SVEUČILIŠTE U MOSTARUEKONOMSKI FAKULTET

FINANCIRANJE LEASINGOM PRAVNE OSOBE

DIPOLMSKI RAD

Mentor: Kandidat:Prof. dr. Vinko Kandžija Dragana Džolan

Mostar, travanj 2004.

SADRŽAJ

1. UVOD …………………………………………………………………………………2

1.1. Predmet istraživanja ………………………………………………………………21.2. Hipoteza rada ……………………………………………………………………..21.3. Svrha i cilj rada …………………………………………………………………...31.4. Znanstvene metode …………………………………………………….…………31.5. Struktura rada ……………………………………………………………………..4

2. TEMELJNA OBILJEŽJA LEASINGA …….……………………………………...5

2.1. Razvoj leasinga……………………………………………………………………52.2. Pojam leasinga ………………………………………………………….…………52.3. Razlika leasinga u odnosu na kredit …………………………………….………...7

3. VRSTE LEASINGA …………………………………………………………………9

3.1. Financijski leasing (Financial leasing- full pay out) ……………………………...93.2. Operativni leasing (Operative leasing- non pay out) ……………………………..93.3. Direktni i indirektni leasing ……………………………………………………...11

3.3.1. Direktni leasing …………………………………………………………...11 3.3.2. Indirektni leasing ………………………………………………………….113.4. Ostale vrste leasinga ……………………………………………………………..12 3.4.1. Prema trajanju leasinga …………………………………………………..12 3.4.2. Prema održavanju predmeta leasinga …………………………………….12 3.4.3. Prema predmetu leasinga ………………………………………………...12 3.4.4. Prema vrsti leasing ugovora ……………………………………………...13 3.4.5. Prema određenosti predmeta leasinga ……………………………………13

4. UGOVOR O LEASINGU …………………………………………………………..14

4.1. Sklapanje ugovora o leasingu …………………………………………….……..14 4.2. Bitne komponente ugovora o leasingu ………………………………………….14 4.3. Prednosti i nedostatci leasinških ugovora ………………………………………16

5. FINANCIRANJE PODUZEĆA LEASINGOM – konkretan primjer………… 18

5.1. Analiza leasing ugovora između Hypo Leasinga i Maestra d.o.o. ………………185.1.1. Opći podaci o Hypo Leasingu (kao jednoj o leasing kuća u BiH)………18

5.1.2. Sklapanje ugovora između Hypo leasinga i Maestro d.o.o. ……………. 19

6. ZAKLJUČAK ………………………………………………………………………. 34 7. LITERATURA………………………………………………………………………..35 8. PRILOZI ……………………………………………………………………………...36

1

1. UVOD

Izučavajući bilo koju granu gospodarstva bez izuzetaka uvijek se polazi od načina

financiranja sredstava potrebnih za poslovanje poduzeća. Napredak čovječanstva, koji je

posljedica prvenstveno razvoja proizvodnje, a i drugih elemenata okružja življenja (kultura,

demokracija, financijske inovacije), dovodi do pojave novog vida financiranja - riječ je o

leasingu putem kojeg poduzeća nabavljaju pokretnine i nekretnine od financijskih institucija

ili proizvođača opreme.

I kod leasinga se može postaviti pitanje kada je nastao?

Odgovor će sadržavati i činjenice vezane za razloge nastanka, mogućnost njegova korištenja,

pojavne oblike i funkcije kako bi smo što potpunije teoretski a i praktično to saznanje

primijenili na konkretne zahtjeve sadašnjosti.

Ovaj vid financiranja pojavio se u razvijenim zemljama tržišne ekonomije, prvenstveno u

SAD-u, da bi se kasnije proširio u ostale zemlje. U BiH leasing je sve češći oblik financiranja

gdje trenutno vlada potražnja za leasing financiranjem privatnih automobila, transportnih

vozila i pokretnina.

1.1. Predmet istraživanja

Budući da leasing kao oblik financiranja poduzeća u suvremenim uvjetima široko prisutan u

svim svojim oblicima i vrstama, potrebno je spoznati mogućnosti koje leasing pruža. Upravo

zbog razvoja leasinga na području F BiH njemu je potrebo pridati i posebnu pozornost u

poslovnoj politici banaka. Stoga, predmet ovog rada je upoznati se sa mogućnostima koje

nudi leasing u financiranju klijenata i povećanju profitabilnosti banaka.

1.2. Hipoteza rada

Imajući na umu značenje ovog područja u poslovanju banke, posebice danas u pojačanoj

konkurenciji između banaka upravo na polju leasinga, znanstvena hipoteza ovog rada je –

2

definirati pojam leasinga kao ključnog čimbenika u uspješnom poslovanju banke a posebno u

financiranju pravnih osoba. Također, pokušati približiti proces pružanja usluge leasinga.

1.3. Svrha i cilj istraživanja

Osnovni problem poduzeća u njegovu poslovanju je u tome kako osigurati stabilno

financijsko poslovanje te viši stupanj sigurnosti financiranja.

Sa stajališta poduzeća problem se javlja kako doći do potrebitih sredstava za financiranje

rentabilnih projekata odnosno proširenje poslovanja. Objekt istraživanja je poduzeće s

posebnim naglaskom na nabavljanje pokretnih i nepokretnih investicijskih dobara putem

leasinga.

Polazimo od teze da će istraživanje leasinga, kao jedan od vidova financiranja, ukazati na

neke stručne i znanstvene spoznaje korištenja leasinga. Svrha ovog rada je da se pruži širi

pristup financiranju putem leasinga s kojima se poduzetnici sve češće susreću i primjenjuju.

Stoga, cilj istraživanja je ukazati na prednosti leasinga u odnosu na klasične oblike

financiranja kao što su najam te kredit, kao i prikazati konkretan primjer financiranja putem

leasinga s pravom osobom.

1.4. Znanstvene metode

U sklopu problema kojima ćemo se baviti koristit ćemo sljedeće metode:1

Metoda analize - analiza je misaono, teorijsko i praktično rastavljanje svake složene spoznaje

na njene činitelje ili na sastavne dijelove, momente i aspekte.

Metoda sinteze - sinteza je povezivanje analizom dobivenih elemenata.

Metoda deskripcije – opisna metoda koja ne tumači i ne propisuje.

Metoda kompilacije – sastavljanje novog rada koristeći tuđe radove.

1 Žugaj, M.: Osnove znanstvenog i stručnog rada, Samobor, 1989., str. 159.

3

Metoda konkretizacije – dobivanje jasnih i opipljivih oblika.

1.5. Struktura rada

Rad je strukturiran u četiri cjeline u kojima je istraživan sam pojam leasinga, njegove vrste,

prednosti i nedostatci leasinga kao i konkretan primjer financiranja poduzeća putem leasinga.

U cjelini Temeljna obilježja leasinga dan je sam pojam i njegovo porijeklo te bitne razlike u

odnosu na najam i kredit.

Naredna cjelina Vrste leasinga pojašnjava osnovne pojmove tj. vrste leasinga s kojima se

poduzetnici češće susreću kao i ostale vrste prema raznim kriterijima.

Definicija ugovora u leasingu, kao i njegove bitne komponente predstavljene su u cjelini

Ugovor o leasingu. U ovoj cjelini objašnjeni su prednosti i nedostatci lizinških ugovora.

U četvrtoj cjelini Financiranje poduzeća leasingom predstavljen je konkretan postupak

realizacije sklapanja ugovora

4

2. TEMELJNA OBILJEŽJA LEASINGA

2.1. Razvoj leasinga

Tridesetih godina ovog stoljeća u SAD-u se, zbog poteškoća u prodaji proizvoda, nedovoljnog

vlastitog kapitala, sve bržeg zastarijevanja proizvodnih sredstava te zbog povećanog

ekonomskog rizika, razvijaju specifični poslovi iznajmljivanja i unajmljivanja nekretnina a

nešto kasnije i pokretne investicijske opreme na određeno vrijeme. Pedesetih godina razvijaju

se najprije u Velikoj Britaniji a šezdesetih i u ostalim zemljama Europske Unije. Od tad se

javljaju specijalizirana leasing društva koja financiraju najam skupe investicijske opreme tako

da je kupuju od proizvođača a zatim je ustupaju najmoprimcu na uporabu. Na taj način

dolazimo do posebnog odnosa između proizvođača i njegovih poslovnih partnera koji mogu

nabaviti njihovu opremu i kad nemaju vlastitog kapitala ili ne mogu dobiti bankarski kredit.

