KIWOOM FICC DAILY · 2021. 1. 14. · [3] KIWOOM FICC DAILY 470 2021. 1. 140 CRB vs. S&P GSCI...
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KIWOOM FICC DAILY 2021. 1. 14
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[1]
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원자재 심수빈 02) 3787-0332 [email protected]
달러, 혼재된 재료 속 강보합
FX: 유로화, 지표 개선에도 하락
주요 통화 종가 1D(%) 1W(%) 달러화는 뉴욕증시 상승과 미국 국채금리 하락에도 연준위원들의 엇갈
린 발언 등이 경계감으로 이어지며 강보합권에서 마감
뉴욕증시는 국채금리 하락 등을 반영해 상승. 12월 소비자물가는 전년
동월대비 1.4% 상승하며 전월보다 상승했지만 근원 소비자물가는 전
년동월대비 1.6%로 유지하면서 전반적으로 시장에서 인플레이션 우려
를 다소 완화. 연준위원들이 채권 매입과 관련해 올해 유지하겠다는 발
언이 이어졌지만 일부에서는 변화를 줄 필요가 있다고 언급하며 혼재
된 양상을 보임.
NDF 달러/원 환율 1개월물은 1097.97원으로 2원 상승 출발할 것으로
예상하며 뚜렷한 방향성이 없어 달러/원 환율은 보합권 등락 전망
Dollar Index 90.351 +0.29 +0.92
EUR/USD 1.2158 -0.40 -1.37
USD/JPY 103.88 +0.12 +0.82
GBP/USD 1.3637 -0.20 +0.21
USD/CHF 0.8875 +0.12 +1.02
AUD/USD 0.7734 -0.49 -0.87
USD/CAD 1.2698 -0.10 +0.17
USD/BRL 5.3075 -0.25 +0.10
USD/CNH 6.4671 +0.38 +0.27
USD/KRW 1095.1 -0.44 +0.88
USD/KRW NDF 1M 1097.97 +0.32 +0.93
자료: Bloomberg, 키움증권
` ` ` Commodity: 국제유가, EIA 원유 재고 감소에도 하락
주요 상품가격 종가 1D(%) 1W(%)
`
국제유가는 미국 주간 원유재고 감소에도 하락. EIA가 발표한 지난주
미 원유재고는 325만 배럴 줄어들며 감소세 지속. 다만 가솔린 및 정
제유 재고가 늘어나면서 미국 석유 수요에 대한 우려가 높아진 점이
유가 하락 요인으로 작용. 가솔린과 정제유 재고가 각각 479만 배럴,
440만 배럴 늘어나며 증가세를 보이고 있기 때문. 또한 달러가 강세를
보인 점도 유가 하락 요인 중 하나. 한편, 금은 바이든 행정부의 추가
부양책 전망에 인플레 기대 높아지며 상승. 다만 달러가 강세를 보인
만큼 금 가격의 상승은 제한. `
WTI($/bbl) 52.91 -0.56 +4.50
금($/oz) 1854.9 +0.58 -2.81
구리($/MT) 7970.5 -0.26 -1.93
알루미늄($/MT) 2008.5 -0.81 -2.88
철광석($/MT) 165.31 -1.19 +0.19
소맥(c/bu.) 660.5 -0.68 +2.01
대두(c/bu.) 1406.25 -0.85 +3.29
옥수수(c/bu.) 524.5 +1.40 +5.96
자료: Bloomberg, 키움증권
` ` ` 금리: 예상에 부합한 미국 물가 지표와 베이지북에 하락
국내 채권금리 종가(%) 1D(bp) 1W(bp) 국고채 금리는 전일대비 보합권에서 혼조 마감. 전일 미 국채금리가
급등한 이후 반락하며 안정세를 찾은 가운데 국고채 금리 역시 하락
출발. 다만, 외국인의 국채선물 매도로 추가 강세 제한되며 낙폭 축소.
한편, 재료가 부재해 변동성 역시 제한된 모습이었으며, 주 후반 예정
된 금통위를 앞두고 관망세 짙은 장세.
