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Investor Relations 2006

“LCD 및 반도체 Parts Total Solution”

Investor Relations 2006 02

ContentsPrologue. LCD 부품산업과(주)엔트로피

C h a p t e r 1 . ㈜엔트로피의성장

C h a p t e r 2 . ㈜엔트로피의성장동력

C h a p t e r 3 . 투자지표

Appendix



전방산업에서7세대, 8세대에대한양산투자

및 LCD 사이즈대형화에따른지속적투자가진행

소모성시장으로경기및 계절등의변동에민감도가약함

- 매출의등락이크지않은안정적시장

장비시장과달리전방산업의미미한투자에도

안정적인매출현실화가가능한시장

진입장벽이매우높은시장

- 개발및 품질인증을위해3년이상의시간이필요

“ LCD 전공정핵심부품은안정성장시장이며, 고부가가치시장”

디퓨저 서셉터 상부전극 하부전극

“LCD 전공정장비인CV D / ETC H용 소모성핵심부품”

Prologue_ LCD 부품산업과㈜엔트로피

LCD 부품산업과㈜엔트로피

LCD 부품산업의특징

㈜엔트로피의주요제품군


“ 더 많은대한민국BR A N D를 만들도록최선을다하겠습니다. ”

Prologue_ LCD 부품산업과㈜엔트로피

LCD 부품산업과㈜엔트로피

“ 2 0 1 0년 국산화율8 0 %로 확대”

“엔트로피의사업군확대”

A

D

B

C

반도체부품

반도체부품

LCD 부품

LCD 부품

P V D

장비군

E t c h

장비군

A L D

장비군

C V D

장비군

P V D

장비군

E t c h

장비군

A L D

장비군

C V D

장비군

상부전극

하부전극

디퓨저

서셉터

E S C

“ 2 0 0 5년 국산화율4 0 %”

“엔트로피”

상부전극

하부전극

디퓨저

서셉터

● 정부의<디스플레이장비

및 부품소재기술개발계획>

● 패널업체와부품업체간

클러스터조성


1. 고부가가치LCD 부품전문생산기업

2. 중단기성장Road Map

3. 기반기술

4. 주요제품및 국내시장규모

5. 패널및 장비업체를중심으로최고의고객확보

6. 지속적매출성장

7. 고수익구조정착

㈜엔트로피의성장(1999 ~ 2005)

Chapter 1.



“ 지속적인신제품개발이가능한독점적기술력보유”

Chapter 01_ (주)엔트로피의성장

3. 기반기술

전기화학적표면처리

● 내부식성의Hard & Soft 아노다이징

● 내침식성및 내마모성코팅기술

● 플라즈마방식의아노다이징

(Super Hard Oxide 공정)

플라즈마/아크스프레이

● 반도체및 LCD 공정부품에대한세라믹코팅

● 표면의보호와강도향상을위한금속코팅

● 8세대제품대응가능한스프레이코팅시스템

정밀가공및 연마

● 세라믹부터경금속까지대응가능한크고

작은사이즈의Machining Center 보유

● 고집적Hole Patterning을위한

Multi-Spindle Machining Center 보유

● LCD 및반도체공정을위한초정밀가공

연마툴

● Five-Axis Machining 가능

신 용접기술

● 8세대LCD 부품을위한Robot TIG Welding

● 금속접합을위한혁신적인방법인

Friction Stir Welding 공정개발

● 복잡한구조의제품을위한E-beam 및

Hybrid (Arc & Laser) Welding

● 상이한모재의접합을위한기술개발

(금속-세라믹, 금속-플라스틱)

● C V D공정에서반응가스를Glass 위로균일하게확산

시키는핵심부품

● 7세대제품국산화완료

● 5, 6, 7세대제품국내, 대만독점공급

’0 5년 국내시장규모2 24억원

(재생: 6 7억원/제작: 15 7억원)


“ 주기적재생및 교체가불가피한소모성제품군으로구성”



디퓨저( D i f f u s e r )

● C V D공정에서고온플라즈마상태를유지,

G l a s s의 온도를균일하게유지시키는핵심부품

● 3 ~ 6세대제품국산화완료

● 5, 6세대제품국내, 대만독점공급

’0 5년 국내시장규모1 9 6억원

(재생: 5 2억원/제작: 1 4 3억원)