Krajem ovog stoljeća leasinški poslovi čine oko 30% ukupnih investicija u SAD-u, oko 10%

u europskim zemljama s tendencijom rasta. Predmeti leasinga su najviše prijevozna vozila, pa

potom razne vrste strojeva a većina poslova se odnosi na uredsku i komunikacijsku opremu.

Najmanji element, shodno uvjetima na tržištu, je financiranje leasing nekretnina. Ove oblasti

bi se trebale intenzivnije razvijati u budućnosti ako se uzme u obzir daljnji razvoj privrede te

jačanje industrije i proizvodnih sektora.

2.2. Pojam leasinga

Kao što su male čestice, neobičnih karakteristika, osnovni konstituanti materije i glavni

učesnici u događajima u fizici, tako su oblici privređivanja u industrijskim zemljama mala

poduzetništva. Njihov problem je kako osigurati stabilno financijsko poslovanje, kada, kako i

iz kojih izvora financirati?2 Kao novi vid financiranja razvio se leasing, koji se i u Federaciji

BiH koristi već jedno desetljeće.

Prije nego damo pravnu definiciju leasinga, da napomenemo da izraz leasing potječe od engl.

riječi «to lease» što znači dati nešto u najam ili zakup.2 Vukićević, M.: Financiranje malih poduzeća, Računovodstvo i financije, Zagreb, 2000., str. 9.

5

Leasing u biti označava poslovni odnos između davatelja i primatelja, u kojoj davatelj

leasinga daje predmet leasinga na korištenje, na određeno vremensko razdoblje, a primatelj se

obvezuje na plaćanje naknade u ratama - koja se određuje prema vrijednosti predmeta

leasinga, trajanja ugovora i sl. Leasing predstavlja metodu eksternog financiranja koja ima

karakter duga, jer zakupnina sadrži dio za amortizaciju iznajmljene imovine (otplatna kvota) i

dio za naknadu iznajmljivaču (kamata).3

Ekonomsko-financijski smisao leasinga određen je financiranjem nabave pokretne i

nepokretne imovine (trajne vrijednosti), kupnje radi iznajmljivanja i po toj osnovi

ostvarivanja prihoda a ne vlasništva. Uzimatelj leasinga koji ima neku poduzetničku ideju

pronalazi opremu, transportno sredstvo i sl. koje mu treba za realizaciju te ideje u smislu

stvaranja dobiti, te umjesto da kupi tu trajnu imovinu unajmljuje je od vlasnika odnosno

financijske institucije na određeno vrijeme. Stoga je leasing praktičan način financiranja

pomoću kojeg poduzeća pribavljaju potrebna sredstva i na taj način omogućuju kvalitetno

raspolaganje investicijskim dobrom, bez vezivanja vlastitog kapitala i on omogućava da

poduzeća plaćaju zakupninu, tj. leasing naknadu (ratu), za korištenje predmeta leasinga po

načelu «plaćaj iz onoga što zaradiš» («pay as you earn»).4

Za bolje razumijevanje leasinga potrebno je i proučiti najam iz kojeg se razvio leasing i čije

elemente sadrži u preobraženom obliku. Najam je ugovor po kojem vlasnik nekog sredstva

(najmodavac) dodjeljuje drugoj strani (najmoprimac) isključivo pravo korištenja imovinskog

objekta ili sredstva, u tijeku ugovorenog razdoblja u zamjenu za plaćanje najamnine.5

Klasifikacija najma temelji se na razmjerima u kojima rizici i koristi, što ih donosi vlasništvo

nad unajmljenim sredstvom opterećuje najmodavatelja ili najmoprimatelja. Najam se može

podijeliti na poslovni i financijski.

Najam se smatra financijskim ako prenosi sve rizike i koristi svojstvene vlasništvu. Takav

najam je najčešće neopoziv i jamči najmodavatelju povrat uložena kapitala uvećan prihodom

od uložena novca. On uključuje ugovore za sredstva što sadrže odredbe po kojima se

najmoprimatelju daje mogućnost stjecanja prava vlasništva nad sredstvima nakon ispunjenja

3 Orsag, S.: Financiranje emisijom vrijednosnih papira, RRIF, Zagreb, 1997., str. 120.4 Andrijanić, I.: Kako poslovati s inozemstvom, Mikema, Zagreb, 1994., 191.5 Van Horne, J.: Financijsko upravljanje i politika, Mate, Zagreb, 1993., str. 526.

6

uvjeta. Po MRS 17. financijski leasing je jedan od stavaka u skupini poslova pod nazivom «

Nabava robe sa stvarnom ili namjeravanom promjenom vlasništva».6

Pri poslovnom najmu, rizici i koristi svojstveni vlasništvu nad sredstvima ostaju

najmodavatelju. Zbog toga sredstvo ostaje u knjigama najmodavatelja i troškovi amortizacije

idu na teret najmodavca a prihod od najamnine najmodavac uključuje u svoje knjige kao

prihod tijekom trajanja najma, dok najmoprimac najamninu evidentira u svojim knjigama kao

trošak. Ovi najmovi uključuju i iznajmljivanje zemljišta i zgrada.

Mnogi autori izjednačavaju leasing i najam iako postoji razlika koja se sastoji u sljedećem:

- kod leasinga vrijeme trajanja unajmljenog dobra je u pravilu duže od isteka

roka najma

- nakon isteka roka najma leasing pretpostavlja mogućnost da se on i produži

- financiranje kod leasinga je u načelu 100% vrijednosti dobra, dok kod

klasičnog najma financiranje dostiže 50-75% vrijednosti dobra.

Plaćanje najma ponekad uključuje troškove kao što je osiguranje, održavanje i te troškove

obično snosi najmoprimatelj dok najmodavatelj ima obvezu da izvrši održavanje i sl.

2.3. Razlike leasinga u odnosu na kredit

Povećanje kapitala zaduživanjem može se osim emisije vrijednosnih papira osigurati i drugim

metodama financiranja a to su leasing i kredit stoga se mogu navesti razlike između ta dva

vida financiranja. Kredit je dužničko-vjerovnički odnos kojim vjerovnik ustupa prava

raspolaganja novcem dužniku na određeno vrijeme uz određene uvjete.7

Smisao leasinga zasniva se na činjenici da imovina donosi profit samo ako se kapitalizira, ako

je u kombinaciji s radom da bi stvorila novu vrijednost tj. profit. Mirujuća imovina donosi

samo troškove, pa je za poduzetnika vlasništvo luksuz.8 U tom i leži bitna razlika između

kredita i leasinga:

6 Grupa autora.: Poduzetničko računovodstvo, Poslovno savjetovanje d.o.o., Zagreb., 1999., str. 364.7 Matić, B., Srb, V.: Bankarstvo u gospodarstvu, Ekonomski fakultet Osijek, 2001., str. 44.8 Grupa autora.: Kreditni poslovi i aktualnosti u deviznom poslovanju, Poslovno savjetovanje d.o.o., Zagreb, 1997., str. 210.

7

- korisnik kredita postaje i pravni vlasnik otkupljenog predmeta (predmet se

iskazuje u bilanci korisnika) dok kod leasinga vlasnik ostaje najmodavatelj

(predmet se evidentira u bilanci najmodavatelja).

- korisnik leasinga nakon isteka roka ugovora o leasingu ima mogućnosti

produžiti korištenje predmeta. Ovakve mogućnosti kod kreditnih alternativa ne

postoje jer korisnik kredita postaje vlasnik predmeta.

- davatelj leasinga na sebe preuzima brojne rizike npr. rizik tehničkog

zastarijevanja opreme, rizik od gubitka opreme i sl. dok svi rizici kod korisnika

kredita prelaze na njega.

- prilikom isplate kredita, korisnik otplaćuje vrijednost kredita uvećanu za

određenu kamatnu stopu, dok je najamnina kod leasinga zapravo naknada koju

plaća primatelj i koja u sebi sadrži:

troškove amortizacije

troškove pružanja različitih usluga

različite porezne obveze leasing kompanije.

