INTRODUCCINCURSO: Decisiones de Financiamiento.

DOCENTE: MASUDA TOYOKUFU, Ricardo.

ALUMNOS:BARRANTES SOTELO, Katia.CERVANTES ZELAYARAN, Yomaira.LAUREANO CNDOR, Lizbeth.MARN CRISSTOMO, Hans.MIRANDA BRAVO, Malody.

AULA: 312 - M

CICLO:QUINTOAULA:305-N

2014

ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING)

Ao de la Promocin de la Industria Responsable y del Compromiso ClimticoUniversidad Nacional Mayor de San Marcos(Universidad del Per, DECANA DE AMRICA)FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLESE.A.P. AUDITORIA EMPRESARIAL Y DEL SECTOR PBLICO

El presente trabajo tiene como objetivo una investigacin sobre el leasing, ya que esta es una herramienta importante para la obtencin de crditos en diversas empresas puesto que permite su desarrollo econmico.Analizaremos dicho instrumento para poder aprovechar las ventajas que este implica, lo cual servir para tomar decisiones a futuro que ayuden a la mejora de la empresa o institucin.El desarrollo de este trabajo comienza con el anlisis del concepto del leasing, sus modalidades, aspectos en el mbito tributario y su desarrollo en las Normas Internacionales de Contabilidad.

A su vez queremos recalcar que el leasing no nace con el objeto de reemplazar a las clsicas frmulas de financiamiento, es ms este instrumento es un valioso aporte para hacer frente aproblemasfinancieros muy difciles de solucionar a travs de los acostumbrados negocios decrditos, ello brindando la posibilidad de ir pagando la inversin conforme vaya produciendo el activo.

DEFINICINLa palabra Leasing es de origen ingls, es una derivacin del verbo to lease, que significa dar en arriendo. El leasing es una operacin de crdito mediante la cual se entrega en uso bienes muebles y/o inmuebles, financiando su posible adquisicin a cambio de cuotas peridicas durante un plazo determinado, pactndose a favor del cliente una opcin de compra que podr ejercer en cualquier momento durante la vigencia del contrato, pero la misma slo ser vlida luego de que se cumplan todas las obligaciones asumidas.Las normas referidas a este tipo de operaciones indican que las instituciones financieras podrn celebrar contratos de leasing que consistan en la prestacin de un servicio financiero equivalente al financiamiento a ms de un ao plazo para la compra de bienes de capital (bienes races, maquinarias, equipos, etc.), viviendas y bienes muebles durables susceptibles de ser arrendados bajo la modalidad de leasing financiero (automviles, computadores personales, equipos de comunicacin y otros bienes similares).La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los crditos comerciales o loscrditos con hipoteca sobre el bien que se compra, es que la empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisicin a su nombre y luego la deja en arriendo a un tercero. Si ste deja de cumplir su parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el bien deja de ser arrendado y vuelve a la empresa de "leasing" o banco.Encontramos que en esta modalidad intervienen el arrendatario, el cual es quien necesita disponer de un determinado bien a su vez suscribe el contrato de leasing para disfrutar de la posesin del bien, adquiriendo su propiedad si ejercita la opcin de compra y tambin se tiene al proveedor, el cual vende el bien a la entidad de leasing. Lo usual es que el arrendatario seleccione el bien y el proveedor, siendo la entidad de leasing quien adquiere el bien.

MODALIDADES LEASING FINANCIERO: Es uncontratomediante el cual, el arrendador traspasa elderechoa usar unbiena un arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al trmino del cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato. LEASING DE MAQUINARIA Y EQUIPO: La reconversin industrial y los programas de modernizacin encuentran en el leasing de maquinaria y equipo una frmula rpida y prctica para adelantar inversiones en activos productivos, soluciones que van de la mano de las necesidades particulares de los clientes, los cuales permiten a esta clase de leasingadquirir activos seleccionados por los clientes y ponerlos a su disposicin para el desarrollo de proyectos industriales y comerciales. Esta modalidad de leasing financiero permite a los clientes asegurar la propiedad de toda serie de maquinaria y equipo, al vencimiento de los contratos de arrendamiento. LEASING DE TRANSPORTE: El Leasing de Transporte es una muy buena alternativa para financiar los vehculos de carga o pasajeros que su empresa necesitan. LEASING INMOBILIARIO: Es un contrato en virtud del cual una parte (el inversor o cedente en leasing) se obliga a adquirir o construir un inmueble de conformidad con los proyectos y directivas de las otra parte (explotador o adquirente en leasing) y darlo en uso a la otra parte por un largo perodo de tiempo, mientras que el usuario se obliga a pagar al concedente una indemnizacin calculada de acuerdo al capital invertido. LEASING MOBILIARIO: Es aquel contrato celebrado entre una empresa de leasing y una usuario, en el que la primera se obliga a adquirir y luego ceder el uso de un bien mueble elegido previamente por la segunda, por un plazo determinado, a cambio del pago peridico como contraprestacin y finalizado el cual la usuaria puede adquirir el bien, previo pago del valor residual pactado, celebrar un nuevo contrato o devolverlo. LEASING INTERNACIONAL: Este contrato es cuando los sujetos intervinientes en la relacin contractual, es decir, el lessor, el lesse y el proveedor residen o pertenecen a ordenamientos jurdicos diversos. LEASE BACK: Es ms que una de las tantas variantes que la originalidad y ductibilidad del leasing permite desarrollar, es un contrato en virtud del cual una empresa vende un bien de su propiedad, de naturaleza mueble o inmueble, a una empresa de leasing, la que simultneamente le concede en leasing el uso del mismo bien, contra el pago peridico, durante un plazo determinado, y le otorga una opcin de compra al final del contrato por un valor residual preestablecido.Las razones por las cuales una empresa recurre a este esquema contractual son de carcter comercial e impositivo. La empresa financiera que compra y luego entrega en leasing el inmueble prefiere el lease back antes que el prstamo hipotecario, pues obtiene mayor ganancia con lo que cobra que con los interese obtenidos del prstamo hipotecario.

