Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013
description
Transcript of Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013
![Page 1: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/1.jpg)
1
Ledenbijeenkomst Waterschappen
De weg naar het nieuwe pensioencontract
Apeldoorn, 30 mei 2013
![Page 2: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/2.jpg)
2
Actualiteiten en wijzigingen 2013, 2014 en 2015
• 2013– Kerncijfers ABP en actualiteit
• 2014– Beperking fiscale ruimte pensioenopbouw (Witteveen)
• 2015– Maatregelen uit Regeerakkoord– Nieuw pensioencontract: nominaal vs reëel – Nieuw financieel toezichtskader (FTK)
![Page 3: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/3.jpg)
33
Kerncijfers ultimo 2012• Aantal deelnemers: Totaal 2.810.000 mln.
– Gepensioneerden: 780.000• Ouderdomspensioen (incl. vroegpensioen) 529.000• Nabestaandenpensioen 202.000• Arbeidsongeschiktheidspensioen 49.000•
– Slapers: 913.000– Actieven: 1.117.000
• Bezittingen: 281 miljard• Verplichtingen (obv 3-mnds rente van 2,43%): 292,2 miljard (nog zonder korting)
• Dekkingsgraad: 96,2%• Indexatieachterstand 9,0%
• Premiegrondslag: circa 35 miljard• Jaarlijkse premiebijdrage: circa 9,9 miljard (inclusief VPL inkoop)
• Jaarlijkse pensioenuitkering: circa 8,6 miljard
![Page 4: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/4.jpg)
4
Persbericht 1 februari 2013 Verlaging pensioen met 0,5% per 1 april 2013 definitief Mogelijk aanvullende verlaging 2014 van 1,6% Bezittingen nemen in 2012 toe met 35 miljard euro (rendement 13,7%) Waardering pensioenverplichtingen stijgt met 31 miljard euro Dekkingsgraad ultimo 2012 96% Langer leven heeft effect op dekkingsgraad van -1,8%
![Page 5: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/5.jpg)
5
Recente en verwachte ontwikkeling dekkingsgraadconsequenties van een aantal maatregelen
verwacht tekort eind 2013: 1,6%
![Page 6: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/6.jpg)
6
Premies 2012 en 2013Premies ABP burgers (in procenten) Premie
2012Premie 2013
Premie WG 2013
Premie WN 2013
OP/NP (exclusief herstelopslag) 20,9 21,9
Herstelopslag 3,2 3,2
Extra opslag tbv OP/NP voor bijdrage aan herstel 0,3
Subtotaal 24,1 25,4 17,78 7,62
Anw-compensatie (incl opslag voor bijdrage aan herstel) 0,3 0,3 0,075 0,225
AOP (gemiddeld, incl opslag voor bijdrage aan herstel) 0,3 0,4 0,3 0,1
Totaal 24,7 26,1 18,2 7,9
Totaal (uitgedrukt in salaris) 19,2 20,1 14,0 6,1
VPL premie (uitgedrukt in salaris) 3,9 4,0 1,6 2,4
![Page 7: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/7.jpg)
7
2014Beperking fiscale ruimte pensioenopbouw (Witteveen)
![Page 8: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/8.jpg)
8
Nieuw fiscaal kader 2014• Fiscaal kader (Witteveen): wijziging vanaf 1 januari 2014• bepaalt fiscale ruimte voor toekomstige pensioenopbouw• verhoging pensioenrichtleeftijd van 65 jaar → 67 jaar • verlaging opbouwpercentage met 0,1%
– voor ABP (lage franchise) van 2,05% naar 1,95%
• vernauwing totale fiscale ruimte pensioenopbouw ± 18%
2014
![Page 9: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/9.jpg)
9
2015
Maatregelen uit Regeerakkoord
![Page 10: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/10.jpg)
10
Maatregelen Regeerakkoord 2015?
