Izvješće o solventnosti i financijskom stanju (SFCR)

Izvješće o solventnosti i financijskom stanju (SFCR)

Poslovna godina 2017

Merkur osiguranje d.d.

Izvješće o solventnosti i financijskom stanju (SFCR) Strana 2 / 77

Merkur osiguranje d.d. 10.05.2018

SADRŽAJ SAŽETAK ............................................................................................................................................................. 4

A. POSLOVANJE I REZULTATI..................................................................................................................... 8

A.1 INFORMACIJE U VEZI S POSLOVANJEM ............................................................................................................... 8

A.2 REZULTATI PREUZIMANJA RIZIKA .................................................................................................................... 10

A.3 REZULTATI ULAGANJA ................................................................................................................................... 12

A.4 REZULTATI OSTALIH DJELATNOSTI ................................................................................................................. 14

A.5 SVE OSTALE INFORMACIJE ............................................................................................................................. 15

B. SUSTAV UPRAVLJANJA ............................................................................................................................ 16

B.1 OPĆE INFORMACIJE O SUSTAVU UPRAVLJANJA ................................................................................................ 16

B.2 ZAHTJEVI U VEZI S POSLOVNIM UGLEDOM I ISKUSTVOM.................................................................................... 24

B.3 SUSTAV UPRAVLJANJA RIZIKOM UKLJUČUJUĆI VLASTITU PROCJENU RIZIKA I SOLVENTNOSTI ............................. 25

B.4 SUSTAV UNUTARNJE KONTROLE ..................................................................................................................... 33

B.5 FUNKCIJA UNUTARNJE REVIZIJE ...................................................................................................................... 35

B.6 AKTUARSKA FUNKCIJA ................................................................................................................................... 36

B.7 IZDVAJANJE POSLOVA ................................................................................................................................... 37

B.8 SVE OSTALE INFORMACIJE ............................................................................................................................. 37

C. PROFIL RIZIČNOSTI ............................................................................................................................... 38

C.1 PREUZETI RIZIK OSIGURANJA .......................................................................................................................... 38

C.2 TRŽIŠNI RIZIK................................................................................................................................................. 42

C.3 KREDITNI RIZIK .............................................................................................................................................. 45

C.4 RIZIK LIKVIDNOSTI ......................................................................................................................................... 47

C.5 OPERATIVNI RIZIK .......................................................................................................................................... 48

C.6 OSTALI ZNAČAJNI RIZICI ................................................................................................................................ 49

C.7 SVE OSTALE INFORMACIJE ............................................................................................................................. 49

D. VREDNOVANJE ZA POTREBE SOLVENTNOSTI .................................................................................. 50

D.1 IMOVINA ....................................................................................................................................................... 50

D.2 TEHNIČKE PRIČUVE ........................................................................................................................................ 54

D.3 OSTALE OBVEZE ........................................................................................................................................... 61

D.4 ALTERNATIVNE METODE VREDNOVANJA ......................................................................................................... 63

E. UPRAVLJANJE KAPITALOM ...................................................................................................................... 64

E.1 VLASTITA SREDSTVA ..................................................................................................................................... 64

E.2 POTREBNI SOLVENTNI KAPITAL (SCR) I MINIMALNI POTREBNI KAPITAL(MCR) .................................................... 66

E.3 UPORABA PODMODULA RIZIKA VLASNIČKIH VRIJEDNOSNIH PAPIRA ................................................................... 66

E.4 UNUTARNJI MODEL ........................................................................................................................................ 66

E.5 NEUSKLAĐENOST .......................................................................................................................................... 66

E.6 SVE OSTALE INFORMACIJE ............................................................................................................................. 66



PRILOZI .............................................................................................................................................................. 67

PRILOG 1: BILANCA VREDNOVANA PREMA SOLVENTNOSTI II – S.02.01.02 ................................................................... 67

PRILOG 2: PREMIJE, ODŠTETNI ZAHTJEVI I IZDACI PO VRSTI OSIGURANJA – S.05.01.02. ................................................ 68

PRILOG 3: PREMIJE, ODŠTETNI ZAHTJEVI I IZDACI PO DRŽAVI - S.05.02.01................................................................... 70

PRILOG 4: TEHNIČKE PRIČUVE ZA ŽIVOTNO I SLT ZDRAVSTVENO OSIGURANJE – S.12.01.02. ....................................... 71

PRILOG 5: TEHNIČKE PRIČUVE ZA NEŽIVOTNO OSIGURANJE - S.17.01.02 .................................................................... 72

PRILOG 6: ODŠTETNI ZAHTJEVI NEŽIVOTNOG OSIGURANJA - S.19.01.21 .................................................................... 73

PRILOG 7: VLASTITA SREDSTVA - S.23.01.01 ............................................................................................................ 74

PRILOG 8: POTREBNI SOLVENTNI KAPITAL – ZA DRUŠTVA KOJA PRIMJENJUJU STANDARDNU FORMULU - S.25.01.21 ...... 75

PRILOG 9: MINIMALNI POTREBNI KAPITAL – DJELATNOST ŽIVOTNOG I DJELATNOST NEŽIVOTNOG OSIGURANJA -

S.28.02.01 .............................................................................................................................................................. 76



SAŽETAK

Izvješće o solventnosti i financijskom stanju (dalje u tekstu: SFCR) Merkur osiguranja d.d. (dalje u tekstu: Dru-štvo) pripremljeno je u skladu sa Zakonom o osiguranju (NN, br. 30/15), Direktivom 2009/138/EZ Europskog parlamenta i Vijeća Solventnost II , Delegiranom Uredbe Komisije (EU) br. 2015/35) i EIOPA-inom Smjernicom o izvješćivanju i javnoj objavi (Bos-15/109).

SFCR pruža relevantne kvantitativne i kvalitativne informacije kako bi omogućio sveobuhvatnu i točnu sliku solventnosti i financijskog položaja Društva.

Ovo izvješće obuhvaća poslovanje i rezultate Društva, njegov sustav upravljanja, profil rizičnosti, vrednova-nje za potrebe solventnosti te upravljanje kapitalom. Sadržaj SFCR-a prvenstveno se odnosi na izvještajno razdoblje.

Uprava društva snosi odgovornost za sva područja navedena u izvještaju, uz pomoć različitih upravljačkih i kontrolnih funkcija koje su zadužene za praćenje i upravljanje. Fokus Društva je povećanje broja ugovora o osiguranju u skladu s njihovim pravilima i uvjetima. Društvo je dužno držati dovoljno sredstava za obveze osiguranika u svakom trenutku te je primarna odgovornost Uprave društva da osigura dostatan kapital za potrebe solventnosti primjeren veličini Društva u skladu s očekivanim operativnim zahtjevima Društva.

Poslovanje i rezultati

2017. godina bila je uspješna poslovna godina te je nakon pada premijskog prihoda zabilježenog u 2016. godi-ni ponovno ostvaren rast. Poslovni rezultati za 2017. godinu pokazatelj su daljnjeg jačanja pozicije Društva. Kao 7. osiguratelj po volumenu premije života s tržišnim udjelom od 8,6%, Društvo je svjesno svoje uloge na hrvatskom tržištu osiguranja koja je praćena procesom digitalizacije upravljanja prodajom i portfeljem te inovativnim proizvodima zdravstvenog osiguranja koje Društvo planira uvoditi korak po korak.

Kontinuiranom uspješnom poslovanju doprinosi 218 motiviranih i educiranih zaposlenika Društva što je dobar temelj za ostvarenje vrhunskih rezultata i u sljedećim godinama.

U 2017. godini Društvo je ostvarilo neto dobit od 27,7 milijuna kuna što je odraz stabilnosti poslovanja Druš-tva, strogog upravljanja troškovima i konzervativne politike ulaganja. Unatoč implementiranoj strategiji rasta, Društvo je primjenjivalo selektivnu politiku u preuzimanju osiguranja s težištem na profitabilnosti, neovisno o mogućim premijskim gubicima. Takvo načelo upravljanja nastavit će se primjenjivati i u idućim godinama.

U 2017. godini, Društvo je ostvarilo zaračunatu bruto premiju od 280,1 milijuna kuna što predstavlja poveća-nje od 3,4% u odnosu na 2016. godinu, dok je tržište raslo 2,5%, što je pozicioniralo Društvo na 11. mjesto osiguratelja u Hrvatskoj po volumenu premije s ukupnim tržišnim udjelom od 3,1%. U segmentu životnih osiguranja Društvo je zabilježilo rast od 3,5% i zauzima 7. mjesto na tržištu s udjelom od 8,6%. U segmentu neživotnih osiguranja, kojima dominira osiguranje automobilske odgovornosti (33,5%) koje Društvo ne nudi, ostvaren je rast zaračunate bruto premije od 3,2% (u odnosu na rast tržišta od 3,0%) te je udio Društva na tržištu 0,4%.

Prema podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (dalje u tekstu: HANFA), ukupna zaračunata bruto premija svih hrvatskih osiguratelja u 2017. godini bilježi porast od 2,5% u odnosu na 2016. Glavni čim-benici koji su utjecali na poslovanje osiguratelja na hrvatskom tržištu osiguranja su nastavak pada kamatnih stopa, rast BDP-a i kreditnog rejtinga Republike Hrvatske, ali i kriza u najvećem hrvatskom trgovačkom lancu koja je eskalirala u drugom kvartalu 2017. godine. Značajan utjecaj, unatoč boljim makroekonomskim pokaza-teljima, i dalje ima iseljavanje stanovništva, posebno mladih.

U 2017. godini na hrvatskom tržištu osiguranja poslovalo je 20 osigurateljnih društava s ostvarenom ukup-nom zaračunatom premijom od 8,9 milijardi kuna.

Kako bi se zadržala financijska stabilnost i sigurnost, poslovni ciljevi Društva su usmjereni na daljnje poveća-nje profitabilnosti Društva kroz rast premijskog prihoda i povećanje tržišnog udjela zajedno s novim mjerama prihvata u osiguranje te smanjenjem poslovnih troškova.

Društvo značajan napor ulaže u oprezno praćenje i reagiranje na trendove tržišta, striktno slijedeći strategiju profitabilnosti. Tijekom 2017. Društvo je nastavilo proces implementacije dobrovoljnog zdravstvenog osigu-



ranja te je u konačnici lansiralo vrlo atraktivne i inovativne proizvode dobrovoljnog zdravstvenog osiguranja, a što je popratilo marketinškom kampanjom. Kao reakciju na prepoznate potrebe tržišta i nove regulatorne zahtjeve Društvo je u 2017. započelo s prodajom nove generacije cjenika životnih osiguranja.

Sustav upravljanja

Društvo smatra da je odgovorno i dosljedno korporativno upravljanje preduvjet sigurnog i stabilnog poslova-nja, rasta i razvoja vrijednosti za dioničare, osiguranike i druge zainteresirane strane. Društvo u poslovanju primjenjuje vanjsku i unutarnju regulativu, kao i smjernice matičnog društva, vodeći pri tome računa da su navedene smjernice u skladu sa zakonskim odredbama Republike Hrvatske.

Dioničari svoje pravo glasa koriste na skupštinama koje saziva Uprava nakon što Nadzorni odbor da svoju suglasnost na odluke i podnese ih Skupštini na usvajanje, sukladno Statutu i odredbama mjerodavnih zakona.

Skupština osobito odlučuje o pitanjima imenovanja članova Nadzornog odbora, usvajanju godišnjih financij-skih izvještaja, raspodjeli dobiti te imenovanju revizora Društva.

Uprava vodi poslove Društva i zastupa Društvo prema trećim osobama. Uprava osigurava da Društvo posluje u skladu s pravilima o upravljanju rizicima, da osigurava i održava adekvatnu razinu kapitala u odnosu na rizike kojima je izloženo u svom poslovanju, upravlja kontrolnim funkcijama, omogućava nesmetano obavljanje unutarnje i vanjske revizije, sastavlja financijske izvještaje i druga izvješća u skladu s računovodstvenim propi-sima i standardima te izvještava HANFA-u.

Nadzorni odbor nadzire vođenje poslovanja Društva te imenuje i opoziva članove Uprave, odobrava godišnje financijske izvještaje, podnosi Glavnoj skupštini pisano izvješće o obavljenom nadzoru, zastupa Društvo is-pred Uprave i daje prethodnu suglasnost na odluke Uprave kad je to propisano zakonom ili Statutom Društva.

Uspostavljena je efikasna suradnja Uprave i Nadzornog odbora. Uprava redovno (putem financijskih izvještaja koje podnosi na tromjesečnom i godišnjem nivou) izvješćuje Nadzorni odbor o poslovanju Društva te o reali-zaciji financijskih planova.

Ustrojem učinkovitog sustava upravljanja rizicima, koji je implementiran u cjelokupnu organizaciju i sve vido-ve poslovanja, Društvo je osiguralo učinkovitu distribuciju uloga i odgovornosti, sustav informiranja i izvješta-vanja te operativnu neovisnost pri izvršavanju zadataka svih sudionika pa tako i ključnih funkcija. Implementi-ran je model upravljanja rizicima koji podrazumijeva uspostavu procesa upravljanja rizicima s trima linijama obrane: upravljanje poslovanjem, nadzor funkcioniranja sustava upravljanja rizicima te osiguranje provedbe zadanih načela. Provedba procesa vlastite procjene rizika i solventnosti (dalje u tekstu: ORSA) u smislu pravo-vremene, cjelovite i potpune anticipativne procjene vlastitih rizika i solventnosti, od iznimne je važnosti za Društvo i provodi se po potrebi, a najmanje jedanput godišnje. ORSA predstavlja cjelinu svih procesa i proce-dura kojima je namjera i zadatak identifikacija, procjena, praćenje, upravljanje i izvještavanje o kratkoročnim i dugoročnim rizicima kojima je osiguravajuće društvo izloženo ili bi moglo biti izloženo u budućnosti, kao i određivanje vlastitog kapitala potrebnog da bi Društvo u svakom trenutku bilo solventno, tj. osiguralo pokriće ukupne potrebe solventnosti.

Profil rizičnosti

Upravljanje rizicima kojima je Društvo izloženo obavlja se redovito u okviru poslovanja. Upravljanje rizicima omogućava identifikaciju, analizu, kvantifikaciju i kontrolu rizika.

Najvažniji rizici kojima je Društvo izloženo su:

- Preuzeti rizik osiguranja (Preuzeti rizik zdravstvenog osiguranja, životnog osiguranja, neživotnog o-siguranja),

- Kreditni rizik, - Tržišni rizici (Kamatni rizik, Rizik vlasničkih vrijednosnih papira, Rizik promjene cijene nekretnina, Rizik

raspona, Valutni rizik, Koncentracije tržišnog rizika), - Rizik likvidnosti, - Operativni rizik, - Strateški rizik , - Reputacijski rizik.



Društvo u svim kategorijama rizika poduzima mjere za upravljanje i kontrolu rizika kako bi se rizici ograničili na prihvatljivu razinu.

Kapitalni zahtjev za potrebe solventnosti iznosi 248.268 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2017. godine. Naj-značajniji rizik kojem je Društvo izloženo je tržišni rizik, a slijedi ga preuzeti rizik životnog osiguranja, operati-vni rizik te ostali preuzeti rizici osiguranja i kreditni rizik.

Poznavanjem izvora rizika ulaganja i ozbiljnost mogućih posljedica, Društvo upravlja tržišnim rizikom na način da vodi brigu o pravovremenoj i opreznoj izradi strategije ulaganja za tekuću godinu, a kako bi bilo u mo-gućnosti identificirati, mjeriti i kontrolirati tržišne rizike. Nadalje, u svrhu boljeg upravljanja rizikom ulaganja i rizikom neusklađenosti dospijeća imovine i obveza Društvo je ustrojilo Odbor za upravljanje imovinom i ob-vezama.

Pravilno upravljanje i dobro poznavanje rizika osiguranja ključno je za Društvo čiji se portfelj sastoji od široke palete proizvoda životnog osiguranja (mješovita osiguranja, osiguranja za slučaj smrti, osiguranje za slučaj doživljenja, osiguranje za slučaj teških bolesti i rentno osiguranje) te određenih vrsta neživotnih osiguranja (osiguranja imovine, zdravstvena osiguranja, osiguranja nezgode itd.).

Na dan 31. prosinca 2017. godine, omjer solventnosti iznosio je 171,9% čime je rizik izloženosti insolventnos-ti izrazito nizak.

Društvo je tijekom 2017. godine provelo analize osjetljivosti i testove otpornosti na stres (tržišni rizici, rizici osiguranja) koji su pokazali da solventnost Društva nije ugrožena ni u uvjetima stresa.

Vrednovanje za potrebe solventnosti

Godišnji financijski izvještaji Društva pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvje-štavanja usvojenim od strane Europske unije („MSFI usvojeni od strane EU“). Financijski izvještaji sastavljeni su na osnovi povijesnog troška ili amortiziranog troška osim za sljedeću imovinu koja se prikazuje po fer vrije-dnosti: financijska imovina raspoloživa za prodaju i financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Imovina i obveze osim tehničkih pričuva za potrebe solventnosti se mjere po fer vrijednosti odnosno imovina se vrednuje po iznosu za koji bi se mogla razmijeniti između dobro obaviještenih voljnih strana u transakciji po tržišnim uvjetima, a obveze se vrednuju po iznosu za koji bi se mogle prenijeti ili namiriti između dobro obavi-ještenih voljnih strana u transakciji po tržišnim uvjetima. Za potrebe solventnosti, imovina i obveze osim teh-ničkih pričuva vrednuju se prema MSFI-u usvojenim od EU ukoliko je vrednovanje u skladu s gore navedenim pristupom.

Vrijednost tehničkih pričuva za potrebe solventnosti jednaka je zbroju najbolje procjene i dodatku za rizik. Društvo zasebno vrednuje tehničke pričuve za neživotna osiguranja i za životna osiguranja. Najbolja procjena predstavlja sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova obveza koristeći najbolje procijenjene pretpostav-ke. Novčani tokovi diskontirani su s vremenskom strukturom bezrizičnih kamatnih stopa propisanom od strane EIOPA-e.

Osnove, metode i pretpostavke korištene pri vrednovanju za potrebe solventnosti za svaku značajnu grupu imovine i obveza te razlike u mjerenju u odnosu na financijske izvještaje objašnjene su u poglavljima D.1 Imo-vina i D.3 Ostale obveze dok je vrednovanje tehničkih pričuva objašnjeno u poglavlju D.2 Tehničke pričuve.

u THRK

MS FI Usklada S II

Ukupno imovina 2.667.010 88.452 2.755.462

Ukupne obveze 2.320.159 -2.619 2.317.540

Višak imov ine nad obv ezama 346.851 91.071 437.922



Usklada u iznosu od 91.071 tisuća kuna proizlazi iz različitog vrednovanja u financijskim izvještajima i za pot-rebe solventnosti sljedećih kategorija imovine:

- nematerijalna imovina, - nekretnine i oprema, - ulaganja, - potraživanja od osiguranika, - tehničke pričuve, neto od reosiguranja, - obveze iz poslova reosiguranja, - odgođena porezna imovina i obveze (privremene razlike na usklade).

Upravljanje kapitalom

Društvo ima snažnu kapitalnu bazu te je tijekom 2017. ispunjavalo sve regulatorne zahtjeve za adekvatnošću kapitala. Snažna kapitalna baza predstavlja sigurnost za osiguranike Društva. Na dan 31. prosinca 2017. godi-ne, omjer solventnosti iznosio je 171,9% (2016.: 153,0%) što je indikativno nizak pokazatelj rizika insolvent-nosti. Cilj Društva je održavanje raspoloživog kapitala na razini koja je znatno iznad minimalnih zahtjeva i kon-zistentna s rizičnim profilom, rizičnim apetitom i strategijom upravljanja kapitalom.

Regulatorni kapitalni zahtjev za potrebe solventnosti prikazan je u nastavku:

Promjena u odnosu na prethodnu godinu ponajviše je uzrokovana vrijednošću imovine na tržištu kapitala i u promjeni kamatnih stopa korištenih za računanje tehničkih pričuva i vrednovanja imovine.

Osnovni cilj Društva prilikom upravljanja kapitalom je održavanje zahtijevane razine stabilnosti Društva i time pružanje zadovoljavajuće sigurnosti osiguranicima te maksimizacija povrata dioničarima i osiguranicima. Tome pridonosi ORSA.

Cilj ORSA-e je da osiguratelj bude svjestan odnosa između poslovne strategije, kratkoročnih, srednjoročnih i dugoročnih rizika koje preuzima i kapitalnih zahtjeva koji proizlaze iz tih rizika. U skladu sa zakonskim propisi-ma, ORSA uključuje sljedeća tri ključna elementa:

- vlastitu procjenu ukupnih potreba solventnosti, - primjerenost pretpostavki na kojima se temelji standardna formula, - kontinuiranu procjenu usklađenosti s regulatornim kapitalnim zahtjevima i zahtjevima tehničkih

pričuva. Pristup Društva upravljanju kapitalom uključuje usklađeno upravljanje imovinom, obvezama i rizicima, redovi-to procjenjivanje nedostatka potrebne razine kapitala te poduzimanje odgovarajućih mjera za kapitalnu bazu u svjetlu promjena ekonomskih uvjeta i obilježja rizika. Kapitalni zahtjevi se redovito predviđaju, procjenjuju i uspoređuju s raspoloživim kapitalom te se provode analize osjetljivosti. Društvo koristi standardnu formulu za izračun raspoloživih vlastitih sredstava i potrebnog solventnog kapitala te provodi ORSA-u radi identifika-cije rizika i kvantificiranja utjecaja istih na ekonomski kapital.

u THRK

R egul ator ni kapital 2017. 2016.

Vl astita sr edstv a

Upisani temeljni kapital 83.779 83.779

Pričuva za izravnanje:

- Višak imovine nad obvezama 437.922 412.364

- Predviđene isplate iz kapitala ( 20.656) (17.888)

- Ostala vlastita sredstva ( 83.779) (83.779)

U kupno v l astita sr edstv a 417.266 394.476

U kupno kapital ni zahtjev i - S C R 247.221 257.823

U kupno kapital ni zahtjev i - MC R 82.267 75.370

S topa adekv atnosti kapital a - S C R 168,8% 153,0%

S topa adekv atnosti kapital a - MC R 507,2% 523,4%



A. POSLOVANJE I REZULTATI

A.1 Informacije u vezi s poslovanjem

Naziv i pravni oblik Društva

Merkur osiguranje d.d. je dioničko društvo osnovano i sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, Ulica kneza Ljudevi-ta Posavskog 31, Zagreb. Društvo je mješovito osiguravajuće društvo koje nudi proizvode životnog i neživot-nog osiguranja u Republici Hrvatskoj.

Naziv i kontaktni podaci nadzornog tijela nadležnog za financijski nadzor

Društvo je regulirano od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Miramarska 24b, 10 000 Za-greb, Hrvatska (www.hanfa.hr).

Naziv i kontaktni podaci vanjskog revizora Društva

Vanjski revizor Društva je PricewaterhouseCoopers d.o.o. ( dalje u tekstu: PWC), Heinzelova 70, 10000 Za-greb, Hrvatska (www.pwc.hr).

Opis vlasnika kvalificiranih udjela u Društvu, položaja Društva u pravnoj strukturi grupe, struktura grupe i popis povezanih društava

Društvo je u 100%-nom vlasništvu Merkur International Holding AG (dalje u tekstu: MIHAG), Graz, Austrija. MIHAG je holding u 100% vlasništvu Merkur Versicherung A.G. (dalje u tekstu: Merkur Versicherung) iz Graza, Austrija, dok je krajnje matično društvo Merkur Wechselseitige Versicherungsanstalt Vermögensverwaltung, Graz, Austrija.

Zajedno s ostalim članicama grupe, Društvo čini Grupu Merkur (dalje u tekstu: Koncern), kako je prikazano ispod:

Obzirom da je jedini vlasnik Društva (100% glasačkih prava) MIHAG, Društvo, osim kako je iznad prikazano, nema značajnih izravno povezanih društava.

http://www.hanfa.hr/

http://www.pwc.hr/



Značajne vrste osiguranja Društva te značajna zemljopisna područja u kojima društvo obavlja djela-tnosti

Osnovne značajne vrste osiguranja Društva su:

- Neživotno osiguranje, - Životno osiguranje, - Zdravstveno osiguranje.

Neživotno osiguranje

Društvo nudi različite vrste neživotnih osiguranja: osiguranje od nezgode, osiguranje od požara i elementar-nih šteta, ostala osiguranja imovine, ostala osiguranja od odgovornosti, osiguranje financijskih gubitaka i putno osiguranje. Ugovori neživotnog osiguranja mogu biti zaključeni na fiksni period od godinu dana ili kao višegodišnji ugovori, odnosno do otkaza na koji svaka strana ima pravo. Društvo stoga ima mogućnost po-novne procjene rizika i prilagođavanja cijene u intervalima koji nisu kraći od godine dana. Također ima mo-gućnost uvećanja premije kao i odbijanja šteta koje proizlaze iz prijevara. Društvo nudi kako individualne tako i grupne ugovore, ovisno o vrsti osiguranja.

Životno osiguranje

Tradicionalni proizvodi osiguranja života čine najveći dio portfelja životnih osiguranja. Police osiguranja života za redovnu ili jednokratnu premiju najvećim dijelom pokrivaju rizik smrti, teških bolesti ili doživljenja. Nadalje Društvo u sklopu životnih osiguranja nudi i: Rentno osiguranje i dodatna osiguranja uz životno osiguranje. Gotovo sve police životnog osiguranja uključuju pravo na pripis dobiti. Zaračunata premija životnih osiguranja čini više od 90% ukupne premije Društva.

Zdravstveno osiguranje

Uz navedene vrste osiguranja, Društvo posebnu pažnju pridaje zdravstvenom osiguranju. Zdravstveno osi-guranje se segmentira na zdravstveno osiguranje slično životnom osiguranju te zdravstveno osiguranje slič-no neživotnom osiguranju te je kao takvo prikazano unutar životnog odnosno neživotnog osiguranja.

Zemljopisna područja

Društvo uglavnom posluje u Republici Hrvatskoj. Gotovo cjelokupni prihodi od ugovora o osiguranju dolaze od klijenata u Republici Hrvatskoj. Prema tome nema potrebe za raščlanjivanjem informacija po zemljopisnim područjima.

Svi značajni poslovi i ostali događaji do kojih je došlo tijekom izvještajnog razdoblja, a koji su imali značajan učinak na Društvo

Nije bilo značajnih poslova i ostalih događaja koji su imali značajan učinak na Društvo i njegovo poslovanje.



A.2 Rezultati preuzimanja rizika

Premije

Policirane premije neživotnog osiguranja uključuju sve premije policirane tijekom godine, bez obzira odnose li se ti iznosi u potpunosti ili djelomično na sljedeća računovodstvena razdoblja. Policirane premije uključuju korekciju premije policirane u prethodnim računovodstvenim razdobljima i procjene premija policiranih na kraju razdoblja.

Korekcije za otpis potraživanja po premiji i kretanja rezervacije za umanjenje vrijednosti priznaju se u dobiti i gubitku kroz ostale poslovne rashode. Zarađeni dio primljenih premija priznaje se kao prihod. Premije se za-rađuju od datuma preuzimanja rizika, tijekom razdoblja osiguranja, na temelju obrasca preuzetih rizika. Premi-je koje se predaju u reosiguranje priznaju se kao rashod u istom računovodstvenom razdoblju kao i premije za odgovarajući izravni osiguravateljni posao.

U skladu s izuzećima koje dozvoljavaju Međunarodni računovodstveni standardi, sukladno praksi na hrvat-skom tržištu, politika priznavanja premija životnih osiguranja Društva je na gotovinskom načelu.

U nastavku su prikazani prihodi od premija za 2017. godinu prema vrstama osiguranja i njihova usporedba s rezultatom iz 2016. godine.

