JADRANSKI NAFTOVOD, DIONIČKO DRUŠTVO ZAGREB ...
-
Upload
truongnhan -
Category
Documents
-
view
244 -
download
4
Transcript of JADRANSKI NAFTOVOD, DIONIČKO DRUŠTVO ZAGREB ...
-
J A D R A N S K I N A F T O V O D , D I O N I K O D R U T V O
Z A G R E B , M I R A M A R S K A C E S T A 2 4
JEDINSTVENI PROSPEKT ZA UVRTENJE U
REDOVITO TRITE ZAGREBAKE BURZE D.D. , ZAGREB
Travanj 2013.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
2
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
3
SADRAJ
SADRAJ ................................................................................................................................................................................ 3
IZJAVA ................................................................................................................................................................................ 6
SAETAK PROSPEKTA ....................................................................................................................................................... 7
SAETAK IMBENIKA RIZIKA ................................................................................................................................................... 10 imbenici rizika vezani uz Izdavatelja ................................................................................................................................ 10 imbenici rizika vezani za ulaganja u dionice ................................................................................................................. 11
1 ODGOVORNE OSOBE ................................................................................................................................................. 12
1.1 ODGOVORNE OSOBE ZA INFORMACIJE SADRANE U PROSPEKTU .................................................................................... 12 1.2 IZJAVA ODGOVORNIH OSOBA ................................................................................................................................................ 12
2 OSOBE ZADUENE ZA REVIZIJU FINANCIJSKIH INFORMACIJA .................................................................. 13
2.1 REVIZIJA FINANCIJSKIH IZVJEA ........................................................................................................................................ 13
3 IZABRANE FINANCIJSKE INFORMACIJE .............................................................................................................. 14
3.1 IZABRANE POVIJESNE FINANCIJSKE INFORMACIJE O IZDAVATELJU ................................................................................ 14
4 IMBENICI RIZIKA POSLOVANJA IZDAVATELJA ............................................................................................. 15
4.1 OPERATIVNI RIZIK ................................................................................................................................................................. 15 4.2 MOGUNOST UTJECAJA DIONIARA SA NAJVEIM UDJELOM NA INTERESE KOJI SE MOGU RAZLIKOVATI OD
INTERESA IZDAVATELJA ....................................................................................................................................................... 15 4.3 KADROVSKI RIZIK ................................................................................................................................................................... 16 4.4 VALUTNI RIZIK ....................................................................................................................................................................... 16 4.5 KREDITNI I KAMATNI RIZIK .................................................................................................................................................. 16 4.6 RIZIK LIKVIDNOSTI ................................................................................................................................................................ 16 4.7 RIZIK TRITA ........................................................................................................................................................................ 17
5 INFORMACIJE O IZDAVATELJU .............................................................................................................................. 18
5.1 POVIJEST I RAZVOJ IZDAVATELJA ......................................................................................................................................... 18 5.1.1 Tvrtka ............................................................................................................................................................................... 18 5.1.2 Sjedite ............................................................................................................................................................................. 18 5.1.3 Pravni oblik .................................................................................................................................................................... 18 5.1.4 Osnivanje ......................................................................................................................................................................... 18 5.1.5 Znaajni dogaaji ........................................................................................................................................................ 18
5.2 ZNAAJNA ULAGANJA ............................................................................................................................................................ 20 5.2.1 Znaajne investicije po godinama ......................................................................................................................... 20 5.2.2 Tekue i planirane budue investicije .................................................................................................................. 21
6 PREGLED POSLOVANJA ............................................................................................................................................ 22
6.1 GLAVNE AKTIVNOSTI ............................................................................................................................................................. 22 6.1.1 Predmet poslovanja .................................................................................................................................................... 22 6.1.2 Nova podruja poslovanja ........................................................................................................................................ 24
6.2 GLAVNA TRITA ................................................................................................................................................................... 24 6.3 IZNIMNI DOGAAJI ................................................................................................................................................................. 24 6.4 PATENTI, LICENCE I NOVI PROIZVODNI PROCESI ............................................................................................................... 25
7 ORGANIZACIJSKA STRUKTURA ............................................................................................................................. 26
7.1 GRUPA...................................................................................................................................................................................... 26 7.2 OVISNA DRUTVA ................................................................................................................................................................... 26
8 NEKRETNINE, POGONI I OPREMA ........................................................................................................................ 27
8.1 DUGOTRAJNA MATERIJALNA IMOVINA ................................................................................................................................ 27 8.2 UTJECAJ NA OKOLI ................................................................................................................................................................ 27
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
4
9 POSLOVNI I FINANCIJSKI PREGLED ..................................................................................................................... 28
9.1 FINANCIJSKO STANJE ............................................................................................................................................................. 28 9.2 POSLOVNI REZULTATI ........................................................................................................................................................... 28
10 IZVORI SREDSTAVA ................................................................................................................................................... 30
10.1 INFORMACIJE O IZVORIMA NOVANIH SREDSTAVA ........................................................................................................... 30 10.2 NOVANI TOKOVI ................................................................................................................................................................... 30 10.3 OGRANIENJA U KORITENJU KAPITALNIH SREDSTAVA ................................................................................................... 31 10.4 PREDVIENI IZVORI FINANCIRANJA .................................................................................................................................... 31
11 ISTRAIVANJA I RAZVOJ, PATENTI I LICENCE ................................................................................................. 32
12 TRENDOVI..................................................................................................................................................................... 33
12.1 TREND I UTJECAJ NA IZDAVATELJA ...................................................................................................................................... 33
13 PREDVIANJA ILI PROCJENE DOBITI ................................................................................................................. 34
14 UPRAVNA, RUKOVODEA I NADZORNA TIJELA I VIE POSLOVODSTVO ............................................... 35
14.1 LANOVI UPRAVE, NADZORNOG ODBORA I VII RUKOVODITELJI ................................................................................... 35 14.1.1 lanovi nadzornog odbora ................................................................................................................................. 35 14.1.2 Uprava ........................................................................................................................................................................ 37 14.1.3 Vie poslovodstvo .................................................................................................................................................... 40
14.2 SUKOB INTERESA UPRAVNIH, RUKOVODEIH I NADZORNIH TIJELA I VIEG RUKOVODSTVA ...................................... 47
15 NAKNADE I POGODNOSTI ....................................................................................................................................... 48
15.1 IZNOSI NAKNADA ................................................................................................................................................................... 48 15.2 POSEBNA SREDSTVA ZA POTREBE MIROVINE .................................................................................................................... 48
16 PRAKSA UPRAVE ........................................................................................................................................................ 49
16.1 AKTUALNI MANDATI ............................................................................................................................................................. 49 16.2 POGODNOSTI PO RASKIDU RADNOG ODNOSA ..................................................................................................................... 49 16.3 ODBOR ZA REVIZIJU I NAKNADE ........................................................................................................................................... 49 16.4 STANDARDI KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA .................................................................................................................... 50
17 ZAPOSLENICI ............................................................................................................................................................... 51
17.1 BROJ ZAPOSLENIKA ................................................................................................................................................................ 51 17.2 DIONICE IZDAVATELJA U VLASNITVU ZAPOSLENIKA ...................................................................................................... 52 17.3 RADNIKO DIONIARSTVO ................................................................................................................................................... 52
18 VEINSKI DIONIARI ................................................................................................................................................ 53
18.1 VLASNICI DIONICA DRUTVA ............................................................................................................................................... 53 18.2 GLASAKA PRAVA .................................................................................................................................................................. 53 18.3 PREVLADAVAJUI POLOAJ ................................................................................................................................................... 53 18.4 SPORAZUMI BITNI ZA VLADAJUI POLOAJA U IZDAVATELJU .......................................................................................... 53
19 TRANSAKCIJE POVEZANIH STRANA .................................................................................................................... 54
20 FINANCIJSKI PODACI O IMOVINI, OBVEZAMA FINANCIJSKOM POLOAJU, TE DOBICIMA I GUBICIMA IZDAVATELJA ......................................................................................................................................... 55
20.1 POVIJESNI FINANCIJSKI PODACI ........................................................................................................................................... 55 20.2 OSTALI IZVORI PODATAKA ................................................................................................................................................. 373 20.3 DIVIDENDE ........................................................................................................................................................................... 373
20.3.1 Iznos dividende ...................................................................................................................................................... 373 20.4 SUDSKI, UPRAVNI I ARBITRANI POSTUPCI ..................................................................................................................... 373 20.5 ZNAAJNA PROMJENA FINANCIJSKOG ILI TRINOG POLOAJA IZDAVATELJA ........................................................... 374 20.6 OBVEZE VEZANE UZ ISPLATU DIVIDENDE ........................................................................................................................ 374 20.7 ZNAAJNA PROMJENA FINANCIJSKOG ILI TRINOG POLOAJA IZDAVATELJA ........................................................... 374
