Kundeninformation WOC Nachhaltigkeits Fonds 02 · 3 Mit dem Beteiligungsangebot WOC...

Sustainable Investments

WOC Nachhaltigkeits Fonds 02

Kundeninformation


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Nachhaltige Performance aus Zukunftsthemen.

So lautet das Credo der White Owl Capital AG. Seinen

Erfolg verdankt das unabhängige Investmenthaus der

Konzentration auf unkonventionelle Kapitalanlagen in

den Themenfeldern der Zukunft sowie der lang jährigen

Erfahrung der Partner im Beteiligungsgeschäft,

im operativen Geschäft von Banken und im Asset

Management.

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Mit dem Beteiligungsangebot WOC Nachhaltig-

keitsfonds 02 wird privaten Anlegern die Möglich-

keit eröffnet, an einem geschlossenen Solarfonds

mit prognostizierten Rückflüssen von anfäng-

lich mehr als 9 Prozent p. a. und variabler Laufzeit

von 10 bis maximal 25 Jahren zu partizipieren. In-

vestiert wird in spanische Solarkraftwerke in der

Größenklasse von plangemäß 1 bis 10 Megawatt

Anlagenleistung, die während des Errichtungs-

booms 2008 am Netz angeschlossen wurden

und die Chancen auf einen stabilen Einnahme-

strom bieten.

Die Investition in bereits am Netz angeschlos-

sene Solarkraftwerke, die sorgfältige Prüfung

durch fachkundige Gutachter sowie der Ein-

kauf der Anlagen zum Ertragswert gehören zur

konsequenten Sicherheitsstrategie. Im Ergebnis

profitiert der Anleger von einer solide Euro-

Rendite-Beteiligung mit Inflationsschutz und

konjunkturunabhängigen Einnahmeströmen.

Der WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 ist deshalb

eine spezielle Beteiligung für Anleger, die eine

stabile Anlagealternative für das persönliche

freie Vermögen suchen.

Die Merkmale der Vermögensanlage im Überblick

¨ Sicherheitsorientierte Strategie: Zeitfenster für Investition in Bestandsprojekte mit

reduzierten Bau- und Genehmigungsrisiken besonders günstig.

¨ Stabile Einnahmen: Gesetzlich garantierte Solarstromvergütung sichert konjunktur-

unabhängige Einnahmen.

¨ Inflationsschutz: Das spanische Vergütungssystem bietet im europäischen Vergleich den

besten Inflationsschutz.

¨ Erfahrene Projektpartner: Technische Prüfung und laufende Kontrolle durch Fraunhofer ISE.

¨ Attraktive Rentabilität: Mehr als 9 % Ausschüttung p. a. ab erstem vollen Betriebsjahr.

¨ Steueroptimierte Beteiligung: Die niedrige Steuerbelastung in Deutschland verbessert

die ohnehin gute Nettorendite. Keine Abgeltungsteuer

MarktumfeldSonniges Spanien – Land derMegawattparks

Weltweit wurden Ende des Jahres 2008 mehr als 1.700 Solarkraftwerke industriell betrieben. Auf

Spanien entfallen rund 63 Prozent des Weltmarktanteils an Solarkraftwerken (2020 MW). Nennens-

werte Marktanteile haben neben Deutschland (650 MW, 20 %) auch die USA (230 MW, 7 %), Korea

(knapp 100 MW, 3 %) und Italien (60 MW, 2 %). Durch eine Beteiligung am WOC Nachhaltigkeits-

fonds 02 können Anleger von den stabilen – weil konjunkturunabhängigen und inflationsgesicher-

ten – Einnahmen spanischer Solarkraftwerke profitieren.

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4

Referenzanlage: Das Bild zeigt den

durch WOC im März 2009

erworbenen Bestands solarpark

Valverde mit einer Nennleistung von

2,9 Megawatt. Die technischen

Komponenten stammen von

Weltmarktführern aus Deutschland:

Solarzellen von Q-Cells, Wechsel-

richter vom SMA.