Kao što je vidljivo iz tablice iznad, obzirom na promjenu poslovne strategije sve je značajniji udio zdravstvenih osiguranja u premijskom prihodu Društva dok se udio premije iz poslova osiguranja imovine i ostalih vezanih rizika (požara i elementarnih šteta) smanjuje.

Kod životnih osiguranja i dalje je dominantno tradicionalno životno osiguranje dok se smanjuju ostale vrste osiguranja života.

Nastale štete, neto od reosiguranja

Štete proizašle iz osiguranja neživota

Štete nastale u vezi s osiguranjem neživota sastoje se od šteta i troškova obrade šteta likvidiranih tijekom financijske godine zajedno s kretanjem pričuva za nelikvidirane štete.

Likvidirane štete evidentiraju se u trenutku procesiranja štete i priznaju se (određuju) kao iznos koji će biti plaćen za namiru štete. Likvidirane štete uvećavaju se za troškove obrade šteta. Naplaćene štete nadoknad i-ve od trećih strana i štete nadoknadive od trećih strana koje se predviđaju naplatiti umanjuju štete. Neis-plaćene štete temeljem procjene pojedinačnih slučajeva i statističkih metoda čine pričuve Društva za procje-

u THRK

Zar ačunata

br uto pr emija

Zar ađene

pr emije

( pr ihodov ane)

Zar ačunata

br uto pr emija

Zar ađene

pr emije

( pr ihodov ane)

Zar ačunata

br uto pr emija

Zar ađene

pr emije

( pr ihodov ane)

01 Osiguranje od nezgode 4.427 4.404 4.520 4.604 -93 -199

02 Zdravstveno osiguranje 4.483 3.609 2.561 1.464 1.922 2.145

07 Osiguranje robe u prijevozu 0 0 0 1 0 -1

08 Osiguranje od požara i elementarnih šteta 8.999 6.007 9.314 6.304 -315 -296

09 Ostala osiguranja imovine 4.491 3.671 5.222 3.960 -732 -289

13 Ostala osiguranja od odgovornosti 2.417 1.971 2.421 2.164 -4 -193

14 Osiguranje kredita 0 0 0 1 0 -1

16 Osiguranje raznih financijskih gubitaka 222 219 210 212 12 8

18 Osiguranje pomoći (asistencija) 952 835 944 819 8 16

U kupno neživ otna osigur anja 25.990 20.717 25.192 19.527 799 1.189

19 Životna osiguranja 224.987 220.529 215.914 210.993 9.073 9.536

20 Rentno osiguranje 2.505 2.505 2.012 2.012 493 493

21 Dopunska osiguranja uz osiguranje života 21.522 19.310 21.806 19.536 -284 -226

22Osiguranje za slučaj vjenčanja ili sklapanja životnog

partnerstva ili rođenja2.694 2.690 2.884 2.881 -190 -191

23Osiguranje života i rentno osiguranje kod kojih

ugovaratelj osiguranja snosi rizik ulaganja2.514 2.514 3.007 3.007 -492 -493

U kupno živ otna osigur anja 254.222 247.548 245.623 238.428 8.599 9.119

S VEU KU PNO 280.212 268.265 270.814 257.956 9.398 10.309

Š ifr a VR S TE OS IGU R ANJA

2017. 2016. R azl ika 2017. - 2016.



nu konačnog troška namire svih šteta nastalih, a neisplaćenih do datuma izvještavanja, bilo da su prijavljene ili ne, zajedno s povezanim internim i eksternim troškovima obrade šteta i prikladnom marginom opreznosti. Neisplaćene štete se ocjenjuju pregledavanjem pojedinačnih šteta te rezerviranjem neprijavljenih nastalih šteta, koje su rezultat internih i eksternih predvidivih događaja, poput promjena u proceduri obrade šteta, inflacije, sudskih trendova, zakonodavnih promjena i povijesnog iskustva i trendova. Predviđeni povrati od reosiguranja objavljeni su kao zasebna imovina. Reosiguranje se procjenjuje prema ugovorima koji su bili na snazi u trenutku nastanka štete.

Štete proizašle iz poslova osiguranja života

Štete iz poslova životnog osiguranja reflektiraju troškove svih šteta tijekom godine, uključujući pripisanu dobit.

U nastavku su prikazane ukupne nastale štete života i neživota Društva za 2017. godinu prema vrstama osi-guranja i njihova usporedba s rezultatom iz 2016. godine.

Shodno promjeni poslovne strategije opisane prethodno kod analize premijskih prihoda, kao što je vidljivo iz tablice iznad, sve je značajniji udio zdravstvenih osiguranja u izdacima za štete Društva dok se udio šteta iz ostalih osiguranja smanjuje.

Kod izdataka za osigurane slučajeve životnih osiguranja i dalje je dominantno tradicionalno životno osiguranje dok se smanjuju ostale vrste osiguranja života.

u THRK

Likv idir ane

štete, br uto

iznos

Izdaci za

osigur ane

sl učajev e,

neto od

r eosigur anja

Likv idir ane

štete, br uto

iznos

Izdaci za

osigur ane

sl učajev e,

neto od

r eosigur anja

Likv idir ane

štete, br uto

iznos

Izdaci za

osigur ane

sl učajev e,

neto od

r eosigur anja

01 Osiguranje od nezgode 1.008 110 1.316 -2.610 -308 2.720

02 Zdravstveno osiguranje 1.422 1.506 744 622 678 884

08 Osiguranje od požara i elementarnih šteta 4.488 3.871 4.738 4.304 -250 -433

09 Ostala osiguranja imovine 2.632 1.567 1.959 1.546 673 21

13 Ostala osiguranja od odgovornosti 558 - 1.134 940 260 -382 -1.395

16 Osiguranje raznih financijskih gubitaka 518 593 327 370 190 223

18 Osiguranje pomoći (asistencija) 276 157 287 268 -11 -110

U kupno neživ otna osigur anja 10.903 6.669 10.311 4.760 591 1.910

19 Životna osiguranja 149.071 150.061 136.739 134.424 12.332 15.638

20 Rentno osiguranje 1.458 1.458 1.311 1.311 147 147

21 Dopunska osiguranja uz osiguranje života 3.377 - 2.944 3.226 -1.164 150 -1.780

22Osiguranje za slučaj vjenčanja ili sklapanja životnog

partnerstva ili rođenja2.385 2.343 3.556 3.583 -1.172 -1.240

23Osiguranje života i rentno osiguranje kod kojih

ugovaratelj osiguranja snosi rizik ulaganja4.255 4.254 4.556 4.556 -301 -302

U kupno živ otna osigur anja 160.545 155.173 149.389 142.710 11.156 12.463

S VEU KU PNO 171.448 161.842 159.700 147.470 11.748 14.373

Š ifr a VR S TE OS IGU R ANJA

2017. 2016. R azl ika 2017. - 2016.



A.3 Rezultati ulaganja

Informacije o prihodima i troškovima koji proizlaze iz ulaganja prema kategorijama imovine

Financijski prihodi

Financijski prihodi uključuju prihode od kamata, dividende i neto dobitke od promjene u fer vrijednosti finan-cijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak te realizirane neto dobitke kod prestanka priznavanja financijske imovine raspoložive za prodaju i neto pozitivne tečajne razlike od preračunavanja monetarne imo-vine i obveza na tečaj na datum izvještavanja.

U nastavku su prikazani financijski prihodi Društva za 2017. godinu i njihova usporedba s rezultatom iz 2016. godine.

Pad financijskih prihoda determiniran je činjenicom da na tržištu trenutno dominiraju niske kamatne stope koje uzrokuju pad kamatnih prihoda te strukturom ulaganja Društva u kojoj dominira kamatonosna financijska imovina.

Društvo diversificira svoj portfelj i povećava udio financijske imovine koja donosi ostale prinose te je vidljiv rast prihoda od dividendi čime se pokušavaju kompenzirati negativni efekti niskih kamatnih stopa koje prev-ladavaju na tržištu.

Prinos imovine za pokriće matematičke pričuve i financijski prihod prema izvoru sredstava

U 2017. godini Društvo je ostvarilo godišnji prinos na ulaganja iz sredstava matematičke pričuve od 3,21% (2016.: 3,32%). Ponderirani prosječni prinos u dvogodišnjem razdoblju od 2016. do 2017. godine iznosio je 3,27% (od 2015. do 2016.: 3,44%).

u THRK

2017. 2016. Razlika

Pr ihodi od kamata:

- ulaganja koja se drže do dospijeća 2 8 .7 9 6 29.290 -494

- financijska imovina raspoloživa za prodaju 2 5 .8 9 2 26.959 -1.067

- zajmovi i potraživanja 7 .7 0 9 13.483 -5.774

U kupno pr ihodi od kamata 6 2 .3 9 7 69.732 -7.335

Prihodi od dividendi 1 0 .5 6 5 8.901 1.664

Neto nerealizirani dobici od promjene fer vrijednosti financijske imovine po fer

vrijednosti kroz dobit ili gubitak9 8 2 1.687 -705

Neto r eal izir ani dobici od:

- financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak 6 7 282 -215

- financijske imovine raspoložive za prodaju 1 4 .6 0 8 19.731 -5.123

U kupno r eal izir ani dobici 1 4 .6 7 5 20.013 -5.338

Prihodi od najma 3 .8 6 3 555 3.308

Neto dobici od naplate i promjene ispravka vrijednosti kredita 0 170 -170

Ostalo 3 6 1 428 -67

U kupno financijski pr ihodi 9 2 .8 4 3 101.486 -8.643



Financijski rashodi

Financijski rashodi uključuju neto negativne tečajne razlike od preračunavanja monetarne imovine i obveza na tečaj važeći na datum izvještavanja, neto gubitke od promjena u fer vrijednosti financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, neto realizirane gubitke kod prestanka priznavanja financijske imovine ras-položive za prodaju te troškove amortizacije ulaganja u nekretnine. U nastavku su prikazani financijski rashodi Društva za 2017. godinu i njihova usporedba s rezultatom iz 2016. godine.

U 2017. godini Društvo nije imalo jednokratnih efekata umanjenja vrijednosti ulaganja, što je zajedno s ma-njom oscilacijom tečaja u odnosu na prethodni izvještajni period rezultiralo manjim financijskim rashodima u usporedbi s 2016. godinom za gotovo 15 milijuna kuna.

U nastavku su prikazani financijski rashodi prema izvoru sredstava:

Dobici i gubici od ulaganja priznati izravno u kapitalu

Rezerva fer vrijednosti sadrži nerealizirane dobitke i gubitke od promjena fer vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju, neto od pripadajućeg odgođenog poreza. Sva kretanja se prikazuju unutar ostale sveobuhvatne dobiti neto od odgođenog poreza.

Kretanja u rezervi fer vrijednosti bila su kako slijedi:

Informacije o ulaganjima u sekuritizacije

Na dan 31. prosinca 2017. godine ni tijekom 2017. Društvo nije imalo ulaganja u sekuritizacije (2016.: nije ima-lo).

u THRK

2017. 2016.

Rezerva fer vrijednosti bruto na 1. siječnja 1 0 5 .6 8 4 89.177

Odgođeni porez (bilješka 1.16) -1 9 .0 2 3 -17.835

S tanje 1. si ječnja 8 6 .6 6 1 71.342

Neto dobici/(gubici) od promjene fer vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju 5 .6 5 1 26.708

Odgođeni porez po neto gubicima/(dobicima) od financijske imovine raspoložive za prodaju -1 .0 1 7 -5.342

Prijenos u dobiti ili gubitak gubitaka od umanjenja vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju 0 9.530

Odgođeni porez po neto gubicima od umanjenja vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju - prijenos u dobit ili gubitak 0 -1.906

Neto dobici preneseni u dobit ili gubitak pri otuđenju -7 .8 1 2 -19.731

Odgođeni porez po neto dobicima prenesenima u dobit ili gubitak pri otuđenju 1 .4 0 6 3.946

Smanjenje odgođene porezne obveze zbog promjene stope poreza na dobit s 20% na 18% 0 2.114

R ezer v a fer v r i jednosti br uto na 31. pr osinca 1 0 3 .5 2 3 105.684

Odgođeni porez -1 8 .6 3 4 -19.023

S tanje na 31. pr osinca 8 4 .8 8 9 86.661



A.4 Rezultati ostalih djelatnosti

Prihod od provizija i naknada

Provizije reosiguranja i profitne provizije reosiguranja uključuju provizije koje su primljene ili se potražuju od reosiguravatelja i udjele u dobiti temeljene na ugovorima o reosiguranju.

U nastavku su prikazani prihodi od provizija i naknada za 2017. godinu te njihova promjena u odnosu na pret-hodnu godinu.

Ostali poslovni prihodi

Ostale poslovne prihode čine prihodi od regresa, nadoknade troškova, promjene ispravka vrijednosti ostalih potraživanja i ostali prihodi i priznaju se kada su naplaćeni. U nastavku su prikazani ostali poslovni prihodi za 2017. godinu te njihova promjena u odnosu na prethodnu godinu.

Troškovi pribave

Troškovi pribave uključuju sve izravne troškove koji nastaju kod zaključivanja ugovora o osiguranju kao što su troškovi provizije prodajnih agenata, plaće prodajnog osoblja, marketinga i troškova reklame. Troškovi provi-zije neživota priznaju se kako nastaju sukladno načelu obračunskog razdoblja, dok se i troškovi provizije živo-ta priznaju kako se plaćaju, što je u skladu s povezanim načelom priznavanja prihoda. Tablica u nastavku pri-kazuje troškove pribave za 2017. godinu te njihovu promjenu u odnosu na prethodnu godinu.

Administrativni troškovi

Administrativni troškovi uključuju troškove osoblja, amortizaciju ostale dugotrajne materijalne imovine, tro-šak električne energije i ostale troškove. Ostali troškovi uključuju uglavnom troškove naplate premija, troš-kove otkaza polica osiguranja, troškove upravljanja portfeljem i administrativne troškove poslova reosigura-nja. Tablica u nastavku prikazuje ukupne administrativne troškove za 2017. godinu te njihovu usporedbu s troškovima iz prethodne godine.

u THRK

2 0 1 7 . 2016. Razlika

Provizija od reosiguranja 1 .1 9 6 1.289 -93

Profitna provizija od reosiguranja 1 .6 3 3 2.012 -379

Ukupno 2 .8 2 9 3.301 -472

u THRK

2 0 1 7 . 2016. Razlika

Prihodi od regresa 4 9 17 32

Prihodi od nadoknada troškova 3 7 6 413 -37

Neto dobici od naplate i promjene ispravka

vrijednosti ostalih potraživanja 7 4 1 92 649

Ostalo 3 2 4 377 -53

U kupno 1 .4 9 0 899 591

u THRK

2 0 1 7 . 2016. Razlika

Trošak provizije 1 8 .8 5 1 21.106 -2.255

Bonus provizija 2 .2 5 0 1.552 698

Trošak reklame 4 .6 4 2 4.351 291

Ostali troškovi pribave 2 7 .5 4 5 28.667 -1.122

Promjena razgraničenih troškova pribave -5 -115 110

U kupno tr oškov i pr ibav e 5 3 .2 8 3 55.561 -2.278



Ostali poslovni rashodi

Ostali poslovni rashodi Društva u 2017. godini iznosili su 31 tisuću kuna (2016.: 21 tisući kuna).

Značajni sporazumi o leasingu

Tijekom 2017., a ni na 31. Prosinca 2017. Društvo nije imalo značajne financijske ili operativne leasing ugovo-re.

A.5 Sve ostale informacije

Vanbilančna evidencija

Društvo na dan 31. prosinca 2017. nema danih jamstva i garancije (2016.: nije imalo). Na dan 31. prosinca 2017. godine Društvo nije imalo evidentirana primljena jamstva i garancije (2016.: nije imalo).

Obveze za kapitalna ulaganja

Društvo nema obveza za kapitalna ulaganja na dan 31. prosinca 2017. (2016.: -).

Sudski sporovi

Društvo je u sklopu svog redovnog poslovanja tuženik u određenom broju sudskih sporova (ne uključujući sudske sporove radi naplate osigurnina) za koje je formirana rezervacija u visini od 113 tisuća kuna (2016.: 122 tisuća).

Uprava smatra da je formirana rezervacija dostatna za pokrivanje eventualnih gubitaka po tim sporovima.

u THRK

2 0 1 7 . 2016. Razlika

Amortizacija nekretnina i opreme 6 5 6 443 213

Amortizacija nematerijalne imovine 4 3 6 305 131

Troškovi plaća 1 2 .5 8 8 14.003 -1.415

Ostali troškovi djelatnika 9 1 7 1.109 -192

Telefon i poštanske usluge 9 3 5 814 121

Tiskani materijal 1 2 6 124 2

Troškovi zakonske revizije 4 7 9 513 -34

Troškovi savjetovanja 4 5 6 978 -522

Troškovi zakupnina 0 708 -708

Komunalne usluge 1 9 7 968 -771

Troškovi usluga 9 6 2 867 95

Troškovi reprezentacije 0 784 -784

Rezervacija za otpremnine 1 0 1

Ispravak pretporeza kod pripajanja Globala 0 1.085 -1.085

Ostali troškovi 2 .9 5 6 1.925 1.031

2 0 .7 0 9 24.626 -3.917



B. SUSTAV UPRAVLJANJA

B.1 Opće informacije o sustavu upravljanja

Unutarnja organizacijska struktura

Organizacijska struktura Društva sastoji se od tri hijerarhijske razine:

1. razina: Uprava društva

2. razina: Sektor

3. razina: Odjel

U Društvu su također ustrojene 4 (četiri) ključne funkcije: upravljanje rizicima, praćenje usklađenosti, unutar-nja revizija i aktuarska funkcija.

Društvo je imenovalo i Osobe zadužene za pojedina područja.

U Društvu je ustrojen Odbor za sustav upravljanja, Odbor za Compliance, Odbor za upravljanje imovinom i obvezama (dalje u tekstu: ALM odbor) i Grupa za kvalitetu podataka.

Organizacijska struktura važeća na 31.12.2017:

Tijekom 2017. Društvo je provelo tri organizacijske promjene. Prvom promjenom koja je stupila na snagu 01.01. 2017. Sektori računovodstva i Sektori kontrolinga formirani su kao Sektor financija, ukinut je Sektor osiguranja, aktuarijata i razvoja te su uspostavljeni Sektor tehnike osiguranja i Sektor aktuarijata. Drugom organizacijskom promjenom koja je stupila na snagu 01.07.2017. uspostavljen je Sektor općih poslova i ljud-skih potencijala. Trećom organizacijskom promjenom koja je stupila na snagu 03.10.2017. ukinuta je Regija Rijeka kao zasebna organizacijska jedinica u Odjelu interne prodajne mreže.



Informacije koje se odnose na odgovornosti, linije izvješćivanja i raspodjelu funkcije

Predstojeći pregled definira organizacijsku strukturu sustava upravljanja u Društvu s jasnom dodjelom i od-govarajućom podjelom odgovornosti i ovlastima te zadatke djelotvornog sustava izvještavanja u Društvu.

Nadzorni odbor

Nadzorni odbor ima 5 članova, od kojih su 4 imenovana od jedinog dioničara Društva, dok je peti član nadzor-nog odbora imenovan od strane radničkog vijeća te je predstavnik radnika u Nadzornom odboru.

Tijekom 2017. Članovi Nadzornog odbora su bili:

Andreas Stettner - Predsjednik Nadzornog odbora Martin Ohde - Zamjenik predsjednika Nadzornog odbora Dr. Harald Christandl – član Nadzornog odbora Dr. DI. Wolfgang Halsegger - član Nadzornog odbora Sandra Junger Horaček - član Nadzornog odbora (predstavnik radnika) do 10.05.2017. Gordan Pintar - član Nadzornog odbora (predstavnik radnika) od 10.05.2017.

Nadzorni

odbor

ᴑ Poslovna strategija Koncerna

ᴑ Sustav upravljanja na razini Koncerna

ᴑ Strateške odluke i politike u vezi sa upravljanjem

na razini Koncerna

ᴑ Poslovna strategija Društva

ᴑ Uspostava Sustav upravljanja Društva

ᴑ Strateške odluke i politike u vezi sa upravljanjem

Društvom

ᴑ Upravljanje troškovima budžeta unutar područja

koje pokriva

ᴑ Predlaganje, ažuriranje i izradu internih akata

vezanih za upravljanje sektorom

ᴑ Predlaganje, ažuriranje i izradu internih akata

vezanih za upravljanje odjelom

ᴑ Dužan je u obavljanju radnih procesa poštivati

interne akte Društva i Kodeks ponašanja Društva

Ključne funkcije / Org.

StrukturaUpravljanje Izvještavanje

ᴑ Nadzor učinkovitosti sustava upravljanja ᴑ Prima izvještaje o sustavu

upravljanja

ᴑ Informacija Nadzornom odboru o

rezultatima i zaključcima iz sustava

upravljanja na razini Koncerna

ᴑ Informacija Nadzornom odboru o

rezultatima i zaključcima iz sustava

upravljanja u Društvu

ᴑ Uredno i zakonito te stručno, pravovremeno i

savjesno izvršavanje zadataka ključne funkcijeIzdvojene ključne

funkcije Društva ᴑ Razvoj prijedloga rješenja ukoliko su primjećeni

neki nedostaci prilikom provedbe svojih zadataka


savjesno izvršavanje poslovnih procesa unutar

područja koje pokriva.

Član Uprave društva ᴑ Raspodjelu radnih zadataka svih sektora unutar

područja koje pokriva

ᴑ Informacija ostalim članovima

Uprave društva o rezultatima i

zaključcima svojeg područja

odgovornosti

Cjelokupna

Uprava

Društva

Cjelokupna

Uprava

Koncerna

Direktori sektora


savjesno izvršavanje zadataka sektora

ᴑ Podnošenje izvještaja Upravi

društva i/ili Nadzorni odbor o

rezultatima svojih zadataka

ᴑ Koordinaciju rada i raspodjelu radnih zadataka

unutar sektora

Zaposlenici Društva


savjesno izvršavanje zadataka svog radnog mjesta ᴑ Podnošenje informacija

nadređenoj osobi

ᴑ Podnošenje izvještaja nadležnom

članu Uprave društva o rezultatima

rada svojeg sektora

Voditelji odjela


savjesno izvršavanje zadataka odjela ᴑ Podnošenje izvještaja nadležnom

Direktoru i/ili članu Uprave društva

o rezultatima rada svojeg odjela

ᴑ Koordinaciju rada i raspodjelu radnih zadataka

unutar odjela



Rad Nadzornog odbora propisan je Statutom društva i Poslovnikom nadzornog odbora. Nadzorni odbor ima predsjednika i zamjenika predsjednika kojeg biraju članovi između sebe. Nadzorni odbor odluke donos i na redovnim i izvanrednim sjednicama, te putem pisanih cirkularnih odluka donesenih van sjednica potpisanih od strane svih članova Nadzornog odbora.

Tijekom 2017. održane su 4 redovne sjednice te je doneseno 9 odluka van sjednica, cirkularnim putem. O sjednicama Nadzornog odbora sastavljaju se zapisnici.

Revizijski odbor

Društvo ima sukladno Zakonu o reviziji ustrojen Revizijski odbor kao pododbor Nadzornog odbora.

Tijekom 2017. godine članovi Revizijskog odbora su bili:

Martin Ohde - Predsjednik Revizijskog odbora Andreas Stettner - Zamjenik predsjednika Revizijskog odbora Dr. Harald Christandl – Član Revizijskog odbora Dr. DI. Wolfgang Halsegger- Član Revizijskog odbora

Svi članovi Revizijskog odbora su ujedno i članovi Nadzornog odbora. Revizijski odbor također održava 4 re-dovne sjednice.

Zadaće Revizijskog odbora su :

- prati postupak financijskog izvješćivanja; - prati učinkovitost sustava unutarnje kontrole, unutarnje revizije te sustav upravljanja rizicima; - nadgleda provođenje revizije godišnjih financijskih izvještaja; - prati neovisnost revizijskog društva koje obavlja reviziju, a posebno ugovore o dodatnim uslugama; - daje preporuke glavnoj skupštini o odabiru revizijskog društva - raspravlja o planovima i godišnjem izvješću unutarnje revizije te o značajnim pitanjima koja se odnose

na ovo područje.

Uprava društva

Uprava društva imala je do 24.11.2017. dva člana a od 24.11.2017. ima tri člana.

Nadležnosti pojedinih članova uprave za pojedina područja utvrđena su odlukom Nadzornog odbora o imeno-vanju članova uprave.

Tijekom 2017. Upravu društva su činili:

Dalibor Đurkan, dipl. oec., predsjednik uprave Mag. Michael Inthaler, član uprave do 30.06.2017. Robert Vrca, struč.spec.oec., član uprave od 01.07.2017. Dr. Andrea Schleich, MBA, , član uprave od 24.11.2017

31.12.2017. članovi uprave bili su nadležni za sljedeća područja:

Dalibor Đurkan, dipl. oec. - Prodaja , Marketing , Upravljanje rizicima, Aktuarijat Robert Vrca, struč.spec.oec. – Ured Uprave: tajništvo, pravni poslovi, opći poslovi i ljudski potencijali, Financije: Računovodstvo, Controlling i financijsko izvještavanje. Dr. Andrea Schleich, MBA - Tehnika osiguranja:Osobna osiguranja, Osiguranje imovine, Informacij-ske tehnologije.

Zajednička nadležnost članova Uprave tijekom 2017. bile su:

- Funkcija unutarnje revizije - Funkcija praćenja usklađenosti - Aktuarska funkcija - Funkcija upravljanja rizicima.



Uprava društva radi na temelju Statuta društva i na temelju Poslovnika uprave društva. Uprava društva odr-žava redovne sjednice.

Uprava društva također održava redovne sjednice s direktorima sektora i voditeljima odjela. Predmet nave-denih sjednica je praćenje poslovanja.

Ključne funkcije Društva

U okviru sustava upravljanja Društvo je ustrojilo sljedeće ključne funkcije:

- Funkcija upravljanja rizicima, - Funkcija praćenja usklađenosti, - Funkcija unutarnje revizije i - Aktuarska funkcija

Za svaku od funkcija Društvo je imenovalo njenog nositelja. O nositeljima ključnih funkcije izvještava se HAN-FA.

U donjoj tablici opisani su zajednički zadaci potrebni za djelotvoran sustav upravljanja:

Odbor za sustav upravljanja

Odbor za sustav upravljanja sastoji se od 3 (tri) člana: predsjednika i dva člana od kojih je jedan član zamjenik predsjednika. Odbor izvještava Upravu društva o provedenoj provjeri i evaluaciji kao i daljnjem razvoju susta-va upravljanja u Društvu. Rad Odbora uređen je poslovnikom.

Odbor održava redovne mjesečne sjednice. Također tijekom 2017. uvedene su redovne kvartalne sjednice Odbora za sustav upravljanja s Upravom društva.

Funkcije

sustav a Praćenje usklađeno sti Uprav ljanje rizicima Aktuarska funkcija

• Koordinirano planiranje revizija

• Nadgledanje i kontrola

provedbenih mjera

• Izvještavanje o revizorskim

nalazima sustava upravljanja

• Usklađenje upravljanja rizicima

s obzirom na sustav unutarnjih

kontrola

• Planiranje provjera prema

nalazima unutarnje revizije

• ALM

• ORSA

• Kapitalni zahtjevi po

standardnoj formuli

• Politika upravljanja rizikom

osiguranja i oblikovanja pričuva

• Stres test

• Kategorizacija compliance

rizika, njihove preporuke za

identificiranje rizika te pripadajućim

kontrolama

• Predlaganje mjera u slučaju

nepostojanja i/ili neadekvatnih

kontrola

U pr av l janje

r izicima

• Rasprava o rezultatima i

mjerama proizašlim iz analize rizika

i analize kontrola

U nutar nja

r ev izi ja

• Provjera funkcioniranja

djelotvornosti sustav unutarnjih

kontrola u vezi sa kvalitetom

podataka, procesa obračuna obveza

i donošenja odluka u svezi

upravljanja rizikom osiguranja

Aktuar ska

funkcija

• Zajedničke odluke u svezi

stručnih pitanja vezanih uz rizik

osiguranja



Odbor za compliance

Odbor za Compliance sačinjavaju: nositelj funkcije praćenja usklađenosti, zamjenik nositelja funkcije praćenja usklađenosti, nositelji ostalih ključnih funkcija utvrđenih zakonom, savjetnici uprave, direktori sektora, osobe zadužene za područja: sprječavanja pranja novca i financiranja terorizma, IT sigurnost, Outsourcing, zaštitu podataka, imenovani ovlašteni aktuar te upravitelj matematičke pričuve.