21 DODATNE INFORMACIJE .......................................................................................................................................375
21.1 TEMELJNI KAPITAL ............................................................................................................................................................. 375
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
5
21.1.1 Trezorske dionice ................................................................................................................................................. 375 21.1.2 Zamjenjivi vrijednosni papiri ........................................................................................................................... 375 21.1.3 Poveanja kapitala izdavatelja ....................................................................................................................... 375 21.1.4 Izvedeni vrijednosni papiri ............................................................................................................................... 375 21.1.5 Povijesni pregled promjena u iznosu temeljnog Kapitala .................................................................... 376
21.2 STATUT DRUTVA ............................................................................................................................................................... 376 21.2.1 Opis djelatnosti izdavatelja .............................................................................................................................. 376 21.2.2 Organi Izdavatelja ............................................................................................................................................... 377 21.2.3 Vrsta izdanih dionica .......................................................................................................................................... 379 21.2.4 Posebne aktivnosti u sluaju promjene prava imatelja dionica ........................................................ 379 21.2.5 Odluke Glavne skuptine - opis sazivanja glavne skuptine ............................................................... 379 21.2.6 Sprijeavanje stjecanja kontrolnog paketa................................................................................................ 380 21.2.7 Razotkrivanje udjela u izdavateljevom temeljnom kapitalu .............................................................. 380 21.2.8 Posebne odredbe Statuta na promjenu temeljenog kapitala .............................................................. 380
22 ZNAAJNI UGOVORI ................................................................................................................................................381
23 INFORMACIJE IJI SU IZVOR TREE OSOBE I IZJAVE STRUNJAKA .......................................................381
24 DOKUMETI DOSTUPNI NA PREGLED ................................................................................................................381
25 INFORMACIJE O UDJELIMA ...................................................................................................................................382
25.1 VLASNITVO U DRUGIM DRUTVIMA ................................................................................................................................ 382
26 IMBENICI RIZIKA POSLOVANJA VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA ..................................................................383
26.1 IMBENICI RIZIKA VEZANI ZA ULAGANJA U DIONICE ..................................................................................................... 383 26.2 RIZICI VRIJEDNOSNIH PAPIRA (REDOVNIH DIONICA) KOJI SU PREDMET UVRTENJA ............................................... 383
27 KLJUNE INFORMACIJE ..........................................................................................................................................384
27.1 IZJAVA O KAPITALU ............................................................................................................................................................. 384 27.2 KAPITALIZACIJA I ZADUENOST ........................................................................................................................................ 384 27.3 INTERESI PRAVNIH/FIZIKIH OSOBA U SVEZI S IZDAVANJEM/PONUDOM .................................................................. 384
28 INFORMACIJE O VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA KOJI E BITI PONUENI/UVRTENI RADI TRGOVANJA ................................................................................................................................................................385
28.1 PREDMET UVRTENJA ........................................................................................................................................................ 385 28.2 BROJ DIONICA ...................................................................................................................................................................... 385 28.3 PRAVA KOJA NOSE DIONICE ............................................................................................................................................... 385 28.4 PLANIRANA POVEANJA KAPITALA .................................................................................................................................. 385 28.5 OBVEZE ZA PREUZIMANJE .................................................................................................................................................. 385 28.6 PONUDE ZA PREUZIMANJE ................................................................................................................................................. 386 28.7 POREZI .................................................................................................................................................................................. 386
29 RAZLOZI I UVJETI PONUDE, KORITENJE SREDSTAVA ..............................................................................387
30 UVRTENJE I TRGOVANJE .....................................................................................................................................388
30.1 NAMJERA UVRTENJA NA ZAGREBAKU BURZU ............................................................................................................. 388 30.2 NAMJERA UVRTENJA NA DRUGA UREENA TRITA .................................................................................................... 388 30.3 DRUGA IZDANJA VLASNIKIH VRIJEDNOSNIH PAPIRA ................................................................................................... 388 30.4 ODRAVATELJI LIKVIDNOSTI TRITA ............................................................................................................................. 388 30.5 SPORAZUM O STABILIZACIJI ............................................................................................................................................... 388
31 IMATELJI DIONICA KOJI PRODAJU DIONICE...................................................................................................389
32 TROKOVI IZDANJA/PONUDE .............................................................................................................................389
33 PROMJENE U OMJERIMA UDJELA IMATELJA DIONICA ................................................................................389
34 DODATNE INFORMACIJE .......................................................................................................................................390
34.1 SAVJETNICI ........................................................................................................................................................................... 390 34.2 MILJENJE ILI IZVJEE STRUNE OSOBE ........................................................................................................................ 391 34.3 INFORMACIJE TREIH STRANA .......................................................................................................................................... 391
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
6
IZJAVA
Ovaj Prospekt izraen je u skladu s Pravilnikom o minimumu informacija u prospektu, formatu prospekta i objavi prospekta i oglasa u vezi s prospektom, Narodne Novine br.5/2009 i 34/12. Prospekt je izraen kao Jedinstveni Prospekt, kombinacijom Priloga l, Priloga ll i Saetka koji se ita kao uvod. U svim tokama Prospekt vjerno prati redoslijed i nazive toaka iz Priloga l, dok je Prilog ll prikazan u tokama 26. do 31., potujui uputu o neponavljanju istovjetnih dijelova. Pri tome je iz preporuenog sadraja Priloga II isputena toka 1.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
7
SAETAK PROSPEKTA
UPOZORENJE! Upozorava se zainteresirana strana kako se Saetak smatra uvodom u Prospekt te ni u kojem sluaju i ni pod kojim uvjetima samostalno nije dovoljan izvor informacija. Svaka odluka o ulaganju mora se temeljiti na procjeni Prospekta kao cjeline. Osobe koje su izradile Saetak solidarno i neogranieno odgovaraju samo za tetu nastalu u sluaju da Saetak dovede u zabludu ili netono i nedosljedno prezentira predmet Prospekta kada se Saetak ita u cjelini s Prospektom. U sluaju tube i sudskog postupka u svezi s informacijama sadranim u Prospektu, Ulagatelj e o vlastitom troku izraditi prijevod Prospekta na slubeni jezik suda pred kojim se postupak vodi. Osnovni podaci o vrijednosnim papirima koji su PREDMET UVRTENJA
Ukupan broj IZDANIH dionica IZDAVATELJA: 1.007.658
(slovima: milijunsedamtisuaestopedesetosam)
Ukupan temeljni kapital Izdavatelja : 2.720.676.600,00 HRK (slovima: dvijemilijardesedamstodvadesetmilijunaestosedamdesetesttisuaestokuna).
Nominalna vrijednost: 2.700,00 HRK
(slovima:dvijetisuesedamstokuna)
PREDMET UVRTENJA:
Broj dionica koje su predmet uvrtenja: 264.812
(slovima:dvjestoezdesetietiritisueiosamstodvanaest) redovnih dionica na ime.
ISIN oznaka: HRJNAFRA0000
SKDD oznaka: JNAF-R-A
Nominalna vrijednost: 2.700,00 HRK (slovima:dvijetisuesedamstokuna)
Vrsta vrijednosnog papira: Redovna dionica
Prijeboj i namira: Sredinje klirinko depozitarno drutvo d.d.
Napomena:
Predmet uvrtenja na Redovito trite Zagrebake burze d.d., Zagreb su 264.812 redovne
dionice Izdavatelja izdanih temeljem Odluke o poveanju temeljnog kapitala od 19. lipnja 2009.,
koja se provela sukcesivnom uplatom uloga u novcu od strane Hrvatske agencije za obvezne
zalihe nafte i naftnih derivata (dalje: HANDA) te su iste dionice kod Sredinjeg klirinkog
depozitarnog drutva d.d. (dalje: SKDD) vodile pod oznakom JNAF-R-B.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
8
S obzirom da su sve dionice u cijelosti otplaene te su jednakog nominalnog iznosa i daju
jednaka prava kao i dionice serije A te su iste slobodno prenosive, Glavna skuptina je 31.
kolovoza 2012. sukladno lanku 11. stavku 6. tada vaeeg Statuta donijela Odluku o konverziji
predmetnih dionica iz serije B u seriju A te su posljedino tome donesene i odgovarajue izmjene
Statuta Drutva.
Izmjenama i dopunama Statuta od 31. kolovoza 2012., izmijenjen je lanak 11. do tada vaeeg
Statuta te je temeljni kapital Izdavatelja definiran na sljedei nain:
Temeljni kapital Drutva iznosi: 2.720.676.600,00 kn; (slovima: dvijemilijardesedamstodvadesetmilijunaestosedamdesetesttisuaesto kuna).
Temeljni kapital Drutva podijeljen je na 1.007.658; (slovima: milijunsedamtisuaestopedesetosam) redovnih dionica koje glase na ime, svaka u nominalnom iznosu od 2.700,00 kn (slovima:dvijetisuesedamstokuna) koje se vode kod Sredinjeg klirinkog depozitarnog drutva pod oznakom JNAF-R-A.
Sve dionice Drutva uplaene su u cijelosti.
S obzirom da nareeni Statut vie ne poznaje dionice serije B (JNAF-R-B), ovaj Prospekt se radi
za uvrtenje na Redovito trite Zagrebake burze d.d. 264.812 redovne dionice na ime, oznake
JNAF-R-A, koje dri jedan dioniar HANDA, a koje su izdane u postupku dokapitalizacije
provedene 2009. godine i koje su prethodno nosile oznaku B.
Kako bi se pri SKDD-u izvrio tehniki proces konverzije predmetnih dionica, potrebno je
ishoditi Rjeenje Agencije, kojim se odobrava predmetni Prospekt uvrtenja u redovito trite
Zagrebake Burze d.d. Zagreb, nakon ega Zagrebaka Burza izdaje potrebnu izjavu o
ispunjavanju uvjeta za uvrtenje u redovitu kotaciju te po zaprimanju iste SKDD tehniki provodi
nareenu konverziju.
Osnovni podaci o izdavatelju vrijednosnog papira
Naziv: Jadranski naftovod, dioniko drutvo
Adresa: Miramarska cesta 24, Zagreb, RH
Telefon: +385 (0)1/-30-39-999
OIB: 89018712265
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
9
Kljuni financijski podaci za 2009., 2010., 2011. i 2012. godinu (revidirana izvjea)
u tisuama kuna 2009 2010 2011 2012
Poslovni prihodi 448.982 441.723 420.079 456.187
Poslovni rashodi 300.413 319.599 357.609 376.929
Dobit iz poslovnih aktivnosti 148.569 122.124 62.470 79.258
Neto dobit 118.481 106.161 61.411 94.879
Prihodi od prodaje - temeljna djelatnost 443.716 421.776 411.217 401.059
Dobit prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA) 299.162 285.596 245.917 280.037
Ukupna imovina 3.368.189 3.401.049 3.494.170 3.618.846
Kapital i rezerve 3.080.362 3.188.545 3.199.398 3.294.266
Kreditno zaduenje 82.787 83.180 91.661 94.763
Investicije u dugotrajnu materijalnu i nematerijalnu imovinu 472.316 187.710 288.510 306.131
Novana sredstva iz poslovnih aktivnosti 318.019 177.491 275.880 225.150
Stopa EBITDA 67,40% 67,70% 59,80% 69,82%
Stopa neto dobiti 26,70% 25,20% 14,90% 23,66%
Rentabilnost vlastitog kapitala 4,89% 3,75% 1,92% 2,88%
Rentabilnost imovine 4,34% 3,49% 1,88% 2,70%
Koeficijent tekue likvidnosti 1,42 6,08 5,03 5,07
Koeficijent zaduenosti 0,08 0,05 0,07 0,07
Napomena: Stope EBITDA i neto dobiti utvrene su u odnosu na prihode od prodaje iz temeljne djelatnosti Broj zaposlenika na kraju razdoblja za svaku financijsku godinu za razdoblje obuhvaeno povijesnim financijskim informacija sadranim u Prospektu:
387 386 380 379
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2009 2010 2011 2012
Ukupan broj zaposlenih
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
10
Knjigovodstvena vrijednost dionica izdavatelja na dan 31.12. za svaku financijsku godinu za razdoblje obuhvaeno povijesnim financijskim informacijama sadranim u Prospektu (u kunama):
2009 2010 2011 2012
Broj dionica 1.007.658 1.007.658 1.007.658 1.007.658
Knjigovodstvena vrijednost dionice 3.056,95 3.164,31 3.175,08 3.269,23
SAETAK IMBENIKA RIZIKA
Redovno poslovanje Izdavatelja kao i sam Izdavatelj izloeno je brojnim, prije svega vanjskim rizicima na koje Izdavatelj nema neposrednog utjecaja kao to su rizici vezani uz poslovno okruenje u kojem uredno posluje te itav niz politikih i makroekonomskih rizika. Svi naprijed navedeni rizici koji su detaljno obrazloeni u nastavku Prospekta, osim to utjeu na poslovanje Izdavatelja, ujedno neposredno utjeu i na ulagatelje izlaui njihovo ulaganje neizvjesnostima u smislu ostvarenja dobiti odnosno riziku nastanka gubitaka. Prije donoenja odluke o ulaganju u dionice Izdavatelja svaki potencijalni ulagatelj duan je uzeti u obzir naprijed navedene rizike, kako one koji su vezani uz samog Izdavatelja tako i one vezane uz izdavanje dionica, te samostalno donijeti odluku o isplativosti ulaganja.
