Krize …A co potom?

2.12.2009

Autor:

Ing. Pavel Voříšek

ČS, a.s.

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry v době krize

– Ekonomický „downturn“ není pouze pojem z učebnic a týká se i

České republiky– Dopad na úvěrová portfolia českých bank je citelný, ale není

(zatím) fatální – byla to náhoda nebo důsledek přístupu k riziku– Je získaná „lekce“ dostatečná pro poučení a změny v přístupu k

řízení rizik nebo potřebujeme silnější podnět?

Roky 2008-09

Roky 2010-11– Jaký bude další vývoj?– Je na místě optimismus nebo pesimismus?

Co jsme v roce 2009 dozvěděli

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Obsah prezentace

– Zamyšlení nad rokem 2009– Je možné některým překvapením předcházet?– Default. A co dál?– Je třeba do budoucna změnit chování bank?

Úvěry podnikům

Úvěry obyvatelstvu– Zamyšlení nad rokem 2009– Jak lépe modelovat portfolio?– Default. A co dál?– Je třeba do budoucna změnit chování bank?

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry podnikům v roce 2009Postupné horšení sektoru jako celku ...

Portfolio CS (korporátní klienti) – vývoj rozdělení dle rizika

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

45.00%

50.00%

Velmi nízké riziko Nízké riziko Střední riziko Problematické úvěry

XII.2007

III.2008

VI.2008

IX.2008

XII.2008

III.2009

VI.2009

IX.2009

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry podnikům v roce 2009... bylo doprovázeno dopady do P/L

2007 2008 2009

Objem úvěrů - velké podniky Objem úvěrů - MSE

Rizikové náklady - velké podniky Rizikové náklady - MSE

Portfolio CS (korporátní klienti) – vývoj objemu a rizikových nákladů

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

VII.08 VIII.08 IX.08 X.08 XI.08 XII.08 I.09 II.09 III.09

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

120.00%

Úvěry podnikům v roce 2009Zažili jsme náhlá selhání „bezrizikových“ klientů...

Moravia Energo – stínový rating a krytí opravnými položkami

BB+

Default

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry podnikům v roce 2009... problémy v „bezproblémových“ sektorech

ORCO – vývoj akciového kurzu

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry podnikům v roce 2009... problémy v „bezproblémových“ sektorech (pokr.) ...

Portfolio CS (real estate) – rozdělení dle rizika

2007 2008 2009

Velmi nízké riziko

Nízké riziko

Střední riziko

Problematické úvěry

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry podnikům v roce 2009... a rostoucí počet společností v insolvenci

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

2008 9/2009

insolvenční návrhy

prohlášené konkurzy

Počet insolvenčních návrhů a prohlášených konkurzů

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

– Lze skutečně věrohodně předpovídat default podniků? V jakém časovém

horizontu?

– Jaký prediktor je nejlepší? Jsou hard fakta lepší než soft fakta?

– Je jednoletý Basle II horizont relevantní? Není lepší delší horizont? Lze na něj

kalibrovat ratingové nástroje?

– Je kladen dostatečný důraz na riziko koncentrace? Lze v této oblasti očekávat

větší regulaci?

Problémy k zamyšlení

Úvěry podnikům v roce 2009Nové zkušenosti a výzvy v oblasti Risk managementu

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Default – konec nebo začátek?

Portfolio CS (korporátní klienti) – vývoj objemu v defaultu

Nepříznivá dynamika nárůstu defaultů ...

XII.2006 nový objem vymoženo odepsáno XII.2007 nový objem vymoženo odepsáno XII.2008 nový objem vymoženo odepsáno IX.2009

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Default – konec nebo začátek?... byla doplněna vyšší mírou restrukturalizací

Portfolio CS (korporátní klienti) – vývoj objemu restrukturalizovaných úvěrů

Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec

2007

2008

2009

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

– Jak správně postupovat po defaultu podnikového klienta?

– Jak se vyrovnat s rostoucím objemem defaultů a stejnou

kapacitou (interního) vymáhání?

– Kdy je lepší restrukturalizace a kdy likvidace podniku?

– Jak v případě likvidace zajistit maximální návratnost prostředků?

Problémy k zamyšlení

Default – konec nebo začátek?Nové zkušenosti a výzvy v oblasti Risk managementu

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Reakce bank na krizi Omezení produkce (menší poptávka, přísnější pravidla)

Portfolio CS (korporátní klienti) – nově poskytnuté úvěry

Lede

nÚno

r

Březe

n

Duben

Květe

n

Červe

n

Červe

nec

Srpen Zá

ří

Říjen

List

opad

Prosi

nec

2007

2008

2009

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Reakce bank na krizi ... a větší požadavky na zajištění ...