Zadatak i svrha Odbora za Compliance je kroz redovne i izvanredne sjednice Odbora osnažiti protok informa-cija između pojedinih dijelova Društva, između nositelja funkcije praćenja usklađenosti i drugih članova odbo-ra u pogledu (planiranih) izmjena i noveliranja zakona, aktivnosti udruge osiguravatelja, zahtjeva nadzornih vlasti, (planiranih) organizacijskih promjena na pojedinim područjima te koordinirati mjere edukacija.

Odbor održava redovne kvartalne sjednice. Zapisnici sa sjednica dostavljaju se Upravi društva.

ALM odbor

ALM odbor sačinjavaju:

- Nositelj funkcije upravljanja rizicima (predsjednik ALM odbora) - Nositelj aktuarske funkcije (zamjenik predsjednika ALM odbora) - Imenovani ovlašteni aktuar - Upravitelj matematičke pričuve - Direktor sektora financija - Osoba zadužena za praćenje, kontrolu i nadzor izdvojenih poslova ulaganja

ALM odbor za dio upravljanja imovinom i obvezama uglavnom je odgovoran za sljedeće zadatke:

- Identifikacija, analiza, praćenje i dokumentiranje strukturnih neusklađenosti između imovine i obveza u smislu usklađivanja ročne strukture i valuta imovine i obveza

- Identifikacija, analiza, praćenje i dokumentiranje ostalih karakteristika usklade imovine i obveza - Identifikacija, analiza, praćenje i dokumentiranje rizika i ovisnosti između rizika različitih obveza osi-

guranja ili reosiguranja i imovine - Identifikacija izvanbilančnih izloženosti Društva - Procjena, praćenje i dokumentiranje učinka korištenih tehnika smanjenja rizika kod upravljanja imovi-

nom i obvezama - Definiranje osnovne metodologije i učestalosti testiranja otpornosti na stres i testiranje scenarija - Najmanje jednom godišnje daje ocjenu osjetljivosti tehničkih pričuva i prihvatljivih vlastitih sredstava

za pretpostavke na kojima se temelji ekstrapolacija relevantne vremenske strukture bezrizičnih ka-matnih stopa

Grupa za kvalitetu podataka

Grupu za kvalitetu podataka sačinjavaju: direktori sektora, voditelja odjela te osobe zadužene za područja: IT sigurnost i zaštitu podataka.

Zadatak i svrha Grupe za kvalitetu podataka je uvođenje sustava kvalitete podataka u Društvu i redovita kon-trola kvalitete podataka.

Direktori sektora

Direktori sektora Društva u svom području nadležnosti su odgovorni za provođenje sustava upravljanja u Društvu .

Direktori sektora održavaju redovne sastanke s nadležnim članom uprave na kojim usmenim putem izvješću-ju Upravu o aktivnostima unutar sektora.

Direktori sektora sudjeluju u radu redovnih sastanaka direktora koji se, u pravilu, održavaju svaka dva tjedna.



Voditelji odjela

Obavljaju koordinaciju rada i raspodjelu zadataka unutar odjela. Podnose izvještaje nadležnom direktoru ako se odjel nalazi unutar sektora, te nadležnom članu Uprave ako je njima direktno nadležan.

Izvještaji voditelja odjela su podnošeni usmeno na redovnim sastancima.

Zadužene osobe za određena područja

Društvo je imenovalo i zadužene osobe za sljedeća područja:

- Pravo - Sprječavanje pranja novca i financiranja terorizma - Zaštita podataka - IT sigurnost - Outsourcing - Računovodstvo - Praćenje, kontrola i nadzor izdvojenih poslova ulaganja - Likvidnost i upravljanje gotovinom - Kontroling - Marketing - Imenovani ovlašteni aktuar - Upravitelj matematičke pričuve - Reosiguranje - IT - Kvaliteta podataka - Prodaja - Sustav unutarnjih kontrola - Upravljanje vlastitim sredstvima - Nabava i upravljanje imovinom - Upravljanje u slučaju nepredviđenih okolnosti - Komisija za rješavanje pritužbi stranaka - Zaštita na radu

Obzirom na izdvojene poslove ulaganja i poslove vezano uz aplikaciju SAP, Društvo je imenovalo osobe zadu-žene za praćenje, kontrolu i nadzor izdvojenih poslova.

Interna regulativa

Uspostavljen je sustav interne regulative kojim su definirani podjela i nazivi internih akata, način njihove izra-de te opća načela koja za njih vrijede. Za svaki interni akt se imenuje odgovorna osoba, a svakim internim ak-tom se propisuje način i vrijeme izvještavanja te kome se izvještaji podnose.

Sve značajne promjene u sustavu upravljanja

Tijekom 2017. Došlo je do promjene člana Nadzornog odbora koji je predstavnik radnika u Nadzornom odbo-ru. 10.05.2017. razriješena je Sandra Junger Horaček, a imenovan je Gordan Pintar.

Tijekom 2017. došlo je do promjene člana Uprave društva. Mag. Michaelu Inthaleru je 30.06.2017. istekao mandat. Novim članom uprave imenovan je Robert Vrca, struč.spec.oec s mandatom od 01.07.2017. do 30.06.2021., a 24.11.2017. Dr. Andrea Schleich, MBA s mandatom od 24.11.2017. do 30.06.2021.

Organizacijskim promjenama koje su stupile na snagu 01.01.2017. osnovan je ALM odbor u svrhu praćenje rizika ulaganja te boljeg upravljanja imovinom i obvezama Društva.

Tijekom 2017. precizirana je nadležnost Odbora za sustav upravljanja u pogledu izvještavanja Uprave društva o usklađenosti internih akata. Također su tijekom 2017. uvedene redovne kvartalne sjednice Odbora za U-pravom društva.



Informacije o politici primitaka i praksama primitaka

Društvo svojim politikama primitaka utvrđuje prava na primitke članova Uprave društva, članova Nadzornog odbora i zaposlenika Društva u cilju sprječavanja sukoba interesa i preuzimanja neprimjerenih rizika u poslo-vanju Društva.

Ukupni primitak može se sastojati od fiksnog dijela plaće, varijabilnog dijela plaće i raznih beneficija što su dobrovoljne, jednokratne isplate ili razna prava i pogodnosti koje Društvo odobrava zaposlenicima kao odraz priznanja i podrške te motivacije.

Na varijabilni dio plaće imaju pravo članovi Uprave društva i zaposlenici u prodaji Društva (zastupnici osigura-nja i voditelji zastupnika).

Članovima Nadzornog odbora Društvo za rad u Nadzornom odboru ne isplaćuje naknadu i nemaju pravo na primitke u naravi, a imaju pravo na nadoknadu putnih troškova vezanih uz sudjelovanje na sjednici Nadzornog odbora.

Temeljem definiranih načela, kriterija i mjera za sprječavanje sukoba interesa i negativnog utjecaja na profil rizičnosti, u Društvu varijabilni dio plaće članova Uprave društva smije iznositi politikom limitiran postotak ukupnog nagrađivanja za članove Uprave. Postotak poštuje načelo pravednog omjera fiksnog i varijabilnog dijela i isplaćuje se kroz četiri godine od promatranog razdoblja ostvarenih ciljeva i rezultata ne kraćeg od 3 godine osim u određenim slučajevima kada visina isplaćenog bonusa ne utječe na profil rizičnosti . Društvo objavljuje podatke o primitcima članova Uprave društva sukladno važećim propisima.

Voditelji u prodaji ostvaruju značajniji dio fiksne plaće u odnosu na varijabilni dio koji nema veći utjecaj jer je isti limitiran, dok zastupnici uz fiksnu plaću ostvaruju varijabilni dio plaće – proviziju samo na naplaćenu premi-ju čime je utjecaj na profil rizičnosti minoran. Društvo je odredilo godišnji limit bruto varijabilnog dijela plaće-provizije iznad kojeg se aktiviraju kontrole izdvajanja godišnjih provizija iznad limita i njihovo daljnje praćenje.

Obzirom da ne ostvaruju varijabilni dio plaće Društvo ne primjenjuje sustav praćenja i mjerenja radne uspješ-nosti i nagrađivanja prema učinku radi ostvarenja varijabilnog dijela plaće za ostale zaposlenike.

Uprava društva uspostavlja opća načela i kriterije politike primitaka zaposlenika. Najmanje jednom godišnje pregledava i preispituje načela politike.

Društvo nema sustav dopunskih mirovina i prijevremenog umirovljenja za članove upravnih, upravljačkih i nadzornih tijela te za ostale nositelje ključnih funkcija.

Informacije o značajnim transakcijama s dioničarima, osobama koje imaju značajan utjecaj na Druš-tvo te članovima upravnih, upravljačkih i nadzornih tijela tijekom izvještajnog razdoblja

Obveze prema Merkur Versicherung u iznosu 1.197 tisuća kuna odnose se na neplaćene obveze za usluge savjetovanja i informatičku podršku za izvršene usluge od strane društva Merkur Versicherung-a, prefakturi-rane troškove nadogradnje software-a (kapitalizirano u 2017. godini 1.704 tisuća kuna ulaganja u software (2016.: 1.539 tisuća kuna)) i obveze po osnovi provizija i učešća u štetama od reosiguranja od 518 tisuća kuna (2016.: 290 tisuća kuna).

Ključno rukovodstvo ima zajmove i potraživanja odobrena od strane Društva u iznosu od 318 tisuća kuna (2016.: 383 tisuće kuna). Društvo je tijekom 2017. godine naplatilo 19 tisuća kuna (2016.: 21 tisuća kuna) ka-mata po zajmovima danim ključnom rukovodstvu uz kamatnu stopu od 6,00% - 7,25% (2016.: 6,00% - 7,25%). Troškovi ključnog rukovodstva odnose se na kratkoročne naknade zaposlenika.



Imovina, obveze, prihodi i rashodi na dan 31. prosinca 2017. godine koji proizlaze iz transakcija s povezanim osobama iznosili su:

Većina reosiguranja obavlja se s Merkur Versicherung. Rezultat navedenih transakcija su premije reosiguranja i naplata šteta od reosiguratelja tijekom godine te potraživanja i obveze na kraju godine, kao što je prikazano u tablici u nastavku:

u THRK

Imovi n a Ob vez e P ri h od i Ras h od i

MIHAG 3 - 3 5 6 2

METIS - 1 3 9 2 6 7 0

MV - 1 .7 1 5 - 4 .1 2 8

MERKUR LIFESTYLE 2 2 3 7 9 5 4 1 1

MERKUR BH OSIGURANJE - 8 - 1 0

MERKUR OSIGURANJE a.d.o. 6 - 6 -

MERKUR ZAVAROVALNICA d.d. - - 2 0 9

Ključno rukovodstvo (uključujući plaće i nagrade) 3 1 8 3 8 2 1 9 4 .9 3 9

U kupno 3 4 9 1 .8 9 9 1 7 7 1 0 .2 2 9

u THRK

2 0 1 7 . 2016.

Pr emija pr edana u r eosigur anje:

Obveze za premiju reosiguranja na početku godine 2 9 0 129

Premija predana u reosiguranje tijekom godine 4 .9 5 8 5.080

Premija reosiguranja podmirena tijekom godine -4 .7 3 1 -4.919

Ob vez e z a p remi j u reo s i g u ran j a n a k raj u g o d i n e 5 1 8 290

Š tete napl aćene od r eosigur anja:

Na početku godine - -

Fakturirano tijekom godine 1 .0 2 3 957

Naplaćeno tijekom godine -1 .0 2 3 -957

P o t raž i van j a n a k raj u g o d i n e - -

Pr ov izi je r eosigur anja:

Na početku godine - -

Fakturirano tijekom godine 1 .2 8 0 1.505

Naplaćeno tijekom godine -1 .2 8 0 -1.505

P o t raž i van j a n a k raj u g o d i n e - -



B.2 Zahtjevi u vezi s poslovnim ugledom i iskustvom

Informacije o politici Društva u vezi s poslovnim ugledom i iskustvom

„Politikom osiguravanja stručne kvalificiranosti i osobne pouzdanosti osoba koje obavljaju ključne funkcije u Društvu (Fit and Proper)“ (dalje. Politika Fit & Proper) Društvo osigurava okvir koji omogućuje da sve osobe koje imaju ključne funkcije u Društvu u svakom trenutku ispunjavaju zahtjeve za odgovarajućom profesional-nom kvalifikacijom, znanjem i iskustvom primjerenim da omoguće stabilno i razborito upravljanje, te da imaju dobar ugled i integritet.

Politikom Fit & Proper se utvrđuju zahtijevane stručne kvalifikacije tih osoba, potrebna znanja, kompetencije i iskustvo sukladno potrebama Društva i zakonskim zahtjevima i kriterijima, te kriteriji pouzdanosti koji preds-tavljaju etički standard tih osoba.

Društvo kroz uspostavu stručnih kriterija osigurava da osobe koji obavljaju poslove nositelja ključnih funkcija u Društvu zajedno s Upravom društva, prokuristima i Nadzornim odborom zajednički posjeduju odgovarajuće raznolike kvalifikacije, iskustvo i znanje potrebno za vođenje poslovanja Društva vodeći računa o vrsti, opse-gu i složenosti poslova koje Društvo obavlja i o rizicima kojima je ili će biti izloženo, a najmanje o:

a) tržištu osiguranja i financijskim tržištima; b) poslovnoj strategiji i poslovnom modelu; c) sustavu upravljanja; d) znanja o financijama i osigurateljno-tehnička znanja; e) regulatornom okviru i zahtjevima i pravnim okvirnim uvjetima.

Društvo je ovlašteno zatražiti i druge informacije i/ili dokumentaciju prilikom utvrđivanja ispunjava li kandidat uvjete propisane zakonom i podzakonskim aktima.

Zadatak je svake osobe koja podliježe Fit & Proper kriterijima permanentno usavršavanje i dodatno obrazo-vanje u područjima funkcije odnosno poslova koje obavlja.

Tijekom obavljanja poslova Društvo kontinuirano provjerava stručno usavršavanje osoba koje obavljaju klju-čne funkcije u relevantnim područjima.

Društvo tijekom obnašanja funkcije, odnosno poslova, kontinuirano prati pouzdanost osoba:

- Pribavljanjem odgovarajućih potvrda i izjava osobe vezano uz ugled predmetne osobe kao i da li je ka-žnjavana ili se protiv nje vodi kazneni postupak za kaznena dijela koja joj priječe obavljanje poslova

- Pribavljanjem Uvjerenja da se protiv osobe ne vodi kazneni postupak izdanom od nadležnog tijela Re-publike Hrvatske odnosno za stranog državljana uvjerenjem nadležnog tijela države čiji je državljanin,

- Prikupljanjem svih relevantnih informacija vezano uz osobni ili poslovni ugled - Provođenjem mjera usmjerenih na sprečavanje i izbjegavanje sukoba interesa propisanih Politikom

za praćenje usklađenosti. O svim promjenama vezanim uz prestanak ispunjavanja nekog od Fit & Proper kriterija pojedinog nositelja ključne funkcije Uprava društva obavještava Nadzorni odbor društva i HANFA-u.



B.3 Sustav upravljanja rizikom uključujući vlastitu procjenu rizika i solvent-nosti

Sustav upravljanja rizicima

Uprava društva snosi cjelokupnu odgovornost za implementaciju odgovarajućeg sustava upravljanja rizicima. Uprava društva donosi sve politike i pravilnike za upravljanje svim relevantnim rizicima i kontrolama upravlja-nja nad identificiranim rizicima Društva.

Strategija upravljanja rizicima

Strategija upravljanja rizicima ključni je dokument upravljanja rizicima koja je usklađena s Poslovnom strategi-jom i rezultatima ORSA procesa.

Društvo definira rizik kao mogućnost negativnog odstupanja između planiranog i ostvarenog, s time da se kao rizik izričito shvaćaju i negativni utjecaji na stupanj solventnosti.

Upravljanje rizikom s ovog aspekta obuhvaća aktivno upravljanje ukupnim rizikom Društva, koje je sustavno, sveobuhvatno, na razini cijelog Društva, orijentirano na budućnost i usmjereno na cilj. Pod ovo se mogu svrs-tati sve aktivnosti u okviru procesa upravljanja. Prepoznati bitni rizici se kroz upravljanje rizicima moraju učini-ti transparentima i takvima da je njima moguće upravljati kako bi se u konačnici ostvario profil rizika okrenut prihodu i takav koji je, uz uvažavanje sposobnosti za rizik, u skladu s ciljevima Društva.

Kao dopuna načelu razmjernosti (proporcionalnosti) se u smislu djelotvornog i učinkovitog sustava upravlja-nja rizicima u Društvu posebna pažnja daje materijalnim rizicima. U Društvu ova definicija obuhvaća sve rizike koji imaju potencijal negativnog utjecaja na naše poslovne ciljeve. Ta klasifikacija je dosljedna s određenjem pojma rizika i unutar sustava upravljanja rizicima te vezano uz cijeli proces podliježe cjelovitoj i usklađenoj primjeni unutar cijelog Društva. Značajnima se smatraju oni koji ugrožavaju postizanje ciljeva Društva.

Ciljevi sustava upravljanja rizicima

Primarni cilj je trajno osiguranje sposobnosti podnošenja rizika koje u krajnjoj liniji osigurava i nastavak rada Društva.



Organizacijska struktura upravljanja rizicima s podjelom odgovornosti, ovlasti i sustav izvještavanja

Predstojeći pregled definira organizacijsku strukturu upravljanja rizicima u Društvu s jasnom dodjelom i od-govarajućom podjelom odgovornosti i ovlastima te zadatke djelotvornog sustava izvještavanja u Društvu:

Proces upravljanja rizicima

Proces upravljanja rizicima je uspostavljen s obzirom na vrstu, opseg i složenost osigurateljnih usluga i aktiv-nosti koje Društvo pruža i obavlja. U Društvu se sve mjere koje se odnose na nadzor rizika i upravljanje rizici-ma vrše u sklopu dinamičkog procesa upravljanja. Pojedinačni djelomični procesi ovog cjelokupnog procesa upravljanja rizicima se konstantno ponavljaju. Ne treba ih gledati kao strogo sekvencijalne - pojedinačni pro-cesi zapravo predstavljaju pravilni kružni slijed. Slika u nastavku prikazuje cjelokupan proces upravljanja rizi-cima i pojedinačne podfaze i djelomične procese. Cilj procesa upravljanja rizicima jest redovito i pravovreme-no utvrđivanje, mjerenje, odnosno procjenjivanje, ovladavanje i praćenje rizika, uključujući izvještavanje o rizicima kojima je Društvo izloženo ili bi moglo biti izloženo u svom poslovanju.



Proces upravljanja rizicima u Društvu

Identifikacija svih značajnih rizika

U Društvu se identifikacija rizika vrši pomoću analize rizika. Analiza rizika provodi se najmanje jednom godiš-nje. Ukoliko je potrebno mogu se prije isteka godine napraviti djelomično prikupljanje podataka ili kompletna procjena neovisno o vremenskom planu. Analiza rizika provodi se po svim poslovnim procesima i u svim or-ganizacijskim jedinicama Društva.

S aspekta orijentiranog na budućnost, u sklopu ORSA procesa uzimaju se u obzir i oni rizici koji bi mogli ugro-ziti postizanje ciljeva Društva i izvan vremenskog horizonta ORSA procesa.

Polazeći od sedam glavnih kategorija rizika, što je vidljivo iz donje slike, strukturirano se obuhvaćaju svi rizici identificirani kao značajni, te se procjenjuje njihov potencijal štete i vjerojatnost nastanka. Pri tome procjena potencijala štete sadrži izraženosti financijske štete i reputacijske štete koje mogu nastati za svaki rizik. Glavne kategorije rizika su:



Analiza rizika

U svrhu procjene rizika održavaju se procjene rizika s odgovornim vlasnicima rizika odnosno pozicija rizika. Ocjenjuje se njihova vjerojatnost nastanka i potencijalna visina štete. Potencijal štete sastoji se od ocjene financijske izraženosti i reputacijske izraženosti i čini trodimenzionalnu ocjenu pri čemu se u obzir uzima vje-rojatnost nastanka rizika. Rezultati analize rizika predaju se Upravi društva i koncern funkciji upravljanja rizi-cima.

Analizu i ocjenu rizika provode direktori sektora, voditelji odjela i odgovorne osobe za pojedina područja pre-ma Katalogu identificiranih rizika definiranog u suradnji sa Sektorom upravljanja rizicima.

Ocjena rizika

Kvantifikacija rizika čini središnju komponentu ocjene rizika i solventnosti unutar Društva s pogledom na bu-dućnost. Bez kvantifikacije rizika ne može se dati ni navod o sposobnosti nosivosti rizika Društva niti ocjena uspješnosti pojedinačnih upravljačkih jedinica. Unutar sustava upravljanja rizicima Društva vrši se odabir po-jedinačnih metoda i postupaka za kvantifikaciju prema načelu proporcionalnosti.

U izračunu sposobnosti nosivosti rizika vlastita sredstva za pokrivanje rizika stavljaju se nasuprot postojećim pozicijama rizika. Na taj se način razmatra u kojem opsegu je Društvo u stanju snositi buduće neočekivane gubitke. S druge strane, račun sposobnosti nosivosti rizika čini središnji instrument u upravljanju rizicima koji služi kako bi se odredilo koliko rizičnog kapitala se daje za koje vrste rizika i koji, odnosno koliko rizika se u budućnosti može preuzeti. Time račun sposobnosti nosivosti rizika čini osnovu za izvođenje strateških limita. Sposobnost nosivosti rizika moguće je održivo osigurati samo ukoliko su postojeća vlastita sredstva u sva-kom trenutku uz određenu vjerojatnost veća od preuzetih rizika. Kvantifikacija značajnih rizika i određivanje raspoloživog rizičnog kapitala čine osnovu za ocjenjivanje sposobnosti nosivosti rizika.

Okvirni koncept sposobnosti nosivosti rizika

Upravljanje rizicima

Tehnike upravljanja rizicima u Društvu su:

- Prihvaćanje rizika - Smanjenje rizika - Prijenos rizika - Izbjegavanje rizika

U tu svrhu se određuju mjere upravljanja rizikom koje se sastoji od čitavog niza odluka Uprave društva:

- Definiranje i preispitivanje konzistentnog sustava limita kako bi se osiguralo pravilno postupanje s ri-zikom u skladu s prihvatljivosti rizika

- Smanjenje rizika: pokreće primjerene tehnike smanjenja rizika koje se koriste u slučajevima u kojima je došlo do prekoračenja limita

- Prijenos rizika se definira ugovorima s drugim ugovornim stranama koji prihvaćaju rizik - Postavljanje kontrole i indikatora ranog upozorenja u svrhu izbjegavanja rizika



Nadzor rizika

Procesni korak naknadnog upravljanja vrši se na temelju nadzora rizika u sklopu kojeg se prepoznaje potreba djelovanja o kojoj se izvještava u izvještaju o rizicima. Zadatak naknadnog upravljanja jest aktivno utjecanje na rizike koji su prepoznati i kvantificirani u prethodnom procesnom koraku kako bi se isti uskladili s ciljevima Strategije upravljanja rizicima.

Za vrlo kritična područja rizika kao što je kapitalno ulaganje (tržišni rizik) ili podatkovna sigurnost i sigurnost sustava (operativni rizik) ustrojene su dodatne nadzorne funkcije Društva.

Izvještavanje o rizicima

Izvještavanje o rizicima završna je faza procesa upravljanja rizicima kojima prethodne faze procesa predstav-ljaju temelj za izradu izvješća. Izvješće o rizicima sadrži relevantne informacije povezane s rizicima u jasnom i sažetom obliku. Funkcija upravljanja rizicima izrađuje redovite i ad-hoc izvještaje o rizicima u cilju olakšavanja donošenju odluka ili pregled/nadzor implementiranih odluka, odnosno postupaka upravljanja rizikom.

Funkcija upravljanja rizicima

U 2017. godini nositelj funkcije upravljanja rizicima poduzimao je sljedeće radnje i aktivnosti:

- koordiniranje i nadziranje cjelokupnog procesa upravljanja rizicima o pravovremenu identifikaciju i utvrđivanje rizika kojima je Društvo izloženo ili bi moglo biti

izloženo u svom poslovanju zbog promjena okolnosti/okruženja u kojima Društvo posluje, promjene ključnih ciljeva Društva, uvođenje novih proizvoda ili zbog drugih relevantnih okol-nosti;

o procjenu i mjerenje relevantnih rizika i intenziteta njihovog utjecaja na poslovanje Društva; o praćenje i nadzor relevantnih rizika; o kontroliranje izloženosti rizicima; o provjeravanje primjene i djelotvornosti postupaka i mjera za upravljanje rizicima kojima je

Društvo izloženo ili bi moglo biti izloženo u svom poslovanju; - sudjelovanje u izradi, provođenju i preispitivanju Strategije upravljanja rizicima, kao i drugih internih

akata te postupaka i mjera domene upravljanja rizicima Društva; - savjetovanje Uprave društva vezano uz utvrđivanje profila rizičnosti Društva te praćenje utvrđenog

profila rizičnosti; - aktivno sudjelovanje u uspostavi djelotvornog sustava unutarnjih kontrola; - daje prijedloge i preporuke za primjereno i učinkovito upravljanje rizicima; - provođenje testiranja otpornosti na stres; - koordiniranje i aktivno sudjelovanje u ORSA procesu; - provođenje ostalih provjera koje su potrebne za djelotvoran sustav kontrole rizika; - izvještavanje Uprave društva i relevantnih nadzornih tijela; - druge relevantne aktivnosti i zadatke kojima se izloženost Društva usklađuje s iskazanom sklonosti

Društva za preuzimanje rizika.

Za obavljanje svojih zadataka, funkcija upravljanja rizicima raspolaže potrebnim nadležnostima za direktno odlučivanje i djelovanje. Ista može koristiti i resurse i inpute pojedinih sektora kao i koristiti se uslugama stru-čnjaka iz matičnog društva. Uspostavljenja je i suradnja funkcija upravljanja rizicima na razini Koncerna, te se razmjenom mišljenja i iskustava poboljšava kvaliteta rada.

Funkcija upravljanja rizicima redovito sastavlja tromjesečna i godišnje izvješće o upravljanju rizicima kojima izvještava Nadzorni odbor, Upravu društva, Koncern funkciju upravljanja rizicima i ključne funkcije. Funkcija upravljanja rizicima s resornim članom Uprave društva održava redovite sastanke, uglavnom na tjednoj bazi, u cilju pravovremenog upoznavanja i savjetovanja Uprave društva s relevantnim rizicima kojima je izloženo ili bi moglo biti izloženo Društvo.



Vlastita procjena rizika i solventnosti (ORSA proces)

Organizacijska struktura ORSA procesa s podjelom odgovornosti

U okviru organizacijske strukture Društvo osigurava odvojeno izvršavanje ključnih funkcija, odnosno zadata-ka, koji se ne mogu spojiti. U okviru ORSA procesa imenuju se ključne funkcije i sučelja. Oni s jedne strane obavljaju zadatke u operativnom provođenju procesa, a s druge strane nadziru pridržavanje važećih Politika i internih akata Društva.