IMBENICI RIZIKA VEZANI UZ IZDAVATELJA
U dijelu Prospekta koji se odnosi na rizike, detaljno su obraeni imbenici rizika kojima je izloeno poslovanje Izdavatelja. Izloenost nekim od navedenih rizika ocjenjena je neznatnom obzirom na uobiajene uvjete poslovanja. Poslovanje Izdavatelja izravno je, ali i neizravno, kroz poslovanje korisnika njegovih usluga, ovisno o ekonomskoj aktivnosti u svijetu i regiji te osobito o promjenjivosti naftnog trita, pri emu su te aktivnosti izloene brojnim promjenama u svjetskom, regionalnom i lokalnom gospodarstvu, ali i ekonomskim, financijskim i politikim uvjetima na koje Izdavatelj ne moe utjecati (promjene trinih ciklusa i potranje za naftom te makroekonomskih imbenika, uvoenje ogranienja u trgovinskoj razmjeni, inflacije i promjene kamatnih stopa, znaajne promjene vrijednosti valuta, reakcije mjerodavnih tijela na ekonomske i energetske uvjete i razvoj, trgovaki sporovi i zaustavljanje radova, ratovi, neprijateljstva, prirodne nepogode, ili terorizam). Bilo kakve budue promjene kako na svjetskom tako i na regionalnom tritu, ukljuujui, ali ne ograniavajui se na poremeaje trgovinske razmjene, i/ili zaustavljanje ili ogranienje isporuka nafte, i/ili oporavak vodeih svjetskih gospodarstava, svakako bi se na odgovarajui nain odrazilo i na sveukupno poslovanje Izdavatelja. S tim u svezi svakako je potrebno napomenuti kako je Izdavatelj upravo iz razloga izloenosti svjetskoj trgovini, u odreenoj mjeri izloen i valutnom riziku budui da znaajni dio prihoda ostvaruje u stranoj valuti (ameriki dolar, USD i EUR). Nadalje, dugorone kreditne obveze Izdavatelja takoer su denominirane u stranoj valuti (ameriki dolar) to dodatno naglaava izloenost Izdavatelja valutnom riziku. Pri tome je bitno napomenuti kako je Izdavatelj izrazito nisko zadueno drutvo zbog ega je tek neznatno izloen kako valutnom riziku u tom segmentu, tako i riziku eventualnih promjena kamatnih stopa posebno uzme li se u obzir injenica kako je za jedini dugoroni kredit ugovorena fiksna kamatna stopa. Izdavatelj vei dio redovnog poslovanja temelji na redovitim
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
11
prihodima i novanim tokovima ostvarenim u proteklim financijskim godinama zbog ega do dana ovog Prospekta nije bilo potrebe za znaajnijim zajmovima kojima bi se osigurao odreeni iznos novanih sredstava kako radi ulaganja u predviene investicije, tako niti radi podmirenja dospjelih obveza, a ime je takoer smanjen i mogui utjecaj rizika likvidnosti na redovno poslovanje Izdavatelja. Osim naprijed navedenih rizika koji nastaju izravno ili neizravno kao posljedica promjena na svjetskom odnosno regionalnom tritu, na poslovanje Izdavatelja odreeni utjecaj imaju i konkurentna drutva na regionalnoj razini, ali i rafinerije o ijim preraenim koliinama nafte ovisi razina transporta nafte.
IMBENICI RIZIKA VEZANI ZA ULAGANJA U DIONICE
Trina vrijednost dionica moe biti iznimno volatilnog karaktera pod utjecajem volatilnosti cjelokupnog trita kapitala, makroekonomskih kretanja na tritima na kojima Izdavatelj posluje, razlike izmeu oekivanja financijskih analitiara u odnosu na ostvarene rezultate, aktivnosti u segmentu spajanja, pripajanja, akvizicija i sklapanja stratekih partnerstva, potencijalnih potresa kod povezanih strana (stratekih partnera, kupaca, dobavljaa i sl.), nestabilnosti poslovnog modela Izdavatelja kao i ciklinosti sektora u kojem posluje. Ukoliko navedeni faktori imaju negativan predznak, postoji znaajan rizik od pada trine vrijednosti dionica. Nadalje, svaki ulagatelj mora biti svjestan da na tritu postoji rizik da nee moi prodati svoje dionice u bilo koje vrijeme po fer trinoj cijeni. Naime, trina cijena dionica je promjenjiva obzirom da je formiranje cijene dionice na tritu vrijednosnih papira pod utjecajem zakona ponude i potranje, zbog ega moe postati predmetom naglih i znaajnih padova. Trite kapitala u Hrvatskoj je relativno malo trite s ogranienom likvidnou te je promjenjivije u odnosu na velika razvijena trita kapitala Zapadne Europe ili SAD. Tijekom zadnjih godina proivjelo je znaajne fluktuacije cijena i prometa koje bi u budunosti mogle imati nepovoljan utjecaj na trinu cijenu dionica neovisno o rezultatima poslovanja Izdavatelja odnosno neovisno o njegovom financijskom stanju.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
12
1 ODGOVORNE OSOBE
1.1 ODGOVORNE OSOBE ZA INFORMACIJE SADRANE U PROSPEKTU
Za sve informacije sadrane u Prospektu odgovorne osobe su:
Ime i prezime Funkcija u
Jadranski naftovod d.d. Zagreb
OIB
Nadzorni odbor
Goran Kovaevi predsjednik Nadzornog odbora 13958021830
Vlado Andui zamjenik predsjednika NO 74394897266
Kreimir Komljenovi lan Nadzornog odbora 44845178072
Tihomir Ivevi lan Nadzornog odbora 94745880013
Ime i prezime Funkcija u
Jadranski naftovod d.d. Zagreb
OIB
Uprava
Dragan Kovaevi predsjednik Uprave 33926608012
Jaka Marasovi lan Uprave 36142750450
Bruno ari lan Uprave 09148905387
1.2 IZJAVA ODGOVORNIH OSOBA
Poduzevi sve potrebne mjere, izjavljujemo da su, prema naim saznanjima, informacije u Prospektu u skladu s injenicama te da injenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost prospekta nisu izostavljene.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
13
2 OSOBE ZADUENE ZA REVIZIJU FINANCIJSKIH INFORMACIJA
2.1 REVIZIJA FINANCIJSKIH IZVJEA
Ime ili tvrtka osobe koja je odgovorna za reviziju financijskih izvjea u razdoblju koje pokrivaju povijesne financijske informacije, ukljuujui i njihov status u pravnoj osobi. Poslove revizije financijskih izvjetaja za 2009. godinu obavio je: Deloitte d.o.o. , OIB 11686457780 Radnika cesta 80 Zagreb Osoba odgovorna za reviziju je ovlateni revizor Branislav Vrtanik Poslove revizije financijskih izvjetaja za 2010. godinu obavio je: Deloitte d.o.o. , OIB 11686457780 Radnika cesta 80 Zagreb Osoba odgovorna za reviziju je ovlateni revizor Branislav Vrtanik Poslove revizije financijskih izvjetaja za 2011. godinu obavio je: Deloitte d.o.o. , OIB 11686457780 Radnika cesta 80 Zagreb Osoba odgovorna za reviziju je ovlateni revizor Branislav Vrtanik Poslove revizije financijskih izvjetaja za 2012. godinu obavio je: Deloitte d.o.o. , OIB 11686457780 Radnika cesta 80 Zagreb Osoba odgovorna za reviziju je ovlateni revizor Branislav Vrtanik U razdoblju koje pokrivaju povijesne financijske informacije prikazane u Prospektu, nije dolo do otkaza niti promjene fizike ili pravne osobe koja je odgovorna za reviziju financijskih izvjea.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
14
3 IZABRANE FINANCIJSKE INFORMACIJE
3.1 IZABRANE POVIJESNE FINANCIJSKE INFORMACIJE O IZDAVATELJU
Kljuni financijski podaci za 2009., 2010., 2011. i 2012. godinu (revidirana izvjea)
u tisuama kuna 2009 2010 2011 2012
Poslovni prihodi 448.982 441.723 420.079 456.187
Poslovni rashodi 300.413 319.599 357.609 376.929
Dobit iz poslovnih aktivnosti 148.569 122.124 62.470 79.258
Neto dobit 118.481 106.161 61.411 94.879
Prihodi od prodaje - temeljna djelatnost 443.716 421.776 411.217 401.059
Dobit prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA) 299.162 285.596 245.917 280.037
Ukupna imovina 3.368.189 3.401.049 3.494.170 3.618.846
Kapital i rezerve 3.080.362 3.188.545 3.199.398 3.294.266
Kreditno zaduenje 82.787 83.180 91.661 94.763
Investicije u dugotrajnu materijalnu i nematerijalnu imovinu 472.316 187.710 288.510 306.131
Novana sredstva iz poslovnih aktivnosti 318.019 177.491 275.880 225.150
Stopa EBITDA 67,40% 67,70% 59,80% 69,82%
Stopa neto dobiti 26,70% 25,20% 14,90% 23,66%
Rentabilnost vlastitog kapitala 4,89% 3,75% 1,92% 2,88%
Rentabilnost imovine 4,34% 3,49% 1,88% 2,70%
Koeficijent tekue likvidnosti 1,42 6,08 5,03 5,07
Koeficijent zaduenosti 0,08 0,05 0,07 0,07
Odabrani pokazatelji iz bilance stanja za 2009., 2010., 2011. i 2012. godinu (revidirana izvjea)
u tisuama kuna 2009 2010 2011 2012
Ukupna aktiva 3.368.189 3.401.049 3.494.169 3.618.846
Dugotrajna imovina 2.825.480 2.616.485 2.746.476 2.893.178
Materijalna imovina 2.559.500 2.534.613 2.652.425 2.794.833
Ostala dugotrajna imovina 265.98 81.872 94.051 98.345
Kratkotrajna imovina 542.709 784.564 747.693 725.668
Zalihe 7.457 7.756 10.307 9.396
Potraivanja 63.850 71.100 77.454 111.442
Novac i novani ekvivalenti 154.771 216.476 271.074 95.253
Ostala kratkotrajna imovina 316.631 489.232 388.858 509.577
Kapital i rezerve 3.080.362 3.188.545 3.199.398 3.294.266
Temeljni kapital 2.720.677 2.720.677 2.720.677 2.720.677
Dugoroni dug 107.008 124.652 146.236 147.801
Kratkorone obveze 180.819 87.852 148.535 176.779
Ukupna pasiva 3.368.189 3.401.049 3.494.169 3.618.846
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
15
4 IMBENICI RIZIKA POSLOVANJA IZDAVATELJA
Ulaganjem u dionice ulagai se izlau brojnim rizicima te bi prije ulaganja svaki ulaga trebao detaljno prouiti sve informacije o predmetnim rizicima, zajedno s ostalim informacijama koje su navedene u Prospektu, obzirom da bi takvo ulaganje moglo znaajno utjecati na ostvarenu dobit odnosno gubitak ulagaa. U nastavku su navedeni rizici kojima je izloen Izdavatelj i njegovo podruje poslovanja, a koji predstavljaju minimum informacija koje potencijalni ulagai trebaju uzeti u obzir prilikom donoenja odluke o eventualnom ulaganju u dionice. Nie navedeni rizici predstavljaju iskljuivo najvanije rizike koji su svojstveni Izdavatelju, meutim isti ne obuhvaaju one dodatne rizike koji u trenutku sastavljanja Prospekta nisu bili poznati ili ih Izdavatelj trenutno smatra nevanima, a koji bi mogli znaajno ili tetno utjecati na poslovanje Izdavatelja, njegovo financijsko stanje i rezultate poslovanja, a samim time i na pad trine cijene dionica. Uz sve ovdje iznesene rizike kljuno je da potencijalni ulagai samostalno procjene financijsko stanje, potencijal i rizike vezane uz Izdavatelja i tek temeljem istog donesu odluku o eventualnom ulaganju u dionice Izdavatelja, u protivnom bi mogli izgubiti znaajan dio ulaganja.