미 국채금리는 12월 미국 근원 소비자물가가 전년동월 대비 1.6%로
시장 예상치에 부합한 가운데 브레이너드 연준 이사의 채권 매입 유지
관련 발언 등이 더해지면서 하락, 여기에 베이지북에서 연준이 경제에
대한 시각이 다소 후퇴한 가운데 다수 지역이 고용의 증가를 보고했지
만, 속도는 둔화했으며, 회복은 불완전하다고 언급하면서 금리에는 하
락요인으로 작용
CD 91일 0.670 +1.00 +1.00
국고 3년 0.975 -0.20 +1.50
국고 5년 1.307 -0.40 -1.50
국고 10년 1.717 0.00 -1.50
회사채 3년(AA-) 1.353 -1.20 -1.70
` ` `
해외 채권금리 종가(%) 1D(bp) 1W(bp)
미국 국채 2년 0.143 -0.19 +0.61
미국 국채 10년 1.083 -4.59 +4.77
독일 국채 10년 -0.522 -5.40 -0.20
이탈리아 국채 10년 0.598 -5.00 +3.30
일본 국채 10년 0.040 -0.10 +1.90
자료: Bloomberg, 키움증권
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KIWOOM FICC DAILY
2021. 1. 14
달러지수 일중 차트 달러지수 5D 차트
89.6
89.8
90.0
90.2
90.4
90.6
6 10 12 14 16 18 20 22 0 2 4
88.5
89.0
89.5
90.0
90.5
91.0
07 08 11 12 13
자료: Bloomberg, 키움증권 (전일 오전 9시 45분~금일 오전 6시) 자료: Bloomberg, 키움증권
유로/달러 일중 차트 유로/달러 5D 차트
1.2080
1.2100
1.2120
1.2140
1.2160
1.2180
1.2200
1.2220
1.2240
6 8 10 12 14 16 18 20 22 0 2 4
1.2000
1.2050
1.2100
1.2150
1.2200
1.2250
1.2300
1.2350
1.2400
07 08 11 12 13
자료: Bloomberg, 키움증권 (전일 오전 6시~금일 오전 6시) 자료: Bloomberg, 키움증권
달러/엔 일중 차트 달러/엔 5D 차트
103.3
103.4
103.5
103.6
103.7
103.8
103.9
104.0
104.1
6 8 10 12 14 16 18 20 22 0 2 4
102.0
102.5
103.0
103.5
104.0
104.5
07 08 09 12 13
자료: Bloomberg, 키움증권 (전일 오전 6시~금일 오전 6시) 자료: Bloomberg, 키움증권
달러/원 일중 차트 달러/원 5D 차트
1,092.0
1,093.0
1,094.0
1,095.0
1,096.0
1,097.0
9 10 11 12 13 14 15
1,075
1,080
1,085
1,090
1,095
1,100
1,105
07 08 11 12 13
자료: Bloomberg, 키움증권 (오전 9시~오후 3시 30분) 자료: Bloomberg, 키움증권
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[3]
KIWOOM FICC DAILY
2021. 1. 14
CRB vs. S&P GSCI 유가 WTI-Brent Spread
220
270
320
370
420
470
520
90
110
130
150
170
190
210
230
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
CRB Index(좌)
S&P GSCI(우)
0
20
40
60
80
100
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
Brent
WTI
두바이유
($/bbl)
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
($/bbl)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권
금∙은 전기동∙알루미늄 아연∙납
10
14
18
22
26
30
34
1100
1300
1500
1700
1900
2100
2300
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
금(좌)
은(우)
($/oz.) ($/oz.)
1300
1500
1700
1900
2100
2300
2500
4500
5000
5500
6000
6500
7000
7500
8000
8500
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
전기동(좌)
알루미늄(우)
($/MT) ($/MT)
1500
2000
2500
3000
3500
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
아연
납
($/MT)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권
니켈∙주석 천연가스∙석탄 대두∙대두박
12800
14800
16800
18800
20800
22800
9000
11000
13000
15000
17000
19000
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
니켈(좌)
주석(우)
($/MT) ($/MT)
50
55
60
65
70
75
80
85
90
2.2
2.4
2.6
2.8
3.0
3.2
3.4
3.6
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
천연가스(좌)석탄(우)
($/MMBtu) ($/MT)
270
320
370
420
470
520
750
850
950
1050
1150
1250
1350
1450
1550
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
대두(좌)대두박(우)
(c/bu.) ($/Ton)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권
옥수수∙소맥 코코아∙커피 원당∙원면
450
500
550
600
650
700
320
370
420
470
520
570
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
옥수수(좌)소맥(우)
(c/bu.) (c/bu.)
80
100
120
140
160
180
1700
1900
2100
2300
2500
2700
2900
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
코코아(좌)커피(우)
($/MT) (c/lb.)