Predstojeći pregled definira organizacijsku strukturu ORSA procesa u Društvu s jasnom dodjelom i odgovara-jućom podjelom odgovornosti i ovlastima u zadacima ORSA procesa i funkcioniranju djelotvornog sustava izvještavanja o rezultatima.

Ključne funkcije / Org.

Struktura Ov l asti i odgov or nosti Izv ještav anje

N adzo rni

o dbo r

ᴑ Ukupna odgovornost za ORSA proces

ᴑ Koordinacija provedbe ORSA procesa

Uvažavanje ORSA rezultata pri:

ᴑ Podrška u izračunu potrebnog kapitala na strani

aktive

Uvažavanje ORSA rezultata pri:

Uprav ljanje rizicima -

kv aliteta po dataka

ᴑ Određivanje okvirnih uvjeta za osiguravanje

primjerenosti, potpunosti i ispravnosti korištenih

podataka

ᴑ Izvještavanje u okviru djelatnosti

Odjel Računo v o dstv o

Funkcija

praćenja usklađeno sti

ᴑ Provjera pridržavanja svih zakonskih,

regulatornih i internih propisa vezanih za

provedbu ORSA procesa

ᴑ Podnošenje izvještaja u okviru provjere

Funkcija

unutarnje rev izije

ᴑ Neovisna provjera svih aktivnosti, metoda,

sustava i postupaka relevantnih za ORSA proces

ᴑ Podnošenje izvještaja u okviru provjere

ᴑ Odgovornost za proces izrade strategije

vlastitih sredstava ᴑ Slanje strukture i projekcije vlastitih sredstava

sektoru upravljanju rizicima ᴑ Nadzoru razvoja vlastitih sredstava u

vremenskom horizontu planiranja

ᴑ Odgovornost za praćenje ulaganja u skladu sa

strategijom ulaganja Oso ba zadužena za

praćenje, ko ntro lu i

nadzo r izdv o jenih

po slo v a ulaganja

ᴑ Slanje strukture i projekcije razvoja ulaganja

sektoru upravljanja rizicima

ᴑ sudjeluje u prijedlogu sustava limita za ulaganja

i Startegije ulaganja u skladu sa ORSA rezultatima

ᴑ Odgovornost za proces izrade poslovne

strategije

Odjel Ko ntro ling i

izv ještav anje

ᴑ Slanje srednjoročnog plana sektoru upravljanja

rizicima

ᴑ Koordinaciji i provedbi srednjoročnog

planiranja

ᴑ Koordinaciji i određivanju scenarija planiranja

Funkcija

uprav ljanja

rizicima

ᴑ Slanje i prezentiranje ORSA izvještaja Upravi

društva ᴑ Povezivanje rezultata ORSA pojedinačnih

procesa ᴑ Izrada i arhiviranje dokumentacije ORSA

procesa ᴑ Određivanje metoda, sustava i postupaka

ORSA procesa

ᴑ Odgovornost za koordinaciju izračuna tehničkih

pričuva Aktuarska

funkcija

ᴑ Slanje rezultata sektoru upravljanju rizicima ᴑ Podrška u izračunu potrebnog kapitala na strani

obveza

ᴑ Informacije o rezultatima i zaključcima iz ORSA-

e nadzornom odboru ᴑ Uzimanje u obzir rezultate pri donošenju

strateških odluka ᴑ Odobravanje rezultata i zaključaka relevantnim

ključnim funkcijama ᴑ Izvođenje implikacija za djelovanje

ᴑ Odgovornost za proces izrade Strategija

upravljanja rizicima Društva ᴑ Koordinacija / Izrada izvještaja za ORSA-u

ᴑ Nadzor učinkovitosti ORSA procesa ᴑ Prima izvještaje o rezultatima ORSA procesa

Uprav a

društv a

ᴑ Poslovna strategija i Strategija upravljanja

rizicima

ᴑ Odluka o prihvaćanju Izvještaja o rezltatima

ORSA-e

ᴑ Propisivanje ciljeva i okvirnih uvjeta ORSA

procesa

ᴑ Slanje Izvještaja o rezultatima ORSA-e

nadzornim tijelima



Proces ORSA

ORSA sastavni je dio poslovne strategije i kontinuirano se uzima u obzir prilikom donošenja strateških odluka za Društvo.

Osnova za provedbu ORSA procesa u Društvu je načelo proporcionalnosti. Odabrani sustavi, postupci i pro-cesi pri tome su prilagođeni organizacijskoj strukturi i sustavu upravljanja rizicima Društva, uzimajući u obzir prirodu, opseg i složenost rizika kojima je Društvo izloženo u svom poslovanju. O ovom se načelu u Društvu vodi briga na odgovarajući način u okviru sveukupnog procesa.

Društvo ORSA proces razumije kao redoviti kružni slijed na razini cijelog društva koji se sastoji od više među-sobno povezanih procesa. Sukladno tomu, ORSA proces obuhvaća sve aktivnosti tijekom godine koje su povezane s upravljanjem rizicima, upravljanjem kapitalom i planiranjem poslovanja/strategije. Na slici u nas-tavku prikazan je kružni slijed svakog ORSA procesa. Pojedine faze ORSA kružnog toka se pri tome ne moraju strogo sekvencijalno preklapati. Odnosno može se provoditi samo pojedini dijelovi ciklusa ORSA-e ovisno o definiranim pokretačima (Trigger-events) i ad hoc provedbama ORSA-e.

ORSA proces

Cilj je integracija u strateško vodstvo Društva. Potrebno je stvoriti svijest o tome da strateške odluke u sebi kriju rizik. Ti se rizici u okviru izračuna sposobnosti nosivosti rizika Društva moraju predvidjeti i pokriti vlasti-tim sredstvima. Integracija u operativno vođenje društva za osiguranje ima cilj usmjeravati nastale rizike i osigurati u svakom trenutku adekvatnu razinu vlastitih sredstava u Društvu.

Frekvencija ORSA procesa

ORSA proces i procedure provode se jednom godišnje ili neodgodivo, ad hoc, ukoliko dođe do materijalno značajne promjene u rizičnom profilu Društva, odnosno u slučaju značajnih promjena strukture poslovanja Društva. Rezultati provedbe, koji uključuju zaključke i prijedloge za upravljanje rizicima, dokumentiraju se u

vidu periodičkog ORSA izvješća. U 2017. godini Društvo je provelo samo redoviti ORSA proces.

Društvo je tijekom 2017. godine za potrebe ORSA procesa provelo:

1. Procjenu ukupnih potreba solventnosti Procjenu ukupnih potreba solventnosti za period od 2018. do 2020. godine. Društvo izračunava standar-dnom formulom, uz nekoliko odstupanja u sljedećim rizicima: rizik nekretnina za vlastitu upotrebu, rizik ulaganja u vlastite vrijednosne papire i valutni rizik. Nadalje, rizici koji nisu u standardnoj formuli, dodani su ukupnim potrebama solventnosti: rizik katastrofe za neživotna osiguranja, ostali rizici (uključujući rizik reputacije) i poslovni rizik.

2. Primjerenost pretpostavki na kojima se temelji standardna formula Kroz ORSA proces prikazan je značaj u kojem profil rizičnosti Društva odstupa od pretpostavki na kojima se temelji potrebni solventni kapital izračunat prema standardnoj formuli. Pretpostavke koje nisu u pot-



punosti u skladu sa standardnom formulom, a koje se primjenjuju na imovinu i obveze portfelja Društva, analizirane su te su sva odstupanja izračunata i označena.

3. Projekciju regulatornih kapitalnih zahtjeva Kao dio ORSA procesa, Društvo analizira kontinuiranu usklađenost s regulatornim zahtjevima, a uključuje moguće značajne izmjene profila rizičnosti Društva u budućnosti, kvantitetu i kvalitetu vlastitih sredstva tokom cijelog razdoblja planiranja te sastav vlastitih sredstava prema kategorijama i mogućnost promje-ne tog sastava kao rezultata poslovnog planiranja

4. Okidači za pokretanje ad hoc ORSA procesa Tijekom 2017. godine nisu uočeni okidači za pokretanje ad hoc ORSA procesa.

5. Zaključci na rezultate ORSA procesa

Nakon završetka ORSA procesa donesen je formalni zaključak: Vlastita sredstava tijekom planiranog razdob-lja dostatna su za ukupne potrebe solventnosti i regulatorne potrebe solventnosti u svim scenarijima čak i u stresnim scenarijima koji naglašavaju značajne rizike.

Uključivanje ORSA procesa u upravljanje

Na temelju ORSA rezultata provjerava se adekvatnost postojećih sustava limita. Na osnovu aktualnih limita izvodi se strateška alokacija imovine, i to na temelju strategije ulaganja izvedene iz zadanih ciljeva poslovne strategije. Na temelju limita za vlastita sredstva iz strateške alokacije imovine izvode se operativni limiti za taktičnu alokaciju imovine. Pri tome se u obzir uzimaju i rezultati izračuna sposobnosti nosivosti rizika tijekom horizonta planiranja. Ovaj način postupanja osigurava da limiti tijekom horizonta planiranja s VaR od 99,5% ne prekorače limite za vlastita sredstva.

Rezultati ORSA procesa uzimaju se u obzir prilikom definiranja operativnih sustava limita, posebno za sustav limita za ulaganja. Rezultati ORSA procesa već se uzimaju u obzir prilikom proširenja Poslovne strategije od 2018. godine nadalje.

Strateška orijentacija Društva na primjer, prodaja, dizajn proizvoda i reosiguranja se preslikava u okviru sred-njoročnog plana i toka kao u ORSA procesu.



B.4 Sustav unutarnje kontrole

Sustav unutarnje kontrole (IKS)

Cilj uspostavljanja sustava unutarnjih kontrola Društva usmjeren je na održivo i dugotrajno stvaranje vrijed-nosti u Društvu u skladu sa ciljevima i vrijednostima Koncerna.

Funkcionalni sustav unutarnje kontrole osigurava održavanje poslovne politike kao i zakonskih i ostalih osno-va, a time i propisno poslovanje unutar Društva. Sustav unutarnje kontrole je prema tome važan instrument poslovanja za postizanje i održavanje zadanih ciljeva u okviru cjelokupnog poslovanja.

U okviru sustava upravljanja rizicima sustav unutarnje kontrole služi za sprječavanje i/ili otkrivanje grešaka i nepravilnosti te transparentnim postupanjem sa svim bitnim inherentnim rizicima omogućava zaštitu imo-vinskih vrijednosti Društva.

Sustav unutarnje kontrole omogućava ograničavanje rizika, provođenje operativnih procesa i procesa podrš-ke s optimalnim angažmanom zaposlenika te omogućava da se na mjestima povezivanja poslovnih procesa ne gubi kvaliteta, a dolazi do ograničavanja rizika. Potpunim skiciranjem bitnih procesa i kontrola sadržanih u njima identificiraju se slabosti i nedostaci u njima i olakšava se kontinuirano poboljšanje svakog područja. Razvijen sustav unutarnje kontrole postavlja standarde za tokove i dokumentiranje procesa i time garantira da će se u toku kontrole uvidjeti i moći primijeniti svi neophodni dokumenti, dokazi i podaci.

U okviru sustava unutarnje kontrole posebna pažnja se poklanja financijskom izvještavanju. Sustav unutarnjih kontrola osigurava da se tekuće knjigovodstvo kao i financijsko izvještavanje izvršavaju točno i pravovreme-no u skladu s propisima koji reguliraju knjigovodstvenu evidenciju i financijsko izvještavanje. To se naročito odnosi na proces sastavljanja završnog poslovnog računa (bilance) kao i procese koji mu prethode u različitim dijelovima organizacije, a koji imaju utjecaj na evidenciju poslovnih događaja u poslovnim knjigama Društva te u konačnici izradu financijskih izvještaja.

U sustavu upravljanja Uprava društva je uspostavila "četiri linije obrane" i izvješćivanja za sustav unutarnjih kontrola u Društvu:

Opis načina kako se provodi funkcija praćenja usklađenosti

Cilj i svrha funkcije praćenja usklađenosti je osiguravanje poslovanja i upravljanja Društvom koje je usklađeno

s cjelokupnim zakonodavnim okvirom a u svrhu:

- smanjivanja i otklanjanja rizika financijskih gubitaka Društva (kazni prije svega) - smanjivanja i otklanjanja rizika gubitka reputacije Društva - osiguravanja efikasnijeg poslovanja Društva.

Zadatak funkcije praćenja usklađenosti je:

- razvijanje svijesti o potrebi usklađenosti uključujući razumijevanje rizika neusklađenosti, - razvijanje interne regulative, organizacije, linija izvještavanja, kontrolnih mehanizama, uključivo sis-

tema ranog upozoravanja i drugih aktivnosti i procesa potrebnih radi ostvarivanja usklađenog poslo-vanja

- poduzimanje radnji u cilju ostvarivanja usklađenosti kao što su otklanjanje incidenata te radnje us-mjerene na pomoć funkciji upravljanja rizicima u upravljanju rizikom neusklađenosti.



Društvo je rad funkcije praćenja usklađenosti reguliralo Politikom praćenja usklađenosti kojom su normirani ciljevi, organizacijska struktura i zadaci te izvještavanje, Pravilnikom funkcije praćenja usklađenosti kojom je propisan način izvršavanja zadataka funkcije praćenja usklađenosti i Poslovnikom Odbora za Compliance kojim je reguliran rad Odbora za Compliance. Društvo je usvojilo i Kodeks ponašanja kojim su utvrđena pravila ponašanja svih zaposlenika.

Ključna osoba u provođenju funkcije praćenja usklađenosti je nositelj funkcije praćenja usklađenosti. Rad funkcije praćenja usklađenosti organiziran je u Društvu na način da nositelj funkcije praćenja usklađenosti u suradnji s pravnom službom te direktorima sektora i osobama zaduženim za određenu funkciju, odnosno područje, prati izmjene pravnog i regulatornog okruženja, te u suradnji s osobama zaduženim za određeno područje procjenjuje učinke promjena te dogovara i predlaže poduzimanja potrebnih mjera. Pri tome je pri-marna odgovornost na osobama koje su zadužene za određeni interni akt ili područje.

Praćenje regulative vrši se, kako od strane osoba koje pokrivaju određeno područje, tako i kroz rad Odbora za Compliance koji se sastaje redovno kvartalno i po potrebi.

U suradnji s nositeljem funkcije upravljanja rizicima nositelj funkcije praćenja usklađenosti obavlja poslove na identifikaciji i analizi rizika neusklađenosti.

Nositelj funkcije praćenja usklađenosti provodi kontrole usklađenosti internih akata Društva kao i adekvatne dizajniranosti radnih procesa, a koje proizlaze iz ocjene rizika kao i nove regulative, a koje kontrole su predvi-đene planom rada funkcije praćenja usklađenosti.

Nositelj funkcije praćenja usklađenosti također kontrolira i potencijalni sukob interesa djelatnika te zloporabu korištenja unutarnjih informacija te u vezi s time provodi odgovarajuće kontrole.

Također provodi i edukacijske mjere iz područja usklađenosti i rješava compliance incidente.

O potrebi poduzimanja mjera koje proizlaze iz nove regulative, kao i rezultatima kontrola, u slučaju utvrđenja neusklađenosti, nositelj funkcije praćenja usklađenosti izvještava Upravu društva te daje preporuke za otkla-njanje neusklađenosti.

Ovlasti, resursi i operativna neovisnost

Nositelja funkcije praćenja usklađenosti imenovala je Uprava društva na neodređeno vrijeme. U svom radu, pri obavljanju poslova i zadataka svoje funkcije je neovisan i podređen direktno Upravi društva.

U izvršavanju svoje funkcije nositelj funkcije praćenja usklađenosti ima pravo kontaktirati sa svim suradnicima kao i pravo slobodnog pristupa svim informacijama (prava na uvid i na dobivanje informacija).

Izvještavanje

Nositelj funkcije praćenja usklađenosti podnosi Upravi društva i Nadzornom odboru društva pisani izvještaj o radu u prethodnoj godini s planom rada za sljedeću godinu, svake godine do 31.01.

Nositelj funkcije praćenja usklađenosti također jednom godišnje do 31.01. podnosi izvještaj o svom radu kon-cern funkcije Compliance.



B.5 Funkcija unutarnje revizije

Implementacija funkcije unutarnje revizije

Opis načina na koji se provodi funkcija unutarnje revizije

Pozicija funkcije unutarnje revizije Društva je prikazana u Organizacijskoj strukturi Društva na dan 31.12.2017. u dijelu B. 1.

Društvo ima zaposlenog jednog ovlaštenog revizora, koji je organizacijski ustrojen kao samostalni i neovisni organizacijski dio. Unutarnji revizor je administrativno odgovoran cjelokupnoj Upravi društva, a funkcionalno Nadzornom odboru.

Unutarnji revizor koji je ujedno nositelj funkcije unutarnje revizije, operativno provodi revizije te obavlja po-slove planiranja, upravljanja, nadzora i zastupanja unutarnje revizije prema vanjskim korisnicima.

Poslovi unutarnje revizije se obavljaju u skladu s međunarodno priznatim revizijskim standardima za unutarnju reviziju, kodeksom strukovne etike unutarnjih revizora te pravilima djelovanja unutarnje revizije koje je usvoji-la Uprava društva uz suglasnost Nadzornog odbora: Povelja unutarnje revizije i Politika „Unutarnja revizija“.

Nadalje, poslovi unutarnje revizije se obavljaju u skladu sa Strateškim planom unutarnje revizije koji se temelji na procjeni rizika te Godišnjim planom i Planom pojedinačne revizije, koje usvaja Nadzorni odbor uz preporu-ku Revizijskog odbora i uz prethodno mišljenje Uprave društva.

Glavne zadaće i odgovornosti funkcije unutarnje revizije

Područje i sadržaj rada unutarnje revizije je revidiranje svih organizacijskih dijelova i svih poslovnih procesa i aktivnosti Društva. Revidiranje uključuje detaljnu i sustavnu provjeru zakonitosti, provjeru pravilnosti i pro-vjeru svrhovitosti cjelokupnog poslovanja.

Glavne zadaće i odgovornosti funkcije unutarnje revizije su provedba pojedinačne unutarnje revizije te pruža-nje usluga savjetovanja u mjeri u kojoj su zajamčeni neovisnost i objektivnost unutarnje revizije.

Provedba pojedinačne unutarnje revizije uključuje aktivnosti planiranja revizije, pripreme revizije, provedbe postupaka revizije, izrade izvješća o provedenoj reviziji koje sadrži i preporuke revizije za otklanjanje nezako-nitosti, nepravilnosti i slabosti te praćenja realizacije preporuka revizije.

Funkcija unutarnje revizije može savjetovanjem pridonijeti poboljšanju nadzora, upravljanja rizicima, kontro-linga i procesa upravljanja.

Za obavljanje svojih zadataka unutarnja revizija raspolaže potpunim i neograničenim pravom na informacije, ima na raspolaganju svu neophodnu dokumentaciju i uvid u sve radne i poslovne tijekove Društva.

Izvještavanje i savjetovanje kroz funkciju unutarnje revizije

Unutarnja revizija dostavlja svoja izvješća Upravi društva nakon svake provedene revizije. Ključne informacije iz revizorskih izvješća o provedenim revizijama kao i informacije o stanju izvršenja preporuka/mjera revizije dostavljaju se Revizijskom i Nadzornom odboru polugodišnje sa stanjem na dan 30.06. i 31.12.

Također, Nadzornom odboru i Upravi društva sukladno zakonskim propisima dostavlja se godišnje izvješće o radu unutarnje revizije.

Objektivnost i neovisnost funkcije unutarnje revizije

Opis načina na koji funkcija unutarnje revizije održava svoju neovisnost i objektivnost u odnosu na djelatnosti koje revidira

Organizacijska neovisnost funkcije unutarnje revizije je postignuta ustrojavanjem posebnog organizacijskog dijela u skladu s Organizacijskom strukturom Društva na dan 31.12.2017. Unutarnji revizor je u obavljanju svojih poslova samostalan i neovisan od drugih organizacijskih dijelova i funkcija Društva.



Neovisnost i objektivnost funkcije unutarnje revizije je utvrđena u Povelji unutarnje revizije i Politici „Unutar-nja revizija“. Sukladno navedenim internim aktima Društva, unutarnja revizija obavlja svoje zadatke samostal-no, objektivno, nepristrano i prije svega neovisno o procesu. Kod provođenja revizije, izvještavanja i ocjenji-vanja nalaza revizije, unutarnja revizija ne podliježe uputama Uprave društva ili menadžmenta. Također, unu-tarnji revizor ne obavlja poslove za druga područja poslovanja kako bi se izbjegao potencijalni sukob interesa.

B.6 Aktuarska funkcija

Aktuarska funkcija integrirana je u organizacijsku strukturu Društva i izvještava direktno Upravu društva. Time je osigurana neovisnost i objektivnost izvršenih zadataka. Uzimajući u obzir veličinu Društva, aktuarska funkcija smještena je unutar sektora Aktuarijata. Nositelj aktuarske funkcije zaposlenik je sektora Aktuarijata i imenuje ga Uprava društva. Isti je neovisan od imenovanog ovlaštenog aktuara Društva. Nositelj aktuarske funkcije udovoljava svim zahtjevima o stručnosti i primjerenosti.

Tijekom 2017.godine aktuarska funkcija obavljala je sljedeće zadatke:

- koordinaciju izračuna tehničkih pričuva, - osiguravanje primjerenosti metodologija, modela i pretpostavki na kojima se temelji izračun tehni-

čkih pričuva, - procjenu dovoljnosti i kvalitete podataka koji se upotrebljavaju u izračunu tehničkih pričuva te nadzor

izračuna tehničkih pričuva u slučajevima kada nema dovoljno podataka primjerene kvalitete za prim-jenu pouzdane aktuarske metode,

- usporedbu najbolje procjene s iskustvom, - iskazivanje mišljenja o cjelokupnoj politici preuzimanja rizika osiguranja te mišljenje o primjerenosti

programa reosiguranja - obavještavanje Uprave i Nadzornog odbor društva za osiguranje o pouzdanosti i adekvatnosti izra-

čuna tehničkih pričuva, - sudjelovanje u učinkovitoj provedbi sustava upravljanja rizicima i to posebice s obzirom na modelira-

nje rizika na kojem se temelji izračun kapitalnih zahtjeva te procjeni ORSA-e. Nositelj aktuarske funkcije koordinira čitav proces izračuna tehničkih pričuva, osigurava primjerenost meto-dologija, modela i pretpostavki na kojima se temelji izračun tehničkih pričuva te analizira rezultate cjelokup-nog izračuna i donosi mišljenja. Izračun tehničkih pričuva obavlja se unutar sektora Aktuarijata. Validaciju izračuna obavlja aktuar koji nije sudjelovao u konkretnom izračunu tehničkih pričuva. Time se prevenira even-tualni sukob interesa (jasna podjela zadataka, princip 4 oka, dvostruka provjera). Sve metodologije, modeli i pretpostavke za izračun tehničkih pričuva, primjerenost istih, kvaliteta podataka korištenih za izračun tehni-čkih pričuva te ostali aspekti izračuna tehničkih pričuva zapisani su u internim aktima Društva.

Osim gore navedenih zadataka, aktuarska funkcija provodi i ostale aktuarske poslove unutar sektora Aktuari-jata, poput izračuna tehničkih pričuva Društva prema računovodstvenim standardima, izrađuje statističke i aktuarske analize, sudjeluje u procesu planiranja Društva i sl.

Za obavljanje svojih zadataka aktuarska funkcija raspolaže potrebnim nadležnostima za direktno odlučivanje i djelovanje. Ista može koristiti i resurse i inpute pojedinih sektora kao i koristiti se uslugama stručnjaka iz ses-trinskih društava. Uspostavljena je i suradnja aktuarskih funkcija na razini Koncerna te se razmjenom mišljenja i iskustava poboljšava kvaliteta rada.

U sklopu sudjelovanja u učinkovitoj provedbi sustava upravljanja, aktuarska funkcija također pruža podršku odgovornoj osobi za proces izvještavanja te u upravljanju rizicima i to kroz aktivno sudjelovanje u zadacima vezanim za rizik osiguranja poput: izračuna potrebnog solventnoga kapitala, ORSA procesa te kroz stres scenarije i analize osjetljivosti. Aktuarska funkcija u sklopu ORSA procesa osigurava da su tehničke pričuve izračunate u skladu sa zahtjevima te utvrđuje potencijalne rizike koje proizlaze iz neizvjesnosti u vezi izraču-na.

O aktivnostima koje aktuarska funkcija provodi kroz godinu te njihovim rezultatima obavještava se Uprava društva kroz redovne kvartalne sastanke ključnih funkcija s Upravom društva. Dodatno, najmanje jedanput godišnje nositelj aktuarske funkcije izvještava direktno Upravu društva kroz pisani izvještaj.



B.7 Izdvajanje poslova

Politika za outsourcing

Društvo je usvojilo Politiku za outsourcing u kojoj se uređuju načela za outsourcing, odgovornosti pojedinih djelatnika, funkcija i organa u društvu vezano uz outsourcing, te izvještavanje Povjerenika za Outsourcing, Uprave društva, ključnih funkcija i koncern funkcije za outsourcing.

Pravilnik za outsourcing

Pravilnik za outsourcing Društva, koji je donesen temeljem gore navedene Politike, utvrđuje konkretne krite-rije za određivanje kad se izdvajanje određene funkcije i/ili posla Društva smatra outsourcingom, postupak izrade prijedloga i odlučivanja o outsourcingu u Društvu, kriterije za odabir vanjskog izvršitelja, postupak praćenja i nadzora rada vanjskog izvršitelja i obavještavanje Povjerenika za outsourcing, obvezan sadržaj ugovora o outsourcinga, potrebne radnje pred nadzornim tijelom te postupak kod eventualnog produženja ili prestanak ugovora o outsourcingu.

Sadašnje stanje u Društvu u pogledu izdvojenih poslova:

a) Program SAP

Društvo je početkom 2014. godine, uz prethodno odobrenje HANFA-e, izdvojilo poslove računalne obrade podataka putem programa SAP na matično društvo Merkur Versicherung.

Performanse pružatelja usluga iz pripadajućeg Ugovora o pružanju usluga su na zadovoljavajućoj razini i u skladu s ugovorom, a pružatelj usluge šalje Društvu sve potrebne izvještaje. U skladu s tim u narednom raz-doblju se očekuje daljnji nastavak suradnje s pružateljem usluga.

b) Kapitalna ulaganja

Također, Društvo je krajem 2015. godine izdvojilo dio poslova kapitalnih ulaganja na društvo članicu Koncerna - Metis Invest Gmbh (dalje u tekstu: Metis), a o čemu je obavijestilo HANFA-u.

I u ovom slučaju izdvajanja poslova performanse pružatelja usluge su na zadovoljavajućoj razini i u skladu s Ugovorom o izdvajanju te se i ovdje sva međusobna prava i obveze između stranaka ugovora odvijaju suklad-no ugovoru. U skladu s tim u narednom razdoblju se očekuje daljnji nastavak suradnje s pružateljem usluga.

B.8 Sve ostale informacije

Nema dodatnih informacija.



C. PROFIL RIZIČNOSTI

Najveći pokretač rizika je tržišni rizik s dominantnim udjelom u cjelokupnoj poziciji rizika.

Obzirom na ORSA rezultate u prosincu 2016. godine, Uprava društva donijela je određene mjere za suzbijanje utjecaja tržišnog rizika obzirom na okruženje niskih kamatnih stopa.

Graf profila rizičnosti (2016. vs. 2017.):

Promjene utjecaja na rezultate uzrokovane su ponajviše promjenama tehničkih pričuva osiguranja života koje su osjetljive na krivulju relevantnih vremenskih struktura bezrizičnih kamatnih stopa korištenih u izračunu, a objavljenih od strane EIOPA-e.

