Las oportunidades de la

transicin energtica

ZUMA ENERGA NACI COMO UNA INICIATIVA EMPRENDEDORA MEXICANA

PARA LA GENERACIN INDEPENDIENTE DE ENERGA RENOVABLE

Zuma se distingue por contar con un slido respaldo financiero y un equipo

directivo con amplia experiencia en el desarrollo, financiamiento, construccin y

operacin de proyectos de energa renovable, que le ha permitido implementar un

modelo de negocios innovador

Fortaleza financiera

Proyectos respaldados

por el capital de

inversionistas lderes en

energa a nivel global

Experiencia y

trayectoria

Equipo directivo con ms

de 50 aos de trayectoria

en el sector

Compromiso

sustentable

Compromiso para ejecutar

proyectos tica, social y

ambientalmente

responsables

Modelo de negocio

Zuma

Alianzas

estratgicas

Asociacin con

desarrolladores de alto

nivel en el desarrollo de

proyectos

2

FUNDADA POR ACTIS, INVERSIONISTA LDER

EN ENERGA RENOVABLE A NIVEL GLOBAL

3

Aos en el

mercado

+70Transacciones

realizadas

+200Capital

obtenido desde

inicio

13MMD

Capacidad

de generacin

construida

14.5

GW

Personas con

acceso a energa

del portafolio

de Actis

65

Millones

Capital

distribuido

8MMD

Hong Kong

Empleados a

nivel global

+200Profesionales

en inversin

100Oficinas

globales

13Compaas

beneficiadas

70Compaas en la

cartera actual

52

Capital

invertido

7.8MMD

EN SOLO 3 AOS, ZUMA LOGR POSICIONARSE COMO EL PRODUCTOR

INDEPENDIENTE LDER DEL SECTOR RENOVABLE

4

REFORMA

ENERGTICA

PARTICIPACIN

1 SLP (Abr 16)

PARTICIPACIN

2 SLP (Sep 16)

+

Fundacin

Zuma Energa

Jul

Adquisicin de

Ingenio

Construccin del

parque Ingenio

Jun

Adquisicin

Reynosa 424 MW

Ene

Operacin normal

Parque IngenioSep

Adquisicin portafolio

solar 291 MW

2014

CIERRE

FINANCIERO

(Ago-Sep 17)

Sep17

Inicio de construccin

portafolio elico y solar

2015 2016 2017 2018

Fin construccin / inicio

operacin portafolio elico y

solar

65

60

55

50

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0

0 0.5 1 .0 1.5 2 .0 2 .5 3 .0 3 .5 4 .0 4 .5 5 .0 5 .5 6 .0 6 .5 7 .0 7 .5 8 .0 8 .5 9 .0 9 .5 10 .0 10 .5 11.0

USD / MWh

TWh /ao

39.4

Zuma elico Zuma solar

Hidro (Solo CEL) Geotermia Elica Solar FV

Resultados 2 subasta: Adjudicacin de energa y CELs

Adquiriendo un portafolio

de 725 MWdc:

26.5% del volumen de

energa contratada

25.4% del volumen de

CELs

EN EL MERCADO MEXICANO QUE OFRECE ESTABILIDAD

MACROECONMICA Y UNA CRECIENTE DEMANDA ELCTRICA

5

En los prximo aos

se espera mantener

un ambiente

econmico favorable

en Mxico

2017 2018 2019 2020 2021 2022

Crecimiento PIB real 2.1 1.9 2.5 1.6 2.3 2.4

Crecimiento produccin industrial -0.5 0.6 1.2 0.9 2.0 2.5

Crecimiento bruto de la inversin fija -0.3 0.6 1.8 1.6 2.1 2.4

Tasa desempleo 3.4 4.0 3.8 4.4 4.2 4.0

Inflacin 6.0 4.5 3.9 3.7 3.6 3.5

Tasa de inters activa 7.2 7.7 6.6 5.3 5.1 5.2

Tipo de cambio Ps:US$ 18.93 19.53 19.93 20.27 20.20 19.96

Donde el sector

elctrico tendr que

seguir creciendo

para atender la

mayor demanda de

electricidad

Fuente: Economist Intelligence Unit, Enero 2018

Evolucin de la inversin estimada en generacin por

tecnologa 2017-2031 (millones de pesos)

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

LIMPIA CONVENCIONAL

Fuente: SENER, PRODESEN 2017-3031

Rating Deuda S&P Mxico

Calif. Largo Plazo Calif. Corto Plazo

Moneda Extranjera Moneda Local Moneda Extranjera Moneda Local

Fecha Calif. Fecha Calif. Fecha Calif. Fecha Calif.