TRATAMIENTO CONTABLE

De acuerdo con la NIC 17, un arrendamiento se clasificar como financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Un arrendamiento se clasificar como operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad.Si un arrendamiento es un arrendamiento financiero u operativo depende de la esencia de la transaccin y no de la forma del contrato. Ejemplos de situaciones que, individualmente o en combinacin, normalmente llevaran a clasificar un arrendamiento como financiero son: (a) el arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento; (b) el arrendatario tiene la opcin de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable en el momento en que la opcin sea ejercitable, de modo que, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opcin ser ejercida; (c) el plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida econmica del activo incluso si la propiedad no se transfiere al final de la operacin; (d) al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos mnimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la prctica totalidad del valor razonable del activo objeto de la operacin; y (e) los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que solo el arrendatario puede usarlos sin realizar en ellos modificaciones importantes. Otros indicadores de situaciones que podran llevar, por s solas o en combinacin con otras, a la clasificacin de un arrendamiento como financiero, son las siguientes: (a) si el arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento, y las prdidas sufridas por el arrendador a causa de tal cancelacin fueran asumidas por el arrendatario; (b) las prdidas o ganancias derivadas de las fluctuaciones en el valor razonable del importe residual recaen sobre el arrendatario (por ejemplo, en la forma de un descuento por importe similar al valor en venta del activo al final del arrendamiento); y (c) el arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo periodo, con unos pagos por arrendamiento que son sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.

RECONOCIMIENTO INICIALLas empresas que adquieran para efectos de financiamiento contratos leasing, debern aplicar lo indicado en la NIC 17, para el reconocimiento inicial de dicha operacin y su presentacin en los estados financieros.Al comienzo del plazo del arrendamiento financiero, ste se reconocer, en el estado de situacin financiera del arrendatario, como un activo y un pasivo por el mismo importe, igual al valor razonable del bien arrendado, o bien al valor presente de los pagos mnimos por el arrendamiento, si ste fuera menor, determinados al inicio del arrendamiento. Al calcular el valor presente de los pagos mnimos por el arrendamiento, se tomar como factor de descuento la tasa de inters implcita en el arrendamiento, siempre que sea practicable determinarla; de lo contrario se usar la tasa de inters incremental de los prstamos del arrendatario. Cualquier costo directo inicial del arrendatario se aadir al importe reconocido como activo. (Prrafo 20)Para efectos de la valoracin del bien arrendado (Activo), se tendr en cuenta lo siguiente:- Valor Razonable del bien o Valor Presente de los pagos mnimos por el arrendamiento, el menor entre ellos. y- Cualquier costo directo inicial en que se haya incurrido, siempre que sea directamente atribuido a la operacin del leasing, tal es el caso de la comisin por reestructuracin.El Valor Razonable viene a ser el importe por el cual puede ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesado y debidamente informado, que realizan una transaccin libre.Los pagos mnimos por el arrendatario son los pagos que se requiere o pueden requerrsele al arrendador durante el plazo del arrendamiento, excluyendo tanto las cuotas de carcter contingente como los costos de los servicios y los impuestos que ha de pagar el arrendador y le hayan de ser reembolsados.El Valor Presente de los pagos mnimos por el arrendatario ser el que resulte luego de aplicar como factor de descuento, la tasa de inters implcita en el arrendamiento, siempre que se pueda determinar, de lo contrario, debe emplearse una tasa incremental de los prstamos del arrendatario.Para la determinacin de los pagos mnimos por el arrendatario, emplearemos la siguiente frmula financiera, que corresponde al Valor Presente (VP):