C.1 Preuzeti rizik osiguranja

Preuzeti rizik osiguranja je rizik gubitka ili nepovoljne promjene vrijednosti obveza iz osiguranja zbog neodgovarajućih pretpostavki kod oblikovanja premija i pričuva. Ciljevi upravljanja rizikom osiguranja u Društvu su sljedeći:

- procjena izloženosti Društva i određivanja kapitalnog zahtjeva za rizik osiguranja; - definiranje vrste i obilježja poslova osiguranja s granicama najveće dopuštene izloženosti riziku osi-

guranja; - kontinuirano praćenje izloženosti riziku osiguranja; - korektivne mjere u slučaju prevelike izloženosti riziku osiguranja.

Granice najveće dopuštene izloženosti riziku osiguranja, odnosno ograničenja za prihvat u osiguranje

Granica najveće dopuštene izloženosti riziku osiguranja definirana je ugovorom o reosiguranju i svakim poje-dinim cjenikom. Odnosno za:

1. Neživotna osiguranja - Osiguranje od nezgode – maksimalno pokriće bez upita u Društvo po rizicima propisana su tarifom,

pri čemu po pojedinom osiguraniku i pojedinom riziku u zbroju osigurana svota ne prelazi granicu po najnižem definiranom limitu po cjeniku važećim u trenutku prihvata

- Zdravstveno osiguranje – maksimalne osigurane svote su definirane tarifom i ugovorom o reosigu-ranju

- Osiguranje robe u prijevozu – maksimalna svota osiguranja propisana je cjenikom i ugovorom o suo-siguranju

- Osiguranje imovine (Osiguranje od požara i elementarnih šteta i Ostala osiguranja imovine) – propi-san je Priručnikom za prihvat u osiguranje kod osiguranja imovine i ugovorom o reosiguranju



- Ostala osiguranja od odgovornosti - propisan je Priručnikom za prihvat u osiguranje kod osiguranja imovine i ugovorom o reosiguranju

- Osiguranje raznih financijskih gubitaka - maksimalna svota osiguranja propisana je cjenikom i ugovo-rom o reosiguranju

- Putno osiguranje – definirano tarifom i ugovorom o reosiguranju

2. Životna osiguranja - Životno osiguranje – maksimalno pokriće bez upita u Društvo za rizik smrti i rizik kritičnih bolesti pro-

pisano je tarifom, pri čemu se po pojedinom osiguraniku i navedenim pojedinim rizicima u zbroju svo-ta pod rizikom ne prelazi granicu po najniže definiranom limitu

- Životno osiguranje – maksimalno pokriće za određeni nivo informacija o zdravstvenom stanju za rizik smrti i rizik kritičnih bolesti propisano je tarifom, pri čemu se po pojedinom osiguraniku i navedenim pojedinim rizicima u zbroju svota pod rizikom ne prelazi granicu po najniže definiranom limitu

- Dopunsko osiguranje životnih osiguranja - maksimalno pokriće bez upita u Društvo po rizicima pro-pisano je tarifom, pri čemu se po pojedinom osiguraniku i pojedinom riziku u zbroju osigurana svota ne prelazi granicu po najniže definiranom limitu po cjeniku važećim u trenutku prihvata

Način osiguravanja adekvatnosti premijskih prihoda za pokriće očekivanih šteta i troškova

Društvo po pojedinoj vrsti osiguranja:

- tromjesečno izračunava kvotu šteta, - jednom godišnje izračunava kvotu šteta, kvotu troškova i kombiniranu kvotu - jednom godišnje radi izračun izvora dobitaka/gubitaka sukladno Pravilniku

U slučaju da je došlo do naglog pogoršanja jedne od navedenih kvota, radi se analiza uzroka i ovisno o rezultatima analize obavještava se Uprava društva.

Utvrđivanje rizika koji proizlaze iz osigurateljnih obveza Društva

Imenovani ovlašteni aktuar najmanje jednom godišnje provjerava oblikuju li se premije u skladu s važećim propisima aktuarske struke te jesu li ugovorene premije takve da omogućuju trajno ispunjavanje svih obveza društva za osiguranje iz ugovora o osiguranju, odnosno ugovora o reosiguranju, te o istome obavještava U-pravu društva, Aktuarsku funkciju i funkciju upravljanja rizicima.

Postupak dizajniranja novog proizvoda osiguranja

Razvijanje proizvoda se odvija sukladno internoj regulativi.

Postupak praćenja i upravljanja rizikom osiguranja

Uprava društva donosi plan poslovanja jedanput godišnje, te u skladu s donesenim planom utvrđuje razinu sklonosti preuzimanja rizika osiguranja i procjenjuje sposobnost da li su propisane mjere i postojeći sustav upravljanja rizikom adekvatni. Ukoliko Uprava društva, s obzirom na doneseni plan poslovanja procjeni da su potrebne dodatne mjere za minimalizaciju rizika osiguranja dopuniti će Politiku upravljanja rizikom te po potrebi propisati dodatne mjere.



Mjere za upravljanje rizikom osiguranja

Uprava društva sukladno Strategiji donijela sljedeće mjere za upravljanje rizikom osiguranja:

Društvo upravlja rizikom osiguranja pomoću:

- Prijenosa viška rizika na reosiguratelje - Prijenosa rizika koncentracije osiguranja kod neživotnih osiguranja na reosiguratelja - Godišnje analize iskustava smrtnosti, pobolijevanja i odustanaka - Godišnjih određivanja pretpostavki i parametara koji se koriste za izračun tehničkih pričuva - Tromjesečnih analiza razvoja i kreiranja pričuva šteta - U cilju smanjenja premijskog rizika prilikom razvoja proizvoda premiju određuju ovlašteni aktuari, a

test profita izrađen je u skladu s pravilima osigurateljne i aktuarske struke unutar sektora upravljanja rizicima

Određivanje kapitalnog zahtjeva za rizik osiguranja

Društvo koristi Standardnu formulu za izračun procjene svoje izloženosti riziku osiguranja. Vrste preuzetih rizika u Društvo u pogledu izračuna potrebnog kapitala za preuzeti rizik osiguranja su:

- Preuzeti rizik životnog osiguranja - Preuzeti rizik neživotnog osiguranja - Preuzeti rizik zdravstvenog osiguranja

Preuzeti rizik životnog osiguranja je rizik osiguranja za skupine životnog osiguranja koji uključuje biometrijske i operativne rizike. Biometrijski rizici proizlaze iz neizvijesnosti budućih naknada povezanih sa stopama smrtnosti, stopama invalidnosti-pobolijevanja. Operativni rizici uključuju rizike koji proizlaze iz neizvijesnosti očekivanih vrijednosti vezanih uz odustanke i troškove.

Rizik smrtnosti -Rizik da su stope smrtnosti u stvarnosti više od očekivanih.

Rizik invalidnosti-pobolijevanja - Rizik da su stope invalidnosti-pobolijevanja u stvarnosti više od očekivanih.

Rizik odustanaka -Rizik gubitaka zbog masovnih odustanaka ugovora o osiguranju ili postojanja trendova odustanaka nasuprot očekivanjima.

Rizik troškova - Rizik da stvarni troškovi poslovanja premašuju ukalkulirane troškove koji proizlaze iz poslova osiguranja koji nastanu u nekom drugom trenutku ili u neočekivanoj visini.

Rizik od katastrofa i epidemija - Iznenadno odstupanje u potraživanjima zbog pojedinačnih slučajeva s velikim iznosima naknade šteta ili veliki broj pojedinačnih slučajeva uzrokovanih istim štednim događajem što uzrokuje veliki iznos šteta.

Opis rizika Mjere i pro cesi

Određivanje visine premije: gap analiza portfelja

praćenje tržišta

Loša politika kreiranja proizvoda i kvaliteta testovi profitabilnosti

Oblikovanje tehničkih pričuva: LAT test

Run-off analiza

Nedovoljnost pričuva (opcije i garancije), Roll on analiza

Neusklađenost dospijeća imovine i obveza, Stres testovi

Izvanredne situacije na tržištu ALM test – kontinuirano praćenje usklađenosti

dospijeća imovine i dospijeća obveza

Praćenje krivulja prinosa od ulaganja

Biometrijski rizik:

smrtnost, dugovječnost, pobolijevanja

Reosiguranje Program planiranog reosiguranja

Analiza podataka



Preuzeti rizik neživotnog osiguranja je rizik osiguranja za skupine neživotnog osiguranja koji uključuje operativne rizike. Operativni rizici uključuju rizike koji proizlaze iz neizvijesnosti očekivanih vrijednosti vezanih uz premijski rizik, rizik oblikovanja pričuva, rizik odustanaka i rizika od katastrofe.

Premijski rizik - Rizik da zaprimljena premija od osiguranika nije dovoljna obzirom na buduća potraživanja iz ugovora o osiguranju.

Rizik oblikovanja pričuva – Rizik da tehničke pričuve nisu dovoljne za pokriće svih obveza povezanih s nastalim potraživanjem.

Rizik odustanaka - Rizik gubitaka zbog masovnih odustanaka ugovora o osiguranju ili postojanja trendova odustanaka nasuprot očekivanjima.

Rizik od katastrofe - Iznenadno odstupanje u potraživanjima zbog pojedinačnih slučajeva s velikim iznosima naknade šteta ili veliki broj pojedinačnih slučajeva uzrokovanih istim štetnim događajem što uzrokuje veliki iznos šteta.

Preuzeti rizik zdravstvenog osiguranja je rizik osiguranja za skupine zdravstvenog osiguranja.

Radi održavanja različitog profila rizičnosti zdravstvenog osiguranja za izračun preuzetog rizika zdravstvenog osiguranja Društvo izračunava zasebno preuzeti rizik za SLT zdravstveno koje ima sličnu tehničku podlogu kao životno osiguranje i NSLT zdravstevno osiguranje.

Rizik invalidnosti-pobolijevanja - Rizik da su stope invalidnosti-pobolijevanja u stvarnosti više od očekivanih.

Rizik odustanaka-Rizik gubitaka zbog masovnih odustanaka ugovora o osiguranju ili postojanja trendova odustanaka nasuprot očekivanjima.

Rizik troškova - Rizik da stvarni troškovi poslovanja premašuju ukalkulirane troškove koji proizlaze iz poslova osiguranja koji nastanu u nekom drugom trenutku ili u neočekivanoj visini.

Premijski rizik - Rizik da zaprimljena premija od osiguranika nije dovoljna obzirom na buduća potraživanja iz ugovora o osiguranju.

Rizik oblikovanja pričuva – Rizik da tehničke pričuve nisu dovoljne za pokriće svih obveza povezanih s nastalim potraživanjem.

Osjetljivost na rizike osiguranja

Društvo provodi analizu osjetljivosti rizika osiguranja na godišnjem nivou. Osjetljivosti na rizik osiguranja koje provodi Društvo uglavnom su vezana uz povećanje pričuva šteta (za neživotna osiguranje), promjene krivulje bezrizičnih kamatnih stopa, promjene stopa smrtnosti, promjene stope odustanka i promjene troškova.

Sve analize osjetljivosti pokazuju da solventnost Društva nije ugrožena promjenom gore navedenih parametara.

Informacije o značajnim koncentracijama preuzetog rizika osiguranja

Poslovodstvo vjeruje da Društvo nema značajnih koncentracija izloženosti prema bilo kojoj skupini osigurani-ka po društvenim, profesionalnim, generacijskim ili sličnim kriterijima. Najveća vjerojatnost značajnih gubita-ka proizlazi iz katastrofalnih događaja, kao što su poplave, oluje ili oštećenja uslijed potresa.



C.2 Tržišni rizik

Tržišni rizik je rizik gubitka ili nepovoljne promjene u financijskom stanju koji izravno ili neizravno proizlazi iz kretanja u razini i nepredvidljivosti tržišnih cijena sredstava i obveza i financijskih instrumenata.

Graf profila rizičnosti tržišnog rizika:

Određivanje kapitalnog zahtjeva za tržišni rizik

Društvo koristi Standardnu formulu za izračun procjene svoje izloženosti tržišnom riziku. Vrste preuzetih rizika u Društvo u pogledu izračuna potrebnog kapitala za preuzeti tržišni rizik:

- Kamatni rizik - Rizik vlasničkih vrijednosnih papira - Rizik promjene cijena nekretnina - Rizik raspona - Koncentracije tržišnog rizika - Valutni rizik

Kamatni rizik - Rizik promjene vrijednosti prouzrokovan odstupanjem aktualnih kamata od očekivanih kamata. Na rizik promjene kamate u okviru promatranja usklađenosti imovine i obveza bitno utječu relativne neusuglađenosti dopijeća. Rizici koji proizađu iz neusklađenosti obveza i imovine (Asset Liability Mismatch) mogu se svesti, pored ostalog, na promjene u kamatnom okruženju. Društvo provodi analizu dospijeća imovine i obveza tromječno kako bi upravljao kamatnim rizikom. Nadalje, u cilju ublažavanja kamatnog rizika Društvo ulaže u obveznice s fiksnim prinosom i dugoročnim dospijećem uz stalno praćenje investicijskog portfelja i izračun utjecaja na solventnost za interne potrebe tromjesečno, u svrhu praćenja dovoljnosti vlas-titih sredstava.

Rizik vlasničkih vrijednosnih papira (Equity risk) je rizik da će se vrijednost financijskog instrumenta mijenjati kao rezultat promjena tržišnih cijena, koja je uzrokovana odstupanjem aktualnih tržišnih vrijednosti od očeki-vanih cijena. Društvo ulaže izravno u dionice u iznosu od 0,07% od ukupne imovine (Terra), dok su glavni izvor rizika neizravna ulaganja u dioničke i mješovite investicijske fondove koji su izloženi cjenovnom riziku (Sirius). Sirius 20 ima ugrađene stroge stop loss limite za trgovanje vlasničkim vrijednosnim papirima koji učinkovito ograničavaju gubitke. Cilj Društva je zaraditi konkurentne prinose na način da ulaže u diversificirani portfelj visoko kvalitetnih, likvidnih vrijednosnica. Karakteristike portfelja redovito se analiziraju.



Rizik promjene cijena nekretnina je rizik da će nastati gubitak tržišne vrijednosti nekretnina koje se direktno drže. Društvo je u maloj mjeri izloženo riziku promjene cijena, obzirom da je uloženo 1,68% u imovinu koja je podložna promjeni cijena nekretnina (osim za vlastitu potrebu).

Rizik raspona (spread risk) - Rizik raspona je rizik da će se vrijednost financijskog instrumenta mijenjati kao rezultat promjena tržišnih cijena, koja je uzrokovana odstupanjem aktualnih tržišnih vrijednosti od očekivanih cijena. Društvo je riziku raspona izloženo kroz ulaganja u obveznice, zajmove te depozite u bankama.

Koncentracije tržišnog rizika- predstavlja sve izloženosti riziku kod kojih je potencijalni gubitak zbog ulaganja velik (preko 1,5% ukupnih ulaganja) toliko da ugrožava solventnost ili financijski položaj Društva. Društvo koncentracijski tržišni rizik ulaganja smanjuje diversificiranjem ulaganja u druge državne obveznice euro zone i druge financijske instrumente.

Valutni rizik je rizik promjene tečaja kroz transakcije u stranim valutama. Na promjenu vrijednosti zbog promjene tečaja u okviru promatranja razlike imovine i obveza pokušava se denominirati u stranoj valuti ili uz valutnu klauzulu. Ovaj rizik se prvenstveno odnosi na euro. Društvo upravlja rizikom promjene tečaja tako što pokušava smanjiti razliku između imovine i obveza denominiranih u stranoj valuti ili uz valutnu klauzulu. Ula-ganja za pokriće tehničkih pričuva su uglavnom denominirana u eurima, budući da su tehničke pričuve također denominirane u eurima.

Najveći pokretač rizika je tržišni rizik s dominantnim udjelom u cjelokupnoj poziciji rizika. Unutar tržišnog rizi-ka se posebice prepoznaju kamatni rizik, rizik raspona te valutni rizik kao značajni pokretači rizika.

Za djelotvorno upravljanje rizikom ulaganja promatraju se svi aspekti tržišnog rizika i definira sustav limita za ulaganja.

Ulaganje imovine u skladu s načelom razboritosti

Društvo Strategijom ulaganja i Sustavom limita za ulaganja razborito ulaže imovinu u svrhu sigurnost i, isplativosti, tržišnosti, raznovrsnosti i disperzije ulaganja u skladu s vremenskim horizontom usklađeno s budućim obvezama iz ugovora o osiguranju.

Strategija ulaganja za tekuću godinu donosi se na temelju ORSA rezultata s definiranim dozvoljenim klasama imovine, strateškim udjelom imovine u ukupnim ulaganjima u okviru Sustava limita za ulaganja, očekivanim prinosim, osiguranjem likvidnosti za pokriće budućih obveza i podjelama odgovornosti.

Društvo ulaže imovinu samo na uređenim tržištima koje može redovito pratiti, mjeriti i upravljati. Društvo je u svrhu boljeg upravljanja i nadziranja ulaganja izdvojilo dio poslova ulaganja imovine Metis-u koji upravlja imo-vinom na razini Društva i na razini Koncerna.

Postupak praćenja i upravljanja tržišnim rizikom

Društvo u svrhu boljeg upravljanja rizikom ulaganja definira:

- ciljanu razinu sigurnosti, kvalitete, likvidnosti, profitabilnosti i raspoloživosti u pogledu cjelokupnog portfelja imovine, uz razmatranje financijskog tržišnog okruženja, Strategijom upravljanja rizicima,

- ciljanu razinu raspoloživosti Društva u pogledu cjelokupnog portfelja imovine Poslovnom strategijom Društva,

- Sustav limita za ulaganja čime je kvantitativno ograničilo imovinu i izloženost, - uvjete pod kojima Društvo može založiti ili pozajmiti imovinu u slučaju potrebe za imovinom.

Praćenje se vrši u kontekstu upravljanja kamatnim rizikom, rizikom raspona, rizikom udjela u vlasničke vrijed-nosne papire, valutnim rizikom, koncentracijskim rizikom i kreditnim rizikom.

Kao dio upravljanja rizikom ulaganja, testovi otpornosti na stres i testovi scenarija provode se u sklopu ORSA proces-a kako bi se provjerila struktura ulaganja u najboljem interesu ugovaratelja i korisnika osiguranja. De-finicije scenarija i metodologije provodi ALM odbor. Testovi otpornosti na stres i testiranje scenarija definira-ju se na temelju analize novčanih tokova.



Mjere za upravljanje i smanjenja tržišnog rizika

Društvo u svrhu boljeg upravljanja i ublažavanja utjecaja tržišnog rizika osiguralo sljedeće mjere:

- ustrojen je ALM odbor - redovito izvještavanje o stanju portfelja i nadzor iskorištenosti limita za ulaganja - redoviti sastanci s Metis-om - tromjesečno se interno računa kapitalni zahtjev za tržišne rizike i izvještava o tržišnom riziku - diversifikacija ulaganja, a time i smanjenje udjela financijske imovine u hrvatskim državnim obvezni-

cama - praćenje i izračun utjecaja promjene tretmana u skladu s prijelaznim odredbama standardne formule

u pogledu budućih koncentracijskih rizika Utjecaj promjene tretmena u skladu s prijelaznim odredbama na izloženost tržišnom riziku s 31.12.2017 na 01.01.2018:

Osjetljivost na tržišni rizik

Društvo na godišnjoj razini provodi test osjetljivosti u sklopu ORSA procesa. Osjetljivost na tržišni rizik uglavnom je vezana uz promjene krivulje bezrizičnih kamatnih stopa uslijed razdoblja niskih kamatnih stopa na tržištu, promjene kreditnog rizika, promjene rizika raspona, promjene tretmana budućih diskrecijskih naknada i promjene strukture ulaganja.

Sve analize osjetljivosti pokazuju da solventnost Društva nije ugrožena promjenom gore navedenih parametara te da je struktura ulaganja u skladu s interesima ugovaratelja i korisnika osiguranja.

Tržišni rizik (Market Risk) 1,5%

Kamatni rizik (Interest rate risk) 0,0%

Rizik vlasničkih vrijednosnih papira (Equity risk) 0,0%

Rizik promjene cijena nekretnina (Property risk) 0,0%

Rizik raspona (Spread risk) 4,9%

Valutni rizik (Currency risk) 0,0%

Koncentracije tržišnog rizika (Concentration risk) 0,6%



C.3 Kreditni rizik

Rizik neispunjenja druge ugovorne strane ili kreditni rizik je rizik gubitka ili nepovoljne promjene u financijskom stanju koji proizlazi iz kretanja u kreditnom položaju izdavatelja financijskih instrumenata, drugih ugovornih strana i bilo kojih dužnika kojima je Društvo izloženo, u obliku koncentracija rizika neispunjenja druge ugovorne strane, rizika prinosa ili tržišnog rizika.

Portfelji Društva koji uključuju vrijednosnice s fiksnim prinosima, udjele u investicijskim fondovima te hipote-karne kredite, a u manjoj mjeri kratkoročna i druga ulaganja, podložna su kreditnom riziku. Društvo upravlja ovim rizikom tako što unaprijed provodi strogu analizu odobravanja kreditnih rizika, redovitim pregledima kreditnog rizika od strane Uprave, te redovitim sastancima s ciljem praćenja razvoja kreditnog rizika.

Društvo upotrebljava vanjsku procjenu kreditnog rizika za izračun potrebnog solventnog kapitala u skladu sa standardnom formulom i to koristeći procjene agencije za procjenu kreditnog rizika Moody's.

Ciljevi upravljanja kreditnim rizikom u Društvu su sljedeći:

- procjena izloženosti Društva i određivanja kapitalnog zahtjeva za kreditne rizike; - kontinuirano praćenje izloženosti kreditnom riziku.

Procjena izloženosti Društva i određivanja kapitalnog zahtjeva za kreditne rizike

Prilikom određivanja kapitalnog zahtjeva za kreditne rizike Društvo slijedi standardnu formulu i smatra ju pri-mjerenom.

Ukupna izloženost kreditnom riziku Republike Hrvatske predstavlja 23,6% (2016: 22,5%) ukupne imovine Društva.

Od ukupne imovine 19,4% imovine ima kreditni rejting klase 0-2, 65,4% imovine rejting klase 3-4 do preostali dio imovine nema kreditni rejting.

Informacije o značajnim koncentracijama rizika

Zbog ulaganja u Državne obveznice Republike Hrvatske, Društvo za osiguranje ima jednu ili više većih kon-centracija izloženosti (državne obveznice RH. Te izloženosti mogu korelirati međusobno ili s drugim umjere-nim koncentracijama izloženosti u portfelju. Diversifikacija portfelja u sukladnosti je s kreditnom strategijom i ciljanim tržištima osiguranja. Društvo za osiguranje svake godine kreditnim politikama definira limite po indu-strijskim granama, rejting kategorijama, kolateralnima i dr., što se redovito prati.



Stanje koncentracije rizika na 31.12.2017:

Kontinuirano praćenje kreditnog rizika

Društvo ne analizira sve financijske instrumente određene klase ulaganja zasebno već se internim analizama kreditnog rizika na temelju nasumične provjere osigurava činjenica da se Društvo ne oslanja isključivo ili au-tomatski na rejtinge. Nasumičnom provjerom se indirektno provjerava i kreditna kvaliteta drugih financijskih instrumenta investicijske klase budući da ih rejting agencija vrednuje prema jedinstvenim kriterijima kod ne-gativnih događaja. Interne analize su proširene na preostale financijske instrumente ulaganja.

Društvo prilikom provedbe interne analize radi:

- Analizu klase ulaganja; - Analizu kreditnog rizika na temelju nasumične provjere; - Uzima u obzir institucionalni sustav osiguranja i državnih garancija; - Provjeru plauzibilnosti vanjskih rejtinga.

Mjere za upravljanje i smanjenja kreditnog rizika

Društvo u svrhu boljeg upravljanja i ublažavanja utjecaja kreditnog rizika osiguralo sljedeće mjere:

- Prilikom odabira partnera za reosiguranje, u Društvu se pazi na zadovoljavajući bonitet i ispunjavanje zadanih normi minimalnog rejtinga

- Nadzor poštivanja Sustava limita za ulaganja (bankarski depoziti, rejting klase) - Tromjesečno se interno računa kapitalni zahtjev za kreditni rizik - Oprezna politika zajmova ugovarateljima osiguranja – dozvoljeni samo do visine otkupne vrijednosti

Prilikom odabira ulaganja u instrumente s fiksnim prinosom u Društvu pazi se na zadovoljavajuću kvalitetu imovine i ograničena je koncentracija izloženosti

Naziv izloženostiTržišna vrijednost

u THRKUdio

Stupanj

kreditne

kvalitete

Zagrebačka banka d.d. 75.888 2,9% 4

Republika Hrvatska 67.377 2,5% 4

Republika Rumunjska 89.963 3,4% 3

Republika Bugarska 68.836 2,6% 3

Republika Poljska 45.918 1,7% 3



C.4 Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik da Društvo ne bude u mogućnosti unovčiti svoja ulaganja i druga sredstva kako bi podmirilo svoje financijske obveze po njihovom dospijeću.

Društvo ima portfelj likvidne imovine kao dio strategije upravljanja rizikom likvidnosti, čime osigurava konti-nuirano poslovanje i udovoljava zakonskim zahtjevima.

Financiranje je uvelike diversificirano. Društvo se u potpunosti financira iz kapitala odnosno pričuve. Profita-bilnost koja je na zadovoljavajućoj razini kao i adekvatnost kapitala ne daju naznake rizičnosti postojećeg poslovnog modela i potrebe za alternativnim izvorima sredstava.

Društvo ima visok koeficijent tekuće likvidnosti na dnevnoj razini pa se obzirom na strukturu imovine i obveza ne očekuje značajan utjecaj, odnosno Društvo nije osjetljivo na poteškoće financiranja ukoliko dođe do mate-rijalno negativne promjene u tržišnoj percepciji.

Metode i modeli za identifikaciju, praćenje i kontrolu izloženosti riziku likvidnosti zasnivaju se na postojećoj kvaliteti i dostupnosti podataka i IT podršci potrebnoj za implementaciju različitih modela.

Postupak praćenja i upravljanje rizikom likvidnosti

Uprava društva donosi plan poslovanja jedanput godišnje, te u skladu s donesenim planom utvrđuje razinu sklonosti preuzimanja rizika likvidnosti i procjenjuje sposobnost jesu li propisane mjere i postojeći sustav upravljanja rizikom adekvatni. Ukoliko Uprava društva, s obzirom na doneseni plan poslovanja procjeni da su potrebne dodatne mjere za minimalizaciju rizika likvidnosti, dopunit će Pravilnik te po potrebi propisati dodatne mjere.

Prilikom procjene sustava za upravljanje rizikom Uprava društva se vodi time da bi mjere za upravljanje rizikom likvidnosti trebale osigurati dovoljno likvidnih sredstava u obliku pričuva, nezaložene imovine za osiguranje u slučajevima raznih stresnih događaja.

U svrhu dnevnog praćenja likvidnosti, Društvo sukladno odredbama Priručnika za upravljanje likvidnošću računa pokazatelj likvidnih sredstava, a koji predstavlja omjer likvidnih sredstava i dospjelih obveza Društva. Za potrebe dnevnog izračuna neto likvidnosti u likvidna sredstva svrstavaju se sljedeće stavke:

- sredstva na novčanim računima; - gotovina u blagajni; - depoziti po viđenju, depoziti/krediti u bankama s preostalim dospijećem do pet dana i depoziti na

opoziv do pet dana; - vrijednosni papiri/udjeli koje je moguće trenutačno unovčiti odnosno koji dospijevaju u roku od pet

dana. U dospjele obveze i obveze koje uskoro dospijevaju ubrajaju se sljedeće stavke:

- obveze po ugovorima o osiguranju i suosiguranju; - obveze po ugovorima o reosiguranju; - obveze za provizije; - obveze iz ulagačkih aktivnosti; - druge obveze iz poslovanja koje su dospjele na dan na koji se izračunava pokazatelj likvidnosti.

