavljeno revidirano letno in polletno poročilo krovnega sklada sta vlagateljem brezplačno

na vpogled na vseh vpisnih mestih družbe za upravljanje. Vlagatelj lahko zahteva tudi izročitev

brezplačnega izvoda revidiranega letnega ter polletnega poročila krovnega sklada.

1.2 Podatki o poslovanju krovnega sklada in njegovih podskladov

1.2.1 Pregled dogodkov v letu 2018

Po obetavnih nivojih borznih indeksov ob koncu koledarskega poletja so kapitalski trgi v zadnjem

četrtletju 2018 pokazali povsem drug obraz. Najpomembnejši delniški indeksi so precej upadli, s

čimer so po večini minulo leto končali z negativnimi donosi. Samo v zadnjem četrtletju je ameriški

delniški indeks MSCI USA padel za skoraj 14 odstotkov, evropski MSCI Europe za 12 odstotkov,

japonski MSCI Japan za 16,4 odstotka, indeks trgov v razvoju pa »le« 6,9 odstotka, s čimer se je

znižal že dalj časa trajajoč zaostanek v primerjavi z razvitimi trgi. Vse donosnosti so merjene v

evrih. Zaradi močne korekcije v zadnjem kvartalu je bila tudi letna donosnost večine borznih

indeksov negativna.

Najdonosnejša sektorja leta 2018 sta bila oskrba in zdravstvo (z okoli 8-odstotno donosnostjo z

vključenimi dividendami). Pozitivno donosnost je že 10. leto zapored ustvaril sektor informacijske

http://www.triglavskladi.si/

6/160

tehnologije. Padec cen surovin in težave v evropskem bančnem sektorju so povzročile, da so bili

sektorji finance, energija ter materiali in surovine najmanj donosni sektorji.

Pri evrskih obveznicah je bil najdonosnejši segment državnih obveznic, ki so vlagateljem

zagotovile 1-odstotno donosnost. Za razliko od leta 2017 so bile podjetniške obveznice izven

naložbenega razreda (high-yield obveznice) najmanj donosne.

Predsednik ameriške centralne banke (FED) Jerome Powell in sodelavci so decembra lani

vztrajali pri svojem in izvedli še četrti dvig obrestne mere v letu 2018, deveti v trenutnem obdobju

zategovanja. Kljub vsemu so dogodki, povezani tako s signali o upočasnjevanju globalnega kot

tudi domačega gospodarstva, pripeljali do spremembe v komunikaciji FED-a. Postali so zopet bolj

dovzetni za sprotne podatke, število pričakovanih dvigov obrestnih mer v 2019 pa se je zmanjšalo

in prav možno je, da do dvigov letos sploh ne bo prišlo. Trgovinske ovire in uvedba ameriških

carin bodo letos stalnica. Čeprav je groba zunanjetrgovinska retorika nekoliko potihnila in so se

napetosti med ZDA in Kitajsko nekoliko umirile, obstaja tveganje, da bo administracija ameriškega

predsednika Trumpa zopet negativno presenetila.

Negativen trend anketnih kazalnikov v evroobmočju povzroča predvsem proizvodni sektor,

medtem ko storitveni sektor še vzdrži. Šibka je dinamika novih naročil, v Franciji in Italiji pa so

razmere v predelovalni industriji po mnenju podjetij že v kontrakciji. Zadnje lansko četrtletje je

zopet zraslo število tistih, ki pričakujejo poslabšanje ekonomske aktivnosti v naslednjih šestih

mesecih (ZEW EA ekonomska pričakovanja). ECB je s koncem leta 2018 prenehala z odkupi

dolžniških vrednostnih papirjev (pri čemer bodo za zdaj zapadle glavnice investirali nazaj v

vrednostne papirje). S tem bilanca centralne banke ne bo več rasla, obrestna mera za odprto

ponudbo mejnega depozita pa naj bi se po pričakovanjih prvič dvignila v zadnjem delu leta 2019.

Gospodarska dinamika na trgih v razvoju je solidna, čeprav se tudi tam revidirajo ocene rasti

navzdol. Med večjimi državami je največ pozornosti v Kitajski, kjer je vse več opozorilnih znakov

o ohlajanju gospodarstva.

Svetovno gospodarstvo je doseglo (ponekod celo preseglo) cikličen vrh, na poti upočasnjevanja

pa očitno ni sinhronosti, kot smo je bili vajeni v preteklih letih. Situacija narekuje neprestano

spremljanje razmer in pogostejše preverjanje naložbenih usmeritev.

Evrsko donosnost nekaterih izbranih kapitalskih trgov v letu 2018 prikazuje spodnja tabela:

Evrska donosnost posameznih indeksov v %

SBITOP Index Slovenian Blue Chip Idx -0,2%

MXWO Index MSCI WORLD INDEX -6,2%

MXEU Index MSCI EUROPE INDEX -13,1%

MXUS Index MSCI USA INDEX -1,9%

MXJP Index MSCI JAPAN INDEX -10,7%

MXEF Index MSCI EM INDEX -12,7%

IB8A Index IBOXX € Podjetniške obveznice -1,0%

QW1A Index IBOXX € Državne obveznice +1,0%

7/160

1.2.2 Poslovanje podskladov krovnega sklada

Celotna industrija slovenskih vzajemnih skladov je po podatku Agencije konec leta 2018

upravljala premoženje v višini 2,5 mrd EUR, kar v primerjavi s koncem leta 2017, ko je industrija

upravljala z 2,7 mrd EUR premoženja, predstavlja 7 odstotni padec.

Industrija vzajemnih skladov je v letu 2018 ustvarila 9,3 mio EUR neto odlivov; v letu 2017 je

industrija beležila neto prilive v višini 33,5 mio EUR. Število vlagateljev v vzajemne sklade se je

povečalo iz 439.727 na 444.899.

Triglav Skladi smo v leto 2018 vstopili s sredstvi v upravljanju v vzajemnih skladih (v nadaljevanju

SVU) v višini 681 mio EUR, ki so upravljana v okviru sedemnajstih podskladov Krovnega sklada

Triglav vzajemni skladi. Sredstva v upravljanju v vzajemnih skladih so konec decembra 2018

znašala 608 mio EUR, kar predstavlja 8,9 odstotno znižanje.

Znižanje višine SVU je predvsem posledica gibanja borznih indeksov, ki so po obetanem začetku

precej upadli in po večini, z nekaj redkimi izjemami, minulo leto končali z negativnimi donosi..

V spodnjem grafu so prikazane donosnosti posameznih podskladov Krovnega sklada Triglav

vzajemni skladi v letu 2018 v primerjavi z gibanjem indeksa S&P Global.

Čista vrednost sredstev podskladov krovnega sklada je na dan 31. 12. 2018 znašala 606 mio

EUR. Izračun čiste vrednosti sredstev je pojasnjen v točki 3.4.2 tega poročila.

8/160

Podatki o podskladih na dan 31. 12. 2018, so prikazani v spodnji tabeli:

1.2.3 Pretekla donosnost naložbe v podsklade krovnega sklada

V spodnji tabeli so prikazane letne donosnosti naložb v podsklade krovnega sklada zadnjih 10

koledarskih let oziroma za obdobje od ustanovitve podsklada dalje (v %):

Grafični prikazi letnih donosnosti naložbe v podsklade krovnega sklada so prikazani v posebnem

delu poročila.

PodskladUpravljavska

provizija

Število enot

premoženja

31.12.20181,2

Čista vred.

sredstev

(TEUR)

Št. imetnikov

inv. kuponov

Vrednost enote

premoženja

VEP (EUR)

Donosnost

podsklada

v 2018 (%)

Triglav Steber Global 2,50% 11.820.906 242.651 36.797 20,53 -7,28%

Triglav Renta 2,00% 7.972.242 112.658 10.536 14,13 -4,77%

Triglav Evropa 2,50%4 2.047.066 26.343 15.129 12,87 -12,99%

Triglav Obvezniški 1,25% 5.202.605 28.597 1.055 5,50 -1,77%

Triglav Severna Amerika 2,50% 3.245.862 22.751 1.076 7,01 -0,01%

Triglav Svetovni razviti trgi 2,50% 7.636.382 45.404 1.953 5,95 -9,70%

Triglav Rastoči trgi 2,50% 5.441.617 26.416 1.518 4,85 -12,32%

Triglav Azija 2,50% 1.535.581 7.372 912 4,80 -11,29%

Triglav Balkan 2,50% 3.735.930 10.184 1.507 2,73 -12,62%

Triglav Hitro rastoča podjetja 2,50% 1.728.842 13.727 1.680 7,94 -8,54%

Triglav High Yield Bond 1,50% 209.680 1.888 162 9,00 -3,82%

Triglav EM Potrošne dobrine 2,50% 162.271 1.593 199 9,82 -23,32%

Triglav Zdravje in farmacija 2,50% 790.474 18.038 1.916 22,82 5,00%

Triglav Money Market EUR 0,50%3 1.655.182 17.031 393 10,29 -0,10%

Triglav Top Brands 2,50% 1.717.972 27.477 2.630 15,99 0,72%

Triglav Naravni viri 2,50% 344.923 3.156 291 9,15 -13,35%

Triglav Nepremičnine 2,50% 84.491 832 100 9,85 -3,56%

1 Število enot premoženja se izračunava na štiri decimalna mesta, v tabeli je število zaokroženo na celo število.

2 Prikazan je podatek na dan 31.12.2018, ki je bil zadnji obračunski dan v letu 2018.

3 Prikazana je najvišja upravljavska provizija, do katere je upravičen upravljavec s pravili upravljanja. Upravljavec

se je za obdobje od 1. 1. 2018 do 31. 12. 2018 delno odpovedal pravici do obračunavanja upravljavske provizije,

tako da v obdobju obračunava upravljavsko provizijo v višini 0,2 %.4 Velja od 03.05.2018 dalje (prej 2,25%)

podsklad/leto 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Triglav Steber Global 15,8 2,1 -19,2 6,9 2,9 12,2 2,3 6,7 10,1 -7,3

Triglav Renta 12,9 2,9 -8,8 5,4 7,5 11,3 5,4 5,9 2,9 -4,8

Triglav Evropa 9,7 1,2 -13,9 10,2 10,9 12,3 7,4 -1,3 6,3 -13,0

Triglav Obvezniški 5,8 0,2 0,5 5,9 0,3 7,1 -0,2 1,7 0,2 -1,8

Triglav Severna Amerika 14,2 11,6 -3,5 8,5 22,2 22,6 12,3 7,3 6,1 0,0

Triglav Svetovni razviti trgi 17,9 13,7 -5,8 10,3 14,8 13,8 7,7 9,9 6,0 -9,7

Triglav Rastoči trgi 53,2 20,6 -16,2 10,1 -11,0 10,6 -8,4 8,4 17,6 -12,3

Triglav Azija 31,7 18,3 -16,2 11,6 -0,7 13,5 -0,5 4,6 21,5 -11,3

Triglav Balkan 25,4 -6,1 -29,9 18,6 -9,8 16,4 -9,4 3,9 10,4 -12,6

Triglav Hitro rastoča podjetja 9,7 26,5 -3,2 10,8 30,5 8,7 12,7 13,5 7,4 -8,5

Triglav High Yield Bond19,0 -17,5 4,9 -6,6 6,0 0,9 -3,8

Triglav EM Potrošne dobrine 14,6 -8,7 5,7 -2,0 0,4 12,4 -23,3

Triglav Zdravje in farmacija 11,4 25,1 29,2 15,5 -6,4 2,8 5,0

Triglav Money Market EUR 1,7 1,0 0,1 0,0 -0,2 -0,1

Triglav Top Brands 10,6 15,2 13,0 4,0 7,2 0,7

Triglav Naravni viri n.p. -2,4 -13,3

Triglav Nepremičnine n.p. -3,1 -3,6

1 Podsklad se je 14.11.2016 preimenoval iz Triglav EM Bond v Triglav High Yield Bond

9/160

1.3 Dogodki po datumu računovodskih izkazov

Od datuma računovodskih izkazov do datuma izdelave tega poročila ni bilo dogodkov, ki bi

pomembno vplivali na predstavljene revidirane računovodske izkaze.

1.4 Predviden razvoj

V zadnjih letih vlagamo v Sloveniji kar nekaj napora v finančno opismenjevanje prebivalstva. Kljub

določenemu napredku v tej smeri struktura premoženja velikega dela slovenskih vlagateljev še

vedno ni optimalna in tudi ne primerljiva s strukturo premoženja prebivalcev iz držav z daljšo

tradicijo investiranja v finančne instrumente. Iz tega izhaja, da ima pomemben del slovenskih

vlagateljev neustrezno sestavo premoženja z vidika potreb, ki jih bodo v prihodnosti morali

financirati iz privarčevanih sredstev.

V Triglav Skladih skušamo zagotoviti dovolj široko paleto produktov in storitev, ki pokrijejo celotno

paleto potreb vlagateljev in pripomorejo k zapolnitvi vrzeli med trenutnim finančnim stanjem in

vlagateljevimi cilji. Za njihovo doseganje ciljev dodatno skrbimo z naložbenimi odločitvami, kjer

poleg doseganja pričakovane donosnosti namenjamo veliko pozornosti tudi upravljanju s tveganji,

saj sta zaupanje in konsistentnost za nas zelo pomembna. Tudi v prihodnje bomo produkte,

storitve in način upravljanja prilagajali potrebam vlagateljev in aktualnim razmeram doma in po

svetu.

10/160

2 Poročilo neodvisnega revizorja

11/160

12/160

3 Zbirni računovodski izkazi krovnega sklada

V nadaljevanju prikazujemo zbirne računovodske izkaze krovnega sklada na dan 31. 12. 2018.

Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo zbirno bilanco stanja na dan 31. 12. 2017 in

zbirni izkaz poslovnega izida za leto 2017. Računovodski izkazi so sestavljeni v evrih (v

nadaljevanju tudi EUR). Računovodski izkazi so revidirani.

3.1 Zbirna bilanca stanja krovnega sklada

Instrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu, so v zbirnih računovodskih

izkazih krovnega sklada in posamičnih računovodskih izkazih podsklada Triglav Money Market

EUR v skladu s pojasnilom točki 3.4.2. izkazani med vrednostnimi papirji in instrumenti denarnega

trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu, prilagojeni so tudi primerljivi računovodski izkazi.

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 37.997.365 38.495.572

2. 5.220.000 4.770.000

3. 540.031.047 613.997.736

4. 0 0

5. 17.290.011 17.046.912

6. 0 0

7. 6.549.503 6.549.503

8. 927.592 457.710

9. 0 0

608.015.519 681.317.432

1. 1.871.237 1.381.495

a)Obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih

instrumentov14.916 0

b) Obveznosti iz upravljanja 1.130.128 1.253.981

c) Obveznosti za plačilo davkov 0 0

č)Obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil

imetnikom investicijskih kuponov0 0

d) Druge poslovne obveznosti 726.193 127.514

2. 0 0

3. 27.535 12.254

4. 606.116.748 679.923.683

a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja 393.005.889 415.141.804

b) Vplačani presežek enot premoženja -52.853.742 -59.310.130

c) Rezerve, nastale iz vrednotenja po pošteni vrednosti 0 0

č)Preneseni čisti dobiček ali prenesena čista izguba iz prejšnjih

obračunskih obdobij307.413.856 275.781.242

d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja -41.449.255 48.310.768

608.015.519 681.317.432

0 0Zunajbilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev

Sestavljeni in izvedeni finančni instrumenti

Drugi prenosljivi vred. papirji in drugi instrumenti denarnega trga

Terjatve

Aktivne časovne razmejitve

SKUPAJ SREDSTVA

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV:

Poslovne obveznosti

Finančne obveznosti

Pasivne časovne razmejitve

Obveznosti do imetnikov investicijskih kuponov

SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV

Investicijski kuponi in delnice investicijskih skladov

SREDSTVA:

Denarna sredstva

Depoziti pri bankah in posojila

Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje

na organiziranem trgu vrednostnih papirjev

Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev

13/160

3.2 Zbirni izkaz poslovnega izida krovnega sklada

v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017

1. Prihodki od obresti 1.771.649 2.175.649

2. Prihodki od dividend 12.776.920 13.092.033

3. Drugi finančni prihodki 25.893.728 7.998.944

4. Iztrženi dobički pri naložbah 8.246.856 15.281.113

5. Neiztrženi dobički pri naložbah 17.179.578 96.536.285

6. Drugi prihodki 22.973 16.558

7. SKUPAJ PRIHODKI 65.891.704 135.100.582

8. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 15.783.680 15.566.045

9. Odhodki v zvezi z banko skrbnico 307.498 341.451

10. Odhodki v zvezi z revidiranjem 30.012 9.760

11. Odhodki v zvezi z obveščanjem imetnikov investicijskih kuponov 29.316 0

12. Odhodki v zvezi s trgovanjem 332.881 351.347

13. Odhodki za obresti 0 0

14. Drugi finančni odhodki 12.307.724 52.663.180

15. Iztržene izgube pri naložbah 18.214.167 6.127.513

16. Neiztržene izgube pri naložbah 64.299.865 8.994.726

17. Odhodki iz naslova slabitve naložb 0 4.373

18. Drugi odhodki 397.850 403.714

19. SKUPAJ ODHODKI 111.702.993 84.462.108

20. ČISTI DOBIČEK / IZGUBA -45.811.289 50.638.474

21. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja 469.687 2.553.733

22.Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote

premoženja-3.892.347 4.881.440

23. Že razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0

24. Druga izplačila imetnikom investicijskih kuponov 0 0

25. Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba -41.449.255 48.310.768

14/160

3.3 Izjava uprave

Uprava družbe Triglav Skladi, d. o. o., družba za upravljanje, ki upravlja Krovni sklad Triglav

vzajemni skladi, ki ga sestavljajo naslednji podskladi: delniški Triglav Steber Global, mešani

Triglav Renta, delniški Triglav Evropa, Triglav Obvezniški, delniški Triglav Severna Amerika,

delniški Triglav Svetovni razviti trgi, delniški Triglav Rastoči trgi, delniški Triglav Azija, delniški

Triglav Balkan, delniški Triglav Hitro rastoča podjetja, Triglav High Yield Bond, delniški Triglav EM

Potrošne dobrine, delniški Triglav Zdravje in farmacija, Triglav Money Market EUR, delniški

Triglav Top Brands, delniški Triglav Naravni viri in delniški Triglav Nepremičnine potrjuje

računovodske izkaze krovnega sklada in vseh njegovih podskladov ter priloge s pojasnili k

računovodskim izkazom krovnega sklada in podskladov za poslovno leto, končano 31. decembra

2018.

Uprava družbe za upravljanje je odgovorna za pripravo letnega poročila tako, da to predstavlja

resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja krovnega sklada in vseh njegovih podskladov

ter izidov njihovega poslovanja za leto 2018. Uprava je prav tako odgovorna za ustrezno vodeno

računovodstvo, sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja, preprečevanje in

odkrivanje prevar ter drugih nepravilnosti in nezakonitosti.

Uprava potrjuje, da so bile dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve ter da so bile

računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja. Uprava tudi

potrjuje, da so računovodski izkazi, skupaj s pojasnili, izdelani na podlagi predpostavke o

nadaljnjem poslovanju krovnega sklada ter v skladu z veljavno zakonodajo in s Slovenskimi

računovodskimi standardi.

Triglav Skladi, družba za upravljanje, d. o. o. za Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

Andrej Petek, CFA Benjamin Jošar

član uprave predsednik uprave

Ljubljana, 26. marec 2018

15/160

3.4 Priloga s pojasnili k računovodskim izkazom

3.4.1 Opis uporabljenih temeljnih računovodskih usmeritev

Poslovanje krovnega sklada je določeno z Zakonom o investicijskih skladih in družbah za

upravljanje (Uradni list RS, št. 31/2015 s spremembami in dopolnitvami; v nadaljevanju ZISDU-

3) in podzakonskimi predpisi, izdanimi na njegovi podlagi.

Računovodski izkazi krovnega sklada in njegovih podskladov so sestavljeni po določilih:

- Sklepa o računovodskih izkazih ter letnem in polletnem poročilu investicijskega sklada

(Uradni list RS, št. 100/15; v nadaljevanju Sklep o računovodskih izkazih),

- Sklepa o revizijskem pregledu letnega poročila investicijskega sklada (Uradni list RS, št.

11/2016) in

- Slovenskih računovodskih standardov (v nadaljevanju SRS (2016)).

Letno poročilo krovnega sklada zajema:

- skupni del, ki vključuje zbirno bilanco stanja in izkaz poslovnega izida krovnega sklada ter

prilogo s pojasnili k računovodskim izkazom, ki je skupna za vse podsklade krovnega sklada

in

- posebni del, ki ločeno za vsak podsklad krovnega sklada vsebuje: bilanco stanja podsklada,

izkaz poslovnega izida podsklada, izkaz denarnih tokov podsklada, izkaz gibanja vrednosti

enot premoženja v obtoku in prilogo s pojasnili k računovodskim izkazom, ki vsebuje izkaz

premoženja podsklada ter druge posebnosti in pojasnila, ki se nanašajo na podsklad.

V izkazu premoženja podsklada so delnice ciljnih skladov izkazane ločeno v postavki enote

premoženja in delnice ciljnih skladov, v skladu s pravili upravljanja sklada, in se v tem delu ločijo

od prikaza v bilanci stanja.

Zbirni računovodski izkazi krovnega sklada predstavljajo seštevek računovodskih izkazov

podskladov, vključenih v krovni sklad, na dan izdelave računovodskih izkazov.

3.4.2 Pojasnila posameznih rešitev in vrednotenj finančnih instrumentov

Za izkazovanje in vrednotenje postavk v računovodskih izkazih vzajemnih skladov se upoštevajo

določila SRS (2016) in dodatna pravila vrednotenja postavk, ki so opredeljena v Sklepu o

računovodskih izkazih in veljajo od 1. 1. 2016 dalje.

Z vidika računovodskih usmeritev in vrednotenj pri nobenem podskladu krovnega sklada ni

posebnosti, ki bi jih bilo treba posebej predstaviti.

Finančne naložbe

Finančne naložbe se pri začetnem pripoznanju razvrstijo v:

- finančna sredstva, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida,

- finančne naložbe v posesti do zapadlosti v plačilo,

- finančne naložbe v posojila in terjatve ali

- za prodajo razpoložljiva finančna sredstva.

16/160

Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu, so razporejeni med finančna

sredstva po pošteni vrednosti prek poslovnega izida. Vrednostni papirji, s katerimi se ne trguje na

organiziranem trgu, so razporejeni med razpoložljive za prodajo oziroma v posesti do zapadlosti

v plačilo.

Finančna sredstva se pripoznajo na dan trgovanja.

Pripoznano finančno sredstvo, ki je finančna naložba, se ob začetnem pripoznanju izmeri po

pošteni vrednosti. Finančna sredstva, ki ne kotirajo na organiziranem trgu oziroma se zanje

dnevno ne objavljajo tečaji, se pripoznajo po nakupni vrednosti, ki je na dan pripoznanja poštena

vrednost. Če gre za finančno sredstvo, ki ni razvrščeno med finančna sredstva, izmerjena po

pošteni vrednosti prek poslovnega izida, je treba začetni pripoznani vrednosti prišteti stroške

posla, ki izhajajo neposredno iz nakupa ali izdaje finančnega sredstva, vendar le tisti, ki v skladu

s pravili upravljanja lahko bremenijo sklad.

Po začetnem pripoznanju je treba izmeriti finančna sredstva in tudi izpeljane finančne

instrumente, ki so finančna sredstva po pošteni vrednosti, brez odštetja stroškov posla, ki se

utegnejo pojaviti ob prodaji ali drugačni odtujitvi, razen

- finančne naložbe v posojila po odplačni vrednosti po metodi efektivnih obresti,

- finančne naložbe v posesti do zapadlosti v plačilo po odplačni vrednosti po metodi efektivnih

obresti,

- finančne naložbe v vrednostne papirje in druge kapitalske instrumente, za katere ni

objavljena cena na delujočem trgu in katerih poštene vrednosti ni mogoče zanesljivo izmeriti,

ter v izpeljane finančne instrumente, ki so povezani s takimi finančnimi naložbami in jih je

treba poravnati z njimi, se izmerijo po nabavni vrednosti.

Poštena vrednost je dokazana, če jo je mogoče zanesljivo izmeriti. Poštena vrednost se ugotavlja

v skladu s SRS 16 – Ugotavljanje in merjenje poštene vrednosti. Če poštene vrednosti ni mogoče

zanesljivo meriti, se finančne naložbe merijo po nabavni vrednosti.

Najboljši dokaz poštene vrednosti so objavljene cene na delujočem glavnem trgu. Za naložbe, za

katere se redno objavlja cena na organiziranem trgu, velja ta objavljena cena za pošteno

vrednost.

Finančna sredstva, izražena v tujih valutah, se za namene prevrednotenja preračunavajo v

domačo valuto z upoštevanjem tečaja Evropske centralne banke (ECB). Za valute, ki niso

uvrščene v dnevno tečajnico ECB, se upošteva zaključni dnevni tečaj informacijskega sistema

Bloomberg po viru BGN ali, če vira BGN ni na voljo, zaključni dnevni tečaj po viru Composite.

Tako za vir BGN, kot za vir Composite se upošteva nastavitev trga New York. Za valute, ki niso v

dnevni tečajnici ECB, se lahko upošteva tudi mesečna tečajnica ECB.

Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu, se izkazujejo po zadnjem

dnevnem zaključnem (close) tečaju, to je zaključni tečaj organiziranega trga vrednostnih papirjev

ali drug primerljiv tečaj, ki ga objavi organizator trga in je rezultat opravljenih poslov, pri čemer se

za vrednotenje uporabi tečaj trga, kjer je bil vrednostni papir kupljen. V primeru neprekinjenega

delovanja organizatorja trga se kot zadnji upošteva tečaj tega trga, ki je veljal konec dneva (ob

17/160

polnoči), za katerega se opravlja vrednotenje.

Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na drugih organiziranih trgih, medbančnem trgu oziroma

trgu institucionalnih vlagateljev, kjer organizator trga ne izračunava zadnjega tečaja ali drugega

primerljivega tečaja, se vrednotijo z dnevnim tečajem, ki je objavljen v informacijskem sistemu

Bloomberg, kot je Bloomberg generic Price (BGN) oziroma s tečajem, ki ga dnevno objavlja

izdajatelj vrednostnega papirja ali drug »market maker«.

V primeru, da se zaključni (close) tečaj ne objavlja, se uporabi nakupni (bid) tečaj. V primeru, da

tečaj BGN ni na voljo, se uporabi tečaj BVAL. V primeru, da nobenega od obeh tečajev ni na

voljo, se uporabi zadnji znani tečaj BGN ali BVAL.

Obrestovani vrednostni papirji se izkazujejo z obrestmi vred v skladu s pogoji, ki jih določi

izdajatelj pri izdaji vrednostnih papirjev. Obveznice, s katerimi se trguje na organiziranem trgu

vrednostnih papirjev, se izkazujejo v neodplačani nominalni vrednosti, pomnoženi s tečajem tega

trga. Tako dobljeni vrednosti so prištete obresti, izračunane po podatkih organizatorja trga.

Instrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem borznem trgu ali na drugih

organiziranih trgih, se vrednotijo po zadnjem znanem tečaju tega trga, izkazujejo pa se v postavki

vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu

vrednostnih papirjev. Instrumenti denarnega trga, ki niso sprejeti oziroma se z njimi ne trguje na

organiziranem trgu vrednostnih papirjev, vendar so likvidni in je njihovo vrednost mogoče

kadarkoli natančno oceniti, se izkazujejo med instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev.

Kot tržni vrednostni papirji se izkazujejo tudi vrednostni papirji, kupljeni v nejavni ponudbi, pri

katerih se je izdajatelj v prospektu zavezal, da bo vrednostni papir vključil na organiziran trg, to

pa mora storiti v roku 12 mesecev. Vrednosti papirji se do datuma vključitve na organiziran trg

vrednotijo kot netržni vrednostni papirji.

Zmanjšanje ali povečanje vrednosti naložbe, izmerjene po pošteni vrednosti skozi poslovni izid

(vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranih trgih, ter enote premoženja ciljnih

skladov), se izkazuje v izkazu poslovnega izida kot neiztržen dobiček ali izguba pri naložbah.

Posebnosti vrednotenja vrednostnih papirjev, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu:

- Enote ciljnih skladov, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu, se vrednotijo po zadnji

znani vrednosti enote premoženja (VEP) oziroma drugi vrednosti, ki jo izračunava in objavlja

izdajatelj vrednostnega papirja.

- Navadne delnice, s katerimi se ne trguje na organiziranih trgih, se vrednotijo po nakupni

vrednosti.

- Obveznice, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu, se vrednotijo po nakupni ceni, ki

vključuje poleg nabavne cene tudi stroške nakupa. Obresti se pripisujejo v skladu s pogoji

izdajatelja obveznice.

- Diskontirani vrednostni papirji se vrednotijo po diskontirani nominalni vrednosti, skupaj z

obrestmi, v skladu s pogoji, ki jih določi izdajatelj pri izdaji vrednostnih papirjev.

V primeru, da je knjigovodska vrednost vrednostnega papirja, s katerim se ne trguje ali se trguje

18/160

neredno, premajhna ali prevelika, se lahko opravi skupno ovrednotenje. Skupno ovrednotenje se

opravlja za pomembne finančne naložbe in v primeru pomembnega odstopanja. Pri skupnem

vrednotenju se naložba izkaže po izračunani vrednosti na podlagi modela vrednotenja, ki ga

soglasno sprejmeta družba za upravljanje in pooblaščeni ocenjevalec vrednosti podjetij ter je

skladen z Mednarodnimi standardi ocenjevanja vrednosti, ki jih sprejme Odbor za mednarodne

standarde ocenjevanja vrednosti. Sprejet model se razkrije skupaj s predpostavkami in pravili

zagotavljanja vložkov vanj.

Denarna sredstva zajemajo dobroimetje na posebnem denarnem računu posameznega

podsklada v domači in tuji valuti. Denarna sredstva v tujih valutah so preračunana v evre s

tečajem ECB. Denarna sredstva zajemajo tudi dodatna likvidna sredstva, ki služijo za namen

zagotavljanja likvidnosti v primeru večjih izplačil iz podsklada.

Dani depoziti predstavljajo kratkoročno vezana sredstva pri bankah; obrestujejo se dnevno v

skladu s pogodbenimi določili. Depoziti so vezani za obdobje do 12 mesecev. Kratkoročno vezana

sredstva na odpoklic so v računovodskih izkazih izkazana med denarnimi sredstvi.

Terjatve predstavljajo terjatve do posrednikov za prodane vrednostne papirje in deleže v kapitalu,

terjatve iz naslova financiranja ter druge terjatve. Terjatve se izkazujejo nepobotane z morebitnimi

obveznostmi do istih pravnih ali fizičnih oseb.

Poslovne in finančne obveznosti

Poslovne obveznosti zajemajo obveznosti iz nakupa vrednostnih papirjev in drugih finančnih

instrumentov, obveznosti iz upravljanja (upravljavska in skrbniška provizija), obveznosti za plačilo

davkov, obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil imetnikom investicijskih

kuponov ter druge poslovne obveznosti, med katerimi je pomembnejša obveznost za vplačana

nekonvertirana sredstva imetnikov.

Obveznosti, ki se plačujejo v breme podskladov krovnega sklada, so določene v skladu z ZISDU-

3 in pravili upravljanja krovnega sklada. Obveznost za upravljavsko in skrbniško provizijo se

izračunava v skladu z ZISDU-3 ter pravili upravljanja krovnega sklada, zneski provizij so

pojasnjeni v točki 1.2.2 tega poročila.


Postavka obveznosti do imetnikov investicijskih kuponov obsega: nominalno vrednost vplačanih

enot premoženja, ki kaže zmnožek števila vplačanih investicijskih kuponov z njihovo izhodiščno

vrednostjo, vplačani presežek enot premoženja, ki predstavlja razliko med prodajno ceno in

izhodiščno vrednostjo enote premoženja brez davkov in odpravnin, presežek iz vrednotenja po

pošteni vrednosti, ki predstavlja vse razlike na vrednostnih papirjih, ki so posledica skupnih

ovrednotenj ter prevrednotenja vrednostnih papirjev, razpoložljivih za prodajo, preneseni čisti

dobiček in čisto izgubo iz prejšnjih obračunskih obdobij ter nerazdeljeni čisti dobiček ali izgubo

obravnavanega obračunskega obdobja.

Preračun vplačil in izplačil enot premoženja podskladov krovnega sklada se opravlja na način,

določen v pravilih upravljanja krovnega sklada. Prodaja enot premoženja se za davčne namene

v evidenci imetnikov evidentira po metodi FIFO. Vračunan sprotni dobiček oziroma izguba v ceni

19/160

vplačanih in izplačanih investicijskih kuponov je v postavki obveznosti do imetnikov investicijskih

kuponov v bilanci stanja prikazan v postavki nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba

obračunskega obdobja, v izkazu gibanja vrednosti enot premoženja pa v postavki vplačan

presežek enot premoženja, zato postavki nista neposredno primerljivi.

Prihodki in odhodki

Prihodke podskladov predstavljajo predvsem prihodki od obresti, od dividend in ostali prihodki, ki

so povezani z naložbami podskladov. Odhodke podskladov predstavljajo realizirane in

nerealizirane izgube iz naslova naložb ter ostali stroški, ki v skladu z zakonom in pravili upravljanja

lahko bremenijo podsklad.

Prihodki oziroma dohodki iz finančnih naložb so prihodki iz naslova nerealiziranih in realiziranih

kapitalskih dobičkov od naložb, ki se jih vrednoti po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega

izida. Nerealizirani dobički in izgube so izkazani kot razlika med nabavno vrednostjo naložbe

oziroma pošteno vrednostjo na dan 1. 1. tekočega leta in dnevno pošteno vrednostjo naložbe,

realizirani dobički oziroma izgube pa so izkazani kot razlika med prodajno ceno prodane oziroma

odtujene naložbe in vrednostjo naložbe na dan nakupa oziroma pošteno vrednostjo na dan 1. 1.

tekočega leta. Prihodki od dividend se pripoznajo, ko podsklad pridobi pravico do plačila

dividende (ex-div date).

Razdelitev čistega dobička med obračunskim obdobjem in ostala izplačila imetnikom enot

premoženja

V skladu s pravili upravljanja podskladi krovnega sklada čisti dobiček poslovnega leta zadržijo in

ga izplačajo hkrati z izplačilom odkupne vrednosti investicijskega kupona podsklada. Izplačila

imetnikom enot premoženja podskladov krovnega sklada zajemajo le izplačila odkupnih vrednosti

investicijskih kuponov v primeru zahteve za izplačilo.

Način izračuna izpostavljenosti naložb

Pri izračunu izpostavljenosti podskladov krovnega sklada do posamezne vrste naložb, do

posamezne osebe, do oseb, vključenih v skupino in do posebnih kategorij oseb ter za namene

izračuna izpostavljenosti glede na druge omejitve, kot jih določa ZISDU-3 in na njegovi podlagi

izdani splošni akti oziroma so opredeljeni v prospektu in pravilih upravljanja krovnega sklada, se

pojem sredstva nanaša na čisto vrednost sredstev podskladov krovnega sklada. Čista vrednost

sredstev se uporablja pri prikazu izpostavljenosti naložb v izkazu premoženja podskladov

krovnega sklada in pri pojasnilih o izpostavljenosti naložb.

Izračun vrednosti enote premoženja (VEP)

Družba za upravljanje izračunava VEP podskladov krovnega sklada v skladu z določili ZISDU-3

in podzakonskimi predpisi, izdanimi na njegovi podlagi. VEP se izračunava za posamezen

obračunski dan, to je delovni dan v Republiki Sloveniji, brez sobot, nedelj in praznikov. Osnova

za izračun VEP so računovodski izkazi podsklada za posamezen obračunski dan. VEP podsklada

za obračunski dan = čista vrednost sredstev podsklada na obračunski dan/število enot

premoženja na predhodni obračunski dan.

Napaka pri izračunu čiste vrednosti sredstev (ČVS) in ravnanje v primeru napake

V primeru napake pri izračunu ČVS družba ravna v skladu predpisi, ki jih je sprejela Agencija.

20/160

Šteje se, da je pri izračunu ČVS nastala napaka, če:

- razlika med pravilno ČVS in napačno ČVS sklada iz kategorije skladi denarnega trga

predstavlja več kot 0,25 % pravilne ČVS;

- razlika med pravilno ČVS in napačno ČVS sklada iz kategorije obvezniški skladi predstavlja

več kot 0,5 % pravilne ČVS;

- razlika med pravilno ČVS in napačno ČVS sklada iz kategorije delniški skladi predstavlja več

kot 1 % pravilne ČVS;

- razlika med pravilno ČVS in napačno ČVS sklada iz ostalih kategorij skladov predstavlja več

kot 0,5 % pravilne ČVS.

V primeru, da je bila pri izračunu ČVS ugotovljena napaka, družba napako odpravi na način, da

ponovno izračuna pravilni ČVS, in objavi VEP na njegovi podlagi ter vsem imetnikom enot

premoženja, ki so sredstva vplačali oziroma izplačali po prenizki oziroma previsoki VEP povrne

razliko v denarju ter pošlje nove obračune vplačil oziroma izplačil. Družba vrne tudi vse razlike v

denarju podskladu. Stroški v povezavi z odpravo te napake ne bremenijo stroškov podskladov.

Davki

Krovni sklad in podskladi niso davčni zavezanec po ZDDV (4. d točka, 27. člen ZDDV, Uradni list

RS, št. 89/98) in niso davčni zavezanec po Zakonu o davku od dohodka pravnih oseb.

Tožbe in potencialne obveznosti

Krovni sklad in podskladi niso posredno ali neposredno udeleženi v nobenem sporu.

3.4.3 Tveganja, ki so jim izpostavljeni podskladi in njihovo obvladovanje

Tveganja, ki so jim pri svojem delovanju podvrženi podskladi krovnega sklada, so predvsem tista,

ki so povezana z naložbami podsklada:

- Tržno tveganje je tveganje, ki izhaja iz dejavnikov, ki vključujejo možnost nenadnega in dalj

časa trajajočega splošnega padca tečajev na kapitalskih trgih, zaradi splošnih tržnih in

gospodarskih razmer (sistematično tveganje), in iz dejavnikov, povezanih z aktivnostmi

izdajatelja finančnega instrumenta (nesistematično tveganje).