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Geschätzte Höhe der Investitionen in spanische Solarkraftwerke im Jahr 2008:

14.000.000.000 Euro

Geplantes Investitionsvolumen des WOC Nach-haltigkeitsfonds 02:

83.000.000 Euro

Weltmarktanteil Spaniens bei Solarkraftwerken mit einer Leistung von mehr als 200 Kilowatt per Ende 2008 laut Fachmagazin Photon:

63 Prozent

Weltmarktanteil Italiens bei Solarkraftwerken mit einer Leistung von mehr als 200 Kilowatt per Ende 2008 laut Fachmagazin Photon:

2 Prozent

Tagesproduktion des WOC Solarkraftwerkes Valverde (Anlagenleistung: 2.916,3 kWp) am 9. Juni 2009:

19.618,7 Kilowattstunden

Bruttoerlös des WOC Solarkraftwerkes Valverde (An la genleistung: 2.916,3 kWp) am 9. Juni 2009:

9.224 Euro

Die Vermögensanlage in Zahlen


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Time-to-Market – unsere Strategie

Marktchancen zu genau dem Zeitpunkt wahr-

nehmen, in dem sie entstehen – dieses Ziel wird

vom WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 konzep-

tionell verfolgt. Die Möglichkeit, anti zyklisch in

beste hende spanische Solarkraft werke zu in-

vestieren, ist momentan größer denn je. Durch

den Errichtungsboom im Jahr 2008 hat sich

ein Markt für den Handel mit am Netz ange-

schlossenen Solarkraftwerken etabliert. Zudem

verstärkt die spanische Immobilienkrise den

Abgabe druck bei vielen Eigentümern, die sich

unter Liquiditätsdruck befinden.

Aus der Kombination beider Entwicklungen –

Abgabedruck und Errichtungsboom – lässt sich

eine entsprechend positive Perspektive für die

Investitionsstrategie des WOC Nachhaltigkeits-

fonds 02 ableiten.

Einkauf zum Ertragswert sichert stabile

Renditen

Die Investitionsstrategie sieht den Erwerb der

Solarkraftwerke auf Basis von klar definierten

Rentabilitätskriterien vor. Wesentlicher Bestand-

teil der WOC-Strategie ist der Einkauf der Kraft-

werke zum Ertragswert. Demnach soll der für

die jeweilige Kaufpreisermittlung anzusetzende

Preis nicht mehr als das 9,5-Fache des jewei-

ligen voraussichtlichen Erlöses einer Jahresener-

gieproduktion betragen.

Standorte und TechnologieSicherer Einkauf der Solarkraftwerke zum Ertragswert

In schwierigen Marktphasen sind innovative Alternativen gefragt. Das vorliegende Investitions-

und Fondskonzept ist eine wirkliche Alternative, da der Solarfonds die gegebene Marktsituation

geschickt für sich zu nutzen versteht und hervorragende Ertragspotenziale in Aussicht stellt.

SpanienPortugal

Wer über den Süden Spaniens

fliegt, sieht die zahlreichen

Solarkraftwerke, die sich über

das Land erstrecken. Insgesamt

sind in Spanien allein im Jahr

2008 Solarkraftwerke im

Volumen von rund 14 Milliarden

Euro installiert worden.

> 1650 kWh/kWp

1500–1650 kWh/kWp

1350–1500 kWh/kWp

1200–1350 kWh/kWp

1050–1200 kWh/kWp

1,5 MW

0,32 ct/kwh

3

2

4

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1

Anlagenportfolio

Standort Leistung Typ Tarif

3 MW Bestand 0,47 ct/KWh




1,5 MW Installation 0,32 ct/KWh

1 MW Installation 0,30 ct/KWh

1

3

2

4

5

6

7

Die Rentabilitätsanforderungen an die noch zu

erwerbenden Solarkraftwerke sind so festgelegt,

dass sie stabile laufende Ausschüttungen von

anfänglich 9,6 Prozent bis zu 30,6 Prozent nach

Ende der Tilgungsphase erlauben.