4.1 OPERATIVNI RIZIK
Poslovanje Izdavatelja ovisno je o energetskoj politici, gospodarskim kretanjima te posebno o potranji derivata i preradi rafinerija za koje Izdavatelj transportira naftu. Razina transporta nafte za rafinerije u regiji izloena je promjenama u regionalnom i lokalnom gospodarstvu, zatim ekonomskim, energetskim i politikim imbenicima na koje Izdavatelj ne moe utjecati. Znaajniji poremeaji na naftnom tritu i pad potranje za naftom negativno bi se odrazili na budue poslovanje Izdavatelja.
4.2 MOGUNOST UTJECAJA DIONIARA SA NAJVEIM UDJELOM NA INTERESE KOJI SE MOGU RAZLIKOVATI OD INTERESA IZDAVATELJA
Dioniar Izdavatelja s najveim udjelom ima odreeni utjecaj na poslovanje Izdavatelja putem svojim prava i ovlatenja koja mu pripadaju kao lanu skuptine drutva. Tako primjerice dioniari s najveim udjelom mogu imati utjecaj na donoenje odluke o izboru i razrjeenju lanova Nadzornog odbora (koji biraju Upravu drutva), upotrebi dobiti, promjenama temeljnog kapitala, povlaenju dionica s trita vrijednosnih papira te o izmjenama Statuta.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
16
4.3 KADROVSKI RIZIK
Veliki dio redovne djelatnosti Izdavatelja temelji se na kvalitetnoj i kvalificiranoj radnoj snazi. Zbog toga Izdavatelj osigurava primjenu odgovarajue razine radnih i socijalnih prava koja su radnicima zajamena vaeim zakonodavstvom Republike Hrvatske (ukljuujui, ali ne ograniavajui se na udruenja radnika u sindikate). U sluaju nemogunosti Izdavatelja da zadri kvalitetno i sposobno osoblje, naroito u segmentu vieg i srednjeg menadmenta, kao i nemogunosti da zaposli struno i kvalificirano osoblje u skladu s planiranom dinamikom rasta poslovanja, isto bi se moglo negativno odraziti kako na njegovo poslovanje tako i na njegove financijske rezultate. Na poslovanje i financijske rezultate bi ujedno mogli utjecati i eventualni zastoji poslovanja, trajkovi ili druge industrijske akcije koje su, sukladno pozitivnim radno pravnim propisima, radnici ovlateni poduzimati u svrhu zatite svojih prava. Meutim, Izdavatelj je takvom riziku neznatno izloen obzirom da, kako je naprijed navedeno, uredno osigurava ispunjenje svih prava predvienih pozitivnim radnim zakonodavstvom.
4.4 VALUTNI RIZIK
Izdavatelj je izloen valutnom riziku koji proizlazi iz ostvarenih prihoda kao i dugoronoj kreditnoj obvezni denominiranih u stranoj valuti. Drutvo je izloeno promjeni valutnoj teaja amerikog dolara i eura (USD i EUR) obzirom je znaajan iznos potraivanja i prihoda denominiran u tim valutama. Takoer, dugorona kreditna obveza prema centralnoj banci Libya denominirana je u amerikom dolaru. Stoga kretanje teajeva izmeu amerikog dolara, eura i kune mogu imati utjecaj na budue poslovne rezultate i novane tokove drutva. Upravljanje ovim rizikom provodi se prirodnom zatitom, na nain da se potreban iznos novanih sredstava dri u amerikim dolarima u kojima su iskazane dugorone obveze. Analiza osjetljivosti strane valute nalazi se u Revidiranom godinjem izvjetaju za 2011. godinu na str. 48. te za 2012. godinu na str. 51.
4.5 KREDITNI I KAMATNI RIZIK
Izdavatelj vei dio poslovanja temelji na redovitim prihodima i novanim tokovima ostvarenim u proteklim financijskim godinama te stoga nije bilo potrebe za znaajnijim zajmovima kojima bi se osigurao odreeni iznos novanih sredstava kako radi ulaganja u predviene investicije, tako niti radi podmirenja dospjelih obveza. Za jedini dugoroni kredit, i to kredit Centralne banke Libya, ugovorena je fiksna kamatna stopa. Iz tog je razloga Izdavatelj neznatno izloen ovoj vrsti rizika.
4.6 RIZIK LIKVIDNOSTI
Razborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva odravanje dostatne koliine novca, osiguravanje raspoloivosti financijskih sredstava adekvatnim iznosom ugovorenih kreditnih
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
17
linija i sposobnost podmirenja svih obveza. Cilj Izdavatelja je odravanje fleksibilnosti financiranja na nain da ugovorene kreditne linije budu dostupne. Odgovornost za upravljanje rizikom likvidnosti snosi Uprava, koja postavlja odgovarajui okvir za upravljanje rizikom likvidnosti, s ciljem upravljanja kratkoronim, srednjoronim i dugoronim zahtjevima financiranja i likvidnosti. Drutvo upravlja rizikom likvidnosti odravajui odgovarajuu rezervu financijske imovine, kontinuirano usporeujui planirani i ostvareni tijek novca uz praenje dospijea potraivanja i obveza. Tablina analiza rizika likvidnosti nalazi se u Revidiranom godinjem izvjetaju za 2011. godinu na str. 49. te za 2012. godinu na str. 52.
4.7 RIZIK TRITA
Razina transporta nafte ovisna je o koliini prerade nafte u rafinerijama uzdu trase, na to Izdavatelj ne moe utjecati te je stoga izloen predmetnom riziku.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
18
5 INFORMACIJE O IZDAVATELJU
5.1 POVIJEST I RAZVOJ IZDAVATELJA
5.1.1 TVRTKA
Tvrtka izdavatelja glasi: JADRANSKI NAFTOVOD, dioniko drutvo
5.1.2 SJEDITE
Sjedite izdavatelja je u Zagrebu, Miramarska cesta 24, Trgovaki sud registracije je trgovaki sud u Zagrebu, matini broj subjekta je 080118427
5.1.3 PRAVNI OBLIK
Izdavatelj je registriran kao dioniko drutvo, sa sjeditem u Zagrebu, Miramarska cesta 24. Telefon: +385 (0)1 / 30-39-999.
5.1.4 OSNIVANJE
Za datum osnivanja Izdavatelja u obliku dionikog drutva smatra se dan 27. srpnja 1993. godine. Izdavatelj je pravni slijednik (univerzalna sukcesija) Jugoslavenskog naftovoda osnovanog 27.08.1974. godine. Pretvorba u dioniko drutvo izvrena je 27.07.1993. godine. kada je Rjeenjem Okrunog suda u Zagrebu, broj Fi-809/93 od 27.07.1993. godine na reg. Ul. 1-34273 upisana promjena oblika organiziranja pretvorbom, tako da tvrtka glasi: JADRANSKI NAFTOVOD dioniko drutvo, Zagreb, Avenija Vukovar 14.
5.1.5 ZNAAJNI DOGAAJI
Jadranski naftovod je projektiran i graen u razdoblju od 1974. 1979. godine kao moderan,
pouzdan i ekonomian sustav transporta nafte te stavljen u pogon 22. prosinca 1979. godine.
Projektiranog kapaciteta od 34 milijuna tona transporta nafte godinje (MTG), a instaliranog 20
MTG transporta, naftovod je graen za potrebe rafinerija u bivoj Jugoslaviji (24 MTG), korisnika
u Maarskoj i bivoj ehoslovakoj (10 MTG). Ukupni kapacitet spremnikog prostora JANAF-a
iznosi danas (veljaa 2013.) 1,3 mil. m3 za sirovu naftu i 100.000 m3 za naftne derivate.
U okviru izgradnje naftovodnog sustava JANAF-a, na lokaciji Terminala Omialj, izgraena je
1977. godine i Tankerska luka luka posebne namjene.
Odlukom Vlade Republike Hrvatske od 9. svibnja 2002. godine promijenio se status Tankerske
luke Omialj, koja je postala luka otvorena za javni promet i dijelom Luke Rijeka. JANAF je postao
koncesionar, na 32 godine, koji obavlja koncesijsku djelatnost ukrcaja i iskrcaja tekueg tereta te
koritenja i odravanja suprastrukture, sukladno obvezama iz Ugovora o koncesiji.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
19
Dananji korisnici JANAF-a su: INA-Rafinerija nafte Sisak i INA-Rafinerija nafte Rijeka (u
Hrvatskoj), Rafinerija nafte Brod (u Bosni i Hercegovini) te rafinerije NIS-a, Panevo i Novi Sad
(u Srbiji).
Jadranski naftovod je u razdoblju od 1979. do kraja lipnja 2012. godine transportirao oko 185
milijuna tona nafte. Najvei prosjeni godinji transport nafte od 7,9 milijuna tona bio je u
razdoblju od 1986. do 1991. godine, a najvei transport od 9,7 milijuna tona ostvaren je 1990.
godine. Posljednjih godina transport nafte je oko 6-7 mil. tona. Za domae, rafinerije INA-e,
transportirano je 39%, a za potrebe inozemnih korisnika 61% nafte, to pokazuje meunarodni
karakter naftovoda.
Luka u Omilju prihvatila je do kraja lipnja 2012. godine 2.469 tankera nafte i naftnih derivata.
Najznaajnije JANAF-ove dogradnje ukljuuju: reverziranje dionice Sisak - Virje - Gola (1989.
godine), izgradnju podmorskog naftovoda Omialj - Urinj (1995. godine) i izgradnju zaobilaznog
naftovoda Slobodnica - Donja Vrba (1999. godine); reverziranje dionice Sisak Omialj (2013.
godine); dogradnju spremnikog prostora za naftu na terminalima u Omilju (1992. 1998. i
2003. godine) i Sisku (2010. i 2012. godine); modernizaciju sustava (2008. / 2010. godine). Uz
to, u lipnju 2009. godine kupljen je Terminal naftnih derivata itnjak, Zagreb kapaciteta 40.000
m3.