A estos efectos, se entiende por pagos mnimos a aquellos que se requieren o pueden requerrsele al arrendatario durante el plazo del arrendamiento (3), excluyendo tanto las cuotas de carcter contingente como los costos de los servicios y los impuestos que ha de pagar el arrendador y le hayan de ser reembolsados. Son ejemplos de pagos mnimos incurridos en la adquisicin de un activo mediante arrendamiento financiero: Valor de adquisicin Opcin de compra Alcabala Seguros Intereses de financiamiento Comisin de restructuracin

CONTABILIZACIN DE ACUERDO CON EL PCGEDe acuerdo con el PCGE se ha dispuesto el empleo de la cuenta 32 Activos adquiridos en arrendamiento financiero, para registrar a los activos adquiridos mediante este contrato. En este sentido, dentro de esta cuenta se registrarn los distintos bienes que pueden ser objeto del contrato en las siguientes subdivisionarias:32 Activos Adquiridos en Arrendamiento Financiero 321 Inversiones inmobiliarias 321 Inversiones inmobiliarias 3211 Terrenos 3212 Edificaciones 322 Inmuebles, maquinaria y equipo 322 Inmuebles, maquinaria y equipo 3221 Terrenos3222 Edificaciones 3223 Maquinarias y equipos de explotacin 3224 Equipo de transporte 3225 Muebles y enseres 3226 Equipos diversos 3227 Herramientas y unidades de reemplazo

La diferencia entre la cuenta 321 y 322 est en que la primera se refiere a bienes adquiridos para destinarlos como inversin inmobiliaria, es decir, mantenidos para obtener ganancias de capital o para su arrendamiento a terceros; en la segunda cuenta la empresa utiliza los bienes para la produccin o suministro de bienes y servicios, para arrendarlos a terceros o para propsitos administrativos. Su contrapartida es la cuenta 45 Obligaciones Financieras, la cual es abonada para registrar la obligacin producto de la financiacin.Finalmente, debe sealarse que en la oportunidad que se ejerce la opcin de compra se reclasificar a la cuenta 31 o 33, segn corresponda.

MEDICIN POSTERIORLuego del reconocimiento inicial del leasing, se identificar en los estados financieros lo siguiente:- Deuda conformada en cuotas pendientes de amortizacin- Cargas financieras (intereses)Los intereses pactados en un contrato leasing se distribuir entre los perodos que constituyen el plazo del arrendamiento, de manera que se obtenga una tasa de inters constante en cada perodo, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar, reconocindose como gasto en la oportunidad de su devengo.De presentarse pagos contingentes se reconocern como gastos en los perodos en los que se incurran. DEPRECIACIN O AMORTIZACINEl arrendamiento financiero dar lugar tanto a un cargo por depreciacin en los activos depreciables como a un gasto financiero en cada periodo. La poltica de depreciacin para activos depreciables arrendados ser coherente con la seguida para el resto de activos depreciables que se posean, y la depreciacin contabilizada se calcular sobre las bases establecidas en la NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y en la NIC 38 Activos Intangibles. Si no existiese certeza razonable de que el arrendatario obtendr la propiedad al trmino del plazo del arrendamiento, el activo se depreciar totalmente a lo largo de su vida til o en el plazo del arrendamiento, segn cul sea menor. (Prrafo 27, NIC 17)

DETERIORO DEL VALOR DEL BIEN ARRENDADOEn el caso que el bien o activo arrendado ha ya sufrido deterioro de su valor, el arrendatario aplicar lo indicado en la NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos; por ende, deber comparar el Valor en libros respecto de su Importe Recuperable, si el primero resultase mayor a su Importe Recuperable, el arrendatario deber reconocer dicho deterioro del valor (Prrafo 8), debiendo considerarse adems el concepto de Materialidad (concepto definido en el Marco Conceptual de las NIIF), para identificar si es necesario realizar la estimacin del Importe Recuperable del activo y reconocer la prdida por deterioro del valor.

INFORMACIN A REVELAR EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL ARRENDATARIOAdems de cumplir los requisitos informativos fijados en la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Revelar, los arrendatarios revelarn en sus estados financieros la siguiente informacin, referida a los arrendamientos financieros: (a) Para cada clase de activos, el importe neto en libros al final del periodo sobre el que se informa.(b) Una conciliacin entre el importe total de los pagos del arrendamiento mnimos futuros al final del periodo sobre el que se informa, y su valor presente. Adems, una entidad revelar el total de pagos del arrendamiento mnimos futuros al final del periodo sobre el que se informa, y de su valor presente, para cada uno de los siguientes periodos: (i) hasta un ao;(ii) entre uno y cinco aos;(iii) ms de cinco aos.(c) Cuotas contingentes reconocidas como gasto en el periodo.(d) El importe total de los pagos futuros mnimos por subarriendo que se espera recibir, al final del periodo sobre el que se informa, por los subarriendos operativos no cancelables.(e) Una descripcin general de los acuerdos significativos de arrendamiento donde se incluirn, sin limitarse a ellos, los siguientes datos: (i) las bases para la determinacin de cualquier cuota de carcter contingente que se haya pactado;(ii) la existencia y, en su caso, los plazos de renovacin o las opciones de compra y las clusulas de actualizacin o escalonamiento; y(iii) las restricciones impuestas a la entidad en virtud de los contratos de arrendamiento, tales como las que se refieran a la distribucin de dividendos, al endeudamiento adicional o a nuevos contratos de arrendamiento.