Portfolio CS (korporátní klienti) – vývoj objemu a krytí kolaterálem

49.00%

50.00%

51.00%

52.00%

53.00%

54.00%

55.00%

56.00%

57.00%

58.00%

59.00%

60.00%

XII.2007 III.2008 VI.2008 IX.2008 XII.2008 III.2009 VI.2009 IX.2009

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Výhled do roku 2010 ... ale přišly zřejmě příliš pozdě

Portfolio CS (korporátní klienti) – očekávání pro rok 2010

2007 2008 2009 2010

Objem úvěrů - velké podniky Objem úvěrů - MSE

Rizikové náklady - velké podniky Rizikové náklady - MSE

?

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

– Jak nyní zmírnit dopady budoucích krizí?

– Zvažujeme skutečně komplexně všechny možné zdroje problémů

(ropa, trendy ve vědě, chování spotřebitelů, ...)?

– Je přijímané riziko správně oceněno?

Problémy k zamyšlení

Čas na změnuNové zkušenosti a výzvy v oblasti Risk managementu

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry obyvatelstvu v roce 2009Stejná struktura prodávaných úvěrů ...

Portfolio CS (Retail PI) – rozdělení nového objemu

2007 2008 2009

Hypotéky FO

Revolvingové úvěry

Spotřební financování

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry obyvatelstvu v roce 2009... doprovázena růstem počtu defaultů ...

Portfolio CS (Retail PI) – objem ztrátových úvěrů

2007 2008 2009 09

Spotřební financování

Hypotéky FO

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry obyvatelstvu v roce 2009... a rostoucím počtem restrukturalizací

Portfolio CS (Retail PI) – restrukturalizace

Hypotéky FO Hotovostní úvěry

2007 2008 10/2009

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Úvěry obyvatelstvu v roce 2009Nezaměstnanost zřejmě není jediným vysvětlením

Portfolio CS (spotřební úvěry) – vzdělání vs. debt burden

Základní Vyučený Střední Univerzitní

Objem (CZK/mld) Default rate (%) Debt burden (%)

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

XII.2006 nový objem vymoženo odepsáno XII.2007 nový objem vymoženo odepsáno XII.2008 nový objem vymoženo odepsáno IX.2009

Default – konec nebo začátek?Žádné dobré zprávy ohledně vývoje objemu v defaultu

Portfolio CS (retail) – vývoj objemu v defaultu

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

– Proč lidé defaultují? Je ztráta zaměstnání jediným faktorem?

– Jak správně modelovat efekty ekonomického cyklu v Retailu?

– Kdy končí early collection a začíná late collection? Je 90 dnů z

Basle II nastaveno adekvátně?

– Jak zrychlit vymáhání hypoték?

– Jaký je rozdíl mezi klienty, kteří default překonají, a těmi ostatními?

Problémy k zamyšlení

Úvěry obyvatelstvu v roce 2009Nové zkušenosti a výzvy v oblasti Risk managementu

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Reakce bank na krizi Objem produkce je podobný jako minulý rok...

Portfolio CS (spotřební úvěry) – vývoj nově prodaného objemu

Lede

nÚno

r

Březe

n

Duben

Květe

n

Červe

n

Červe

nec

Srpen Zá

ří

Říjen

List

opad

Prosi

nec

2007

2008

2009

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Reakce bank na krizi ... banky však půjčují lepším (a známým) klientům

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0804 0805 0806 0807 0808 0809 0810 0811 0812 0901 0902 0903 0904 0905 0906 0907 0908 0909

rating 1-3 rating 4-5 rating 6-8

Portfolio CS (spotřební úvěry) – nová produkce dle ratingu

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

Výhled do roku 2010 V oblasti Retailu ale zřejmě ještě nemáme úplný obrázek.

Portfolio CS (retail FO) – objem a rizikové náklady, očekávání pro rok 2010

2007 2008 2009 2010

Objem úvěrů Rizikové náklady

?

V hlavní roli úvěry (Pavel Voříšek, ČS, a.s.)Tři dny pro banky 2009

– Je dosavadní strategie dostatečnou ochranou proti krizi?

– Jaká je optimální strategie při řešení defaultů?

– Je dosavadní přístup bank k „responsible lending“ skutečně zodpovědný?

– Přišel čas na aktivní budování dlouhodobého vztahu s klienty?

– Je přijímané riziko správně oceněno?

Problémy k zamyšlení

Čas na změnuNové zkušenosti a výzvy v oblasti Risk managementu