서셉터( S u s c e p t o r )

● E T C H공정에서플라즈마발생및 균일한

가스흐름을유지시키는핵심부품

● 5, 6, 7세대제품S E C에 독점공급


(재생: 5 0억원/제작: 8 7억원)


“ 주기적재생및 교체가불가피한소모성제품군으로구성”



상/하부전극

<상부전극>

● E T C H공정에서플라즈마를발생시키고, Glass

지지및 온도를균일하게유지시키는핵심부품

● 국내최초용사코팅기술적용

● SEC 4~7세대라인전체및 LPL 5, 6, 7세대

라인에공급


(재생: 6 2억원/제작: 1 7 3억원)

<하부전극>

● LCD 패널생산업체, 반도체소자생산업체, LCD/반도체장비생산업체가주요거래선

● 삼성전자와L G필립스LCD 모두를주요고객으로확보하여뛰어난기술력및 제품신뢰도입증

● 국내업체뿐만아니라AKT Taiwan 등대만, 중국, 싱가폴시장에수출- ’0 5년 1 1억원수출실현

’0 5년 매출액1 7 3억원기준

S E C

2 2 . 0 %

3 2 . 3 %

2 1 . 5 %

A K T

7 . 2 %

A D P엔지니어링

2 . 3 %

1 4 . 7 %

기타(IPS, ICD)

L P L T E LK o r e a


“ 장비업체뿐만아니라S E C와 L PL 모두를주거래선으로확보”


5. 패널및 장비업체를중심으로최고의고객확보

2 0 0 5년 거래처별매출비중


㈜엔트로피가앞으로도지속성장할 수 있는이유

1. 전방산업의지속적투자

2. 소모품성격의핵심부품시장에P o s i t i o n

3. 탁월한신제품개발능력

4. AKT社와공급계약체결

5. ESC 개발/상용화및 신규시장진출

6. 해외현지화계획의성공적진행

㈜엔트로피의성장동력(2006 ~)

Chapter 2.



Chapter 02_ (주)엔트로피의성장동력( 2 0 0 6 ~ )

㈜엔트로피가앞으로도지속성장할 수 있는이유

전방산업의지속적투자

소모품성격의핵심부품시장에

Po s i t i o n

해외현지화계획의

성공적진행

ESC 개발및

신규사업진출

A K T와공급계약체결

지속적인신제품개발능력

㈜엔트로피경영이념

▼인재존중

최고의제품과서비스

고객과주주이익우선

공정하고투명한경영

(단위: 억달러)

※자료: 디스플레이서치

1 2 0

2 0 0 4

7 9

2 0 0 5

1 3 8

2 0 0 6

2 4

2 0 0 7

5 4

2 0 0 8


“ 시장에서살아남기위한패널업체들의지속적인투자진행”


1. 전방산업의지속적투자

세계TFT-LCD 설비투자전망 삼성전자

L G필립스L C D

대만

● ’0 6년 7 - 2라인양산시작● ’0 7년 8세대라인양산계획

일본

● Sharp : ’0 6년 7월8세대라인양산계획● I P S알파테크놀러지: ’0 6년 3분기6세대라인

양산계획

중국

● BOE OT : ’0 7년 6세대라인건설계획● SVA-NEC : ’0 6년 5세대라인건설및 ’0 7년

6세대라인건설계획● 기타3 Line : ’0 6 ~’0 7년 5세대투자계획

● CMO

- ’0 6년 5 . 5세대라인증설및 7 . 5세대라인

건설착수

- ’0 7년 2분기7 . 5세대라인양산계획

- ’0 8년 8세대라인가동계획● A U O

- ’0 6년 5, 6세대라인증설및 1 0월 7 . 5세대

라인양산계획

● ’0 6년 7 . 5세대라인양산시작● ’0 7년 8세대라인및 LTPS 5.5세대라인

양산계획

(단위: 억원)

※주) 용역매출은제외

1 7

3 5

2 0 0 3

5 1

5 7

2 0 0 4

6 8

1 0 4

2 0 0 5

제작매출

재생매출


“소모성부품특성상전방산업의미미한투자에도안정적매출이가능”