CASO PRCTICOOpcin de compra en la adquisicin de bienes a travs de leasing Una empresa celebr un contrato de leasing cuyo plazo de duracin del contrato es de 5 aos (desde enero de 2009 hasta 2013). Al finalizar el contrato (2013) se ejerce la opcin de compra segn factura del banco cuyo importe total asciende a S/. 1,770 (incluido el IGV). Si al inicio del contrato se saba que la empresa se quedara con el bien, cmo sera el tratamiento contable si dicha opcin de compra no fue contabilizada oportunamente y se hubiese determinado que la vida til del bien era de 8 aos?SOLUCIN:Acorde con el prrafo 4 de la NIC 17 establece que si el arrendatario posee la opcin de compra a un precio que se espera sea suficientemente ms reducido que el valor razonable del bien en el momento que sea ejercitable (luego de tres aos) y se puede prever con razonable certeza que la opcin ser ejercida, la misma debe agregarse a los pagos mnimos, es decir, a los pagos que el arrendatario debe realizar durante el plazo del arrendamiento.De lo anterior, la opcin de compra siempre debi haberse considerado como parte del costo del bien. De ello que en el caso planteado se ha cometido un error, pues la compaa al momento de la celebracin del contrato esperaba razonablemente ejercer la opcin. En este sentido, de conformidad con la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores, deber corregirse reconocindose en el ejercicio actual la opcin de compra omitida y corrigiendo la depreciacin acumulada del bien tal como se muestra a continuacin: Por la opcin de compraASIENTO CONTABLE-------------------------------- x ------------------------------ 33 Inmuebles, maquinaria y equipo 1,500 336 Equipos diversos 3369 Otros equipos 33691 Costo 40 Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema de pensiones y de salud por pagar 270 4011 Impuesto general a las ventas 40111 IGV - Cuenta propia 46 Cuentas por pagar diversas - Terceros 1,770 465 Pasivos por compra de activo inmovilizado 4654 Inmuebles, maquinaria y equipo x/x Por el reconocimiento de la opcin de compra. -------------------------------- x ------------------------------ Por el gasto de depreciacin omitido en ejercicio anteriorASIENTO CONTABLE-------------------------------- x ------------------------------ 59 Resultados acumulados 563 591 Utilidades no distribuidas 5911 Utilidades acumuladas 39 Depreciacin, amortizacin y agotamiento acumulados 563 391 Depreciacin acumulada 3913 Inmuebles, maquinaria y equipo Costo 39135 Equipos diversos x/x Por el ajuste de la depreciacin (S/. 1,500 / 8 x 3). -------------------------------- x ------------------------------ Para efectos del Impuesto a la Renta, el tratamiento aplicable depender del tratamiento adoptado por el contribuyente. As, de haber aplicado el rgimen comn de depreciacin con la tasa mxima establecida en el artculo 22 del reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta solo podr haber deducido el importe efectivamente registrado y no podr imputar como gasto la depreciacin de ejercicios anterioresSi por el contrario, opt por la regla especial de depreciarlo durante el plazo del contrato tendr la posibilidad de considerarlo para el periodo que corresponda, dado que, no est supeditada la deduccin a la anotacin en los libros, por lo que puede imputarlos al periodo que corresponde con la rectificacin de la Declaracin Jurada anual presentada

TRATAMIENTO TRIBUTARIO

a) Impuesto General a las Ventas (IGV)

Como sabemos, el Impuesto General a las Ventas (IGV) grava entre otras operaciones, la prestacin o utilizacin de servicios en el pas, para lo cual se entiende como servicio, a toda prestacin que una persona realiza para otra y por la cual percibe una retribucin o ingreso que se considera renta de tercera categora para los efectos del Impuesto a la Renta, aun cuando no est afecto a este ltimo impuesto; incluidos el arrendamiento de bienes muebles e inmuebles y el arrendamiento financiero.

En tal sentido, un Contrato de Arrendamiento Financiero ser tratado para efectos del IGV como un servicio, estando las cuotas gravadas con este impuesto. Esta calificacin es muy importante, sobre todo para los Arrendadores, pues debern tener en cuenta las normas aplicables a los servicios sealadas en la ley de este impuesto, como por ejemplo, nacimiento de la obligacin tributaria, momento en que se debe emitir el comprobante de pago, entre otros aspectos.

