Khủng hoảng kinh tế thế giới

13/04/2023

KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH 97 -98

13/04/2023

Khủng hoảng tiền tệ (currency crisis) khi NHTW không đủ dự trữ ngoại tệ để can thiệp nhằm duy trì mức tỷ giá cố định và buộc phải phá giá đồng nội tệ.

Khủng hoảng ngân hang ( banking crisis) Khi nhu cầu rút tiền tăng một cách ồ ạt làm các NH mất khả năng thanh toán.

Khủng hoảng kép: khủng hoảng tiền tệ và khủng hoảng ngân hàng

13/04/2023

Nguyên nhân

Tổng

Tổng đầu tư trực tiếp thuầnTổng đầu tư tài chính thuầnTổng vay ngắn hạn thuần

Sự gia tăng một cách nhanh chóng lượng tiền nóng để đầu tư vào nền kinh tế mà không có sự kiểm soát

13/04/2023

Tỉ giá hối đoái danh nghĩa cố định ở 25baht/usd

2

3

4

1

Lạm phát cao hơn Mỹ làm đồng Baht bị mất giá so với USD

Nợ nước ngoài của Thái Lan không ngừng tăng

Nợ ngắn hạn 95 và 96 gấp gần 1.18 lần dự trữ ngoại tệ

Nguyên nhân

13/04/2023

Từ 1997 đến 3/1997 người dân và các nhà đầu tư bắt đầu rút vốn của mình ở dạng tiền mặt ra khỏi các ngân hang và công ty tài chính => hàng loạt các ngân hang và các công ty tài chính phá sản hàng loạt

Tổng số ngân hàng*

Số ngân hang bị đình

chỉ hoạt động

Số ngân hàng bị bán cho công ty nước ngoài

Tổng số ngân hàng có vấn đề

108 58 6 64(59%)

* Năm tài chính từ 1.4.96 đến 31.3.99

Diễn biến

13/04/2023

2/7/1997 chính phủ thái lan tuyên bố thả nổi đồng Baht kết quả là tỉ giá tăng từ 25 Baht vào 6/97 lên 53 baht vào 1/98 tức là tăng 112% trong 6 tháng

Diễn biến

13/04/2023

Tác động

Nước đang phát triển với mức độ tự do hóa chưa cao

Chế độ quản lý ngoại hối được kiểm soát rất chặt chẽ2

3

4

1

Thị trường chứng khoán chưa hình thành

Đầu tư trực tiếp với thời hạn dài chưa đến hạn trả

Cuộc khủng hoảng này chưa có ảnh hưởng lớn tới Việt Nam so với các nước trong khu vực

13/04/2023

Tác động

13/04/2023

Hệ thống ngân hàng yếu kém: dẫn đến nhiều thất thoát, nợ quá hạn chiếm tỷlệ cao

Khủng hoảng khiến đồng Việt Nam mất giá 10% so với USD

Tác động

13/04/2023

Điều chỉnh linh hoạt trần lãi suất từ 1996->7/2000 Tự do hóa lãi suất huy động 1/1995:xóa bỏ quy định chênh lệch lãi suất, giữ lại quy định

trần lãi suất cho vay Giảm trần lãi suất cho vay,lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết

khấu

Giải pháp

Lãi suất

13/04/2023

1. Mô hình Mundell-Fleming:• Ydt = α (st – pt) – β rt

2. Điều chỉnh tăng tỉ giá• 7/1997 (bình quân 11.690 VND/USD)• 2/1998 (bình quân 12.664 VND/USD) • 8/1998 (bìnhquân 13.715 VND/USD) Kết quả: tỷ giá VND/USD giảm khoảng 17%

Tỷ giá hối đoái

Giải pháp

13/04/2023

Phá giá đồng nội tệ

Cải thiện cán cân thương mại Xuất khẩu tăng, Nhập khẩu giảm

Bài học kinh nghiệm

13/04/2023


Không nên neo tỷ giá vào duy nhất đồng USD

Một nguyên nhân quan trọng gây ra khủng hoảng là các nước trong khu vực neo giữ tỷ giá đồng bản tệ với ngoại tệ duy nhất là USD