• Verdere beperking fiscaal kader (Witteveen)– aftopping inkomensniveau tot € 100.000,-– verlaging maximaal opbouwpercentage met 0,4%
• Overige maatregelen– (versnelde) Verhoging AOW-leeftijd– Overbruggingsregeling lage inkomens– Werkbonus– …
2015
![Page 11: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/11.jpg)
11
Aftopping inkomensniveau tot € 100.000,-
• Boven inkomensniveau van € 100.000 kan niet langer fiscaal gefaciliteerd voor aanvullend pensioen worden gespaard– Geldt zowel voor pensioenopbouw in 2e als 3e pijler – Betekent de facto een maximum pensioengevend salaris van
€ 100.000,-– Betreft ca. 1 tot 1,5% van de huidige ABP actieven populatie
• Risico’s: – Volgende verlaging van maximaal pensioengevend salaris
makkelijker– Draagvlak collectieve regeling wordt kleiner
2015
![Page 12: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/12.jpg)
12Pensioenopbouw na 40 dienstjaren in euro’s van nu
Huidig (65)2013
Witteveen (67)2014
Witteveen (67) 2015
Salaris(gemiddeld)
10.940 (franchise)
2,05% (opbouw%)
10.9401,95%
10.9401,55%
€20.000 €7.429 €7.067 €5.617€25.000 €11.529 €10.967 €8.717€32.500 €17.679 €16.817 €13.367€40.000 €23.829 €22.667 €18.017€52.500 €34.079 €32.417 €25.767€60.000 €40.229 €38.267 €30.417
Gevolgen ABP regeling
2015
![Page 13: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/13.jpg)
13
Gevolgen ABP regeling• Pensioenopbouw daalt dus in totaal met bijna 25%
– van 2,05% naar 1,55%• Bovendien gaat pensioenleeftijd van 65 naar 67 jaar
– hierdoor daalt de waarde nieuwe pensioenaanspraken met ca. 13%
• Berekeningen gaan uit van 40 jaar opbouw, maar:– gemiddelde pensioenopbouw binnen ABP is 28 jaar (en dalend) – dus 28 x 1,55 = 43% van gemiddeld salaris – komt overeen met ongeveer 30% van eindloon
• Raakt vooral jongeren, die aan het begin van de opbouw staan.
2015
![Page 14: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/14.jpg)
14
Gevolgen voor premie?• lagere ruimte in fiscaal maximale opbouw hoeft niet
één op één te leiden tot lagere premie,• bijvoorbeeld vanwege:
– versterking financiële positie → verhoging zekerheid alle deelnemers, oud en jong
– verbetering pensioenregeling• verbetering partnerpensioen
– (5/14 → 5/7, risicobasis 65- → kapitaalgedekt 65-)• onvoorwaardelijke indexatie actieven
→ verhoging ambitie/zekerheid actieven– ………………..
2015
![Page 15: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/15.jpg)
15
2015Nieuw pensioencontract: nominaal vs reëel
Nieuw financieel toezichtskader (FTK)
![Page 16: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/16.jpg)
16
Naar een nieuw pensioencontract
Onaanvaardbaar premieniveau
Acceptabel premieniveau
Perceptie t.a.v. huidig contract
2015
![Page 17: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/17.jpg)
17
Nominaal contract
Voorwaardelijkeindexatie
Nominale aanspraak “harder” dan toekomstige indexatie
Reëel contract
Voorwaardelijkeaanspraak
Binnen aanspraak geen verschil tussen nominale opbouw en indexatie
Ambitie
aanspraakOnvoorwaardelijke
2015
![Page 18: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/18.jpg)
18 18
Reëel contractNominaal contract
Zekerheid
Indexatie-achterstand
Indexatie-achterstand
2015
![Page 19: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/19.jpg)
1919
Tussenstap: van huidig naar nieuw nominaal contract
In nieuw FTK in elk geval overgang naar een aangepast nominaal pensioencontract.
Interpretaties obv hoofdlijnen nota FTK (30 mei 2012)
Overeenkomsten met huidig contract: Waardering verplichtingen met risicovrije rentecurve + UFR
Afstempelen blijft ultimum remedium
2015
![Page 20: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/20.jpg)
2020
Verschillen (o.b.v. hoofdlijnennotitie): Compleet contract, zowel bij lage als hoge dekkingsgraden
Hoger vereist eigen vermogen (van ca. 125% naar ca. 130%)
Introductie normdekkingsgraad (=100% reëel)
Afschaffen premiedemping o.b.v. verwacht rendement
Strenger herstelplan (“kruiend ijs”), mogelijk grotere schokken
12-maands middeling dekkingsgraad ipv 3-maands middeling rente
Tussenstap: van huidig naar nieuw nominaal contract
2015
![Page 21: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/21.jpg)
2121
Nieuw nominaal en reëel contract: vergelijking (1)Nieuw nominaal contract
Nominaal sturen en indexatie
• Nominale thermometer
• Volledige indexatie bij 100% reëel
• Complete indexatiestaffel
• Communicatie over aanspraken en
risico’s: transparantie
Premiestelling
• Stabiele kostendekkende premie
Reëel contract
Reëel sturen en indexatie
• Reële thermometer
• Evenredige spreiding schokken
• Geen staffel mogelijk
• Communicatie over aanspraken en
risico’s: transparantie
Premiestelling
• Stabiele kostendekkende premie
2015Bij een vergelijkbare ambitie hoort een vergelijkbare premie
![Page 22: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/22.jpg)
2222
Nieuw nominaal en reëel contract: vergelijking (2)
Nieuw nominaal contract
Verwerking schokken
• Onder 105%: binnen 3jr herstel
• Onder ± 130%: binnen 15jr herstel
• Nieuwe schokken binnen lopend herstelplan (ook in huidig contract)
Verwerking levensverwachting
• Optioneel voor bestaande en nieuwe
opbouw
Reëel contract
Verwerking schokken
• Spreidingsperiode max. 10 jaar
• Nieuwe schokken opnieuw gespreid
Verwerking levensverwachting
• Verplicht voor bestaande en nieuwe
opbouw
2015
![Page 23: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/23.jpg)
2323
Cruciale vraag: welk aspect van de nieuwe contracten heeft het grootste effect op de pensioenresultaat?