- Tveganje koncentracije naložb v določeni vrsti naložb ali na določenem trgu pomeni, da se

zvišuje potencialno tveganje večjega nihanja donosov in da lahko posamezne naložbe zelo

močno vplivajo na donosnost podsklada.

- Kreditno tveganje je tveganje, da dolžnik (banka oziroma izdajatelj vrednostnega papirja)

svojih obveznosti do podsklada ne poravna pravočasno in/ali v celoti.

- Tveganje poravnave pomeni, da ne pride do poravnav pri prenosu denarnih sredstev ali

prenosu imetništva vrednostnih papirjev v predvidenih oziroma določenih rokih, kar lahko

poveča likvidnostno tveganje tako za podsklad kot za vlagatelja.

- Tveganje skrbništva pomeni tveganje, da skrbnik oziroma podskrbnik premoženja krovnega

sklada ne more ali ne izvaja storitev skrbništva z ustrezno kakovostjo, skrbnostjo, varnostjo,

hitrostjo ali potrebnim obsegom.

- Likvidnostno tveganje je tveganje, da podsklad zaradi omejene likvidnosti naložb na

posameznem trgu vrednostnih papirjev s temi naložbami ne more trgovati oziroma lahko

trguje z njimi le po občutno slabših pogojih (zlasti cenovnih), kot tistih, po katerih so te

naložbe ovrednotene. Likvidnostno tveganje podsklada je odvisno tudi od relativnega

21/160

obsega podanih zahtev za izplačilo oziroma vplačil v podsklad.

- Valutno tveganje je tveganje, ki je posledica tega, da so sredstva podsklada lahko naložena

tudi v naložbe, katerih vrednost oziroma prihodki, ki iz njih izvirajo, so določeni v drugi valuti,

kot je valuta, v kateri se izračunajo vrednosti enote premoženja podsklada. V primeru

depreciacije ali devalvacije teh valut lahko pride do nihanja in negativnega vpliva na

donosnost naložbe podsklada.

- Tveganje inflacije je tveganje, da bo realna donosnost naložbe nižja od pričakovane, kar

pomeni, da bo kupna moč prihrankov v podskladu ob izplačilu (unovčitvi) nižja od

pričakovane.

- Obrestno tveganje je tveganje, da dosežena donosnost naložb v dolžniške vrednostne

papirje ali depozite zaradi spremembe ravni obrestnih mer, ne doseže pričakovane

donosnosti teh naložb. Obrestno tveganje je običajno zelo povezano s tveganjem inflacije.

Družba je za obvladovanje tveganj krovnega sklada sprejela Načrt za obvladovanje tveganj

krovnega sklada, v katerem so opredeljeni postopki ugotavljanja tveganj, postopki za merjenje in

ocenjevanje izpostavljenosti različnim vrstam tveganj, tehnike, orodja in ureditve, s katerimi

družba meri in obvladuje tveganja. V načrtu so opredeljene tudi odgovornosti pri upravljanju

tveganj ter sistem poročanja.

Tržno tveganje se obvladuje z razpršenostjo naložb, spremljanjem omejitev izpostavljenosti

naložb, z izračunavanjem kazalnika napaka sledi (tracking error) in kazalnika beta.

Likvidnostno tveganje se uravnava s skrbnim izborom naložb, ki so glede na velikost podsklada,

ustrezno likvidne z načrtovanjem likvidnosti in načrtovanjem potreb po likvidnih sredstvih.

Valutno tveganje je odvisno od ciljnih trgov podskladov. V primeru večjih valutnih nihanj lahko

upravljavec del naložb preusmeri na trge z manjšim izkazanim nihanjem in tveganjem. Navedeno

tveganje lahko obvladuje tudi s pomočjo zadolževanja podsklada v obliki kritnih posojil.

Obrestno tveganje je eno izmed ključnih tveganj, s katerim se sooča investitor na trgu dolžniških

vrednostnih papirjev. Za merjenje obrestnega tveganja izračunava družba povprečno tehtano,

prilagojeno trajanje (modified duration) obvezniških portfeljev. Pri podskladih denarnega trga se

izračunavata tehtano povprečno zapadlost in tehtano povprečno trajanje (kazalnika WAL in WAM)

finančnih instrumentov v sredstvih podsklada. Dodaten element je skrbno izbiranje poslovnih

partnerjev na osnovi sprotnega preverjanja njihove bonitete.

Pri merjenju skupne izpostavljenosti podsklada, v zvezi z naložbami v izvedene finančne

instrumente za namene varovanja pred tveganji, se uporablja metoda zavezujoče

izpostavljenosti.

Operativno tveganje je tveganje nastanka izgube podsklada zaradi neustreznih notranjih

poslovnih procesov in nepravilnega ravnanja ljudi oziroma delovanja sistemov v družbi ali zaradi

zunanjih dogodkov in dejanj. Za obvladovanje operativnih tveganj ima družba predpisane ključne

notranje poslovne procese, ki jih sestavljajo delovni postopki ter v njih vgrajene notranje kontrole,

ki zagotavljajo, da se poslovni procesi izvajajo na predpisan način. Družba z vidika upravljanja s

tveganji poslovnih procesov ugotavlja in meri predvsem tista tveganja, ki se nanašajo na

22/160

premoženje podskladov, kot so postopki odobravanja in izvrševanja poslov, postopki poravnave,

postopki poročanja javnosti in vrednotenja sredstev in obveznosti.

Informacijski sistem družbe je vzpostavljen na način, da zagotavlja pravilno in zanesljivo zbiranje,

vodenje, prenos in obdelavo podatkov, nemoteno delovanje informacijskega sistema in raven

varnosti, ki preprečuje vstop v sistem nepooblaščenim uporabnikom. Družba ima izdelano

strategijo razvoja informacijskega sistema, politiko varnosti informacijskih sistemov in pravilnike,

ki opredeljujejo neprekinjeno delovanje sistema in postopke njegovega okrevanja.

3.4.4 Uporabljene tehnike upravljanja sredstev podskladov krovnega sklada

Družba ima v zvezi s premoženjem podskladov krovnega sklada za namene varovanja pred

tveganji opredeljeno možnost uporabe kritnih posojil (back-to-back loan) ter izvedenih finančnih

instrumentov. Njihova uporaba je dovoljena na način, ki ne povzroči odmika od naložbenih ciljev

podskladov, da podskladi niso izpostavljeni izrazitejšim dodatnim tveganjem in da družba ves čas

upošteva njihove dopustne izpostavljenosti.

Namen kritnih posojil je varovanje naložb podsklada pred tečajnimi nihanji. Podsklad se lahko

zadolži v tuji valuti kot tehniki upravljanja s tečajnim tveganjem, če je za zavarovanje tega posojila

podsklad dal posojilodajalcu posojilo v enaki protivrednosti v drugi (domači) valuti.

Sredstva podskladov so lahko naložena v izvedene finančne instrumente, vključno z

enakovrednimi instrumenti, katerih poravnava poteka v denarju, in s katerimi se trguje na

organiziranih trgih. Sredstva podskladov so lahko naložena v prodajne opcije, z namenom

varovanja pred padcem cene osnovnega instrumenta, standardizirane terminske pogodbe, z

namenom varovanja pred padcem cene osnovnega instrumenta, obrestne in valutne zamenjave,

z namenom varovanja pred spremembo obrestnih mer oziroma valutnih tečajev. Vsi izvedeni

finančni instrumenti se uporabljajo z namenom varovanja pred tržnimi tveganji (vpliv na

donosnost je torej predvideno zmanjšanje izgub), pri čemer morajo biti izpolnjeni drugi pogoji,

določeni v ZISDU-3 ter Sklepu o naložbah investicijskega sklada. Osnovni instrumenti, na katere

se nanašajo izvedeni finančni instrumenti, so lahko: a. delnice; b. finančni indeksi; c. enote ciljnih

skladov (ETF), d. dolžniški vrednostni papirji ter e. devizni tečaji oziroma valute. Za obvladovanje

tveganj podskladov krovnega sklada v letu 2018 niso bili uporabljeni izvedeni finančni instrumenti,

niti se podskladi v ta namen niso zadolževali.

3.4.5 Podatki o prejemkih družbe za upravljanje

Podatek o skupaj izplačanih prejemkih zaposlenih v poslovnem letu, izplačanih s strani

družbe za upravljanje

Stalni prejemki zajemajo izplačane bruto plače, regres za letni dopust, bonitete in druge prejemke,

v EUR

2018 2017

Število upravičencev: 48 47

Stalni prejemki 2.142.395 2.039.882

Variabilni prejemki 333.814 284.961

Skupaj 2.476.208 2.324.843

23/160

izplačane v prikazanem letu. Variabilni prejemki zajemajo stroške nagrad iz naslova delovne in

poslovne uspešnosti.

Podatek o skupaj izplačanih prejemkih v poslovnem letu

Podatek o izplačanih prejemkih višjemu vodstvu zajema izplačane prejemke upravi in

nadzornemu svetu družbe, podatek o izplačanih prejemkih neposrednim prevzemnikom tveganj,

zajema izplačane prejemke upravljavcem krovnega sklada. Vsi prejemki so bili izplačani v

denarju, neposredno iz sredstev družbe za upravljanje.

Opis postopka izračuna izplačanih prejemkov, rezultat neodvisnih pregledov prejemkov in

novosti v sprejeti plačni politiki

Družba izračunava prejemke v skladu z veljavnimi predpisi, notranjimi akti, s sklepi organov

vodenja in nadzora ter pogodbami o zaposlitvi. Družba je, v skladu z določili ZISDU-3B, sprejela

politiko prejemkov, ki ne predstavlja bistvenih sprememb v plačni politiki družbe.

Člani nadzornega sveta so skladno s sklepom edinega družbenika upravičeni le do nadomestila

v fiksnem znesku, ki ga določi skupščina in se izplača v denarni obliki. Variabilni del prejemkov

članov uprave določi nadzorni svet na podlagi metodologije nagrajevanja uprave družbe, ki jo za

vsako poslovno leto določi nadzorni svet in v kateri so določena merila in kriteriji za določitev

letne nagrade upravi. Variabilni del prejemkov ostalih zaposlenih določi uprava za obračunsko

obdobje enega leta na podlagi vnaprej določenih meril in kriterijev. Variabilni del prejemkov

zaposlenih predstavlja kombinacijo njihove delovne uspešnosti, uspešnosti pri upravljanju

podskladov ter poslovnih rezultatov družbe kot celote. Variabilni del prejemkov ne presega 30 %

fiksnih prejemkov zaposlenega za posamezno poslovno leto.

Družba najmanj letno izvaja celovit in neodvisen notranji pregled skladnosti prakse prejemkov s

politiko prejemkov družbe. Pri letnem pregledu sodelujejo služba notranje revizije, služba za

upravljanje s tveganji in koordinator za skladnost poslovanja, pri čemer:

- služba za notranjo revizijo izvede presojo zasnove, izvajanja in učinkov politike prejemkov

družbe,

- služba za upravljanje s tveganji oceni, kako struktura variabilnih prejemkov vpliva na profil

tveganja družbe,

- koordinator za skladnost poslovanja preveri strukturo prejemkov ter vpliv strukture prejemkov

na skladnost družbe z zakonodajo, predpisi in notranjimi politikami.

Vse navedene funkcije so o opravljenih pregledih poročale upravi in nadzornemu svetu družbe v

Poročilu o pregledu sistema prejemkov in pri tem ugotovile, da sistem prejemkov deluje v skladu

s prejeto politiko in je skladen z veljavno zakonodajo. Družba enkrat letno na svoji spletni strani

www.triglavskladi.si objavi tudi Poročilo o izvajanju politike prejemkov v skladu z določili 55. člena

Sklepa o poslovanju družbe za upravljanje (Uradni list RS št. 31/17 in 62/17).

v EUR

2018 2017

Višje vodstvo 504.689 311.206

Neposredni prevzemniki tveganj 373.246 372.995

Skupaj 877.935 684.201

http://www.triglavskladi.si/

24/160

3.4.6 Ostala pojasnila

Pojasnila in razkritja posameznih vrst stroškov podsklada krovnega sklada

Stroški podskladov krovnega sklada zajemajo vse stroške, ki neposredno bremenijo podsklad.

V skladu s pravili upravljanja krovnega sklada se v breme podsklada plačujejo naslednji stroški:

- stroški, povezani s pridobitvijo in odsvojitvijo premoženja podsklada, kot so provizije in

stroški borznih posrednikov, upravljavcev organiziranih trgov in večstranskih sistemov

trgovanja, upravljavcev poravnalnih sistemov oziroma klirinško depotnih družb, stroškov

vstopanja na organizirane trge ter proporcionalni del stroškov provizij in drugih stroškov

svetovalnih družb, povezanih s skupnim nastopom družbe za upravljanje z drugimi prodajalci

pri prodaji sredstev podskladov, z namenom doseči izvedbo posla za račun podskladov

ugodneje, kot bi jo bilo mogoče doseči brez skupnega nastopa,

- stroški plačilnega prometa, razen v delu, ko je do njihove povrnitve upravičen skrbnik,

- stroški revidiranja letnega poročila krovnega sklada in stroški zunanjih strokovnjakov,

povezanih s pripravo in revidiranjem letnega poročila krovnega sklada,

- stroški obveščanja imetnikov investicijskih kuponov po ZISDU-3 in drugih predpisih, ki

zahtevajo obveščanje imetnikov investicijskih kuponov,

- stroški uveljavljanja pravic iz finančnih instrumentov, ki so v lasti podskladov, za račun teh

podskladov,

- stroški v zvezi s postopki iz tretjega odstavka 169. člena ZISDU-3 in v zvezi z uveljavljanjem

zahtevkov ter ugovorov v sodnih in drugih postopkih, katerih predmet so pravice, obveznosti

oziroma premoženje podskladov iz drugega odstavka 170. člena ZISDU-3,

- davki in druge obvezne dajatve v zvezi s premoženjem podskladov oziroma s prometom s

tem premoženjem,

- stroški skrbniških storitev skrbnika,

- stroški obresti in drugi stroški zadolževanja za posojila, ki jih v skladu z ZISDU-3 družba

najema za račun podskladov,

- stroški v zvezi z razdelitvijo čistega dobička oziroma prihodkov podskladov.

Stroški praviloma bremenijo podsklad, na katerega se nanašajo. Skupni stroški krovnega sklada

se razporejajo na posamezen podsklad proporcionalno glede na čisto vrednost sredstev v

upravljanju posameznega podsklada na dan nastanka obveznosti. Razkritja zneskov stroškov

podskladov so prikazana v posebnem delu poročila.

Celotni stroški poslovanja podskladov krovnega sklada (CSP)

Celotni stroški poslovanja podskladov krovnega sklada se izračunavajo v skladu s Sklepom o

celotnih stroških poslovanja vzajemnega sklada (Uradni list RS, št. 100/15: metodologija CSP).

Pri izračunu CSP se upoštevajo vsi stroški poslovanja podsklada, kot so navedeni v prejšnji točki

tega poglavja, razen stroški plačil tretjim osebam v zvezi s pridobitvijo oziroma odsvojitvijo

premoženja vzajemnega sklada ter stroški obresti in drugih stroškov zadolževanja. Celotni stroški

se obračunavajo za poslovno leto, kot vsota celotnih stroškov podsklada na obračunske dneve v

poslovnem letu/povprečno čisto vrednostjo sredstev podsklada v poslovnem letu.

25/160

Celotni stroški poslovanja podskladov Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi za zadnja tri leta

poslovanja so znašali:

Pojasnila v zvezi z zadolževanjem posameznega podsklada krovnega sklada

Podskladi krovnega sklada se lahko zadolžijo v višini do 10 % vrednosti sredstev podsklada, z

rokom dospelosti do 6 mesecev ter v skladu z običajnimi tržnimi pogoji. Namen zadolževanja je

zagotavljanje kratkoročne likvidnosti. Podskladi krovnega sklada se v letu 2018 niso zadolževali.

Podatki o čisti vrednosti sredstev in vrednosti enote premoženja na zadnji obračunski dan poslovnega leta zadnjih treh poslovnih let (v EUR)

podskladi Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi 2018 2017 2016

Triglav Steber Global 2,58% 2,57% 2,58%

Triglav Renta 2,08% 2,07% 2,08%

Triglav Evropa 2,50% 2,33% 2,33%

Triglav Obvezniški 1,33% 1,32% 1,33%

Triglav Severna Amerika 2,63% 2,63% 2,68%

Triglav Svetovni razviti trgi 2,59% 2,60% 2,60%

Triglav Rastoči trgi 2,64% 2,63% 2,67%

Triglav Azija 2,63% 2,61% 2,65%

Triglav Balkan 2,81% 2,77% 2,76%

Triglav Hitro rastoča podjetja 2,64% 2,62% 2,72%

Triglav High Yield Bond 1,64% 1,59% 1,96%

Triglav EM Potrošne dobrine 2,73% 2,68% 2,67%

Triglav Zdravje in farmacija 2,59% 2,59% 2,59%

Triglav Money Market EUR 0,26% 0,26% 0,17%

Triglav Top Brands 2,60% 2,60% 2,67%

Triglav Naravni viri* 2,65% 2,65% 2,71%

Triglav Nepremičnine* 3,76% 2,64% 2,75%

* Ker podsklada nista poslovala celo leto, so CSP za leto 2016 ocenjeni.

Podsklad ČVS v TEUR VEP v EUR ČVS v TEUR VEP v EUR ČVS v TEUR VEP v EUR

Triglav Steber Global 242.651 20,53 289.583 22,14 278.816 20,12

Triglav Renta 112.658 14,13 114.344 14,84 94.329 14,42

Triglav Evropa 26.343 12,87 40.344 14,79 39.985 13,92

Triglav Obvezniški 28.597 5,50 24.227 5,60 17.547 5,59

Triglav Severna Amerika 22.751 7,01 10.402 7,01 13.114 6,61

Triglav Svetovni razviti trgi 45.404 5,95 48.410 6,58 50.846 6,21

Triglav Rastoči trgi 26.416 4,85 43.233 5,54 35.515 4,71

Triglav Azija 7.372 4,80 8.950 5,41 7.486 4,45

Triglav Balkan 10.184 2,73 13.074 3,12 15.705 2,83

Triglav Hitro rastoča podjetja 13.727 7,94 18.314 8,68 17.635 8,08

Triglav High Yield Bond 1.888 9,00 2.358 9,36 3.846 9,28

Triglav EM Potrošne dobrine 1.593 9,82 3.448 12,80 5.863 11,39

Triglav Zdravje in farmacija 18.038 22,82 18.169 21,73 19.401 21,15

Triglav Money Market EUR 17.031 10,29 14.209 10,30 44.900 10,32

Triglav Top Brands 27.477 15,99 24.457 15,88 22.808 14,81

Triglav Naravni viri 3.156 9,15 3.486 10,56 3.330 10,82

Triglav Nepremičnine 832 9,85 2.921 10,21 2.761 10,54

31.12.2018 31.12.201631.12.2017

26/160

4 Posebno poročilo - delniški Triglav Steber Global

4.1 Splošni podatki in poročilo upravljavca podsklada

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Steber Global

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 30. 5. 1998 Naložbena politika delniški globalni sklad Upravljavec Sašo Ivanović ISIN koda SI0021400047 Oznaka investicijskega kupona TDUTS Bloomberg koda TRISTEB SV Matična številka 5853915 001 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 0510 0801 0450 772 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 15,44 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 23. 6. 2005

4.1.1 Naložbena politika

Triglav Steber Global se glede na vrsto naložb uvršča med delniške globalne sklade. Osnovni

naložbeni cilj sklada je zagotavljati dolgoročno rast vrednosti enote premoženja.

Naložbe so usmerjene pretežno v delnice podjetij z domicilom v vsaj dveh regijah in v enote

premoženja delniških ciljnih skladov, pri čemer je najmanj 20 % sredstev naloženih v države trgov

v razvoju. Naložbe v posamezno regijo ne dosegajo 80 % sredstev sklada. Naložbe v delnice

podjetij in v enote drugih delniških investicijskih skladov skupno predstavljajo najmanj 85 % vseh

sredstev podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih skladov skupno predstavljajo največ

10 % vseh sredstev podsklada.

4.1.2 Prikaz pretekle donosnosti naložbe v podsklad

Spodnji pregled prikazuje letne donosnosti naložbe v investicijske kupone podsklada od 1. 1.

2009 do 31. 12. 2018. V izračunu niso upoštevani vstopni in izstopni stroški vlagatelja.

27/160

4.1.3 Poročilo upravljavca

Leto 2018 je minilo v znamenju večinoma negativnih gibanj na globalnih borznih trgih ter povišane

nihajnosti, večino slabega rezultata pa je določil zadnji kvartal leta. Z makroekonomskega vidika

ni bilo posebnih razlogov za močnejšo korekcijo, čeprav so se stopnje rasti gospodarstev začele

umirjati. Večino nestabilnosti na trgih so prinesle napovedi trgovinskih vojn s strani ZDA ter širše

nestabilna geopolitična situacija. Merjeno v evrih, je ameriški borzni indeks MSCI USA izgubil -

1,9 %, indeks MSCI Europe -13,1 %, japonski indeks MSCI Japan pa -10,7 %. Tudi trgi v razvoju

so se lani slabo odrezali, saj so izgubili -12,7 %. Donosnost podsklada Triglav Steber Global je

odražala situacijo na svetovnih borzah in znašala -7,3 %.

Evro je izgubljal v primerjavi z večino svetovnih valut, razen v primerjavi z britanskim funtom. Na

podskladu zasledujemo politiko visoke likvidnosti, upravljanje s tveganji ter prilagajanja portfelja

razmeram v posameznih regijah in gospodarskih sektorjih. Na portfelj je pozitivno vplivalo

zmanjšanje deleža rastočih trgov v prvi polovici leta, zmanjšanje deleža delnic v zadnjem kvartalu

in nekaj slovenskih naložb, ki so se gibale bolje od povprečja globalnih trgov.

4.2 Bilanca stanja Triglav Steber Global

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 31. 12. 2018. Kot primerljive

računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Letni

računovodski izkazi so revidirani.

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 6.744.298 7.534.335

2. 0 0

3. 219.448.102 264.359.419

4. 0 0

5. 10.320.219 11.510.488

6. 0 0

7. 6.549.503 6.549.503

8. 164.587 215.371

9. 0 0

243.226.708 290.169.116

1. 570.931 595.524


instrumentov0 0

b) Obveznosti iz upravljanja 493.702 567.694





2. 0 0

3. 4.437 501

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






28/160

4.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Steber Global

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 242.651.340 289.573.091


b) Vplačani presežek enot premoženja -58.748.639 -65.007.715





243.226.708 290.169.116

0 0



Zunajbilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev

v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017

1. Prihodki od obresti 328 341





6. Drugi prihodki 2.261 907

7. SKUPAJ PRIHODKI 27.695.639 65.132.636








15. Iztržene izgube pri naložbah 2.822.636 170.759


17. Odhodki iz naslova slabitve naložb 0 95

18. Drugi odhodki 130.547 147.335

19. SKUPAJ ODHODKI 47.415.657 37.729.326


21. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja -3.542 71.405


premoženja-683.448 1.030.249




26.Čisti dobiček ali izguba na enoto premoženja glede na število

enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja-1,61 2,02

29/160

4.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Steber Global

4.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Steber Global v

obtoku (v EUR)

Kot primerjavo navajamo izkaz gibanja vrednosti enot premoženja podsklada za leto 2017:

v EUR

2018 2017

1 Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada 1.801.709 1.201.975

2Izdatki za izplačilo odkupnih vrednosti enot premoženja vzajemnega

sklada28.928.708 17.862.416

3Dobiček, izplačan med obračunskim obdobjem, ali druga izplačila


4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) -27.126.999 -16.660.440

5 Prejemki pri prodaji naložb 36.668.297 28.971.565

6 Izdatki pri nakupu naložb 9.206.893 12.782.786

7 Prejemki od udenarjenih terjatev 6.110.949 6.063.723

8 Izdatki za plačilo obveznosti 7.235.391 7.430.100

9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) 26.336.962 14.822.402

10Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja in upravljanju

premoženja (4 + 9)-790.037 -1.838.038

11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13) 6.744.298 7.534.335

12 Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) -790.037 -1.838.038

13 Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada 7.534.335 9.372.373

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 201.950.030 -64.936.310 -1.030.249 0 126.186.309 27.403.310 289.573.091

Prenos dobička 0 64.936.310 1.030.249 0 -38.563.249 -27.403.310 0

Vplačani investicijski kuponi 1.245.252 -58.752.180 0 0 65.948.914 0 8.441.986

Izplačani investicijski kuponi -20.689.458 0 683.448 0 -15.637.709 0 -35.643.718

Čisti dobiček obdobja 0 0 0 0 0 -19.720.018 -19.720.018

Stanje 31.12.2018 182.505.825 -58.752.180 683.448 0 137.934.266 -19.720.018 242.651.340

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve, nastale

iz vrednotenja po

pošteni vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Vplačani presežek enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 213.992.420 -68.812.821 -3.792 0 116.103.525 17.539.643 278.818.975

Prenos dobička 0 68.812.821 3.792 0 -51.276.970 -17.539.643 0

Vplačani investicijski kuponi 849.744 -64.936.310 0 0 69.415.107 0 5.328.541

Izplačani investicijski kuponi -12.892.134 0 -1.030.249 0 -8.055.352 0 -21.977.735

Čisti dobiček obdobja 0 0 0 0 0 27.403.310 27.403.310

Stanje 31.12.2017 201.950.030 -64.936.310 -1.030.249 0 126.186.309 27.403.310 289.573.091

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Vplačani presežek enot premoženja Rezerve, nastale

iz vrednotenja po

pošteni vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunskega

obdobja

SKUPAJ

30/160

4.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Steber Global

4.6.1 Razkritja posameznih vrst stroškov podsklada

Posamezne vrste stroškov podsklada znašajo (v EUR):

4.6.2 Razkritja vrednosti vseh nakupov in prodaj naložb, ki niso razvrščene med

finančna sredstva, izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida ter

stroškov, neposredno povezanih z nakupom in prodajo teh naložb

Naložbe, ki niso razporejene med finančna sredstva po pošteni vrednosti prek poslovnega izida,

zajemajo naložbe v vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, s katerimi se ne trguje na

organiziranih trgih. Podsklad v letu 2018 ni opravljal nakupov in prodaj naložb, ki so razporejene

med netržne vrednostne papirje in ni imel stroškov z njimi, ki se lahko pripišejo nakupni ceni.

4.6.3 Pojasnilo naložb iz 162. člena ZISDU-3

Naložbe v depozite, instrumente denarnega trga in druge vrednostne papirje, katerih izdajatelj je

skrbnik ali oseba, povezana z družbo za upravljanje, znašajo na dan 31. 12. 2018 0,73 % sredstev

podsklada.

4.6.4 Pojasnilo v povezavi s 47. členom Sklepa o poslovanju družbe za upravljanje

Družba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju družbe za

upravljanje (Ur. l. RS, št. 100/15), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo

nastanek škodljivih nasprotij interesov.

4.6.5 Pojasnila denarnih sredstev podsklada

Podsklad na dan 31. 12. 2018 nima dodatnih likvidnih sredstev. Podsklad nima depozitov pri

domačih bankah vezanih na rok ali na odpoklic.

4.6.6 Pojasnila v zvezi z naložbami v vrednostne papirje podsklada in izpolnjevanje

omejitev naložbene politike podsklada

Podatki o naložbah v vrednostne papirje podsklada, po vrstah naložb v skladu z naložbeno

politiko podsklada, so prikazani v izkazu premoženja podsklada, ki je prikazan v točki 4.7 tega

poročila. Podsklad je na dan 31. 12. 2018 izpolnjeval vse naložbene omejitve, ki so navedene v

pravilih upravljanja krovnega sklada.

2018 2017

Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 6.918.567 7.166.961

Odhodki v zvezi z banko skrbnico 125.471 143.339

Odhodki v zvezi z revidiranjem 12.061 4.003

Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov 11.750 0

Odhodki v zvezi s trgovanjem 48.852 39.792

Odhodki v zvezi s sodnimi postopki 0 0

Stroški plačilnega prometa 28.244 49.169

Drugi odhodki za poslovanje vzajemnega sklada, ki v skladu s pravili

upravljanja bremenijo vzajemni sklad69.253 93.051

Stroški hrambe in vodenja vrednostnih papirjev 31.258 5.123

Skupaj celotni stroški vzajemnega sklada po 247. in 248. čl. ZISDU-3 7.245.456 7.501.439

31/160

Podsklad izkazuje na dan 31. 12. 2018 za 6.549.503 EUR naložb v vrednostne papirje, s katerimi

se ne trguje na organiziranem trgu, za katere ima oblikovane popravke vrednosti v višini

29.936 EUR. Popravki vrednosti so bili oblikovani v preteklih letih in predstavljajo trajno oslabitev

naložb v vrednostne papirje izdajateljev, ki so v postopku stečaja.

Podsklad v letu 2018 ni opravil skupnega ovrednotenja naložb, vse naložbe so vrednotene v

skladu s standardi in pravili vrednotenja, kot so zapisana v točki 3.4.2 tega poročila. Vrednostni

papirji podsklada niso zastavljeni ali posojeni.

4.6.7 Pojasnila v zvezi z imetniki enot premoženja podsklada ter nakupi in prodajami

Podatek o številu enot premoženja v obtoku na koncu obračunskega obdobja:

Na bilančni dan sta imela 2 investitorja (pravni osebi) v lasti več kot 5 % vseh enot premoženja

podsklada. Podatki o večjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov v letu 2018:

Podatki o učinku nakupov in prodaj investicijskih kuponov pred razdelitvijo dobička in po njej za

sklad niso pomembni, ker podsklad ne razdeljuje dobičkov.

4.6.8 Specifikacija drugih poslovnih obveznosti podsklada

Druge poslovne obveznosti zajemajo obveznosti iz odkupa investicijskih kuponov (76.829 EUR)

in obveznosti iz vplačanih predujmov za investicijske kupone (400 EUR).

Investitor Število investitorjev v % Število kuponov v %

Pravne osebe 86 0,23% 7.316.601,3779 61,90%

Fizične osebe 36.711 99,77% 4.504.304,2335 38,10%

Skupaj 36.797 100,00% 11.820.905,6114 100,00%

Datum nakupa Znesek nakupa v EUR Datum prodaje Znesek prodaje v EUR

02.02.2018 50.000 24.12.2018 5.000.000

16.10.2018 30.000 31.01.2018 2.488.000

11.10.2018 30.000 28.03.2018 2.132.000

09.07.2018 30.000 29.05.2018 1.973.000

13.09.2018 30.000 26.07.2018 1.757.000

23.01.2018 30.000 26.04.2018 1.673.000

19.03.2018 28.500 26.06.2018 1.548.100

24.05.2018 26.226 28.02.2018 1.475.000

22.05.2018 25.226 25.10.2018 1.445.500

30.04.2018 25.000 27.08.2018 1.395.900

32/160

4.7 Izkaz premoženja Triglav Steber Global

Dan/mesec/leto: 31.12.2018

3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 219.448.102 90,44

3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 219.448.102 90,44

3.1.1 Vrednostni papirji domačih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 7.145.428 2,94

3.1.1.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 7.145.428 2,94

3.1.1.1.1 Lastniški vrednostni papirji 7.141.152 2,94

3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih družb 7.141.152 2,94

TELEKOM SLOVENIJE D.D. TLSG SVN 16.569 977.571 0,25 0,40 EUR

KRKA D.D. NOVO MESTO KRKG SVN 49.260 2.847.228 0,14 1,17 EUR

TERME ČATEŽ D.D. TCRG SVN 19.850 619.320 3,99 0,26 EUR

NAMA LJUBLJANA NALN SVN 104.649 1.779.033 10,97 0,73 EUR

POZAVAROVALNICA SAVA D.D. POSR SVN 60.000 918.000 0,64 0,38 EUR

3.1.1.1.2 Dolžniški vrednostni papirji 4.276 0,00

3.1.1.1.2.1 - Državne obveznice 0 0,00

3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih družb 4.276 0,00

AG d.d. AGO1 SVN 4 4.276 0,34 0,00 EUR

3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 212.302.673 87,49




COMMONTWEALTH BANK OF AUSTRALIA CBA AU AUS 37.000 1.651.313 0,00 0,68 AUD

AMAZON.COM AMZN US USA 3.960 5.194.586 0,00 2,14 USD

BCE INC BCE CN CAN 20.000 691.189 0,00 0,28 CAD

ABBOTT LABORATORIES ABT US USA 44.300 2.798.445 0,00 1,15 USD

SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 005930 KS KOR 100.000 3.028.335 0,07 1,25 KRW

TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TSM US TWN 123.000 3.965.004 0,00 1,63 USD

ANGLOGOLD ASHANTI LTD ANG SJ ZAF 25.000 276.058 0,01 0,11 ZAR

BROADCOM LTD AVGO US USA 8.000 1.776.629 0,00 0,73 USD

WELLS FARGO & COMPANY WFC US USA 74.400 2.994.194 0,00 1,23 USD

PEPSICO INC PEP US USA 20.000 1.929.782 0,00 0,80 USD

UNILEVER NV UNA NA NLD 51.900 2.461.098 0,01 1,01 EUR

THE WALT DISNEY CO. DIS US USA 20.100 1.924.860 0,00 0,79 USD

CITIGROUP INC C US USA 40.000 1.818.690 0,00 0,75 USD

FACEBOOK INC FB US USA 20.000 2.289.782 0,00 0,94 USD

BNP PARIBAS BNP FP FRA 30.000 1.184.250 0,00 0,49 EUR

DANSKE BANK A/S DANSKE DC DNK 35.000 604.168 0,01 0,25 DKK

PFIZER INC PFE US USA 75.000 2.859.170 0,00 1,18 USD

ALIBABA GROUP HOLDING LTD BABA US CHN 15.000 1.795.677 0,00 0,74 USD

3M CO MMM US USA 10.000 1.664.105 0,00 0,69 USD

ARKEMA RTS AKE FP FRA 7.500 562.200 0,01 0,23 EUR

HONEYWELL INTERNATIONAL INC HON US USA 20.000 2.307.773 0,00 0,95 USD

THE PRICELINE.GROUP INC BKNG US USA 1.060 1.594.555 0,00 0,66 USD

AKBANK T.A.S. AKBNK TI TUR 250.000 283.059 0,01 0,12 TRY

CIE DE SAINT-GOBAIN SGO FP FRA 20.000 583.300 0,01 0,24 EUR

SUMITOMO CHEMICAL CO LTD 4005 JP JPN 142.000 601.398 0,01 0,25 JPY

UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CORP 1216 TT TWN 420.000 838.381 0,01 0,35 TWD

MEGA FINANCIAL HOLDING CO LTD 2886 TT TWN 2.302.000 1.708.360 0,02 0,70 TWD

ITAU UNIBANCO BANCO MULTIPLO S.A. ITUB US BRA 150.000 1.197.380 0,01 0,49 USD

ALPHABET INC GOOGL US USA 3.900 3.559.252 0,00 1,47 USD

GUDANG GARAM TBK PT GGRM IJ IDN 80.000 405.455 0,00 0,17 IDR

ADOBE INC ADBE US USA 13.000 2.568.664 0,00 1,06 USD

AMBEV SA ABEV US BRA 140.000 479.301 0,00 0,20 USD

SAMSUNG C+T CORPORATION 028260 KS KOR 4.830 398.743 0,00 0,16 KRW

CIA VALE DO RIO DOCE VALE US BRA 90.000 1.036.769 0,00 0,43 USD

CNOOC LTD 883 HK CHN 500.000 674.658 0,00 0,28 HKD

GRUPO TELEVISIA SA-SPONS ADR TLEVICPO MM MEX 150.000 329.049 0,01 0,14 MXN

MICROSOFT CORP MSFT US USA 58.000 5.145.031 0,00 2,12 USD

INFINEON TECHNOLOGIES A IFX GY DEU 60.000 1.041.900 0,01 0,43 EUR

ALLIANZ AG ALV GY DEU 19.500 3.415.230 0,00 1,41 EUR

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA NA NLD 70.000 1.795.850 0,00 0,74 EUR

BB SEGURIDADE PARTICIPACOES SA BBSE3 BZ BRA 106.000 658.087 0,01 0,27 BRL

MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO 8306 JP JPN 395.000 1.688.284 0,00 0,70 JPY

VIPSHOP HOLDINGS LTD VIPS US CHN 45.000 214.585 0,01 0,09 USD

KONINKLIJKE PHILIPS NV PHIA NA NLD 33.000 1.020.690 0,00 0,42 EUR

ABB LTD ABBN SW CHE 70.000 1.161.283 0,00 0,48 CHF

BARRICK GOLD CORP ABX US CAN 34.400 406.791 0,00 0,17 USD

HYNIX SEMICONDUCTOR INC 000660 KS KOR 20.500 970.515 0,00 0,40 KRW

TOTAL SA FP FP FRA 26.414 1.219.799 0,00 0,50 EUR

FEDEX CORP FDX US USA 10.000 1.408.996 0,00 0,58 USD

EXXON MOBIL CORP XOM US USA 30.500 1.816.415 0,00 0,75 USD

PPG INDUSTRIES INC PPG US USA 7.800 696.414 0,01 0,29 USD

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

33/160

CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP 386 HK CHN 650.000 405.185 0,00 0,17 HKD

MITSUBISHI ELECTRIC CORP 6503 JP JPN 120.000 1.159.952 0,01 0,48 JPY

CHEVRON CORP CVX US USA 10.800 1.026.141 0,00 0,42 USD

WAL-MART DE MEXICO SAB DE CV WALMEX* MM MEX 280.000 622.067 0,00 0,26 MXN

FIRSTRAND LTD FSR SJ ZAF 391.854 1.560.807 0,01 0,64 ZAR

BERKSHIRE HATHAWAY INC BRK/B US USA 19.000 3.388.140 0,00 1,40 USD

KOMATSU LTD 6301 JP JPN 50.000 939.809 0,01 0,39 JPY

CHINA MOBILE LTD-SPON ADR 941 HK HKG 190.000 1.596.487 0,00 0,66 HKD

NOVO NORDISK A/S NOVOB DC DNK 30.000 1.196.818 0,01 0,49 DKK

ALTRIA GROUP INC MO US USA 25.000 1.078.384 0,00 0,44 USD

HOME DEPOT INC HD US USA 13.000 1.950.795 0,00 0,80 USD

FOMENTO ECONOMICO MEX-SP AD FEMSAUBD MM MEX 80.000 600.140 0,00 0,25 MXN

INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA 1398 HK CHN 2.000.000 1.246.724 0,00 0,51 HKD