13/04/2023

• 97-98: Tình trạng quá phụ thuộc vào nguồn tài chính rất dễ biến động từ bên ngoài• Hệ thống pháp luật còn lỏng lẻo,dẫn tới lãng phí vốn

Hành lang pháp lý phù hợp


13/04/2023

KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH 2008-2009

13/04/2023

Bất đối xứng

kỳ hạn lãi

Bất đối xứng

kỳ hạn lãi

Vay mua nhà

tràn lan

Vay mua nhà

tràn lanLãi suất ngắn

hạnLãi suất ngắn

hạn

Thị trường BĐSsụp đổ

Thị trường BĐSsụp đổ

MSB, CDO giảm giá-> NH ngừng cho vay, tịch biên TS

MSB, CDO giảm giá-> NH ngừng cho vay, tịch biên TS

Nguyên nhân cuộc khủng hoảng

13/04/2023

Bong bóng Dot-com vỡ vào năm 2001

Chỉ số tổng hợp NASDAQ trong thời kỳ bong bóng Dot-com

từ tháng 5 năm 2001 đến tháng 12 năm 2002, lãi suất liên ngân hàng giảm 11 đợt từ 6,5% xuống còn 1,75%

Diễn biến cuộc khủng hoảng

13/04/2023

Năm 2005, có tới 28% số nhà được mua là để nhằm mục đích đầu cơ và 12% mua chỉ để không


13/04/2023

Năm 2007, một loạt các tổ chức tài chính lâm vào tình trạng

phá sản hoặc giá cổ phiếu rớt nghiêm

trọng


13/04/2023Vài nạn nhân


13/04/2023

• Năm 2007, đầu cơ BĐS đã đẩy giá BĐS lên cao• Năm 2008-2009, thị trường BĐS đóng băng,

giá BĐS đã giảm đến 40%.

Khủng hoảng địa

ốc

TÁC ĐỘNG CỦA KHỦNG HOẢNG VỚI VIỆT NAM

13/04/2023

2007 2008 2009

tăng trưởng kinh tế NaN 8.46 6.31 5.32

tỉ lệ thất nghiệp NaN 4.64 4.65 4.6

Lạm phát NaN 12.63 19.89 6.52

2.5

7.5

12.5

17.5

22.5

Tăng trưởng kinh tế, lạm phát và thất nghiệp

Đơn vị: %

Nguồn: niên giám thống kê


13/04/2023

2006 2007 2008 2009

1200421347

71726

23107

4100 8030 11500 10000

Thu hút vốn FDI giai đoạn 2006-2009

Vốn đăng kí Vốn thực hiện Column1

Tổng cục thống kê


13/04/2023

Nông sản

Lâm sản

Thủy sản

2008

9239.6

468.7

4510.1

2009

Column1

100030005000

Thực trạng xuất khẩu một số mặt hàng 2008-2009

Nguồn: niên giám thống kêĐơn vị: triệu USD


13/04/2023

SO SANH HAI CUÔC KHỦNG HOẢNG KINH TÊ THÊ GIƠI

13/04/2023

H u quả của hai cu c â ôKhủng hoảng

Tốc đ lạm phátô

98-00: giảm phát, giá cả ổn định

00- 07: tăng liên tục . năm 2007: 12,6 % 5 tháng đầu năm 2008: 19%

13/04/2023

H u quả của hai cu c â ôKhủng hoảng

Thị trường chứng khoán tụt dốc

13/04/2023

bài hoc kinh nghi mê

Sau khủng hoảng 97-98

Phá giá đông n i tô ê Không nên neo tỉ giá n i t vào duy ô ênhất đông USD Phải có hành lang pháp lí, tránh nguy cơ thừa vốn

Nhưng

13/04/2023


Tránh phụ thu c vào kinh tế thế giới ô

13/04/2023

Xuất khẩu nhưng m t hàng có tỉ trọng chất xám caoă


13/04/2023

Tranh thủ tìm nguôn vốn đầu tưtrong khi các đối thủ đang suy yếu


13/04/2023

Tái cấu truc nên kinh tế


Khủng hoảng kinh tế thế giới

Economy & Finance

Transcript of Khủng hoảng kinh tế thế giới