- razdoblja financiranja u leasingu ovise o korisniku vijeku trajanja predmeta,

dok kod kredita taj uvjet ne postoji

- bitno je napomenuti da primatelj leasinga ne bilježi nikakav novi priljev

kapitala niti ikakve obveze dok je primatelj kredita obvezan bilježiti kreditnu

obvezu.

3. VRSTE LEASINGA

Danas u poslovnoj praksi postoje različiti oblici u kojima se leasing pojavljuje. Izbor vrste

leasinga ovisi od potrebe zainteresiranih strana koje stupaju u ovaj poslovni odnos. Među

8

najčešće primjenjivanim oblicima leasing financiranja su financijski i operativni leasing a u

sljedećih nekoliko stranica navest ćemo i ostale oblike leasing ugovora.

3.1. Financijski leasing (financial leasing - full pay out)

Financijski leasing je takav ugovor kojim stranke ugovaraju osnovno vrijeme trajanja ugovoru

u kojemu ga ni jedna stranka ne može jednostrano otkazati.9 To je takav oblik financiranja kod

kojeg razdoblje u pravilu odgovara ekonomskom vijeku korisnosti opreme. Po isteku roka

predmet ugovora postaje vlasništvo najmoprimatelja, automatski ili uz obvezu plaćanja

najmodavatelju simbolične svote u odnosu na vrijednost opreme.

Vrijednost leasinga – obroka, veća je od vrijednosti robe jer davatelj leasinga osim povrata

uloženih sredstava, želi steći dobitak a ujedno se i osigurati od rizika nemogućnosti naplate

potraživanja. Znači, da je financijski ugovor po svojim karakteristikama ugovor pune

amortizacije, odnosno «full pay out» ugovor. Kod ove vrste ugovora primatelj snosi sve

troškove i rizike opreme uzete u leasing koji inače snosi davatelj kod operativnog leasinga.10

Financijskim leasingom rješava se pitanje financiranje određene investicije. Učešće iznosi 20

-30% nabavne vrijednosti bez PDV-a. Učešće se isplaćuje odmah, a kamata ulazi u trošak

poslovanja kao i amortizacija iste. Financijski leasing se može prekinuti u slučajevima totalne

štete, ako umre primatelj leasinga ili jamac.

3.2. Operativni leasing (operative leasing- non pay out)

Operativni leasing je kratkoročni ugovor koje stranke imaju pravo otkazati u svako vrijeme

prema uvjetima koji su navedeni u ugovoru.11 Osnovno obilježje operativnog leasing ugovora

jest da mu je trajanje kraće od uobičajenog ekonomskog vijeka iznajmljivanja osnovnog

sredstva a naknada koju plaća primatelj leasinga manja je od vrijednosti opreme. Odnosno

davatelj leasinga iz te naknade može amortizirati samo dio svojih troškova a davatelj snosi

rizik zastarjelosti, gubitka i troškove vezane za održavanje predmeta leasinga. Sve to kao i

troškove servisiranja, davatelj uračunava primatelju kroz obroke leasing naknade.

9 Lukšić, B.: Trgovačko pravo, Ekonomski fakultet Split, 2000., str. 87.10 Grupa autora.: Poduzetničko računovodstvo, Poslovno savjetovanja d.o.o., Zagreb., str. 365.11 Lukšić, B.:Trgovačko pravo, Ekonomski fakultet Split, 200., str. 82.

9

Karakteristika operativnog leasing ugovora je da najmoprimatelj ne rabi opremu tijekom

cijelog njezinog ekonomskog vijeka, već samo za obavljanje nekoga određenog posla nakon

kojega opremu vraća najmodavatelju, koji je ponovno iznajmljuje nekom drugom. Obično se

operativni leasing pojavljuje kada korisnik leasinga treba privremeno, zbog određenih

razloga, osigurati povećanje svojih proizvodnih kapaciteta. Grafičkim prikazom obuhvatit

ćemo osnovne razlike između financijskog i operativnog leasinga.

Grafikon 1. Prikaz razlika između operativnog i financijskog leasinga

da

ne

da

ne

da

ne

da

ne

Izvor: Grupa autora: Kreditni poslovi i aktualnosti u deviznom poslovanju, Poslovni savjet d.o.o., Zagreb, 1997., str. 200.

3.3. Direktni i indirektni leasing

3.3.1. Direktni leasing

10

Vlasništvo preneseno po svršetku trajanja najma

Najam sadrži mogućnost povoljne kupnje

Trajanje najma u većem dijelu korisnog vijeka trajanja sredstava

Sadašnja vrijednost minimalnih plaćanja, najamnina veća ili jednaka od fer vrijednosti sredstava

Poslovni najam Financijski najam

Direktni leasing je takva transakcija gdje postoji samo jedan poslovno pravni odnos i to

proizvođača nekog dobra, koji je ujedno i davatelj leasinga na jednoj strani, te korisnika

leasinga na drugoj strani.12 Budući da su kod izravnog leasinga proizvođač i korisnik leasinga

u neposrednom odnosu (leasing poduzeća u ovoj konstrukciji ne postoje), proizvođač mora

riješiti pitanje vlastitog financiranja do trenutka naplate. Pa se stoga kod direktnog leasinga u

financiranje uključuje i financijska ustanova kojoj će prodati svoju tražbinu za isplatu

dospjele leasing naknade koju ima prema korisniku leasinga. Financijska ustanova kupuje

tražbinu, te na taj način diskontira cijeli iznos ili leasing naknadu a korisnik isplaćuje naknadu

financijskoj ustanovi, koja se unaprijed refinancira za unaprijed uplaćen iznos kupnje.

Proizvođač prema financijskoj ustanovi ostaje dužnik sve dok korisnik leasinga ne ispuni sve

obveze iz ugovora.

3.3.2. Indirektni leasing

Indirektni leasing predstavlja trilateralnu poslovnu transakciju u kojoj se pojavljuju:

proizvođač robe, korisnik leasinga i davatelj leasinga13 (leasing organizacija). Pri toj vrsti

leasinga postoje dva odvojena pravno-poslovna odnosa uređena posebnim ugovorima i to:

- kupoprodajni odnos proizvođača opreme i leasing organizacije

- ugovora o leasingu što ga sklapaju leasing poduzeća i korisnik leasinga

Oba ugovora su međusobno povezana, odnosno prvi ugovor je ništavan bez ugovora između

leasing kompanije i korisnika opreme. Na osnovi prvog ugovora - leasing poduzeće je

obvezno isplatiti ugovorenu kupovnu cijenu u gotovom, na kojem stječe pravo vlasništva. Na

osnovi drugog ugovora leasing poduzeće ustupa kupljeno dobro na uporabu korisnika

leasinga na određeno vrijeme i uz naplatu leasing naknade.

3.4. Ostale vrste leasinga

12 Andrijanić, I.: Kako poslovati s inozemstvom, Mikema, Zagreb, 1994., str. 192.13 Ibid.

11

Osim navedenih osnovnih oblika leasinga poslovanja bitno je navesti i ostale vrste leasing

ugovora14 prema različitim kriterijima klasificiranja: trajanju leasinga, održavanju predmeta

leasinga, predmetu, vrsti ugovora, određenosti predmeta ugovora.

3.4.1. Prema trajanju leasinga

- Kratkoročni leasing (Short- Term Leasing), pod kojim podrazumijevamo

uporabu predmeta leasinga u kratkom roku, tj. u trajanju od jedne do tri

godine.

- Dugoročni leasing (Long- Term Leasing), kod kojeg se iskorištavanje

predmeta leasinga ugovara na rok duži od tri godine.

3.4.2. Prema održavanju predmeta leasinga

- Neto leasing (Net-Leasing), gdje korisnik preuzima kompletnu brigu

održavanja, servisiranja i osiguranja predmeta leasinga.

- Bruto leasing (Gross-Leasing), pri kojem davatelj leasinga preuzima izričito

obvezu održavanja, servisiranja predmeta u tijeku ugovorenog razdoblja

njegova korištenja, a može se ugovoriti i obveza najmodavatelja da ugovoreni

predmet zamijeni novim- suvremenijim.

3.4.3. Prema predmetu leasinga

- leasing investicijske opreme (Equipment Leasing), kod kojeg davatelj

leasinga ustupa korisniku leasinga na uporabu jedan ili više predmeta

pokretnih investicijskih dobara kao što su: automobil, dizalice, razni

građevinski strojevi i sl.