CHINA LIFE INSURANCE CO LTD 2628 HK CHN 700.000 1.298.913 0,01 0,54 HKD

SIEMENS AG SIE GY DEU 16.000 1.558.080 0,00 0,64 EUR

BOEING CO/THE BA US USA 5.200 1.464.629 0,00 0,60 USD

LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE MC FP FRA 9.000 2.323.800 0,00 0,96 EUR

GLENCORE PLC GLEN LN CHE 250.000 814.254 0,00 0,34 GBP

TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK CHN 150.000 5.252.300 0,01 2,16 HKD

GARRETT MOTION INC GTX US CHE 2.000 21.555 0,00 0,01 USD

KASIKORNBANK PCL KBANK-R TB THA 160.000 798.877 0,01 0,33 THB

NASPERS LTD NPN SJ ZAF 11.000 1.932.936 0,00 0,80 ZAR

CELGENE CORP CELG US USA 13.000 727.659 0,00 0,30 USD

LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD 051900 KS KOR 700 603.085 0,00 0,25 KRW

FERGUSON PLC FERG LN CHE 18.947 1.062.649 0,01 0,44 GBP

E.ON SE EOAN GY DEU 36.700 316.611 0,00 0,13 EUR

RIO TINTO PLC RIO LN GBR 25.000 1.042.447 0,00 0,43 GBP

UNITEDHEALTH GROUP INC UNH US USA 15.900 3.459.396 0,00 1,43 USD

CONOCOPHILLIPS COP US USA 18.500 1.007.402 0,00 0,42 USD

FORMOSA CHEMICALS & FIBRE CORP 1326 TT TWN 150.000 450.420 0,00 0,19 TWD

ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 2020 HK CHN 210.000 879.342 0,01 0,36 HKD

BANCO SANTANDER CENTRAL HSP SAN SQ ESP 180.000 715.140 0,00 0,29 EUR

VERIZON COMMUNICATIONS INC VZ US USA 25.000 1.227.511 0,00 0,51 USD

TORONTO-DOMINION BANK/THE TD CN CAN 60.000 2.609.164 0,01 1,08 CAD

PJSC LUKOIL LKOD LI RUS 17.000 1.061.275 0,00 0,44 USD

SUNCOR ENERGY INC SU CN CAN 32.300 789.234 0,00 0,33 CAD

ADECCO GROUP AG ADEN SW CHE 12.000 489.094 0,01 0,20 CHF

BHP GROUP LIMITED BHP AU AUS 70.000 1.477.250 0,00 0,61 AUD

BID CORP LTD BID SJ ZAF 43.700 703.580 0,01 0,29 ZAR

NEXTERA ENERGY INC NEE US USA 7.620 1.156.776 0,00 0,48 USD

HDFC BANK LTD HDB US IND 23.000 2.080.847 0,02 0,86 USD

SOUTHERN CO SO US USA 21.500 824.699 0,00 0,34 USD

DTE ENERGY CO DTE US USA 11.500 1.107.817 0,01 0,46 USD

LG CORP 003550 KS KOR 18.600 1.017.380 0,01 0,42 KRW

POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA PGE PW POL 152.000 353.373 0,01 0,15 PLN

PETROCHINA CO LTD 857 HK CHN 974.000 530.038 0,00 0,22 HKD

TATA MOTORS LTD TTM US IND 15.000 159.563 0,00 0,07 USD

STANLEY BLACK & DECKER INC SWK US USA 18.000 1.882.376 0,01 0,78 USD

DIAGEO PLC DGE LN GBR 35.000 1.093.591 0,00 0,45 GBP

RELIANCE INDUSTRIES LTD RIGD LI IND 42.000 1.168.297 0,01 0,48 USD

PROCTER & GAMBLE CO PG US USA 20.000 1.605.590 0,00 0,66 USD

AT&T INC T US USA 39.000 972.105 0,00 0,40 USD

POWSZECHNA KASE OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI SA PKO PW POL 131.000 1.202.067 0,01 0,50 PLN

CANON INC 7751 JP JPN 40.000 953.834 0,00 0,39 JPY

AMERICA MOVIL SA DE CV AMXL MM MEX 1.400.000 869.550 0,00 0,36 MXN

DR REDDYS LABORATORIES LTD RDY US IND 27.000 888.996 0,02 0,37 USD

CRH PLC CRH ID IRL 16.000 369.600 0,00 0,15 EUR

COMPASS GROUP PLC CPG LN GBR 139.423 2.571.719 0,01 1,06 GBP

JD.COM INC JD US CHN 30.000 548.384 0,00 0,23 USD

RESIDEO TECHNOLOGIES INC REZI US USA 3.333 59.819 0,00 0,02 USD

AMGEN INC AMGN US USA 15.000 2.550.262 0,00 1,05 USD

JPMORGAN CHASE &CO JPM US USA 40.000 3.410.306 0,00 1,41 USD

SHINHAN FINANCIAL GROUP CO LTD 055550 KS KOR 33.600 1.041.184 0,01 0,43 KRW

NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE CORP 9432 JP JPN 15.900 566.260 0,10 0,23 JPY

EOG RESOURCES INC EOG US USA 10.300 784.509 0,00 0,32 USD

PAYPAL HOLDINGS INC PYPL US USA 31.000 2.276.672 0,00 0,94 USD

APPLE COMPUTER INC AAPL US USA 40.000 5.510.568 0,01 2,27 USD

CHINA CONSTRUCTION BANK CORP 939 HK CHN 2.000.000 1.440.758 0,00 0,59 HKD

NESTLE SA NESN SW CHE 42.200 2.988.340 0,01 1,23 CHF

PJSC GAZPROM OGZD LI RUS 168.700 652.552 0,00 0,27 USD

PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR PBR US BRA 86.000 977.170 0,00 0,40 USD

JOHNSON & JOHNSON JNJ US USA 27.000 3.043.100 0,00 1,25 USD

CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION CO LTD 1800 HK CHN 600.000 495.121 0,01 0,20 HKD

NOVARTIS AG-REG.SHS NOVN SW CHE 30.000 2.237.288 0,00 0,92 CHF

ENBRIDGE INC ENB CN CAN 21.500 584.310 0,00 0,24 CAD

SMURFIT KAPPA GROUP PLC SKG ID IRL 22.500 523.350 0,01 0,22 EUR

DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

34/160

TECHTRONIC INDUSTRIES CO 669 HK HKG 150.000 695.846 0,01 0,29 HKD

DOWDUPONT INC DWDP US USA 29.000 1.354.515 0,00 0,56 USD

TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR 7203 JP JPN 43.000 2.188.780 0,00 0,90 JPY

INFOSYS LIMITED INFY US IND 164.000 1.363.563 0,03 0,56 USD

LG CHEM LTD 051910 KS KOR 2.200 597.372 0,00 0,25 KRW

AMOREPACIFIC CORP 090430 KS KOR 1.700 278.693 0,03 0,11 KRW

SOLVAY SA SOLB BB BEL 7.500 654.900 0,01 0,27 EUR

EQUINIX INC EQIX US USA 3.000 923.738 0,01 0,38 USD

LOWE'S COS INC LOW US USA 20.000 1.613.275 0,00 0,66 USD

LARSEN & TOUBRO LTD LTOD LI IND 45.000 803.712 0,02 0,33 USD

DEUTSCHE TELEKOM AG DTE GY DEU 58.000 859.560 0,00 0,35 EUR

IBERDROLA SA IBE SQ ESP 120.000 842.160 0,00 0,35 EUR

CVS HEALTH CORPORATION CVS US USA 52.567 3.008.026 0,00 1,24 USD

VISA INC V US USA 25.000 2.880.786 0,00 1,19 USD

BANK RAKYAT INDONESIA PERSERO BBRI IJ IDN 4.500.000 998.182 0,02 0,41 IDR

SCHLUMBERGER LTD SLB US USA 15.300 482.117 0,00 0,20 USD

CHINA OVERSEAS LAND & INVESTME 688 HK HKG 258.000 773.928 0,00 0,32 HKD

KLABIN SA KLBN11 BZ BRA 110.000 393.069 0,01 0,16 BRL

VODAFONE GROUP PLC VOD LN GBR 240.000 410.227 0,00 0,17 GBP

HSBC HOLDINGS PLC HSBA LN GBR 350.000 2.531.106 0,00 1,04 GBP

DAIMLERCHRYSLER AG DAI GY DEU 44.000 2.020.040 0,00 0,83 EUR

POSCO 005490 KS KOR 2.600 494.393 0,00 0,20 KRW

KOREA ELECTRIC POWER KEP US KOR 74.100 954.563 0,01 0,39 USD

CAP GEMINI SA CAP FP FRA 13.000 1.128.400 0,01 0,47 EUR


3.1.2.1.2.2 - Obveznice gospodarskih družb 0 0,00

5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 10.320.219 4,25

5.1 Investicijski skladi, usklajeni z direktivo 1.116.396 0,46

5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedežem v RS 1.116.396 0,46

PRIMORSKI SKLADI d.d. PSKZI SVN 32.889 601.546 9,58 0,25 EUR

ALTA SKLADI, DRUŽBA ZA UPRAVLJANJE, D.D. ALTA BAL SVN 804.453 514.850 6,15 0,21 EUR

5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 9.203.823 3,79

5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedežem zunaj RS 9.203.823 3,79

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF EEM US CHN 70.000 2.387.948 0,01 0,98 USD

ISHARES MSCI CHILE ETF ECH US CHL 30.000 1.084.978 0,33 0,45 USD

ISHARES MSCI JAPAN ETF EWJ US JPN 45.000 1.992.183 0,01 0,82 USD

ISHARES MSCI MALAYSIA ETF EWM US MYS 58.750 1.527.500 0,09 0,63 USD

SPDR S & P 500 ETF TRUST SPY US USA 7.000 1.527.895 0,00 0,63 USD

ISHARES EUROPE ETF IEV US GBR 20.000 683.319 0,09 0,28 USD

7 DRUGI PRENOSLJIVI VREDNOSTNI PAPIRJI IN DRUGI INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA 6.549.503 2,70

7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 6.549.503 2,70

SITEEP d.d. - v stečaju TEGG SVN 3.260 0 0,54 0,00 EUR

ELEKTRO CELJE ECEG SVN 139.949 529.501 0,58 0,22 EUR

ELEKTRO PRIMORSKA EPRG SVN 80.000 333.834 0,42 0,14 EUR

ELEKTRO LJUBLJANA ELOG SVN 1.065.648 3.883.729 2,72 1,60 EUR

ELEKTRO MARIBOR D.D. EMAG SVN 138.785 346.963 0,41 0,14 EUR

KOMUNALNO STANOVANJSKO PODJETJE HRASTNIK KSHG SVN 9.526 89.344 9,13 0,04 EUR

HIT NOVA GORICA D.D. HIT2 SVN 327.279 1.366.133 12,05 0,56 EUR

PREMOŽENJE SKUPAJ 236.317.823 97,39

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

35/160

5 Posebno poročilo - mešani Triglav Renta

5.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi mešani Triglav Renta

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 13. 10. 1999 Naložbena politika mešani uravnoteženi globalni sklad Upravljavec Gašper Dovč ISIN koda SI0021400054 Oznaka investicijskega kupona TDUTR Bloomberg koda TRIRENT SV Matična številka 5853915 008 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 0510 0801 1882 686 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 4,17 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 24. 12. 1999


Triglav Renta se glede na vrsto naložb uvršča med mešane uravnotežene globalne sklade.

Osnovni naložbeni cilj podsklada je zagotavljati dolgoročno rast vrednosti enote premoženja ob

zmerni stopnji tveganja. Naložbe podsklada so uravnotežene. Delež naložb v delnice podjetij ter

enote delniških investicijskih skladov se giba med 35 % in 65 % vrednosti sredstev, odvisno od

razmer na trgih vrednostnih papirjev. Podsklad se pri svojih naložbah ne osredotoča na

posamezno državo ali podregijo oziroma valuto. Naložbe v delnice oziroma enote drugih

investicijskih skladov skupno predstavljajo največ 10 % vseh sredstev. Pri investiranju sredstev v

dolžniške vrednostne papirje se podsklad osredotoča pretežno na državne obveznice in

obveznice z državnim jamstvom ter podjetniške obveznice v državah članicah Evropske unije.

Povprečna dospelost obveznic je 3 do 10 let.




36/160


Leto 2018 je bilo za vlagatelje v podsklad manj uspešno, saj se je vrednost enote premoženja

podsklada znižala za 4,8 %. Najpomembnejši delniški indeksi so v drugi polovici leta upadli, s

čimer so po večini minulo leto končali z negativnimi donosi. Vrednost indeksa MSCI World, ki meri

gibanje največjih svetovnih podjetij, se je znižala za 6,2 % (merjeno v evrih). Vrednost ameriškega

borznega indeksa MSCI USA se je znižala za 1,9 %, še precej več pa vrednost indeksa evropskih

podjetij MSCI Europe, in sicer 13,1 %. Izmed sektorjev so se najbolje odrezali sektor zdravstva

(+6,4 %), sledita mu sektorja javne oskrbe (+3,4 %) in sektor informacijske tehnologije (-1,6 %).

Najslabše se je odrezal finančni sektor, katerega vrednost se je znižala za 14,1 %. Tudi na trgu

naložb s fiksnim donosom je bilo precej pestro, vrednosti so se gibale precej asinhrono. Vrednost

podjetniških obveznic se je nekoliko znižala (-1 %), vrednost državnih obveznic pa povečala za 1

%. Skladno z vsesplošnim odnosom vlagateljev do tveganj so se najbolj znižale vrednosti

obveznic podjetij nižje bonitete, in sicer v povprečju za 3,4 %.

Delež delnic se je sproti prilagajal razmeram na trgu in se je med letom gibal med 47 % in 52 %,

delež obveznic pa med 40 % in 45 % s povprečno vrednostjo 42 %. Tudi v prihodnje bomo

razmerje med delnicami in obveznicami znotraj omejitev prilagajali aktualnim razmeram na

kapitalskih trgih.

5.2 Bilanca stanja Triglav Renta




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 7.819.973 8.713.824

2. 0 0

3. 105.244.411 105.819.251

4. 0 0

5. 0 0

6. 0 0

7. 0 0

8. 45.073 43.079

9. 0 0

113.109.457 114.576.153

1. 448.797 225.307


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 2.686 1.132

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






37/160

5.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Renta

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 112.657.974 114.349.714


b) Vplačani presežek enot premoženja 5.894.548 5.697.569





113.109.457 114.576.153

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017

1. Prihodki od obresti 1.161.769 1.469.620



4. Iztrženi dobički pri naložbah 481.810 1.492.001



7. SKUPAJ PRIHODKI 8.654.203 13.669.731








15. Iztržene izgube pri naložbah 972.809 943.663



18. Drugi odhodki 24.824 26.841

19. SKUPAJ ODHODKI 14.336.229 10.659.395




premoženja-66.134 122.709






38/160

5.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Renta

5.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Renta v obtoku (v

EUR)


v EUR

2018 2017



sklada9.392.204 6.678.120



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) 4.398.134 17.259.374





9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) -5.291.985 -12.218.191


premoženja (4 + 9)-893.851 5.041.182


12 Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) -893.851 5.041.182


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba)

v ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 32.155.861 6.038.636 -122.709 32.901 73.234.688 3.010.336 114.349.714

Prenos dobička 0 -6.038.636 122.709 0 8.926.263 -3.010.336 0

Vplačani investicijski kuponi 3.838.781 5.832.624 0 0 3.466.790 0 13.138.195



Stanje 31.12.2018 33.267.577 5.832.624 66.134 32.901 79.140.765 -5.682.026 112.657.974

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba)

v ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 27.305.647 5.061.900 66.488 0 56.933.744 4.965.008 94.332.787

Prenos dobička 0 -5.061.900 -66.488 0 10.093.396 -4.965.008 0

Vplačani investicijski kuponi 6.750.221 6.038.636 0 32.901 10.534.566 0 23.356.324

Izplačani investicijski kuponi -1.900.006 0 -122.709 0 -4.327.018 0 -6.349.733


Stanje 31.12.2017 32.155.861 6.038.636 -122.709 32.901 73.234.688 3.010.336 114.349.714

SKUPAJNominalna

vrednost

vplačanih

enot

Vplačani presežek enot premoženja Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

39/160

5.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Renta













podsklada.






Podsklad na dan 31. 12. 2018 nima dodatnih likvidnih sredstev. Podsklad ima za 6.995.000 EUR

depozitov pri domačih bankah, danih na odpoklic. Depoziti na odpoklic so v bilanci stanja

prikazani med denarnimi sredstvi.





poročila.

2018 2017



Odhodki v zvezi z revidiranjem 5.144 1.475





upravljanja bremenijo vzajemni sklad0 1.740



40/160

Podsklad je na dan 31. 12. 2018 izpolnjeval vse naložbene omejitve, ki so navedene v pravilih

upravljanja krovnega sklada. Podsklad na dan 31. 12. 2018 ne izkazuje naložb v vrednostne

papirje, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu. Podsklad v letu 2018 ni opravil skupnega

ovrednotenja naložb, vse naložbe so vrednotene v skladu s standardi in pravili vrednotenja, kot

so zapisana v točki 3.4.2 tega poročila. Vrednostni papirji podsklada niso zastavljeni ali posojeni.


Podatek o številu enot premoženja v obtoku na konec obračunskega obdobja:

Na bilančni dan je imel 1 investitor (pravna oseba) v lasti več kot 5 % vseh enot premoženja






in obveznosti iz vplačanih predujmov za investicijske kupone (12.200 EUR).

5.7 Izkaz premoženja Triglav Renta


Pravne osebe 35 0,33% 4.086.132,4969 51,25%

Fizične osebe 10.501 99,67% 3.886.109,5108 48,75%

Skupaj 10.536 100,00% 7.972.242,0077 100,00%


14.02.2018 1.000.000 10.12.2018 1.100.000

19.02.2018 240.461 26.06.2018 698.800

15.03.2018 222.412 26.07.2018 369.200

08.01.2018 150.000 26.04.2018 353.000

23.11.2018 101.470 25.10.2018 315.700

22.10.2018 100.652 29.05.2018 278.000

16.08.2018 100.000 28.03.2018 248.000

13.06.2018 100.000 28.02.2018 230.000

20.06.2018 100.000 23.05.2018 163.000

27.11.2018 100.000 25.01.2018 160.000


DEPOZITNA INSTITUCIJA

DRŽAVA

DEPOZITNE

INSTITUCIJE

VREDNOST

ČVS V EUR

IZVIRNA

VALUTA

2. DEPOZITI IN POSOJILA 6.995.000

2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naložbenih ciljev 6.995.000

2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedežem v Republiki Sloveniji 6.995.000

BKS BANK AG SVN 6.995.000 EUR

OZNAKA DEPOZITA DELEŽ V ČVS

6,21

6,21

6,21

OKV REN BKS 6,21

41/160





3.1.1.1.1 Lastniški vrednostni papirji 741.096 0,66

3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih družb 741.096 0,66

LUKA KOPER LKPG SVN 4.859 126.334 0,07 0,11 EUR

KRKA D.D. NOVO MESTO KRKG SVN 2.500 144.500 0,01 0,13 EUR

ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. LJUBLJANA ZVTG SVN 12.746 386.204 0,06 0,34 EUR


3.1.1.1.2 Dolžniški vrednostni papirji 5.142.695 4,56

3.1.1.1.2.1 - Državne obveznice 1.098.122 0,97

REPUBLIKA SLOVENIJA SLOREP 2 1/4 03/25/22 SVN 1.000 1.098.122 0,00 0,97 EUR

3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih družb 4.044.573 3,59

GORENJE DD GV01 SVN 615 126.628 0,17 0,11 EUR

SIJ - SLOVENSKA INDUSTRIJA JEKLA, D.D. SIJ5 SVN 750 793.846 1,46 0,70 EUR

TELEKOM SLOVENIJE D.D. TLS1 SVN 540 551.475 0,54 0,49 EUR

ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. LJUBLJANA ZT02 SVN 300 353.929 1,00 0,31 EUR

IMPOL 2000 D.D. IM01 SVN 384 160.655 0,31 0,14 EUR


GORENJE DD GV02 SVN 1.000 1.011.089 2,50 0,90 EUR

ADRIA MOBIL D.O.O. ADM2 SVN 500 261.182 1,04 0,23 EUR





COMMONTWEALTH BANK OF AUSTRALIA CBA AU AUS 4.800 214.224 0,00 0,19 AUD

AMAZON.COM AMZN US USA 890 1.167.470 0,00 1,04 USD

VOLKSWAGEN AG VOW GY DEU 1.000 139.100 0,00 0,12 EUR

MURPHY OIL CORP MUR US USA 1.700 34.728 0,00 0,03 USD

ABBOTT LABORATORIES ABT US USA 7.300 461.143 0,00 0,41 USD

HITACHI LTD 6501 JP JPN 12.600 293.900 0,00 0,26 JPY

SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 005930 KS KOR 8.500 257.408 0,01 0,23 KRW

TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TSM US TWN 29.600 954.180 0,00 0,85 USD

EAST JAPAN RAILWAY CO 9020 JP JPN 2.500 192.908 0,00 0,17 JPY

GLAXOSMITHKLINE PLC GSK LN GBR 10.700 178.371 0,00 0,16 GBP

WALMART INC WMT US USA 4.500 366.092 0,00 0,32 USD

SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR 8316 JP JPN 17.100 495.268 0,00 0,44 JPY

EXELON CORP EXC US USA 3.700 145.738 0,00 0,13 USD

SILVER WHEATON CORP WPM CN CAN 3.100 52.941 0,00 0,05 CAD

BROADCOM LTD AVGO US USA 1.500 333.118 0,00 0,30 USD

WELLS FARGO & COMPANY WFC US USA 19.600 788.793 0,00 0,70 USD

PEPSICO INC PEP US USA 3.900 376.307 0,00 0,33 USD

UNILEVER NV UNA NA NLD 5.000 237.100 0,00 0,21 EUR

THE WALT DISNEY CO. DIS US USA 2.700 258.563 0,00 0,23 USD

CITIGROUP INC C US USA 5.270 239.612 0,00 0,21 USD

FACEBOOK INC FB US USA 7.050 807.148 0,00 0,72 USD

ENTERGY CORP ETR US USA 1.300 97.721 0,00 0,09 USD

SUNTRUST BANKS INC STI US USA 5.500 242.288 0,00 0,22 USD

BNP PARIBAS BNP FP FRA 4.700 185.533 0,00 0,16 EUR

SAP SE SAP GY DEU 4.853 421.871 0,00 0,37 EUR

L BRANDS INC LB US USA 3.500 78.467 0,00 0,07 USD

SHIONOGI & CO LTD 4507 JP JPN 5.300 264.095 0,00 0,23 JPY

DEUTSCHE BANK AG DBK GY DEU 4.300 29.958 0,00 0,03 EUR

AMERICAN TOWER CORPORATION AMT US USA 3.900 538.813 0,00 0,48 USD

BIOGEN INC BIIB US USA 500 131.406 0,00 0,12 USD

ATLAS COPCO AB ATCOA SS SWE 5.800 119.056 0,00 0,11 SEK

PFIZER INC PFE US USA 13.894 529.671 0,00 0,47 USD

DAIKIN INDUSTRIES LTD 6367 JP JPN 2.100 195.149 0,00 0,17 JPY

OVERSEA-CHINESE BANKING CORP LTD OCBC SP SGP 37.000 267.218 0,00 0,24 SGD

SANOFI SA SAN FP FRA 2.225 168.344 0,00 0,15 EUR

GOLDMAN SACHS GROUP INC GS US USA 1.900 277.201 0,00 0,25 USD

HONEYWELL INTERNATIONAL INC HON US USA 1.800 207.700 0,00 0,18 USD

UNION PACIFIC CORP UNP US USA 1.300 156.942 0,00 0,14 USD

AIR LIQUIDE SA AI FP FRA 2.200 238.590 0,00 0,21 EUR

THE PRICELINE.GROUP INC BKNG US USA 150 225.645 0,00 0,20 USD

KONINKLIJKE DSM NV DSM NA NLD 5.400 385.776 0,00 0,34 EUR

MERCK & CO INC/NJ MRK US USA 6.700 447.115 0,00 0,40 USD

MYLAN NV MYL US NLD 5.000 119.651 0,00 0,11 USD

ALPHABET INC GOOGL US USA 405 369.615 0,00 0,33 USD

ALPHABET INC GOOG US USA 806 728.997 0,00 0,65 USD

SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US USA 1.600 234.746 0,00 0,21 USD

ADOBE INC ADBE US USA 2.400 474.215 0,00 0,42 USD

INTER PIPELINE LTD IPL CN CAN 9.100 112.781 0,00 0,10 CAD

EPIROC AB EPIA SS SWE 5.800 47.419 0,00 0,04 SEK

WASHINGTON POST CO/THE GHC US USA 820 458.756 0,01 0,41 USD

IZDAJATELJ OZNAKA NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

42/160

HEIDELBERGCEMENT AG HEI GY DEU 1.000 53.380 0,00 0,05 EUR

UCB SA UCB BB BEL 3.841 273.863 0,00 0,24 EUR

WEYERHAEUSER CO WY US USA 6.000 114.550 0,00 0,10 USD

EQUIFAX INC EFX US USA 2.700 219.608 0,00 0,19 USD

MCGRAW HILL FINANCIAL INC SPGI US USA 1.400 207.787 0,00 0,18 USD

ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO ADM US USA 6.700 239.737 0,00 0,21 USD


SOFTBANK GROUP CORP 9984 JP JPN 4.000 232.181 0,00 0,21 JPY

NN GROUP NV NN NA NLD 6.000 208.800 0,00 0,19 EUR

SEVEN & I HOLDINGS CO LTD 3382 JP JPN 5.000 190.028 0,00 0,17 JPY

GENERAL DYNAMICS CORP GD US USA 3.400 466.824 0,00 0,41 USD

CHARTER COMMUNICATIONS INC CHTR US USA 430 107.019 0,00 0,09 USD

ALLIANZ AG ALV GY DEU 2.650 464.121 0,00 0,41 EUR

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA NA NLD 2.500 64.138 0,00 0,06 EUR

CSX CORP CSX US USA 3.300 179.065 0,00 0,16 USD

QUALCOMM INC QCOM US USA 2.950 146.624 0,00 0,13 USD

IBM IBM US USA 1.560 154.869 0,00 0,14 USD

ANADARKO PERTROLEUM CORP APC US USA 1.400 53.603 0,00 0,05 USD

TELEFONICA SA TEF SQ ESP 13.702 100.559 0,00 0,09 EUR

CONSTELLATION BRANDS INC-A STZ US USA 2.270 318.831 0,00 0,28 USD

LINDE AG LNA GY DEU 646 125.163 0,00 0,11 EUR

ABB LTD ABBN SW CHE 13.600 225.621 0,00 0,20 CHF

HUMANA INC HUM US USA 1.000 250.201 0,00 0,22 USD

DXC TECHNOLOGY CO DXC US USA 3.148 146.183 0,00 0,13 USD

ESSITY AB ESSITYB SS SWE 6.900 146.413 0,00 0,13 SEK

TOTAL SA FP FP FRA 3.149 145.421 0,00 0,13 EUR

BANK OF AMERICA CORP BAC US USA 16.500 355.074 0,00 0,32 USD

EXXON MOBIL CORP XOM US USA 6.250 372.216 0,00 0,33 USD

INTESA SANPAOLO SPA ISP IM ITA 95.000 184.281 0,00 0,16 EUR

CME GROUP INC/IL CME US USA 2.200 361.453 0,00 0,32 USD

MITSUBISHI ELECTRIC CORP 6503 JP JPN 15.000 144.994 0,00 0,13 JPY

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS CIG US BRA 20.000 62.183 0,01 0,06 USD

CHEVRON CORP CVX US USA 2.800 266.037 0,00 0,24 USD

ALLERGAN PLC NPV AGN US IRL 600 70.040 0,00 0,06 USD

KONINKLIJKE AHOLD NV AD NA NLD 9.100 200.883 0,00 0,18 EUR

PAYCHEX INC PAYX US USA 4.200 238.978 0,00 0,21 USD



MARATHON PETROLEUM CORP MPC US USA 2.277 117.350 0,00 0,10 USD

HOME DEPOT INC HD US USA 4.750 712.790 0,00 0,63 USD

COLGATE-PALMOLIVE CO CL US USA 4.800 249.516 0,00 0,22 USD

PRUDENTIAL FINANCIAL INC PRU US USA 3.300 235.035 0,00 0,21 USD

ORACLE CORP ORCL US USA 5.100 201.105 0,00 0,18 USD

INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA 1398 HK CHN 450.000 280.513 0,00 0,25 HKD

SIEMENS AG SIE GY DEU 1.250 121.725 0,00 0,11 EUR

ADIDAS-SALOMON AG ADS GY DEU 1.500 273.600 0,00 0,24 EUR

ALEXION PHARMACEUTICALS INC ALXN US USA 2.100 178.564 0,00 0,16 USD

EASTMAN CHEMICAL CO EMN US USA 1.800 114.933 0,00 0,10 USD

WYNDHAM WORLDWIDE CORP WYND US USA 1.750 54.777 0,00 0,05 USD

BOEING CO/THE BA US USA 900 253.493 0,00 0,23 USD

LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE MC FP FRA 923 238.319 0,00 0,21 EUR


TELECOM ITALIA SPA TIT IM ITA 140.000 67.662 0,00 0,06 EUR

TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK CHN 12.500 437.692 0,00 0,39 HKD

MAGNA INTERNATIONAL INC MG CN CAN 3.400 135.020 0,00 0,12 CAD

RALPH LAUREN CORP RL US USA 1.300 117.466 0,00 0,10 USD

ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD RCL US USA 1.400 119.569 0,00 0,11 USD

SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD 4063 JP JPN 3.000 203.480 0,00 0,18 JPY

CATERPILLAR CAT US USA 1.900 210.859 0,00 0,19 USD

GOLDCORP INC G CN CAN 5.600 47.979 0,00 0,04 CAD

CIGNA CORP CI US USA 2.900 481.020 0,00 0,43 USD


FERGUSON PLC FERG LN CHE 2.652 148.738 0,00 0,13 GBP

XILINX INC XLNX US USA 2.300 171.084 0,00 0,15 USD

TELENOR ASA TEL NO NOR 8.400 141.431 0,00 0,13 NOK

RIO TINTO PLC RIO LN GBR 7.915 330.039 0,00 0,29 GBP

MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 8411 JP JPN 375.000 507.449 0,00 0,45 JPY

CONOCOPHILLIPS COP US USA 3.100 168.808 0,00 0,15 USD

ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC ABF LN GBR 12.100 276.350 0,00 0,25 GBP

VALERO ENERGY CORP VLO US USA 2.500 163.690 0,00 0,15 USD

VERIZON COMMUNICATIONS INC VZ US USA 6.172 303.048 0,00 0,27 USD

SUNCOR ENERGY INC SU CN CAN 15.900 388.508 0,00 0,34 CAD

NORFOLK SOUTHERN CORP NSC US USA 1.200 156.723 0,00 0,14 USD

SHERWIN-WILLIAMS CO/THE SHW US USA 750 257.725 0,00 0,23 USD

BHP GROUP LIMITED BHP AU AUS 6.252 131.940 0,00 0,12 AUD

HCA HLDGS INC HCA US USA 4.500 489.105 0,00 0,43 USD

DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ OZNAKA NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

43/160

CABLE ONE INC CABO US USA 270 193.386 0,00 0,17 USD

ENEL SPA ENEL IM ITA 30.000 151.320 0,00 0,13 EUR

EMERSON ELECTRIC CO EMR US USA 5.300 276.572 0,00 0,25 USD

NVIDIA CORP NVDA US USA 1.200 139.913 0,00 0,12 USD

ZURICH INSURANCE GROUP AG ZURN SW CHE 626 162.819 0,00 0,14 CHF

DEUTSCHE POST AG DPW GY DEU 11.700 279.747 0,00 0,25 EUR

DISCOVER FINANCIAL SERVICES DFS US USA 4.500 231.799 0,00 0,21 USD

REGENERON PHARMACEUTICALS INC REGN US USA 600 195.721 0,00 0,17 USD

GILDAN ACTIVEWEAR INC GIL US CAN 4.200 111.364 0,00 0,10 USD

ROCHE HOLDING AG ROG SW CHE 900 194.392 0,00 0,17 CHF

PUBLICIS GROUPE PUB FP FRA 2.000 100.160 0,00 0,09 EUR

ASX LTD ASX AU AUS 20.000 739.088 0,01 0,66 AUD

BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC BATS LN GBR 11.150 311.616 0,00 0,28 GBP

DIAGEO PLC DGE LN GBR 20.770 648.968 0,00 0,58 GBP

PROCTER & GAMBLE CO PG US USA 6.300 505.761 0,00 0,45 USD

TENARIS SA TEN IM LUX 6.800 64.192 0,00 0,06 EUR


TRACTOR SUPPLY CO TSCO US USA 1.900 138.459 0,01 0,12 USD

NIPPON YUSEN KK 9101 JP JPN 4.000 53.747 0,00 0,05 JPY

NETFLIX INC NFLX US USA 800 187.011 0,00 0,17 USD

LEGG MASON INC LM US USA 4.100 91.346 0,00 0,08 USD

AMGEN INC AMGN US USA 1.600 272.028 0,00 0,24 USD

VINCI SA DG FP FRA 2.500 180.050 0,00 0,16 EUR

JPMORGAN CHASE &CO JPM US USA 7.400 630.907 0,00 0,56 USD

MCDONALD'S CORP MCD US USA 1.875 290.781 0,00 0,26 USD

UBS GROUP AG UBSG SW CHE 7.000 76.001 0,00 0,07 CHF

GENERAL ELECTRIC CO GE US USA 16.000 105.782 0,00 0,09 USD

BRISTOL-MYERS SQUIBB CO BMY US USA 3.400 154.351 0,00 0,14 USD

SYMANTEC CORP SYMC US USA 10.000 165.022 0,00 0,15 USD

TAYLOR WIMPEY PLC TW/ LN GBR 30.000 45.694 0,00 0,04 GBP

DARDEN RESTAURANTS INC DRI US USA 1.300 113.378 0,00 0,10 USD


ARCONIC INC ARNC US USA 9.000 132.524 0,00 0,12 USD

LABORATORY CORP OF AMERICA HOLDINGS LH US USA 2.850 314.521 0,00 0,28 USD

PAYPAL HOLDINGS INC PYPL US USA 9.700 712.378 0,00 0,63 USD

AXA SA CS FP FRA 6.044 113.978 0,00 0,10 EUR


COMCAST CORP CMCSA US USA 15.100 449.044 0,00 0,40 USD

NESTLE SA NESN SW CHE 5.319 376.658 0,00 0,33 CHF

ASAHI GROUP HOLDINGS, LTD 2502 JP JPN 4.200 142.470 0,00 0,13 JPY

FAST RETAILING CO LTD 9983 JP JPN 500 223.957 0,00 0,20 JPY

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA LN NLD 21.000 541.709 0,00 0,48 GBP


CHEUNG KONG HOLDINGS LTD 1 HK HKG 20.000 167.717 0,00 0,15 HKD

JOHNSON & JOHNSON JNJ US USA 4.000 450.830 0,00 0,40 USD

SUNCORP GROUP LTD SUN AU AUS 13.700 106.678 0,00 0,09 AUD

KYUSHU ELECTRIC POWER CO INC 9508 JP JPN 9.000 93.611 0,00 0,08 JPY

NOVARTIS AG-REG.SHS NOVN SW CHE 6.904 514.875 0,00 0,46 CHF

ENI SPA ENI IM ITA 26.366 362.480 0,00 0,32 EUR

ELI LILLY & CO LLY US USA 2.800 282.983 0,00 0,25 USD

CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD CNQ CN CAN 3.700 78.102 0,00 0,07 CAD

BARCLAYS PLC BARC LN GBR 80.000 134.614 0,00 0,12 GBP

ORANGE ORA FP FRA 7.800 110.409 0,00 0,10 EUR

CISCO SYSTEMS INC CSCO US USA 10.000 378.428 0,00 0,34 USD

INTEL CORP INTC US USA 8.700 356.586 0,00 0,32 USD

WYNDHAM HOTELS & RESORTS INC WH US USA 1.750 69.343 0,00 0,06 USD

WORLDPAY INC WP US USA 3.400 226.954 0,00 0,20 USD

BAYER AG BAYN GY DEU 1.300 78.728 0,00 0,07 EUR

TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR 7203 JP JPN 5.500 279.960 0,00 0,25 JPY

NORDEA BANK AB NDA SS SWE 24.000 174.545 0,00 0,15 SEK

MEDTRONIC PLC MDT US IRL 3.500 278.044 0,00 0,25 USD

AMERISOURCEBERGEN CORP ABC US USA 1.700 110.463 0,00 0,10 USD

EQUINIX INC EQIX US USA 750 230.935 0,00 0,20 USD

LOWE'S COS INC LOW US USA 1.250 100.830 0,00 0,09 USD

MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS MUV2 GY DEU 912 173.782 0,00 0,15 EUR