Seltene Marktchance durch

Errichtungsboom 2008

Das Fondskonzept von WOC ist vorwiegend

auf den Erwerb von am Netz befindlichen Solar-

kraftwerken mit einer Nennleistung von 1 bis

5 Mega watt ausgerichtet und somit für die aktu-

elle Marktsituation maßgeschneidert. Der ent-

scheidende Vorteil: Der Fonds ist noch nicht

investiert, wodurch er hochwertige Solarkraft-

werke mit Preisvorteilen erwerben kann. Für

den WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 ist somit die

hohe und der Investitionsphase vorgeschaltete

Eigen kapitalausstattung die optimale Basis, um

schnell, flexibel und erfolgreich am spanischen

Markt für Solarkraftwerke agieren zu können.

Durch die Konzentration auf Bestandsprojekte

besteht zudem die Aussicht auf einen raschen

Investitionsfortschritt mit der Chance auf früh-

zeitige Ausschüttungen bei reduzierten Fertig-

stellungs- und Genehmigungsrisiken.

Stabile Einnahmen mit Inflationsschutz. Als besonderer

Vorteil erweist sich in Spanien die Kopplung der gesetz-

lichen Einspeisevergütung an den spanischen Ver brau-

cherpreisindex: das heißt, dass die Einnahmen der Fonds-

gesellschaft von Jahr zu Jahr mit der Inflation steigen.


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Ankauf der Solarkraftwerke

Der Ankauf der Solarkraftwerke in Spanien

erfolgt in Zusammenarbeit mit erfahrenen Part-

nern. Hierzu gehören Experten aus den Berei-

chen technische Begutachtung, Anlagenbau und

Finan zierung. Zu den wichtigsten Erfolgsfaktoren

zählen das engmaschige Beziehungsnetzwerk,

das die beteiligten Personen im Laufe der Jahre

in der spanischen Solarindustrie gesponnen

haben, und der exzellente Ruf, den White Owl

Capital als langfristig orientierter, verlässlicher

Investor genießt. Dieser verschafft dem WOC

Nachhaltigkeitsfonds 02 einen Vorsprung im

Wettlauf um die lukrativsten Solarinvestitionen.

Marktzugang

Mit dem Beschaffen von Investitionsobjekten,

der Arrangierung des Fremdkapitals und der

Verhandlung der Projekt- und Finanzierungs-

verträge hat die Fondsgesellschaft einen erfah-

renen Spezialisten beauftragt: Florian Pfeffer

verantwortete zuletzt als Ge schäfts führer für

Epuron Spain, S.L. die Errich tung und den Ver-

kauf von Solarkraftwerken mit einer Gesamt-

nennleistung von rund 45 Megawatt. Der

Diplom-Volkswirt war zuvor als Kreditspezialist

mehrere Jahre für die Deutsche Bank in

Madrid tätig.

Technische Prüfung

Vor einem Erwerb wird die Fondsgesellschaft

die Solarkraftwerke auch in technischer Hin-

sicht von unabhängigen Spezialisten begutach-

ten lassen. Wesentliche Kriterien sind die Quali-

tät der verwendeten Module und Wechsel richter,

die bisherige Performance und der allge meine

Wartungs- und Pflegezustand der Anlagen. Die

Fondsgesellschaft hat die Firma aBalados, S.L.

mit der technischen Begleitung ihrer Investitio-

nen beauftragt. Der Geschäftsführer, Herr Javier

Valladares, verfügt über langjährige Erfah rung

in der Planung, Prüfung und Quali tätskontrolle

und hat als technischer Berater im Auftrag von

Banken und Investoren an der Errichtung von

rund 20 Solarkraftwerken mit einer Gesamtnenn-

leistung von rund 200 Megawatt mitgewirkt.

Qualitätskontrolle und Monitoring

Während der Betriebsphase der Photovoltaik-

anlagen unterstützt das Fraunhofer-Institut für

Solare Energiesysteme die Fondsgesellschaft

bei der Qualitätskontrolle. Fraunhofer überprüft

und analysiert dabei insbesondere die Betriebs-

ergebnisse der Photovoltaikanlagen. Ferner

soll Fraunhofer von Fall zu Fall die technische

Abnah me der Anlagen begleiten und ein lau-

fendes Monitoring-System sowie die Online-

Ertragsüberwachung installieren. Die weiteren

Aufgaben umfassen insbesondere die Überwa-

chung und Auswertung der übermittelten Leis-

tungs- und Ertragsdaten, die Erstellung der

Monats- und Jahresauswertung für jede Anlage

und die Kontrolle der Abrechnungen über die

eingespeiste Energie.