2018-03-02 BBB+ 2018-03-02 A-2 2018-03-02 A- 2018-03-02 A-2

ADICIONALMENTE, EL PAS TINE UN COMPROMISO DE MITIGACIN DE GEI

QUE HA DADO IMPULSO A LA TRANSICIN ENERGTICA

5

Generacin de energa elctrica por tipo de tecnologa

2017 2022 2031

Fsiles

Renovables

Limpias*

Fuente: SENER, Programa de Desarrollo del Sistema Elctrico Nacional (PRODESEN), 2017-2031

*Nuclear, Cogeneracin Eficiente, Frenos Regenerativos y Licor Negro

Plan de mitigacin GEI por sector para 2030

Generacin elctrica Transporte Petrleo & gas

Industria

Agricultura

Residencial/

Comercial

Residuos

63 48 19 14 8 7 5

MtCO2e

Mxico se

comprometi a reducir

sus emisiones de GEI

en 22% en 2030, esto

es alrededor de 210

MtCO2e

Donde el sector

elctrico tendr un

papel preponderante

ZUMA LOGR SER LA PRIMERA EMPRESA EN ASEGURAR

FINANCIAMIENTO DERIVADO DE LAS SUBASTAS Y SER RECONOCIDA

INTERNACIONALMENTE

6

El 1 de agosto de 2017, Zuma asegur $600 mdd de financiamiento de la banca

de desarrollo y comercial para construir el Parque Elico Reynosa. Un mes

despus, cerr $294 mdd de financiamiento de la banca de desarrollo para

construir dos proyectos solares.

Senior Debt

Revenue reserve contingent loan

Debt service reserve facility

PPA LCs

Interconnection LCs

VAT facility

Total

646

23

33.5

21.3

28.2

155

907

Financiamiento

Rising Star at the 2017

S&P Global Platts Global Energy Awards

EL PARQUE ELICO REYNOSA SER EL MS GRANDE DE MXICO Y UNO

DE LOS MAYORES DE AMRICA LATINA (424 MW)

7

Conexin asegurada a travs de una lnea de transmisin de 29 kilmetros de 400 kV. Punto de interconexin en subestacin CFE Aeropuerto.

La construccin se llevar a cabo por proveedores de clase mundial: Vestas, ser responsable del suministro de los aerogeneradores y Acciona Industrial, se encargar de la obra civil y elctrica en el

sitio

Se estima iniciar operaciones a finales de 2018.

EL PORTAFOLIO SOLAR SE DESARROLLAR EN SONORA Y CHIHUAHUA

CON UNA CAPACIDAD DE 337 MW

8

Galeana, ChihuahuaHermosillo, Sonora

Orejana y Santa Mara tendrn una capacidad conjunta de 337 MWp de energa renovable. Cuentan con tecnolgia de paneles de policristalino 325W con seguidores a un eje. La construccin y operacin se llevar a cabo por MAETEL, proveedor de clase mundial Se estima iniciar operaciones a finales de 2018. los proyectos solares producirn energa limpia capaz de abastecer a alrededor de 357 mil hogares y

mitigar la emisin de 285 mil toneladas de CO2 al ao.

EL MERCADO DE ENERGA EN MXICO EST EN UNA ETAPA DE

CONSOLIDACIN IMPORTANTE

9

Obligaciones de metas de energas limpias de la LTE

2018 2019 2020 2021 2022

Obligaciones % 5.0% 5.7% 7.4% 10.9% 13.9%

Volumen acumulado de CELs

(millones)13.8 16.1 21.4 33.1 44.6

Equivalente MW

(@ LF=35%)4,500 5,300 7,000 10,800 14,600

Volumen acumulado de CELs

resultado de las subastas (millones)5.4 14.6 20.1 - -

Y CUENTA CON UNA PROBADA COMPETITIVIDAD EN LOS PROCESOS DE

SUBASTAS

10

Principales resultados de las subastas elctricas de largo plazo

2015-2017

1a SLP

2015

2a SLP

2016

3a SLP

2017

Precio promedio (USD/MWh+CEL)47.7 33.4 20.5

Capacidad instalada (MW)2,085 2,871 2,563

Inversin comprometida (mmd)2.6 4 2.4

Plantas por construir16 36 15

Compaas ganadoras11 23 8

Participacin solar (%)53 54 55

Participacin elico (%)47 43 45

Las subastas han sido exitosas

para atraer inversin gracias a:

El perfil de riesgo asumibles

por la renovables

Compromiso anual de entrega

Contratos de largo plazo en

dlares

Calidad del off-taker

Transparencia en el proceso

Volumen de la subasta que

crea condiciones de competencia

SIN EMBARGO, EXISTEN FACTORES LIMITANTES PARA ALCANZAR EL

DESARROLLO POTENCIAL DEL SECTOR

11

1. Insuficiencia de infraestructura de transmisin e interconexin

De acuerdo a la SENER, de 2017 a 2031 el pas debe aadir 55,840 MW a la red para

satisfacer la demanda creciente. El costo aproximado de inversin es de 2 billones de

pesos.

2. Retrasos en los tiempos de desarrollo

Varios proyectos participantes de las subastas no cuentan con la madurez suficiente para

alcanzar financiamiento e iniciar su construccin, retrasando la disponibilidad de energa

renovable.

3. Aumento de los costos de capital para proyectos sustentables

Las tecnologas de energa renovable son intensivas en capital, por lo que su costo juega

un papel importante en las decisiones de inversin.

4. Financiamiento de proyectos

Se requiere trabajar en la compatibilidad de las reglas del mercado con las caractersticas

de las renovables y el perfil de riesgo del PPA, as como aumentar la participacin de la

banca comercial en el financiamiento de p