BP PLC BP/ LN GBR 78.000 432.452 0,00 0,38 GBP

NINTENDO CO LTD 7974 JP JPN 300 69.809 0,00 0,06 JPY

TORONTO-DOMINION BANK/THE TD US CAN 8.100 351.731 0,00 0,31 USD

CVS HEALTH CORPORATION CVS US USA 2.900 165.946 0,00 0,15 USD

VISA INC V US USA 5.200 599.203 0,00 0,53 USD

SCHLUMBERGER LTD SLB US USA 2.900 91.382 0,00 0,08 USD

VEOLIA ENVIRONNEMENT VIE FP FRA 6.000 107.730 0,00 0,10 EUR

BHP GROUP PLC BHP LN GBR 6.000 110.780 0,00 0,10 GBP


HSBC HOLDINGS PLC HSBA LN GBR 33.800 244.433 0,00 0,22 GBP

PEUGEOT SA UG FP FRA 9.300 173.399 0,00 0,15 EUR


DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

44/160

ITALGAS SPA IG IM ITA 41.500 207.334 0,01 0,18 EUR

INCYTE CORP INCY US USA 600 33.322 0,00 0,03 USD

DAIMLERCHRYSLER AG DAI GY DEU 2.520 115.693 0,00 0,10 EUR

BASF SE BAS GY DEU 5.100 308.040 0,00 0,27 EUR

WPP PLC WPP LN IRL 4.900 46.375 0,00 0,04 GBP


3.1.2.1.2.1 - Državne obveznice 19.300.923 17,13

FRANCE REPUBLIC FRTR 5 1/2 04/25/29 FRA 1.500.000 2.274.422 0,01 2,02 EUR

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 1.6 04/30/25 ESP 4.000 4.256.239 0,00 3,78 EUR

FRANCE REPUBLIC FRTR 0 03/25/24 FRA 3.000.000 2.995.110 0,03 2,66 EUR

IRISH TSY 5.9% 2019 IRISH 3.4 03/18/24 IRL 100.000.000 1.195.277 0,00 1,06 EUR

BUONI POLIENNALI DEL TES BTPS 6 05/01/31 ITA 1.500 1.983.277 0,01 1,76 EUR

BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND DBR 4 3/4 07/04/28 DEU 191.961 279.208 0,00 0,25 EUR

BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND DBR 1 08/15/24 DEU 350.000.000 3.755.748 0,00 3,33 EUR

BUONI POLIENNALI DEL TES BTPS 4 3/4 09/01/21 ITA 2.300 2.561.641 0,01 2,27 EUR


REPSOL INTL FINANCE REPSM 0 1/2 05/23/22 NLD 13 1.312.845 0,01 1,17 EUR

PRAXAIR INC PX 1 5/8 12/01/25 USA 600 627.045 0,01 0,56 EUR

IBERDROLA INTL BV IBESM 1 7/8 10/08/24 NLD 10 1.061.755 0,01 0,94 EUR

APPLE COMPUTER INC AAPL 1 5/8 11/10/26 USA 500 525.300 0,00 0,47 EUR

PEUGEOT SA PEUGOT 2 3/8 04/14/23 FRA 900 945.912 0,02 0,84 EUR

HEINEKEN NV HEIANA 3 1/2 03/19/24 NLD 1.100 1.282.073 0,01 1,14 EUR

CREDIT AGRICOLE SA ACAFP 2 5/8 03/17/27 FRA 700 727.758 0,00 0,65 EUR

COOPERATIEVE RABOBANK U.A. RABOBK 4 01/11/22 NLD 1.300 1.499.101 0,00 1,33 EUR

GOLDMAN SACHS GROUP INC GS 1 3/8 05/15/24 USA 1.500 1.504.642 0,00 1,34 EUR

BARCLAYS PLC BACR 1 7/8 03/23/21 GBR 1.200 1.237.953 0,00 1,10 EUR

SKY PLC SKYLN 1 7/8 11/24/23 GBR 1.100 1.148.390 0,01 1,02 EUR

JPMORGAN CHASE &CO JPM 2 5/8 04/23/21 USA 1.400 1.501.827 0,00 1,33 EUR

VOLKSWAGEN LEASING GMBH VW 2 1/8 04/04/22 DEU 900 941.839 0,00 0,84 EUR

ENEL SPA ENELIM 5 5/8 06/21/27 ITA 400 525.245 0,00 0,47 EUR

STANDARD CHARTERED PLC STANLN 3 1/8 11/19/24 GBR 1.500 1.552.149 0,00 1,38 EUR

VODAFONE GROUP PLC VOD 2.2 08/25/26 GBR 1.500 1.564.358 0,00 1,39 EUR

BAT INTL FINANCE PLC BATSLN 1 1/4 03/13/27 GBR 1.100 1.014.832 0,00 0,90 EUR

KONINKLIJKE KPN NV KPN 3 1/4 02/01/21 NLD 1.100 1.203.082 0,01 1,07 EUR

FIAT CHRYSLER FINANCE EU FCAIM 4 3/4 07/15/22 LUX 1.000 1.112.983 0,01 0,99 EUR

BNP PARIBAS BNP 2 3/8 02/17/25 FRA 1.500 1.548.250 0,00 1,37 EUR

HSBC HOLDINGS PLC HSBC 3 06/30/25 GBR 1.500 1.597.625 0,00 1,42 EUR

FERROVIAL EMISIONES SA FERSM 0 3/8 09/14/22 ESP 6 593.724 0,01 0,53 EUR


DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA


DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

45/160

6 Posebno poročilo - delniški Triglav Evropa


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Evropa

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 22. 12. 2005 Naložbena politika delniški sklad razvite Evrope Upravljavec Sašo Ivanović ISIN koda SI0021400633 Oznaka investicijskega kupona ABDVI Bloomberg koda ADZUEVR SV Matična številka 5853915 020 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8011711966 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 9,68 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 22. 12. 2005


Triglav Evropa se glede na vrsto naložb uvršča med delniške sklade regije Evropa. Osnovni

naložbeni cilj podsklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti premoženja na osnovi kapitalskih

dobičkov in dividend. Naložbe podsklada so usmerjene pretežno v delnice podjetij z domicilom

na trgih Evrope ter v enote delniških investicijskih skladov, ki imajo naložbeno politiko usmerjeno

na področje Evrope. Skupni delež tovrstnih naložb ni nižji od 80 % sredstev podsklada. Skupno

naložbe v delnice podjetij in v enote drugih delniških investicijskih skladov predstavljajo najmanj

85 % vseh sredstev podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih skladov skupno predstavljajo

največ 10 % vseh sredstev podsklada.




46/160


Leto 2018 lahko označimo kot neuspešno za evropske delnice. Indeks evropskih delnic MSCI

Europe je leto zaključil z -13,1 % znižanjem vrednosti in Evropa je bila najslabša regija med

razvitimi trgi. Temu so botrovale tako uvedba ameriških carin na nekatere evropske proizvode kot

tudi politične napetosti po Evropi, vključno z negotovim izidom izstopa Velike Britanije iz EU ter

slabšanje gospodarskih razmer v Italiji, stavke v Franciji in še bi lahko naštevali.

Znotraj evropskih borz so bile donosnosti precej različne. Slabšo evrsko donosnost je imel na

primer avstrijski indeks ATX (-19,7 %) in nemški DAX (-18,3 %), relativno slabo so se odrezale

tudi italijanske (-16,1 %) in španske (-15 %) delnice. Manjše padce od širšega evropskega

indeksa pa so imele na primer norveške (-1,5 %), finske (-5,9 %) in švicarske (-6,7 %) delnice.

Leto 2018 sicer ni prinašalo veliko ekonomskih ali monetarnih presenečenj. Evropske države z

redkimi izjemami so imele relativno stabilno gospodarsko rast, so se pa napovedi le-te začele v

drugi polovici leta zniževati. Prav tako je politična slika v Evropi po mirnem letu 2017 postala

zopet manj stabilna.

6.2 Bilanca stanja Triglav Evropa




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 1.544.769 1.914.287

2. 0 0

3. 23.861.263 36.478.985

4. 0 0

5. 997.569 1.999.070

6. 0 0

7. 0 0

8. 25.811 24.791

9. 0 0

26.429.412 40.417.133

1. 85.356 72.481


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 903 482

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






47/160

6.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Evropa

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 26.343.153 40.344.170


b) Vplačani presežek enot premoženja -92 -110





26.429.412 40.417.133

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017



3. Drugi finančni prihodki 458.141 267.790


5. Neiztrženi dobički pri naložbah 438.688 2.795.884


7. SKUPAJ PRIHODKI 3.102.010 5.562.644

8. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 1.033.450 847.904


10. Odhodki v zvezi z revidiranjem 1.967 484




14. Drugi finančni odhodki 391.893 916.548


16. Neiztržene izgube pri naložbah 4.241.389 813.566


18. Drugi odhodki 12.240 11.027

19. SKUPAJ ODHODKI 8.131.529 3.141.062




premoženja-1.528.125 636.819






48/160

6.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Evropa

6.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Evropa v obtoku (v

EUR)


v EUR

2018 2017



sklada24.365.765 17.957.165







8 Izdatki za plačilo obveznosti 1.099.562 906.856



premoženja (4 + 9)-369.519 916.322


12 Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) -369.519 916.322

13 Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada 1.914.287 997.965

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 11.382.379 588.506 -636.819 0 26.588.522 2.421.582 40.344.170

Prenos dobička 0 -588.506 636.819 0 2.373.269 -2.421.582 0

Vplačani investicijski kuponi 4.473.211 -433.057 0 0 11.381.971 0 15.422.125

Izplačani investicijski kuponi -7.313.335 0 1.528.125 0 -18.608.412 0 -24.393.622


Stanje 31.12.2018 8.542.256 -433.057 1.528.125 0 21.735.349 -5.029.519 26.343.153

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni


prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 11.986.244 -848.109 1.193.830 0 28.514.544 -861.265 39.985.244

Prenos dobička 0 848.109 -1.193.830 0 -515.545 861.265 0

Vplačani investicijski kuponi 4.582.859 588.506 0 0 10.705.391 0 15.876.756



Stanje 31.12.2017 11.382.379 588.506 -636.819 0 26.588.522 2.421.582 40.344.170

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali čista


obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

SKUPAJ

49/160

6.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Evropa











Podsklad na dan 31. 12. 2018 nima sredstev, naloženih v depozite, instrumente denarnega trga

in druge vrednostne papirje, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z družbo za

upravljanje.







domačih bankah vezanih na rok ali na odpoklic.





poročila.



2018 2017

Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 1.033.450 847.904


Odhodki v zvezi z revidiranjem 1.967 484




Drugi odhodki za poslovanje vzajemnega sklada 0 0


Skupaj celotni stroški vzajemnega sklada po 247. in 248. čl. ZISDU-3 1.101.468 916.093

50/160











Druge poslovne obveznosti zajemajo obveznosti iz odkupa investicijskih kuponov (29.834 EUR).

6.7 Izkaz premoženja Triglav Evropa


Pravne osebe 49 0,32% 656.473,6067 32,07%

Fizične osebe 15.080 99,68% 1.390.592,5583 67,93%

Skupaj 15.129 100,00% 2.047.066,1650 100,00%


15.02.2018 2.300.000 10.12.2018 5.200.000

05.02.2018 2.300.000 07.09.2018 5.000.000

15.02.2018 2.300.000 07.09.2018 5.000.000

05.02.2018 2.300.000 11.09.2018 2.915.822

24.08.2018 705.609 11.09.2018 2.914.642

24.08.2018 705.562 28.03.2018 652.781

24.12.2018 240.200 28.03.2018 635.661

31.01.2018 226.000 30.03.2018 100.000

08.01.2018 225.000 01.06.2018 100.000

28.02.2018 195.000 30.04.2018 100.000




3.1.1 Vrednostni papirji domačih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 167.825 0,64

3.1.1.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 167.825 0,64



TERME ČATEŽ D.D. TCRG SVN 5.379 167.825 1,08 0,64 EUR

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

51/160







GROUPE DANONE BN FP FRA 3.930 241.734 0,00 0,92 EUR

GIVAUDAN SA GIVN SW CHE 70 141.379 0,00 0,54 CHF



REPSOL YPF SA REP SQ ESP 9.350 131.648 0,00 0,50 EUR

SWISS LIFE HOLDING AG SLHN SW CHE 810 272.132 0,00 1,03 CHF

ING GROEP NV INGA NA NLD 26.560 249.930 0,00 0,95 EUR



MARKS &SPENCER GROUP PLC MKS LN GBR 17.030 47.062 0,00 0,18 GBP

COCA-COLA HBC AG CCH LN CHE 4.200 115.126 0,00 0,44 GBP

DANSKE BANK A/S DANSKE DC DNK 5.850 100.982 0,00 0,38 DKK

ATLAS COPCO AB ATCOA SS SWE 4.950 101.609 0,00 0,39 SEK

DEUTSCHE WOHNEN SE DWNI GY DEU 4.390 175.600 0,00 0,67 EUR

RECKITT BENCKISER PLC RB/ LN GBR 3.910 262.829 0,00 1,00 GBP

ANGLO AMERICAN PLC AAL LN GBR 9.650 188.549 0,00 0,72 GBP

KBC GROEP NV KBC BB BEL 2.290 129.797 0,00 0,49 EUR

ARKEMA RTS AKE FP FRA 1.290 96.698 0,00 0,37 EUR


AIRBUS SE AIR FP NLD 4.400 369.424 0,00 1,40 EUR

ENGIE ENGI FP FRA 14.000 175.350 0,00 0,67 EUR

LONZA GROUP AG LONN SW CHE 950 214.717 0,00 0,82 CHF

AIR LIQUIDE SA AI FP FRA 2.330 252.689 0,00 0,96 EUR

CIE DE SAINT-GOBAIN SGO FP FRA 6.470 188.698 0,00 0,72 EUR

ERSTE GROUP BANK AG EBS AV AUT 3.070 89.184 0,00 0,34 EUR

DEUTSCHE ANNINGTON IMMOBILIEN VNA GY DEU 4.730 187.261 0,00 0,71 EUR


SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC SSE LN GBR 8.010 96.842 0,00 0,37 GBP

INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL ITX SQ ESP 5.200 116.220 0,00 0,44 EUR

VIVENDI SA ORD-SH VIV FP FRA 11.500 244.720 0,00 0,93 EUR

VOLVO AB VOLVB SS SWE 8.500 96.109 0,00 0,36 SEK

INFINEON TECHNOLOGIES A IFX GY DEU 5.670 98.460 0,00 0,37 EUR


TESCO PLC TSCO LN GBR 87.600 186.162 0,00 0,71 GBP


PPR KER FP FRA 590 242.844 0,00 0,92 EUR

ARCELORMITTAL MT NA LUX 5.420 98.319 0,00 0,37 EUR

ABB LTD ABBN SW CHE 10.070 167.059 0,00 0,63 CHF

SAFRAN SA SAF FP FRA 1.700 179.180 0,00 0,68 EUR

GEBERIT AG GEBN SW CHE 300 101.775 0,00 0,39 CHF


INVESTOR AB INVEB SS SWE 6.600 241.737 0,00 0,92 SEK

INTESA SANPAOLO SPA ISP IM ITA 88.000 170.702 0,00 0,65 EUR

VESTAS WIND SYSTEMS A/S VWS DC DNK 2.700 177.932 0,00 0,68 DKK

NOVO NORDISK A/S NOVOB DC DNK 6.200 247.342 0,00 0,94 DKK



SOCIETE GENERALE GLE FP FRA 6.200 172.484 0,00 0,65 EUR

LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE MC FP FRA 1.370 353.734 0,00 1,34 EUR



SUBSEA 7 SA SUBC NO GBR 5.400 45.748 0,00 0,17 NOK

E.ON SE EOAN GY DEU 20.100 173.403 0,00 0,66 EUR


OMV AG OMV AV AUT 2.800 107.100 0,00 0,41 EUR

BANCO SANTANDER CENTRAL HSP SAN SQ ESP 74.590 296.346 0,00 1,12 EUR



ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV ABI BB BEL 3.180 183.486 0,00 0,70 EUR

HEINEKEN NV HEIA NA NLD 1.900 146.680 0,00 0,56 EUR

ROCHE HOLDING AG ROG SW CHE 2.340 505.418 0,00 1,92 CHF


RENAULT SA RNO FP FRA 1.800 98.190 0,00 0,37 EUR


FRESENIUS SE & CO KGAA FRE GY DEU 3.400 144.092 0,00 0,55 EUR

LLOYDS BANKING GROUP PLC LLOY LN GBR 442.500 256.488 0,00 0,97 GBP

REPSOL YPF SA REP/D SQ ESP 9.350 3.740 0,00 0,01 EUR

BT GROUP PLC BT/A LN GBR 32.780 87.252 0,00 0,33 GBP

VINCI SA DG FP FRA 4.790 344.976 0,00 1,31 EUR


DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

52/160

VALEO SA FR FP FRA 5.800 147.958 0,01 0,56 EUR

NATIONAL GRID PLC NG/ LN GBR 20.617 176.132 0,00 0,67 GBP

AXA SA CS FP FRA 13.240 249.680 0,00 0,95 EUR



CARNIVAL PLC CCL LN USA 2.770 116.525 0,00 0,44 GBP


PRUDENTIAL PLC PRU LN GBR 15.900 249.201 0,00 0,95 GBP

ASTRAZENECA PLC AZN LN GBR 4.900 321.707 0,00 1,22 GBP

STORA ENSO OYJ STERV FH FIN 9.500 95.808 0,00 0,36 EUR


ASML HOLDING NV ASML NA NLD 2.190 300.380 0,00 1,14 EUR

CIE FINANCIERE RICHEMONT SA CFR SW CHE 2.230 124.669 0,00 0,47 CHF


EXPERIAN PLC EXPN LN IRL 5.630 119.897 0,00 0,46 GBP


WIRECARD AG WDI GY DEU 630 83.664 0,00 0,32 EUR

RELX NV REN NA NLD 8.970 161.191 0,00 0,61 EUR

NOKIA OYJ NOKIA FH FIN 23.490 118.155 0,00 0,45 EUR


MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS MUV2 GY DEU 1.310 249.621 0,00 0,95 EUR



BAE SYSTEMS PLC BA/ LN GBR 21.120 108.418 0,00 0,41 GBP

FERRARI NV RACE IM ITA 900 78.102 0,00 0,30 EUR

WHITBREAD PLC WTB LN GBR 1.440 73.712 0,00 0,28 GBP


HSBC HOLDINGS PLC HSBA LN GBR 79.000 571.307 0,00 2,17 GBP

GALP ENERGIA SGPS SA GALP PL PRT 6.000 82.770 0,00 0,31 EUR


BASF SE BAS GY DEU 3.850 232.540 0,00 0,88 EUR

ERICSSON ERICB SS SWE 12.060 91.637 0,00 0,35 SEK

CAP GEMINI SA CAP FP FRA 1.540 133.672 0,00 0,51 EUR



5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 997.569 3,79

5.1 Investicijski skladi, usklajeni z direktivo 997.569 3,79

5.1.2 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedežem zunaj RS 997.569 3,79

ISHARES STOXX EUROPE 600 UCITS SXXPIEX GY DEU 12.800 424.448 0,01 1,61 EUR

XTRACKERS MSCI EUROPE SMALL CAP UCITS ETF XXSC GY LUX 15.610 573.121 0,13 2,18 EUR


IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

53/160

7 Posebno poročilo - Triglav Obvezniški


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi Triglav Obvezniški

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 27. 10. 2004 Naložbena politika globalni obvezniški sklad Upravljavec Vid Pajič ISIN koda SI0021400062 Oznaka investicijskega kupona TDUT0 Bloomberg koda TRIOBVE SV Matična številka 5853915 010 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8011897042 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 4,17 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 21. 11. 2004


Triglav Obvezniški se glede na vrsto naložb uvršča med obvezniške sklade, in sicer med splošne

sklade srednjeročnih obveznic. Osnovni naložbeni cilj sklada je zagotavljati dolgoročno kapitalsko

rast na osnovi tekočih prihodkov od obresti dolžniških vrednostnih papirjev in kapitalskih dobičkov

pri upravljanju naložb. Naložbe sklada so pretežno usmerjene v državne in podjetniške obveznice

ter v enote obvezniških investicijskih skladov s podobno naložbeno politiko. Podsklad del svojih

sredstev vlaga tudi v instrumente denarnega trga in bančne depozite, medtem ko naložbe v

delnice niso dovoljene. Skupen delež naložb v obveznice, druge oblike dolga in obvezniške

investicijske sklade znaša najmanj 80 % sredstev sklada. Naložbe v enote drugih investicijskih

skladov lahko skupno predstavljajo največ 10 % vseh sredstev podsklada. Podsklad lahko nalaga

do največ 30 % sredstev v obveznice trgov v razvoju ter do 30 % v obveznice zunaj naložbenega

razreda. Povprečno modificirano trajanje bo več kot 3 leta in manj kot 7 let.




54/160


Indeks državnih obveznic iBoxx Euro Sovereigns je v letu 2018 pridobil 0,99 %, medtem ko je

indeks podjetniških obveznic iBoxx Liquid Corporates izgubil 0,99 %. Indeks obveznic izven

naložbenega razreda Markit iBoxx EUR Liquid High Yield Index je izgubil 3,37 %. Med državnimi

obveznicami so se v tem obdobju najbolje odrezale španske, ki so pridobile 2,57 %, nizozemske,

ki so pridobile 2,41 %, in nemške, ki so pridobile 2,40 %. Najslabše so se odrezale italijanske, ki

so izgubile 1,29 %, belgijske, ki so izgubile 0,18 %, in slovenske, ki so pridobile 0,60 %.

Med podjetniškimi obveznicami so višji donos dosegale kratkoročnejše obveznice. Med državnimi

obveznicami pa so višje donose dosegale dolgoročnejše obveznice. Najnižje padce vrednosti

znotraj naložbenega razreda obveznic smo beležili v sektorju tehnologija, najslabše pa se je

odrezal sektor zavarovalništva. Znotraj špekulativnega naložbenega razreda smo najvišjo rast

beležili znotraj sektorja zdravje in farmacija, najslabše pa se je odrezal sektor gradbeništva.

7.2 Bilanca stanja Triglav Obvezniški




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 1.803.127 1.916.038

2. 0 0

3. 26.720.930 22.336.904

4. 0 0

5. 0 0

6. 0 0

7. 0 0

8. 103.482 2

9. 0 0

28.627.539 24.252.943

1. 30.635 23.406


instrumentov0 0





d) Druge poslovne obveznosti 4.200 356

2. 0 0

3. 263 31

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






55/160

7.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Obvezniški

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 28.596.640 24.229.507


b) Vplačani presežek enot premoženja 428 363




d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja -518.360 38.194

28.627.539 24.252.943

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017

1. Prihodki od obresti 493.951 493.752

2. Prihodki od dividend 0 0

3. Drugi finančni prihodki 1 1

4. Iztrženi dobički pri naložbah 878 12.844

5. Neiztrženi dobički pri naložbah 7.787 62.179

6. Drugi prihodki 4 3

7. SKUPAJ PRIHODKI 502.621 568.779

8. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 288.785 234.288






14. Drugi finančni odhodki 1 1


16. Neiztržene izgube pri naložbah 561.442 207.737


18. Drugi odhodki 5.145 3.778

19. SKUPAJ ODHODKI 898.445 574.350

20. ČISTI DOBIČEK / IZGUBA -395.824 -5.571






25. Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba -518.360 38.194



56/160

7.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Obvezniški

7.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Obvezniški v obtoku

(v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada5.913.762 4.893.721



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) 4.684.858 6.694.630



7 Prejemki od udenarjenih terjatev 62.314 9.375

8 Izdatki za plačilo obveznosti 324.801 263.463

9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) -4.797.769 -6.207.326


premoženja (4 + 9)-112.911 487.304




Vračunani sprotni


prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 18.066.788 50.589 -6.462 0 6.124.162 -5.571 24.229.507

Prenos dobička 0 -50.589 6.462 0 38.557 5.571 0



Čisti dobiček obdobja 0 0 0 0 0 -395.824 -395.824

Stanje 31.12.2018 21.710.086 -159.674 37.566 0 7.404.486 -395.824 28.596.640

Nominalna

vrednost

vplačanih enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni


prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 13.105.078 106.394 -99.937 0 4.148.313 288.149 17.547.998

Prenos dobička 0 -106.394 99.937 0 294.606 -288.149 0




Stanje 31.12.2017 18.066.788 50.589 -6.462 0 6.124.162 -5.571 24.229.507

Nominalna

vrednost

vplačanih enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

57/160

7.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Obvezniški









med netržne vrednostne papirje, in ni imel stroškov z njimi, ki se lahko pripišejo nakupni ceni.




upravljanje.














pravilih upravljanja krovnega sklada. Podsklad na dan 31. 12. 2018 ne izkazuje naložb v

vrednostne papirje, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu. Podsklad v letu 2018 ni opravil

2018 2017

Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 288.785 234.288






Drugi odhodki za poslovanje vzajemnega sklada 0


Skupaj celotni stroški vzajemnega sklada po 247. in 248. čl. ZISDU-3 312.028 257.176

58/160

skupnega ovrednotenja naložb, vse naložbe so vrednotene v skladu s standardi in pravili

vrednotenja, kot so zapisana v točki 3.4.2 tega poročila. Vrednostni papirji podsklada niso

zastavljeni ali posojeni.










Pravne osebe 17 1,61% 4.090.614,8648 78,63%

Fizične osebe 1.038 98,39% 1.111.990,2070 21,37%

Skupaj 1.055 100,00% 5.202.605,0718 100,00%


10.12.2018 5.200.000 30.03.2018 300.000

10.12.2018 1.000.000 01.06.2018 300.000

04.06.2018 487.930 30.04.2018 300.000

24.12.2018 352.700 17.07.2018 256.795

27.08.2018 270.000 26.06.2018 162.700

15.03.2018 222.412 25.01.2018 160.000

10.12.2018 220.000 23.05.2018 151.000

18.05.2018 126.502 21.09.2018 127.000

31.01.2018 110.000 17.07.2018 87.174

28.03.2018 94.000 18.07.2018 84.282

59/160

7.7 Izkaz premoženja Triglav Obvezniški



DRŽAVA

DEPOZITNE

INSTITUCIJE

VREDNOST

ČVS V EUR

IZVIRNA

VALUTA









3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih družb 0 0,00






TELEKOM SLOVENIJE D.D. TLS1 SVN 120 122.550 0,12 0,43 EUR

IMPOL 2000 D.D. IM01 SVN 48 20.082 0,04 0,07 EUR



ADRIA MOBIL D.O.O. ADM2 SVN 100 52.236 0,21 0,18 EUR





3.1.2.1.2.1 - Državne obveznice 878.605 3,07

FRANCE REPUBLIC FRTR 1 3/4 11/25/24 FRA 800.000 878.605 0,00 3,07 EUR


REPSOL INTL FINANCE REPSM 0 1/2 05/23/22 NLD 5 504.941 0,01 1,77 EUR

BMW FINANCE NV BMW 1 5/8 07/17/19 NLD 400 407.050 0,00 1,42 EUR

PRAXAIR INC PX 1 5/8 12/01/25 USA 300 313.523 0,00 1,10 EUR

CESKE ENERGETICKE ZAVODY AS CEZCP 4 7/8 04/16/25 CZE 400 494.853 0,01 1,73 EUR

BNP PARIBAS BNP 2 7/8 09/26/23 FRA 700 778.541 0,00 2,72 EUR

TELECOM ITALIA SPA TITIM 5 1/4 02/10/22 ITA 6 339.271 0,00 1,19 EUR

RCI BANQUE SA RENAUL 0 01/12/23 FRA 400 379.924 0,00 1,33 EUR

LEONARDO SPA LDOIM 4 1/2 01/19/21 ITA 400 443.351 0,01 1,55 EUR

IBERDROLA INTL BV IBESM 1 7/8 10/08/24 NLD 8 849.404 0,00 2,97 EUR

VOLKSWAGEN LEASING GMBH VW 0 3/4 08/11/20 DEU 500 504.129 0,00 1,76 EUR

BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC BATSLN 2 3/8 01/19/23 NLD 700 746.651 0,00 2,61 EUR

APPLE COMPUTER INC AAPL 1 5/8 11/10/26 USA 600 630.360 0,00 2,20 EUR

GOLDMAN SACHS GROUP INC GS 2 5/8 08/19/20 USA 550 575.837 0,00 2,01 EUR

HSBC HOLDINGS PLC HSBC 1 1/2 03/15/22 GBR 500 515.059 0,00 1,80 EUR

HEINEKEN NV HEIANA 3 1/2 03/19/24 NLD 500 582.760 0,01 2,04 EUR

CREDIT AGRICOLE SA ACAFP 2 5/8 03/17/27 FRA 1.150 1.195.602 0,00 4,18 EUR

BAYER CAPITAL CORP BV BAYNGR 1 1/4 11/13/23 NLD 1.000 1.028.354 0,00 3,60 EUR

HSBC HOLDINGS PLC HSBC 0 7/8 09/06/24 GBR 500 485.410 0,00 1,70 EUR

COOPERATIEVE RABOBANK U.A. RABOBK 4 01/11/22 NLD 750 864.866 0,00 3,02 EUR

GOLDMAN SACHS GROUP INC GS 1 3/8 05/15/24 USA 1.000 1.003.094 0,00 3,51 EUR

BARCLAYS PLC BACR 1 7/8 03/23/21 GBR 1.000 1.031.628 0,00 3,61 EUR

STRABAG SE STRAV 1 5/8 02/04/22 AUT 650 340.074 0,05 1,19 EUR

SKY PLC SKYLN 1 7/8 11/24/23 GBR 800 835.193 0,01 2,92 EUR

JPMORGAN CHASE &CO JPM 2 5/8 04/23/21 USA 1.000 1.072.733 0,00 3,75 EUR

AMERICAN TOWER CORPORATION AMT 1 3/8 04/04/25 USA 1.000 993.279 0,00 3,47 EUR

VODAFONE GROUP PLC VOD 1 3/4 08/25/23 GBR 600 625.972 0,00 2,19 EUR

STADA ARZNEIMITTEL AG SAZGR 1 3/4 04/08/22 DEU 600 609.325 0,03 2,13 EUR

COMMERZBANK AG CMZB 0 1/2 09/13/23 DEU 800 769.803 0,00 2,69 EUR

VEOLIA ENVIRONNEMENT VIEFP 0.314 10/04/23 FRA 9 885.183 0,00 3,10 EUR

TELEKOM FINANZMANAGEMENT TKAAV 3 1/2 07/04/23 AUT 8 916.112 0,00 3,20 EUR

MORGAN STANLEY MS 2 3/8 03/31/21 USA 1.000 1.063.324 0,00 3,72 EUR

RENAULT SA RENAUL 3 1/8 03/05/21 FRA 500 539.315 0,00 1,89 EUR

ORANGE ORAFP 3 7/8 01/14/21 FRA 10 556.952 0,00 1,95 EUR

NOVARTIS FINANCE SA NOVNVX 1 5/8 11/09/26 LUX 900 951.746 0,00 3,33 EUR

KONINKLIJKE KPN NV KPN 3 1/4 02/01/21 NLD 600 656.226 0,01 2,29 EUR

FERROVIAL EMISIONES SA FERSM 0 3/8 09/14/22 ESP 3 296.862 0,01 1,04 EUR


3,85

OKV OBV BKS 3,85

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA


DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR


3,85

3,85

60/160

8 Posebno poročilo - delniški Triglav Severna Amerika


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Severna Amerika

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 18. 5. 2006 Naložbena politika delniški sklad Severne Amerike Upravljavec mag. Mitja Baša ISIN koda SI0021400104 Oznaka investicijskega kupona TDUTT Bloomberg koda TRITOPS SV Matična številka 5853915 002 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012115389 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 4,17 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 1. 6. 2006


Triglav Severna Amerika se glede na vrsto naložb uvršča med delniške sklade Severne Amerike.

Osnovni naložbeni cilj podsklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti premoženja na osnovi

kapitalskih dobičkov in dividend. Naložbe podsklada so pretežno usmerjene v delnice podjetij z

domicilom na razvitih delniških trgih Združenih držav Amerike, Kanade in Bahamov ter v enote

delniških investicijskih skladov, ki imajo naložbeno politiko usmerjeno na področje teh trgov.

Naložbe v delnice iz te regije predstavljajo najmanj 80 % sredstev podsklada. Skupno naložbe v

delnice podjetij in v enote drugih delniških investicijskih skladov predstavljajo najmanj 85 % vseh

sredstev podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih skladov skupno predstavljajo največ

10 % sredstev podsklada.




61/160


Leto 2018 je bilo za vlagatelje v podsklad nekoliko manj uspešno, saj se je vrednost enote

premoženja podsklada znižala za 0,01 %, merjeno v evro valuti. Ameriški indeks MSCI USA je v

lanskem letu upadel za 1,9 %, merjeno v evrih. Evro je v primerjavi z dolarjem v minulem letu

izgubil 4,5 %. Negativni borzni sentiment je v lanskem letu nastal predvsem zaradi trgovinskih

vojn in dvigovanja obrestnih mer v ZDA, ob hkrati relativno visokih vrednotenjih ameriških delnic.

Izmed sektorjev znotraj osrednjega ameriškega delniškega indeksa MSCI USA je v letu 2018

najboljši donos dosegel sektor zdravstva in farmacije (+9,8 %), sledi sektor oskrbe (+5,8 %) ter

sektor potrošnih dobrin (+5,1 %), po drugi strani pa so se najslabše odrezali sektor energije

(-16,3 %), sledi sektor materialov in surovin (-13,4 %) ter sektor financ (-11,1 %), vse merjeno v

evro valuti.

8.2 Bilanca stanja Triglav Severna Amerika




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 1.295.575 376.729

2. 0 0

3. 20.093.196 10.040.130

4. 0 0

5. 1.396.933 0

6. 0 0

7. 0 0

8. 37.910 5.482

9. 0 0

22.823.614 10.422.341

1. 72.005 20.607


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 806 143

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






62/160

8.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Severna Amerika

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 22.750.802 10.401.591







22.823.614 10.422.341

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017


2. Prihodki od dividend 177.235 150.425


4. Iztrženi dobički pri naložbah 752.772 504.278



7. SKUPAJ PRIHODKI 1.860.119 2.889.708



10. Odhodki v zvezi z revidiranjem 550 153

11. Odhodki v zvezi z obveščanjem imetnikov investicijskih kuponov 513 0



14. Drugi finančni odhodki 162.464 1.519.527





19. SKUPAJ ODHODKI 2.241.735 2.154.208

20. ČISTI DOBIČEK / IZGUBA -381.615 735.501

21. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja 1.056.220 12.530


premoženja677.965 154.558





enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja0,00 0,40

63/160

8.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Severna Amerika

8.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Severna Amerika v

obtoku (v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada7.203.353 6.008.651



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) 12.754.754 -3.443.875



7 Prejemki od udenarjenih terjatev 229.074 1.763.450


9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) -11.835.908 3.195.417


premoženja (4 + 9)918.846 -248.458

11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13) 1.295.575 376.729

12 Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) 918.846 -248.458

13 Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada 376.729 625.186

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 6.191.689 12.490 -154.558 0 3.616.470 735.501 10.401.591

Prenos dobička 0 -12.490 154.558 0 593.432 -735.501 0

Vplačani investicijski kuponi 11.249.625 1.056.135 0 0 7.649.003 0 19.954.763



Stanje 31.12.2018 13.544.742 1.056.135 -677.965 0 9.209.506 -381.615 22.750.802

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali čista


obračunskih

obdobij

Vplačani presežek enot premoženjaNominalna

vrednost

vplačanih enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 8.278.521 -198.330 -391.075 0 3.940.286 1.484.401 13.113.803

Prenos dobička 0 198.330 391.075 0 894.995 -1.484.401 0

Vplačani investicijski kuponi 1.607.689 12.490 0 0 939.063 0 2.559.242


Čisti dobiček obdobja 0 0 0 0 0 735.501 735.501

Stanje 31.12.2017 6.191.689 12.490 -154.558 0 3.616.470 735.501 10.401.591

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunskega

obdobja

Nominalna

vrednost

vplačanih enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali čista


obračunskih

obdobij

64/160

8.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Severna Amerika













upravljanje.







depozitov pri domačih bankah na odpoklic.





poročila.