2. 소모품성격의핵심부품시장에Po s i t i o n

재생/제작매출추이

3개월~ 1년 정도의교체주기/

3 ~ 4회 재생후 신제품으로교체

부품제작매출이재생매출로

다시이어지는

안정적매출구조확립

●진공챔버내부에정전기의힘만으로기판을

하부전극에고정시키는핵심부품

● 6세대이상에선E S C사용이필수

●부품업체로는유일하게E S C개발및 납품중

● LPL, ADP 부품소재기술개발국책과제진행

●S E C와도협력업체지원사업으로공동개발

<패널업체> <부품업체> <장비업체>

L P L + +엔트로피A D P

엔지니어링

S E C + +엔트로피 I P SY A C

● 고부가가치부품-’0 6년 이후매출현실화 ● S E C와 LPL 등매출처기 확보


“ 기반기술의다양한응용을통한수평적, 수직적제품Por t fol io 확대”


5. ESC 개발/상용화및 신규시장진출

ESC 개발/상용화

신규사업진출

반도체분야진출

● Plasma Spray System Y2O3, Al2O3 Coating

● 지속적연구개발로제품구성을다양화

● 일본, 싱가폴의고객확보를통한국내

반도체시장진출

● 반도체세라믹Type ESC 개발(국책과제추진)

신규사업발굴

● Glass Etching 장비사업

- Display Glass의Chemical Etching을

통한Slimming (Shower 방식으로는

전 세계유일. 세계최고의생산성)

- 국내및 해외LCD Panel 제조업체에

Glass Slimming 서비스공급및 장비

관련양산인증진행중


“ 대만을중심으로한 현지화계획의가시화로본격적해외시장진출이예상”


6. 해외현지화계획의성공적진행

76

2 0 0 3

1 1

2 0 0 4 2 0 0 5

2 5

2 0 0 6 E

9 0

2 0 0 7 E

해외수출현황및 전망(억원) Entropy Taiwan Co.,LTD

● 타이중과학단지내 1 , 8 0 0평 부지확보

● ’0 5년 9월사업허가취득/’0 6년 9월공장설립

완료예정

● 투자규모: US$500만

● 고객: LCD - AUO, CPT, QDI, CMO 등

반도체- TSMC, UMC, Promos 등

중국현지사무소

● ’0 5년 8월북경현지사무소설립● 고객: Beijing BOE OT, SVA-NEC

기타신규투자업체

기타해외시장

● 싱가폴 : AFPD사로부터품질인증완료

’0 5년 하반기부터매출발생● 일본: 히타치, TMD로부터품질인증,

’0 5년 하반기부터매출발생

● 대만현지법인

- 글로벌기업으로의도약을위한발판

- 시장규모가가장큰 대만현지진출을통한경쟁력확보

● 중국현지사무소

- 중국시장진출을위한교두보확보

- 고객(BOE OT)에대한신속한대응및 물류지원


1. ’0 6년 & ’0 7년 매출추정

2. ’0 6년 & ’0 7년 수익추정

3. Key Financial Ratios

4. 공모현황

투자포인트

Chapter 3.


2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

매출액증가율 5 4 3 . 6 7 1 . 7 4 9 . 9

총자산증가율 2 0 2 . 5 1 0 8 . 9 4 6 . 2

경상이익증가율 흑자전환 4 1 . 4 1 0 5 . 5

순이익증가율 흑자전환 3 8 . 5 9 0 . 6

2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

매출액총이익률 3 7 . 0 4 2 . 6 5 3 . 4

경상이익률 2 6 . 0 2 1 . 4 2 9 . 3

당기순이익률 2 3 . 0 1 8 . 5 2 3 . 6

자기자본순이익률 3 7 . 2 3 9 . 6 4 4 . 8

2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

부채비율 7 7 . 0 1 3 0 . 2 9 4 . 4

유동비율 9 1 . 3 7 5 . 1 1 4 1 . 2

당좌비율 7 7 . 8 4 8 . 2 1 0 8 . 3

차입금의존도 2 6 . 3 4 4 . 8 3 4 . 8

2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

총자본회전율 1 . 4 1 . 0 0 . 9

재고자산회전율 1 5 . 4 9 . 2 6 . 4

매출채권회전율 4 . 7 9 . 2 8 . 0


Chapter 03_ 투자포인트

3. Key Financial Ra t i o s

성장성( % )