InvestitionsprozessHerausragender Marktzugang durch erfahrene Experten

Entscheidend für die Rendite eines Solarkraftwerkes sind eine gute Planung, hochwertige Kompo-

nenten und ein sorgfältiges Monitoring. Umfassende Qualitätssicherung für Photovoltaik-Anlagen

bedeutet für den Fonds ein Paket von Maßnahmen, die sicherstellen, dass der vorausgesagte Er-

trag über die gesamte Lebensdauer der Anlagen erreicht wird.

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Vor-Ort-Präsenz als Grundprinzip. Als einziger deutscher

Anbieter eines Photovoltaik-Fonds ist das Investmenthaus

White Owl Capital (WOC) mit einem Geschäftssitz und

eigenen Fachleuten in Spanien vertreten.


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White Owl CapitalSpezialist für nachhaltige Beteiligungen

Für die wachsende Nachfrage nach nachhaltigen

Investments bietet WOC sachwertorientierte Anla-

geprodukte in den Bereichen erneuerbare Energie,

Wasser und Ressourceneffizienz an. Die allge mein-

verständlichen Kapitalanlagen bieten konjunktur-

unabhängige Erträge, die weitgehend unabhängig

von traditionellen Sachanlagen wie Schiffen und

Immobilien verlaufen. Dabei werden sowohl die

Bedürfnisse des anspruchsvollen Privatanlegers

als auch die der institutionellen Welt erfüllt.

Dr. Helmut Pehle

Der promovierte Volkswirt blickt auf eine Karrie-

re im Finanz- und Bankensektor zurück. Begonnen

hat Dr. Pehle seine Laufbahn nach Forschungs-

und Lehrtätigkeit als Assistent des Seniorpartners

der Privatbank Schröder Münchmeyer Hengst &

Co. und des Präsidenten des Bundesverbandes

Deutscher Banken, Dr. h. c. Alwin Münchmeyer, in

Hamburg.

Anschließend war er von 1982 bis 1993 Bereichs-

leiter für Bankwirtschaft und Geschäfts politik

im Genossenschaftsverband Berlin-Hannover,

Geschäfts führer einer Beratungsgesellschaft für

Volks- und Raiffeisenbanken und Vorsitzender des

Vorstands einer Kultur- und Wissenschaftsstiftung

dieser Bankengruppe. Von 1993 bis 2002 beklei-

dete Dr. Pehle den Posten eines Direktors bei der

DG Bank/DZ Bank und wirkte in zahlreichen natio-

nalen und internationalen Aufsichtsgremien. Seit

2002 ist er Partner der Unternehmensberatung

The Information Management Group IMG AG in

St. Gallen.

Prof. Dr. Friedrich-Leopold von Stechow

Der gelernte Industriekaufmann und promovier-

te Diplomkaufmann hat seine Laufbahn bei der

Effectenbank-Warburg AG begonnen. Anschlie-

ßend bekleidete er unter anderem den Posten

des Direktors bei Georg Hauck & Sohn, Frank-

furt am Main, und bei Sal. Oppenheim jr. & Cie,

Köln, und war Generalbevollmächtigter von Trin-

kaus & Burkhardt KGaA, Düsseldorf, sowie Vor-

stand bei der DG Bank/DZ-Bank AG, Frankfurt

Die WOC-Unternehmens-

leitung setzt sich ausnahms-

los aus Finanzexperten mit

umfangreichem fachlichen

Know-how und einem hervor-

ragenden individuellen

Erfolgsnachweis zusammen.

Nachhaltige Performance aus Zukunftsthemen – so lautet das Credo der White Owl Capital AG.

Seinen Erfolg verdankt das unabhängige Investmenthaus der Konzentration auf unkonventionelle

Kapitalanlagen in den Themenfeldern der Zukunft sowie der langjährigen Erfahrung der Partner im

Beteiligungsgeschäft, im operativen Geschäft von Banken und im Asset Management.