2018 2017



Odhodki v zvezi z revidiranjem 550 153

Odhodki v zvezi z obveščanjem naložbenikov 513 0




upravljanja bremenijo vzajemni sklad530 0

Stroški hrambe in vodenja vrednostnih papirjev 676 101


65/160















8.7 Izkaz premoženja Triglav Severna Amerika


Pravne osebe 17 1,58% 2.248.192,0724 69,26%

Fizične osebe 1.059 98,42% 997.669,7079 30,74%

Skupaj 1.076 100,00% 3.245.861,7803 100,00%


10.12.2018 9.700.000 07.09.2018 2.948.485

10.07.2018 1.288.257 07.09.2018 2.948.139

10.07.2018 1.287.769 27.08.2018 218.100

10.12.2018 400.000 10.07.2018 151.789

15.02.2018 350.000 28.09.2018 74.121

05.02.2018 350.000 26.04.2018 43.000

15.02.2018 350.000 21.11.2018 36.728

05.02.2018 350.000 13.03.2018 36.529

19.10.2018 287.856 12.12.2018 34.316

17.12.2018 258.948 19.11.2018 33.781



DRŽAVA

DEPOZITNE

INSTITUCIJE

VREDNOST

ČVS V EUR

IZVIRNA

VALUTA






4,40

4,40

4,40

OKV TOP BKS 4,40

66/160










PHILIP MORRIS INTERNATIONAL PM US USA 1.627 94.863 0,00 0,42 USD

AMAZON.COM AMZN US USA 460 603.412 0,00 2,65 USD


GILEAD SCIENCES INC GILD US USA 1.410 77.027 0,00 0,34 USD

ROSS STORES INC ROST US USA 1.085 78.840 0,00 0,35 USD

NIKE INC NKE US USA 3.072 198.915 0,00 0,87 USD


SALESFORCE.COM INC CRM US USA 1.247 149.172 0,00 0,66 USD


BROADCOM LTD AVGO US USA 732 162.562 0,00 0,71 USD

ACCENTURE PLC ACN US IRL 904 111.330 0,00 0,49 USD



HEWLETT-PACKARD CO HPQ US USA 2.169 38.758 0,00 0,17 USD



HALLIBURTON CO HAL US USA 633 14.694 0,00 0,06 USD


ABBVIE INC ABBV US USA 1.916 154.267 0,00 0,68 USD

EATON CORP PLC ETN US IRL 832 49.891 0,00 0,22 USD



MASTERCARD INC MA US USA 2.187 360.330 0,00 1,58 USD

3M CO MMM US USA 814 135.458 0,00 0,60 USD

AFLAC INC AFL US USA 1.916 76.238 0,00 0,34 USD

AUTOMATIC DATA PROCESSING ADP US USA 777 88.978 0,00 0,39 USD

DOLLAR GENERAL CORP DG US USA 1.085 102.416 0,00 0,45 USD

GOLDMAN SACHS GROUP INC GS US USA 362 52.814 0,00 0,23 USD

AIR PRODUCTS & CHEMICAL INC APD US USA 362 50.601 0,00 0,22 USD


UNION PACIFIC CORP UNP US USA 777 93.803 0,00 0,41 USD

AMERICAN EXPRESS CO AXP US USA 1.916 159.505 0,00 0,70 USD






ADOBE INC ADBE US USA 543 107.291 0,00 0,47 USD

STRYKER CORP SYK US USA 1.157 158.393 0,00 0,70 USD

PROLOGIS INC PLD US USA 506 25.950 0,00 0,11 USD

MCGRAW HILL FINANCIAL INC SPGI US USA 290 43.042 0,00 0,19 USD

MICROSOFT CORP MSFT US USA 9.400 833.850 0,00 3,67 USD

METLIFE INC MET US USA 2.313 82.945 0,00 0,36 USD


CSX CORP CSX US USA 1.085 58.874 0,00 0,26 USD

QUALCOMM INC QCOM US USA 1.807 89.813 0,00 0,39 USD

DEERE & CO DE US USA 777 101.227 0,00 0,44 USD

IBM IBM US USA 1.265 125.583 0,00 0,55 USD

STARBUCKS CORP SBUX US USA 2.530 142.299 0,00 0,63 USD

DOMINION ENERGY INC NPV D US USA 1.265 78.949 0,00 0,35 USD

THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TMO US USA 700 136.815 0,00 0,60 USD

VERTEX PHARMACEUTICALS INC VRTX US USA 380 54.995 0,00 0,24 USD

PUBLIC STORAGE PSA US USA 253 44.725 0,00 0,20 USD

FEDEX CORP FDX US USA 362 51.006 0,00 0,22 USD

COCA-COLA CO/THE KO US USA 5.421 224.178 0,00 0,99 USD



CME GROUP INC/IL CME US USA 1.807 296.885 0,00 1,30 USD


INGERSOLL-RAND PLC IR US IRL 723 57.606 0,00 0,25 USD

BERKSHIRE HATHAWAY INC BRK/B US USA 2.350 419.059 0,00 1,84 USD

AUTOZONE INC AZO US USA 127 92.986 0,00 0,41 USD


IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

67/160

ALTRIA GROUP INC MO US USA 1.988 85.753 0,00 0,38 USD


COLGATE-PALMOLIVE CO CL US USA 633 32.905 0,00 0,14 USD

UNITED PARCEL SERVICE-CL B UPS US USA 1.085 92.419 0,00 0,41 USD


ECOLAB INC ECL US USA 1.085 139.629 0,00 0,61 USD

PNC FINANCIAL SERVICES GROUP I PNC US USA 393 40.127 0,00 0,18 USD

BOEING CO/THE BA US USA 832 234.341 0,00 1,03 USD

LOCKHEED MARTIN CORP LMT US USA 723 165.337 0,00 0,73 USD

CATERPILLAR CAT US USA 777 86.230 0,00 0,38 USD

MONDELEZ INTERNATIONAL INC MDLZ US USA 2.187 76.459 0,00 0,34 USD

NUCOR CORP NUE US USA 450 20.362 0,00 0,09 USD

UNITEDHEALTH GROUP INC UNH US USA 1.807 393.153 0,00 1,73 USD



NEWS CORP CLASS A FOXA US USA 2.169 91.155 0,00 0,40 USD

NORFOLK SOUTHERN CORP NSC US USA 450 58.771 0,00 0,26 USD


XCEL ENERGY INC XEL US USA 2.313 99.530 0,00 0,44 USD

TEXAS INSTRUMENTS INC TXN US USA 1.300 107.293 0,00 0,47 USD

EMERSON ELECTRIC CO EMR US USA 1.085 56.619 0,00 0,25 USD

NEXTERA ENERGY INC NEE US USA 1.916 290.864 0,00 1,28 USD

NVIDIA CORP NVDA US USA 680 79.284 0,00 0,35 USD

ALLSTATE CORP ALL US USA 1.446 104.352 0,00 0,46 USD

KIMBERLY-CLARK CORP KMB US USA 633 62.990 0,00 0,28 USD

PROGRESSIVE CORP/THE PGR US USA 1.807 95.211 0,00 0,42 USD

MARSH & MCLENNAN COS INC MMC US USA 2.169 151.072 0,00 0,66 USD

LINDE PLC LIN US GBR 723 98.530 0,00 0,43 USD

ESTEE LAUDER COS INC/THE EL US USA 253 28.747 0,00 0,13 USD

UNITED TECHNOLOGIES CORP UTX US USA 1.356 126.102 0,00 0,55 USD

WELLPOINT INC ANTM US USA 759 174.093 0,00 0,77 USD


INTUITIVE SURGICAL INC ISRG US USA 488 204.116 0,01 0,90 USD



WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC WBA US USA 1.446 86.293 0,00 0,38 USD




CROWN CASTLE REIT INC CCI US USA 723 68.593 0,00 0,30 USD



APPLE COMPUTER INC AAPL US USA 5.041 694.469 0,00 3,05 USD






DOWDUPONT INC DWDP US USA 2.350 109.762 0,00 0,48 USD

TESLA INC TSLA US USA 181 52.609 0,00 0,23 USD

TWITTER INC TWTR US USA 1.000 25.100 0,00 0,11 USD

COSTCO WHOLESALE CORP COST US USA 434 77.214 0,00 0,34 USD

YUM! BRANDS INC YUM US USA 1.030 82.688 0,00 0,36 USD



MORGAN STANLEY MS US USA 2.530 87.611 0,00 0,39 USD

WASTE MANAGEMENT INC WM US USA 1.265 98.316 0,00 0,43 USD

DELTA AIR LINES INC DAL US USA 1.030 44.888 0,00 0,20 USD

RAYTHEON CO RTN US USA 362 48.483 0,00 0,21 USD



SCHLUMBERGER LTD SLB US USA 777 24.484 0,00 0,11 USD

GENERAL MOTORS CO GM US USA 1.446 42.243 0,00 0,19 USD

TJX COS INC TJX US USA 2.891 112.964 0,00 0,50 USD

INTUIT INC INTU US USA 362 62.236 0,00 0,27 USD

FORTIVE CORP FTV US USA 1.283 75.815 0,00 0,33 USD








DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI

VP

68/160

9 Posebno poročilo - delniški Triglav Svetovni razviti trgi


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Svetovni razviti trgi

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 18. 5. 2006 Naložbena politika delniški globalni sklad razvitih trgov Upravljavec Gašper Dovč ISIN koda SI0021400088 Oznaka investicijskega kupona TDUTW Bloomberg koda TRISVET SV Matična številka 5853915 008 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-88012115971 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 4,17 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 1. 6. 2006


Triglav Svetovni razviti trgi se glede na vrsto naložb uvršča med delniške globalne sklade razvitih

trgov. Osnovni naložbeni cilj je doseganje dolgoročne rasti vrednosti premoženja na osnovi

kapitalskih dobičkov in dividend. Naložbe podsklada so globalno usmerjene, pretežno v delnice

podjetij z domicilom v vsaj dveh podregijah razvitih trgov ter v enote delniških investicijskih

skladov, ki imajo naložbeno politiko usmerjeno na razvite kapitalske trge. Izpostavljenost do

globalne regije razvitih trgov je najmanj 80 %, naložbe v posamično podregijo pa ne presegajo

80 % sredstev sklada. Skupno naložbe v delnice podjetij in enote drugih delniških investicijskih

skladov predstavljajo najmanj 85 % sredstev podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih

skladov skupno predstavljajo največ 10 % vseh sredstev podsklada.




69/160


Preteklo koledarsko leto je bilo za vlagatelje v podsklad ponovno manj uspešno, saj se je vrednost

enote premoženja podsklada znižala za 9,7 %. Znižanje je odraz upada vrednosti

najpomembnejših ciljnih delniških kapitalskih trgov v drugi polovici leta, s čimer so po večini

minulo leto končali z negativnimi donosi. Vrednost indeksa MSCI World, ki meri gibanje največjih

svetovnih podjetij, se je znižala za 6,2 % (merjeno v evrih). Vrednost ameriškega borznega

indeksa MSCI USA se je znižala za 1,9 %, še precej več pa vrednost indeksa evropskih podjetij

MSCI Europe, in sicer 13,1 %. K razpoloženju vlagateljev so prispevale novice o trgovinskih

vojnah, zviševanje obrestnih mer v nekaterih državah, predvsem ZDA, visoka vrednotenja delnic,

ter napovedi upočasnjevanja gospodarske rasti ob koncu leta.

Izmed sektorjev se je najbolje odrezal sektor zdravstva (+6,4 %), sledita mu sektorja javne oskrbe

(+3,4 %) in sektor informacijske tehnologije (-1,6 %). Najslabše se je odrezal finančni sektor,

katerega vrednost se je znižala za 14,1 %.

9.2 Bilanca stanja Triglav Svetovni razviti trgi




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 2.811.079 2.900.214

2. 0 0

3. 39.296.237 44.135.021

4. 0 0

5. 3.395.528 1.446.335

6. 0 0

7. 0 0

8. 47.262 47.082

9. 0 0

45.550.107 48.528.652

1. 144.240 115.264


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 1.783 2.974

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






70/160

9.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Svetovni razviti trgi

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 45.404.084 48.410.414







45.550.107 48.528.652

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017



3. Drugi finančni prihodki 2.581.001 770.946




7. SKUPAJ PRIHODKI 5.929.773 11.213.547











18. Drugi odhodki 21.136 31.966

19. SKUPAJ ODHODKI 10.243.376 7.985.842










71/160

9.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Svetovni razviti trgi

9.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Svetovni razviti trgi

v obtoku (v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada15.464.894 20.392.497






7 Prejemki od udenarjenih terjatev 1.071.398 992.144




premoženja (4 + 9)-89.135 -86.171


12 Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) -89.135 -86.171


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 30.681.154 264.615 -771.690 0 15.008.630 3.227.705 48.410.414

Prenos dobička 0 -264.615 771.690 0 2.720.630 -3.227.705 0




Stanje 31.12.2018 31.866.059 -322.433 -240.109 0 18.414.170 -4.313.604 45.404.084

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 34.143.546 -192.520 332.399 0 12.102.535 4.459.726 50.845.686

Prenos dobička 0 192.520 -332.399 0 4.599.605 -4.459.726 0




Stanje 31.12.2017 30.681.154 264.615 -771.690 0 15.008.630 3.227.705 48.410.414

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

SKUPAJ

72/160

9.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Svetovni razviti

trgi













upravljanje.






Podsklad na dan 31. 12. 2018 nima dodatnih likvidnih sredstev. Podsklad ima 1.980.000 EUR

depozitov pri domačih bankah na odpoklic.






pravilih upravljanja krovnega sklada. Podsklad na dan 31. 12. 2018 ne izkazuje naložb v

2018 2017









Stroški hrambe in vodenja vrednostnih papirjev 3.814 101


73/160

vrednostne papirje, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu. Podsklad v letu 2018 ni opravil

skupnega ovrednotenja naložb, vse naložbe so vrednotene v skladu s standardi in pravili

vrednotenja, kot so zapisana v točki 3.4.2 tega poročila. Vrednostni papirji podsklada niso

zastavljeni ali posojeni.










9.7 Izkaz premoženja Triglav Svetovni razviti trgi


Pravne osebe 26 1,33% 5.968.877,5571 78,16%

Fizične osebe 1.927 98,67% 1.667.504,9111 21,84%

Skupaj 1.953 100,00% 7.636.382,4682 100,00%


10.12.2018 1.930.000 07.09.2018 5.000.000

15.02.2018 1.300.000 07.09.2018 5.000.000

05.02.2018 1.300.000 19.10.2018 287.856

15.02.2018 1.300.000 17.12.2018 258.948

05.02.2018 1.300.000 22.10.2018 200.747

08.01.2018 675.000 19.10.2018 184.191

26.06.2018 627.100 31.07.2018 153.280

24.08.2018 426.647 18.05.2018 126.502

24.08.2018 426.619 19.10.2018 117.575

25.10.2018 399.600 17.12.2018 110.978



DRŽAVA

DEPOZITNE

INSTITUCIJE

VREDNOST

ČVS V EUR

IZVIRNA

VALUTA






4,36

4,36

4,36

OKV SVT BKS 4,36

74/160












VOLKSWAGEN AG VOW GY DEU 1.400 194.740 0,00 0,43 EUR




BROADCOM LTD AVGO US USA 2.070 459.703 0,00 1,01 USD





HALLIBURTON CO HAL US USA 4.700 109.106 0,00 0,24 USD

LOEWS CORP L US USA 4.008 159.340 0,00 0,35 USD


ENTERGY CORP ETR US USA 1.900 142.824 0,00 0,31 USD

SUNTRUST BANKS INC STI US USA 7.700 339.203 0,00 0,75 USD

ING GROEP NV INGA NA NLD 17.100 160.911 0,00 0,35 EUR




TRANSDIGM GROUP INC TDG US USA 700 207.897 0,00 0,46 USD

SHIONOGI & CO LTD 4507 JP JPN 7.100 353.787 0,00 0,78 JPY


SANDVIK AB SAND SS SWE 14.689 180.984 0,00 0,40 SEK




GOLDMAN SACHS GROUP INC GS US USA 2.130 310.757 0,00 0,68 USD


AIRBUS SE AIR FP NLD 1.400 117.544 0,00 0,26 EUR

UNION PACIFIC CORP UNP US USA 3.500 422.537 0,00 0,93 USD


KONINKLIJKE DSM NV DSM NA NLD 2.700 192.888 0,00 0,42 EUR










CAPITAL ONE FINANCIAL CORP COF US USA 2.900 191.451 0,00 0,42 USD

ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO ADM US USA 8.700 311.300 0,00 0,69 USD


NN GROUP NV NN NA NLD 7.000 243.600 0,00 0,54 EUR




AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD ANZ AU AUS 8.595 129.614 0,00 0,29 AUD

CONSTELLATION BRANDS INC-A STZ US USA 1.400 196.636 0,00 0,43 USD

DXC TECHNOLOGY CO DXC US USA 4.022 186.768 0,00 0,41 USD

ESSITY AB ESSITYB SS SWE 8.300 176.120 0,00 0,39 SEK



PPG INDUSTRIES INC PPG US USA 2.600 232.138 0,00 0,51 USD

MITSUBISHI ELECTRIC CORP 6503 JP JPN 20.900 202.025 0,00 0,44 JPY


ALLERGAN PLC NPV AGN US IRL 745 86.967 0,00 0,19 USD

KONINKLIJKE AHOLD NV AD NA NLD 10.000 220.750 0,00 0,49 EUR








EASTMAN CHEMICAL CO EMN US USA 1.850 118.125 0,00 0,26 USD

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

75/160

BOEING CO/THE BA US USA 1.330 374.607 0,00 0,83 USD


TELECOM ITALIA SPA TIT IM ITA 207.000 100.043 0,00 0,22 EUR

MAGNA INTERNATIONAL INC MG CN CAN 4.800 190.616 0,00 0,42 CAD

RALPH LAUREN CORP RL US USA 1.780 160.837 0,00 0,35 USD

ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD RCL US USA 2.000 170.812 0,00 0,38 USD

SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD 4063 JP JPN 3.600 244.176 0,00 0,54 JPY

CATERPILLAR CAT US USA 4.390 487.194 0,00 1,07 USD


COOPER COS INC/THE COO US USA 800 177.817 0,00 0,39 USD




ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC ABF LN GBR 11.100 253.511 0,00 0,56 GBP

VALERO ENERGY CORP VLO US USA 6.350 415.772 0,00 0,92 USD

NORFOLK SOUTHERN CORP NSC US USA 1.960 255.981 0,00 0,56 USD

SAMPO OYJ SAMPO FH FIN 4.330 166.315 0,00 0,37 EUR




SOUTHERN CO SO US USA 3.900 149.597 0,00 0,33 USD

PROGRESSIVE CORP/THE PGR US USA 3.600 189.684 0,00 0,42 USD


PUBLICIS GROUPE PUB FP FRA 2.600 130.208 0,00 0,29 EUR



TENARIS SA TEN IM LUX 6.800 64.192 0,00 0,14 EUR


BT GROUP PLC BT/A LN GBR 42.500 113.124 0,00 0,25 GBP

SBA COMMUNICATIONS CORP SBAC US USA 900 127.250 0,00 0,28 USD




GENERAL ELECTRIC CO GE US USA 15.000 99.170 0,00 0,22 USD

SYMANTEC CORP SYMC US USA 13.600 224.430 0,00 0,49 USD

DARDEN RESTAURANTS INC DRI US USA 1.850 161.346 0,00 0,36 USD


ARCONIC INC ARNC US USA 13.100 192.896 0,00 0,42 USD





ASAHI GROUP HOLDINGS, LTD 2502 JP JPN 5.400 183.175 0,00 0,40 JPY



PRUDENTIAL PLC PRU LN GBR 8.100 126.952 0,00 0,28 GBP



CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD CNQ CN CAN 3.100 65.437 0,00 0,14 CAD

BARCLAYS PLC BARC LN GBR 121.000 203.603 0,00 0,45 GBP




WORLDPAY INC WP US USA 4.350 290.367 0,00 0,64 USD

COSTCO WHOLESALE CORP COST US USA 1.100 195.704 0,00 0,43 USD

NORDEA BANK AB NDA SS SWE 28.900 210.181 0,00 0,46 SEK

SNAP-ON INC SNA US USA 1.500 190.336 0,00 0,42 USD

PINNACLE WEST CAPITAL CORP PNW US USA 3.100 230.672 0,00 0,51 USD




VEOLIA ENVIRONNEMENT VIE FP FRA 6.000 107.730 0,00 0,24 EUR


PEUGEOT SA UG FP FRA 13.000 242.385 0,01 0,53 EUR


WPP PLC WPP LN IRL 6.300 59.624 0,00 0,13 GBP






ISHARES MSCI JAPAN ETF EWJ US JPN 20.000 885.415 0,01 1,95 USD



DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI

VP

76/160

10 Posebno poročilo - delniški Triglav Rastoči trgi


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Rastoči trgi

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 18. 5. 2006 Naložbena politika delniški globalni sklad trgov v razvoju Upravljavec mag. Matjaž Dlesk, CFA ISIN koda SI0021400096 Oznaka investicijskega kupona TDURS Bloomberg koda TRIRAST SV Matična številka 5853915 004 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012115292 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 4,17 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 1. 6. 2006


Triglav Rastoči trgi se glede na vrsto naložb uvršča med delniške globalne sklade trgov v razvoju.

Osnovni naložbeni cilj sklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti enote premoženja na

osnovi kapitalskih dobičkov in dividend. Naložbe podsklada so usmerjene pretežno v delnice

podjetij z domicilom na hitro rastočih trgih v razvoju: Latinska Amerika, Afrika, Azija-Pacifik in

Evropa ter v enote delniških investicijskih skladov, ki imajo naložbeno politiko usmerjeno na

navedene trge. Skupno takšne naložbe predstavljajo najmanj 80 % sredstev sklada. Pri tem so

sredstva podsklada investirana v vsaj dve različni podregiji globalnih trgov v razvoju; naložbe v

posamično podregijo pa ne presegajo 80 % sredstev sklada. Naložbe v enote drugih investicijskih

skladov skupno ne predstavljajo več kot 10 % vseh sredstev podsklada.




77/160


Leto je bilo za regijo rastočih oziroma razvijajočih se trgov relativno manj uspešno. Glavni indeks

trgov v razvoju MSCI Emerging Markets je v lanskem letu zabeležil padec v višini 12,5 %. Po trgih

sta bila najbolj uspešna indijski ter brazilski indeks, in to sta tudi dva izmed redkih borznih

indeksov iz regije trgov v razvoju, ki sta končala lansko leto pozitivno, če merimo donose v evrih.

Indijski borzni indeks je v evrih pridobil 1,9 %, brazilski borzni indeks pa 2,6 %, pri čemer je večji

del donosnosti brazilskega indeksa bil ustvarjen v drugi polovici leta.

Na nekaterih borzah so bili donosi bistveno slabši. Predvsem gre omenit turški trg. Tamkajšnji

borzni indeks XU100 je v lanskem letu izgubil kar 40,5 %, merjeno v evrih. Izguba je predvsem

posledica depreciacije turške lire, ki je deprecirala zaradi političnih dogodkov, vendar se je proti

koncu leta njena vrednost povečevala. Še v letu 2017 je bil omenjeni borzni indeks zmagovalec

po donosu med vsemi borznimi indeksi na trgih v razvoju, ki jih pokrivamo. Precej pesimizma je

bilo čutiti med vlagatelji v južnoafriške delnice, tamkajšnji borzni indeks JALSH je izgubil nekaj

manj kot 20 % (v evrih), in pa v Južni Koreji, tamkajšnji borzni indeks KOSPI je v preteklem letu,

merjeno v evrih, izgubil 17 %. Strah pred posledicami trgovinskih vojn ter ohlajanjem kitajskega

gospodarstva sta imela precejšen vpliv na investitorje. Tako je borzni indeks kitajskih delnic,

uvrščenih na borzo v Hongkongu, je izgubil 9,5 %.

10.2 Bilanca stanja Triglav Rastoči trgi




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 1.561.543 2.219.525

2. 0 0

3. 24.514.876 40.084.634

4. 0 0

5. 409.362 982.240

6. 0 0

7. 0 0

8. 43.012 43.875

9. 0 0

26.528.794 43.330.274

1. 106.542 101.426


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 6.617 1.484

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






78/160

10.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Rastoči trgi

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 26.415.636 43.227.364







26.528.794 43.330.274

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017







7. SKUPAJ PRIHODKI 5.359.916 12.463.043

8. Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 1.090.530 991.847










18. Drugi odhodki 63.545 59.797

19. SKUPAJ ODHODKI 10.838.211 5.892.242




premoženja-1.892.593 870.709






79/160

10.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Rastoči trgi

10.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Rastoči trgi v obtoku

(v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada20.537.422 9.464.937



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) -11.297.454 1.162.161



7 Prejemki od udenarjenih terjatev 1.001.521 763.348


9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) 10.639.472 -278.527


premoženja (4 + 9)-657.981 883.634




Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 32.585.864 767.301 -870.709 0 4.174.108 6.570.801 43.227.364

Prenos dobička 0 -767.301 870.709 0 6.467.393 -6.570.801 0


Izplačani investicijski kuponi -16.942.568 0 1.892.593 0 -5.536.376 0 -20.586.351


Stanje 31.12.2018 22.707.467 -119.840 1.892.593 0 7.413.711 -5.478.295 26.415.636

Nominalna

vrednost

vplačanih enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 31.482.579 643.598 -110.624 0 1.295.205 2.204.415 35.515.173

Prenos dobička 0 -643.598 110.624 0 2.737.389 -2.204.415 0


Izplačani investicijski kuponi -7.614.860 0 -870.709 0 -975.369 0 -9.460.938


Stanje 31.12.2017 32.585.864 767.301 -870.709 0 4.174.108 6.570.801 43.227.364

Nominalna

vrednost

vplačanih enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

80/160

10.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Rastoči trgi













upravljanje.







domačih bankah, danih na rok ali odpoklic.






pravilih upravljanja krovnega sklada.

2018 2017

Odhodki v zvezi z družbo za upravljanje 1.090.530 991.847










81/160

Podsklad na dan 31. 12. 2018 ne izkazuje naložb v vrednostne papirje, s katerimi se ne trguje na

organiziranem trgu. Podsklad v letu 2018 ni opravil skupnega ovrednotenja naložb, vse naložbe

so vrednotene v skladu s standardi in pravili vrednotenja, kot so zapisana v točki 3.4.2 tega

poročila. Vrednostni papirji podsklada niso zastavljeni ali posojeni.










Pravne osebe 20 1,32% 4.543.184,8420 83,49%

Fizične osebe 1.498 98,68% 898.432,3675 16,51%

Skupaj 1.518 100,00% 5.441.617,2095 100,00%


05.02.2018 1.050.000 10.12.2018 9.700.000

15.02.2018 1.050.000 24.08.2018 1.380.235

15.02.2018 1.050.000 24.08.2018 1.380.145

05.02.2018 1.050.000 10.07.2018 1.288.257

28.03.2018 652.781 10.07.2018 1.287.769

28.03.2018 635.661 24.08.2018 705.609

24.12.2018 457.100 24.08.2018 705.562

08.01.2018 225.000 24.08.2018 426.647

31.01.2018 205.000 24.08.2018 426.619

26.06.2018 174.900 24.08.2018 246.143

82/160

10.7 Izkaz premoženja Triglav Rastoči trgi











PTT PCL PTT-R TB THA 87.400 108.507 0,00 0,41 THB

AGRICULTURAL BANK OF CHINA LTD 1288 HK CHN 309.000 118.190 0,00 0,45 HKD

SHIN KONG FINANCIAL HOLDING CO 2888 TT TWN 270 69 0,00 0,00 TWD


TRAKYA CAM SANAYI AS TRKCM TI TUR 1 1 0,00 0,00 TRY

SBERBANK OF RUSSIA SBER LI RUS 17.225 164.879 0,00 0,62 USD

SM PRIME HOLDINGS INC SMPH PM PHL 388.400 231.310 0,00 0,88 PHP

TENAGA NASIONAL BHD TNB MK MYS 38.100 109.508 0,00 0,41 MYR

PERUSAHAAN GAS NEGARA PT PGAS IJ IDN 1.237.800 159.039 0,01 0,60 IDR

AIRASIA GROUP BHD AAGB MK MYS 282.900 177.571 0,01 0,67 MYR

DIALOG GROUP BHD DLG MK MYS 93.400 61.389 0,00 0,23 MYR

LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD 960 HK CHN 70.000 182.660 0,00 0,69 HKD

CHINA MENGNIU DAIRY CO LTD 2319 HK HKG 37.000 100.675 0,00 0,38 HKD

BAIDU INC BIDU US CHN 1.291 178.823 0,00 0,68 USD

ALIBABA GROUP HOLDING LTD BABA US CHN 9.563 1.144.804 0,00 4,33 USD

BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS BIMAS TI TUR 7.000 100.515 0,00 0,38 TRY

TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR 2330 TT TWN 170.000 1.096.307 0,00 4,15 TWD

STANDARD BANK GROUP LTD SBK SJ ZAF 11.080 120.370 0,00 0,46 ZAR

CP ALL PCL CPALL-R TB THA 56.400 104.650 0,00 0,40 THB

FUBON FINANCIAL HOLDING CO LTD 2881 TT TWN 166.000 223.359 0,00 0,85 TWD

BANK CENTRAL ASIA TBK PT BBCA IJ IDN 217.700 343.042 0,00 1,30 IDR

ZIJIN MINING GROUP CO LTD 2899 HK CHN 480.000 158.974 0,01 0,60 HKD



GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV GFNORTEO MM MEX 19.000 80.909 0,00 0,31 MXN

CELLTRION INC 068270 KS KOR 972 169.235 0,00 0,64 KRW

CIA CERVECERIAS UNIDAS SA CCU US CHL 3.868 84.893 0,00 0,32 USD


CATHAY FINANCIAL HOLDING CO LTD 2882 TT TWN 163.000 219.090 0,00 0,83 TWD

SASOL LTD-SPONSORED ADR SOL SJ ZAF 4.200 108.449 0,00 0,41 ZAR

CRRC CORPORATION LIMITED 1766 HK CHN 180.000 153.354 0,01 0,58 HKD

SOCIEDAD QUIMICA Y MINERA DE C SQM US CHL 3.868 129.384 0,00 0,49 USD

POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA PZU PW POL 7.513 76.678 0,01 0,29 PLN

GUANGDONG INVESTMENT LTD 270 HK HKG 130.000 219.481 0,00 0,83 HKD

GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LTD 175 HK HKG 60.000 92.333 0,00 0,35 HKD

TURKIYE GARANTI BANKASI GARAN TI TUR 74.000 97.221 0,00 0,37 TRY

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO PCAR4 BZ BRA 6.000 109.334 0,00 0,41 BRL

LG TELECOM LTD 032640 KS KOR 9.283 128.211 0,00 0,49 KRW

BDO UNIBANK INC BDO PM PHL 81.200 176.683 0,00 0,67 PHP

SESA STERLITE LTD VEDL US IND 10.649 107.327 0,00 0,41 USD

GIANT MANUFACTURING CO LTD 9921 TT TWN 30.000 123.973 0,01 0,47 TWD

CIA VALE DO RIO DOCE VALE3 BZ BRA 20.000 229.523 0,00 0,87 BRL



MAHINDRA & MAHINDRA LTD MHID LI IND 15.924 157.849 0,00 0,60 USD

CHINA MOBILE LTD-SPON ADR 941 HK HKG 62.500 525.160 0,00 1,99 HKD

SK C&C CO LTD 034730 KS KOR 1.100 223.799 0,00 0,85 KRW



BANK OF CHINA LTD 3988 HK CHN 579.000 218.235 0,00 0,83 HKD

CHUNGHWA TELECOM CO LTD 2412 TT TWN 34.000 109.874 0,00 0,42 TWD

PTT GLOBAL CHEMICAL PCL PTTGC-R TB THA 61.901 119.034 0,00 0,45 THB

TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK CHN 34.400 1.204.527 0,00 4,56 HKD

DELTA ELECTRONICS INC 2308 TT TWN 50.000 185.172 0,00 0,70 TWD

KASIKORNBANK PCL KBANK-R TB THA 25.800 128.819 0,00 0,49 THB

NASPERS LTD NPN SJ ZAF 4.251 746.992 0,00 2,83 ZAR


CHINA RAILWAY CONSTRUCTION CORP 1186 HK CHN 200.000 242.208 0,01 0,92 HKD

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

83/160

SINOPHARM GROUP CO 1099 HK CHN 50.000 183.440 0,01 0,69 HKD

PAO NOVATEK NVTK LI RUS 1.644 245.523 0,00 0,93 USD

ICICI BANK LTD IBN US IND 23.181 208.325 0,01 0,79 USD

KB FINANCIAL GROUP INC 105560 KS KOR 9.630 350.407 0,00 1,33 KRW

PUBLIC BANK BHD PBK MK MYS 30.000 156.984 0,00 0,59 MYR

HYUNDAI MOTOR CO 005380 KS KOR 976 90.503 0,00 0,34 KRW

PJSC LUKOIL LKOD LI RUS 5.569 347.661 0,00 1,32 USD


ECOPETROL SA EC US COL 4.825 66.918 0,00 0,25 USD

HDFC BANK LTD HDB US IND 6.087 550.701 0,01 2,08 USD

ENEL AMERICAS S.A. ENIA US CHL 12.597 98.136 0,00 0,37 USD

AMBEV SA ABEV3 BZ BRA 68.600 237.414 0,00 0,90 BRL

LG CORP 003550 KS KOR 2.000 109.396 0,00 0,41 KRW

BM&FBOVESPA SA - BOLSA DE VALO B3SA3 BZ BRA 15.500 93.509 0,00 0,35 BRL

METRO PACIFIC INVESTMENTS CORP MPI PM PHL 1.300.000 100.344 0,00 0,38 PHP

NAN YA PLASTICS CORP 1303 TT TWN 41.000 88.525 0,00 0,34 TWD

ENN ENERGY HOLDINGS LTD 2688 HK CHN 15.900 123.140 0,00 0,47 HKD

BANCOLOMBIA SA CIB US COL 1.559 51.876 0,00 0,20 USD



SUN ART RETAIL GROUP LTD 6808 HK CHN 230.000 204.672 0,00 0,77 HKD

CHINA RESOURCES LAND LTD 1109 HK HKG 40.000 134.263 0,00 0,51 HKD

BANCO BRADESCO SA BBDC4 BZ BRA 42.422 368.949 0,00 1,40 BRL

RELIANCE INDUSTRIES LTD RIGD LI IND 12.186 338.973 0,00 1,28 USD

CHINA RAILWAY GROUP LTD 390 HK CHN 200.000 159.019 0,00 0,60 HKD

POWSZECHNA KASE OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI SA PKO PW POL 20.201 185.366 0,00 0,70 PLN

FORMOSA PLASTICS CORP 1301 TT TWN 47.000 135.755 0,00 0,51 TWD

AMERICA MOVIL SA DE CV AMXL MM MEX 201.100 124.905 0,00 0,47 MXN

JIANGSU EXPRESSWAY CO LTD 177 HK CHN 100.000 121.773 0,01 0,46 HKD

DR REDDYS LABORATORIES LTD RDY US IND 7.155 235.584 0,00 0,89 USD

CHAROEN POKPHAND FOODS PCL CPF-R TB THA 355.900 236.293 0,00 0,89 THB

ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC CO., LTD. 3898 HK CHN 35.000 169.389 0,01 0,64 HKD

CHINA CONSTRUCTION BANK CORP 939 HK CHN 710.000 511.469 0,00 1,94 HKD

PJSC GAZPROM OGZD LI RUS 44.657 172.739 0,00 0,65 USD


TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK PT TLKM IJ IDN 399.000 90.682 0,00 0,34 IDR

IOI CORP BHD IOI MK MYS 200.000 188.093 0,00 0,71 MYR

DINO POLSKA SA DNP PW POL 7.000 155.984 0,01 0,59 PLN

INFOSYS LIMITED INFY US IND 63.886 531.174 0,01 2,01 USD

LG CHEM LTD 051910 KS KOR 730 198.219 0,00 0,75 KRW

AMOREPACIFIC CORP 090430 KS KOR 600 98.362 0,01 0,37 KRW

GOLD FIELDS LTD-SPONS ADR GFI SJ ZAF 40.000 119.907 0,00 0,45 ZAR

PING AN INSURANCE GROUP CO OF 2318 HK CHN 52.000 400.981 0,00 1,52 HKD

SANLAM LTD SLM SJ ZAF 40.822 197.917 0,00 0,75 ZAR


KT&G CORP 033780 KS KOR 2.206 175.212 0,00 0,66 KRW

LOJAS AMERICANAS SA LAME4 BZ BRA 27.000 119.689 0,01 0,45 BRL

BANK RAKYAT INDONESIA PERSERO BBRI IJ IDN 1.057.500 234.573 0,00 0,89 IDR

HYUNDAI MARINE & FIRE INSURANC 001450 KS KOR 2.500 80.306 0,00 0,30 KRW

TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE TUPRS TI TUR 4.000 77.045 0,00 0,29 TRY

ITAU UNIBANCO BANCO MULTIPLO S.A. ITUB4 BZ BRA 49.950 399.016 0,00 1,51 BRL

E.SUN FINANCIAL HOLDING CO LTD 2884 TT TWN 287.441 165.227 0,00 0,63 TWD

CJ ENM CO LTD 035760 KS KOR 794 125.444 0,01 0,47 KRW

CORPBANCA SA ITCB US CHL 6.159 73.155 0,00 0,28 USD

POSCO 005490 KS KOR 225 42.784 0,00 0,16 KRW

CREDICORP LTD BAP US PER 420 81.311 0,00 0,31 USD

SK INNOVATION CO LTD 096770 KS KOR 1.271 178.527 0,00 0,68 KRW

ASTRA INTERNATIONAL TBK PT ASII IJ IDN 185.800 92.618 0,00 0,35 IDR




5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 409.362 1,55

5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedežem zunaj RS 409.362 1,55

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF EEM US CHN 12.000 409.362 0,00 1,55 USD


DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

84/160

11 Posebno poročilo - delniški Triglav Azija


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Azija

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 31. 8. 2006 Naložbena politika delniški sklad Azije-Pacifika Upravljavec Alexandr Gutirea, CFA ISIN koda SI0021400138 Oznaka investicijskega kupona TDUTA Bloomberg koda TRIASIA SV Matična številka 5853915 006 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012168545Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 4,17 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 6. 10. 2006


Triglav Azija se glede na vrsto naložb uvršča med delniške sklade regije Azija-Pacifik. Osnovni

naložbeni cilj podsklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti enote premoženja na osnovi

kapitalskih dobičkov in dividend. Naložbe podsklada so regionalno usmerjene, pretežno v delnice

podjetij z domicilom na trgih Azijsko-Pacifiške regije in v enote delniških investicijskih skladov, ki

imajo svojo naložbeno politiko usmerjeno na področje Azijsko-Pacifiške regije. Naložbe iz te regije

predstavljajo najmanj 80 % sredstev podsklada. Skupno naložbe v delnice podjetij in enote drugih

delniških investicijskih skladov predstavljajo najmanj 85 % sredstev podsklada. Naložbe v enote

drugih investicijskih skladov skupno predstavljajo največ 10 % sredstev podsklada.




85/160


Leto 2018 je bilo za regijo azijskih trgov neuspešno, saj je večina borznih indeksov izgubila na

vrednosti. Vrednost indeksa MSCI AC Asia ex Japan se je zmanjšala za 12,2 %. Najmanj je padel

indeks MSCI Thailand, in sicer za 3,3 %. Na drugem mestu je bil indeks MSCI India, ki je padel

za 3,7 %, na tretjem mestu se je znašel indeks MSCI Malaysia, vrednost katerega je padla za 4,3

%. MSCI Indonesia je padel za 4,9 %, MSCI Taiwan za 6,4 % in MSCI Hong Kong za 6,8 %. Več

kot 10-odstotno padec so zabeležili indeksi MSCI Singapore (-10 %), MSCI Philippines (-13,3 %),

MSCI China (-17,5 %) in MSCI Korea (-19 %). Vse donosnosti so predstavljene v EUR.

Na ravni posameznih sektorjev so največji padec dosegli sektorji trajne potrošne dobrine

(-29,4 %), informacijska tehnologija (-16,6 %), zdravstvo (-14,4 %), surovine in predelovalna

industrija (-13,1 %). Za manj kot 10 % so padli sektorji industrija (-9,4 %), nepremičninsko

področje (-8,9 %), finančne storitve (-7,9 %), komunikacijske storitve (-4,4 %), osnove potrošne

dobrine (-4,4 %) in energetika (-1,7 %). Edini sektor s pozitivno rastjo pa je bil sektor javne oskrbe,

ki je zrasel za 5 %. Vse donosnosti so predstavljene v EUR.