8
10
12
14
16
18
45
50
55
60
65
70
75
80
85
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
원면(좌)원당(우)
(c/bu.) (c/bu.)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권
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KIWOOM FICC DAILY
2021. 1. 14
CRB vs. 달러인덱스 CRB vs. 미국 BEI(10년)
85
90
95
100
105
80
100
120
140
160
180
200
220
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
CRB Index(좌) 달러인덱스(우)
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
80
100
120
140
160
180
200
220
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
CRB Index(좌) 미국 BEI(우)(%)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권
미국 비상업 투기적 순포지션 vs. WTI(주간) 금 가격 vs. 금 ETF 보유고
1
2
3
4
5
6
7
8
15
25
35
45
55
65
75
85
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
원유 비상업투기적 순포지션(우) WTI(좌)($/bbl) (십만 계약)
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
1100
1300
1500
1700
1900
2100
2300
19/07 19/11 20/03 20/07 20/11
금 ETF 보유고(우) 금(좌)
($/oz.) (천만 oz.)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권
ETF 동향
섹터 Ticker 기초자산 ETF명 현재가($) 1D 1W 1M 3M 1Y YTD
상품
지수
DBC 원자재지수 PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund 15.38 -0.26 +2.19 +6.29 +15.12 -2.78 +4.63
GSG 원자재지수 iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust 12.96 -0.54 +2.13 +7.64 +16.86 -18.75 +5.11
RJI 원자재지수 Elements Rogers International C.I. T/R ETN 5.17 -0.58 +1.37 +6.82 +16.44 -3.84 +4.44
에너지
DBE 에너지 PowerShares DB Energy Fund 11.61 -0.34 +3.75 +7.50 +18.95 -18.41 +7.10
USO WTI 원유 United States Oil Fund LP 35.80 -0.28 +4.95 +9.35 +23.70 -63.56 +8.45
UNG 미 천연가스(선물) United States Gas Fund LP 9.94 +0.20 +1.12 +2.47 -19.77 -41.01 +8.04
산업
금속
DBB 비철금속(선물) PowerShares DB Base Metals Fund 17.51 -0.91 -1.90 -0.11 +12.60 +14.44 +1.45
JJCTF 구리 iPath Bloomberg Copper Subindex TR ETN 35.04 -6.56 -8.75 -8.20 +6.50 +11.06 -8.99
JJNTF 니켈 iPath Bloomberg Nickel Subindex TR ETN 21.30 +6.50 +1.43 +1.43 +18.66 +27.24 +1.48
귀금속
GLTR 귀금속 바스켓(현물) ETFS Physical Precious Metals Basket Shares 95.98 -0.47 -4.48 -0.01 +0.47 +22.22 -3.00
GLD 금(현물) SPDR Gold Trust 173.37 -0.43 -3.63 -0.87 -3.10 +19.00 -2.80
SLV 은(현물) iShares Silver Trust 23.44 -1.18 -7.50 -0.76 +3.76 +41.03 -4.60
PALL 팔라듐(현물) ETFS Physical Palladium Shares 223.23 -0.87 -2.81 +1.93 +1.01 +9.22 -2.76
농산물 DBA 농산물(곡물, 소프트) PowerShares DB Agriculture Fund 16.33 +0.37 +1.24 +5.22 +9.82 -0.97 +1.18
JJGTF 곡물(선물) iPath Bloomberg Grains Subindex T/R ETN 27.43 +0.66 +2.16 +15.79 +42.72 +23.28 +2.16
채권
IEF 미국 국채(7Y-10Y) iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF 118.40 +0.35 -0.50 -1.16 -2.22 +7.49 -1.29
JNK 하이일드 채권 SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF 108.89 +0.28 +0.29 +0.97 +4.65 +4.35 -0.05
EMB 신흥국 채권 iShares JP Morgan EM Bond ETF 113.63 +0.47 -0.78 -1.19 +2.56 +3.24 -1.97
FX UDN 달러인덱스 Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund 21.66 -0.32 -1.14 -0.23 +3.51 +6.70 -0.51
CEW 신흥국 통화 WisdomTree EM Local Debt Fund 18.31 -0.12 -1.05 -0.55 +6.21 -0.69 -0.97
자료: Bloomberg, 키움증권
-
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KIWOOM FICC DAILY
2021. 1. 14
국고채 수익률 국고 3/10년 스프레드
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
'18/7 '18/11 '19/3 '19/7 '19/11 '20/3 '20/7 '20/11
한국기준금리 국고 3년국고 5년 국고채 10년(좌)
(%)
0
20
40
60
80
100
'18/7 '18/11 '19/3 '19/7 '19/11 '20/3 '20/7 '20/11
(bp)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권
회사채(AA-) 3년 스프레드 한-미 금리 스프레드
20
40
60
80
100
'18/7 '18/11 '19/3 '19/7 '19/11 '20/3 '20/7 '20/11
(bp)
-1.5
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
'18/7 '18/11 '19/3 '19/7 '19/11 '20/3 '20/7 '20/11
미국-한국 10년금리차(우)국고채 10년(좌)미국채 10년(좌)
(%) (%p)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권
미국, 한국, 독일 국채 10년물 미국채 2/10년 스프레드
-1.0
-0.6
-0.2
0.2
0.6
1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
'18/7 '18/11 '19/3 '19/7 '19/11 '20/3 '20/7 '20/11
미국채 10년(좌)
국고채 10년(좌)
독일국채 10년(우)
(%) (%)
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
'18/7 '18/11 '19/3 '19/7 '19/11 '20/3 '20/7 '20/11
미국 10년-2년(우)
미국채 10년(좌)
미국채 2년(좌)
(%) (%p)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권
미국 10년 BEI와 국제유가 남유럽국채 금리-독일국채 금리 스프레드
-50
0
50
100
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
'18/7 '18/11 '19/3 '19/7 '19/11 '20/3 '20/7 '20/11
미국 10년 BEI(좌)
WTI(우)
(%) ($/bbl)
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
'18/7 '18/11 '19/3 '19/7 '19/11 '20/3 '20/7 '20/11
이탈리아국채 10년-독일국채 10년
스페인국채 10년-독일국채 10년
(%p)
자료: Bloomberg, 키움증권 자료: Bloomberg, 키움증권