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Investieren mit Weitsicht. Die White Owl Capital AG

wird von ihren Gründern geführt, die noch

heute 100 Prozent der Stammaktien halten. Damit

ist gewährleistet, dass die Gesellschaft unabhängig

von kurzfristigen Kapitalmarktinteressen agieren

kann.

am Main, sowie Vorsitzender der Geschäftslei-

tung bei der Berlin Partner GmbH – Gesellschaft

für Hauptstadtmarketing, Berlin. Seit Ende 2005

ist er Geschäftsführender Gesellschafter bei der

Unter nehmensberatung Stechow Management

Consulting GmbH & Co. KG, Berlin.

Neben seiner Tätigkeit im Aufsichtsrat bei White

Owl Capital ist von Stechow in Gremien der

DEKRA Personaldienste GmbH, Stuttgart, C.H.

Reynolds Luchterhand Corporate Finance AG,

Frankfurt am Main, der EKK Evangelische Kredit-

genossenschaft Kassel eG sowie der Düssel dorfer

Hypothekenbank AG, Düsseldorf, Bankhaus

Zwirn GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main, Araia

GmbH, München, Wontra Deutschland AG, Berlin,

Scope Holding GmbH, Berlin, und SAB Spar- und

Anlageberatung AG, Bad Homburg, vertreten. Da-

rüber hinaus hatte er seit 1997 einen Lehrauftrag

am Lehrstuhl für Volkswirtschaft der Humboldt-

Universität zu Berlin inne und lehrte von 2002 bis

2007 am Lehrstuhl für Finanzierung und Banken

der Universität Potsdam als Honorarprofessor.

Tobias Pehle

Tobias Pehle ist Gründer und Vorstand der White

Owl Capital AG. Nach dem Studium der Wirt-

schafts- und Sozialwissenschaften an der Hum-

boldt-Universität zu Berlin war Tobias Pehle

lange Jahre als Marketing- und Vertriebsspezia-

list für Fondsgesellschaften und Emissions häuser

tätig. Von 2004 bis 2007 konzipierte er als Ge-

schäftsführer eines Schweizer Emissionshauses

eine erfolgreiche Private Equity Fondsserie. Ge-

meinsam mit Dr. Helmut Pehle und Prof. Dr. Frei-

herr Friedrich-Leopold von Stechow gründete

er 2007 als Teilhaber die White Owl Capital AG.

Sein Investitionsfokus liegt heute auf nachhal-

tigen Zukunftsthemen. Tobias Pehle war ver-

antwortlich für den Aufbau der Investitionen in

Solar kraftwerke von White Owl Capital, der im

Jahr 2009 in den Ankauf von zahlreichen Solar-

kraftwerken in Spanien mündete. Neben zahl-

reichen Geschäftsführungsmandaten bei Fonds-

und Invest mentgesellschaften nimmt er interne

Managementtätigkeiten bei White Owl Capital

in den Bereichen Unternehmens strategie, Pro-

duktentwicklung und Vertrieb wahr. In den letzten

Jahren hat er den Aufbau des Produktbereiches

Nachhaltigkeitsfonds in der White Owl Unter-

nehmensgruppe verantwortet. Er berät unter-

schiedliche Finanzinstitute, Vermögensverwalter

und vermögende Einzelinvestoren bei ihren Inves-

titionen in nachhaltige Sachwertanlagen. Tobias

Pehle refe riert zum Thema nachhaltige Invest-

ments regelmäßig auf Kongressen, bankinternen

Schulungen und Informationsveranstaltungen für

Kapitalanleger.


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Daten und FaktenInflationsgeschützt. Konjunktur-unabhängig. Steueroptimiert.

Vorteilhaftes Steuerkonzept

Das Beteiligungsangebot ist so konzipiert, dass

für die steuerlichen Gewinne aus den in Spanien

betriebenen Photovoltaikanlagen nach dem Dop-

pelbesteuerungsabkommen in Deutschland die

Freistellungsmethode anzuwenden ist. Dadurch

kann erreicht werden, dass die Gewinne der

Fonds gesellschaft von der deutschen Besteue-

rung weitgehend freigestellt sind und insbeson-

dere nicht noch einmal der Besteuerung auf

Ebene des Anlegers in Deutschland unter liegen

(Progressionsvorbehalt). Die Erträ ge aus dem

WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 unter liegen kon-

zeptionsgemäß zudem nicht der Abgeltungsteuer.