11.2 Bilanca stanja Triglav Azija




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 295.287 392.652

2. 0 0

3. 7.092.482 8.191.312

4. 0 0

5. 0 383.180

6. 0 0

7. 0 0

8. 1.387 5.192

9. 0 0

7.389.155 8.972.336

1. 16.889 21.848


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 472 130

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






86/160

11.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Azija

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 7.371.794 8.950.358





obračunskih obdobij1.902.574 463.806

d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja -938.605 1.585.280

7.389.155 8.972.336

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017







7. SKUPAJ PRIHODKI 778.595 2.676.966












19. SKUPAJ ODHODKI 1.779.389 1.075.599







25. Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba -938.605 1.585.280



87/160

11.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Azija

11.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Azija v obtoku (v

EUR)

33


v EUR

2018 2017



sklada1.598.243 1.174.754



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) -576.078 -132.600

5 Prejemki pri prodaji naložb 2.318.967 803.820

6 Izdatki pri nakupu naložb 1.769.657 513.402



9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) 478.712 220.022


premoženja (4 + 9)-97.366 87.422

11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13) 295.287 392.652



Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2018 6.901.315 129.829 -145.914 0 463.762 1.601.366 8.950.358

Prenos dobička 0 -129.829 145.914 0 1.585.281 -1.601.366 0

Vplačani investicijski kuponi 786.846 -1.096 0 0 233.629 0 1.019.379

Izplačani investicijski kuponi -1.280.296 0 63.284 0 -380.138 0 -1.597.149


Stanje 31.12.2018 6.407.865 -1.096 63.284 0 1.902.533 -1.000.794 7.371.794

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Vplačani presežek enot Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2017 7.014.393 11.770 -15.733 0 144.121 331.204 7.485.756

Prenos dobička 0 -11.770 15.733 0 327.241 -331.204 0

Vplačani investicijski kuponi 854.225 129.829 0 0 57.420 0 1.041.474

Izplačani investicijski kuponi -967.302 0 -145.914 0 -65.021 0 -1.178.238


Stanje 31.12.2017 6.901.315 129.829 -145.914 0 463.762 1.601.366 8.950.358

SKUPAJNominalna

vrednost

vplačanih

enot

Vplačani presežek enot Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

88/160

11.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Azija









med netržne vrednostne papirje, in ni imel stroškov z njimi, ki se lahko pripišejo nakupni ceni.




upravljanje.







domačih bankah, vezanih na rok in na odpoklic.





poročila.

2018 2017











89/160


upravljanja podsklada. Podsklad na dan 31. 12. 2018 nima naložb v vrednostne papirje, s katerimi

se ne trguje na organiziranem trgu. Podsklad v letu 2018 ni opravil skupnega ovrednotenja

naložb, vse naložbe so vrednotene v skladu s standardi in pravili vrednotenja, kot so zapisana v

točki 3.4.2 tega poročila. Vrednostni papirji podsklada niso zastavljeni ali posojeni.










Pravne osebe 8 0,88% 1.010.850,8835 65,83%

Fizične osebe 904 99,12% 524.729,9252 34,17%

Skupaj 912 100,00% 1.535.580,8087 100,00%


23.02.2018 60.000 27.08.2018 122.000

26.06.2018 55.000 10.12.2018 90.000

23.02.2018 47.485 17.05.2018 70.878

13.03.2018 36.529 17.05.2018 70.511

13.03.2018 32.543 18.09.2018 60.183

29.01.2018 29.999 15.03.2018 59.255

30.05.2018 29.373 25.10.2018 47.100

19.03.2018 25.000 27.11.2018 46.100

03.01.2018 23.422 26.04.2018 46.000

17.07.2018 20.000 23.05.2018 44.000

90/160

11.7 Izkaz premoženja Triglav Azija











HONG KONG & CHINA GAS CO LTD 3 HK HKG 15.972 28.854 0,00 0,39 HKD

PTT PCL PTT-R TB THA 55.000 68.282 0,00 0,93 THB

AGRICULTURAL BANK OF CHINA LTD 1288 HK CHN 41.000 15.682 0,00 0,21 HKD


SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP H 2313 HK CHN 6.000 59.381 0,00 0,81 HKD

TAL EDUCATION GROUP TAL US CHN 2.580 60.117 0,01 0,82 USD

TENAGA NASIONAL BHD TNB MK MYS 19.800 56.910 0,00 0,77 MYR

JARDINE MATHESON HOLDINGS LTD JM SP HKG 400 24.307 0,00 0,33 USD

CHINA EVERBRIGHT INTERNATIONAL 257 HK HKG 20.000 15.657 0,00 0,21 HKD

CK ASSET HOLDINGS LTD 1113 HK HKG 12.500 79.872 0,00 1,08 HKD

PICC PROPERTY & CASUALTY CO LT 2328 HK CHN 12.000 10.719 0,00 0,15 HKD

HOME PRODUCT CENTER PCL HMPRO-R TB THA 120.000 49.228 0,00 0,67 THB


ALIBABA GROUP HOLDING LTD BABA US CHN 3.525 421.984 0,00 5,72 USD

TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR 2330 TT TWN 91.000 586.847 0,00 7,96 TWD



NEW WORLD DEVELOPMENT CO LTD 17 HK HKG 12.000 13.863 0,00 0,19 HKD

BANK CENTRAL ASIA TBK PT BBCA IJ IDN 53.800 84.776 0,00 1,15 IDR

AIA GROUP LTD 1299 HK HKG 47.000 340.675 0,00 4,62 HKD

CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP 2601 HK CHN 3.400 9.611 0,00 0,13 HKD


CELLTRION INC 068270 KS KOR 403 70.166 0,00 0,95 KRW

SWIRE PROPERTIES LTD 1972 HK HKG 4.600 14.107 0,00 0,19 HKD


DBS GROUP HOLDINGS LTD DBS SP SGP 8.700 132.194 0,00 1,79 SGD

CATHAY FINANCIAL HOLDING CO LTD 2882 TT TWN 47.000 63.173 0,00 0,86 TWD

GUANGDONG INVESTMENT LTD 270 HK HKG 28.000 47.273 0,00 0,64 HKD

LINK REIT 823 HK HKG 11.500 101.695 0,00 1,38 HKD

HANA FINANCIAL GROUP INC 086790 KS KOR 1.950 55.314 0,00 0,75 KRW

HYNIX SEMICONDUCTOR INC 000660 KS KOR 1.920 90.897 0,00 1,23 KRW

CTBC FINANCIAL HOLDING CO LTD 2891 TT TWN 104.660 60.460 0,00 0,82 TWD

SAMSUNG BIOLOGICS CO LTD 207940 KS KOR 170 51.415 0,00 0,70 KRW

WYNN MACAU LTD 1128 HK MAC 19.200 36.569 0,00 0,50 HKD


GALAXY ENTERTAINMENT GROUP LTD 27 HK HKG 4.000 22.214 0,00 0,30 HKD


SK C&C CO LTD 034730 KS KOR 390 79.347 0,00 1,08 KRW


BANK OF CHINA LTD 3988 HK CHN 242.308 91.330 0,00 1,24 HKD

HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO 1044 HK CHN 1.500 9.534 0,00 0,13 HKD


WHARF REAL ESTATE INVESTMENT C 1997 HK HKG 2.000 10.449 0,00 0,14 HKD


SINOPHARM GROUP CO 1099 HK CHN 2.800 10.273 0,00 0,14 HKD

MTR CORP 66 HK HKG 2.500 11.486 0,00 0,16 HKD

HANG SENG BANK LTD 11 HK HKG 1.100 21.565 0,00 0,29 HKD

KB FINANCIAL GROUP INC 105560 KS KOR 1.920 69.863 0,00 0,95 KRW

FORMOSA CHEMICALS & FIBRE CORP 1326 TT TWN 21.000 63.059 0,00 0,86 TWD

PUBLIC BANK BHD PBK MK MYS 19.100 99.946 0,00 1,36 MYR

HDFC BANK LTD HDB US IND 2.280 206.275 0,00 2,80 USD

INDORAMA VENTURES PCL IVL-R TB THA 30.500 44.657 0,00 0,61 THB

ORION CORP/REPUBLIC OF KOREA 271560 KS KOR 455 42.725 0,00 0,58 KRW

NCSOFT CORP 036570 KS KOR 187 68.263 0,00 0,93 KRW

HENDERSON LAND DEVELOPMENT CO LTD 12 HK HKG 2.783 12.103 0,00 0,16 HKD

CHINA RESOURCES LAND LTD 1109 HK HKG 6.000 20.139 0,00 0,27 HKD

CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LTD 1093 HK CHN 28.000 35.283 0,00 0,48 HKD


DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

91/160

CHINA RAILWAY GROUP LTD 390 HK CHN 14.000 11.131 0,00 0,15 HKD

FORMOSA PLASTICS CORP 1301 TT TWN 24.000 69.322 0,00 0,94 TWD

ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC CO., LTD. 3898 HK CHN 2.500 12.099 0,00 0,16 HKD

AIRPORTS OF THAILAND PCL AOT-R TB THA 47.000 81.500 0,00 1,11 THB

CHINA MERCHANTS BANK CO LTD 3968 HK CHN 5.500 17.602 0,00 0,24 HKD

CHINA CONSTRUCTION BANK CORP 939 HK CHN 228.764 164.797 0,00 2,24 HKD

CLP HOLDINGS LTD 2 HK HKG 2.500 24.672 0,00 0,33 HKD

ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMEN AREIT SP SGP 31.000 51.100 0,00 0,69 SGD

ANHUI CONCH CEMENT CO LTD 914 HK CHN 3.000 12.713 0,00 0,17 HKD


CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION CO LTD 1800 HK CHN 12.000 9.902 0,00 0,13 HKD

SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD 16 HK HKG 2.000 24.890 0,00 0,34 HKD

MALAYSIA AIRPORTS HOLDINGS BHD MAHB MK MYS 26.000 46.047 0,00 0,62 MYR

AYALA CORP AC PM PHL 3.450 51.653 0,00 0,70 PHP

TECHTRONIC INDUSTRIES CO 669 HK HKG 11.000 51.029 0,00 0,69 HKD

CATCHER TECHNOLOGY CO LTD 2474 TT TWN 7.000 45.042 0,00 0,61 TWD


SINO BIOPHARMACEUTICAL 1177 HK HKG 75.000 43.156 0,00 0,59 HKD

PING AN INSURANCE GROUP CO OF 2318 HK CHN 18.500 142.657 0,00 1,94 HKD


UNITED TRACTORS TBK PT UNTR IJ IDN 23.000 38.124 0,00 0,52 IDR

BOC HONG KONG HOLDINGS LTD 2388 HK HKG 5.500 17.848 0,00 0,24 HKD

BANK RAKYAT INDONESIA PERSERO BBRI IJ IDN 329.000 72.978 0,00 0,99 IDR


CITIC LTD 267 HK HKG 9.000 12.325 0,00 0,17 HKD

E.SUN FINANCIAL HOLDING CO LTD 2884 TT TWN 127.020 73.014 0,00 0,99 TWD

POSCO 005490 KS KOR 338 64.271 0,00 0,87 KRW

HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LTD 388 HK HKG 1.600 40.430 0,00 0,55 HKD

SK INNOVATION CO LTD 096770 KS KOR 553 77.675 0,00 1,05 KRW

LENOVO GROUP LTD 992 HK CHN 14.000 8.259 0,00 0,11 HKD




DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

92/160

12 Posebno poročilo - delniški Triglav Balkan


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Balkan

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 31. 8. 2006 Naložbena politika delniški sklad Jugovzhodne Evrope Upravljavec mag. Matjaž Dlesk, CFA ISIN koda SI0021400112 Oznaka investicijskega kupona TDUTB Bloomberg koda TRIBALK SV Matična številka 5853915 005 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012168448 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 4,17 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 4. 10. 2006


Triglav Balkan se glede na vrsto naložb uvršča med delniške sklade Jugovzhodne Evrope.

Osnovni naložbeni cilj sklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti enote premoženja na

osnovi kapitalskih dobičkov in dividend.

Naložbe podsklada so regionalno usmerjene, pretežno v delnice podjetij z domicilom v regiji

Jugovzhodna Evropa ter v enote delniških investicijskih skladov z naložbeno politiko, usmerjeno

v to regijo. Naložbe iz te regije predstavljajo najmanj 80 % sredstev podsklada. Skupno naložbe

v delnice podjetij in v enote drugih delniških investicijskih skladov predstavljajo najmanj 85 %

vseh sredstev podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih skladov skupno predstavljajo

največ 10 % sredstev podsklada.




93/160


Lansko leto je bil na podskladu Triglav Balkan dosežen negativni donos, kar gre predvsem pripisat

negativnemu donosu na turškem trgu. Turški borzni indeks XU100 je namreč v lanskem letu

izgubil kar 40,5 %, pri čemer je večji del izgube posledica depreciacije turške lire proti evru. Tudi

drugi trg po velikosti, romunski, je lansko leto končal v rdečih številkah, kar gre pripisat predvsem

nameri države glede obdavčitve bank in nekaterih podjetij iz sektorja energetike in javne oskrbe.

Romunski borzni indeks BET je v lanskem letu izgubil 4,5 %, merjeno v evrih. Reševalni proces

Agrokorja ni spodbudil hrvaškega trga. Še vedno je likvidnost nizka, borzni indeks CROBEX pa

je v lanskem letu izgubil 4,9 %, merjeno v evrih. Slovenski borzni indeks SBITOP je leto 2018

končal blizu izhodišča, kar gre pripisat predvsem prevzemu Gorenja.

Kljub temu, da približno tretjina sklada predstavljajo turške delnice, sklad ni utrpel bistvenih izgub.

V času depreciacije turške lire smo namreč močno zmanjšali izpostavljenost na turške delnice in

kasneje, ko so se razmere umirile, ponovno začeli investirati na ta trg. Sklad ima razmeroma

visok dividendni donos, kar je predvsem posledica visokih dividend romunskih podjetij, deloma

pa tudi visoke dividendne donosnosti slovenskih delnic.

12.2 Bilanca stanja Triglav Balkan




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 539.859 683.613

2. 0 0

3. 9.526.782 12.291.996

4. 0 0

5. 151.680 121.448

6. 0 0

7. 0 0

8. 14.237 3.904

9. 0 0

10.232.558 13.100.962

1. 46.971 26.346


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 2.042 158

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






94/160

12.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Balkan

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 10.183.546 13.074.458





obračunskih obdobij-3.935.791 -5.648.937


10.232.558 13.100.962

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017







7. SKUPAJ PRIHODKI 1.193.118 3.638.038







14. Drugi finančni odhodki 1.006.177 940.690



17. Odhodki iz naslova slabitve naložb 0 4.278

18. Drugi odhodki 29.666 38.242

19. SKUPAJ ODHODKI 2.731.629 1.964.444










95/160

12.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Balkan

12.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Balkan v obtoku (v

EUR)


v EUR

2018 2017

1 Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada 60.486 1.054.085


sklada1.386.853 5.353.594










premoženja (4 + 9)-143.754 -846.736



13 Začetno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada 683.613 1.530.349

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 17.490.127 46.518 -486.844 0 -5.648.937 1.673.594 13.074.459

Prenos dobička 0 -46.518 486.844 0 1.233.269 -1.673.594 0

Vplačani investicijski kuponi 87.096 -5.202 0 0 -21.879 0 60.014

Izplačani investicijski kuponi -1.987.464 0 73.292 0 501.757 0 -1.412.416


Stanje 31.12.2018 15.589.758 -5.202 73.292 0 -3.935.791 -1.538.511 10.183.546

Nominalna vrednost

vplačanih enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 23.191.766 15.005 -20.344 0 -8.070.239 585.899 15.702.086

Prenos dobička 0 -15.005 20.344 0 580.559 -585.899 0

Vplačani investicijski kuponi 1.486.515 46.518 0 0 -479.730 0 1.053.303

Izplačani investicijski kuponi -7.188.154 0 -486.844 0 2.320.473 0 -5.354.525


Stanje 31.12.2017 17.490.127 46.518 -486.844 0 -5.648.937 1.673.594 13.074.459

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

Nominalna vrednost

vplačanih enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

96/160

12.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Balkan













podsklada.






Podsklad na dan 31. 12. 2018 nima dodatnih likvidnih sredstev. Podsklad ima za 150.000 EUR








pravilih upravljanja krovnega sklada. Podsklad na dan 31. 12. 2018 nima naložb v vrednostne


2018 2017











97/160










Druge poslovne obveznosti na dan 31. 12. 2018 zajemajo obveznosti iz odkupa investicijskih

kuponov (26.426 EUR).


Pravne osebe 6 0,40% 2.967.936,1225 79,44%

Fizične osebe 1.501 99,60% 767.993,5636 20,56%

Skupaj 1.507 100,00% 3.735.929,6861 100,00%


26.11.2018 27.511 31.01.2018 228.000

18.06.2018 6.356 28.02.2018 124.000

01.06.2018 3.412 24.12.2018 116.789

11.07.2018 2.500 28.03.2018 112.000

25.01.2018 2.000 26.04.2018 108.000

03.05.2018 500 26.07.2018 81.900

01.03.2018 100 10.12.2018 70.000

16.01.2018 100 26.06.2018 66.300

30.01.2018 100 29.05.2018 64.000

29.05.2018 100 27.08.2018 52.100

98/160

12.7 Izkaz premoženja Triglav Balkan



DRŽAVA

DEPOZITNE

INSTITUCIJE

VREDNOST

ČVS V EUR

IZVIRNA

VALUTA

2. DEPOZITI IN POSOJILA 150.000

2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naložbenih ciljev 150.000

2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedežem v Republiki Sloveniji 150.000

BKS BANK AG SVN 150.000 EUR







LUKA KOPER LKPG SVN 3.496 90.896 0,05 0,89 EUR

TELEKOM SLOVENIJE D.D. TLSG SVN 1.231 72.629 0,02 0,71 EUR

PETROL D.D. PETG SVN 718 222.580 0,03 2,19 EUR

KRKA D.D. NOVO MESTO KRKG SVN 7.676 443.673 0,02 4,36 EUR

ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. LJUBLJANA ZVTG SVN 5.878 178.103 0,03 1,75 EUR








TURK SISE VE CAM FABRIKALARI AS SISE TI TUR 110.000 102.941 0,01 1,01 TRY

ATLANTSKA PLOVIDBA ATPLRA CZ HRV 800 35.831 0,06 0,35 HRK

ADRIS GRUPA DD-PFD ADRSPA CZ HRV 3.934 221.312 0,24 2,17 HRK

BH TELECOM BHTSR BA BIH 10.000 56.242 0,02 0,55 BAM

TURKCELL ILETISIM HIZMET AS TCELL TI TUR 127.900 256.906 0,01 2,52 TRY

HRVATSKI TELEKOM D.D. HTRA CZ HRV 4.088 82.725 0,00 0,81 HRK

GALENIKA FITOFARMACIJA AD FITO SG SRB 5.047 115.159 0,38 1,13 RSD

PETKIM PETROKIMYA HOLDING AS PETKM TI TUR 132.150 109.929 0,01 1,08 TRY

KARDEMIR KARABUK DEMIR CELIK S KRDMD TI TUR 60.000 21.588 0,01 0,21 TRY

CHIMIMPORT AD 6C4 BU BGR 59.614 60.809 0,04 0,60 BGN

CB FIRST INVESTMENT BANK AD 5F4 BU BGR 34.149 58.841 0,03 0,58 BGN


TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI TOASO TI TUR 10.000 27.893 0,00 0,27 TRY

ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI VE T ASELS TI TUR 53.000 210.642 0,01 2,07 TRY

AD PLASTIK DD ADPLRA CZ HRV 5.000 118.718 0,12 1,17 HRK

AKBANK T.A.S. AKBNK TI TUR 233.533 264.415 0,01 2,60 TRY

MESSER TEHNOGAS AD TGAS SG SRB 598 59.117 0,06 0,58 RSD

TEKFEN HOLDING AS TKFEN TI TUR 41.000 140.213 0,01 1,38 TRY

JP ELEKTROPRIVREDA HZHB D.D. MOSTAR JPEMR BA BIH 198 2.480 0,00 0,02 BAM

FORD OTOMOTIV SANAYI AS FROTO TI TUR 7.600 62.719 0,00 0,62 TRY

ARCELIK ARCLK TI TUR 48.750 127.049 0,01 1,25 TRY

TURKIYE GARANTI BANKASI GARAN TI TUR 236.271 310.411 0,01 3,05 TRY

HACI OMER SABANCI HOLDING AS SAHOL TI TUR 100.000 124.117 0,01 1,22 TRY

TRANSGAZ SA MEDIAS TGN RO ROU 734 49.736 0,01 0,49 RON

SOPHARMA AD 3JR BU BGR 64.500 116.085 0,05 1,14 BGN

BANCA TRANSILVANIA TLV RO ROU 844.112 362.913 0,04 3,56 RON

KOC HOLDING AS KCHOL TI TUR 65.500 153.512 0,00 1,51 TRY

ARENATURIST DD ARNTRA CZ HRV 1.665 76.596 0,08 0,75 HRK

KONCAR-ELETROINDUSTRIJA KOEIRA CZ HRV 500 36.088 0,02 0,35 HRK

ALBENA AD 6AB BU BGR 2.000 46.835 0,05 0,46 BGN

TAV HAVALIMANLARI HOLDINGS AS TAVHL TI TUR 23.000 90.803 0,01 0,89 TRY

TURK HAVA YOLLARI THYAO TI TUR 78.000 207.398 0,04 2,04 TRY

ROMGAZ SA SNG RO ROU 39.985 238.358 0,01 2,34 RON

EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS EREGL TI TUR 160.000 190.665 0,03 1,87 TRY

KOZA ALTIN ISLETMELERI AS KOZAL TI TUR 6.000 50.802 0,00 0,50 TRY

ZAGREBACKA BANKA DD ZABARA CZ HRV 2.223 17.154 0,00 0,17 HRK

TRANSELECTRICA SA TEL RO ROU 8.750 40.340 0,01 0,40 RON

M+S HIDRAVLIK AD 5MH BU BGR 8.289 32.422 0,06 0,32 BGN

EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATIRI EKGYO TI TUR 180.000 44.563 0,01 0,44 TRY

RIVIERA POREC DD RIVPRA CZ HRV 31.419 155.558 0,03 1,53 HRK

COCA-COLA ICECEK AS CCOLA TI TUR 6.000 30.580 0,00 0,30 TRY

SODA SANAYII AS SODA TI TUR 96.464 113.041 0,01 1,11 TRY

KOMERCIALNA BANKA AD BEOGRAD KMBN SG SRB 14.642 271.975 0,17 2,67 RSD


1,47

1,47

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

1,47

OKV BLK BKS 1,47

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

99/160

CENTRAL COOPERATIVE BANK AD 4CF BU BGR 86.533 62.384 0,10 0,61 BGN

METALAC AD MTLC SG SRB 6.400 108.387 0,63 1,06 RSD

TELEKOM SRPSKE AD BANJA LUKA TLKM-R-A BA BIH 165.054 70.044 0,03 0,69 BAM

TURKIYE HALK BANKASI AS HALKB TI TUR 37.000 42.870 0,00 0,42 TRY

ADVANCE TERRAFUND REIT 6A6 BU BGR 70.000 71.224 0,08 0,70 BGN

OMV PETROM SA SNP RO ROU 6.116.304 392.146 0,01 3,85 RON

ULKER BISKUVI SANAYI AS ULKER TI TUR 26.000 62.953 0,01 0,62 TRY

MONTBAT AD 5MB BU BGR 22.270 89.954 0,11 0,88 BGN

ATLANTIC GRUPA ATGRRA CZ HRV 1.256 196.554 0,04 1,93 HRK

JP ELEKTROPRIVREDA BIH JPESR BA BIH 15.087 77.524 0,05 0,76 BAM

DO & CO AG DOCO TI AUT 500 39.513 0,01 0,39 TRY

TURK TELEKOMUNIKASYON AS TTKOM TI TUR 30.000 19.311 0,00 0,19 TRY

NIS AD NOVI SAD NIIS SG SRB 41.275 240.678 0,03 2,36 RSD

TURKIYE IS BANKASI-C ISCTR TI TUR 114.041 85.265 0,01 0,84 TRY

BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE BRD RO ROU 83.600 204.362 0,01 2,01 RON

ANADOLU EFES BIRACELIK VE MALT SANAYII AS AEFES TI TUR 29.524 100.382 0,01 0,99 TRY

TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE TUPRS TI TUR 17.500 337.072 0,01 3,31 TRY

SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA SA EL RO ROU 39.677 82.527 0,01 0,81 RON

AERODROM NIKOLA TESLA AD BEOGR AERO SG SRB 16.600 253.073 0,05 2,49 RSD

PODRAVKA D.D. PODRRA CZ HRV 4.440 224.621 0,08 2,21 HRK

3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 394.018 3,87

PIF EUROINVESTMENT FOND EIOP-U-A BA BIH 1.238 5.058 0,00 0,05 BAM

FONDUL PROPRIETATEA SA/FUND FP RO ROU 2.054.264 388.960 0,02 3,82 RON






DUIF KRISTAL INVEST AD BANJA LUKA KCPP-U-A BA BIH 20.389 5.629 0,00 0,06 BAM

DUIF KRISTAL INVEST AD BANJA LUKA FTRP-U-A BA BIH 20.389 104.352 0,00 1,02 BAM

DUIF KRISTAL INVEST AD BANJA LUKA MMSP-U-A BA BIH 20.389 41.699 0,00 0,41 BAM

7.2 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga tujih izdajateljev 0 0,00

AGROBANKA AD BEOGRAD-v stečaju AGBN SG SRB 4.014 0 0,56 0,00 RSD


DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

100/160

13 Posebno poročilo - delniški Triglav Hitro rastoča podjetja


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Hitro rastoča podjetja

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 31. 8. 2006 Naložbena politika delniški globalni sklad podjetij z nizko tržno

kapitalizacijo Upravljavec mag. Mitja Baša ISIN koda SI0021400120 Oznaka investicijskega kupona TDURP Bloomberg koda TRIHITO SV Matična številka 5853915 007 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012175141 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100,000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 4,17 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 6. 10. 2006


Triglav Hitro rastoča podjetja se glede na vrsto naložb uvrščajo med delniške globalne sklade

podjetij z nizko tržno kapitalizacijo. Osnovni naložbeni cilj podsklada je doseganje dolgoročne

rasti vrednosti enote premoženja na osnovi kapitalskih dobičkov, v manjši meri pa tudi dividend.

Naložbe podsklada so usmerjene pretežno v delnice podjetij z nizko tržno kapitalizacijo (Small

Cap) ter v enote delniških investicijskih skladov s podobno naložbeno usmeritvijo. Delež naložb

z nizko tržno kapitalizacijo (podjetja s tržno kapitalizacijo do 8 milijard EUR) ni nižji od 80 %

sredstev podsklada. Skupno naložbe v delnice podjetij in v enote drugih delniških investicijskih

skladov predstavljajo najmanj 85 % sredstev podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih

skladov skupno predstavljajo največ 10 % sredstev podsklada.




101/160


Leto 2018 je bilo za vlagatelje v podsklad nekoliko manj uspešno, saj se je vrednost enote

premoženja podsklada znižala za 8,5 %, merjeno v evro valuti. Evro je v primerjavi z dolarjem v

minulem letu izgubil 4,5 %. K razpoloženju vlagateljev so prispevale novice o trgovinskih vojnah,

zviševanje obrestnih mer v nekaterih državah, predvsem ZDA, visoka vrednotenja delnic, ter

napovedi upočasnjevanja gospodarske rasti ob koncu leta.

Osrednji ameriški indeks malih podjetij je upadel za 5,3 %, medtem ko je evropski indeks malih

podjetij Stoxx Europe Small 200 izgubil kar 14,7 %. Izmed sektorjev znotraj osrednjega

ameriškega indeksa malih podjetij S&P 600 je v letu 2018 najboljši donos dosegel sektor

zdravstva in farmacije (+15,2 %), sledi sektor komunikacijskih storitev (+3,5 %) ter oskrbe

(+1,6 %), po drugi strani pa so se najslabše odrezali energetski sektor (-40,2 %), sledi sektor

materialov in surovin (-19,3 %) ter nepremičninski sektor (-11,7 %), vse merjeno v evro valuti.

13.2 Bilanca stanja Triglav Hitro rastoča podjetja




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 622.340 1.065.789

2. 0 0

3. 13.208.485 17.279.949

4. 0 0

5. 0 0

6. 0 0

7. 0 0

8. 8.527 13.461

9. 0 0

13.839.352 18.359.199

1. 109.165 44.295


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 3.014 893

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






102/160

13.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Hitro rastoča podjetja

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 13.727.173 18.314.011







13.839.352 18.359.199

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017







7. SKUPAJ PRIHODKI 3.294.609 4.866.519











18. Drugi odhodki 17.284 12.024

19. SKUPAJ ODHODKI 4.921.969 3.533.922


21. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja 137.528 61.629


premoženja-208.728 135.366






103/160

13.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Hitro rastoča podjetja

13.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Hitro rastoča

podjetja v obtoku (v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada5.408.319 2.871.633



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) -2.869.723 -638.976





9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) 2.426.274 614.611


premoženja (4 + 9)-443.449 -24.365

11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13) 622.340 1.065.789



Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 8.803.365 61.575 -135.366 0 8.251.840 1.332.597 18.314.011

Prenos dobička 0 -61.575 135.366 0 1.258.807 -1.332.597 0




Stanje 31.12.2018 7.214.329 137.483 208.728 0 7.793.994 -1.627.361 13.727.173

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 9.102.424 115.704 21.004 0 6.438.656 1.956.744 17.634.532

Prenos dobička 0 -115.704 -21.004 0 2.093.452 -1.956.744 0




Stanje 31.12.2017 8.803.365 61.575 -135.366 0 8.251.840 1.332.597 18.314.011

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

104/160

13.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Hitro rastoča

podjetja













upravljanje.














2018 2017











105/160












in obveznosti iz vplačanih predujmov za investicijske kupone (40 EUR).


Pravne osebe 19 1,13% 1.034.648,2906 59,85%

Fizične osebe 1.661 98,87% 694.193,4835 40,15%

Skupaj 1.680 100,00% 1.728.841,7741 100,00%


26.06.2018 195.700 10.12.2018 4.600.000

27.08.2018 126.700 15.10.2018 34.966

27.11.2018 83.900 01.10.2018 31.247

25.09.2018 83.700 27.06.2018 30.599

31.01.2018 78.000 15.01.2018 29.480

08.01.2018 75.000 22.03.2018 29.260

03.08.2018 70.000 31.12.2018 29.079

16.04.2018 63.014 31.12.2018 27.710

08.06.2018 50.000 05.07.2018 25.848

25.10.2018 45.200 27.08.2018 23.401

106/160

13.7 Izkaz premoženja Triglav Hitro rastoča podjetja











HAEMONETICS CORP HAE US USA 1.500 131.070 0,01 0,95 USD

LEG IMMOBILIEN AG LEG GY DEU 1.210 110.255 0,00 0,80 EUR

LHC GROUP INC LHCG US USA 1.500 122.987 0,01 0,90 USD

WOLVERINE WORLD WIDW INC WWW US USA 10.900 303.582 0,02 2,21 USD

INTER PARFUMS INC IPAR US USA 2.800 160.346 0,01 1,17 USD

UNITE GROUP PLC/THE UTG LN GBR 8.100 72.984 0,00 0,53 GBP

CACI INTERNATIONAL INC CACI US USA 1.200 150.948 0,00 1,10 USD

EMERGENT BIOSOLUTIONS INC EBS US USA 1.400 72.482 0,00 0,53 USD

NMC HEALTH PLC NMC LN ARE 1.210 37.009 0,00 0,27 GBP

VIAVI SOLUTIONS INC VIAV US USA 7.000 61.441 0,00 0,45 USD

AIR FRANCE-KLM AF FP FRA 5.660 53.657 0,00 0,39 EUR

TELEDYNE TECHNOLIGIES INC TDY US USA 500 90.424 0,00 0,66 USD

COLRUYT SA COLR BB BEL 1.450 90.248 0,00 0,66 EUR

GREATBATCH INC ITGR US USA 1.900 126.545 0,01 0,92 USD

HIKMA PHARMACEUTICALS PLC HIK LN GBR 6.470 124.116 0,00 0,90 GBP

8X8 INC EGHT US USA 6.000 94.533 0,01 0,69 USD

MERIT MEDICAL SYSTEMS INC MMSI US USA 3.000 146.227 0,01 1,07 USD

OLD NATIONAL BANCORP/IN ONB US USA 8.000 107.598 0,01 0,78 USD

RH RH US USA 950 99.414 0,00 0,72 USD

STEVEN MADDEN LTD SHOO US USA 6.000 158.568 0,01 1,16 USD

HISCOX LTD HSX LN BMU 5.660 102.566 0,00 0,75 GBP

OMNICELL INC OMCL US USA 1.400 74.879 0,00 0,55 USD

MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA MRL SQ ESP 6.470 69.779 0,00 0,51 EUR

FIRST FINANCIAL BANCORP FFBC US USA 4.000 82.865 0,01 0,60 USD

EXPONENT INC EXPO US USA 2.700 119.578 0,02 0,87 USD

BARNES GROUP INC B US USA 2.000 93.659 0,00 0,68 USD

HMS HOLDINGS CORP HMSY US USA 2.800 68.790 0,01 0,50 USD

DARLING INGREDIENTS INC DAR US USA 8.000 134.428 0,01 0,98 USD

FIRST FINANCIAL BANKSHARES INC FFIN US USA 4.000 201.537 0,01 1,47 USD

RENTOKIL INITIAL PLC RTO LN GBR 36.400 137.213 0,00 1,00 GBP

DECHRA PHARMACEUTICALS PLC DPH LN GBR 2.420 56.000 0,00 0,41 GBP

HOMESERVE PLC HSV LN GBR 9.700 93.852 0,00 0,68 GBP

CME GROUP INC/IL CME US USA 186 30.559 0,00 0,22 USD

KESKO OYJ KESKOB FH FIN 1.210 56.991 0,00 0,42 EUR

WD-40 CO WDFC US USA 700 112.037 0,00 0,82 USD

PS BUSINESS PARKS INC PSB US USA 1.000 114.410 0,00 0,83 USD

COMMUNITY BANK SYSTEM INC CBU US USA 3.300 168.026 0,01 1,22 USD

ALBANY INTERNATIONAL CORP AIN US USA 1.500 81.786 0,01 0,60 USD

AMEDISYS INC AMED US USA 1.000 102.279 0,00 0,75 USD

DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA CPR IM ITA 12.100 89.359 0,00 0,65 EUR

TREX CO INC TREX US USA 1.600 82.948 0,01 0,60 USD

ALLETE INC ALE US USA 2.700 179.733 0,01 1,31 USD

SCHIBSTED ASA SCHA NO NOR 3.230 94.157 0,00 0,69 NOK

SELECTIVE INSURANCE GROUP SIGI US USA 6.500 345.948 0,01 2,52 USD

INGEVITY CORP NGVT US USA 2.700 197.348 0,00 1,44 USD

PHOENIX GROUP HOLDINGS PHNX LN JEY 9.700 61.093 0,00 0,45 GBP

SSP GROUP PLC SSPG LN GBR 21.800 157.774 0,00 1,15 GBP

AROUNDTOWN SA AT1 GY DEU 20.200 145.844 0,00 1,06 EUR

HARSCO CORP HSC US USA 3.500 60.707 0,00 0,44 USD

SOFINA SA SOF BB BEL 730 121.034 0,00 0,88 EUR

HELIX ENERGY SOLUTIONS GROUP I HLX US USA 7.000 33.074 0,00 0,24 USD

INTERPUMP GROUP SPA IP IM ITA 3.500 91.000 0,00 0,66 EUR

INTERXION HOLDING NV INXN US NLD 2.000 94.603 0,00 0,69 USD

GRACO INC GGG US USA 2.200 80.410 0,00 0,59 USD

GALAPAGOS NV GLPG NA BEL 1.620 130.507 0,00 0,95 EUR

SOUTH JERSEY INDUSTRIES INC SJI US USA 4.000 97.118 0,01 0,71 USD

KORN FERRY KFY US USA 4.500 155.397 0,01 1,13 USD

PLEXUS CORP PLXS US USA 1.300 57.995 0,00 0,42 USD

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

107/160

NIBE INDUSTRIER AB NIBEB SS SWE 8.100 71.815 0,01 0,52 SEK

SEMTECH CORP SMTC US USA 5.000 200.306 0,01 1,46 USD

GLACIER BANCORP INC GBCI US USA 3.000 103.808 0,00 0,76 USD

CASTELL CASTELLUM AB CAST SS SWE 4.850 77.256 0,00 0,56 SEK

CABLE ONE INC CABO US USA 200 143.249 0,00 1,04 USD

CELLNEX TELECOM SAU CLNX SQ ESP 3.230 72.320 0,00 0,53 EUR

PSP SWISS PROPERTY AG PSPN SW CHE 1.130 97.116 0,00 0,71 CHF

HELVETIA HOLDING AG HELN SW CHE 240 122.353 0,00 0,89 CHF

CABOT MICROELECTRONICS CORP CCMP US USA 1.900 158.223 0,01 1,15 USD

PROTO LABS INC PRLB US USA 1.200 118.208 0,00 0,86 USD

EURONEXT NV ENX FP NLD 2.430 122.229 0,00 0,89 EUR

KEYSIGHT TECHNOLOGIES INC KEYS US USA 4.000 216.873 0,00 1,58 USD

FOX FACTORY HOLDING CORP FOXF US USA 1.600 82.264 0,00 0,60 USD

TAG IMMOBILIEN AG TEG GY DEU 8.100 161.271 0,01 1,17 EUR

SPS COMMERCE INC SPSC US USA 800 57.558 0,00 0,42 USD

STRATEGIC EDUCATION INC STRA US USA 1.400 138.679 0,01 1,01 USD

IMI PLC IMI LN GBR 8.000 84.424 0,00 0,62 GBP

LUNDIN PETROLEUM AB LUPE SS SWE 2.830 61.099 0,00 0,45 SEK

EVRAZ PLC EVR LN GBR 20.200 108.505 0,00 0,79 GBP

FIRSTCASH INC FCFS US USA 4.000 252.751 0,01 1,84 USD

RLI CORP RLI US USA 2.000 120.507 0,01 0,88 USD

EL PASO ELECTRIC CO EE US USA 2.400 105.076 0,01 0,77 USD

ELEKTA AB EKTAB SS SWE 6.500 66.776 0,01 0,49 SEK

HOWDEN JOINERY GROUP PLC HWDN LN GBR 12.110 58.971 0,00 0,43 GBP

BANNER CORP BANR US USA 2.200 102.756 0,01 0,75 USD

SPECTRIS PLC SXS LN GBR 3.230 82.291 0,00 0,60 GBP

EASTGROUP PROPERTIES INC EGP US USA 3.000 240.341 0,01 1,75 USD

MOOG INC MOG/A US USA 1.500 101.502 0,00 0,74 USD

QUALYS INC QLYS US USA 3.400 221.935 0,01 1,62 USD

SUN COMMUNITIES INC SUI US USA 1.000 88.830 0,00 0,65 USD

CINEMARK HOLDINGS INC CNK US USA 2.500 78.166 0,00 0,57 USD

SPIRAX-SARCO ENGINEERING PLC SPX LN GBR 2.020 140.910 0,00 1,03 GBP

AMERICAN STATES WATER CO AWR US USA 2.000 117.100 0,01 0,85 USD

MONRO MUFFLER BRAKE INC MNRO US USA 2.000 120.087 0,01 0,87 USD

NEOGEN CORP NEOG US USA 2.200 109.520 0,01 0,80 USD

QUAKER CHEMICAL CORP KWR US USA 400 62.082 0,00 0,45 USD

AMER SPORTS OYJ AMEAS FH FIN 2.430 93.239 0,00 0,68 EUR

AVEVA GROUP PLC AVV LN GBR 2.430 65.740 0,00 0,48 GBP

EXTERRAN HOLDINGS INC AROC US USA 4.000 26.166 0,01 0,19 USD

ENSIGN GROUP INC/THE ENSG US USA 1.500 50.817 0,01 0,37 USD

COGENT COMMUNICATIONS HOLDINGS CCOI US USA 2.500 98.712 0,01 0,72 USD

AMN HEALTHCARE SERVICES INC AMN US USA 2.000 98.969 0,00 0,72 USD

GRENKE AG GLJ GY DEU 1.370 101.654 0,00 0,74 EUR

MATERION CORP MTRN US USA 3.000 117.878 0,01 0,86 USD

PUMA SE PUM GY DEU 240 102.480 0,00 0,75 EUR

SIEMENS HEALTHINEERS AG SHL GY DEU 2.430 88.804 0,00 0,65 EUR

INDUTRADE AB INDT SS SWE 4.000 80.197 0,00 0,58 SEK

DUNKINnull BRANDS GROUP INC DNKN US USA 2.300 128.800 0,00 0,94 USD

RENEWABLE ENERGY GROUP INC REGI US USA 2.000 44.891 0,00 0,33 USD

BEAZLEY PLC BEZ LN IRL 22.630 127.376 0,00 0,93 GBP

DIAMONDROCK HOSPITALITY CO DRH US USA 12.000 95.162 0,01 0,69 USD

EURAZEO RF FP FRA 970 59.946 0,00 0,44 EUR

HALMA PLC HLMA LN GBR 6.470 98.656 0,00 0,72 GBP

TETRA TECH INC TTEK US USA 1.700 76.864 0,00 0,56 USD

HELEN OF TROY LTD HELE US BMU 900 103.111 0,00 0,75 USD

ACADIA REALTY TRUST AKR US USA 7.000 145.258 0,01 1,06 USD

GREEN DOT CORP GDOT US USA 2.000 138.900 0,00 1,01 USD

ARGENX SE ARGX BB NLD 810 69.012 0,00 0,50 EUR

ALTEN SA ATE FP FRA 810 58.887 0,00 0,43 EUR

ELIS SA ELIS FP FRA 4.040 58.782 0,00 0,43 EUR

ZEBRA TECHNOLOGIES CORP ZBRA US USA 900 125.159 0,00 0,91 USD

LACLEDE GROUP INC/THE SR US USA 1.200 77.638 0,00 0,57 USD

SKYWEST INC SKYW US USA 3.000 116.515 0,01 0,85 USD




DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

108/160

14 Posebno poročilo - Triglav High Yield Bond


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi Triglav High Yield Bond

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 9. 2011 Naložbena politika obvezniški sklad trgov v razvoju Upravljavec Vid Pajič ISIN koda SI0021401482 Oznaka investicijskega kupona TDUBO Bloomberg koda TRIEMBD SV Matična številka 5853915 012 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013306743 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 10,00 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 6. 10. 2011


Triglav High Yield Bond se glede na vrsto naložb uvršča med sklade obveznic zunaj naložbenega

razreda. Osnovni naložbeni cilj sklada je zagotavljati dolgoročno kapitalsko rast na osnovi tekočih

prihodkov od obresti dolžniških vrednostnih papirjev in kapitalskih dobičkov pri upravljanju naložb.