- leasing kompletnih postrojenja( Plant-Leasing), predstavlja ugovaranje

iznajmljivanja cjelokupnih postrojenja ili objekata, odnosno nepokretnih

investicijskih dobara kao što su: zemljišta, zgrade, bolnice ili neka druga

postrojenja koja su vezana uz jedno stalno mjesto.

14Ibid.

12

- Leasing robe široke potrošnje trajnije vrijednosti (Leasing of durables),

odnosi se na iznajmljivanje potrošnih dobara dužeg vijeka trajanja kao što su

računari, televizori, hladnjaci, strojevi za pranje roblja i sl.

3.4.4. Prema vrsti leasing ugovora

- Normalni leasing ugovor, prema kojem se nakon isteka ugovornog roka

iznajmljeni predmet leasinga vraća iznajmljivaču, il se novim leasing

ugovorom najam produžava.

- Ugovor s pravom opcije, kod kojeg se korisniku leasinga dopušta da nakon

ugovorenog roka slobodno odluči hoće li korišteno sredstvo vratiti ili produžiti

njegovu uporabu.

- Ugovor s klauzulom o pravu kupnje(otkupa), po kojem korisnik leasinga

pridržava pravo da unajmljeni predmet kupi nakon isteka roka.

3.4.5. Prema određenosti predmeta leasinga

- Individualni leasing (Individual Leasing), predmet leasing ugovora je točno i

precizno određen.

- Blanketni leasing (Blank- Form- Leasing), predstavlja samo okvirni ugovor

sklopljen između davatelja i korisnika predmeta leasinga a kojim se davatelj

obvezuje nabaviti i predati na uporabu predmete leasinga po izboru korisnika.

Bitno je spomenuti i sljedeće vrste leasing ugovora:

- Vremenski leasing (Term- Leasingmen), gdje se predmet leasinga daje na

uporabu na unaprijed ugovoreno vrijeme a po isteku roka vraća se davatelju.

- Rotirajući leasing (Revolving Leasing), kod kojeg je korisnik leasinga

ovlašten da nakon isteka roka zamijeni predmet leasinga suvremenijim

dobrom, tj. da produži ugovor o leasingu.

- Povratni leasing (Sale and lease back), karakterizira ga prodaja jednog

investicijskog dobra, najčešće nepokretnog, leasing društvu, s tim da bivši

vlasnik istodobno uzima tako prodano dobro od leasing društva natrag na

temelju ugovora o leasingu.

13

4. UGOVOR O LEASINGU

Ugovor o leasingu je samostalan ugovor autonomnog trgovačkog prava. Njegova sličnost sa

zakupom sastoji se u davanju predmeta na uporabu i korištenje; a sličnost s prodajom uz

pridržaj vlasništva ogleda se u tome, što vlasništvo služi davatelju leasinga samo kao

garancija za plaćanje obroka leasing naknade a primatelj snosi sve rizike financiranog

predmeta.

4.1. Sklapanje ugovora o leasingu

Ugovor o financiranju leasinga može nastati u dvostranom ili trostranom odnosu. Kod

dvostranog (direktnog) leasinga, stranke ugovora su davatelj leasinga (proizvođač,

prodavatelj, isporučitelj) i primatelj leasinga. Kod trostranog (indirektnog) leasinga imamo

isporučitelja opreme (proizvođač), davatelja leasinga (financijer) i primatelja leasinga. Treba

napomenuti da u ugovoru mora biti naglašeno da roba ostaje u vlasništvu davatelja te navesti

određeni vremenski period korištenja opreme.

Glede sklapanja ugovora o leasingu posebno je značajna poslovna operacija koja nastaje u

trostranom odnosu, osobito pravni položaj isporučitelja tj. prodavatelja opreme. Isporučitelja

u toj fazi treba smatrati ponuditeljem za zaključenje ugovora o prodaji opreme s davateljem

leasinga (financijerom). Moguća je i drukčija situacija, da isporučitelj opreme bude ponuđena

stranka. To je slučaj kada njemu financijer izjavi ponudu za zaključenje ugovora o kupnji

opreme, koja će se onda ugovorom o leasingu ustupiti primatelju. Ugovor o leasingu se sklapa

u pisanom obliku.

4.2. Bitne komponente ugovora o leasingu

Bitne komponente svakog ugovora o leasingu su:

- davatelj leasinga (lessor): strana iz leasing ugovora koja ima pravo vlasništva

nad opremom, koja primatelju daje pravo upotrebe leasing predmeta. Nakon

kreditne procjene i mogućnosti stanja korisnika, davatelj kupuje opremu od

proizvođača da ga putem financijskog leasinga ustupi na korištenje korisniku.

14

- primatelj (korisnik): fizička ili pravna osoba, koja je nakon što je odabrao

dobavljača i s njim dogovorio cijenu, rok i način isporuke, te izabrao usluge

koje želi koristiti, obratio davatelju u svrhu financiranja istog.

- početak i trajanje leasinga su navedeni u ugovoru.

- predmet leasinga: davatelj leasinga daje korisniku u financijskom leasingu

predmet koji je naveden u ugovoru

- kupovina predmeta leasinga: nakon potpisa ugovora, uplate troškova, uplate

učešća i ispunjenja ostalih obveza, davatelj leasinga šalje isporučitelju

određenu narudžbu

- isporuka predmeta leasinga: korisnik potpisuje zapisnik o preuzimanju i

kontroli na obrascu davatelja leasinga, čime postaje neopozivo preuzeti

- troškovi leasinga: korisnik se obvezuje davatelju leasinga platiti troškove

obrade zahtjeva odmah po potpisivanju ugovora, platiti iznos naknade za

leasing, i to ugovorni iznos učešća prije isporuke predmeta leasinga a ostatak u

obrocima. Svi troškovi vezani za isporuku predmeta leasinga uključujući

prijevoz, osiguranje u prijevozu ne padaju na teret dobavljača. Davatelj

leasinga ima pravo zatražiti od korisnika leasinga plaćanje troškova dodatnih

usluga (npr. izdavanje potvrda)

- porezi i pristojbe: svi troškovi, porezi i pristojbe, kao i sva direktna ili

indirektna davanja, padaju isključivo na teret korisnika

- zatezne kamate: korisnik se obvezuje u slučaju kašnjenja plaćanja obroka,

platiti davatelju leasinga, zakonsku zateznu kamatu obračunatu od datuma

dospijeća obveza do datuma stvarnog plaćanja

- instrumenti osiguranja: korisnik i jamci se obvezuju prilikom sklapanja

ugovora davatelju leasinga izručiti instrumente osiguranja koji su navedeni u

ugovoru

- jamci: oni potpisom preuzimaju obvezu ispunjenja svih dospjelih obveza

korisnika u slučaju da to ne učini sam korisnik

- korištenje predmeta leasinga: korisnik se obvezuje koristiti i čuvati predmet u

skladu s propisom navedenim u ugovoru, njemu se izričito zabranjuje dati

predmet leasinga u zakup, sudjelovati na raznim natjecanjima i na bilo koji

način ugroziti predmet leasinga

15

- izmjene, dodaci i poboljšanja: korisnik leasinga je ovlašten, na temelju pisanog

odobrenja davatelja leasinga, promijeniti, dodavati ili poboljšati pojedine

dijelove predmeta leasinga.

- vlasništvo predmeta leasinga: za cijelo vrijeme trajanja ugovora isključivi

vlasnik je davatelj leasinga, korisnik se obvezuje da u svojim knjigama

predmet leasinga vodi odvojeno od svoje imovine.