De otra parte, y en cabeza del arrendatario, habra que agregar que dicho impuesto podr ser utilizado por l como crdito fiscal, ello en tanto se cumplan los requisitos sustanciales y formales sealados en los artculos 18 y 19 de la Ley del IGV (requisitos sustanciales y formales para ejercer el derecho al crdito fiscal del IGV).

b) Impuesto a la Renta (IR)

El Decreto Legislativo N 299 (29.07.1984) regula el tratamiento tributario en relacin al Impuesto a la Renta, que le corresponde a los Contratos de Arrendamiento Financiero. As segn el artculo 18 del citado decreto, un Contrato de Arrendamiento Financiero debe contabilizarse de acuerdo a la NIC 17, Arrendamientos (es decir segn lo sealado en el punto 5 anterior), considerndose adems lo siguiente:i) Los bienes objeto de arrendamiento financiero se consideran como activo fijo del arrendatario.ii) Para efectos de la depreciacin, el arrendatario debe de considerar alguna de las dos opciones siguientes:

Rgimen de Depreciacin General

Opcin sealada en el primer prrafo del artculo 18 del Decreto Legislativo N 299, segn la cual, las empresas que suscriban un contrato de este tipo, depreciarn los bienes objeto de arrendamiento financiero conforme a lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta y su Reglamento. Es decir, los inmuebles se depreciarn a razn del 5% anual, y los dems bienes se depreciarn aplicando el porcentaje mximo que resulta de la siguiente tabla:

Cabe sealar que en este caso, la depreciacin aceptada tributariamente ser aqulla que se encuentre contabilizada dentro del ejercicio gravable en los libros y registros contables, la cual no debe exceder del porcentaje mximo establecido en la tabla anterior, para cada unidad del activo fijo, sin tener en cuenta el mtodo de depreciacin aplicado por el contribuyente.

Rgimen de Depreciacin Especial

Esta opcin est regulada por el segundo prrafo del artculo 18 del Decreto Legislativo N 299, la cual establece de manera excepcional, que se puede optar por aplicar como tasa de depreciacin mxima anual, aquella que se determine de manera lineal en funcin a la cantidad de aos que comprende el contrato, siempre que ste rena las siguientes caractersticas:i) Su objeto exclusivo debe consistir en la cesin en uso de bienes muebles o inmuebles, que cumplan con el requisito de ser considerado costo o gasto para efectos del Impuesto a la Renta.ii) El arrendatario debe utilizar los bienes arrendados exclusivamente en el desarrollo de su actividad empresarial.iii) Su duracin mnima ha de ser de dos (2) o de cinco (5) aos, segn tenga por objeto bienes muebles o inmuebles, respectivamente.iv) La opcin de compra slo puede ser ejercida al trmino del contrato.

Como se observa, segn esta opcin, la depreciacin tributaria del bien objeto de arrendamiento financiero, se puede realizar en el plazo del contrato, realizndose sta de forma acelerada. No obstante, cabe indicar que en este caso, a diferencia del anterior, no es necesaria la contabilizacin de la depreciacin acelerada para que proceda su deduccin, sino que la misma puede realizarse a travs de la casilla de deducciones de la Declaracin Jurada Anual del Impuesto a la Renta. Dicha consideracin ha sido expuesta por el Tribunal Fiscal en la RTF N 00986-4-2006 en la que seala que No se exige como requisito para la deduccin tributaria de la depreciacin de bienes que son objeto de arrendamiento financiero, la contabilizacin de dicha depreciacin.

Es importante precisar que tratndose de esta opcin, el inicio del plazo de depreciacin debe computarse desde que el bien es utilizado por la empresa en sus actividades, aun cuando este momento sea posterior al inicio de la vigencia del contrato. As lo ha sealado la Administracin Tributaria en su Informe N 219-2007-SUNAT/2B000 en el cual ha indicado que:1. Corresponde depreciar un bien inmueble dado en arrendamiento financiero desde que el mismo es utilizado por la empresa arrendataria, independientemente de que el contrato haya iniciado su vigencia en fecha anterior a dicha situacin.2. En caso de ejercerse la opcin contemplada en el segundo prrafo del artculo 18 del Decreto Legislativo N 299, el bien inmueble materia del contrato de arrendamiento financiero deber depreciarse ntegramente considerando como tasa de depreciacin mxima anual a la que se establezca linealmente en relacin con el nmero de aos de duracin del contrato, aun cuando la vigencia de ste cese antes de que termine de computarse la depreciacin del inmueble.

c) Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN)

Con respecto al Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN) podemos mencionar de manera concisa y concluyente que tambin incluye los activos adquiridos mediante contratos de Leasing con opcin de compra; ya que integran la masa total de los activos, teniendo en cuenta que resta igualmente la depreciacin acumulada del mismo activo.CASO PRCTICOVamos a considerar los siguientes datos:a. Monto de las cuotas mensuales S/.38,764.30b. Monto opcin de compra S/.20,000.00 c. Plazo del contrato 2 aos (24 meses) d. Tasa de inters anual 16.00% e. Tasa de inters mensual 1.245% f. Fecha de contrato 01.03.11g. Depreciacin contable 20% h. Depreciacin tributaria plazo del contrato

Para fines contables, se tiene conocimientos que el valor razonable es de S/.690,000.00.