Naložbe sklada so pretežno usmerjene v državne in podjetniške obveznice zunaj naložbenega

razreda ter v enote obvezniških investicijskih skladov s podobno naložbeno politiko. Najmanj

70 % sredstev podsklada je izpostavljenih do obveznic zunaj naložbenega razreda in enote

obvezniških ciljnih skladov, ki nalagajo v tovrstne vrednostne papirje, in največ 30 % sredstev do

obveznic trgov v razvoju in enote obvezniških ciljnih skladov, ki nalagajo v tovrstne vrednostne

papirje. Skupno bodo naložbe v državnih in podjetniških obveznicah ali drugih oblikah

olastninjenega dolga ter v obvezniških ciljnih skladih predstavljale najmanj 80 % sredstev

podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih skladov predstavljajo največ 10 % sredstev

podsklada.




109/160


Podsklad Triglav High Yield Bond je v letu 2018 izgubil 3,8 %. Indeks obveznic izven naložbenega

razreda Markit iBoxx EUR Liquid High Yield Index je v letu 2018 izgubil 3,4 %. Razmiki v obrestnih

merah med obveznicami izven naložbenega razreda in obveznicami naložbenega razreda so se

odbili od zgodovinsko nizkih ravni, vse skupaj pa se je dogajalo v zadnjem četrtletju leta, ko je

naklonjenost investitorjev k tveganjem zaradi političnih in gospodarskih dogajanj močno upadla.

Indeks obveznic bonitetne ocene BB je izgubil 3,1 %, indeks obveznic bonitetne ocene B je izgubil

4,3 %, indeks obveznic bonitetne ocene CCC pa je izgubil 10,5 %.

14.2 Bilanca stanja Triglav High Yield Bond




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 228.957 126.999

2. 0 0

3. 1.661.202 2.234.990

4. 0 0

5. 0 0

6. 0 0

7. 0 0

8. 0 0

9. 0 0

1.890.159 2.361.988

1. 2.231 3.593


instrumentov0 0





d) Druge poslovne obveznosti 0 0

2. 0 0

3. 207 18

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






110/160

14.3 Izkaz poslovnega izida Triglav High Yield Bond

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 1.887.721 2.358.378





obračunskih obdobij-133.464 -181.283


1.890.159 2.361.988

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017




4. Iztrženi dobički pri naložbah 25 22.958

5. Neiztrženi dobički pri naložbah 0 14.559




9. Odhodki v zvezi z banko skrbnico 979 2.003










19. SKUPAJ ODHODKI 181.287 196.910










111/160

14.4 Izkaz denarnih tokov Triglav High Yield Bond

14.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav High Yield Bond v

obtoku (v EUR)


v EUR

2018 2017

1 Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada 231.504 607.231


sklada617.244 2.141.442



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) -385.740 -1.534.211





9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) 487.697 1.501.554


premoženja (4 + 9)101.958 -32.657


12 Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) 101.958 -32.657


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 2.518.817 6.612 -20.961 0 -181.283 35.193 2.358.377

Prenos dobička 0 -6.612 20.961 0 20.843 -35.193 0

Vplačani investicijski kuponi 246.515 -1.553 0 0 -15.757 0 229.205

Izplačani investicijski kuponi -668.537 0 8.555 0 42.733 0 -617.249


Stanje 31.12.2018 2.096.796 -1.553 8.555 0 -133.464 -82.612 1.887.721

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 4.145.093 226.694 -75.221 0 -515.691 65.566 3.846.442

Prenos dobička 0 -226.694 75.221 0 217.039 -65.566 0

Vplačani investicijski kuponi 644.070 6.612 0 0 -46.483 0 604.199

Izplačani investicijski kuponi -2.270.346 0 -20.961 0 163.851 0 -2.127.456


Stanje 31.12.2017 2.518.817 6.612 -20.961 0 -181.283 35.193 2.358.377

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali čista

izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček ali

čista izguba

obračunskega

obdobja

SKUPAJ

112/160

14.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav High Yield Bond













upravljanje.
















2018 2017


Odhodki v zvezi z banko skrbnico 979 2.003




Stroški plačilnega prometa 807 1.518





113/160




Na bilančni dan so imeli 4 investitorji (pravne osebe) v lasti več kot 5 % vseh enot premoženja





Na dan 31. 12. 2018 podsklad nima drugih poslovnih obveznosti.


Pravne osebe 8 4,94% 173.510,0483 82,75%

Fizične osebe 154 95,06% 36.169,5157 17,25%

Skupaj 162 100,00% 209.679,5640 100,00%


15.03.2018 108.425 18.07.2018 259.042

04.01.2018 30.000 09.02.2018 78.924

26.02.2018 25.000 30.05.2018 29.373

27.08.2018 18.100 25.10.2018 24.800

06.02.2018 10.000 26.09.2018 15.277

01.02.2018 10.000 30.05.2018 15.028

20.09.2018 10.000 24.04.2018 14.444

20.09.2018 8.500 28.03.2018 14.000

01.06.2018 4.000 14.09.2018 13.604

21.03.2018 539 28.02.2018 10.054

114/160

14.7 Izkaz premoženja Triglav High Yield Bond













K+S AG SDFGR 4 1/8 12/06/21 DEU 87 93.043 0,00 4,93 EUR

TELECOM ITALIA SPA TITIM 5 1/4 02/10/22 ITA 1 56.545 0,00 3,00 EUR

MAXEDA DIY HOLDING BV MAXDIY 6 1/8 07/15/22 NLD 100 95.107 0,02 5,04 EUR

CMF SPA MANTEN 9 06/15/22 ITA 100 78.954 0,03 4,18 EUR

BARRY CALLEBAUT SVCS NV BARY 5 3/8 06/15/21 BEL 100 115.697 0,01 6,13 EUR

WIENERBERGER AG WIEAV 2 05/02/24 AUT 73 74.567 0,00 3,95 EUR

BILFINGER BERGER SE GBFGR 2 3/8 12/07/19 DEU 70 70.986 0,00 3,76 EUR

OI EUROPEAN GROUP BV OI 6 3/4 09/15/20 NLD 50 55.966 0,00 2,96 EUR

PEUGEOT SA PEUGOT 2 03/23/24 FRA 73 74.299 0,00 3,94 EUR

ORANO SA ORANOF 3 1/2 03/22/21 FRA 1 52.117 0,00 2,76 EUR

NIDDA HEALTHCARE HOLDING SAZGR 3 1/2 09/30/24 DEU 100 94.934 0,00 5,03 EUR

THYSSENKRUPP AG TKAGR 3 1/8 10/25/19 DEU 75 76.475 0,00 4,05 EUR

BANCO DE SABADELL SA SABSM 6 1/4 04/26/20 ESP 1 55.116 0,00 2,92 EUR

HORNBACH BAUMARKT AG HBMGR 3 7/8 02/15/20 DEU 70 74.390 0,00 3,94 EUR

INTESA SANPAOLO SPA ISPIM 5 09/23/19 ITA 1 52.214 0,00 2,77 EUR

BANKINTER SA BKTSM 6 3/8 09/11/19 ESP 1 52.967 0,00 2,81 EUR

OTE PLC HTOGA 3 1/2 07/09/20 GBR 100 105.035 0,01 5,56 EUR

MEDIOBANCA SPA BACRED 5 11/15/20 ITA 70 73.772 0,00 3,91 EUR

BANK OF IRELAND BKIR 10 02/12/20 IRL 50 58.740 0,00 3,11 EUR

DEUTSCHE BANK AG DB 2 3/4 02/17/25 DEU 70 67.832 0,00 3,59 EUR

NORDDEUTSCHE LANDESBANK NDB 6 06/29/20 DEU 50 50.007 0,00 2,65 EUR

BANCO BPM SPA BAMIIM 6 3/8 05/31/21 ITA 50 54.459 0,00 2,88 EUR

METRO AG MEOGR 1 1/2 03/19/25 DEU 80 77.981 0,00 4,13 EUR



DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

IZVIRNA

VALUTA

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

115/160

15 Posebno poročilo - delniški Triglav EM Potrošne dobrine


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav EM Potrošne dobrine

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 9. 2011 Naložbena politika delniški sklad regije trgov v razvoju

(potrošne dobrine) Upravljavec mag. Matjaž Dlesk, CFA ISIN koda SI0021401474 Oznaka investicijskega kupona TDUPD Bloomberg koda TRIEMPD SV Matična številka 5853915 013 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-801013307034 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 10,00 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 6. 10. 2011


Triglav EM Potrošne dobrine se glede na vrsto naložb uvršča med delniške globalne sklade trgov

v razvoju, ki se osredotoča na sektorja osnovnih in trajnih potrošnih dobrin. Osnovni naložbeni

cilj sklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti enote premoženja na osnovi kapitalskih

dobičkov, v manjši meri pa tudi dividend. Naložbe sklada so usmerjene pretežno v delnice podjetij

z domicilom v regijah trgov v razvoju, ki so s svojim poslovanjem vezana na prodajo osnovnih in

ostalih potrošnih dobrin ter v enote delniških investicijskih skladov s podobno naložbeno politiko.

Skupen delež takšnih naložb ni nižji od 80 % sredstev sklada. Naložbe v delnice podjetij in enote

drugih delniških investicijskih skladov skupaj predstavljajo najmanj 85 % vseh sredstev

podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih skladov skupno predstavljajo največ 10 %

sredstev podsklada.




116/160


Po uspešnem letu 2017 je bilo leto 2018 za podsklad Em Potrošne dobrine manj uspešno. Indeks

MSCI Emerging Markets Consumer Staples je lani izgubil 11,3 %, medtem ko je indeks MSCI

Emerging Markets Consumer Discretionary izgubil 30,1 %, oboje merjeno v evrih.

Na trgu je bilo občutiti precej pesimizma, predvsem zaradi strahu pred posledicami zaostrovanja

trgovinskih vojn ter ohlajanjem kitajskega gospodarstva. Tako smo beležili negativne donose

predvsem v sektorju potrošnih dobrin, in to ne samo na Kitajskem, čeprav so bile v sektorju

potrošnih dobrin na Kitajskem izgube še posebej očitne. Sektor osnovnih potrošnih dobrin, ki se

ima za bolj defenzivnega, je bil manj prizadet, vendar pa so bila tudi v tem sektorju gibanja

negativna.

15.2 Bilanca stanja Triglav EM Potrošne dobrine




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 105.506 170.995

2. 0 0

3. 1.422.194 3.270.448

4. 0 0

5. 79.037 28.733

6. 0 0

7. 0 0

8. 6.344 5.284

9. 0 0

1.613.081 3.475.459

1. 18.804 25.286


instrumentov14.916 0





d) Druge poslovne obveznosti 0 16.300

2. 0 0

3. 1.092 2.213

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






117/160

15.3 Izkaz poslovnega izida Triglav EM Potrošne dobrine

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 1.593.185 3.447.961





obračunskih obdobij454.930 373.989


1.613.081 3.475.459

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017







7. SKUPAJ PRIHODKI 260.616 1.955.709












19. SKUPAJ ODHODKI 1.082.555 1.233.692




premoženja-394.853 436.359






118/160

15.4 Izkaz denarnih tokov Triglav EM Potrošne dobrine

15.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav EM Potrošne dobrine

v obtoku (v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada1.409.410 4.268.762








9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) 982.948 3.118.515


premoženja (4 + 9)-65.489 -2.956




Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2018 2.692.972 95.342 -436.359 0 373.989 722.017 3.447.961

Prenos dobička 0 -95.342 436.359 0 381.000 -722.017 0

Vplačani investicijski kuponi 326.192 -57.371 0 0 91.451 0 360.273



Stanje 31.12.2018 1.622.712 -57.371 394.853 0 454.930 -821.939 1.593.185

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve, nastale

iz vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunskega

obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Vplačani presežek enot

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni izplačanih

enot premoženja

Stanje 01.01.2017 5.147.868 13.476 -1.798 0 690.415 12.832 5.862.792

Prenos dobička 0 -13.476 1.798 0 24.510 -12.832 0




Stanje 31.12.2017 2.692.972 95.342 -436.359 0 373.989 722.017 3.447.961

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Vplačani presežek enot Rezerve, nastale

iz vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunskega

obdobja

SKUPAJ

119/160

15.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav EM Potrošne

dobrine









med netržne vrednostne in ni imel stroškov z njimi, ki se lahko pripišejo nakupni ceni.




upravljanje.












poročila.

2018 2017











120/160


upravljanja krovnega sklada. Podsklad na dan 31. 12. 2018 nima naložb v vrednostne papirje, s

katerimi se ne trguje na organiziranem trgu. Podsklad v letu 2018 ni opravil skupnega










Podsklad na dan 31. 12. 2018 ne izkazuje drugih poslovnih obveznosti.


Pravne osebe 4 2,01% 133.614,6414 82,34%

Fizične osebe 195 97,99% 28.656,5117 17,66%

Skupaj 199 100,00% 162.271,1531 100,00%


26.06.2018 165.900 10.12.2018 1.000.000

24.12.2018 43.900 10.12.2018 150.000

29.05.2018 25.000 27.08.2018 126.900

18.10.2018 20.000 31.01.2018 66.000

18.10.2018 20.000 18.06.2018 10.000

28.03.2018 19.000 09.04.2018 8.869

25.10.2018 14.200 18.06.2018 6.356

25.09.2018 11.100 09.04.2018 4.007

26.07.2018 10.700 15.06.2018 3.612

18.01.2018 10.200 01.02.2018 3.500

121/160

15.7 Izkaz premoženja Triglav EM Potrošne dobrine











KANGWON LAND INC 035250 KS KOR 191 4.783 0,00 0,30 KRW

RAIA DROGASIL SA RADL3 BZ BRA 600 7.716 0,00 0,48 BRL

SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP H 2313 HK CHN 3.100 30.680 0,00 1,93 HKD

TAL EDUCATION GROUP TAL US CHN 700 16.311 0,00 1,02 USD

SHOPRITE HOLDINGS LTD SHP SJ ZAF 1.211 13.990 0,00 0,88 ZAR

CTRIP.COM INTERNATIONAL LTD CTRP US CHN 665 15.716 0,00 0,99 USD

TRUWORTHS INTERNATIONAL LTD TRU SJ ZAF 757 4.052 0,00 0,25 ZAR


KIA MOTORS CORP 000270 KS KOR 428 11.287 0,00 0,71 KRW




HYUNDAI MOBIS 012330 KS KOR 111 16.503 0,00 1,04 KRW


GRUPO BIMBO SAB DE CV BIMBOA MM MEX 4.500 7.833 0,00 0,49 MXN

MR PRICE GROUP LTD NPV MRP SJ ZAF 600 8.973 0,00 0,56 ZAR

CIA CERVECERIAS UNIDAS SA CCU US CHL 918 20.148 0,00 1,26 USD

GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LTD 175 HK HKG 12.000 18.467 0,00 1,16 HKD

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO PCAR4 BZ BRA 800 14.578 0,00 0,92 BRL

CCC SA CCC PW POL 160 7.190 0,00 0,45 PLN

MAGAZINE LUIZA SA MGLU3 BZ BRA 200 8.149 0,00 0,51 BRL

TINGYI CAYMAN ISLANDS HOLDING CO 322 HK CHN 5.000 5.832 0,00 0,37 HKD



WOOLWORTHS HOLDINGS LTD/SOUTH WHL SJ ZAF 2.989 10.004 0,00 0,63 ZAR


FOMENTO ECONOMICO MEX-SP AD FMX US MEX 354 26.604 0,00 1,67 USD

JBS SA JBSS3 BZ BRA 4.200 10.954 0,00 0,69 BRL

FOSCHINI GROUP LTD/THE TFG SJ ZAF 417 4.212 0,00 0,26 ZAR

HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO 1044 HK CHN 1.500 9.534 0,00 0,60 HKD

YUM CHINA HOLDINGS INC YUMC US USA 666 19.503 0,00 1,22 USD

PINDUODUO INC PDD US CHN 1.400 27.438 0,00 1,72 USD

BRF SA BRFS3 BZ BRA 1.400 6.909 0,00 0,43 BRL

CHINA RESOURCES BEER (HOLDINGS) 291 HK HKG 5.000 15.250 0,00 0,96 HKD

LG ELECTRONICS INC 066570 KS KOR 173 8.434 0,00 0,53 KRW


UNIVERSAL ROBINA CORP URC PM PHL 2.400 5.070 0,00 0,32 PHP

COCA-COLA FEMSA SAB DE CV KOFL MM MEX 1.400 7.416 0,00 0,47 MXN

NATURA COSMETICOS SA NATU3 BZ BRA 500 5.063 0,00 0,32 BRL

JOLLIBEE FOODS CORP JFC PM PHL 3.550 17.232 0,00 1,08 PHP

ARCA CONTINENTAL SAB DE CV AC* MM MEX 1.200 5.856 0,00 0,37 MXN

ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 2020 HK CHN 7.000 29.311 0,00 1,84 HKD

HYUNDAI MOTOR CO 005380 KS KOR 226 20.957 0,00 1,32 KRW

X 5 RETAIL GROUP NV FIVE LI RUS 810 17.530 0,00 1,10 USD


AMBEV SA ABEV3 BZ BRA 12.800 44.299 0,00 2,78 BRL

ORION CORP/REPUBLIC OF KOREA 271560 KS KOR 150 14.085 0,00 0,88 KRW

U-PRESID CHINA 220 HK CHN 86.000 65.213 0,00 4,09 HKD

CJ CHEILJEDANG CORP 097950 KS KOR 22 5.690 0,00 0,36 KRW


SUN ART RETAIL GROUP LTD 6808 HK CHN 19.500 17.353 0,00 1,09 HKD

SHINSEGAE CO LTD 004170 KS KOR 12 2.404 0,00 0,15 KRW

BYD CO LTD 1211 HK CHN 3.500 19.495 0,00 1,22 HKD

CHAROEN POKPHAND FOODS PCL CPF-R TB THA 30.000 19.918 0,00 1,25 THB

KUALA LUMPUR KEPONG BHD KLK MK MYS 4.100 21.420 0,00 1,34 MYR

JD.COM INC JD US CHN 3.637 66.482 0,00 4,17 USD

HANKOOK TIRE CO LTD/NEW 161390 KS KOR 121 3.802 0,00 0,24 KRW

PICK N PAY STORES LTD PIK SJ ZAF 2.500 10.294 0,00 0,65 ZAR

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

122/160

IOI CORP BHD IOI MK MYS 13.200 12.414 0,00 0,78 MYR

OTTOGI CORP 007310 KS KOR 22 12.464 0,00 0,78 KRW

DINO POLSKA SA DNP PW POL 500 11.142 0,00 0,70 PLN

AMOREPACIFIC CORP 090430 KS KOR 102 16.722 0,00 1,05 KRW

SPAR GROUP LTD/THE SPP SJ ZAF 540 6.808 0,00 0,43 ZAR

WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD 151 HK CHN 18.000 11.000 0,00 0,69 HKD

HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD 1169 HK HKG 7.000 15.034 0,00 0,94 HKD

E-MART CO LTD 139480 KS KOR 57 8.140 0,00 0,51 KRW

NEW ORIENTAL EDUCATION & TECHN EDU US CHN 232 11.106 0,00 0,70 USD

KT&G CORP 033780 KS KOR 450 35.741 0,00 2,24 KRW

INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK PT INDF IJ IDN 46.400 20.950 0,00 1,31 IDR

LOJAS AMERICANAS SA LAME4 BZ BRA 1.200 5.320 0,00 0,33 BRL

UNILEVER INDONESIA TBK PT UNVR IJ IDN 4.100 11.281 0,00 0,71 IDR

GRUMA SAB DE CV GRUMAB MM MEX 1.000 9.901 0,00 0,62 MXN

LOJAS RENNER SA LREN3 BZ BRA 1.200 11.449 0,00 0,72 BRL

CJ ENM CO LTD 035760 KS KOR 17 2.686 0,00 0,17 KRW

COWAY CO LTD 021240 KS KOR 84 4.871 0,00 0,31 KRW

ASTRA INTERNATIONAL TBK PT ASII IJ IDN 46.800 23.329 0,00 1,46 IDR




5.1 Investicijski skladi, usklajeni z direktivo 52.351 3,29

5.1.2 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedežem zunaj RS 52.351 3,29

LYXOR UCITS ETF MSCI INDIA FCP INR FP IND 3.300 52.351 0,00 3,29 EUR



EGSHARES EMERGING MARKETS CONSUMER ETF ECON US USA 1.500 26.686 0,01 1,67 USD


DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

123/160

16 Posebno poročilo - delniški Triglav Zdravje in farmacija


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Zdravje in farmacija

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 9. 2011 Naložbena politika delniški sklad sektorja Zdravstvo Upravljavec Gašper Dovč ISIN koda SI0021401441 Oznaka investicijskega kupona TDUZF Bloomberg koda TRIZDFA SV Matična številka 5853915 016 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013306840 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 10,00 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 6. 10. 2011


Triglav Zdravje in farmacija se glede na vrsto naložb uvršča med delniške sklade sektorja

Zdravstvo. Osnovni naložbeni cilj sklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti enote

premoženja na osnovi kapitalskih dobičkov, v manjši meri pa tudi dividend in obresti.

Naložbe sklada so usmerjene pretežno v delnice podjetij iz sektorja Zdravstvo ter v enote

delniških investicijskih skladov s podobno naložbeno politiko. Skupen delež takšnih naložb ne bo

nižji od 80 % sredstev sklada. Naložbe v delnice podjetij in enote delniških investicijskih skladov

skupaj predstavljajo najmanj 85 % vseh sredstev podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih

skladov skupaj predstavljajo največ 10 % sredstev podsklada.




124/160


Vlagatelji v sektor zdravja in farmacije so lahko s koledarskim letom 2018 zadovoljni. Vrednost

enote premoženja podsklada se je namreč povečala za 5,0 %. Sektor je bil sicer najbolj donosen

sektor izmed vseh sektorjev, ki sestavljajo širši svetovni delniški indeks. Vrednost indeksa MSCI

World Healthcare Index, ki meri gibanje največjih svetovnih podjetij iz zdravstvenega sektorja, se

je povečala za 5,8 %.

Ponovno so se nadpovprečno dobro odrezala podjetja, ki proizvajajo medicinsko opremo

(+12,7 %) ter podjetja, ki ponujajo medicinske storitve (+4,2 %). Nižje, kljub vsemu pa še vedno

pozitivne donose, je beležila farmacevtska dejavnost. Regijsko gledano so evropska podjetja v

povprečju tudi lani izkazala nižje donose, v povprečju so le ti bili celo negativni.

16.2 Bilanca stanja Triglav Zdravje in farmacija




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 1.258.802 870.684

2. 0 0

3. 16.304.027 16.854.416

4. 0 0

5. 494.760 469.107

6. 0 0

7. 0 0

8. 37.213 12.349

9. 0 0

18.094.802 18.206.556

1. 56.205 36.676


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 504 592

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






125/160

16.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Zdravje in farmacija

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 18.038.093 18.169.288






d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja 859.118 487.533

18.094.802 18.206.556

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017







7. SKUPAJ PRIHODKI 2.874.415 3.698.690












19. SKUPAJ ODHODKI 2.032.968 3.201.353

20. ČISTI DOBIČEK / IZGUBA 841.446 497.337






25. Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba 859.118 487.533



126/160

16.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Zdravje in farmacija

16.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Zdravje in farmacija

v obtoku (v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada2.400.767 3.388.325



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) -971.144 -1.724.937



7 Prejemki od udenarjenih terjatev 271.823 4.149.361




premoženja (4 + 9)388.118 130.623

11 Končno stanje denarnih sredstev vzajemnega sklada (12 + 13) 1.258.802 870.684

12 Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) 388.118 130.623


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2018 8.360.424 72.600 -82.404 0 9.321.332 497.337 18.169.288

Prenos dobička 0 -72.600 82.404 0 487.533 -497.337 0




Stanje 31.12.2018 7.904.741 109.070 -91.399 0 9.274.234 841.446 18.038.093

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2017 9.173.516 -133.362 338.664 0 11.543.685 -1.521.106 19.401.398

Prenos dobička 0 133.362 -338.664 0 -1.315.804 1.521.106 0




Stanje 31.12.2017 8.360.424 72.600 -82.404 0 9.321.332 497.337 18.169.288

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

SKUPAJ

127/160

16.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Zdravje in

farmacija













upravljanje.














2018 2017








upravljanja bremenijo vzajemni sklad0



128/160












in prejete predujme za prodane investicijske kupone (400 EUR).


Pravne osebe 7 0,37% 438.096,5819 55,42%

Fizične osebe 1.909 99,63% 352.377,4898 44,58%

Skupaj 1.916 100,00% 790.474,0717 100,00%


24.12.2018 147.900 26.04.2018 149.000

30.11.2018 41.161 27.08.2018 118.200

22.10.2018 40.000 28.03.2018 105.000

05.11.2018 38.077 28.02.2018 100.000

01.10.2018 31.247 26.07.2018 91.100

24.12.2018 29.708 25.10.2018 73.100

06.08.2018 27.407 28.02.2018 70.141

16.07.2018 24.206 29.05.2018 61.000

30.08.2018 23.514 23.02.2018 60.000

06.12.2018 23.395 07.12.2018 54.461

129/160

16.7 Izkaz premoženja Triglav Zdravje in farmacija











DENTSPLY SIRONA INC NPV XRAY US USA 900 29.248 0,00 0,16 USD


GILEAD SCIENCES INC GILD US USA 9.000 491.659 0,00 2,73 USD

ASTELLAS PHARMA INC 4503 JP JPN 6.000 66.818 0,00 0,37 JPY


HOYA CORP 7741 JP JPN 7.600 399.476 0,00 2,21 JPY

BECTON DICKINSON AND CO BDX US USA 1.990 391.604 0,00 2,17 USD


DAVITA INC DVA US USA 500 22.472 0,00 0,12 USD

CERNER CORP CERN US USA 1.080 49.463 0,00 0,27 USD

BIOGEN INC BIIB US USA 1.100 289.093 0,00 1,60 USD

WATERS CORP WAT US USA 350 57.666 0,00 0,32 USD

PFIZER INC PFE US USA 29.090 1.108.977 0,00 6,15 USD


BIOVAIL CORP BHC CN CAN 1.500 24.271 0,00 0,13 CAD

LONZA GROUP AG LONN SW CHE 400 90.407 0,00 0,50 CHF





BAXTER INTERNATIONAL INC BAX US USA 5.607 322.317 0,00 1,79 USD

THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TMO US USA 1.150 224.767 0,00 1,25 USD

KONINKLIJKE PHILIPS NV PHIA NA NLD 2.000 61.860 0,00 0,34 EUR

VERTEX PHARMACEUTICALS INC VRTX US USA 800 115.780 0,00 0,64 USD

HUMANA INC HUM US USA 500 125.100 0,00 0,69 USD

PERRIGO CO PRGO US IRL 510 17.260 0,00 0,10 USD

ALLERGAN PLC NPV AGN US IRL 1.808 211.054 0,00 1,17 USD

MERCK KGAA MRK GY DEU 500 44.990 0,00 0,25 EUR

NOVO NORDISK A/S NOVOB DC DNK 5.450 217.422 0,00 1,21 DKK

ESSILORLUXOTTICA EL FP FRA 700 77.315 0,00 0,43 EUR


ZOETIS INC ZTS US USA 3.800 283.888 0,00 1,57 USD

EDWARDS LIFESCIENCES CORP EW US USA 800 107.018 0,00 0,59 USD

SONIC HEALTHCARE LTD SHL AU AUS 4.000 54.525 0,00 0,30 AUD

CIGNA CORP CI US USA 997 165.371 0,00 0,92 USD


PERKINELMER INC PKI US USA 2.000 137.205 0,00 0,76 USD

QUEST DIAGNOSTICS INC/DE DGX US USA 1.700 123.632 0,00 0,69 USD

UNITEDHEALTH GROUP INC UNH US USA 4.620 1.005.183 0,00 5,57 USD

DANAHER CORP DHR US USA 1.650 148.601 0,00 0,82 USD



DAIICHI SANKYO CO LTD 4568 JP JPN 2.000 55.797 0,00 0,31 JPY


AGILENT TECHNOLOGIES INC A US USA 1.000 58.917 0,00 0,33 USD

WELLPOINT INC ANTM US USA 1.780 408.281 0,00 2,26 USD

CSL LTD/AUSTRALIA CSL AU AUS 1.223 139.612 0,00 0,77 AUD

EISAI CO LTD 4523 JP JPN 1.000 67.557 0,00 0,37 JPY

FRESENIUS SE & CO KGAA FRE GY DEU 1.398 59.247 0,00 0,33 EUR

INTUITIVE SURGICAL INC ISRG US USA 390 163.126 0,01 0,90 USD

ILLUMINA INC ILMN US USA 400 104.779 0,00 0,58 USD


BRISTOL-MYERS SQUIBB CO BMY US USA 5.000 226.987 0,00 1,26 USD

BOSTON SCIENTIFIC CORP BSX US USA 3.900 120.372 0,00 0,67 USD

FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO FME GY DEU 800 45.312 0,00 0,25 EUR

CENTENE CORP CNC US USA 600 60.419 0,00 0,33 USD

LABORATORY CORP OF AMERICA HOLDINGS LH US USA 300 33.107 0,00 0,18 USD

SMITH & NEPHEW PLC SN/ LN GBR 2.700 44.189 0,00 0,24 GBP

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

130/160

CARDINAL HEALTH INC CAH US USA 1.000 38.952 0,00 0,22 USD

JOHNSON & JOHNSON JNJ US USA 11.200 1.262.323 0,00 7,00 USD

UNIVERSAL HEALTH SERVICES INC UHS US USA 300 30.540 0,00 0,17 USD


ASTRAZENECA PLC AZN LN GBR 3.831 251.523 0,00 1,39 GBP




AMERISOURCEBERGEN CORP ABC US USA 800 51.983 0,00 0,29 USD

MCKESSON CORP MCK US USA 628 60.590 0,00 0,34 USD

OTSUKA HOLDINGS CO LTD 4578 JP JPN 3.400 121.384 0,00 0,67 JPY

TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD 4502 JP JPN 2.400 70.656 0,00 0,39 JPY


ZIMMER BIOMET HOLDINGS, INC ZBH US USA 700 63.410 0,00 0,35 USD






ISHARES GLOBAL HEALTHCARE ETF IXJ US USA 10.000 494.760 0,09 2,74 USD


DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

131/160

17 Posebno poročilo - Triglav Money Market EUR


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi Triglav Money Market EUR

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 22. 10. 2012 Naložbena politika sklad denarnega trga EUR Upravljavec Vid Pajič ISIN koda SI0021401516 Oznaka investicijskega kupona TDUMM Bloomberg koda TRIMMEU SV Matična številka 5853915 019 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013557197 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 10,00 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 19. 11. 2012


Triglav Money Market EUR se glede na vrsto naložb uvršča med običajne sklade denarnega trga

– EUR. Osnovni naložbeni cilj sklada je zagotavljanje enakomerne dolgoročne rasti vrednosti

sredstev ob visoki varnosti naložb ter visoki stopnji likvidnosti, s posebnim poudarkom na zaščiti

glavnice.

Naložbe podsklada so usmerjene pretežno v prvovrstne, visoko likvidne instrumente denarnega

trga, bančne depozite v evro valuti in investicijske sklade denarnega trga s podobno naložbeno

politiko. Naložbe v enote drugih investicijskih skladov skupaj predstavljajo največ 10 % sredstev

podsklada. Tehtana povprečna zapadlost finančnih instrumentov v sredstvih podsklada (WAM)

znaša največ 6 mesecev; tehtano povprečno trajanje finančnih instrumentov v sredstvih pod

sklada (WAL) znaša največ 12 mesecev.




132/160


Podsklad Triglav Money Market EUR je v letu 2018 izgubil 0,10 %. Nadaljevalo se je okolje nizkih

in celo negativnih donosnosti instrumentov denarnega trga, medtem ko so določene banke v

slovenskem bančnem sistemu še ponujale rahlo pozitivne obrestne mere za vezave depozitov.

Edini vir pozitivnih donosov so bili tako redki komercialni zapisi slovenskih podjetij. Medbančna

obrestna mera enomesečni EURIBOR je v letu 2018 višja za 0,005 odstotne točke. Trimesečni

EURIBOR je višje za 0,020 odstotne točke, šestmesečni EURIBOR je višje za 0,034 odstotne

točke, medtem ko je enoletni EURIBOR nižje za 0,104 odstotne točke. V primerjavi z istim

obdobjem lani je enomesečni EURIBOR nespremenjen, trimesečni EURIBOR je nižje za 0,010

odstotne točke, šestmesečni EURIBOR je nižje za 0,050 odstotne točke in enoletni EURIBOR je

višje za 0,069 odstotne točke. Omenjene obrestne mere znašajo -0,363 %, -0,309 %, -0,237 %

in -0,117 %. Nemške šestmesečne zakladne menice so konec leta kotirale pri donosnosti do

dospetja -0,830 %, francoske pri -0,787 %, italijanske pri 0,240 %, nizozemske pri -0,780 %,

norveške pri 0,870 % in švedske pri -0,430 %.

17.2 Bilanca stanja Triglav Money Market EUR


računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje.

Instrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu, so v računovodskih

izkazih podsklada v skladu s pojasnilom točki 3.4.2. izkazani med vrednostnimi papirji in

instrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu, prilagojeni so tudi

primerljivi računovodski izkazi. Letni računovodski izkazi so revidirani.