- obveza osiguranja: korisnik je dužan snijeti troškove osiguranja, gdje davatelj

vinkuliranjem police osiguranja zadržava pravo u naknadi štete u slučaju

propasti

- kraj leasinga: opcija kupovine ili obveza vraćanja. Po isteku roka korisnik

može putem pisanog zahtjeva iskoristiti pravo opcije glede kupovine predmeta

leasinga. Opcija kupovine može se realizirati po cijeni jednakoj ostatku

vrijednosti navedenoj u ugovoru, uvećanoj za troškove i poreze, te eventualne

naknadne troškove potrebne radi prijenosa vlasništva. U slučaju da ne dođe do

opcije kupovine, korisnik se obvezuje predmet leasinga vratiti davatelju u

ispravnom stanju koja se može očekivati

- izvanredni otkazi ugovora o leasingu: davatelj leasinga može raskinuti ugovor

zbog nepridržavanja ugovornih obveza; smrt i krađa

- leasing naknada: plaća je korisnik za cijelo vrijeme trajanja odnosa, ona je

unaprijed fiksno određena, plaća se u određenim vremenskim periodima bilo

mjesečno ili kvartalno

- otkupna cijena: iznos kojeg primatelj leasinga treba uplatiti kada želi postati

vlasnikom opreme, po isteku roka ugovora ona je jednaka preostaloj

vrijednosti opreme.

4.3. Prednosti i nedostatci lizinških ugovora

Ulazeći u poslovne leasing odnose, poduzeće( navodimo poduzeće zbog konkretnog primjera

urađenog u poglavlju 5), može koristiti prednosti leasinga:15

- oslobođen je visokog jednokratnog gotovinskog plaćanja iz vlastitih izvora ili

odobrenog kredita, što je vrlo značajno u uvjetima niskog stupnja

samofinanciranja i otežanog pribavljanja bankarskog kredita

15 Vukičević, M.: Financiranje malih poduzeća, Računovodstvo i financije, Zagreb, 2000., str. 42.

16

- lizinška naknada koju plaća korisnik, plaća iz prihoda ostvarenih korištenjem

zakupljene imovine kao trošak poslovanja. To mu omogućava koristiti

najmoderniju opremu bez formirane akumulacije te da nađe rješenje tekuće

nelikvidnosti i nesolventnosti

- leasing omogućava veću brzinu pribavljanja i otuđivanja trajne imovine

neophodne za realizaciju poduzetničke ideje

- leasing smanjuje rizik kupnje trajne imovine koja je zastarjela, koju je lakše

vratiti nego prodati

- leasing omogućava veću troškovnu elastičnost, povećava konkurentsku

sposobnost, smanjuje fiksne troškove po jedinice proizvoda i povećava

elastičnost poslovanja, jer se u leasingu imovina uzima samo onoliko koliko

treba

- u uvjetima inflacije leasing omogućava sigurnije kalkulacije jer u načelu se

obroci leasinških poslova ne mijenjaju; do potrebne imovine lakše je doći

leasingom nego kupovinom s obzirom na financijsku situaciju poduzeća.

Međutim leasing poslovi imaju određene i nedostatke:16

- leasing poslovi su u načelu skuplji od kupnje imovine iz vlastitih

sredstava(zbroj leasing obroka uvijek je veći od nabave vrijednosti imovine i

kad se isključe svi ostali troškovi),

- ako ugovorom o leasingu nisu odredbe o roku, ratama troškovima i povratku

elastično utančane, mogu nastati ekonomske štete i gubitci kod korisnika

- ako dođe do problema u prodaji proizvoda i naplati, a radi se o financijskom

leasingu, obroci se moraju platiti a imovina se može vratiti pa poduzeće može

otići u stečaj.

16 Ibid., str. 43.

17

5. FINANCIRANJE PODUZEĆA LEASINGOM - konkretan primjer

U leasing poslovima moguće su tri strane:

vlasnik(proizvođač)

uzimatelj leasinga

financijer(davatelj)

Najčešći je slučaj da je poduzeće korisnik (primatelj) leasinga, što će temeljito biti urađeno u

ovom poglavlju. Zbog nelikvidnosti i nesolventnosti poduzeća, poduzetniku financijski

pogoduje unajmljivanje objekata, transportnih vozila i opreme u cilju realizacije poduzetničke

ideje kako bi se stvorio novi kapital koji će pokriti vraćanje glavnice i kamate. Primatelj

leasinga je obvezan platiti određenu naknadu u obrocima koja u vremenu trajanja ugovora

treba pokriti investicijske troškove davatelja leasinga, kamate i poduzetničku dobit

financijera. Primatelj može opremu otkupiti , vratiti je davatelju ili produžiti njegovu uporabu.

Bitno je da primatelj leasinga u vremenu korištenja, na temelju svoje poduzetničke ideje,

zaradi toliko novca kojim će moći pokriti sve te obveze.

5.1. Analiza leasing ugovora između Hypo Leasinga i Maestra d.o.o.

5.1.1. Opći podaci o Hypo Leasingu

Hypo leasing Bosna i Hercegovina je prva leasing institucija koja se pojavila i na području

Bosne i Hercegovine. Osnovan je od strane Hypo leasinga Kaertner GmbH iz Austrije sa

100% udjelom u kapitalu, a operativno djeluje od 16.08.2001. god na području cijele BiH.

Upravni tim sastoji se od iskusnih dugogodišnjih uposlenika Hypo Alpe- Adria Grupe, a na

osnovu izvanrednog uspjeha na tržištu Hypo Leasinga BiH, je u svom početnom periodu, od

samo dvije godine otvorio četiri filijale: Banjaluka, Mostar, Sarajevo, Tuzla a poslovnom

politikom Hypo Leasinga BiH predviđeno je širenje postojeće mreže filijala. Programom

Hypo Leasinga obuhvaćeno je financiranje osobnih i teretnih vozila kao i raznih vrsta strojeva

i opreme. Svi predmeti Leasinga trebaju biti kasko osigurani i polica vinkulirana u korist

Hypo Leasinga za vrijeme trajanja ugovora. Vezano za financiranje predmeta leasinga nudi se

18

i mogućnost kupnje sa uračunatom carinom i porezom. Troškovi obrade leasinga su fiksni i

iznose 2% od financirane vrijednosti. Zadatak leasing kuće je uvjeriti kupce da je leasing

način financiranja kroz koji se stječu mnoge prednosti i koji nudi sve važne oblasti

financiranja.

5.1.2. Sklapanje ugovora između Hypo leasing i Maestra d.o.o.

Leasing posao pokreće korisnik leasinga izborom leasing kuće u konkretnom slučaju Hypo

leasinga i potrebne opreme financiranja. Odjel prodaje u prvoj fazi ima najvažniju ulogu, a

zadužen je za sami prvi kontakt između davatelja leasinga i korisnika, dostavljanja određene

ponude leasinga, analiziranje boniteta korisnika, ispunjavanje zahtjeva do pripremanja

ugovora o leasingu.

Faza 1.

Prvi kontakt između davatelja i korisnika leasinga je od bitne važnosti. Već smo napomenuli

da je za to zadužen odjel prodaje. Referent prodaje ima zadatak da upozna korisnika leasinga

sa uvjetima financiranja, vrsti ugovora, leasing perioda, načinu osiguranja sredstava, odnosno

pružiti informacije koji su od bitne važnosti za njega. Zbog toga je osobni kontakt naspram

pismenog i telefonskog najprikladniji jer pruža veću mogućnost raznih upita kako bi se dobilo

saznanje o određenom vidu financiranja.

Nakon što je korisnik leasinga ( Maestro d.o.o.) izabrao određenu opremu koja mu treba i

koju će financirati putem leasinga(u ovom slučaju navodimo nabavu osobnog vozila), referent

prodaje dostavlja svoju ponudu u kojem su navedeni predmet leasinga, trajanje ugovora,

učešće, iznos rate odnosno svi bitni elementi tog vida financiranja. Ponudu za financijski

leasing predočit ćemo i originalno:

19

HYPO Leasing d.o.o. Kneza Branimira 2, 88000 Mostar

MAESTRO D.O.O.

Ponuda broj: 07052

Štovani,

Na vaše traženje slobodni smo dostaviti Vam neobaveznu ponudu za financijski leasing sa

slijedećim uvjetima:

Predmet leasinga: RENAULT KANGOO CONFORT

Trajanje ugovora: 60 mjeseci (broj rata: 60)

Vrijednost predmeta: 9.649 EUR

Učešće: 1.930 EUR

Iznos rate: 168,25 EUR

Napomena:

Svi iznosi u KM se preračunavaju po tečaju na dan ponude. Prilikom uplate primjenjuje se

tečaj na dan uplate na žiro račun. Za razdoblje od doznake iznosa financiranja do dospijeća

prve rate obračunava se interkalarna kamata od 1,0 % mjesečno.