DESARROLLO:1. Determinacin del valor actual de las cuotas

Para el presente caso, vamos a asumir que el Valor Presente representa a la vez el valor financiado, quiere decir, el monto que desembols la empresa leasing al proveedor, cuyo detalle es como sigue: VALOR DE VENTA S/690562.08IGV (18%) S/124301.18TOTAL S/814863.26 Comparado con el Valor Razonable del cual hemos mencionado que es de S/.690,000.00, la contabilizacin se har por el menor, en este caso por el Valor Razonable.2. Cuadro N 1. Deuda a Valor Financiado (valor presente)

int.Composicion de la cuota

N CuotaMonto financ.1,245%AmortTotalIGVTotal a pagar

1814.863,2610145,0528619,2538764,36977,5745.741,87

2786.240,049788,6928975,6138764,36977,5745.741,87

3757.260,619427,8929336,4138764,36977,5745.741,87

4727.920,529062,6129701,6938764,36977,5745.741,87

5698.215,298692,7830071,5238764,36977,5745.741,87

6668.140,388318,3530445,9538764,36977,5745.741,87

7637.691,187939,2630825,0438764,36977,5745.741,87

8606.863,037555,4431208,8638764,36977,5745.741,87

9575.651,237166,8631597,4438764,36977,5745.741,87

10544.050,996773,4331990,8738764,36977,5745.741,87

11512.057,486375,1232389,1838764,36977,5745.741,87

12479.665,805971,8432792,4638764,36977,5745.741,87

13446.871,015563,5433200,7638764,36977,5745.741,87

14413.668,085150,1733614,1338764,36977,5745.741,87

15380.051,944731,6534032,6538764,36977,5745.741,87

16346.017,444307,9234456,3838764,36977,5745.741,87

17311.559,373878,9134885,3938764,36977,5745.741,87

18276.672,473444,5735319,7338764,36977,5745.741,87

19241.351,403004,8235759,4838764,36977,5745.741,87

20205.590,752559,6036204,7038764,36977,5745.741,87

21169.385,052108,8436655,4638764,36977,5745.741,87

22132.728,771652,4737111,8338764,36977,5745.741,87

2395.616,301190,4237573,8838764,36977,5745.741,87

2458.041,96722,6238041,6838764,36977,5745.741,87

200000,0020000,003600,0023.600,00

135532,87994810,33950343,2171061,681.121.404,88

3. Cuadro N 2. Deuda a Valor Razonable

N CuotaMonto financ.Composicin de la cuota

Int.Amort.TotalIGVTotal a pagar

2,684%

1690.003,6818.519,7020.244,6038.764,306977,5745.741,87

2669.759,0817.976,3320.787,9738.764,306977,5745.741,88

3648.971,1217.418,3821.345,9238.764,306977,5745.741,88

4627.625,2016.845,4621.918,8438.764,306977,5745.741,87

5605.706,3616.257,1622.507,1438.764,306977,5745.741,87

6583.199,2215.653,0723.111,2338.764,306977,5745.741,87

7560.087,9915.032,7623.731,5438.764,306977,5745.741,88

8536.356,4514.395,8124.368,4938.764,306977,5745.741,87

9511.987,9613.741,7625.022,5438.764,306977,5745.741,87

10486.965,4113.070,1525.694,1538.764,306977,5745.741,88

11461.271,2712.380,5226.383,7838.764,306977,5745.741,88

12434.887,4911.672,3827.091,9238.764,306977,5745.741,87

13407.795,5710.945,2327.819,0738.764,306977,5745.741,88

14379.976,5010.198,5728.565,7338.764,306977,5745.741,87

15351.410,779.431,8729.332,4338.764,306977,5745.741,87

16322.078,338.644,5830.119,7238.764,306977,5745.741,88

17291.958,627.836,1730.928,1338.764,306977,5745.741,87

18261.030,497.006,0631.758,2438.764,306977,5745.741,87

19229.272,246.153,6732.610,6338.764,306977,5745.741,87

20196.661,615.278,4033.485,9038.764,306977,5745.741,87

21163.175,714.379,6434.384,6638.764,306977,5745.741,87

22128.791,043.456,7535.307,5538.764,306977,5745.741,88

2393.483,502.509,1036.255,2038.764,306977,5745.741,87

2457.228,291.536,0137.228,2938.764,306977,5745.741,87

20.000,0020.000,003600,0023.600,00

260.339,54690.003,67950.343,19171.061,771.121.404,96

Explicacin de la tasa de inters de 2.684%.