Reverziranje dionice Sisak - Virje - Gola omoguilo je redovnu opskrbu INA-Rafinerije nafte Sisak
tijekom domovinskog rata, kada nije bio mogu transport nafte iz smjera Omilja. Ovaj smjer
dobave nafte i danas koriste sve rafinerije na trasi JANAF-a, osim INA - Rafinerija nafte Rijeka.
Izgradnjom podmorskog naftovoda Omialj Urinj, JANAF je dobio znaajnog korisnika, INA -
Rafineriju nafte Rijeka, a omoguena je i bolja zatita okolia (mora) sukladno propisima te vea
sigurnost opskrbe naftom.
Kako je dio naftovoda prolazio kroz Bosnu i Hercegovinu (s terminalom u Bosanskom Brodu),
Vlada Republike Hrvatske je 9. srpnja 1998. godine donijela Odluku o utvrivanju interesa
drave za izgradnju naftovoda na dionici Slobodnica - Donja Vrba, kojim se zaobilazi teritorij
susjedne drave te u cjelini omoguava transport nafte kroz teritorij Republike Hrvatske.
Nakon raspada bive Jugoslavije, Republika Srbija je Uredbom od 20. veljae 1992. godine
oduzela imovinu JANAF-a u Srbiji, tako da naftovod od tada svojim istonim krakom zavrava
kod Sotina na Dunavu, gdje je u 1998. godini izgraena Mjerna stanica Sotin. Zbog gubitka
imovine u Srbiji, Vlada je na sjednici od 2. travnja 1998. godine, prihvatila prijedlog za sklapanje
Ugovora izmeu Republike Hrvatske i JANAF-a o preuzimanju otplate duga po Novom
financijskom sporazumu iz 1998. godine (Londonski klub) i ustupanju dijela imovine, kojim se
Republika Hrvatska obvezuje, umjesto JANAF-a, otplaivati dio duga, a Drutvo istovremeno
ustupiti Republici Hrvatskoj sva svoja prava na dio imovine na teritoriju Republike Srbije.
Od 2007. godine zapoeo je intenzivan investicijski ciklus, koji obuhvaa posebno dinaminu
faznu gradnju novih spremnikih kapaciteta za naftu i derivate nafte, namijenjenih uglavnom za
skladitenje dravnih obveznih zaliha. Tako je na Terminalu Sisak izgraeno (2010, 2012) pet
novih spremnika kapaciteta 400.000 m3, a na Terminalu Omialj je zapoela (2011) gradnja tri
spremnika kapaciteta 240.000 m3. Zbog obveze skladitenja dravnih obveznih zaliha te za
potrebe komercijalnog skladitenja kupljen je Terminal derivata nafte itnjak, Zagreb. U 2013.
godini planira se zavretak postupka dobivanja dozvola za rad projekta reverzibilnog transporta
na dionici Sisak Omialj ime e se omoguiti opskrba naftom iz pravca Maarske i rafinerije
nafte u Rijeci, to e poveati sigurnost opskrbe svih rafinerija na trasi JANAF-a jer e se moi
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
20
opskrbljivati naftom iz dva dobavna pravca, Omilja i Maarske. Izvoz nafte e biti mogu nakon
dogradnje Terminala i Luke Omialj.
U razdoblju 2005. - 2010. godine provodila su se znaajna ulaganja u modernizaciju sustava:
Komunikacijsko-informacijski sustav (zavren 2007. godine, uz daljnja unaprjeenja i
dogradnje); Sustav nadzora i upravljanja - SCADA (sveano puten u rad 10.10.2009. godine);
Geografsko informacijski sustav (zavren u listopadu 2009. godine); Elektro-energetski sustav
(zavren u studenom 2009. godine); a s ciljem poveanja sigurnosti transporta nafte i zatite
okolia, odravanja pogonske sposobnosti transporta u okvirima instaliranog, odnosno
projektiranog kapaciteta, te produenja vijeka trajanja naftovoda.
Uz to, redovito se provodi zatita i poveanje sigurnosti sustava i to: kontrolom integriteta
cjevovoda inteligentnim ureajem, ocjenama stanja i sanacijama, antikorozivnom zatitom,
odravanjem spremnikog prostora i dr.
S ciljem poboljanja poslovnog sustava JANAF posluje u skladu sa zahtjevima meunarodnih
normi: ISO 9001:2008, Sustav upravljanja kvalitetom; ISO 14001:2004, Sustav upravljanja
zatitom okolia i OHSAS 18001:2007, Sustav upravljanja zatitom zdravlja i sigurnosti.
Certifikacija je provedena dana 7. prosinca 2005. od strane meunarodne akreditacijske tvrtke
BVQI (danas BVC), prva recertifikacija napravljena je u prosincu 2008, a druga u prosincu 2011.
godine.
Ispunjavajui zakonske obveze iz paketa energetskih zakona donesenih 2001. godine, JANAF je
dokazao svoju tehniku i financijsku kvalificiranost te strunu osposobljenost za obavljanje
djelatnosti transporta nafte i skladitenja nafte i naftnih derivata. Temeljem toga, JANAF je od
Vijea za regulaciju energetskih djelatnosti dana 31.10.2003. godine ishodio Dozvolu za
obavljanje energetske djelatnosti transporta nafte naftovodom i drugim oblicima transporta kao
i Dozvolu za obavljanje energetske djelatnosti skladitenja nafte i naftnih derivata. Dozvole su
izdane na maksimalni mogui rok od 15 godina.
Od 27. srpnja 1993. godine JANAF posluje kao dioniko drutvo u veinskom dravnom
vlasnitvu, a naziv tvrtke glasi: Jadranski naftovod, dioniko drutvo. Nadalje, rjeenjem
nadlenog suda od 3. srpnja 2009. godine provedeno je poveanje temeljnog kapitala Drutva
koji iznosi 2.720.676.600,00 HRK. Vlasnici dionica (31. prosinca 2012. godine) su:
AUDIO/Hrvatski zavod za mirovinsko osiguranje 37,26%, HANDA 26,28%, INA-Industrija nafte
d.d. 11,80%, AUDIO/Republika Hrvatska 10,66%, Hrvatska elektroprivreda d.d. 5,36%,
AUDIO/Dravna agencija za sanaciju banaka (DAB) 4,30% i ostali dioniari 4,34%.
5.2 ZNAAJNA ULAGANJA
5.2.1 ZNAAJNE INVESTICIJE PO GODINAMA
U razdoblju od 2009. do 2011. godine JANAF je bio u intenzivnom investicijskim ciklusu koji se
nastavio i u 2012. godini. Pri tome je od 2009. do 2012. uloeno 1,3 mlrd, a u 2013. se planira
iznos ulaganja od 440,6 mil kuna.
Investiranje prethodnih godina bilo je usmjereno prvenstveno na nove projekte skladitenja nafte i
naftnih derivata te poveanje sigurnosti transporta i opskrbe naftom, i to ulaganjima u: poveanje
kapaciteta skladitenja nafte i naftnih derivata, modernizaciju i dogradnju sustava transporta i
skladitenja, objekte sigurnosti i zatite ljudi, opreme i okolia.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
21
Izvori financiranja bili su vlastita sredstva tvrtke akumulirana iz poslovanja i dokapitalizacije, a sva
ulaganja se odnose na tuzemstvo.
Znaajna ulaganja u razdoblju 2009. - 2012. godine su ostvarena u sljedee objekte i sustave:
Modernizacija sustava transporta odnosi se na novi sustav nadzora i upravljanja (SCADA
sustav), koji omoguuje praenje rada opreme u postrojenjima i upravljanje transportom i
skladitenjem sirove nafte iz kontrolnih centara na Terminalu Sisak i na Terminalu Omialj,
zatim na elektro-energetski, komunikacijsko-informacijski te geografsko-informacijski
sustav. Projekti modernizacije su zavreni, a daljnja manja ulaganja se provode s ciljem
unaprjeenja sustava i njihove prilagodbe novim kapacitetima.
Projekt reverzibilnog transporta nafte iz pravca Maarske, na dionici Sisak-Omialj je zavren
s gradnjom svih potrebnih objekata, a ishoenje dozvola je u tijeku. Projekt e poveati
sigurnost opskrbe naftom rafinerija na trasi JANAF-a, te je jedan od uvjeta i za izvoz nafte na
trite Mediterana.
Podmorski naftovod otok Krk-kopno -u razdoblju do 2012. godine ulaganja su bila uglavnom u
pripremi projektne dokumentacije, rjeavanje imovinsko-pravnih odnosa i ishoenje
dozvola. Nakon dobivene graevinske dozvole u tijeku je priprema gradnje projekta.
Projekti spremnikih kapaciteta za naftu i derivate nafte za:
- skladitenje dravnih obveznih zaliha i to: spremnici za naftu kapaciteta 240.000 m3
na Terminalu Sisak; priprema i poetak ulaganja u spremnike za naftu kapaciteta
240.000 m3na terminalu Omialj; kupnja Terminala derivata nafte itnjak, Zagreb,
njegova modernizacije te priprema gradnje novih spremnika.
- potrebe transporta nafte i komercijalnog skladitenja i to: spremnici za naftu
kapaciteta 160.000 m3 za naftu na Terminalu Sisak; kupnja Terminala derivata nafte
itnjak, Zagreb kapaciteta 40.000 m3 uz daljnja ulaganja u njegovu modernizaciju i
poveanje kapaciteta.
- Izgradnjom ovih spremnika kapacitet ukupnog spremnikog prostora JANAF-a za
naftu iznosi danas 1,3 mil. m3, a za derivate 100.000 m3.
Projekti ispitivanja, ocjene stanja i sanacije cjevovoda, spremnika i dr. provode se
kontinuirano sa svrhom sigurnosti transporta i skladitenja te produenja vijeka rada
naftovoda i spremnika, kao i sigurnosti opskrbe naftom te zatite i sigurnosti ljudi, opreme i
okolia.
5.2.2 TEKUE I PLANIRANE BUDUE INVESTICIJE
Planom ulaganja u 2013. godini predvia se:
Nastavak gradnje spremnika za skladitenje obveznih zaliha nafte na Terminalu Omialj
kapaciteta 240.000 m3 s planom zavretka u 2013. godini.
Nastavak modernizacije Terminala itnjak i poetak gradnje spremnika za skladitenje
obveznih zaliha derivata nafte kapaciteta 100.000 m3 s planom zavretka u 2014. godini.
Priprema gradnje podmorskog naftovoda otok Krk kopno koji se predvia financirati iz
sredstava EU.