Na iznos kamata u mjesečnoj rati zaračunava se porez na uslugu od 10%

Troškovi obrade: 2,00 % od iznosa financiranja, jednokratno pri potpisu ugovora uvećano za porez na promet.

Opcija ponude: 1 tjedan

Mogućnost financiranja temelji se na pozitivnom rješenju od strane odgovornih osoba.

Ponuda je napravljena na temelju dostavljene dokumentacije a u skladu s poslovnom politikom naše tvrtke.

U slučaju da se plaćanje dobavljača vrši u inozemstvu sve troškove prinosa snosi korisnik leasinga.

Za daljnju suradnju u obostranom interesu stojimo Vam na raspolaganju.

Sa štovanjem,HYPO Leasing d.o.o

20

Ponuda sa definiranim cijenama čvrsta je podloga za izradu prijedloga ugovora o leasingu.

Faza 2.

Po odluci klijenta o financiranju lizingom te prihvaćanja općih uvjeta koji su navedeni u

samoj ponudi podnosi se zahtjev za financiranje. Zahtjevu prethodi predzahtjev kojemu je cilj

da se saznaju opći okvirni kriteriji za leasing financiranje prije svega rok otplate (obično dvije

do pet godina), visina akontacije (obično 2O%), način osiguranja sredstava (mjenica, hipoteka

i sl.), kao i osiguranja od mogućih rizika. Referent prodaje vrši i pred analizu kako bi se

informirao o interesantu i stekao prve podatke o njegovu bonitetu. Po potrebi se može u

dogovoru s referentom ugovoriti i termin za razgovor. Zahtjev za financiranje pravnih osoba

izgleda ovako:

ZAHTJEV ZA FINANCIRANJEPRAVNIH OSOBA

1. Predmet financiranja: RENAULT KANGOO CONFORT2. Kupovna cijena: EUR 9.6493. Učešće: 1.930 EUR (20%)4. Trajanje: 60 mjeseci

IZVJEŠTAJ PODNOSITELJA ZAHTJEVA

Naziv (Tvrtka): Maestro d.o.o. Adresa: Bišće polje b.b., 88000 MostarPoduzeće zastupa: Pero Perić Datum rođenja: 05.11.1968. god.JMBG: 511968375025Telefon(posao/mobitel/kuća): 036/321-543

Opis tvrtke:

Djelatnost tvrtke: Veleprodaja (Wholesale)Datum osnivanja: 2002Broj uposlenih: 14Matični broj: (unese se iz rješenja za statistiku)Porezni broj: (unese se iz rješenja za statistiku)Organizacijske jedinice: Sjedište u Mostaru, ima jedinica u SarajevuPovezane tvrtke: % (unese se ukoliko vlasnik ima udjela u još nekim firmama)

21

Imovinske vrijednosti:

1. Nekretnine1.1. Najam poslovnog prostora 500 površina 50 m² cijena ______500 000

1.2. Vlastiti prostor godina izgradnje 2002 površina 150 m² vrijednost __ 300 000

2. Vozila teretna vozila 5 vrijednost 125 000 osobna vozila _ 3 vrijednost __ 80 000

3. Oprema vrsta opreme strojevi vrijednost 22 000 starost ___4 god.___

4. Ostalo %___

Mjesečne obveze plaćanja: (postojeće)

1. Otplati kredita naziv banke % iznos kredita % svrha kredita %_______

2. Leasing rate predmet leasinga % __ vremenski rok % iznos rate %_______

Projekcija bilance uspjeha za naredne tri godine:

Poslovni prihodi: 75 000____________--- _ 84 000__________ ---- 92 000________ Poslovni rashodi: 71 000____________--- 76 500 ___ ---- 82 200________Dobit: 4 000 --- 7 500 ---- 9 800_______

Korisnik leasinga ( u ovom slučaju Maestro d.o.o.) mora obrazložiti svoj zahtjev: dati opis

sadašnje djelatnosti, navesti glavne proizvode, glavne kupce, dobavljače, dati analizu tržišta

prodaje, priložiti kalkulaciju i isplativost investicije. Primatelj mora izjaviti da su svi podaci

istiniti i da nijedna činjenica važna za dobivanje financiranja nije prešućena. On mora biti

svjestan činjenice da netočni podaci mogu povlačiti krivično pravne posljedice za sebe i za

svoju tvrtku. Na zahtjeve se stavlja ulazni pečat i isti se u tajništvu unosi u kompjutorski

vođenu listu zahtjeva. Na zahtjev za financiranje od 10 000 EUR do 50 000( što je i u ovom

slučaju), mora se i priložiti i sljedeća dokumentacija:

1. rješenje o registraciji poduzeća

22

2. karton deponiranih sredstava i kopija osobne iskaznice potpisnika

3. uvjerenje Porezne uprave o nepostojanju dospjelih a neizmirenih obveza po

osnovi javnih prihoda

4. proračun ili račun dobavljača

5. kratkoročne i dugoročne obveze i njihov razvoj

6. zakonom propisana financijska izvješća za prethodne dvije godine:

bilanca stanja račun dobitka i dobitka prijava poreza na dobit razvoj troškova

Faza 3.

Nakon što je davatelj leasinga prikupio potrebnu dokumentaciju od korisnika leasinga, vrši se

analiza boniteta podnositelja zahtjeva. Analiza zahtjeva, koju rade referenti prodaje, služi

uglavnom da se minimiziraju svi rizici koji su vezani uz jedno leasing financiranje. Da bi se

financiranje odobrilo referent prodaje mora provjeriti: sadržaj ugovora(provjeriti korisnika

leasinga, način plaćanja, datum zaključenja ugovora..), objekt financiranja, dobavljača tj.

proizvođača(provjeriti termin isporuke, uvjete plaćanja).

Referent prodaje mora provjeriti da li je korisnik leasinga u stanju ispunjavati svoje obveze,

ne samo u trenutku zaključivanja ugovora već i cjelokupnog perioda otplaćivanja. Kod

pravnih osoba bitno je provjeriti bilance, proračun dobitka i gubitka i informacije iz

financijske službe. Na temelju tih podataka sastavlja se leasing request koji se prilaže.

Leasing beneficiary

Naziv kompanije iz registra poduzeća: MAESTRO d.o.o.

Datum rođenja, Utemeljenje: 2002

Adresa: Bišće polje b.b., 88000 Mostar

Gospodarska grana: Wholesale

Pravni oblik: Ltd.

Dionica-/ registriran kapital: EUR 5.11

Dioničari / Vlasnici: Pero Perić 50%, rođ.05.11.1968;

Marko Marković 50%, rođ. 16.04.1968,

23

Upravni odbor: Pero Perić, direktor, rođ.05.11.1968.

Uposlenih: 14

Klijent/ Rating:

Kreditni rating klijenta Rating kolaterala Razina rizika

O Postojeći klijent O Preuzet od banke X Novi klijent

Povezane firme:

ukoliko vlasnik ima udjela u još nekim firmama

ukoliko je firma vlasnik neke druge firme i obrnuto.

NOVI LEASING ZAHTIJEV

Svrha leasinga: RENAULT KANGOO CONFORT 1.9 d

Cijena: EUR 9. 649

Otplata- Predujam: EUR 1. 930(20%)

Novi iznos leasinga: EUR 7. 719

Period: 60

Naknada: EUR 170 (2%)

24

Tablica 1. Prikaz računa leasing posla sa bitnim elementima

Broj računa Iznos u

000 EUR

Vrsta

leasinga

Kamatna

stopa

Margina Dospijeće Plaćanje

Postojeći

ukupno

Novi novi 8 F 11,50 8,64 01.02.09.