La manera de determinar la tasa de inters, partiendo del valor razonable, es empleando la misma frmula utilizada anteriormente, slo que la dinmica consistir en tantear un porcentaje que luego de ser aplicado, se aproxime al Valor Razonable de S/.690,000.00

Si aplicamos 2.650% resulta S/.692,623.52 (por encima) Si aplicamos 2.684% resulta S/.690,003.68 (el ms aproximado) Si aplicamos 2.700% resulta S/.688,775.82 (por debajo)

GASTOS POR INTERESES El presente cuadro pretende mostrar los importes del gasto por concepto de inters devengados en cada perodo, de manera comparativa entre el gasto tributario y el gasto contable:

PerodoInteresesDif.IR

Trib.Cont.30%

201184.837,22158.910,58-74.073,36-22.222,01

201248.730,4397.383,83-48.653,40-14.596,02

20131.912,304.045,10-2.132,80-639,84

20140,000,000,000,00

20150,000,000,000,00

20160,000,000,000,00

Totales135.479,95260.339,51-124.859,56-37.457,87

As se puede apreciar que para el Perodo 01, el gasto contabilizado es de S/.158,859.57, mientras que para fines tributarios, del cual se parte del valor financiero el gasto permitido es de s/84837.22 haciendo que por dicho periodo se presenta una diferencia de s/74073.36

GASTOS POR DEPRECIACIN Lo que se pretende mostrar en el presente cuadro, es el gasto de la depreciacin contable y la depreciacin tributaria, del cual partiendo de la base contable del Valor Razonable, el importe de gasto por depreciacin para el Ejercicio es de S/.115,000.61, mientras que para fines tributarios, el gasto permitido (aplicando depreciacin acelerada) es de S/.339,526.36, surgiendo en dicho perodo una diferencia de S/.224,525.74:PerodoDepreciacinDif.IR

Trib.Cont.30%

2011339.526,36115.000,61224.525,7567.357,73

2012407.431,63138.000,74269.430,8980.829,27

201367.905,27138.000,74-70.095,47-21.028,64

20140,00138.000,74-138.000,74-41.400,22

20150,00138.000,74-138.000,74-41.400,22

20160,0023.000,12-23.000,12-6.900,04

Totales814.863,26690.003,69124.859,5737.457,87

CONSOLIDACIN DE DIFERENCIASUniendo las diferencias encontradas, podemos apreciar que estas son temporales, lo que hace en el periodo 1 y 2 surja un pasivo tributario diferido de S/45135.71 y S/66233.25 mientras que a partir del periodo 3 en adelante, el pasivo acumulado hasta fines del periodo 2 inicie su proceso de regularizacin, tal como se puede apreciar en el cuadro siguiente:

PerodoDiferenciasDif.IR

Trib.Cont.30%

2011-74.073,36224.525,74150.452,3845.135,71

2012-48.653,40269.430,89220.777,4966.233,25

2013-2.132,81-70.095,47-72.228,28-21.668,48

20140,00-138.000,74-138.000,74-41.400,22

20150,00-138.000,74-138.000,74-41.400,22

20160,00-23.000,12-23.000,12-6.900,04

Totales-124.859,57124.859,56-0,010,00

CONTABILIZACINASIENTO CONTABLE A VALOR RAZONABLE1 DEBE HABER32 ACT. ADQUIR. EN ARREND FINAN. 690003.68 322 INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUI 3223 MAQUIN Y EQUIP. DE EXPLOT.45 OBLIGAC. FINANCIERAS 690003.68 452 CONTRAT DE AREND FINANCIER. 4521 FACTURAS U OTROS DOC POR PAGAR 45211 NO EMITIDAS ASIENTO CONTABLE DE INTERESES DEVENGADOS

2 DEBE HABER

67 GASTOS FINANCIEROS S/158910.58 673 INTERESES POR PRSTAMOS Y OTR. 6732 CONTRATOS DE ARREN. FINAN.45 OBLIGACIONES FINANCIERAS S/158910.58 452 CONTRAT DE ARREN. FINA. 4521 FACTURAS Y OTROS DOC, POR PAGAR 45211 NO EMITIDASASIENTO CONTABLE DE LA CUOTA N 1

3DEBE HABER

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS S/38764.30 452 CONTRATOS DE ARREND FINAN. 4521 FACTURAS U OTRO DOC POR PAGAR 45211 NO EMITIDAS40 TRIBU. CONTRAPRESTAC Y APORTES POR PAGAR S/6977.57 401 GOBIERNO CENTRAL 4011 IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS 40111 IGV-CUENTA PROPIA45 OBLIGACIONES FINANCIERAS S/45741.87 452 CONTRATOS DE ARREND FINAN. 4521 FACTURAS U OTRO DOC POR PAGAR 45212 EMITIDAS

ASIENTO CONTABLE DEL PAGO DE LA CUOTA 1

4 DEBE HABER45 OBLIGACIONES FINANCIERAS S/45741.87 452 CONTRATOS DE ARREND FINAN. 4521 FACTIRAS U OTRO DOC POR PAGAR 45212 EMITIDAS10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFEC. S/45741.87 104 CTAS CTE EN INST FINANCIERAS 1041 CTA CTE OPERATIVA