Nastavak projekata ispitivanja, ocjene stanja i sanacije cjevovoda, spremnika i dr.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
22
6 PREGLED POSLOVANJA
6.1 GLAVNE AKTIVNOSTI
6.1.1 PREDMET POSLOVANJA
Glavna djelatnost Izdavatelja
Temeljne djelatnosti Izdavatelja su: transport nafte, skladitenje nafte i skladitenje derivata. U
zadnjih nekoliko godina JANAF pojaano ulae u djelatnost skladitenja nafte i derivata u cilju
diversifikacije poslovanja i smanjenja ovisnosti o djelatnosti transporta nafte.
Glavne poslovne aktivnosti Izdavatelja su domai i meunarodni transport nafte, skladitenje
nafte i skladitenje naftnih derivata. Navedene djelatnosti odvijaju se unutar sustava JANAF-a
koji se sastoji od:
Cjevovoda dugakog 622km s dionicama:
- Omialj Sisak
- Sisak Virje Gola (granica s Maarskom)
- Virje Lendava
- Sisak Slavonski Brod
- Slavonski Brod Sotin (granica sa Srbijom)
prihvatno otpremnog Terminala Omialj na otoku Krku sa skladinim prostorom od
760.000 m3 za naftu i 60.000 m3 za naftne derivate te pripadajuim pumpnim i mjernim
stanicama i Luke Omialj;
prihvatno-otpremnog terminala u Sisku, Virju i Slavonskom Brodu sa skladinim
prostorom (u Sisku od 500.000 m3 i Virju od 40.000 m3) te pripadajuim pumpnim i
mjernim stanicama;
podmorskog naftovoda Omialj Urinj duine 7,2 km koji povezuje Terminal Omialj i
INA-Rafineriju nafte Rijeka;
terminal naftnih derivata JANAF-itnjak u Zagrebu (40.000 m3).
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
23
Djelatnosti Izdavatelja upisane u sudski registar
Prekrcaj tereta i skladitenje Ostale pratee djelatnosti u prometu Djelatnost ostalih agencija u prometu Skupljanje, proiavanje i distribucija vode Istra. i razvoj u tehn. i tehnol. znan. Trgovina na veliko i posredovanje u trgovini, osim trgovine motornim vozilima i motociklima Poslovanje nekretninama Tehniko ispitivanje i analiza Izdavanje knjiga Izdavanje novina Tiskanje novina Promidba (reklama i propaganda) Raunalne i srodne aktivnosti Ugostiteljstvo Opskrba brodova u luci terminala Omialj Dorada nafte Izvoenje investicijskih radova u inozemstvu Ustupanje investicijskih radova stranoj osobi u Republici Hrvatskoj Usluge u podruju mjeriteljske djelatnosti Servis, ispitivanje i ovjeravanje: turbinskih i obujamskih protonih mjerila, mjerila tlaka, mjerila temperature, mjerila gustoe, mjerila viskoziteta i mjerila razine Zastupanje inozemnih tvrtki Mjenjaki poslovi Voenje, organizacija i nadzor investicija (rekonstrukcija, odravanje), nabava i kontrola opreme i radova i graenje Izrada investicijske dokumentacije, izrada tehnike dokumentacije i tehniki nadzor Struni poslovi zatite okolia Arhitektonske djelatnosti i inenjerstvo te s njima povezano tehniko savjetovanje Skupljanje, oporaba i/ili zbrinjavanje otpada odnosno djelatnost gospodarenja posebnim kategorijama otpada Poslovi dravne izmjere i katastra nekretnina i to: Izradba elaborata stalnih geodetskih toaka za potrebe osnovnih geodetskih radova Izvoenje geodetskih radova za potrebe izmjere, oznaivanja i odravanja dravne granice Izradba elaborata topografske izmjere i izradbe dravnih karata Izradba elaborata katastarske izmjere i tehnike reambulacije Izradba parcelacijskih i drugih geodetskih elaborata katastra zemljita Izradba parcelacijskih i drugih geodetskih elaborata katastra nekretnina Izradba elaborata katastra vodova i tehniko voenje katastra vodova Izradba posebnih geodetskih podloga za prostorno planiranje i graditeljsko projektiranje, izradba geodetskoga projekta, izradba elaborata o iskolenju graevine, kontrolna geodetska mjerenja pri izgradnji i odravanju graevina (praenje moguih pomaka) Izradba situacijskih nacrta za objekte za koje ne treba izraditi geodetski projekt Iskolenje graevina Izradba posebnih geodetskih podloga za zatiena i tiena podruja Geodetski radovi u komasacijama Poslovi strunog nadzora nad radovima: izradbe elaborata katastra vodova i tehnikog voenja katastra vodova, izradbe posebnih geodetskih podloga za prostorno planiranje i graditeljsko projektiranje, izradbu geodetskoga projekta, izradbu elaborata o iskolenju graevine, kontrolna geodetska mjerenja pri izgradnji i odravanju graevina (praenje moguih pomaka), iskolenja graevina i izradba posebnih geodetskih podloga za zatiena i tiena podruja Transport nafte naftovodima i drugim nespomenutim oblicima transporta Transport naftnih derivata produktovodima i drugim nespomenutim oblicima transporta
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
24
Ostale aktivnosti izdavatelja Drutvo e bez upisa u sudski registar obavljati i druge djelatnosti u manjem opsegu koje slue djelatnosti upisanoj u sudski registar i koje se uobiajeno obavljaju uz tu djelatnost u manjem opsegu ili povremeno, odnosno koje doprinose potpunijem iskoritavanju kapaciteta koji se koriste za obavljanje upisane djelatnosti
6.1.2 NOVA PODRUJA POSLOVANJA
U prikazanom vremenskom periodu za koji su u Prospekt ukljueni financijski podaci o poslovanju (2009.-2012.) nije bilo uvoenja novih proizvoda ili usluga, a koji bi imali znaajan utjecaj na poslovanje Izdavatelja.
6.2 GLAVNA TRITA
Glavna trita na kojima Izdavatelj djeluje su: Republika Hrvatska, Republika Bosna i
Hercegovina, te Republika Srbija.
Geografska distribucija prihoda od temeljne djelatnosti Drutva (revidirana izvjea):
u tisuama kn 2009 2010 2011 2012
Republika Hrvatska 167.741 183.436 213.567 214.137
Republika Srbija 164.676 140.167 112.317 104.769
Republika Bosna i Hercegovina 84.734 77.909 77.550 82.153
vicarska Konfederacija 26.566 19.947 Republika Austrija
317 5.047
Republika Cipar
2.736
Ukupno 443.716 421.776 411.217 401.059
Prikaz cjelokupnih prihoda po djelatnostima nalaze se na:
Revidirani izvjetaji, na str.:
2009. 2010. 2011. 2012.
Prihodi od prodaje u dijelu "Izvjee o stanju Drutva"
11 9 9 8
6.3 IZNIMNI DOGAAJI
U poslovanju Izdavatelja nije bilo iznimnih dogaaja niti injenica, a s utjecajem na informacije iznesene u tokama.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
25
6.4 PATENTI, LICENCE I NOVI PROIZVODNI PROCESI
Drutvo ne raspolae patentima, licencijama, znaajnim ugovorima ili novim proizvodnim procesima koji su od bitnog znaaja za profitabilnost. Drutvo ne ulae u programe istraivanja. Razvoj je organiziran u sklopu Sektora razvoja i kontrolinga, unutar Slube razvoja i planiranja. U tijeku je priprema Strategije razvoja Drutva od 2013. do 2020. godine te Plana razvoja poslovanja od 2013. do 2016. godine.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
26
7 ORGANIZACIJSKA STRUKTURA
7.1 GRUPA
Izdavatelj je tijekom 2010. godine osnovao dva ovisna drutva (Drutva keri) u potpunom vlasnitvu Izdavatelja (100% udjela): Janaf upravljanje projektima d.o.o., Zagreb i Janaf Terminal Brod, Brod, Republika Bosna i Hercegovina. Navedena Drutva keri zapoela su s poslovanjem krajem 2010. godine. Financijske transakcije Drutava keri materijalno su neznaajne i ne mogu imati znaajan uinak na procjenu JANAF-ove imovine i obveza, financijskog poloaja ili dobitaka i gubitaka.
7.2 OVISNA DRUTVA
Izdavatelj je osnovao dvije (2) tvrtke keri u kojima dri 100% udjela.
To su :
- 1.Tvrtka: JANAF-TERMINAL BROD drutvo s ogranienom odgovornou Brod, drutvo
je upisano u sudski registar Okrunog privrednog suda u Doboju, pod brojem MBS: 57-
01-0219-10,
- Skraena tvrtka: JANAF-BROD d.o.o. Brod;
- Sjedite: Brod, Zmaj Jove Jovanovia bb,
- Temeljni kapital: 2.000,00 KM, uplaen u cijelosti;
- Skuptina drutva: JANAF d.d.;
- Uprava direktor, zastupa drutvo samostalno i pojedinano.
Tvrtka ima predstavnitvo u RH u Slavonskom Brodu, Donja Vrba.
- 2.Tvrtka:JANAF-upravljanje projektima, drutvo s ogranienom odgovornou za
usluge
- skraena tvrtka: JANAF-upravljanje projektima, d.o.o
- Sjedite : Zagreb, Miramarska cesta 24
- Temeljni kapital: 20.000,00 kn
- Skuptina drutva: Uprava JANAF-a d.d.
- Uprava direktor, zastupa drutvo samostalno i pojedinano
- Osnivaki akt : Izjava o osnivanju
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
27
8 NEKRETNINE, POGONI I OPREMA
8.1 DUGOTRAJNA MATERIJALNA IMOVINA
Informacije o postojeoj i planiranoj dugotrajnoj imovini nalaze se na:
Revidirani izvjetaji, na str.:
2009. 2010. 2011. 2012.
Postojea dugotrajna imovina 24 - 27 25 - 28 32 - 35 34 - 37
Investicije (planirana imovina) u dijelu "Izvjee o stanju Drutva" 13 - 15
11 - 13, te dopuna str.3 11 - 15 9 - 12
Tereta na imovini nema.
Drutvo raspolae s 34 automobila u operativnom leasingu, koja nisu dio dugotrajne imovine.