Očekivana dobit uključena u buduće premije

Očekivana dobit uključena u buduće premije (EPIFZ) predstavlja očekivanu sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova koji proizlaze iz uključivanja premija vezanih uz postojeće ugovore o osiguranju u tehničke pričuve, koje se očekuju da će biti primljene u budućnosti, ali koje iz bilo kojeg razloga možda ipak neće biti primljene (osim zbog nastupanja osiguranog događaja), bez obzira na zakonska ili ugovorna prava ugovaratelja osiguranja da raskine ugovor.

Iznos očekivane dobiti uključene u buduće premije Društva prikazan je u obrazcu S.23.01.01.Informacije u vezi vrednovanja tehničkih pričuva za potrebe solventnosti.



C.5 Operativni rizik

Operativni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih postupaka ili sustava, zbog ljudskog faktora ili zbog vanjskih događaja:

- Sustav: Rizik od gubitaka koje mogu nastati zbog pogrešnih funkcija ili podbacivanja softvera, har-dvera, infrastrukture, pada el. energije.

- Proces: Rizik gubitka nastao zbog neodgovarajućih i/ili neadekvatnih postupaka, neadekvatne doku-mentacije, neprimjerenih izdvajanja poslovanja (outsourcing), kvalitete podataka, manjka kontrolnih koraka u procesu. Rizik djelovanja gubitaka zbog komunikacije, manjkavih standarda projekta, loše kvalifikacije, loše upravljanje zaposlenicima.

- Ljudski faktor: Rizik utjecaja na financijski gubitak prouzrokovanih zbog pogrešaka zaposlenika. Utje-caj pogreške zaposlenika ima široki raspon utjecaja kao što su na primjer: pogrešno korištenje kapa-citeta, odnosno kriva procjena sposobnosti i znanja zaposlenika, nedostatak poduzetničke kulture, odgovornost, obmanjujuće radnje radnika (prevare), zaobilaženja sustava unutarnje kontrole itd.

- Nastup nepovoljnih vanjskih događaja: Rizik gubitka zbog vanjskih događaja kao što su vanjske prije-vare, loš rad poslovnih partera, štete na imovini, promjene zakonske regulative i političke situaci-je,vremenski utjecaji i sl.

Izloženost riziku za operativni rizik izračunava se iz područja premija, tehničkih pričuva i troškova. Pri tome se izračunavaju udjeli u premijama, tehničkim pričuvama i troškovima koji se agregiraju prema paušalnom kapi-talnom zahtjevu. Ovaj zahtjev se dodaje kapitalnom zahtjevu ostalih rizika bez da se u obzir uzimaju efekti diversifikacije.

Budući da je operativni rizik teško vrednovati i u potpunosti ga izdvojiti iz preostalih rizika, Društvo je provelo analizu je li standardna formula iz stupa 1 za izračun kapitala potrebnog za operativni rizik primjerena za Druš-tvo. Osnova za izračun je rezultat analize rizika u 2017. godini.

Društvo sljedeće Operativne rizike smatra značajnim:

- Rizik nedovoljnog broja osoblja za redovito obavljanje dnevnih poslova - Rizik preopterećenosti ključnih zaposlenika – važne zadatke izvršavaju isti pojedinci - Rizici informacijskih sustava - Rizik neraspoloživost provajdera javnih/vanjskih usluga - Rizik zakonskih promjena i rizik neusklađenosti - povećan rizik zbog velikog broja propisa što u odre-

đenim slučajevima rezultira pravnom nesigurnošću te potrebama za promjenama procesa rada

Adekvatnost i sigurnost informatičkog rizika

Nastavno na IT sustave ocjenjuje se mogućnost ispada IT sustava, pogreška u IT sustavu, gubitka podataka, ispad telefona te upad hakera i tako nastalih šteta (manjkavost sigurnosti sustava). Izloženost vanjskim raču-nalnim napadima su pod nadzorom. Nedostatke koji bi mogli utjecati na dobit i kapital moguće je rješavati u normalnom tijeku poslovanja.

Mjere za upravljanje i smanjenja operativnog rizika

Društvo je u svrhu boljeg upravljanja i ublažavanja utjecaja operativnog rizika osiguralo sljedeće mjere:

- Provođenje kontinuiranog procesa edukacije zaposlenika - Uspostava unutarnjih kontrola rizika na 1. liniji obrane - Sigurnosne mjere za smanjenje rizika informacijskog sustava - Praćenje zakonske regulative - Detaljan Plan kontinuiteta poslovanja - Nadzor poštivanja Pravilnika za upravljanje operativnim rizikom



C.6 Ostali značajni rizici

Ostali rizici predstavljaju rizike koji uzrokuju gubitak zbog npr. smanjenja povjerenja u integritet Društva, pogrešnih poslovnih odluka, neprilagodljivosti promjenama u ekonomskom okruženju, neodgovarajućeg sustava i raspodijele zarade i sl. Pod ostale rizike ubrajaju se kategorije strateških rizika, rizik poslovanja i os-tali rizici. Učinci reputacijskog rizika mogu nastupiti za svaki rizik i u Društvu se procjenjuju unutar analize rizika kao izraženost opsega štete.

Poslovni rizik – planiranje - predstavlja opasnost od neočekivanih negativnih promjena obujma poslovanja i/ili marži koje nisu zasnovane na drugim vrstama rizika. Poslovni rizici mogu rezultirati prije svega iz bitno pogor-šanih tržišnih uvjeta, promjena konkurentne pozicije ili ponašanja klijenata.

Strateški rizik jest rizik gubitka do kojeg dolazi zbog donošenja pogrešnih poslovnih odluka, neprilagodljivosti promjena u ekonomskom okruženju i sl. Rizik da zbog poslovnih odluka ili njihove nedovoljne primjene sada ili u budućnosti kontinuirano nastupaju negativne promjene razvoja posla, prihoda ili solventnog kapitala.

Rukovodstvo je bilo uspješno u ostvarivanju prijašnjih ciljeva. Članovi Uprave su u Upravi ili na drugim relevan-tnim funkcijama u prosjeku duže od 5 godina i članovi Uprave imaju prijašnje iskustvo u drugim osiguranjima. Kvaliteta upravljanja rizicima je usklađena sa strateškim problemima s kojima se susreće organizacija.

Inicijative su prihvatljive uzimajući u obzir kanale komuniciranja, operativne sustave i mrežu pružanja usluga. Inicijative su dobro podržane kapitalom u bližoj budućnosti i imat će samo manje efekte na volatilnost dobiti.

Izloženost odražava strateške ciljeve koji nisu pretjerano agresivni i koji su usklađeni s razvijenom poslovnom strategijom. Strateške inicijative ne utječu na smjer poslovanja. Društvo za osiguranje ne planira ulazak na nova tržišta.

Reputacijski rizik jest rizik gubitka povjerenja u integritet društva za osiguranje do kojeg dolazi zbog nepo-voljnog javnog mnijenja o poslovnoj praksi Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo javno mnijenje ili ne. Društvo djelotvorno samostalno upravlja reputacijskim rizikom. Interna kontrola i revizija je potpuno učinkovita. Nema incidenata koji su trebali biti spriječeni od strane revizije. Društvo nema sukoba interesa, te

uspješno rješava prigovore i pritužbe od strane klijenata.

C.7 Sve ostale informacije




D. VREDNOVANJE ZA POTREBE SOLVENTNOSTI

D.1 Imovina

Vrijednost imovine

U nastavku su navedene informacije kako su objavljene u izvješću o solventnosti i financijskom stanju na 31.12.2017. Nema drugih važnih informacija u vezi s vrednovanjem imovine Društva za potrebe solventnosti.

Bilanca

u THRK

Imo v ina

Vrijednost

prema

Solventnosti

II

Vrijednost u

statutarnim

financijskim

izvještajima

Razlika

Goodwil l 0 0 0

Odgođeni tr oškov i pr ibav e 0 1.295 -1.295

Nemater i jal na imov ina 0 4.563 -4.563

Odgođena por ezna imov ina 2.474 0 2.474

Višak mir ov inskih naknada 0 0 0

Nekr etnine, postr ojenja i opr ema za v l astitu upotr ebu 33.453 26.809 6.644

U l aganja ( osim imov ine koja se dr ži za ugov or e pov ezane sa indeksom i udjel ima u

inv estici jskim fondov ima)2.626.883 2.533.805 93.079

Nekretnine (osim za vlastitu upotrebu) 46.330 36.171 10.158

Udjeli u povezanim društvima, uključujući sudjelovanja 0 0 0

Vlasnički vrijednosni papiri 200 200 0

Vlasnički vrijednosni papiri – uvršteni 200 200 0

Vlasnički vrijednosni papiri – neuvršteni 0 0 0

Obveznice 1.634.481 1.551.561 82.921

Državne obveznice 1.256.533 1.175.529 81.005

Korporativne obveznice 377.948 376.032 1.916

Strukturirani dužnički instrumenti 0 0 0

Osigurani vrijednosni papiri 0 0 0

Subjekti za zajednička ulaganja 836.466 836.466 0

Izvedenice 0 0 0

Depoziti osim novčanih ekvivalenata 109.406 109.406 0

Ostala ulaganja 0 0 0

Imov ina koja se dr ži za ugov or e pov ezane s indeksom i udjel ima u inv estici jskim

fondov ima28.467 28.467 0

Kr editi i hipoteke 44.506 44.506 0

Krediti na temelju police 1.179 1.179 0

Krediti i hipoteke pojedincima 454 454 0

Ostali krediti i hipoteke 42.873 42.873 0

Iznosi koji se mogu napl atiti na temel ju ugov or a o r eosigur anju od: 6.034 7.632 -1.598

Neživotnog osiguranja i zdravstvenog osiguranja sličnog neživotnom osiguranju 2.785 4.309 -1.524

Neživotnog osiguranja isključujući zdravstveno osiguranje 2.767 4.285 -1.518

Zdravstvenog osiguranja sličnog neživotnom osiguranju 18 24 -6

Životnog osiguranja i zdravstvenog osiguranja sličnog životnom osiguranju, isključujući

zdravstveno osiguranje i osiguranje povezano s indeksom i udjelima u investicijskim fondovima3.249 3.324 -75

Zdravstvenog osiguranja sličnog životnom osiguranju 11 37 -26

Životnog osiguranja, isključujući zdravstveno osiguranje i osiguranje povezano s indeksom i

udjelima u investicijskim fondovima3.238 3.287 -49

Životnog osiguranja povezanog s indeksom i udjelima u investicijskim fondovima 0 0 0

Depoziti kod cedenata 0 0 0

Potr aživ anja od osigur anja i posr ednika 1.101 7.391 -6.290

Potr aživ anja od r eosigur anja 0 0 0

Potr aživ anja ( od kupaca, ne od osigur anja) 1.241 1.241 0

Vl astite dionice ( koje se dr že izr av no) 0 0 0

Dospjel i iznosi u odnosu na stav ke v l astitih sr edstav a i l i osniv ački kapital koji je

pozv an da se pl ati , al i još ni je upl aćen0 0 0

Nov ac i nov čani ekv iv al enti 11.302 11.302 0

S v a ostal a imov ina, koja ni je pr ikazana dr ugdje 0 0 0

U kupna imov ina 2.755.462 2.667.011 88.451



Nekretnine i oprema Društva imaju ukupnu knjigovodstvenu vrijednost 26.809 tisuća kuna, koja se odnosi na 2 poslovna prostora u Zagrebu na adresi Ulica grada Vukovara 237 i Ulica kneza Ljudevita Posavskog 31. Nek-retnine se vrednuju po trošku nabave umanjenom za amortizaciju i umanjenje vrijednosti. Društvo je u 2017. godini napravilo procjenu fer vrijednost, za što je angažiralo ovlaštenog sudskog procjenitelja.

Temeljem izvršene procjene, bazirane na utvrđenim propisima struke, procijenjena fer vrijednost nekretnina iznosi 33.453 tisuće kuna i za 6.644 tisuće kuna je veća od knjigovodstvene vrijednosti. Procijenjena vrijed-nost je iskazana kao fer vrijednost za potrebe izvještavanja za potrebe solventnosti .

Ulaganja Društva čine:

• nekretnine koje Društvo daje u najam u ukupnoj knjigovodstvenoj vrijednosti od 36.171 tisuća kuna. Društvo je u 2017. godini napravilo procjenu fer vrijednosti, za što je angažiralo ovlaštenog sudskog procjenitelja. Temeljem izvršene procijene, bazirane na utvrđenim propisima struke, procijenjena fer vrijednost nekretnina iznosi 46.330 tisuća kuna i za 10.158 tisuća kuna je veća od knjigovodstvene vrijednosti. Procijenjena vrijednost je iskazana kao fer vrijednost za potrebe izvještavanja za potrebe solventnosti.

• dionice (Terra mediteranea d.d.) u iznosu od 200 tisuća kuna, koje se vrednuju po fer vrijednosti teh-nikama procjene, a čija je vrijednost procijenjena metodom udjela u neto imovini Društva temeljem dostupnih tržišnih informacija.

• obveznice (državne, korporativne i pokrivene) tržišne vrijednosti u visini od 1.551.561 tisuća kuna. Knjigovodstvena vrijednost obveznica iskazana je sukladno inicijalnoj klasifikaciji u portfelje (AFS i HTM) i vrednovana sukladno Međunarodnim računovodstvenim standardima za pojedinu klasu imo-vine, dok je za potrebe izvještavanja za potrebe solventnosti fer vrijednost obveznica određena kori-štenjem dostupnih kotiranih cijena obveznica na dan vrednovanja. Tržišna vrijednost obveznica veća je za 82.921 tisuću kuna u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost iskazanu u financijskim izvještajima.

• ulaganja u investicijske fondove (dioničke, mješovite, novčane i obvezničke) tržišne vrijednosti u visi-ni od 836.466 tisuće kuna, vrednovana su korištenjem dostupnih kotiranih cijena udjela pojedinih fondova na dan vrednovanja. Obzirom na klasifikaciju ulaganja i primijenjenu metodologiju vrednova-nja u financijskim izvještajima, knjigovodstvena vrijednost jednaka je tržišnoj vrijednosti.

• depoziti kod poslovnih banaka u Republici Hrvatskoj u visini od 109.406 tisuća kuna. Knjigovodstvena vrijednost depozita ujedno je i njihova fer vrijednost.

• imovina za pokriće pričuva za proizvode Unit-linked i Index- linked (fondovi i korporativne obveznice) u iznosu od 28.467 tisuća kuna. Imovina je vrednovana korištenjem dostupnih kotiranih cijena udjela pojedinih fondova na dan vrednovanja. Knjigovodstvena vrijednost depozita iskazana u Financijskim izvještajima Društva ujedno i njihova fer vrijednost.

• hipotekarne i ostale zajmove te predujmove osiguranicima (na osnovu ugovora o osiguranju) u izno-su od 44.506 tisuće kuna. Knjigovodstvena vrijednost zajmova iskazana u Financijskim izvještajima Društva ujedno i njihova fer vrijednost.

Udio reosiguranja u ugovorima o osiguranju u iznosu od 6.034 tisuće kuna izračunat sukladno zahtjevima za potrebe solventnosti, manji je 1.598. tisuća kuna, u odnosu na iznos udjela reosiguranja u pričuvama kako je iskazano u Statutarnim financijskim izvještajima koje iznos 7.632 tisuća kuna zbog razlike u izračunu tehničkih pričuva koje su osnovica za izračun udjela reosiguranja.

Potraživanja iz poslova osiguranja (od osiguranika i reosiguranja) iskazana sukladno potrebama za solvent-nost u iznosu od 1.101 tisuća kuna manja su 6.290 tisuće kuna u odnosu na vrijednost potraživanja iskazana u Statutarnim Financijskim izvještajima u iznosu od 7.391 tisuću kuna obzirom na to da je budući priljev po os-novi nedospjelih potraživanja već uključen kao očekivani priljev unutar pozicije tehničkih pričuva, odnosno kako je najbolja procjena premijske pričuve umanjena za iznos očekivanog priljeva, ista se isključuju iz eko-nomske vrijednosti iskazane unutar ove pozicije.

Novac i novčani ekvivalenti uključuju novac u blagajni i depozite po viđenju kod poslovnih banaka u Republici Hrvatskoj u visini od 11.302 tisuća kuna. Knjigovodstvena vrijednost novca i novčanih ekvivalenata iskazana u Financijskim izvještajima Društva ujedno i njihova fer vrijednost za potrebe izvještavanja solventnosti.



Objašnjenje svih značajnih razlika između osnova, metoda i glavnih pretpostavki koje Društvo upo-trebljava za svoje vrednovanje u financijskim izvještajima

Odgođeni troškovi pribave i nematerijalna imovina

U skladu s Priručnikom za sastavljanje QIS 5 odgođeni troškovi pribave ne uključuju se u vrijednost imovine, a vrijednost nematerijalne imovine (koja se odnosi na software koji Društvo koristi) također nije uključena u vrijednost ukupne imovine za potrebe solventnosti.

Nekretnine i oprema

Nekretnine i oprema mjere se po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i eventualne gubitke od umanjenja vrijednosti. Društvo je u 2017. za potrebe procjene fer vrijednosti nekretnina angažiralo ovlaš-tenog sudskog procjenitelja koji je izvršio procjenu nadoknadive (fer) vrijednosti nekretnina. Procjena fer vrijednost nekretnina napravljena je korištenjem svih zadanih kriterija i propisa struke te je procijenjeno da je tržišna vrijednost nekretnina u portfelju Društva 25% viša u odnosu na knjigovodstvenu vrijednosti te je istu iskazalo kao fer vrijednost za potrebe solventnost.

Financijska ulaganja

Za potrebe solventnosti, Društvo je vrednovalo financijske instrumente po njihovoj tekućoj fer vrijednosti na datum izvještavanja, bez umanjenja za troškove prodaje. Ako tržište financijske imovine nije aktivno (ili za vrijednosnice koje ne kotiraju), Društvo je odredilo fer vrijednost koristeći tehnike procjene. To uključuje upo-trebu nedavnih transakcija po tržišnim uvjetima i usporedbu s drugim instrumentima podjednakih karakteris-tika, koristeći maksimalno tržišne inpute, a oslanjajući se što je manje moguće na specifične inpute subjekta.

Kod primjene metoda diskontiranog novčanog toka, procijenjeni budući gotovinski tokovi se temelje na naj-boljoj procjeni rukovodstva, a diskontna stopa je tržišna stopa važeća na datum izvještavanja za financijske instrumente sa sličnim uvjetima.

Zajmovi i potraživanja vrednuju se po amortiziranom trošku umanjenom za umanjenja vrijednosti.

Imovina s osnove reosiguranja

Udio reosiguranja u tehničkim pričuvama za potrebe solventnosti vrednuje se na isti način kao i najbolja proc-jena za bruto tehničke pričuve, odnosno udio reosiguranja u tehničkim pričuvama iskazuje se kao sadašnja vrijednost svih budućih novčanih tokova.

Iznosi naplativi po osnovi ugovora o reosiguranju procjenjuju se za umanjenje vrijednosti na svaki datum izvještavanja u skladu s MSFI 4. Društvo priznaje umanjenje vrijednosti za imovinu iz reosiguranja za koju procjenjuje da je ne-naplativa. Nadoknadivi iznosi temeljem ugovora o reosiguranju procjenjuju se na svaki datum izvještavanja primjenjujući istu metodologiju koja se koristi za zajmove i potraživanja. Smatra se da je vrijednost predmetne imovine umanjena ako postoje objektivni dokazi, kao rezultat događaja nastalih nakon početnog priznavanja, da Društvo neće nadoknaditi sve iznose po dospijeću te da predmetni događaj ima mjerljiv utjecaj na iznose koje će Društvo naplatiti od reosiguratelja.

Potraživanja iz osiguranja

Potraživanja iz osiguranja računovodstveno se vode u skladu s MSFI 4. Potraživanja iz osiguranja uključuju potraživanja koja proizlaze iz ugovora o osiguranju i reosiguranju koje je Društvo sklopilo. Premije životnih osiguranja priznaju se na gotovinskoj osnovi. Ispravak vrijednosti potraživanja je izvršen za sva potraživanja za premiju neživotnih osiguranja kojima je prošao rok plaćanja više od 90 dana.

Dodatno za potrebe solventnosti vrijednostima Društvo je iskazalo manje potraživanje za premiju obzirom na to da je budući priljev po osnovi nedospjelih potraživanja već uključen kao očekivani priljev unutar pozicije tehničkih pričuva, odnosno kako je najbolja procjena premijske pričuve umanjena za iznos očekivanog prilje-va, ista se isključuje iz ekonomske vrijednosti iskazane unutar ove pozicije.



Objašnjenje materijalnih razlika – metode i glavne pretpostavke – financijski izvještaji: solventnost

Osim kod nekretnina, obveznica, udjela reosiguranja i u pričuvama i potraživanjima iz ugovora o osiguranju, kako je prethodno objašnjeno, nema razlika u vrednovanju imovine u statutarnim financijskim izvještajima i imovine za potrebe solventnosti te za ostale kategorije imovine ne postoje razlike u iskazanim vrijednostima financijske imovine.

Ukupna imovina u bilanci po solventnosti vrednuje fer vrijednosti koristeći tržišne vrijednosti financijskih instrumenata dok se za dio imovine (obveznice i nekretnine) u statutarnim financijskim izvještajima primje-njuju drugačiji principi vrednovanja (npr. imovina koja se drži do dospijeća, a koja čini najveći dio financijske imovine se vrednuje po amortiziranom trošku, nekretnine se vrednuju po trošku stjecanja umanjeno za aku-muliranu amortizaciju).

S obzirom na razliku tržišne cijene predmetnih financijskih instrumenata, u trenutku kupnje i vrednovanja dolazi do razlika u iskazanim vrijednostima imovine u statutarnim financijskim izvještajima i imovine za potre-be solventnost.



D.2 Tehničke pričuve

Tehničke pričuve za životna i neživotna osiguranja jednake su zbroju najbolje procjene i dodataka za rizik. Iste trebaju biti jednake trenutačnoj vrijednosti koju bi Društvo moralo platiti u slučaju prijenosa svojih osigura-teljnih obveza na drugo društvo za osiguranje.

Vrijednost tehničkih pričuva na 31.12.2017.god i 31.12.2016.god prikazana je u sljedećoj tablici:

Tehničke pričuve na 31.12.2017.god porasle su za 2,83% tj. za ukupno 62.521 tisuća kn u odnosu na prethod-no razdoblje. Rast se prvenstveno odnosi na rast tehničke pričuve životnih osiguranja gdje značajan utjecaj ima vremenska struktura nerizičnih kamatnih stopa za Hrvatsku koja se koristi za diskontiranje obveza. S druge strane, tehničke pričuve neživotnih osiguranja bilježe pad prvenstveno zbog smanjenja iznosa odštet-nih zahtjeva.

Najbolja procjena jednaka je očekivanoj sadašnjoj vrijednosti budućih novčanih tokova koja uzima u obzir vremensku vrijednost novca koju predstavlja očekivana sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova, upot-rebljavajući relevantnu vremensku strukturu bezrizičnih kamatnih stopa.

U izračun najbolje procjene uključeni su budući novčani tokovi povezani s već postojećim ugovorima za osigu-ranje, tj. Društvo priznaje obvezu osiguranja i obvezu reosiguranja na dan kada Društvo postane ugovornom stranom ugovora iz kojeg proizlazi obveza ili datum početka pokrića osiguranja tj. reosiguranja, što god nas-tupi prije. Društvo prestaje priznavati obvezu za osiguranje tj. reosiguranje samo kada se ista ukine, ispuni, otkaže ili istekne.

u THRK

Vrije dnost pre ma

Solv e ntnosti I I

Vrije dnost pre ma

Solv e ntnosti I I

3 1 .1 2 .2 0 1 7 3 1 .1 2 .2 0 1 6

Tehničke pričuve – neživotno osiguranje 19.815 22.789

Tehničke pričuve – neživotno osiguranje (isključujući zdravstveno

osiguranje)13.717 16.416

Tehničke pričuve izračunate kao cjelina 0 0

Najbolja procjena 12.833 15.564

Dodatak za rizik 884 852

Tehničke pričuve – zdravstveno osiguranje (slično neživotnom osiguranju) 6.098 6.373


Najbolja procjena 5.705 6.042


Tehničke pričuve – životno osiguranje (isključujući osiguranje povezano s

indeksom i udjelima u investicijskim fondovima)2.223.759 2.157.145

Tehničke pričuve – zdravstveno osiguranje (slično životnom osiguranju) 299 202


Najbolja procjena 250 191


Tehničke pričuve – životno osiguranje (isključujući zdravstveno osiguranje i

osiguranje povezano s indeksom i udjelima u investicijskim fondovima)2.223.460 2.156.943


Najbolja procjena 2.168.162 2.038.716

Dodatak za rizik 55.298 118.227

Tehničke pričuve – osiguranje povezano s indeksom i udjelima u

investicijskim fondovima 28.467 29.586

Tehničke pričuve izračunate kao cjelina 28.467 29.586

Najbolja procjena 0 0


U kupno 2.272.041 2.209.520

Obv eze



Budući novčani tokovi sastoje se od novčanih priljeva i odljeva koji su potrebni za namiru obveza osiguranja tijekom njihovog trajanja. Pri izračunu najbolje procjene u obzir se uzimaju:

- svi troškove koji će nastati pri servisiranju obveza osiguranja i reosiguranja uključujući inflaciju (od-ljev);

- sva plaćanja, tj. naknade ugovarateljima i korisnicima osiguranja, uključujući buduće diskrecijske bo-nuse, za koje se očekuje da će ih Društvo odobriti, bez obzira na to jesu li ta plaćanja ugovorno za-jamčena (odljev);

- buduće premije (priljev); Najbolja procjena izračunava se na bruto osnovi, bez odbitaka iznosa koji se mogu naplatiti na temelju ugovo-ra o reosiguranju i od subjekata posebne namjene. Ti iznosi izračunavaju se zasebno.

Izračun najbolje procjene temelji se na najnovijim vjerodostojnim informacijama i realnim pretpostavkama. Pretpostavke koje se koriste u izračunima temelje se na značajkama portfelja obveza životnog i neživotnog osiguranja te karakteristikama zdravstvenog osiguranja koji je dio i obveza životnog i neživotnog osiguranja. Društvo dosljedno upotrebljava pretpostavke tijekom vremena, u sklopu homogenih grupa rizika, bez proiz-voljnih promjena. Pretpostavke se ažuriraju najmanje jednom godišnje, te ih se najmanje isto toliko često uspoređuje sa stvarnim iskustvom Društva.

U slučaju kada se budući novčani tokovi povezani s obvezama osiguranja ili obvezama reosiguranja mogu pouzdano nadomjestiti upotrebom financijskih instrumenata za koje postoji vidljiva pouzdana tržišna vrijed-nost, vrijednost tehničkih pričuva povezanih s tim budućim novčanim tokovima određuje se na temelju tržiš-ne vrijednosti tih financijskih instrumenata. U tom slučaju nisu potrebni zasebni izračuni najbolje procjene i dodatka za rizik nego se tehnička pričuva izračunava kao cjelina.

Dodatak za rizik osigurava da je vrijednost tehničkih pričuva istovjetna iznosu koji bi Društvo zahtijevalo za preuzimanje i ispunjavanje obveza osiguranja. Izračunava se tako da se odredi trošak osiguranja iznosa prih-vatljivih vlastitih sredstava, koji je jednak solventnom kapitalu potrebnom za potporu obveza osiguranja i obveza reosiguranja tijekom njihova trajanja. Stopa koja se upotrebljava u određivanju troška osiguranja tog iznosa prihvatljivih vlastitih sredstava (stopa troška kapitala) jednaka je za sva društva za osiguranje i iznosi 6% prema članku 77. stavku 5. Direktive 2009/138/EZ. Odabrane metode za izračun dodatka za rizik priklad-no obuhvaćaju profil rizičnosti Društva.

