Journée CdG

I.T.B.

Objectifs :

Connaître les termes utilisés pour la gestion d’une banque Connaître les contraintes et le mécanismes financiers qui s’imposent à la Banque Connaître le principe de la courbe des taux

Lexique Marge Financière :

Différence entre produits reçus (crédits) en charges payées (dépôts)

PNB (Produit Net Bancaire)Marge Financière + Commissions

Coefficient d ’exploitationFrais Généraux / PNB (doit être inférieur à 80%)

MNA : Marge Nette d ’AutofinancementSommes qui viennent conforter les Fonds Propres

Lexique ROE (Return On Equity)

Rentabilité des capitaux investis – retour sur Fonds Propres

RAROC (Risk adjusted Return On Capital):C’est une technique d’appréciation du coût des fonds propres et de leur affectation, en fonction des orientations de distribution de crédit définies par la Direction Générale

ROA (Return On Asset)

Rapport Résultat net / total du Bilan

Principe d’actualisation et de capitalisation

Capitalisation

Aujourd’hui Futur

VA VF

Actualisation

Aujourd’hui Futur

VA VF

Lexique

Ratio Mc DonoughLe ratio Cooke impose jusqu’à présent aux Établissements de crédits d’allouer une provision de 8% des crédits distribués en Fonds Propres, afin de garantir leur solvabilité en cas de défaillance de l’emprunteur. Dans le cadre de Bale II, le ratio Mc Donough se substituera à celui-ce (janvier 2007). Il oblige les Établissements de Crédits à mesurer les risques par produits et par famille de clients (probabilité de défaut)

Les contraintes

Les ratios obligatoires

Les mécanismes financiers

Capital minimum 5M€

Participation dans le capital d’entreprises• Par entreprise limité à 15% des fonds propres de la banque

• pour l’ensemble des participations 60%des fonds propres

Grands risques• Prêts ou garanties/bénéficiaire : maxi 40% des fonds propres

• Somme des risques > 15% des fonds propres< 800% FP

Ratios réglementaires

Coefficient fonds propres et ressources permanentes (CFPRP)• Ressources longues/emplois longs (5 ans) = 60%

c’est la couverture du risque de transformation

Ratio de liquidité• Durée inférieure ou égale à 1 mois

Liquidités + fonds propres + solde de trésorerie100% = -----------------------------------------------------------------------

dépôts + emprunts + engagements hors bilan

A suivre en sensibilité

Ratios réglementaires

Les Mécanismes Financiers

L’activité est spécifique :Il n’y a pas de différence entre

La matière première travaillée, c’est à dire l’argent obtenu par les dépôts (ou sur le marché)

Et le produit final, c’est à dire l’argent prêté.

Mécanismes financiers

Mécanismes financiers

Les dépôts et les crédits ont des durées (de vie) et des taux différents

C’est le processus de transformation

Cette transformation rend plus difficile le calcul de la rentabilité

Mécanismes financiers :La Marge Financière

Emplois

Investissements

Crédits à la clientèle

Ressources

Capital (Fonds propres)

Dépôts de la clientèle

Produits : intérêts payés par les clients Charges : intérêts payés aux clients

Produits :

intérêts payés par les clients (crédits)+

intérêts payés à l’Agence (Trésorerie)

-

La marge Financière =

Charges :

intérêts payés aux clients (dépôts)+

intérêts payés par l’Agence (Trésorerie)

La courbe des taux

Qu’est ce qu’une courbe des taux ? La courbe des taux ou courbe des rendements

est une représentation graphique de la relation entre le rendement et les dates de maturité.

La forme de la courbe des taux dépend :- de l'anticipation des marchés concernant

l’évolution des taux - de la prime de liquidité exigée par les

investisseurs pour investir sur le long terme.

La courbe des taux

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Durée

Ta

ux

13/10/2005 09/09/2005 25/08/2005

Les différentes courbes de taux Courbe croissante :

Cette courbe montre des rendements qui augmentent avec la durée, c'est la structure dite "normale".

En effet, prêter à long terme est un risque plus important qu'un prêt à court terme. Ce risque doit donc être normalement rémunéré par un rendement supérieur.

Les différentes courbes de taux

Courbe croissante :  

Les différentes courbes de taux Courbe plate

Cette courbe montre des taux à court terme identiques aux taux à long terme.

Les intervenants anticipent une stabilité des taux dans un proche avenir et une baisse des taux par la suite.

Les différentes courbes de taux Courbe plate

Les différentes courbes de taux Courbe descendante Cette courbe montre des taux à court terme

plus élevés que les taux à long terme. On dit qu'il y a inversion de la courbe des taux.

Cela signifie, en général, que les marchés anticipent un ralentissement de l'économie et donc une baisse des taux.

Les différentes courbes de taux Courbe descendante

Les différentes courbes de taux Courbe en cloche

On rencontre souvent cette courbe quand le marché anticipe dans un premier temps une baisse des taux et ensuite une hausse des taux (ou inversement)

Les différentes courbes de taux Courbe en cloche

La courbe des taux GBP

Courbe de taux GBP

4.7000%

4.8000%

4.9000%

5.0000%

5.1000%

5.2000%

Durée

Ta

ux

de

ré

mu

né

rati

on

La courbe des taux

Application quotidienne

Décomposition de la marge: Théorie

Marge sur ressources

Taux clientèle

Décomposition de la marge: Théorie

Marge sur ressources

Marge sur emplois

Taux clientèle

Taux clientèle

Décomposition de la marge: Théorie

Marge de transformation

Marge sur ressources

Marge sur emplois

Marge brute = + ++

Taux clientèle

Taux clientèle

Décomposition de la marge: la réalité des marchés

Marge de transformation

Marge sur ressources

Marge sur emplois

Marge brute = + ++

Taux clientèle

Taux clientèle

Décomposition de la marge: Courbe de taux

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Durée

Ta

ux

13/10/2005 09/09/2005 25/08/2005

Transformation / Rentabilité

DépôtsTaux connus

CréditsTaux connus

Renouvellement des dépôtsTaux inconnu

Taux fixes

FIN