8.2 UTJECAJ NA OKOLI
Informacije o zatiti okolia nalaze se na str. 13. Revidiranih godinjih izvjetaja za 2012. godinu, u dijelu Izvjee o stanju Drutva.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
28
9 POSLOVNI I FINANCIJSKI PREGLED
9.1 FINANCIJSKO STANJE
Financijsko stanje Izdavatelja primarno je determinirano vertikalnom (odnos vlastitih i uzajmljenih izvora) i horizontalnom (rona usklaenost imovine i obveza) strukturom bilance stanja. Obzirom da Izdavatelj u minimalnoj mjeri koristi kreditne izvore sredstava vanjskih subjekata likvidnost poslovanja Izdavatelja je na eljenoj razini. Odabrani pokazatelji iz bilance stanja za 2009., 2010., 2011. i 2012. godinu (revidirana izvjea)
u tisuama kuna 2009 2010 2011 2012
Ukupna aktiva 3.368.189 3.401.049 3.494.169 3.618.846
Dugotrajna imovina 2.825.480 2.616.485 2.746.476 2.893.178
Materijalna imovina 2.559.500 2.534.613 2.652.425 2.794.833
Ostala dugotrajna imovina 265.980 81.872 94.051 98.345
Kratkotrajna imovina 542.709 784.564 747.693 725.668
Zalihe 7.457 7.756 10.307 9.396
Potraivanja 63.850 71.100 77.454 111.442
Novac i novani ekvivalenti 154.771 216.476 271.074 95.253
Ostala kratkotrajna imovina 316.631 489.232 388.858 509.577
Kapital i rezerve 3.080.362 3.188.545 3.199.398 3.294.266
Temeljni kapital 2.720.677 2.720.677 2.720.677 2.720.677
Dugoroni dug 107.008 124.652 146.236 147.801
Kratkorone obveze 180.819 87.852 148.535 176.779
Ukupna pasiva 3.368.189 3.401.049 3.494.169 3.618.846
Sve promjene vidljive u priloenom detaljno su opisane u Revizorskim izvjetajima za 2009.,2010., 2011. i 2012. godinu, a koji su sastavni dio ovog Prospekta i nalaze se u toki 20.
9.2 POSLOVNI REZULTATI
Kljuni financijski podaci za 2009., 2010., 2011. i 2012. godinu (revidirana izvjea)
u tisuama kuna 2009 2010 2011 2012
Poslovni prihodi 448.982 441.723 420.079 456.187
Poslovni rashodi 300.413 319.599 357.609 376.929
Dobit iz poslovnih aktivnosti 148.569 122.124 62.470 79.258
Neto dobit 118.481 106.161 61.411 94.879
Prihodi od prodaje - temeljna djelatnost 443.716 421.776 411.217 401.059
Dobit prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA) 299.162 285.596 245.917 280.037
Ukupna imovina 3.368.189 3.401.049 3.494.170 3.618.846
Kapital i rezerve 3.080.362 3.188.545 3.199.398 3.294.266
Kreditno zaduenje 82.787 83.180 91.661 94.763
Investicije u dugotrajnu materijalnu i nematerijalnu imovinu 472.316 187.710 288.510 306.131
Novana sredstva iz poslovnih aktivnosti 318.019 177.491 275.880 225.150
Stopa EBITDA 67,40% 67,70% 59,80% 69,82%
Stopa neto dobiti 26,70% 25,20% 14,90% 23,66%
Rentabilnost vlastitog kapitala 4,89% 3,75% 1,92% 2,88%
Rentabilnost imovine 4,34% 3,49% 1,88% 2,70%
Koeficijent tekue likvidnosti 1,42 6,08 5,03 5,07
Koeficijent zaduenosti 0,08 0,05 0,07 0,07
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
29
Tijekom perioda 2009.-2012. nije bilo znaajnih iznimnih dogaaja, a koji su znaajnije utjecali na poslovne rezultate izdavatelja. Sve promjene vidljive u priloenom detaljno su opisane u Revizorskim izvjetajima za 2009., 2010., 2011. i 2012. godinu, a koji su sastavni dio ovog Prospekta i nalaze se u toki 20. Izdavatelj ne raspolae informacijama u vezi vladinih, gospodarskih, fiskalnih, monetarnih ili politikih imbenika koji znaajno utjeu, ili bi mogli znaajno utjecati, izravno ili neizravno, na poslovanje Drutva.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
30
10 IZVORI SREDSTAVA
10.1 INFORMACIJE O IZVORIMA NOVANIH SREDSTAVA
Informacije o izvorima novanih sredstava izdavatelja (kratkoronim i dugoronim),pojanjenje iznosa i izvora te opis novanog toka izdavatelja kao i informacije o bonitetu i strukturi financiranja izdavatelja. Kapital je preteiti izvor sredstava Izdavatelja to je vidljivo iz priloenih tablica u nastavku. Ukupni iznos kapitala na dan 31.12.2012. godine:
u tisuama kn 31.12.2012
Temeljni kapital 2.720.677
Rezerve 263.840
Zadrana dobit 214.870
Dobit poslovne godine 94.879
Ukupno 3.294.266
Zaduenost na dan 31.12.2012. godine:
u tisuama kn 31.12.2012
Obveze prema povezanim poduzetnicima 326
Obveze prema dobavljaima 127.802
Obveze prema zaposlenima 5.936
Obveze za poreze, doprinose i slina davanja 4.576
Ostale kratkorone obveze 4.046
Ukupno kratkorone obveze* 142.619
Obveze prema bankama 94.761
Ukupno dugorone obveze** 94.761
Ukupno 237.380
* Iskazane kratkorone obveze su nedospjele.
** Dugorone obveze odnose se na obveze za glavnicu i kamate po kreditu Centralne Banke Libya. Navedene obveze ne mogu se otplaivati jer su predmet sukcesije izmeu zemalja slijednica bive Jugoslavije.
10.2 NOVANI TOKOVI
Podaci o novanim tokovima za 2009., 2010., 2011. i 2012. godinu (revidirana izvjea)
u tisuama kn 2009 2010 2011 2012
Novani tok od poslovnih aktivnosti 318.019 177.491 275.880 225.150
Novani tok od investicijskih aktivnosti -269.075 -390.966 -420.973 -400.971
Novani tok od financijskih aktivnosti -46.386 275.180 199.691 0
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
31
Sve promjene vidljive u priloenom detaljno su opisane u Revizorskim izvjetajima za 2009., 2010., 2011. i 2012. godinu, a koji su sastavni dio ovog Prospekta i nalaze se u toki 20.
10.3 OGRANIENJA U KORITENJU KAPITALNIH SREDSTAVA
Nema ogranienja u koritenju kapitalnih sredstava koja su znaajno utjecala ili bi mogla znaajno utjecati, izravno ili neizravno, na poslovanje izdavatelja.
10.4 PREDVIENI IZVORI FINANCIRANJA
Predvieni izvor financiranja potreban za stjecanje planirane dugotrajne imovine (znaajne pokretnine i nekretnine) te budue investicije na koje se Uprava Izdavatelja ve obvezala jesu vlastita sredstva Izdavatelja.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
32
11 ISTRAIVANJA I RAZVOJ, PATENTI I LICENCE
Drutvo ne raspolae patentima, licencijama, znaajnim ugovorima ili novim proizvodnim procesima koji su od bitnog znaaja za profitabilnost. Drutvo ne ulae u programe istraivanja. Razvoj je organiziran u sklopu Sektora razvoja i kontrolinga, unutar Slube razvoja i planiranja. U tijeku je priprema Strategije razvoja Drutva od 2013. do 2020. godine, te Plana razvoja poslovanja od 2013. do 2016. godine.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
33
12 TRENDOVI
12.1 TREND I UTJECAJ NA IZDAVATELJA
U odnosu na kraj 2011. godine na kraju 2012. godine zabiljeeni su sljedei trendovi:
Prihodi od temeljne djelatnosti Izdavatelja transporta nafte i skladitenja nafte i naftnih derivata iznose 395,6 mil. kuna manji su za 2,2% od ostvarenja prethodne godine, a za 1,1% su vei od planiranih vrijednosti;
Ukupni prihodi u iznosu od 487,6 mil. kuna za 9,6% su vei u odnosu na isto razdoblje prethodne godine, i za 21,4% od plana, kao rezultat veeg ostvarenja ostalih poslovnih i financijskih prihoda. Prihodi od prodaje ine 82,2% ukupnih prihoda.
Ukupni rashodi iznose 383,2 mil. kuna i poveani su za 13,8 mil. kuna ili 3,7% u odnosu
na iskazane rashode u prethodnoj godini, a od planiranih rashoda su vei za 13,1%. Poslovni rashodi ine 97,7% ukupnih rashoda u tekuem razdoblju.
Bruto dobit razdoblja, u iznosu od 104,4 mil. kuna, vea je za 38,1% od ostvarene dobiti
u istom razdoblju prethodne godine. Iskazana neto dobit, u iznosu od 96,8 mil. kuna vea je za 57,7% u odnosu na dobit prethodne godine (neto dobit tekue godine, bez koritenja porezne olakice za reinvestiranu dobit, bila bi za 35,7 % vea nego u prethodnoj godini).
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
34
13 PREDVIANJA ILI PROC JENE DOBITI
Ne oekuju se znaajne promjene ili predvianja promjene financijskih podataka koji bi mogli biti uzrokovani odreenom poslovnom transakcijom/poslom. Izdavatelj ne predvia razvoj poslovnih dogaaja, niti procjenjuje dobit buduih razdoblja za potrebe Prospekta. Ista nije predviana, niti procjenjivana ranijim dokumentima usporedive prirode i cilja sastavljanja.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
35
14 UPRAVNA, RUKOVODEA I NADZORNA TIJELA I VIE POSLOVODSTVO
14.1 LANOVI UPRAVE, NADZORNOG ODBORA I VII RUKOVODITELJI
Imena, poslovne adrese i funkcije koje u izdavatelju obavljaju sljedee osobe: A. lanovi upravnih i nadzornih tijela
14.1.1 LANOVI NADZORNOG ODBORA
Goran Kovaevi imenovani lan NO (HANDA)
Predsjednik NO od 23.05.2012.
mandat od 30.sijenja 2012. mandat do 15.07.2013.
Zvanje: diplomirani ekonomist, Ekonomski fakultet u Splitu
ravnatelj HANDA-e, Zagreb, Trg Nikole ubia Zrinskog 3
16 godina radnog iskustva na podruju znanosti, financija i marketinga, HPD-voditelj-
retail bankarstva (2006.-2012.), direktor IMEX Banke d.d. (1996.-2006.), predava na
ekonomskom fakultetu u Splitu
Strani jezici: engleski
IZJAVE:
nije obiteljski povezan s ostalim lanovima NO, Uprave i direktorima JANAF-a
u posljednjih pet godina nije bio niti je sada lan Uprava ili NO bilo kojeg drugog
trgovakog drutva, nije osuivan u vezi kaznenih djela s elementima prijevare niti
drugih slubenih optubi ili sankcija, niti je djelovao u bilo kojem drutvu pod steajem
ili likvidacijom niti mu je sudskom odlukom ili odlukom drugog regulatornog tijela
izreena mjera zabrane rada.
Vlado Andui zamjenik predsjednika NO
izabran za lana NO 23.05.2012.godine istek mandata: 23.05.2016.
lan, zaposlen u Raiffeisen bank Austria, d.d., Zagreb na funkciji regionalnog managera
prodaje - poslovanje s pravnim osobama.