Pri izračunu tehničkih pričuva obveze osiguranja segmentiraju se u homogene grupe rizika tj. u vrste osigura-nja. Homogena grupa rizika predstavlja skup osigurateljnih obveza kojima se skupno upravlja te koje imaju slična svojstva, u smislu politike preuzimanja rizika, namire odštetnih zahtjeva, profila rizika osiguranika, vje-rojatnog ponašanja osiguranika, značajki osigurateljnog proizvoda (uključujući opcije i garancije), budućih mjera uprave i strukture troškova. Prilikom segmentacije i izračuna tehničkih pričuva, Društvo uzima u obzir načelo „sadržaj nad formom“, a u svrhu postizanja točnog vrednovanja tehničkih pričuva. Podjela po vrstama osiguranja razlikuje obveze životnog i neživotnog osiguranja.

Obveze neživotnog osiguranja Društvo segmentira prema sljedećim vrstama osiguranja:

- Osiguranje medicinskih troškova - Osiguranje zaštite prihoda - Pomorsko, zrakoplovno i transportno osiguranje - Osiguranje od požara i ostala osiguranja imovine - Osiguranje opće odgovornosti - Osiguranje kredita i jamstava - Osiguranje pomoći (asistencija) - Osiguranje raznih financijskih gubitaka

Osiguranje medicinskih troškova i osiguranje zaštite prihoda segmentiraju se kao obveze zdravstvenog osi-guranja sličnog neživotnom osiguranju ( NSLT zdravstveno osiguranje).

Obveze životnih osiguranja Društvo segmentira prema sljedećim vrstama osiguranja:

- Zdravstveno osiguranje ( SLT zdravstveno osiguranje ) - Osiguranje sa sudjelovanjem u dobiti - Osiguranje povezano s indeksom i udjelima u investicijskim fondovima - Ostala životna osiguranja



Ukoliko ugovor o osiguranju obuhvaća rizike iz različitih vrsta osiguranja, razdvajanje obveza nije potrebno ako je samo jedan od rizika obuhvaćenih ugovora materijalan. U tom slučaju, obveze povezane s ugovorom su segmentirane u skladu s glavnim pokretačem rizika.

Pri izračunu iznosa koji se mogu naplatiti na temelju ugovora o reosiguranju, Društvo uzima u obzir vremen-sku razliku između naplaćenih iznosa i izravnih plaćanja. Obračun reosigurateljnog udjela u tehničkim priču-vama računa se sukladno uvjetima iz ugovora o reosiguranju. Iznosi koji se mogu naplatiti od reosiguranja prilagođeni su uzimajući u obzir očekivane gubitke zbog neispunjena obveza druge ugovorne strane. Ta prila-godba se računa posebno i bazirana je na procijenjenoj vjerojatnosti neispunjenja obveza druge strane, bilo da nastaje zbog nesolventnosti, spora ili iz bilo kojeg drugog razloga.

Društvo koristi odgovarajuće, primjenjive i relevantne aktuarske i statističke metode kod vrednovanja tehni-čkih pričuva, usklađene s općeprihvaćenom aktuarskom praksom i profesionalnim standardima . Iste su raz-mjerne prirodi, opsegu i složenosti rizika koje Društva preuzima. Tehničke pričuve izračunate su na razborit, pouzdan i objektivan način.

Društvo za izračun najbolje procjene ne primjenjuje uravnoteženu prilagodbu na relevantnu vremensku strukturu nerizičnih kamatnih stopa kao niti prilagodbu za volatilnost na relevantnu vremensku strukturu bezrizičnih kamatnih stopa. Društvo ne primjenjuje niti prijelaznu relevantnu vremensku strukturu nerizičnih kamatnih stopa kao niti prijelazni odbitak na tehničke pričuve.

Životna osiguranja

Tehničke pričuve za životno osiguranje i zdravstveno osiguranje slično životnom osiguranju (Similar to Life insurance – SLT) jednake su zbroju najbolje procjene i dodatka za rizik, osim kod osiguranja povezanog s in-deksom i udjelima u investicijskim fondovima u životnim osiguranjima kod kojeg je tehnička pričuva izračuna-ta kao cjelina. Najbolja procjena i dodatak za rizik računaju se odvojeno.

Vrijednost tehničkih pričuva po vrstama osiguranja za životno i SLT zdravstveno osiguranje na dan 31.12.2017.g. prikazana je u sljedećoj tablici:

Opis osnova, metoda i glavnih pretpostavki

Za obveze životnog i SLT zdravstvenog osiguranja, najbolja procjena izračunata je metodom diskontiranih projiciranih novčanih tokova kao sadašnja vrijednost budućih bruto rashoda umanjena za sadašnju vrijednost bruto budućih prihoda na principu „polica-po-polica“ za sve aktivne police na datum vrednovanja. Vremenski horizont projekcije je 40 godina, budući da su trajanja svih ugovora u portfelju Društva manja od 40 godina. Rezultati projekcije grupiraju se prema vrsti osiguranja.

Društvo za izračun koristi deterministički model. Model omogućuje da tehnička pričuva po polici može biti negativna (tj. tamo gdje budući novčani priljev premašuje budućih novčanih odljev) i takvi rezultati nisu pos-tavljeni na nulu. U slučaju da je izračun tehničke pričuve manji od otkupne vrijednosti, isti ne podliježe postav-ljanju na otkupnu vrijednost. Sastavni dio najbolje procjene za životna osiguranja čine i trošak pružanja opcija i garancija ugovarateljima osiguranja te pričuva za već nastale štete.

u THRK

T e hničke priču v e

izraču nate kao cje lina

V rsta o siguranjaT e hničke priču v e

izraču nate kao cje linaBru to N ajbolja procje na D odatak za r izik

Osiguranje sa sudjelovanjem u dobiti 0 2.231.329 50.113 2.281.442

Osiguranje povezano s indeksom i udjelima u investicijskim

fondovima28.467 0 0 28.467

Ostala životna osiguranja 0 -63.168 5.186 -57.982

Rente koje proizlaze iz ugovora o neživotnom osiguranju i

odnose se na obveze osiguranja koje nisu obveze

zdravstvenog osiguranja

0 0 0 0

Zdravstveno osiguranje 0 250 49 299

Rente koje proizlaze iz ugovora o neživotnom osiguranju i

odnose se na obveze zdravstvenog osiguranja 0 0 0 0

U kupno obv eze živ otnog i S LT zdr av stv enog

osigur anja28.467 2.168.412 55.347 2.252.226


izraču nate kao zbroj najbolje procje ne i dodatka za T e hničke priču v e

- u ku pno



Pretpostavke koje se upotrebljavaju u vrednovanju najbolje procjene izvode se na osnovu prijašnjeg iskustva Društva te uzimajući u obzir buduće očekivane trendove i kretanja kao i buduće mjere Uprave. Proces izvođe-nja pretpostavki se radi s posebnim oprezom i detaljnom analizom čime se osigurava razumijevanje nesigur-nosti proizašlih iz izvedenih pretpostavki. Dodatno, pretpostavke se testiraju provodeći usporedbu sa stvar-nim iskustvom (tzv. „back-testing“).

U izračunu najbolje procjene korištene su pretpostavke o odustancima, kapitalizacijama, smrtnosti i pobolije-vanju, inflaciji i troškovima, budućim diskrecijskim naknadama te vremenskoj strukturi nerizičnih kamatnih stopa.

Odustanci i kapitalizacije

Pretpostavke o odustancima i kapitalizacijama temelje se na prošlom iskustvu Društva. Stopa odustanaka kao i stopa kapitalizacije iskazuju se u odnosu na osigurateljnu godinu te u slučaju stopa odustanaka u odnosu na način plaćanja premije, zasebno po policama s višekratnim plaćanjem premije, te zasebno po policama s jednokratnim plaćanjem premije. Isti vjerodostojno odražavaju ponašanje ugovaratelja osiguranja.

Smrtnost i pobolijevanje

Smrtnost i pobolijevanje se temelje na podacima hrvatskog Državnog zavoda za statistiku i usklađuju na te-melju vlastitih statističkih analiza iskustva smrtnosti i pobolijevanja za Društvo.

Troškovi

Pretpostavka o troškovima izvedena je iz iskustva Društva, a uzimajući u obzir eventualna buduća kretanja. Projekcija novčanih tokova uzima u obzir sljedeće troškove: administrativne troškove, troškove upravljanja ulaganjem, troškove upravljanja štetnim zahtjevima i inicijalne troškove. Stopa inflacije koja se koristi u izra-čunima dobiva se iz dostupnih vanjskih izvora.

Buduće diskrecijske naknade

Pri izračunu tehničkih pričuva Društvo zasebno utvrđuje vrijednost budućih diskrecijskih naknada. Pretpos-tavke o budućim diskrecijskim naknadama izvode se iz tekućih planova Društva i dio su Plana budućih mjera Uprave.

Kamatna stopa

Društvo koristi vremensku strukturu nerizičnih kamatnih stopa za Hrvatsku objavljenu na stranicama EIOPA-e za svaki datum vrednovanja tehničkih pričuva. Ista se koristi i za diskontiranje životnih osiguranja.

Kod osiguranja povezanog s indeksom i udjelima u investicijskim fondovima budući novčani tokovi povezani s obvezama osiguranja mogu se pouzdano nadomjestiti uporabom financijskih instrumenata za koje postoji vidljiva pouzdana tržišna vrijednost. Vrijednost tehničkih pričuva povezanih s tim budućim novčanim tokovi-ma određuje se na temelju tržišne vrijednosti tih financijskih instrumenata. U tom slučaju tehnička pričuva se računa „kao cjelina“.

Društvo iznos dodatka za životna i SLT zdravstveno osiguranja računa jednom od ponuđenih simplificiranih metoda, tj. uporabom promijenjenog trajanja obveze osiguranja kao čimbenika proporcionalnosti. Osnovu za izračun dodatka za rizik čine neizbježni tržišni rizici, preuzeti rizik životnih i SLT zdravstvenih osiguranja te operativni rizik koji se ne odražava na tržištu kapitala. Tako izračunati dodatak za rizik se potom alocira na pojedinu vrstu životnog i SLT zdravstvenog osiguranja.

U usporedbi s prethodnim izvještajnim razdobljem došlo je do promjene udjela neizbježnog tržišnog rizika uključenog u izračune dodatka za rizik. Novi udio neizbježnog tržišnog rizika uključenog u izračun dodatka za rizik na 31.12.2017. godine izračunat je temeljem provedene ALM (Asset Liability Management) analize. Iznos dodatka za rizik izračunatog na 31.12.2017. godine prikazan je u obrascu S.12.01.02 – Tehničke pričuve za životno i SLT zdravstveno osiguranje.



Novčani tokovi korišteni za izračun najbolje procjene sadrže i određene nesigurnosti. Nesigurnost povezana s vrijednošću tehničkih pričuva životnih osiguranja prvenstveno se odnosi na to koliko će se buduće stvarno iskustvo razlikovati od najbolje procjene pretpostavki korištenih za izračun tehničkih pričuvi, a koje se baziraju ili na prošlom iskustvu Društva ili ekonomskom/regulatornom okruženju. Društvo je kao glavni izvor nesigur-nosti u tehničkim pričuvama prepoznalo ekonomsku pretpostavku vremenske strukture nerizičnih kamatnih stopa te neekonomske pretpostavke troškova, stopa smrtnosti i odustanaka. Sukladno tome, provodi se analiza osjetljivosti na prepoznate parametre. Testira se osjetljivost tehničkih pričuva na promjene u ključnim pretpostavkama na način da se testirana pretpostavka mijenja u odnosu na početnu tj. bazičnu vrijednost. Rezultati provedene analize pokazuje da je vrijednost tehničkih pričuve najosjetljivija na promjene kamatne stope:

Iznosi naplativi od reosiguranja izračunati su primjenom omjera neto/bruto iz pričuva po računovodstvenim standardima (MSFI standardi). Isti se primjenjuje za svaku vrstu osiguranja posebno. Iznosi koji se mogu nap-latiti od reosiguranja prilagođeni su uzimajući u obzir očekivane gubitke zbog neispunjena obveza druge ugo-vorne strane. Ta prilagodba se računa posebno i bazirana je na procijenjenoj vjerojatnosti neispunjenja obve-za druge strane, bilo da nastaje zbog nesolventnosti, spora ili iz bilo kojeg drugog razloga.

Detaljni prikaz tehničkih pričuva životnih osiguranja, uključujući i iznose naplative od reosiguranja, nalazi se u obrascima S.12.01.01.

Neživotna osiguranja

Tehničke pričuve za neživotno osiguranje jednake su zbroju najbolje procjene i dodatka za rizik. Najbolja proc-jena i dodatak za rizik računaju se odvojeno.

Vrijednost tehničkih pričuva po vrstama za neživotno osiguranje na dan 31.12.2017.g. prikazana je u sljedećoj tablici:

u THRK

B r uto

anal iza osjetl j iv osti R ezul tat

% u odnosu na

najbol ju

pr ocjenu

31.12.2017

RFR +20bp 2.146.907,57 -2,27%

RFR -20bp 2.248.509,55 2,35%

Smrtnosti +20% 2.206.707,85 0,45%

Smrtnosti -20% 2.186.963,14 -0,45%

Odustanci +15% 2.200.490,04 0,16%

Odustanci -15% 2.193.623,17 -0,15%

Troškovi +10% 2.224.943,48 1,28%

Troškovi -10% 2.166.878,20 -1,37%

u THRK


izraču nate kao cje lina

V rsta o siguranjeT e hničke priču v e

izraču nate kao cje linaBru to N ajbolja procje na D odatak za r izik

Osiguranje medicinskih troškova 0 2.140 147 2.288

Osiguranje zaštite prihoda 0 3.565 245 3.810

Osiguranje naknada radnicima 0 0 0 0

Osiguranje od odgovornosti za uporabu motornih vozila 0 0 0 0

Ostale vrste osiguranja za motorna vozila 0 0 0 0

Pomorsko, zrakoplovno i transportno osiguranje 0 0 0 0

Osiguranje od požara i ostala osiguranja imovine 0 7.938 546 8.484

Osiguranje od opće odgovornosti 0 4.385 302 4.687

Osiguranje kredita i jamstava 0 8 1 9

Osiguranje troškova pravne zaštite 0 0 0 0

Osiguranje pomoći (asistencija) 0 169 12 181

Osiguranje raznih financijskih gubitaka 0 333 23 356

U kupno obv eze neživ otnog i NS LT zdr av stv enog

osigur anja0 18.539 1.276 19.815


izraču nate kao zbroj najbolje procje ne i dodatka za T e hničke priču v e

- u ku pno



Opis osnova, metoda i glavnih pretpostavki

Za obveze neživotnih osiguranja najbolja procjena računa se zasebno za pričuve za premije i pričuve za odšte-tne zahtjeve.

Pričuva za premije odnosi se na buduće događaje potraživanja koje pokrivaju obveze za osiguranje unutar granica ugovora. Projekcije novčanih tokova za izračun pričuve za premije uključuju sve naknade i troškove (odljevi) kao i premije (priljevi) u vezi s tim događajima koje proizlaze iz postojećih ugovora o osiguranju.

Najbolja procjene pričuve za premije računa se koristeći simplificiranu metodu - procjenu kombiniranog om-jera za svaku neživotnu vrstu osiguranja opisanu u Smjernici o vrednovanju tehničkih pričuva (EIOPA-BoS-14/166). Za izračun se koriste sljedeće ulazne informacije:

procjena kombiniranog omjera za svaku vrstu poslovanja, sadašnja vrijednost budućih premija za temeljne obveze (u mjeri u kojoj buduće premije spadaju unutar granica ugovora) te mjerilo volumena za nezarađene premije (odnosi se na poslovanje koje je započelo na datum vrednovanja i predstavlja premije za pokrenuto poslovanje, umanjene za premije koje su već zarađene od ovih ugovora - određeno na bazi pro rata temporis).

Model omogućuje da tehnička pričuva po polici može biti negativna (tj. tamo gdje budući novčani priljev pre-mašuje budućih novčanih odljev) i takvi rezultati nisu postavljeni na nulu. Nadalje, budući da je u izračun priču-ve za premije uključen očekivani tok novca buduće naplate, potraživanja u aktivi su umanjena za taj iznos.

Pričuva za neisplaćene odštetne zahtjeve odnosi se na događaje potraživanja koji su se već dogodili, neovisno o tome jesu li potraživanja koja proizlaze iz tih događaja prijavljena ili ne. Projekcije novčanih tokova za izračun pričuve za neisplaćene odštetne zahtjeve uključuju naknade i troškove u vezi s takvim događajima. Podaci potrebni za izračun isti su kao i podaci koji služe za izračun pričuva po računovodstvenim standardima. Podaci o štetama, razvijaju se u trokute po godinama nastanka, za svaku vrstu osiguranja, tj. homogenu grupu. Druš-tvo za izračun pričuve za odštetne zahtjeve koristi priznate aktuarske metode. Pomoću razvojnih trokuta i temeljem povijesnih podataka projiciraju se budući očekivani novčani tokovi troškova za štete, za buduće kalendarske godine. Metoda razvojnih trokuta za procjenu budućih novčanih tokova primjenjuje se za sve značajne i materijalne vrste osiguranja, dok se kod manjih vrsta osiguranja kao osnovica uzima pričuva prema računovodstvenim standardima (osiguranje kredita i jamstava).

Pretpostavke koje se upotrebljavaju u vrednovanju najbolje procjene izvode se na osnovu prijašnjeg iskustva Društva te uzimajući u obzir buduće očekivane trendove i kretanja. Pretpostavke za neživotna osiguranja čine pretpostavke o nastalim štetama, koje uključuju i troškove te inflaciju, zatim pretpostavke o kvoti šteta i tro-škova te kombiniranoj kvoti, a izvode se iz prijašnjeg iskustva Društva te uzimajući u obzir planove Društva. Pretpostavka o inflaciji izvodi se iz dostupnih vanjskih izvora.

Nesigurnost povezana s vrijednošću tehničkih pričuva neživotnih osiguranja prvenstveno se odnosi na to koliko će se buduće stvarno iskustvo razlikovati od najbolje procjene pretpostavki korištenih za izračun teh-ničkih pričuvi. Kao potencijalni izvor neizvjesnosti Društvo prepoznaje mogućnost varijabilnosti odšteta i troškova, kao i varijabilnosti ekonomskih pretpostavki kao što su diskontne stope te neizvjesnosti koje proiz-laze iz zakonskog okruženja. S obzirom na udio neživotnih osiguranja u portfelju Društva te provedenu anali-zu osjetljivosti na varijabilnosti odšteta i troškova, kao i kamatnu stopu korištenu za diskontiranje, Društvo ocjenjuje da isto nema materijalan utjecaj na tehničke pričuve Društva.

u THRK

B r uto anal iza

osjetl j iv osti R ezul tat

% u odnosu na

najbol ju

pr ocjenu

31.12.2017

RFR +20bp 18.520,38 -0,10%

RFR -20bp 18.556,79 0,10%

Kvota troškova -10% 19.000,10 2,49%

Kvota troškova +10% 18.076,96 -2,49%

Kvota šteta -10% 17.979,99 3,01%

Kvota šteta +10% 19.097,06 -3,01%



Za diskontiranje budućih novčanih tokova kod pričuve premije i pričuve za neisplaćene odštetne zahtjeve upotrijebljena je nerizična krivulja kamatnih stopa za Republiku Hrvatsku objavljenu na stranicama EIOPA-e.

Društvo iznos dodatka za neživotna osiguranja računa koristeći simplificiranu metodu - projekciju budućih potreba za kapitalom (SCR). Izračun se temelji na pretpostavci da su budući SCR-ovi proporcionalni najboljoj procjeni tehničkih pričuva za relevantnu godinu, a čimbenik proporcionalnosti je omjer trenutačnog SCR-a i trenutačne neto najbolje procjene tehničkih pričuva Društva. Osnovu za izračun dodatka za rizik čine neizbje-žni tržišni rizici, preuzeti rizik neživotnih osiguranja, rizik neispunjenja obveza druge ugovorne strane (reosi-guravatelj) i operativni rizici koji se ne odražavaju na tržišta kapitala. Tako izračunat dodatak za rizik se potom alocira na pojedine vrste ne životnog osiguranja.

Iznosi naplativi od reosiguranja izračunati su za svaku vrstu osiguranja primjenom omjera neto/bruto iz priču-va po računovodstvenim standardima za pričuvu za odštetne zahtjeve dok se kod pričuve za premije računa primjenom pojednostavljenja na način da se koristi indirektni pristup koji se temelji na razlici između bruto i neto procijene premijske pričuve. Iznosi koji se mogu naplatiti od reosiguranja prilagođeni su uzimajući u obzir očekivane gubitke zbog neispunjena obveza druge ugovorne strane. Ta prilagodba se računa posebno i bazi-rana je na procijenjenoj vjerojatnosti neispunjenja obveza druge strane, bilo da nastaje zbog nesolventnosti, spora ili iz bilo kojeg drugog razloga.

Tijekom razdoblja, nije bilo materijalnih izmjena u pretpostavka, modelima i metodama za izračun tehničkih pričuva.

Detaljni prikaz tehničkih pričuva neživotnih osiguranja, uključujući i iznose naplative od reosiguranja, nalazi se u obrascima S.17.01.02.

Objašnjenje materijalnih razlika

Dok su neki od pristupa i tehnika koji su se primjenjivali u okviru prethodnog sustava solventnosti slični onima u okviru pristupa solventnosti, postoje područja u kojima je došlo do promjene. Najbitnije promjene su sljede-će:

- tehničke pričuve sastoje se od najbolje procjene i dodatka za rizik; - najbolje procjene rade se na osnovu novčanih tokova koristeći pretpostavke izvedene iz vlastitog is-

kustva i tržišnih faktora - modela diskontiranja svih pričuva koristeći vremenske struktura nerizičnih kamatnih stopa na

31.12.2017 za kune, bez prilagodbe za volatilnost

Vrijednost tehničkih pričuva za potrebe solventnosti i MSFI na dan 31.12.2017.g. prikazana je u sljedećoj tab-lici:

Navedene razlike dovele su do činjenice da su bruto tehničke pričuve izračunate za potrebe solventnosti manje od bruto tehničkih pričuva prema računovodstvenim standardima za 24.294 tisuće kn odnosno 1,1%.

u THRK

Vrije dnost pre ma

Solv e ntnosti I II F RS v rije dnost

43100 43100

Tehničke pričuv e - bruto 2.272.041 2.296.334 - 24.294

Tehničke pričuve - neživotno osiguranje i zdravstveno

osiguranjae slično neživotnom osiguranju19.815 27.613 -7.798

Tehničke pričuve - životno osiguranja i zdravstveno

osiguranje slično životnom osiguranju2.223.759 2.240.255 -16.495

Tehničke pričuve – osiguranje povezano s indeksom i

udjelima u investicijskim fondovima 28.467 28.467 0

Tehničke pričuv e - neto 2.266.007 2.288.702 - 22.695

Tehničke pričuve - neživotno osiguranje i zdravstveno

osiguranjae slično neživotnom osiguranju17.030 23.268 -6.238

Tehničke pričuve - životno osiguranja i zdravstveno

osiguranje slično životnom osiguranju2.220.510 2.236.968 -16.457

Tehničke pričuve – osiguranje povezano s indeksom i

udjelima u investicijskim fondovima 28.467 28.467 0

Razlika



D.3 Ostale obveze

Vrijednost ostalih obveza i opis osnova, metoda i pretpostavki za vrednovanje za potrebe solvent-nosti

Vrijednost ostalih obveza

U nastavku su navedene informacije o obvezama Društva kako su objavljene u izvješću o solventnosti i finan-cijskom stanju na 31.12.2017.

Tehničke pričuve su analizirane u zasebnom dijelu.

Pričuve osim tehničkih pričuva, čine rezervacije za sudske sporove i rezervacije za otpremnine. Društvo je u sklopu svog redovnog poslovanja tuženik u određenom broju sudskih sporova (ne uključujući sudske štete koje su adekvatno rezervirane u okviru RBNS pričuva osiguranja) za koje je formirana rezervacija u visini od 113 tisuće kuna, rezervacija za zakonske otpremnine u visini od 132 tisuće kuna i neiskorištene godišnje od-more 677 tisuće kuna.

Odgođeni porezi predstavljaju poreznu obvezu na osnovu privremene razlike između knjigovodstvene vrijed-nosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koriste za potrebe izračuna pore-za (promjene u fer vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju, umanjenje vrijednosti financijske imovine raspoložive za prodaju, umanjenje vrijednosti zajmova i potraživanja, umanjenje vrijednosti ulaganja u nekretnine i ostale imovine, umanjenje vrijednosti ulaganja u povezano društvo, te razlike u vrednovanju tehničkih pričuva).

Obveze iz poslova osiguranja iznose 3.293 tisuće kuna, a čine ih obveze prema osiguranicima u iznosu od 2.124 tisuće kuna te obveze prema agencijama u iznosu od 1.169 tisuća kuna.

Obveze iz poslova reosiguranja iznose 1.197 tisuća kuna u izvještajima za potrebe solventnosti, što je za 793 tisuće kuna manje u odnosu na iskazanu knjigovodstvenu vrijednost na 31.12.207. u iznosu od 1.990 tisuća kuna. Razlika je rezultat činjenice da se za potrebe solventnosti izračuni rade temeljem fakturirane premije, a ne na policiranoj osnovi na kojoj se iskazuju potraživanja u statutarnim izvještajima.

Ostale obveze čine obveze prema dobavljačima, obveze prema povezanim poduzećima, obveze za plaće i doprinose djelatnika, ukalkulirani troškovi i ostale obveze te obračunati troškovi.

Bilanca

u THRK

Obv ezeSolvency II

value

Statutory

accounts

value

Razlika

Tehničke pr ičuv e 2.272.041 2.296.333 -24.292

Nepredviđene obveze 0 0 0

Pričuve osim tehničkih pričuva 922 922 0

Obveze za mirovine 0 0 0

Depoziti reosiguratelja 0 0 0

Odgođene porezne obveze 31.854 9.388 22.465

Izvedenice 0 0 0

Dugovanja prema kreditnim institucijama 0 0 0

Financijske obveze, osim dugovanja prema kreditnim institucijama 0 0 0

Obveze prema osiguranju i posrednicima 3.293 3.293 0

Obveze prema reosiguranju 1.197 1.990 -793

Obveze (prema dobavljačima, ne osiguranju) 7.090 7.090 0

Podr eđene obv eze 0 0 0

Podređene obveze koje nisu uključene u osnovna vlastita sredstva 0 0 0

Podređene obveze uključene u osnovna vlastita sredstva 0 0 0

Sve ostale obveze, koje nisu prikazane drugdje 1.143 1.143 0

U kupne obv eze 2.317.540 2.320.159 - 2.620

Višak imov ine nad obv ezama 437.922 346.852 91.071



Osnove, metode i pretpostavke korištene prilikom vrednovanja za potrebe solventnosti

Rezervacije za obveze i troškove

Rezervacija se priznaje kad Društvo, kao posljedicu prošlog događaja, ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu koja se može pouzdano procijeniti te je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa koji sadrži eko-nomske koristi radi podmirivanja te obveze. Rezervacije se utvrđuju diskontiranjem očekivanih budućih nov-čanih tokova koristeći stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za tu obvezu.

Rezervacije za sudske sporove rezerviraju se na osnovu procjene pravnika maksimalno do maksimalne visine gubitka predmetnog spora.