Im Vergleich zu Kapitalvermögen erfährt inlän-

disches Betriebsvermögen durch den Verscho-

nungsabschlag und den Abzugsbetrag i. H. v.

150.000 Euro eine erhebliche erbschaft- und

schenkungsteuerliche Begünstigung. Während

Kapitalvermögen in Höhe von 1.000.000 Euro

mit einer Steuer von 190.000 Euro (19 Prozent)

belastet wird, kann eine Kommanditbeteiligung

an der Emission WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 in

gleicher Höhe steuerfrei vererbt werden.

Sicherheitskonzept

Die Investitionen sind durch einen transparen-

ten Kaufpreis, eine vergleichsweise hohe Inves-

titionsquote und eine konservative Kalkulation

gekennzeichnet. Sämtliche Prognosen und An-

nahmen beruhen auf einer konservativen, d. h.

vorsichtigen Basis und berücksichtigen die gut-

achterlichen Sicherheitsabschläge. Die Anle-

gergelder befinden sich bis zur vollständigen

Investition jederzeit unter der Obhut der Mittel-

verwendungskontrolleure. Die Fondskonzeption

und das steuerliche Konzept sind durch einen

Wirtschaftsprüfer geprüft und bestätigt worden.

Inflationsschutz

Sollten die Inflationsraten als Folge der Aufblä-

hung der Geldmenge durch die milliardenschwe-

ren Konjunkturprogramme wieder ansteigen wer-

den geldmarktnahe Angebote (Tagesgeld, nicht

inflationsgeschützte Anleihen) unattraktiv. Das

spanische Vergütungssystem für Solarstrom bietet

im europäischen Vergleich einen herausragenden

Inflationsschutz. Als großer Vorteil erweist sich für

Investoren die Kopplung der Einspeisevergütung

an den spanischen Verbraucherpreisindex: das

heißt, dass die Stromerlöse von Jahr zu Jahr an

die Preisentwicklung angepasst werden.

Die Beteiligung an einer Kommanditgesellschaft stellt ein unternehmerisches Engagement mit allen damit

verbundenen Chancen dar. Um für die geplante Investition und somit für die Kommanditisten eine best-

mögliche Sicherheit zu bieten, wurde für dieses Projekt ein umfangreiches Sicherheitspaket geschnürt.

Erbschaftsteuervergleich

Kapitalvermögen WOC Nachhaltigkeitsfonds 02

1.000.000

Kapitalver-mögen

Ang

aben

in E

uro

Netto-zufluss

Erbschaft- und Schenkung-

steuer

190.000 1.000.000

Betriebs-vermögen

Netto-zufluss

Erbschaft- und Schenkung-

steuer

1.000.0000

810.000

Für die Anleger des WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 bestehen – je nach

dem Zeitpunkt einer Übertragung und der Höhe der Beteiligung –

gute Chancen, Begünstigungen für Betriebsvermögen ganz oder teil-

weise (zeitanteilig) in Anspruch zu nehmen, zumindest wenn sie als

Direktkommanditisten persönlich im Handelsregister eingetragen sind.

Vereinfachte Darstellung. Es kann Erbschaftsteuer in Spanien anfallen. Es wird dringend empfohlen, einen Steuerberater hinzuziehen. Die vollständigen Erläuterungen zum steuer-lichen Konzept sind im Verkaufsprospekt dargestellt.

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Die RückgabeoptionMehr Flexibilität für Ihre Kapitalanlage

Den Anlegern des WOC Nachhaltigkeitsfonds 02

bietet sich die Möglichkeit, die Anteile bereits nach

10 Jahren wieder zurückzugeben. Damit steigt die

Flexibilität für Anleger deutlich, denn in der Regel

ist eine Beteiligung an einem Spanien-Solarfonds

für einen Zeitraum von 25 Jahren ausgelegt.