60/168,

15/01.03.04.

ukupno 8

Ukupno 8

Tablica 2. Prikaz Ukupnih obveza koncerna - vezane kompanije

Kreditor Ukupne obveze u 000 EUR

Postojeći Novi Ukupni

HAAB Austria

HAAB Italy

HAAB Slovenia

HAAB Croatia

SBO Osijek

HAAB BiH

HYPO Leasing BiH 8 8

HYPO Leasing International

Ukupno 8 8

25

Analiza bilance stanja

Tablica 3. Bilanca stanja poduzeća

Podaci Iznosi u 000 EUR

poduzeća Bilanca stanja Plan

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Bilanca Fiksna aktiva 2.000 15.423

Tekuća aktiva 40.067 77.804

Kapital 2.388 3.216

Tuđi kapital 39.669 90.001

Zbroj bilance 42.057 93.227

P & L Prihodi 39.324 123.135 75.000 84.000 92.000

EGT¹ 1.100 1.181

Dostupni CF² 1.100 1.181 4 000 7500 9 800

Indikatori Omjer kapitala 5.6% 3.5%

Tuđi kapital u

odnosu na

prihode

100% 73.0%

Rok otplate u

godinama

105.3% 77.4%

Otplata Raspoloživi CF² 1100 4000 7500 9800

- postojeće otplate

= kreditno ograničenje 1180 4000 7500 9800

- nove otplate 2017 2017 2017

= - nepokriveno / + pokriveno 1815 5315 7615

26

Pokriće / Kolateral

Tablica 4. Prikaz pokrića leasing posla kolateralom

Uzajmitelj Iznos u 000 EUR

Obveze Kolaterala Nepokriveni

dio

Kolaterala u

%

Postojeći

Ukupno

Novi Maestro d.o.o. 8 8 100%

Ukupno 8 8 100%

Ukupno 8 8 100%

EZ /

EK

HBH,

ROA,

EPU

Nominalna

vrijednost

Stvarna

vrijednost

predmeta

BLG Opterećenost

hipoteke

Maksimalna

vrijednost

Remainin

g value

novi Lo 8 10 80 - 8 8

Komentar

Temeljni podaci:

Maestro d.o.o. je privatna kompanija kojoj je direktor Pero Perić. Kompanija se bavi

trgovinom na veliko. Poduzeće postoji od 2002. god. i ima 14 uposlenika.

Tržište:

27

Tržište kompanije je područje BiH. Dobavljači su: Newsun - Hong Kong, Unice - Spain i

Varden - Turkey. Glavni kupci i poduzeća su: Tele Optik - Sarajevo, Prodex - Grude, Malešić

- Međugorije, Dujmović Commerce - Mostar i P&M Company - Mostar.

Financijsko izvješće:

Analizirana su financijska izvješća za 2002. i 2003. godinu. Bilanca stanja pokazuje rast

fiksne aktive 50%. Imovina se sastoji od opreme. Tekuća aktiva tvrtke rasla je za 100%.

Imovina je sačinjena od zaliha robe, potraživanja i gotovine. Kapital kompanije se sastoji od

upisanog kapitala i zadržanog profita. Poduzeće nema dugoročnih obveza. Financijska

izvješća ukazuju na rast dohodaka.

Efekti financiranja leasingom:

Novim leasing ugovorom, Renaut Kangoom će se poboljšati opskrba kupaca. Novi leasing

posao osiguran je učešćem od 20%, policom osiguranja i bjanko mjenicom.

Kreditna sposobnost:

Bodovi Rizična skupina Kreditna sposobnost poduzeća

100 – 150 vrlo dobra kreditna sposobnost

151 – 250 dobra kreditna sposobnost

251 – 320 srednja kreditna sposobnost

321 – 400 slaba kreditna sposobnost

401 – 500 loša kreditna sposobnost

501 – 600 bankrot

Bitno je kod procjene bonitete da firma ima pozitivan rezultat i promet. To je jedno od

osnovnih uvjeta za odobravanje financiranja putem leasinga. Podaci su uneseni iz bilance

stanja, računa dobitka i gubitka, cash flow analiza, profila troškova, poduzeća Maestro d.o.o.

koji su dani u prilogu diplomskog rada.

Vršeći analizu bilance možemo zaključiti da poduzeće dobro posluje, da rezultat poslovanja

raste svake godine tako da je prvi uvjet ispunjen za odobravanje financiranja. Bitno je dati i

28

obrazloženje cash flow analize kao jedne od temeljnih metoda za praćenje likvidnosti

investicijskog projekta. Bit ove metode da se dinamički prate primici i izdatci i utvrđuju neto-

primici kao njihova razlika. Ukoliko su neto-primici u razdobljima u kojima se prate (dnevno,

mjesečno, godišnje) pozitivni tj. veći od izdatka, projekt je likvidan, odnosno poslovanje

malog poduzeća će biti takvo da će uredno i pravodobno moći podmirivati svoje obveze. Kao

rezultat analize financijskih tokova (cash-flow) dobiva se izvještaj o novčanom tijeku, koji je

također priložen kao jedan od uvjeta za odobravanje leasing financiranja.

Faza 4.

Za analizu boniteta korisnika jako su važna i sredstva osiguranja. Ta sredstva određuju za sva

financiranja, referenti prodaje u suradnji s pravnikom i u dogovoru s upravom. Sredstva

moraju biti dostavljena prije plaćanja. Vrijede sljedeće orjentacione vrijednosti:

1. Bianco mjenice se kod pravnih lica uzimaju principijelno. Iznimke su moguće samo

uz odgovarajuće obrazloženje.

2. Hipoteke- procjena vrijednosti

- stanovi u vlasništvu do max. 70% od procijenjene vrijednosti - poslovni objekti do max. 50% od procijenjene vrijednosti- industrijski objekti do max. 40% od procijenjene vrijednosti- poljoprivredne površine do max. 33% od procijenjene vrijednosti

Treba naglasiti to, kada uzimamo hipoteku kao garanciju da u tom slučaju nemamo učešća.

3. Garancije/ Jamčevine

- banke vrijednost = 100%- fizičke i pravne osobe vrijednost = 100%

4. Zalaganje

- gotovina vrijednost = 100%- gotovina u stranoj valuti vrijednost max. 80%, 100%, ako su

financiranje i osiguranje u istoj valuti

- akcije koje su notirane na burzi max. 50% od kursne vrijednosti 5. Cesija

- odstupanje od uvjeta namjene pogodnosti se određuju individualno ostalih zahtjeva ovisno o bonitetu dužnika

Faza 5.

29

Nakon prikupljanja dokumenata, procjene boniteta korisnika, navođenja sredstava osiguranja

slijedi odluka o financiranju / odobrenje. Odobrenje financiranja slijedi u okviru reguliranih

nadležnosti, od strane poslovodstva do nadzornog odbora Hypo Alpe- Adria- Banke d.d.

U okviru postupka odobrenja slijedi kvalitativno ispitivanje (u kratkim crtama) prema

sljedećim kriterijima:

ispravna materijalna procjena sredstava osiguranja

pridržavanje uputstva pri određivanju nadležnosti i uvjeta

dokumentacija potrebna za donošenje odluke.

Bitno je napomenuti kada je prikupljena sva potrebna dokumentacija, slijedi kontrola od

strane administrativnog odjela. Provjerava se vjerojatnost i potpunost priloženog i

ugovorenog materijala. Nakon završene kontrole predmet (s bilješkom o plaćanju) predaje se

na plaće. Odobrenje financiranja slijedi od strane prodaje a faksiranje dobavljaču slijedi tek

kada su priloženi svi dokumenti i kad je zahtjev potpisan od nadležnih osoba.

Faza 6.

Nakon što je zahtjev za financiranje(u ovom slučaju radi se o nabavi osobnog vozila),

potpisan od strane nadležnih osoba i odobreno financiranje od strane prodaje slijede pripreme

za sklapanje ugovora. Izdaje se check lista kao osnovni vid sklapanja ugovora. Na check listi

navedeni su svi dostavljeni dokumenti, ime korisnika leasinga, sredstva osiguranja, broj

ugovora kao i potpis obiju stranaka. Dajemo originalan prikaz chack liste:

CHEK LIST

Ugovor broj: 037 Stranka: Maestro d.o.o. Datum: 04.12.2003.