VENTAJAS Y DESVENTAJASVENTAJAS El leasing permite la financiacin del 100% del producto, mientras que otros medios de financiacin solo me permiten un 70 u 80% del mismo. Esta forma de financiamiento permite a la empresa ampliar su capacidad productiva sin perder su autonoma financiera, ya que en caso de recurrir a nuevos inversionistas o accionistas disminuye el posicionamiento en la empresa. Para adquirir cualquier activo no es necesario hacer un desembolso inicial, de manera tal que la empresa no sufre disminucin de su activo circulante y adems los pagos se adecuan al flujo de caja con la disponibilidad de recursos financieros de la empresa. Lo cual es muy ventajoso, sobre todo a las empresas que realizan una actividad estacional ya que el leasing permite adaptar las cuotas a los ingresos de los arrendatarios. Una empresa puede utilizar elementos de produccin sin verse obligado a efectuar la compra de estos. Es decir, puede hacer uso de un bien sin tener que efectuar un importante desembolso inicial ni tener que recurrir al endeudamiento. En el rea tributaria, las cuotas de leasing son deducibles, lo cual permite a la empresa o arrendatario acelerar la amortizacin fiscal de los bienes bajo leasing. Adems, el cliente ya no tiene que pagar el IGV de la compraventa, que corre a cargo de la entidad de leasing. Al final del contrato, mediante el pago de un valor residual preestablecido en el contrato, se puede adquirir la propiedad definitiva del bien si la empresa asi lo desea. El leasing es adecuado para Empresas que utilizan una tecnologa muy cambiante ya que pueden adquirir los bienes que necesitan en el momento justo. Tambin favorece mucho a las empresas que tienen recursos propios limitados y nos les conviene hacer un desembolso en la compra de un bien de equipo mobiliario o inmobiliario y as utilizar su capital de trabajo en otras cosas. Permite a las empresas presupuestar sus flujos de caja para mantener una liquidez ptima.

DESVENTAJAS Existen una serie de elementos que no pueden ser adquiridos mediante el leasing: Bienes no identificables, instalaciones de difcil recuperacin, equipos de segunda mano, por su dificultad de establecer su valor de mercado y equipos muy especializados que son de difcil venta posterior. El costo del Leasing suele ser bastante elevado ya que los intereses son mayores que en otros medios de financiacin. Obsolescencia: Menor flexibilidad para adquirir equipos ms modernos, dada su condicin de irrevocabilidad. Puesto que el bien es propiedad del arrendador, le pertenece el valor residual que el bien pudiera conservar al final del periodo bsico del leasing; y en algunos casos, ese valor puede ser elevado perjudicando al usuario.

RESUMEN

El leasing financiero, tambin conocido como arrendamiento financiero o arrendamiento con opcin a compra, es un contrato mercantil que celebra una empresa locadora (arrendadora) para el uso de un bien mueble o inmueble por la arrendataria, a cambio de pagos peridicos que pueden ser por adelantado o al vencimiento y con opcin a favor de la arrendataria para comprar dichos bienes por un valor previamente pactado.

Mediante este contrato de leasing financiero, la empresa arrendadora, banco o sociedad de arrendamiento financiero, adquiere de un tercero determinados bienes que otra empresa ha elegido con anterioridad, habindose acordado previamente el precio y la forma de pago. La empresa arrendadora entrega el bien para su uso durante un tiempo establecido, llamado periodo irrevocable, que generalmente coincide con la vida til probable del activo, siendo todos los gastos, seguros y riesgos por cuenta del arrendatario.El leasing es un financiamiento a mediano plazo destinado a cubrir las necesidades no corrientes de la empresa. Por su estructura, las operaciones de leasing son consideradas las ms seguras para los Bancos.Al adquirir un activo fijo va leasing, el cliente registra dicho activo en su balance y se beneficia con la depreciacin del mismo.

Puedes utilizar el IGV de las cuotas como crdito fiscal.

En caso de activos sujetos a rpido cambio tecnolgico, el arrendatario corre el riesgo de que el bien se torne obsoleto antes del plazo irrevocable establecido en el leasing, lo cual constituira una desventaja del arrendamiento financiero.

CONCLUSIN

El arrendamiento financiero es una buena alternativa de financiamiento ya que al querer invertir en activos fijos se requiere una fuerte cantidad de dinero, el cual la empresa no puede invertir sus recursos corrientes en activos fijos y se tiene la alternativa de leasing. Y de esta forma la empresa no afectara a su capital de trabajo (compra de materias primas, insumos, materiales auxiliares, tiles de oficina) el cual es necesario para que la empresa contine funcionando y no afecte sus operaciones.

RECOMENDACIN

Se recomienda que entre las diversas alternativas y modalidades de leasing que ofrecen las instituciones financieras, bancarias y especializadas en Leasing propiamente dicho, analizarlas a profundidad en cuanto a beneficios, clusulas del contrato, tasas, tarifas, etc., ya que muchas te ofrecen buenas alternativas que coinciden con las necesidades de la empresa.