In der Grafik ist auf Grundlage der prospek-

tierten Wirtschaftlichkeitsprognose die Ent-

wicklung der Anlegerliquidität bei einer Lauf-

zeit von 10 Jahren dargestellt. Insgesamt erhält

ein Anleger, der die Option ausübt, mit einer

Kommandit einlage von 100.000 Euro und

prognose gemäßem Verlauf für die Jahre 2011

bis 2020 insgesamt einen Kapitalrückfluss in

Höhe von 190.861 Euro.

Vereinfachte Darstellung in Prozent. In den Auszahlungen ist auch die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals enthalten. Die vollständige Ergebnisprognose wird im Verkaufsprospekt dargestellt.

Ausschüttungen p. a. in Prozent

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Gesamt

9,6 %

9,6 %9,6 %

9,8 %

9,8 %

10,0 %

10,0 %

10,0 %

10,0 %

10,0 %

190,86 %

92,46 %

Auszahlung p. a.

Auszahlung kumuliert

Pro

gnos

tizie

rte

Sch

luss

zahl

ung

Mitt

elrü

ckflu

ss (v

or S

teue

rn)

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Kapital-einsatz

Aus-zahlungen

Aus zahlungen in % der Kommandit-

einlage

Steuer-belastung

Kapital-fluss nach

Steuern

kumu lierter Kapitalfluss

nach Steuern

2009 -105.000 0 0,00 % 135 -105.135 -105.135

31.12.2010 0 0 0,00 % 148 -148 -105.283

31.12.2011 0 9.600 9,60 % 347 9.253 -96.030

31.12.2012 0 9.600 9,60 % 408 9.192 -86.838

31.12.2013 0 9.600 9,60 % 445 9.155 -77.683

31.12.2014 0 9.800 9,80 % 486 9.314 -68.370

31.12.2015 0 9.800 9,80 % 529 9.271 -59.098

31.12.2016 0 10.000 10,00 % 576 9.424 -49.674

31.12.2017 0 10.000 10,00 % 627 9.373 -40.301

31.12.2018 0 10.000 10,00 % 684 9.316 -30.985

31.12.2019 0 10.000 10,00 % 747 9.253 -21.732

31.12.2020 0 10.000 10,00 % 740 9.260 -12.471

31.12.2021 0 9.800 9,80 % 776 9.024 -3.448

31.12.2022 0 9.800 9,80 % 829 8.971 5.523

31.12.2023 0 9.800 9,80 % 884 8.916 14.439

31.12.2024 0 9.800 9,80 % 944 8.856 23.295

31.12.2025 0 10.000 10,00 % 1.008 8.992 32.287

31.12.2026 0 10.000 10,00 % 1.070 8.930 41.218

31.12.2027 0 10.200 10,20 % 1.136 9.064 50.281

31.12.2028 0 10.200 10,20 % 1.201 8.999 59.281

31.12.2029 0 14.800 14,80 % 1.269 13.531 72.812

31.12.2030 0 29.800 29,80 % 1.323 28.477 101.289

31.12.2031 0 30.000 30,00 % 1.344 28.656 129.945

31.12.2032 0 30.600 30,60 % 1.370 29.230 159.174

31.12.2033 0 26.000 26,00 % 1.101 24.899 184.073

31.12.2034 0 28.600 28,60 % 1.112 27.488 211.561

-105.000 337.800 337,80 % 21.239 211.561

Lediger Anleger mit zu versteuerndem Jahreseinkommen von 100.000 Euro

Vereinfachte Darstellung in Euro, bezogen auf eine Kommanditeinlage von 100.000 Euro und ein Agio in Höhe von 5 Prozent. In den Auszahlungen ist auch die Rückzahlung des eingesetzen Kapitals enthalten. Die vollständige Ergebnis-prognose wird im Verkaufsprospekt dargestellt.

Beispielhafter Liquiditätsverlauf der gesamten Laufzeit


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Fondsgesellschaft WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG

Gegenstand Portfolio aus Solarenergie-Kraftwerken in Spanien

Eigenkapital 25.000.000 Euro geplant

Fondslaufzeit 25 Jahre mit vorzeitiger Rückgabemöglichkeit nach dem 10. Jahr

Sicherheit IDW ES-4-Gutachten, Mittelverwendungskontrolle

Haftung der Anleger Durch die Rechtsform der Kommanditgesellschaft ist die Haftung

der Kommanditisten auf ihre jeweilige Hafteinlage begrenzt. Eine

Nachschusspflicht besteht nicht.