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 9.532.005 8.048.289

2. 5.220.000 4.770.000

3. 1.985.160 1.387.108

4. 0 0

5. 0 0

6. 0 0

7. 0 0

8. 347.276 7.432

9. 0 0

17.084.441 14.212.830

1. 52.977 3.696


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 67 29



Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


Poslovne obveznosti




SREDSTVA:

Denarna sredstva





133/160

17.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Money Market EUR

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 17.031.397 14.209.105


b) Vplačani presežek enot premoženja 2.500 2.086




d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja -16.620 -29.485

17.084.441 14.212.830

0 0Zunajbilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev



v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017



3. Drugi finančni prihodki 1 0

4. Iztrženi dobički pri naložbah 0 0

5. Neiztrženi dobički pri naložbah 0 0







12. Odhodki v zvezi s trgovanjem 156 2.373


14. Drugi finančni odhodki 0 17.271

15. Iztržene izgube pri naložbah 0 610

16. Neiztržene izgube pri naložbah 0 0



19. SKUPAJ ODHODKI 38.017 108.172


21. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja -8.141 -22.065


premoženja-5.401 -64.989



25. Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba -16.620 -29.485


enot premoženja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja-0,01 -0,02

134/160

17.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Money Market EUR

17.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Money Market EUR v

obtoku (v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada11.074.509 70.174.739






7 Prejemki od udenarjenih terjatev 135 272




premoženja (4 + 9)1.483.716 -26.331.835


12 Presežek prejemkov (izdatkov) v obdobju (10) 1.483.716 -26.331.835


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2018 13.795.514 -19.978 64.989 0 440.990 -72.409 14.209.105

Prenos dobička 0 19.978 -64.989 0 -27.398 72.409 0

Vplačani investicijski kuponi 13.562.509 -5.641 0 0 402.346 0 13.959.214



Stanje 31.12.2018 16.551.820 -5.641 5.401 0 493.697 -13.880 17.031.397

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2017 43.503.061 26.300 -4.970 0 1.381.663 -5.710 44.900.344

Prenos dobička 0 -26.300 4.970 0 15.619 5.710 0




Stanje 31.12.2017 13.795.514 -19.978 64.989 0 440.990 -72.409 14.209.105

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

SKUPAJ

135/160

17.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Money Market

EUR













podsklada.






Podsklad nima na dan 31. 12. 2018 dodatnih likvidnih sredstev. Podsklad ima za 6.580.000 EUR

depozitov pri domačih bankah, danih na odpoklic in 5.220.000 EUR depozitov na rok. Depoziti na

odpoklic so v bilanci stanja prikazani med denarnimi sredstvi.





poročila.

2018 2017





Odhodki v zvezi s trgovanjem 156 2.373



upravljanja bremenijo vzajemni sklad0

Stroški hrambe in vodenja vrednostnih papirjev 686 1.167


136/160



katerimi se ne trguje na organiziranem trgu. Podsklad v letu 2018 ni opravil skupnega





Na bilančni dan so imeli 3 investitorji (pravne osebe) v lasti več kot 5 % vseh enot premoženja







Pravne osebe 22 5,60% 769.798,4591 46,51%

Fizične osebe 371 94,40% 885.383,5527 53,49%

Skupaj 393 100,00% 1.655.182,0118 100,00%


10.12.2018 1.100.000 09.04.2018 800.000

05.12.2018 500.000 06.03.2018 600.000

25.01.2018 434.769 04.06.2018 487.930

01.03.2018 377.000 09.03.2018 458.987

12.04.2018 318.000 17.04.2018 317.988

18.12.2018 305.000 24.12.2018 304.997

03.10.2018 300.000 28.11.2018 284.961

25.01.2018 300.000 15.06.2018 246.995

18.07.2018 259.042 19.02.2018 240.461

17.07.2018 256.795 20.04.2018 229.980

137/160

17.7 Izkaz premoženja Triglav Money Market EUR



DRŽAVA

DEPOZITNE

INSTITUCIJE

VREDNOST ČVS

V EUR

IZVIRNA

VALUTA




BANKA SPARKASSE D.D. SVN 45.000 EUR


GORENJSKA BANKA D.D. SVN 100.000 EUR





ADDIKO BANK d.d. SVN 60.000 EUR




NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. SVN 2.000.000 EUR

























































69,28

69,28

DEP MOM GB 0050 0,59



69,28

DEP MOM SPAR 0025 0,26


DEP MOM ADDK 0013 0,26


OKV MOM ADDK 5,28







OKV MOM NLB 11,74






OKV MOM SPAR 4,29















































138/160


DRŽAVA

DEPOZITNE

INSTITUCIJE

VREDNOST ČVS

V EUR

IZVIRNA

VALUTA














ABANKA D.D. SVN 250.000 EUR


































4 INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA PRVOVRSTNIH IZDAJATELJEV 1.985.160 11,66

4.1 Instrumenti denarnega trga domačih prvovrstnih izdajateljev 1.985.160 11,66

4.1.3 - Drugi 1.985.160 11,66

GEN-I d.o.o. GEN07 SVN 10 994.710 0,00 5,84 EUR

SIJ - SLOVENSKA INDUSTRIJA JEKLA, D.D. SIK05 SVN 1.000 990.450 3,33 5,82 EUR













OKV MOM ABA 1,47



















OKV MOM BKS 15,56





ODP A-DEN ADDK 0001_P 0,29






IZVIRNA

VALUTA


IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST ČVS

V EUR

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

139/160

18 Posebno poročilo - delniški Triglav Top Brands


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Top Brands

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 22. 10. 2012 Naložbena politika globalni delniški sklad razvitih trgov Upravljavec mag. Mitja Baša ISIN koda SI0021401524 Oznaka investicijskega kupona TDUBR Bloomberg koda TRITOPB SV Matična številka 5853915 020 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013557294 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 10,00 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 7. 11. 2012


Triglav Top Brands se glede na vrsto naložb uvršča med delniške globalne sklade razvitih trgov.

Osnovni naložbeni cilj sklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti premoženja na osnovi

kapitalskih dobičkov in dividend.

Naložbe sklada so globalno usmerjene, pretežno v delnice podjetij s prepoznavnimi blagovnimi

znamkami ter z domicilom v vsaj dveh regijah ter v enote delniških ciljnih skladov, ki imajo

naložbeno politiko, podobno naložbeni politiki sklada, brez osredotočanja na eno državo ali

podregijo. Delež naložb v delnice podjetij in v enote delniških investicijskih skladov skupaj

predstavlja najmanj 85 % sredstev podsklada. Izpostavljenost do globalne regije razvitih trgov je

najmanj 80 %. Naložbe v enote drugih investicijskih skladov predstavljajo največ 10 % sredstev

podsklada.




140/160


Leto 2018 je bilo za vlagatelje v podsklad uspešno, saj se je vrednost enote premoženja

podsklada povečala za 0,7 %, merjeno v evrih. Evro je v primerjavi z dolarjem v minulem letu

izgubil 4,5 %. Ameriški indeks MSCI USA je izgubil 1,9 % vrednosti, evropski indeks MSCI Europe

je izgubil 13,1 %, medtem ko je japonski indeks MSCI Japan izgubil 10,7 %, vse merjeno v evro

valuti. K razpoloženju vlagateljev so prispevale novice o trgovinskih vojnah, zviševanje obrestnih

mer v nekaterih državah, predvsem ZDA, visoka vrednotenja delnic, ter napovedi upočasnjevanja

gospodarske rasti ob koncu leta.

Izmed sektorjev znotraj podsklada Triglav Top Brands je v letu 2018 najboljši donos dosegel

sektor zdravstva in farmacije (+5,0 %), sledi sektor informacijske tehnologije (+3,7 %) in sektor

oskrbe (+1,0 %), po drugi strani pa so se najslabše odrezali sektor potrošnih dobrin (-8,4 %), sledi

sektor komunikacijskih storitev (-7,4 %) ter sektor energije (-4,9 %).

18.2 Bilanca stanja Triglav Top Brands




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 1.561.589 1.224.074

2. 0 0

3. 25.960.731 23.268.335

4. 0 0

5. 0 0

6. 0 0

7. 0 0

8. 39.765 17.578

9. 0 0

27.562.085 24.509.987

1. 84.440 52.509


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 1.083 796

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






141/160

18.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Top Brands

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 27.476.562 24.456.683


b) Vplačani presežek enot premoženja -1.877 -1.682




d) Nerazdeljeni čisti dobiček ali čista izguba obračunskega obdobja 197.638 1.653.020

27.562.085 24.509.987

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017







7. SKUPAJ PRIHODKI 3.553.559 5.469.723











18. Drugi odhodki 15.503 15.514

19. SKUPAJ ODHODKI 3.546.238 3.782.421

20. ČISTI DOBIČEK / IZGUBA 7.321 1.687.302






25. Nerazdeljeni čisti dobiček ali izguba 197.638 1.653.020



142/160

18.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Top Brands

18.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Top Brands v obtoku

(v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada2.277.965 2.871.318



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) 3.088.114 -22.292





9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) -2.750.599 88.311


premoženja (4 + 9)337.515 66.019




Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2018 15.402.329 78.309 -114.272 0 7.403.015 1.687.302 24.456.683

Prenos dobička 0 -78.309 114.272 0 1.651.339 -1.687.302 0




Stanje 31.12.2018 17.179.715 318.010 -129.570 0 10.101.085 7.321 27.476.562

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2017 15.404.952 5.505.770 76.772 0 882.234 937.817 22.807.546

Prenos dobička 0 -5.505.770 -76.772 0 6.520.360 -937.817 0

Vplačani investicijski kuponi 1.851.268 78.309 0 0 891.475 0 2.821.052



Stanje 31.12.2017 15.402.329 78.309 -114.272 0 7.403.015 1.687.302 24.456.683

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

SKUPAJ

143/160

18.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Top Brands













upravljanje.







depozitov pri domačih bankah, vezanih na odpoklic.








2018 2017











144/160












Pravne osebe 32 1,22% 383.353,4457 22,31%

Fizične osebe 2.598 98,78% 1.334.618,1119 77,69%

Skupaj 2.630 100,00% 1.717.971,5576 100,00%


26.06.2018 301.500 27.08.2018 310.500

31.07.2018 153.280 30.03.2018 100.000

10.12.2018 150.000 01.06.2018 100.000

20.09.2018 125.000 30.04.2018 100.000

22.10.2018 100.000 09.10.2018 62.257

16.08.2018 100.000 17.12.2018 40.596

02.02.2018 100.000 10.05.2018 36.200

22.10.2018 80.000 30.07.2018 35.318

21.02.2018 70.000 19.11.2018 34.174

15.06.2018 65.850 12.11.2018 33.183

145/160

18.7 Izkaz premoženja Triglav Top Brands



DRŽAVA

DEPOZITNE

INSTITUCIJE

VREDNOST

ČVS V EUR

IZVIRNA

VALUTA
















VOLKSWAGEN AG VOW3 GY DEU 820 113.914 0,00 0,41 EUR


TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TSM US TWN 7.500 241.769 0,00 0,88 USD

GROUPE DANONE BN FP FRA 1.000 61.510 0,00 0,22 EUR

NIKE INC NKE US USA 3.500 226.629 0,00 0,82 USD


SALESFORCE.COM INC CRM US USA 1.200 143.549 0,00 0,52 USD

ACCENTURE PLC ACN US IRL 1.800 221.675 0,00 0,81 USD

EQUINOR ASA EQNR NO NOR 5.300 97.894 0,00 0,36 NOK



HEWLETT-PACKARD CO HPQ US USA 5.000 89.345 0,00 0,33 USD


BECTON DICKINSON AND CO BDX US USA 1.000 196.786 0,00 0,72 USD



SHISEIDO CO LTD 4911 JP JPN 700 38.335 0,00 0,14 JPY

BAIDU INC BIDU US CHN 500 69.258 0,00 0,25 USD




AUTOMATIC DATA PROCESSING ADP US USA 1.200 137.418 0,00 0,50 USD

DOLLAR GENERAL CORP DG US USA 1.000 94.393 0,00 0,34 USD


BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG BMW GY DEU 1.100 77.770 0,00 0,28 EUR



HERMES INTERNATIONAL RMS FP FRA 200 96.960 0,00 0,35 EUR



NTT DOCOMO INC 9437 JP JPN 6.000 117.878 0,01 0,43 JPY

INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL ITX SQ ESP 6.000 134.100 0,00 0,49 EUR


SOFTBANK GROUP CORP 9984 JP JPN 1.700 98.677 0,00 0,36 JPY

VIVENDI SA ORD-SH VIV FP FRA 3.500 74.480 0,00 0,27 EUR




IBM IBM US USA 1.500 148.913 0,00 0,54 USD

STARBUCKS CORP SBUX US USA 3.000 168.734 0,00 0,61 USD

THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TMO US USA 1.000 195.450 0,00 0,71 USD


PPR KER FP FRA 200 82.320 0,00 0,30 EUR

KDDI CORP 9433 JP JPN 4.000 83.401 0,10 0,30 JPY


COCA-COLA CO/THE KO US USA 7.800 322.559 0,00 1,17 USD



CHINA MOBILE LTD-SPON ADR 941 HK HKG 34.000 285.687 0,00 1,04 HKD

ALTRIA GROUP INC MO US USA 2.000 86.271 0,00 0,31 USD


4,00

4,00

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

4,00

OKV BRA BKS 4,00

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

146/160



ADIDAS-SALOMON AG ADS GY DEU 600 109.440 0,00 0,40 EUR

AMERICA MOVIL SA DE CV AMX US MEX 4.700 58.493 0,00 0,21 USD

LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE MC FP FRA 1.100 284.020 0,00 1,03 EUR


ELECTRICITE DE FRANCE SA EDF FP FRA 7.000 96.600 0,00 0,35 EUR

CIGNA CORP CI US USA 316 52.415 0,00 0,19 USD

CHINA TELECOM CORP LTD 728 HK CHN 180.000 80.290 0,00 0,29 HKD

MONDELEZ INTERNATIONAL INC MDLZ US USA 3.000 104.882 0,00 0,38 USD



VALERO ENERGY CORP VLO US USA 600 39.286 0,00 0,14 USD


PJSC LUKOIL LKOD LI RUS 1.500 93.642 0,00 0,34 USD

SONY CORP-SPONSORED ADR 6758 JP JPN 4.000 169.281 0,00 0,62 JPY

NEWS CORP CLASS A FOXA US USA 3.800 159.700 0,00 0,58 USD

NEXTERA ENERGY INC NEE US USA 1.200 182.169 0,00 0,66 USD

ECOPETROL SA EC US COL 5.000 69.345 0,00 0,25 USD

ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV ABI BB BEL 1.500 86.550 0,00 0,31 EUR

HEINEKEN NV HEIA NA NLD 900 69.480 0,00 0,25 EUR

ESTEE LAUDER COS INC/THE EL US USA 500 56.812 0,00 0,21 USD





WELLPOINT INC ANTM US USA 1.000 229.371 0,00 0,83 USD





WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC WBA US USA 1.700 101.451 0,00 0,37 USD

TARGET CORP TGT US USA 2.000 115.441 0,00 0,42 USD


L'OREAL SA OR FP FRA 1.000 201.200 0,00 0,73 EUR




FAST RETAILING CO LTD 9983 JP JPN 600 268.749 0,00 0,98 JPY




WESFARMERS LTD WES AU AUS 3.000 59.593 0,00 0,22 AUD





TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR 7203 JP JPN 6.000 305.411 0,00 1,11 JPY


COSTCO WHOLESALE CORP COST US USA 900 160.121 0,00 0,58 USD

YUM! BRANDS INC YUM US USA 1.800 144.503 0,00 0,53 USD




HONDA MOTOR CO LTD 7267 JP JPN 6.000 137.998 0,00 0,50 JPY









DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

147/160

19 Posebno poročilo - delniški Triglav Naravni viri


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Naravni viri

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 10. 2016 Naložbena politika delniški sklad globalnih trgov (naravni viri) Upravljavec Alexandr Gutirea, CFA ISIN koda SI0021401714 Oznaka investicijskega kupona TDUNV Bloomberg koda TRINARA SV Matična številka 5853915 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8015587019 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 10,00 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 14. 11. 2016


Triglav Naravni viri se glede na vrsto naložb uvršča med delniške sklade sektorja energetike in

sektorja surovin in predelovalne industrije. Osnovni naložbeni cilj podsklada je doseganje

dolgoročne rasti vrednosti enote premoženja na osnovi kapitalskih dobičkov, v manjši meri pa tudi

dividend.

Naložbe podsklada so usmerjene pretežno v delnice podjetij iz sektorja energetika in sektorja

surovine in predelovalna industrija ter v enote delniških investicijskih skladov s podobno

naložbeno politiko. Skupen delež takšnih naložb ni nižji od 80 % sredstev podsklada. Naložbe v

delnice podjetij in v enote drugih delniških investicijskih skladov skupaj predstavljajo najmanj

85 % sredstev podsklada. Naložbe v enote drugih investicijskih skladov skupaj predstavljajo

največ 10 % vseh sredstev podsklada.




148/160


Leto 2018 je bilo neuspešno za sektor surovine in predelovalna industrija ter za sektor energetika.

Merjeno v EUR se je vrednost indeksa MSCI World Materials zmanjšala za 14,8 %, medtem ko

je vrednost indeksa MSCI World Energy padla za 14,5 %.Na gibanje vrednosti omenjenih

indeksov in vrednosti enote premoženja podsklada so imela pomemben vpliv dogajanja na

surovinskih trgih.

Cene nafte, merjene v EUR, so v letu 2018 močno zrasle v prvih devetih mesecih leta (WTI +32,6

% v EUR in Brent +35,6% v EUR), vendar so potem močno padle v zadnjih treh mesecih leta

(WTI -40,2% v EUR in EUR -37,3% v EUR). V celem letu 2018 je cena nafte WTI zabeležila

padec v višini 20,9 % v EUR, cena nafte znamke Brent pa je padla za 15,5 % v EUR. Gibanje

cene plina na vozlišču Henry Hub je bilo v letu zelo volatilno – do sredine novembra je cena zrasla

za 74,4 % (v EUR), vendar v preostanku leta je padla za 40 % (v EUR), zaradi česar je bila letna

rast samo 4,5 % v EUR. Cena železove rude (62 % Fe, spot cena, dostava v kitajsko pristanišče

Qingdao) je v letu 2018 zrasla za 4,8 % v EUR, vendar gibanje je bilo zelo volatilno (od začetka

leta do konca marca -15,9 % v EUR, od začetka julija do konca oktobra +33,4 % v EUR, od

začetka novembra do konca novembra -13,4 %). Vrednost indeksa industrijskih kovin LMEX,

merjena v EUR, je v letu 2018 padla za 14 %. Cene plemenitih kovin, merjene v EUR, so bile v

letu 2018 volatilne (srebro: -15,4 % do sredine septembra, +12,5 % od sredine septembra do

konca leta; zlato -7 % do konca septembra, +10,5 % od konca septembra do konca leta).

19.2 Bilanca stanja Triglav Naravni viri




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 228.870 175.253

2. 0 0

3. 2.885.847 3.314.391

4. 0 0

5. 44.923 0

6. 0 0

7. 0 0

8. 3.002 3.617

9. 0 0

3.162.642 3.493.261

1. 6.548 6.897


instrumentov0 0



Poslovne obveznosti



Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






149/160

19.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Naravni viri

v EUR

31.12.2018 31.12.2017



d) Druge poslovne obveznosti 0 0

2. 0 0

3. 409 132

4. 3.155.686 3.486.232







3.162.642 3.493.261

0 0






v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017



















19. SKUPAJ ODHODKI 876.934 606.670


21. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja -4.183 -46.291








150/160

19.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Naravni viri

19.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Naravni viri v obtoku

(v EUR)


v EUR

2018 2017

1 Prejemki od vplačil enot premoženja vzajemnega sklada 671.795 886.559


sklada491.575 633.365



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) 180.220 253.194





9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) -126.604 -245.691


premoženja (4 + 9)53.616 7.502




Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2018 3.301.829 -46.290 52.023 0 270.336 -91.666 3.486.232

Prenos dobička 0 46.290 -52.023 0 -85.932 91.666 0


Izplačani investicijski kuponi -491.562 0 27.441 0 -27.454 0 -491.575


Stanje 31.12.2018 3.449.229 -4.183 27.441 0 192.635 -509.437 3.155.686

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2017 3.078.212 119.886 -4.646 0 13.853 122.933 3.330.238

Prenos dobička 0 -119.886 4.646 0 238.173 -122.933 0


Izplačani investicijski kuponi -633.533 0 52.023 0 -51.874 0 -633.384


Stanje 31.12.2017 3.301.829 -46.290 52.023 0 270.336 -91.666 3.486.232

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

SKUPAJ

151/160

19.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Naravni viri













upravljanje.












poročila.

2018 2017











152/160



katerimi se ne trguje na organiziranem trgu.

Podsklad v letu 2018 ni opravil skupnega ovrednotenja naložb, vse naložbe so vrednotene v

skladu s standardi in pravili vrednotenja, kot so zapisana v točki 3.4.2 tega poročila. Vrednostni

papirji podsklada niso zastavljeni ali posojeni.








Podsklad na dan 31. 12. 2018 nima drugih poslovnih obveznosti.


Pravne osebe 4 1,37% 274.406,5894 79,56%

Fizične osebe 287 98,63% 70.516,3596 20,44%

Skupaj 291 100,00% 344.922,9490 100,00%


03.08.2018 70.000 10.12.2018 250.000

31.01.2018 66.000 09.10.2018 57.059

27.08.2018 43.400 28.02.2018 28.483

29.05.2018 43.000 11.06.2018 27.410

26.07.2018 38.600 19.02.2018 26.984

24.12.2018 36.900 25.05.2018 15.840

28.03.2018 32.000 18.06.2018 9.728

25.09.2018 31.400 01.10.2018 8.027

27.11.2018 30.400 22.11.2018 7.521

15.01.2018 29.480 09.02.2018 6.434

153/160

19.7 Izkaz premoženja Triglav Naravni viri











PEMBINA PIPELINE CORP PPL CN CAN 2.299 59.681 0,00 1,89 CAD

MARATHON OIL CORP MRO US USA 1.770 22.168 0,00 0,70 USD

SUNCOR ENERGY INC SU US CAN 2.115 51.665 0,00 1,64 USD

EQUINOR ASA EQNR NO NOR 2.654 49.021 0,00 1,55 NOK

REPSOL YPF SA REP SQ ESP 2.925 41.184 0,00 1,31 EUR

UMICORE SA UMI BB BEL 796 27.749 0,00 0,88 EUR

ASAHI KASEI CORP 3407 JP JPN 2.600 23.345 0,00 0,74 JPY

CF INDUSTRIES HOLDINGS INC CF US USA 803 30.514 0,00 0,97 USD

ANGLO AMERICAN PLC AAL LN GBR 2.714 53.028 0,00 1,68 GBP

SIKA AG SIKA SW CHE 514 56.832 0,00 1,80 CHF

KONINKLIJKE DSM NV DSM NA NLD 754 53.866 0,00 1,71 EUR

JX HOLDINGS INC 5020 JP JPN 1.800 8.248 0,00 0,26 JPY

CIA VALE DO RIO DOCE VALE US BRA 1.593 18.351 0,00 0,58 USD


IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTA

HOLLYFRONTIER CORP HFC US USA 470 20.984 0,00 0,66 USD

PIONEER NATURAL RESOURCES CO PXD US USA 352 40.432 0,00 1,28 USD

ONEOK INC OKE US USA 1.381 65.070 0,00 2,06 USD

DIAMONDBACK ENERGY INC FANG US USA 482 39.023 0,00 1,24 USD









CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD CNQ US CAN 1.833 38.629 0,00 1,22 USD

LINDE PLC LIN US GBR 513 69.911 0,00 2,22 USD

MARTIN MARIETTA MATERIALS INC MLM US USA 147 22.065 0,00 0,70 USD

FMC CORP FMC US USA 365 23.577 0,00 0,75 USD

CONCHO RESOURCES INC CXO US USA 489 43.899 0,00 1,39 USD

REPSOL YPF SA REP/D SQ ESP 2.925 1.170 0,00 0,04 EUR

CRH PLC CRH ID IRL 1.340 30.954 0,00 0,98 EUR

AVERY DENNISON CORP AVY US USA 275 21.575 0,00 0,68 USD

NESTE OYJ NESTE FH FIN 537 36.172 0,00 1,15 EUR


ORIGIN ENERGY LTD ORG AU AUS 4.650 18.548 0,00 0,59 AUD


CHENIERE ENERGY INC LNG US USA 1.338 69.167 0,00 2,19 USD

CRODA INTERNATIONAL PLC CRDA LN GBR 976 51.117 0,00 1,62 GBP


MOSAIC CO/THE MOS US USA 1.329 33.904 0,00 1,07 USD


GALP ENERGIA SGPS SA GALP PL PRT 2.140 29.521 0,00 0,94 EUR

LYONDELLBASELL INDUSTRIES NV LYB US NLD 463 33.627 0,00 1,07 USD






ISHARES GLOBAL ENERGY ETF IXC US USA 1.000 25.633 0,00 0,81 USD

ISHARES GLOBAL MATERIALS ETF MXI US USA 385 19.290 0,00 0,61 USD


DELEŽ V

IZDAJI

VP

DELEŽ V

ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

154/160

20 Posebno poročilo - delniški Triglav Nepremičnine


Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Nepremičnine

Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 10. 2016 Naložbena politika delniški sklad sektorja Nepremičnin Upravljavec Sašo Ivanović ISIN koda SI0021401714 Oznaka investicijskega kupona TDUTN Bloomberg koda TRINEPR SV Matična številka 5853915 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8015586922 Abanka d. d. Minimalni obseg premoženja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoženja 10,00 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoženja 14. 11. 2016


Triglav Nepremičnine se glede na vrsto naložb uvrščajo med delniške sklade sektorja

nepremičninskega področja. Osnovni naložbeni cilj sklada je doseganje dolgoročne rasti

vrednosti enote premoženja na osnovi kapitalskih dobičkov, v manjši meri pa tudi dividend.

Naložbe podsklada so usmerjene pretežno v delnice podjetij iz sektorja nepremičninskega

področja ter v enote delniških investicijskih skladov s podobno naložbeno politiko. Skupen delež

takšnih naložb ni nižji od 80 % sredstev podsklada. Naložbe v delnice podjetij in v enote drugih

delniških investicijskih skladov skupaj predstavljajo najmanj 85 % vseh sredstev podsklada.

Naložbe v enote drugih investicijskih skladov skupaj predstavljale največ 10 % vseh sredstev

podsklada.




155/160


V letu 2018 smo lahko navkljub dobrim podatkom z nepremičninskega trga opazili nadaljevanje

trenda zaostajanja globalnega delniškega nepremičninskega indeksa za globalnim delniškim

indeksom vse do zadnjega četrtletja. V zadnjem četrtletju so se ob povečani volatilnosti investitorji

zatekli v bolj defenzivne naložbe. Globalni delniški indeks nepremičnin je tako leto končal bolje

od globalnega delniškega indeksa. Merjeno v evrih se je regijsko najbolje odrezal delniški indeks

nepremičninskih podjetij v ZDA, ki je leto končal 1,5 % nižje kot lansko leto. Najslabše pa se je

odrezal evropski indeks nepremičninskih podjetij, ki je beležil 17,3 % padec.

Med industrijami znotraj nepremičninskega sektorja so se najbolje odrezala podjetja iz industrije

zdravstvenih nepremičnin. Najslabši rezultat pa smo beležili med podjetji iz industrije

diverzificiranih nepremičnin.

20.2 Bilanca stanja Triglav Nepremičnine




v EUR

31.12.2018 31.12.2017

1. 43.787 162.271

2. 0 0

3. 805.121 2.650.449

4. 0 0

5. 0 106.311

6. 0 0

7. 0 0

8. 2.705 9.209

9. 0 0

851.613 2.928.240

1. 18.500 6.335


instrumentov0 0






2. 0 0

3. 1.151 545

Poslovne obveznosti





Terjatve


SKUPAJ SREDSTVA


SREDSTVA:

Denarna sredstva






156/160

20.3 Izkaz poslovnega izida Triglav Nepremičnine

v EUR

31.12.2018 31.12.2017

4. 831.962 2.921.360

a) Nominalna vrednost vplačanih enot premoženja 844.913 2.861.347






851.613 2.928.240

0 0




v EUR

01.01.2018 -

31.12.2018

01.01.2017 -

31.12.2017



















19. SKUPAJ ODHODKI 406.824 622.501


21. Izenačenje prihodka za vplačane enote premoženja -8.008 405








157/160

20.4 Izkaz denarnih tokov Triglav Nepremičnine

20.5 Izkaz gibanja vrednosti enot premoženja Triglav Nepremičnine v

obtoku (v EUR)


v EUR

2018 2017



sklada2.452.570 1.078.237



4 Presežek prejemkov (izdatkov) pri širitvi poslovanja (1 - 2 - 3) -2.009.028 277.730


6 Izdatki pri nakupu naložb 983.420 2.168.152



9 Presežek prejemkov (izdatkov) pri upravljanju premoženja (5 - 6 + 7 - 8) 1.890.544 -214.973


premoženja (4 + 9)-118.484 62.757




Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2018 2.861.347 405 16.863 0 153.266 -110.521 2.921.360

Prenos dobička 0 -405 -16.863 0 -93.253 110.521 0




Stanje 31.12.2018 844.913 -8.008 41.970 0 17.708 -64.621 831.962

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot

Rezerve,

nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

SKUPAJNerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij


Vračunani sprotni

dobiček (izguba) v

ceni

prodanih/vplačanih

enot premoženja

Vračunani

sprotni dobiček

(izguba) v ceni

izplačanih enot

premoženja

Stanje 01.01.2017 2.620.820 95.642 0 0 0 44.738 2.761.200

Prenos dobička 0 -95.642 0 0 140.381 -44.738 0

Vplačani investicijski kuponi 1.279.952 405 0 0 68.567 0 1.348.924



Stanje 31.12.2017 2.861.347 405 16.863 0 153.266 -110.521 2.921.360

Nominalna

vrednost

vplačanih

enot


nastale iz

vrednotenja po

pošteni

vrednosti

Preneseni čisti

dobiček ali

čista izguba iz

prejšnjih

obračunskih

obdobij

Nerazdeljeni

čisti dobiček

ali čista

izguba

obračunske

ga obdobja

SKUPAJ

158/160

20.6 Ostala pojasnila k računovodskim izkazom Triglav Nepremičnine













upravljanje.

















2018 2017











159/160



Na bilančni dan so imeli 3 investitorji (2 pravni osebi in 1 fizična oseba) v lasti več kot 5 % vseh

enot premoženja podsklada. Podatki o večjih nakupih in prodajah investicijskih kuponov v letu

2018:





20.7 Izkaz premoženja Triglav Nepremičnine


Pravne osebe 4 4,00% 50.369,9563 59,62%

Fizične osebe 96 96,00% 34.121,3842 40,38%

Skupaj 100 100,00% 84.491,3405 100,00%


29.05.2018 42.000 10.12.2018 1.930.000

25.10.2018 40.500 09.02.2018 176.806

31.01.2018 40.000 09.02.2018 110.560

27.08.2018 38.600 24.12.2018 44.500

26.07.2018 37.300 09.02.2018 44.224

25.04.2018 31.000 28.08.2018 20.987

27.06.2018 30.599 28.08.2018 20.283

28.02.2018 30.000 31.12.2018 15.500

27.11.2018 29.200 26.06.2018 11.598

28.03.2018 29.000 29.08.2018 10.866


3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 805.121 96,77

3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 805.121 96,77




3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 805.121 96,77

3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 805.121 96,77



LAR ESPANA REAL ESTATE SOCIMI LRE SQ ESP 670 4.992 0,00 0,60 EUR

LIBERTY PROPERTY TRUST LPT US USA 230 8.413 0,00 1,01 USD

WELLS FARGO & COMPANY WFC US USA 110 4.427 0,00 0,53 USD

CK ASSET HOLDINGS LTD 1113 HK HKG 2.150 13.738 0,00 1,65 HKD

CITY DEVELOPMENTS LTD CIT SP SGP 400 2.083 0,00 0,25 SGD

MACERICH CO/THE MAC US USA 200 7.560 0,00 0,91 USD

UNITED URBAN INVESTMENT CORP 8960 JP JPN 3 4.057 0,00 0,49 JPY

AMERICAN TOWER CORPORATION AMT US USA 350 48.355 0,00 5,81 USD

DEUTSCHE WOHNEN SE DWNI GY DEU 490 19.600 0,00 2,36 EUR

EQUITY RESIDENTIAL EQR US USA 440 25.366 0,00 3,05 USD

SL GREEN REALTY CORP SLG US USA 110 7.597 0,00 0,91 USD

SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US USA 225 33.011 0,00 3,97 USD

IZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

DELEŽ

V

IZDAJI

DELEŽ

V ČVS

IZVIRNA

VALUTA

160/160

KIMCO REALTY CORP KIM US USA 1.310 16.761 0,00 2,01 USD

DEUTSCHE ANNINGTON IMMOBILIEN VNA GY DEU 330 13.065 0,00 1,57 EUR

AVALONBAY COMMUNITIES INC AVB US USA 170 25.841 0,00 3,11 USD

NIPPON BUILDING FUND INC 8951 JP JPN 1 5.491 0,00 0,66 JPY

INVITATION HOMES INC INVH US USA 300 5.261 0,00 0,63 USD

WEYERHAEUSER CO WY US USA 850 16.228 0,00 1,95 USD

CITIZENS FINANCIAL GROUP INC CFG US USA 120 3.116 0,00 0,37 USD

FONCIERE DES REGIONS COV FP FRA 80 6.736 0,00 0,81 EUR

PROLOGIS INC PLD US USA 540 27.693 0,00 3,33 USD

LINK REIT 823 HK HKG 1.500 13.265 0,00 1,59 HKD

ALLIANZ AG ALV GY DEU 20 3.503 0,00 0,42 EUR

CB RICHARD ELLIS GROUP INC CBRE US USA 390 13.638 0,00 1,64 USD

GECINA SA GFC FP FRA 50 5.650 0,00 0,68 EUR

PUBLIC STORAGE PSA US USA 50 8.839 0,00 1,06 USD

CAPITALAND MALL TRUST CT SP SGP 2.100 3.044 0,00 0,37 SGD

PHYSICIANS REALTY TRUST DOC US USA 260 3.640 0,00 0,44 USD

SEGRO PLC SGRO LN GBR 1.250 8.225 0,00 0,99 GBP

VICINITY CENTRES VCX AU AUS 2.410 3.863 0,00 0,46 AUD

SOCIETE GENERALE GLE FP FRA 120 3.338 0,00 0,40 EUR

MIRVAC GROUP MGR AU AUS 2.970 4.102 0,00 0,49 AUD

WORKSPACE GROUP PLC WKP LN GBR 520 4.613 0,00 0,55 GBP

JAPAN REAL ESTATE INVESTMENT C 8952 JP JPN 1 4.895 0,00 0,59 JPY

DAIWA HOUSE INDUSTRY CO LTD 1925 JP JPN 1.300 36.133 0,00 4,34 JPY

AZRIELI GROUP LTD AZRG IT ISR 106 4.403 0,00 0,53 ILS

CAPITALAND LTD CAPL SP SGP 4.600 9.176 0,00 1,10 SGD

EXTRA SPACE STORAGE INC EXR US USA 100 7.902 0,00 0,95 USD

FIBRA UNO ADMINISTRACION SA DE FUNO11 MM MEX 5.950 5.778 0,00 0,69 MXN

DAITO TRUST CONS 1878 JP JPN 100 11.931 0,00 1,43 JPY

MITSUBISHI ESTATE CO LTD 8802 JP JPN 900 12.368 0,00 1,49 JPY

SUMITOMO REALTY & DEVELOPMN 8830 JP JPN 500 15.995 0,00 1,92 JPY

MID-AMERICA APARTMENT COMMUNITIES INC MAA US USA 200 16.716 0,00 2,01 USD

STOCKLAND SGP AU AUS 2.710 5.881 0,00 0,71 AUD

VENTAS INC VTR US USA 260 13.304 0,00 1,60 USD

SBA COMMUNICATIONS CORP SBAC US USA 130 18.381 0,00 2,21 USD

SWISS PRIME SITE AG SPSN SW CHE 120 8.471 0,00 1,02 CHF

CROWN CASTLE REIT INC CCI US USA 320 30.359 0,00 3,65 USD

ASCENDAS REAL ESTATE INVESTMEN AREIT SP SGP 3.900 6.429 0,00 0,77 SGD

MITSUI FUDOSAN CO LTD 8801 JP JPN 600 11.657 0,00 1,40 JPY

SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD 16 HK HKG 1.890 23.521 0,00 2,83 HKD

SINO LAND CO LTD 83 HK HKG 2.000 2.993 0,00 0,36 HKD

DIGITAL REALTY TRUST INC DLR US USA 290 26.986 0,00 3,24 USD

UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD URW NA FRA 110 14.894 0,00 1,79 EUR

NIPPON PROLOGIS REIT INC 3283 JP JPN 1 1.843 0,00 0,22 JPY

WELLTOWER INC WELL US USA 360 21.823 0,00 2,62 USD


DEXUS DXS AU AUS 910 5.958 0,00 0,72 AUD

SCENTRE GROUP SCG AU AUS 5.260 12.647 0,00 1,52 AUD


IRON MOUNTAIN INC IRM US USA 560 15.851 0,00 1,91 USD

ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIE ARE US USA 160 16.103 0,00 1,94 USD

GOODMAN GROUP GMG AU AUS 1.210 7.930 0,00 0,95 AUD

JONES LANG LASALLE INC JLL US USA 50 5.528 0,00 0,66 USD

LENDLEASE GROUP LLC AU AUS 670 4.804 0,00 0,58 AUD



PREMOŽENJE SKUPAJ 805.121 96,77

DELEŽ

V

IZDAJI

DELEŽ

V ČVS

IZVIRNA

VALUTAIZDAJATELJ

OZNAKA

NALOŽBE

DRŽAVA

IZDAJATELJA

ŠTEVILO

VREDNOSTNIH

PAPIRJEV

VREDNOST

ČVS V EUR

Letno poročilo Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi za ... · japonski MSCI Japan za 16,4...

Documents

Transcript of Letno poročilo Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi za ... · japonski MSCI Japan za 16,4...