Zvanje: diplomirani ekonomist (Ekonomski fakultet u Zagrebu, smjer Organizacija i
upravljanje)
28 godina radnog iskustva od ega 19 na radu u gospodarstvu na poslovima financija, a 9
u bankarstvu na poslovima direktora podrunice na podruju Grada Siska Raiffeisen
bank Austria.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
36
u prethodne 3 godine bio je direktor Podrunice Sisak, Raiffeisen bank Hrvatska, a od
2011. godine je regionalni manager prodaje iste banke
Strani jezici: engleski
IZJAVE:
nije obiteljski povezan s ostalim lanovima NO, Uprave i direktorima JANAF-a
u posljednjih pet godina nije bio niti je sada lan Uprava ili NO bilo kojeg drugog
trgovakog drutva, nije osuivan u vezi kaznenih djela s elementima prijevare, niti
drugih slubenih optubi ili sankcija, niti je djelovao u bilo kojem drutvu pod steajem
ili likvidacijom niti mu je sudskom odlukom ili odlukom drugog regulatornog tijela
izreena mjera zabrane rada.
Kreimir Komljenovi imenovani lan NO (HANDA)
imenovan 06.02.2012. istek mandata- 26.10.2015. .godine
direktor pogona EL-TO Zagreb, HEP proizvodnja d.o.o.
Zvanje: dipl. inenjer elektrotehnike i raunarstva, Fakultet elektrotehnike i raunarstva,
Zagreb
12 godina radnog iskustva u HEP-proizvodnji u kojem razdoblju se i dalje struno
usavravao te poloio struni ispit za obavljanje poslova graditeljstva podruje
elektrotehnika, kao i ispit za protueksplozijske zatite elektrinih ureaja i instalacija te
je autor vie objavljenih strunih lanaka iz podruja energetike
u posljednje 3 godine bio je rukovoditelj proizvodnje u termoelektrani EL-TO Zagreb.
IZJAVE:
nije obiteljski povezan s ostalim lanovima NO, Uprave i direktorima JANAF-a
u posljednjih pet godina i sada je lan Uprave (direktor) privatnog drutva Mali Mrak
d.o.o., nije osuivan u vezi kaznenih djela s elementima prijevare, niti drugih slubenih
optubi ili sankcija, niti je djelovao u bilo kojem drutvu pod steajem ili likvidacijom niti
mu je sudskom odlukom ili odlukom drugog regulatornog tijela izreena mjera zabrane
rada.
Tihomir Ivevi predstavnik radnika u NO, lan
lan Nadzornog odbora JANAF-a od 2012. godine, predstavnik radnika u NO, imenovan
od strane Radnikog vijea
Mandat od 02.11.2012. do 02.11.2016.
Zvanje: dipl. inenjer elektrotehnike, smjer elektrostrojarstvo i automatizacija,
Elektrotehniki fakultet u Zagrebu;
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
37
Zaposlen u JANAF-u d.d. od 02.07.2001. godine;
Ukupni radni sta 31 godina i 1 mjesec, radni sta u JANAF u 11 godina i 7 mjeseci,
Poslovna adresa: Zagreb, Miramarska cesta 24.
Znanje i radno iskustvo do dolaska u JANAF
Voditelj Odjela elektromontae ELEKTROKEM d.o.o. (2000.-2001.)
Voditelj tehnike slube GOD-PROM d.o.o. (2000.)
Voditelj tehnikog odjela, direktor SVJETLO d.d. (1985. 2000.)
Inenjer na poslovima razvoja RADE KONAR razvoj proizvoda i proizvodnje (1981.
1985.)
Radno iskustvo u JANAF-u
Voditelj Odjela odravanja elektroenergetike (2005-)
Inenjer elektroenergetike I. (2001-2005)
IZJAVE:
Nije obiteljski povezan s ostalim lanovima NO, Uprave i direktorima JANAF-a;
u posljednjih pet godina nije bio niti je sada lan Uprava ili NO bilo kojeg drugog
trgovakog drutva, nije osuivan u vezi kaznenih djela s elementima prijevare, niti
drugih slubenih optubi ili sankcija, niti je djelovao u bilo kojem drutvu pod steajem
ili likvidacijom niti mu je sudskom odlukom ili odlukom drugog regulatornog tijela
izreena mjera zabrane rada.
14.1.2 UPRAVA
dr. sc. DRAGAN KOVAEVI, predsjednik Uprave
Doktor ekonomskih znanosti i profesor poslovnih financija i meunarodnih financija,
Zaposlen na mjestu Predsjednika uprave JANAF-a od 10. veljae 2012. godine,
Ukupni radni sta do dolaska u JANAF 18 godina,
Poslovna adresa: Zagreb, Miramarska cesta 241
Znanje i radno iskustvo do dolaska u JANAF
Direktor Centra ekonomskog razvoja,
lan Uprave Zagrebakog holdinga,
lan Uprave Gradske plinare,
1 Napomena: vrijedi za sve lanove Uprave i direktore
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
38
Direktor Agencije za nadzor mirovinskih fondova i osiguranja,
Profesor poslovnih financija i trita kapitala,
Znanstveni suradnik na znanstveno strunim projektima Sveuilita u Zagrebu,
Konzultant i savjetnik Amerike agencije za razvoj (USAID) za uspostavu investicijskih i
mirovinskih fondova u regiji te financijsko restrukturiranje kompanija,
lan Glavnog odbora Udruge svjetskih regulatora trita kapitala,
lan Glavnog odbora Hrvatskog drutva ekonomista,
Internal Quality Auditor Upgrade according to the requirements of ISO 9001:2008.
IZJAVE:
nije obiteljski povezan s ostalim lanovima NO, Uprave i direktorima JANAF-a,
u posljednjih pet godina bio direktor Centa za ekonomski razvoj, lan Uprave
Zagrebakog holdinga a potom i lan NO istog, direktor drutva Raeljke d.o.o. i FINKOR
d.o.o., nije osuivan u vezi kaznenih djela s elementima prijevare, niti drugih slubenih
optubi ili sankcija, niti je djelovao u bilo kojem drutvu pod steajem ili likvidacijom niti
je sudskom odlukom ili odlukom drugog regulatornog tijela bio iskljuen te mu nije bio
zabranjen rad u takvim tijelima u najmanje posljednjih pet godina i ne postoje
informacije koje bi se slijedom navedenog trebale objaviti,
ne obavlja djelatnost izvan Izdavatelja koja bi utjecala na izdavatelja.
JAKA MARASOVI, lan Uprave
Dipl. in. graevinarstva, struni ispit iz podruja graevinarstva,
Zaposlen na mjestu lana Uprave od 10.veljae 2012. godine,
Ukupni radni sta do dolaska u JANAF 33 godine
Poslovna adresa: Zagreb, Miramarska cesta 24
Znanje i radno iskustvo do dolaska u JANAF
Rad na kapitalnoj izgradnji energetskih i industrijskih objekata ( HE Orlovac, HE
Zakuac, HE ale, Tvornica glinice Obrovac, Tvornica suspenzione polimerizacije
Jugovinil),
lan Poglavarstva Split,
Generalni direktor Hrvatskih voda,
Zastupnik u Saboru,
Internal Quality Auditor Upgrade according to the requirements of ISO 9001:2008.
IZJAVE:
nije obiteljski povezan s ostalim lanovima NO, Uprave i direktorima JANAF-a,
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
39
u posljednjih pet godina nije bio niti je sada lan Uprava ili NO bilo kojeg drugog
trgovakog drutva, nije osuivan u vezi kaznenih djela s elementima prijevare, niti
drugih slubenih optubi ili sankcija, niti je djelovao u bilo kojem drutvu pod steajem
ili likvidacijom niti mu je sudskom odlukom ili odlukom drugog regulatornog tijela bio
iskljuen te mu nije bio zabranjen rad u takvim tijelima u najmanje posljednjih pet
godina i ne postoje informacije koje bi se slijedom navedenog trebale objaviti,
ne obavlja djelatnost izvan Izdavatelja koja bi utjecala na izdavatelja.
BRUNO ARI, lan Uprave
Dipl. in. strojarstva,
Zaposlen na mjestu lana Uprave od 10. veljae 2012. godine,
Ukupni radni sta do dolaska u JANAF 30 godina
Poslovna adresa: Zagreb, Miramarska cesta 24
Znanje i radno iskustvo do dolaska u JANAF
Pomonik direktora Tiskare Vjesnik,
Direktor Merix d.o.o. Zagreb, proizvodnja opreme i ambalae za potrebe farmaceutske
industrije,
Grijanje, Zagreb, proizvodnja i montaa Tehniki direktor,
lan Izvrnog odbora Hrvatskog konjikog saveza u prethodnom sazivu,
lan Skuptine Hrvatskog olimpijskog odbora u prethodnom sazivu,
Internal Quality Auditor Upgrade according to the requirements of ISO 9001:2008.
IZJAVE:
nije obiteljski povezan s ostalim lanovima NO, Uprave i direktorima JANAF-a,
u posljednjih pet godina nije bio niti je sada lan Uprava ili NO bilo kojeg drugog
trgovakog drutva, nije osuivan u vezi kaznenih djela s elementima prijevare, niti
drugih slubenih optubi ili sankcija, niti je djelovao u bilo kojem drutvu pod steajem
ili likvidacijom niti mu je sudskom odlukom ili odlukom drugog regulatornog tijela bio
iskljuen te mu nije bio zabranjen rad u takvim tijelima u najmanje posljednjih pet
godina i ne postoje informacije koje bi se slijedom navedenog trebale objaviti,
ne obavlja djelatnost izvan Izdavatelja koja bi utjecala na izdavatelja.
-
Jedinstveni Prospekt za uvrtenje
40
B. Vii rukovoditelji Svaki vii rukovoditelj koji je znaajan za procjenu strunog znanja i iskustva u upravljanju poslovanjem izdavatelja, kao i naznaku znaajnih djelatnosti koje obavljaju izvan izdavatelja a koje su od utjecaja na izdavatelja.
14.1.3 VIE POSLOVODSTVO
Direktor Sektora transporta nafte
HRVOJE KARAI, dipl. inenjer strojarstva
Fakultet strojarstva i brodogradnje u Zagrebu, smjer brodostrojarski; poloen struni
ispit,
lan Hrvatske komore arhitekata i inenjera u graditeljstvu,
Zaposlen u JANAF-u d.d. od 03.09.2001. godine,
Ukupni radni sta 14 godina i 4 mjeseca,
Radni sta u JANAF-u d.d. 10 godina i 11 mjeseci,
Poslovna adresa: Zagreb, Miramarska cesta 24.
Znanje i radno iskustvo do dolaska u JANAF
Inenjering za naftu i plin d.o.o., Zagreb - Projektant
Radno iskustvo u JANAF-u
Inenjer izgradnje II
Voditelj objekta u izgradnji II
Strani jezici:
engleski,
njemaki.
Dodatne edukacije
Internal Quality Auditor Upgrade according to the requirements of ISO 9001:2008
IZJAVE:
nije obiteljski povezan s ostalim lanovima NO, Uprave i direktorima JANAF-a,
u posljednjih pet godina nije bio niti je sada lan Uprava ili NO bilo kojeg drugog
trgovakog drutva, nije osuivan u vezi kaznenih djela s elementima prijevare, niti