Prog. laufende Ausschüttung 9,6 % p. a. bis 30,6 % p. a.

Prog. Gesamtausschüttung 338,0 % (nach Steuern/vor Progressionsvorbehalt)

Steuer DBA mit Spanien stellt Gewinne von der deutschen Besteuerung

weitgehend frei. Der Fonds unterliegt konzeptionsgemäß nicht der

Abgeltungsteuer.

Platzierungsphase Start: Juli 2009; Ende: bei Vollplatzierung, spätestens 31.12.2009

Mindestbeteiligung 10.000 Euro zuzüglich 5 % Agio

Zeichnungsschluss Zeichnungsfrist: 1.9.2009 bis voraussichtlich 31.12.2009

WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 Eckdaten der Beteiligung


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WOC Nachhaltigkeitsfonds 02 Pressestimmen zum Vorgängerfonds

Rechtlicher Hinweis: Dies ist eine unverbindliche Information zum WOC Nachhaltigkeitsfonds 02. Die hier aufge-führten Informationen beziehen sich auf ausschließlich in der Bundesrepublik Deutschland öffentlich angebotene Betei-ligungen an der WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG mit Sitz in Berlin. Angebote betreffend Beteiligungen an der WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG außerhalb der Bundesrepublik Deutschland, gleich ob öffent-lich oder nicht öffentlich, werden nicht abgegeben. Die Information ist eine unvollständige und unverbindliche Kurz-darstellung der öffentlich angebotenen Beteiligungen an der WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG. Bezüg-lich des öffentlichen Angebots dieser Beteiligungen hat die White Owl Capital AG einen Verkaufsprospekt veröffentlicht, der bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hinterlegt ist und von der WOC Photovoltaik Port-folio 02 GmbH & Co. KG, Friedrich straße 171, 10117 Berlin, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten wird. Für verbind-liche Informationen im Hinblick auf die öffentlich angebotene Beteiligung an der WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG wird auf den Verkaufsprospekt hiermit ausdrücklich verwiesen. Die hier aufgeführten Informationen bieten ledig-lich einen nicht ausreichenden Überblick über die Bedingungen einer Beteiligung an der WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG, insbesondere werden die Risiken einer Beteiligung an der WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG nachfolgend nicht dargestellt. Die nachfolgenden Kundeninformationen stellen kein öffentliches Angebot der Beteili-gungen an der WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG dar. Vielmehr kann eine Anlageentscheidung zur Beteili-gung an der WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG ausschließlich auf der Grundlage des veröffentlichten Ver-kaufsprospekts sowie der Beitrittsunterlagen getroffen werden. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Informationen zu den wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Einzelheiten sowie zu den wesentlichen tatsächlichen und recht-lichen Risiken der Vermögensanlage. Die Informationen des veröffentlichten Verkaufsprospekts können von den nach-folgenden Kunden informationen auch in wesentlichen Punkten abweichen. Der Verkaufsprospekt über Beteiligungen an der WOC Photovoltaik Portfolio 02 GmbH & Co. KG – in seiner jeweils gültigen Fassung – steht auch im Internet unter www.whiteowl.de zur Verfügung. Stand: Juli 2009

„Fondstelegramm“ bewertet den Fonds als „solide gerechnete Fondspremiere“ positiv

„Erster Fonds mit neuem Ein speise tarif und deshalb realistischer Prognose“

„Solide konzipierter Solarfonds mit überdurch-schnittlicher Renditeprognose“

Fondscheck der Zeitschrift „Fonds & Co.“, Ausgabe 01/2009: Gut

Berlin (Hauptsitz)

White Owl Capital AG

Friedrichstraße 171

10117 Berlin

T +49 (0)30.20 60 917-0

F +49 (0)30.20 60 917-11

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Kundeninformation WOC Nachhaltigkeits Fonds 02 · 3 Mit dem Beteiligungsangebot WOC...

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