• Het stuurinstrument (reëel of nominaal)
• De striktheid van de herstelplannen
• De hoogte van de egalisatiereserve / buffers
Strikte herstelplanregels in de hoofdlijnennotitie hebben belangrijke impact
2015
Nieuw nominaal en reëel contract: vergelijking (3)
![Page 24: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/24.jpg)
2424
Het nieuwe pensioencontract: zekerheid en generatie-effecten
Mogelijke definities zekerheid:
• Spreiding pensioenresultaat
• Kans op afstempelen en mate van afstempelen
• Kans op volledige indexatie
• Kans op een vervangingswaarde lager dan X%
• Kans op grote verschillen tussen generaties
• …
2015
![Page 25: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/25.jpg)
25
-2.0%
-1.5%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49 53 57 61 65 69 73 77 81 85 89 93
reeel
Nieuw FTK: discontovoet• Nominaal:
risicovrije RTS + UFR 20-60• RTS = rentetermijnstructuur• UFR = Ultimate Forward Rate
(toegroeiend naar 4,2%)
– Observatie: het renteniveau van 4,2% wordt niet bereikt
• Reëel:risicovrije RTS + UFR 20-60+ risico-opslag – indexatieafslagIndicatief:
• risico-opslag oplopend tot ca. 1,5%• indexatieafslag = bijv. 2,5%
– door vaste indexatieafslag blijft reële discontovoet in feite nominaal !
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
1 5 9 13 17 21 25 29 33 37 41 45 49 53 57 61 65 69 73 77 81 85 89 93
zero rente UFR curve uit Solvency IIRTS RTS + UFR
2015
![Page 26: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/26.jpg)
26
Nieuw FTK, Aanpassingsmechanismen
LAM (levensverwachtingsaanpassingsmechanisme)
• nominaal contract: optioneel• reëel contract: verplicht
Doel: stijgende levensverwachting leidt niet tot hogere premies of lagere dekkingsgraad
Middel: aanpassing pensioenen (aanspraken en opbouw) bij wijziging van levensverwachting
aanspraken worden ‘zachter’ (of minder onvoorwaardelijk)
2015
![Page 27: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/27.jpg)
27
Nieuw FTK, AanpassingsmechanismenRAM (rendementsaanpassingsmechanisme)
SZW: AFS (Aanpassingsmechanisme Financiële Schokken)
• alleen bij reëel contract
Doel: financiële schokken absorberen
Middel: schokken direct verwerken in pensioenen (opbouw en uitkeringen)
reële dekkingsgraad is altijd 100%– mogelijkheid om max. 10 jaar te spreiden– nieuwe schok mag weer over volgende periode worden verspreid– via egalisatiereserve extra demping mogelijk
aanspraken worden ‘zacht’ (of voorwaardelijk)
2015
![Page 28: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/28.jpg)
28
Invaren • Inbrengen bestaande aanspraken in nieuw contract• Alleen relevant indien fonds overstapt op nieuw reëel contract
– of bij LAM voor bestaande pensioenen in nominaal contract• Zonder invaren duurt het jaren voordat nieuw contract effect heeft (ABP
heeft ca. € 280 mld pensioen in oud contract, jaarlijkse pensioenopbouw ca. € 7 mld)
• Bestaande pensioenen wijzigen van karakter door invaren– “onvoorwaardelijke” pensioenen worden voorwaardelijk – invaren maakt inbreuk op eigendomsrecht, echter gerechtvaardigd door
algemeen belang• Kabinet biedt mogelijkheid (maar geen wettelijk kader) voor sociale
partners om collectief (op fondsniveau) in te varen • Pensioenfondsen moeten eigen kritische afweging maken
Pilot SZW met PfZW, ABP zit in klankbordgroep met 7 andere pf-en
2015
![Page 29: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/29.jpg)
29
ABP’s opvattingen bij nieuw pensioencontract• realistische keuze tussen nominaal en reëel
– veel dient nog nader ingevuld te worden– (pensioen)resultaten hangen sterk af van uitgangspunten en parameters
• passende discontovoet– voor nominaal en reëel contract
• verplichte invoering LAM (ook voor het nominaal contract)– generatieneutraal stelsel met evenwichtige verdeling lasten van langer leven
• beperking juridische risico’s bij invaren– bijvoorbeeld door wettelijke verplichting
• minder mechanisch reëel contract– mogelijkheid om te sturen op (reële) ambitie (“geheugen”)– staffels mogelijk
2015
![Page 30: Ledenbijeenkomst Waterschappen De weg naar het nieuwe pensioencontract Apeldoorn, 30 mei 2013](https://reader035.fdocuments.net/reader035/viewer/2022062810/56815e6a550346895dcce681/html5/thumbnails/30.jpg)
30
Vragen?