수익성( % )

안정성( % )

활동성(회)

공모전 자본금 2 4 . 3억원

공모후 자본금 3 0 . 4억원

액면가 5 0 0원

공모주식수 1 , 2 1 5 , 0 0 0주

주당공모희망B a n d 7 , 0 0 0원~ 9 , 0 0 0원

수요예측일 2006. 4. 26

청약예정일 2006. 5. 10~12

납입예정일 2006. 5. 18

상장예정일 2006. 5. 23

A. 최대주주 등 : 1 , 6 5 2 , 3 6 0주 ( 2 7 . 2 % )

B. 벤처금융 : 1 , 5 6 2 , 1 4 0주 ( 2 5 . 7 % )

C. 기타주주 : 1 , 6 4 2 , 6 4 0주 ( 2 7 . 1 % )

D. 일반공모주 : 9 7 2 , 0 0 0주 ( 1 6 . 0 % )

E. 우리사주 : 2 4 3 , 0 0 0주 ( 4 . 0 % )

■ 1년 보호예수 : 1 , 6 5 2 , 3 6 0주 ( 2 7 . 2 % )

■ 1개월보호예수 : 8 0 0 , 0 0 0주 ( 1 3 . 2 % )

■ 1년 의무예탁 : 2 4 3 , 0 0 0주 ( 4 . 0 % )

“유통제한 물량”

A

BC

D

E

사용목적 금액(백만원)

시설자금 5 , 0 0 0

연구개발 1 , 0 0 0

차입금상환 2 , 3 0 0

기타 7 0 0

합계 9 , 0 0 0


Chapter 03_ 투자포인트

4. 공모현황

공모현황

공모후주주현황

공모자금사용계획

“ 발행주식수6 , 0 7 2 , 1 4 0주, 유통가능주식수3 , 3 7 6 , 7 8 0주(55.6%) ”


Appendix1. CEO 및주요임원

2. 요약재무제표


성명

학력

주요경력

김 문 환

성균관대학교 화학과

게이오대학교 대학원 석사

동경엘렉트론코리아팀장

현대전자 메모리연구소

성명

학력

주요경력

김 용 삼

성균관대학교 경영학과

워싱턴주립대 M B A

주성엔지니어링 상무이사

L G반도체국제금융팀장

성명

학력

주요경력

이 영 철

연세대학교 금속공학과

KAIST 재료공학과석사

펜실베니아주립대대학원박사

L G화학 Project Leader

美 Penn State National NanoFab

현대전자 메모리연구소


A p p e n d i x

1. CEO 및주요임원

C E O /대표이사

C F O /부사장

C T O /상무이사

(단위 : 억원)

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 3

유동자산 63 30 24

당좌자산 48 19 20

재고자산 15 11 4

고정자산 161 123 49

투자자산 10 5 2

유형자산 140 112 4 6

무형자산 11 6 1

자산총계 224 153 73

유동부채 44 40 26

고정부채 65 47 6

부채총계 109 87 32

자본금 24 24 24

자본잉여금 11 11 11

이익잉여금 68 28 6

자본조정 12 3 -

자본총계 115 6 6 4 1

부채와자본총계 224 1 5 3 7 3

(단위 : 억원)

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 3

매출액 1 7 3 1 1 5 6 7

매출원가 8 1 6 6 4 2

매출총이익 9 2 4 9 2 5

판관비 3 7 2 2 8

영업이익 5 5 2 7 1 7

영업외수익 1 1 6

영업외비용 5 3 6

경상이익 5 1 2 5 1 7

당기순이익 4 1 2 1 1 5


A p p e n d i x

2. 요약재무제표

대차대조표

손익계산서

Investor Relations 2006본사 : 경기도 안산시 단원구목내동 505-12 17블럭 3 8로트

Tel : 031·4 8 9·2700 l FAX : 031·4 9 2·2636

http://www.alentropy.com

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