Ugovor pisao: Ante Antić Ugovor kontrolirao: Odjel prodaje

30

+

- NAZIV DOKUMENATA

+ Bjanko mjenice poduzeća / komada 3 3

+ Bjanko mjenice sudužnika / komada 3 3

+ Ugovor potpisan i ovjeren od suda / 2 stranki, 2 Hypo leasingu 4

+ Sporazum o mjenici potpisan i ovjeren od strane suda 1

+ Ponuda dobavljača (originalni predračun ili računa) 1

+ Učešće troškovi leasinga (2%)

+ Plan otplate

+ Zahtjev za leasing- pravna osoba

+ Potpuno Rješenje o registraciji, poduzeća kod Županijskog suda

+ Preslik osobne iskaznice direktora poduzeća

+ Uvjerenje od porezne

+ Uvjerenje banke o ne postojanju dospjelih, a ne isplaćenih obveza druge banke

(ovjereno)

+ Bilance stanja i uspjeha u prethodne dvije godine

Zahtjev poslovodstva – izjava o jamstvu

+ Ugovori s dobavljačem

Vraćeno referentu dana Nije proslijeđeno na plaćanje zbog

Proslijeđeno na plaćanje dana : 05.12.2003. g

Plaćeno dana: 01.01.2004. g

_______________________ ____________________

referent prodaje ovlaštena stranka

Ovdje navodimo da je Maestro d.o.o. kao sredstvo osiguranja priložio mjenice.Nakon ocjene

ugovora i uplate učešća sredstvo se plaća dobavljaču. Korisnik leasinga (Maestro d.o.o.),

nakon što se vozilo plati, ima obvezu da u Hypo Leasingu dostavi sljedeću dokumentaciju:

31

kopiju prometnog vozila

potvrdu o preuzimanju

kod od ključa ili rezervni ključ

policu kasko osiguranja vinkuliranu u korist Hypo Leasinga

Sve te dokumente mora potpisati osoba koja je ovlaštena za zastupanje firme i koja je

navedena u zahtjevu kao direktor firme. Originalni leasing akt čuva se u spremniku

originalnih dokumenata i smješta se u trezor koji je otporan na vatru. U originalnom aktu

čuvaju se sljedeći podaci: proračun dobavljača, potvrda o preuzimanju, razne garancije,

vinkulacija. Radni akt koristi se kao radni predmet i čuva se u ormaru za akte u prostorijama

biroa. Dokumenti / papiri slažu se po redu, na sljedeći način:

tekuća korespondencija ( obavijest o dospijeću rata, razne opomene, zatezne

kamate)

ugovorna dokumentacija (check lista, izvod iz sudskog registra, dokumenti o

bonitetu, bilance, opisi firme…)

sredstva osiguranja (u ovom slučaju radi se o mjenicama)

Ugovorni materijal se potpisuje u prodajnom odjelu, a potpisivanje ugovora od strane

klijenata ovjerava se na sudu ili općini. Odjel knjigovodstva ima značajnu ulogu jer se

predračun dobavljača dostavlja njemu. On je zadužen i za fiksiranje ugovora. Fiksirati ugovor

znači dati ugovor na automatsku daljnju obradu. Ugovor prolazi više faza zaprimanja do

realizacije. Mogući statusi ugovora su: zaprimljen, u tijeku, preuzet, istekao, normalno

istekao, prijevremeno završen.

Faza 7.

Nakon što je ugovor potpisan i sredstvo plaćeno dobavljaču slijedi tijek leasing ugovora u

kojemu je korisnik dužan plaćati mjesečne rate davatelju leasinga. Ukoliko korisnik ne

ispunjava svoje preuzete obveze davatelj mu šalje opomenu pismenim putem. Prva se šalje

25-og u mjesecu, druga 10-og sljedećeg mjeseca i treća na kraju mjeseca. U slučaju da i treća

opomena ostane bez rezultata informira se poslovodstvo. On odlučuje da li da slučaj preda

odvjetniku ili da traži interno rješenje. Mjesečno se održavaju sastanci zbog dugovanja

32

klijenata. Na ovim sastancima sudjeluju odjel prodaje, odjel opomena i netko iz uprave. Prije

isteka leasing ugovora (dva mjeseca prije) klijent se pismeno obavještava da mu ističe leasing

ugovor. Klijent mora obavijestiti nadležnog referenta da li je zainteresiran za produženje

ugovora ili ne. Postoji mogućnost otkupa ugovora gdje korisnik plati samo iznos glavnice

uvećan za 1%. Samim tim završava zadnja faza financiranja određene opreme putem leasinga.

Sam proces knjiženja:

Pravna osoba primatelj leasinga (Maestro d.o.o.) – nabavljeno vozilo za leasing iskazuje kao

osnovno sredstvo i ujedno kao obvezu prema društvu za leasing. Mjesečna rata se knjiži

odvojeno na glavnicu i kamatu. Kamata sa pripadajućim porezom na promet usluga ulazi u

trošak, a glavnica umanjuje obvezu prema društvu za leasing. Na predmet leasinga, kao

osnovno sredstvo, primatelj leasinga obračunava amortizaciju prema važećim amortizacijskim

stopama

6. ZAKLJUČAK

Ovaj rad pokazuje značaj rješavanja problema malih poduzeća, najviše sa stajališta

problematike financiranja. Dakako, da je glavni problem svakog poduzeća nedostatak novca

33

koji se objektivno očituje kroz nelikvidnost i nesolventnost. Usmjeravajući se na same uzroke

takvog stanja dolazi se do niza zaključaka koji nas upućuju na nove oblike racionalnog

pribavljanja i financiranja potrebnih sredstava. Sa stajališta analize financiranja poduzeća

razmatrao se novi vid financiranja poduzeća tzv. leasing financiranje.

Na samom početku ovog rada ukazali smo na pravno poimanje leasinga, njegovo porijeklo,

pojavne oblike, bitne komponente kao i na konkretan primjer financiranja poduzeća tj. nabave

određene robe putem leasinga. Htjelo se pokazati da se i u F BiH ovaj vid financiranja počeo

koristiti.

Praksa pokazuje da poduzeće putem leasinga može nabaviti najmoderniju opremu, osobna

vozila, razna postrojenja, bez velikih početnih troškova i ulaganja vlastitih sredstava. Na taj

način poduzeću ostaje na raspolaganju da gotovinu usmjeri na izuzetne kritične situacije, daje

mu više prostora i bolju mogućnost za dodatna kreditna zaduživanja. Treba imati u vidu da je

leasing koristan samo onda kad imamo dobru i primjerenu poduzetničku ideju sa stajališta

rizika, koja odmah može ići u realizaciju i kojom će se zaraditi toliko da se mogu pokriti

troškovi leasinga. Lizinški poslovi jesu ekonomska nužnosti i potiču efikasnost privređivanja

povećanjem profitabilnosti a dijelom su i rješenje za smanjenje problema privremene

nelikvidnosti i nesolventnosti. Uz sve navedeno postavlja se pitanje zašto leasing nije

intenzivno proširen kod nas, odnosno zašto neki ljudi ne znaju šta on znači a još manje kako

se koristi? Razlog tome je djelomično što kod nas nije uređen fiskalni sustav a smatra se da bi

uvođenjem PDV-a taj oblik financiranja dobio nove oblike.

Na temelju iznesenih teorijskih i praktičnih spoznaja zaključak ovog rada može se koncipirati

tako da ako se djelatnost poduzeća želi proširiti, ako poduzeća žele koristiti najmoderniju

opremu bez velikih pologa svojih financijskih sredstava tad odgovor treba potražiti u

financiranju leasingom, te da je leasing novi vid financiranja koji će uskoro potpuno oživjeti i

na našem tržištu

7. LITERATURA

1. Andrijanić, I.: «Kako poslovati s inozemstvom», MIKEMA, Zagreb, 1994.

34

2. Grupa autora.: «Kreditni poslovi i aktualnosti u deviznom poslovanju», Poslovni

savjet d.o.o., Zagreb, 1997.

3. Grupa autora.: «Poduzetničko računovodstvo», Poslovno savjetovanje d.o.o.,

Zagreb,1999.

4. Lukšić, B.: «Trgovačko pravo», Ekonomski fakultet, Split, 2000.

5. Matić, B., Srb ,V.: «Bankarstvo u gospodarstvu», Ekonomski fakultet, Osijek,2001.

6. Orsag, S.: «Financiranje emisijom vrijednosnih papira», RIFIN, Zagreb, 1997.

7. Van Horne, J. C.: «Financijsko upravljanje i politika», MATE, Zagreb, 1993.

8. Vukićević, M.: «Financiranje malih poduzeća», Računovodstvo i financije,

Zagreb,2000.

9. Časopis: Banke, regionalno izdanje, broj 2, 2002.

Internet stranice:

1. http://www.4.hp.com/hpft- leasing

2. http://www.use.hr/kotacije-financiranje leasinga

3. http://www.rif.hr/download/publikacije

8. PRILOZI

35