Odgođena porezna obveza

Odgođeni porezi priznaju se metodom izvješća o financijskom položaju, odražavajući privremene razlike iz-među knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se kori-ste za potrebe izračuna poreza. Odgođeni porez izračunava se korištenjem poreznih stopa koje se očekuju primijeniti na privremene razlike kada će se one nadoknaditi ili namiriti, a na osnovi propisa koji su bili na snazi ili u suštini važeći na datum izvještavanja.

Odgođena porezna imovina priznaje se do iznosa za koji je vjerojatno da će buduća oporeziva dobit biti dosta-tna za korištenje privremenih razlika. Odgođena porezna imovina pregledava se na svaki datum izvještavanja te se smanjuje ukoliko više nije vjerojatno da će se povezana porezna olakšica moći realizirati.

Odgođena porezna imovina i obveze se ne diskontiraju, a iskazuju se kao dugotrajna imovina i/ili dugoročne obveze.

Obveze iz poslova osiguranja

Obveze iz osiguranja računovodstveno se vode u skladu s MSFI 4. Obveze iz osiguranja uključuju obveze koje proizlaze iz ugovora o osiguranju i reosiguranju koje je Društvo sklopilo.

Ostale obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze početno se priznaju po fer vrijednosti i naknadno po amortizira-nom trošku.

Objašnjenje svih značajnih razlika između osnova vrednovanja, metoda i glavnih pretpostavki koje Društvo upotrebljava za vrednovanje za potrebe solventnosti te onih koje upotrebljava za svoje vrednovanje u financijskim izvještajima

S obzirom na to da nema razlika u vrednovanju ostalih obveza u statutarnim financijskim izvještajima i obveza za potrebe solventnosti, ne postoje razlike u iskazanim vrijednostima ostalih obveza.

Razlika u vrijednosti odgođene porezne obveze za potrebe solventnosti bilanci i odgođenog poreza u statu-tarnim financijskim izvještajima rezultat je razlike u vrednovanju financijske imovine i obveza (kako je pretho-dno opisano) iz kojih proizlazi i razlika u priznatoj odgođenoj poreznoj obvezi budući da je vrijednost financij-ske imovine u bilanci za potrebe solventnosti veća od vrijednosti financijske imovine u statutarnim financij-skim izvještajima, dok su pričuve iz ugovora o osiguranju manje.



D.4 Alternativne metode vrednovanja

Obzirom na nisku likvidnost na tržištu, za dio svojih ulaganja kako je prikazano u tablici ispod, Društvo je koris-tilo alternativne metode vrednovanja.

Kako je prethodno navedeno, obzirom na mali volumen trgovanja navedenim vrijednosnim papirima, Društvo je provelo vrednovanje ulaganja uz pomoć “UnRisk” alata za vrednovanje.

Tehnika procjene pomoću alata za vrednovanje uključuju korištenje cijena ostvarenih u nedavnim transakci-jama pogodbe između informiranih i spremnih strana, pozivanje na druge u suštini slične instrumente i analizu diskontiranih gotovinskih tokova, pri tome maksimalno koristeći podatke s tržišta i što manje se oslanjajući na specifičnosti subjekta.

U THRK

IS IN oznaka

ul aganjaNaziv ul aganja Naziv izdav atel ja

CIC

kategor ijaR ejting

R ejting

agencija

U kupna

v r i jednost za

potr ebe

S ol v entnosti

% od

ukupne

imov ine

AT0000A1JVU3 2,750 CA Immobilien Anlagen AG 17.02.16 CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaf AT21 Baa2 Moody's 8 .4 2 9 0,33%

XS0944835734 2,75% Asfinag 20.6.2013 - 33 Autobahnen- und Schnellstraßen-Finanzier AT19 Aa1 Moody's 4 .5 9 9 0,18%

XS0984087204 3% ÖBB Infrastruktur AG22.10.2013 - 24.1 ÖBB-Infrastruktur Aktiengesellschaft AT11 Aa1 Moody's 9 .7 8 8 0,38%

HRTRMDRA0002 TERRA MEDITERANEA TRMD-R-A STOCKS Terra Mediterranea D.D. HR32 nema nema 2 0 0 0,01%



E. UPRAVLJANJE KAPITALOM

E.1 Vlastita sredstva

Društvo je usvojilo Politiku za upravljanje vlastitim sredstvima u kojoj su propisana pravila za upravljanje vlas-titim sredstvima unutar Društva. Upravljanje vlastitim sredstvima odnosi se na upravljanje postojećim ili bu-dućim dijelovima vlastitog kapitala. Cilj upravljanja vlastitim sredstvima je da Društvo bude solventno te da je osigurano dovoljno vlastitih sredstava u svakom trenutku.

Vlastita sredstva Društva po odredbama Direktive predstavljaju osnovna vlastita sredstva te ih čine:

- uplaćeni redoviti dionički kapital; - pričuva za usklađenje.

Pričuva za usklađenje je višak imovine nad obvezama umanjen za uplaćeni redoviti dionički kapital i dividenda dioničarima.

Društvo ima snažnu kapitalnu bazu te je tijekom 2017. ispunjavalo sve regulatorne zahtjeve za adekvatnošću kapitala. Snažna kapitalna baza predstavlja sigurnost za osiguranike Društva. Na dan 31. prosinca 2017. godi-ne, omjer solventnosti iznosio je 171,9% (2016.: 153,0%) što je indikativno nizak pokazatelj rizika insolvent-nosti. Cilj Društva je održavanje raspoloživog kapitala na razini koja je znatno iznad minimalnih zahtjeva i kon-zistentan s rizičnim profilom, rizičnim apetitom i strategijom upravljanja kapitalom.

Novi instrumenti kapitala koji nisu u popisu vlastitih sredstava nisu predviđeni.

Ukoliko Društvo utvrdi da vlastita sredstava nisu dovoljna za potrebe solventnog kapitala ili postoji rizik da neće biti dovoljna za sljedeće razdoblje, Uprava društva mora o navedenome poslati pismeni izvještaj Upravi Merkur Versicherung i HANFA-i s realnim planom oporavka. Na temelju izvještaja i realnog plana oporavka Uprava društva zajedno s Upravom Merkur Versicherung-a donosi odluku o potrebnim mjerama u skladu sa Smjernicom.

Vlastita sredstva za potrebe solventnosti svrstavaju se u kategoriju I (Tier I) prikazan u prilogu 7.

Razlika između vlasničkog kapitala prikazanog u financijskim izvještajima i viška imovine nad obvezama izra-čunate za potrebe solventnosti

Godišnji financijski izvještaji Društva pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvje-štavanja usvojenim od strane Europske unije („MSFI usvojeni od strane EU“). Financijski izvještaji sastavljeni su na osnovi povijesnog troška ili amortiziranog troška osim za sljedeću imovinu koja se prikazuje po fer vrije-dnosti: financijska imovina raspoloživa za prodaju i financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Imovina i obveze osim tehničkih pričuva za potrebe solventnosti se mjere po fer vrijednosti odnosno imovina se vrednuje po iznosu za koji bi se mogla razmijeniti između dobro obaviještenih voljnih strana u transakciji po tržišnim uvjetima, a obveze se vrednuju po iznosu za koji bi se mogle prenijeti ili namiriti između dobro obavi-ještenih voljnih strana u transakciji po tržišnim uvjetima. Za potrebe solventnosti, imovina i obveze osim teh-ničkih pričuva se vrednuju prema MSFI-u usvojenim od EU ukoliko je vrednovanje u skladu s gore navedenim pristupom.

Vrijednost tehničkih pričuva za potrebe solventnosti jednaka je zbroju najbolje procjene i dodatku za rizik. Društvo zasebno vrednuje tehničke pričuve za neživotna osiguranja i za životna osiguranja. Najbolja procjena predstavlja sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova obveza koristeći najbolje procijenjene pretpostav-ke, odnosno koriste se pretpostavke koje ne sadrže sigurnosnu marginu kao kod pričuva izračunatih za pot-rebe financijskog izvještavanja. Novčani tokovi diskontirani su s vremenskom strukturom bezrizičnih kamat-nih stopa propisanom od strane EIOPA-e. Najbolja procjena za neživotna osiguranja računa se posebno za premijske pričuve i za pričuve za neisplaćene odštetne zahtjeve (pričuva za štete). Najbolja procjena za život-na osiguranja računa se pojedinačno za svaku policu. Izračun najbolje procjene za životna osiguranja uključuje opcije i garancije.



Osnove, metode i pretpostavke korištene pri vrednovanju za potrebe solventnosti za svaku značajnu grupu imovine i obveza te razlike u mjerenju u odnosu na financijske izvještaje objašnjene su u poglavljima D.1 Imo-vina i D.3 Ostale obveze dok je vrednovanje tehničkih pričuva objašnjeno u poglavlju D.2 Tehničke pričuve.

U nastavku je dan sažeti prikaz svih značajnih razlika između kapitala prikazanog u financijskim izvještajima i viška imovine nad obvezana izračunatog za potrebe solventnosti:

Usklada u iznosu od 91.071 tisuća kuna proizlazi iz različitog vrednovanja u financijskim izvještajima i za pot-rebe solventnosti sljedećih kategorija imovine:

- nematerijalna imovina, - nekretnine i oprema, - ulaganja, - potraživanja od osiguranika, - tehničke pričuve, - obveze i imovina iz poslova reosiguranja, - odgođena porezna imovina i obveze (privremene razlike na usklade)

u THRK

2017. 2016.

Kapital i rezerve kako su iskazani u financijskim izvještajima Društva 346.852 338.806

Usklade za potrebe SII izvještavanja:

- Ukidanje nematerijalne imovine ( 5.858) (5.254)

- Razlike u vrednovanju nekretnina 16.801 -

- Razlike u vrednovanju ulaganja 82.921 80.386

- Razlike u poziciji imovine iz poslova reosiguranja ( 1.598) (1.409)

- Razlike u poziciji ostale imovine ( 6.290) (5.993)

- Razlike u vrednovajnu tehničkih pričuva 24.292 12.059

- Razlike u obvezama prema reosiguranju 793 -

- Razlike u izračunatim odgođenim porezima ( 19.991) (6.231)

U kupno v l astita sr edstv a 437.922 412.364



E.2 Potrebni solventni kapital (SCR) i minimalni potrebni kapital(MCR)

Društvo za izračun potrebnog solventnog kapitala (SCR) i minimalnog potrebnog kapitala (MCR) koristi Stan-dardnu formulu bez pojednostavljenja.

SCR se računa godišnje, a za interne potrebe tromjesečno, u svrhu praćenja dovoljnosti vlastitih sredstava. MCR i Vlastita sredstva se računaju i prate tromjesečno.

Društvo na 31.12.2017 nije koristilo specifične parametre u skladu s čl. 104 st.7 Direktive 2009/138/EZ Eu-ropskog parlamenta i Vijeća Solventnost II.

Ulazni podaci koje Društvo upotrebljava za izračun MCR-a su tehničke pričuve životnog, neživotnog i zdrav-stvenog osiguranja vrednovane za potrebe solventnosti i izračunati SCR. Najveći utjecaj na promjene MCR-a tijekom godine je u promjeni kamatnih stopa korištenih za računanje tehničkih pričuva životnog, neživotnog i zdravstvenog osiguranja.

E.3 Uporaba podmodula rizika vlasničkih vrijednosnih papira

Nije primjenjivo za Društvo.

E.4 Unutarnji model

Društvo izračun potrebnog solventnog kapitala računa pomoću standardne formule.

E.5 Neusklađenost

Društvo je tijekom izvještajnog razdoblja usklađeno sa standardnom formulom te u potpunosti usklađeno sa potrebama MCR-a i SCR-a.

E.6 Sve ostale informacije




PRILOZI

Prilog 1: Bilanca vrednovana prema Solventnosti II – S.02.01.02

Bilanca Bilancau THRK u THRK

Imov inaVrijednost prema

Solventnosti IIObv eze

Vrijednost prema

Solventnosti II

Nematerijalna imovina 0 Tehničke pričuve – neživotno osiguranje 19.815

Odgođena porezna imovina 2.474Tehničke pričuve – neživotno osiguranje (isključujući zdravstveno

osiguranje)13.717

Višak mirovinskih naknada 0 Tehničke pričuve izračunane kao cjelina 0

Nekretnine, postrojenja i oprema za vlastitu upotrebu 33.453 Najbolja procjena 12.833

Ulaganja (osim imovine koja se drži za ugovore povezane s indeksom i

udjelima u investicijskim fondovima)2.626.883 Dodatak za rizik 884

Nekretnine (osim za vlastitu upotrebu) 46.330Tehničke pričuve – zdravstveno osiguranje (slično neživotnom

osiguranju)6.098

Udjeli u povezanim društvima, uključujući sudjelovanja 0 Tehničke pričuve izračunane kao cjelina 0

Vlasnički vrijednosni papiri 200 Najbolja procjena 5.705

Vlasnički vrijednosni papiri – uvršteni 200 Dodatak za rizik 393

Vlasnički vrijednosni papiri – neuvršteni 0Tehničke pričuve – životno osiguranje (isključujući osiguranje povezano s

indeksom i udjelima u investicijskim fondovima)2.223.759

Obveznice 1.634.481 Tehničke pričuve – zdravstveno osiguranje (slično životnom osiguranju) 299

Državne obveznice 1.256.533 Tehničke pričuve izračunane kao cjelina 0

Korporativne obveznice 377.948 Najbolja procjena 250

Strukturirani dužnički instrumenti 0 Dodatak za rizik 49

Osigurani vrijednosni papiri 0

Tehničke pričuve – životno osiguranje (isključujući zdravstveno

osiguranje i osiguranje povezano s indeksom i udjelima u investicijskim

fondovima)

2.223.460

Subjekti za zajednička ulaganja 836.466 Tehničke pričuve izračunane kao cjelina 0

Izvedenice 0 Najbolja procjena 2.168.162

Depoziti osim novčanih ekvivalenata 109.406 Dodatak za rizik 55.298

Ostala ulaganja 0Tehničke pričuve – osiguranje povezano s indeksom i udjelima u

investicijskim fondovima 28.467

Imovina koja se drži za ugovore povezane s indeksom i udjelima u

investicijskim fondovima28.467 Tehničke pričuve izračunane kao cjelina 28.467

Krediti i hipoteke 44.506 Najbolja procjena 0

Krediti na temelju police 42.873 Dodatak za rizik 0

Krediti i hipoteke pojedincima 1.179 Nepredviđene obveze 0

Ostali krediti i hipoteke 454 Pričuve osim tehničkih pričuva 922

Iznosi koji se mogu naplatiti na temelju ugovora o reosiguranju od: 6.034 Obveze za mirovine 0

Neživotnog osiguranja i zdravstvenog osiguranja sličnog neživotnom

osiguranju2.785 Depoziti reosiguratelja 0

Neživotnog osiguranja isključujući zdravstveno osiguranje 2.767 Odgođene porezne obveze 31.854

Zdravstvenog osiguranja sličnog neživotnom osiguranju 18 Izvedenice 0

Životnog osiguranja i zdravstvenog osiguranja sličnog životnom

osiguranju, isključujući zdravstveno osiguranje i osiguranje povezano s

indeksom i udjelima u investicijskim fondovima

3.249 Dugovanja prema kreditnim institucijama 0

Zdravstvenog osiguranja sličnog životnom osiguranju 11 Financijske obveze, osim dugovanja prema kreditnim institucijama 0

Životnog osiguranja, isključujući zdravstveno osiguranje i osiguranje

povezano s indeksom i udjelima u investicijskim fondovima3.238 Obveze prema osiguranju i posrednicima 3.293

Životnog osiguranja povezanog s indeksom i udjelima u investicijskim

fondovima0 Obveze prema reosiguranju 1.197

Depoziti kod cedenata 0 Obveze (prema dobavljačima, ne osiguranju) 7.090

Potraživanja od osiguranja i posrednika 1.101 Podređene obveze 0

Potraživanja od reosiguranja 0 Podređene obveze koje nisu uključene u osnovna vlastita sredstva 0

Potraživanja (od kupaca, ne od osiguranja) 1.241 Podređene obveze uključene u osnovna vlastita sredstva 0

Vlastite dionice (koje se drže izravno) 0 Sve ostale obveze, koje nisu prikazane drugdje 1.143

Dospjeli iznosi u odnosu na stavke vlastitih sredstava ili osnivački kapital

koji je pozvan da se plati, ali još nije uplaćen0 U kupne obv eze

2.317.540

Novac i novčani ekvivalenti 11.302 Višak imov ine nad obv ezama 437.922

Sva ostala imovina, koja nije prikazana drugdje 0

U kupna imov ina 2.755.462

Prilog 2: Premije, odštetni zahtjevi i izdaci po vrsti osiguranja – S.05.01.02.

Premije, odštetni zahtjevi i izdaci po vrsti osiguranja u THRK

Osiguranje

medicinskih

troškova

Osiguranje

zaštite prihoda

Osiguranje od

požara i ostala

osiguranja

imovine

Osiguranje od

opće

odgovornosti

Osiguranje

kredita i

jamstava

Osiguranje

pomoći

(asistencija)

Osiguranje

raznih

financijskih

gubitaka

Zar ačunate pr emije

Bruto – izravno osiguranje 3.889 4.426 13.427 2.414 0 952 222 25.331

Bruto – prihvat u proporcionalno reosiguranje 0 0 0 0 0 0 0 0

Bruto – prihvat u neproporcionalno reosiguranje

Udio reosiguratelja 0 67 4.146 492 0 140 0 4.844

Neto 3.889 4.359 9.282 1.922 0 813 222 20.487

Zar ađene pr emije

Bruto – izravno osiguranje 3.072 4.470 13.842 2.454 0 973 219 25.031



Udio reosiguratelja 0 67 4.227 485 0 138 0 4.917

Neto 3.072 4.403 9.615 1.969 0 835 219 20.114

Nastal i odštetni zahtjev i

Bruto – izravno osiguranje 1.176 0 5.826 -1.061 0 59 533 6.532



Udio reosiguratelja 0 -2 985 -119 0 17 0 881

Neto 1.176 3 4.841 -943 0 41 533 5.651

Pr omjene ostal ih tehničkih pr ičuv a

Bruto – izravno osiguranje 234 0 -1 0 3 0 -28 208



Udio reosiguratelja 0 0 0 0 0 0 0 0

Neto 234 0 -1 0 3 0 -28 208

Nastal i izdaci 2.084 2.244 7.110 974 0 579 167 13.157

Ostal i izdaci 0

U kupni izdaci 13.157

Vrsta osiguranja za: obveze neživotnog osiguranja i reosiguranja (izravno osiguranje i prihvat u

Ukupno



S.05.01.02 u THRK

Zdravstveno

osiguranje

Osiguranje sa

sudjelovanjem

u dobiti

Osiguranje

povezano s

indeksom i

udjelima u

investicijski

m

fondovima

Ostala životna

osiguranja


Bruto 583 228.859 2.514 22.849 254.805

Udio reosiguratelja 42 4.406 0 2.286 6.735

Neto 541 224.452 2.514 20.563 248.070

Zar ađene pr emije

Bruto 567 228.859 2.514 22.880 254.819

Udio reosiguratelja 41 4.406 0 2.298 6.745

Neto 526 224.452 2.514 20.582 248.074


Bruto 104 154.487 4.216 -2.830 155.978

Udio reosiguratelja 19 1.886 0 -207 1.699

Neto 85 152.601 4.216 -2.623 154.279


Bruto -226 -82.091 1.090 -471 -81.699

Udio reosiguratelja 0 -67 0 -16 -83

Neto -226 -82.023 1.090 -455 -81.615

Nastal i izdaci 298 57.824 661 5.497 64.281

Ostal i izdaci 0


Vrsta osiguranja za: obveze životnog osiguranja

Ukupno

Prilog 3: Premije, odštetni zahtjevi i izdaci po državi - S.05.02.01.

Premije, odštetni zahtjevi i izdaci po državi u THRK

Matična

država

Ukupno prvih

5 država i

matična

država


Bruto – izravno osiguranje 25.331 25.331

Bruto – prihvat u proporcionalno reosiguranje


Udio reosiguratelja 4.844 4.844

Neto 20.487 20.487

Zar ađene pr emije





Neto 20.114 20.114





Udio reosiguratelja 881 881

Neto 5.651 5.651


Bruto – izravno osiguranje 208 208



Udio reosiguratelja 208 208

Neto 0 0

Nastal i izdaci 13.157 13.157

Ostal i izdaci 0


u THRK

Matična

država

Ukupno prvih

5 država i

matična

država


Bruto 254.805 254.805


Neto 248.070 248.070

Zar ađene pr emije

Bruto 254.819 254.819


Neto 248.074 248.074


Bruto 155.978 155.978


Neto 154.279 154.279


Bruto -81.699 -81.699

Udio reosiguratelja -83 -83

Neto -81.615 -81.615

Nastal i izdaci 64.281 64.281

Ostal i izdaci


Prvih 5 država (prema iznosu zaračunatih

bruto premija) – obveze neživotnog

osiguranja

Prvih 5 država (prema iznosu zaračunatih

bruto premija) – obveze životnog

osiguranja

Prilog 4: Tehničke pričuve za životno i SLT zdravstveno osiguranje – S.12.01.02.

Tehničke pričuve za životno i SLT zdravstveno osiguranje u THRK

Ugovori

bez opcija i

jamstava

Ugovori s

opcijama

ili

jamstvima

Ugovori

bez

opcija i

jamstava

Ugovori s

opcijama

ili

jamstvim

a

Ugovori

bez opcija

i jamstava

Ugovori s

opcijama ili

jamstvima

Tehničke pr ičuv e izr ačunane kao cjel ina 28.467 28.467

Ukupni iznosi koji se mogu naplatiti od reosiguranja / subjekta

posebne namjene i reosiguranja ograničenog rizika nakon

prilagodbe za očekivane gubitke zbog neispunjenja obveza druge

ugovorne strane u odnosu na tehničke pričuve izračunane kao

cjelina

0 0

Tehničke pr ičuv e izr ačunane kao zbr oj najbol je pr ocjene

i dodatka za r izik

Najbol ja pr ocjena

B r uto najbol ja pr ocjena 2.231.329 0 0 0 - 63.168 2.168.162 250 250

Ukupni iznosi koji se mogu naplatiti od reosiguranja / subjekta

posebne namjene i reosiguranja ograničenog rizika nakon

prilagodbe za očekivane gubitke zbog neispunjenja obveza druge

ugovorne strane

2.312 0 0 0 926 3.238 11 11

Najbolja procjena umanjeno za iznose koji se mogu naplatiti od

reosiguranja / subjekta posebne namjene i reosiguranja

ograničenog rizika – ukupno

2.229.017 0 0 0 -64.094 2.164.924 240 240

Dodatak za r izik 50.113 0 5.186 55.298 49 49

Iznos pr iv r emenog odbitka tehničkih pr ičuv a

Tehničke pričuve izračunane kao cjelina

Najbolja procjena

Dodatak za rizik

Tehničke pr ičuv e – ukupno 2.281.442 28.467 - 57.982 2.251.927 299 299

Osiguranje sa

sudjelovanjem u

dobiti

Osiguranje povezano s indeksom i Ostala životna osiguranja Ukupno (životno

osiguranje osim

zdravstvenog osiguranja,

uklj. Osiguranje povezano s

udjelima u investicijskim

fondovima)

Zdravstveno osiguranje (izravno

Ukupno

(zdravstveno

osiguranje slično

životnom osiguranju)



Prilog 5: Tehničke pričuve za neživotno osiguranje - S.17.01.02

Tehničke pričuve za neživotno osiguranje u THRK

Osiguranje

medicinskih

troškova

Osiguranje zaštite

prihoda

Osiguranje od

požara i ostala

osiguranja

imovine

Osiguranje od

opće

odgovornosti

Osiguranje

kredita i jamstava

Osiguranje

pomoći

(asistencija)

Osiguranje raznih

financijskih

gubitaka

Tehničke pr ičuv e izr ačunane kao cjel ina

Ukupni iznosi koji se mogu naplatiti od reosiguranja / subjekta posebne

namjene i reosiguranja ograničenog rizika nakon prilagodbe za očekivane

gubitke zbog neispunjenja obveza druge ugovorne strane u odnosu na

tehničke pričuve izračunane kao cjelina

Tehničke pr ičuv e izr ačunane kao zbr oj najbol je pr ocjene i dodatka

za r izik

Najbol ja pr ocjena

Pričuve za premije

Bruto 1.556 492 3.521 179 0 101 34 5.883

Ukupni iznos koji se može naplatiti od reosiguranja / subjekta posebne


gubitke zbog neispunjenja obveza druge ugovorne strane

0 5 566 101 0 18 0 690

Neto najbolja procjena pričuva za premije 1.556 488 2.955 78 0 82 34 5.193

Pr ičuv e za odštetne zahtjev e

Bruto 585 3.073 4.417 4.206 8 69 299 12.656

Ukupni iznos koji se može naplatiti od reosiguranja / subjekta posebne


gubitke zbog neispunjenja obveza druge ugovorne strane

0 14 1.026 1.038 0 17 0 2.095

Neto najbolja procjena pričuva za odštetne zahtjeve 585 3.059 3.391 3.168 8 51 299 10.560

U kupno najbol ja pr ocjena – br uto 2.140 3.565 7.938 4.385 8 169 333 18.539

U kupno najbol ja pr ocjena – neto 2.140 3.547 6.345 3.246 8 134 333 15.753

Dodatak za r izik 147 245 546 302 1 12 23 1.276

Iznos pr iv r emenog odbitka tehničkih pr ičuv a

Tehničke pričuve izračunane kao cjelina 0 0 0 0 0 0 0 0

Najbolja procjena 0 0 0 0 0 0 0 0

Dodatak za rizik 0 0 0 0 0 0 0 0

Tehničke pr ičuv e – ukupno

Tehničke pričuve – ukupno 2.288 3.810 8.484 4.687 9 181 356 19.815

Iznos koji se može naplatiti od reosiguranja / subjekta posebne namjene i

reosiguranja ograničenog rizika nakon prilagodbe za očekivane gubitke zbog

neispunjenja obveza druge ugovorne strane – ukupno

0 18 1.592 1.139 0 36 0 2.785

Tehničke pričuve umanjeno za iznose koji se mogu naplatiti od reosiguranja /

subjekta posebne namjene i reosiguranja ograničenog rizika – ukupno2.288 3.792 6.892 3.548 9 145 356 17.030

Izravno osiguranje i prihvat u proporcionalno reosiguranje

Ukupno obveze

neživotnog

osiguranja



Prilog 6: Odštetni zahtjevi neživotnog osiguranja - S.19.01.21

Odštetni zahtjevi neživotnog osiguranja

Ukupno neživotno osiguranje

Bruto plaćeni odštetni zahtjevi (nekumulativno) (apsolutni iznos)

Razvojna godina

u THRK

Godina 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 & +

U

tekućoj

godini

Zbr oj

godina

( kumul at

iv no)

R anije 324 324 324

N- 9 7.351 2.772 654 303 166 6 3 0 0 4 4 11.259

N- 8 6.947 3.228 635 469 394 187 4 81 80 80 12.024

N- 7 7.775 3.359 396 172 74 3 0 0 0 11.777

N- 6 6.780 3.441 412 187 126 5 188 188 11.140

N- 5 8.076 5.590 4.536 64 17 1 1 18.283

N- 4 8.282 2.471 571 283 20 20 11.627

N- 3 7.898 2.243 131 64 64 10.336

N- 2 6.625 1.331 104 104 8.061

N- 1 6.245 1.332 1.332 7.577

N 7.034 7.034 7.034

U kupno 9.149 109.441

Bruto nediskontirana najbolja procjena pričuva za odštetne zahtjeve (apsolutni iznos)

Razvojna godina

u THRK

Godina 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 & +

Kr aj

godine

( diskonti

r ani

podaci)

R anije 0 0

N- 9 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0

N- 8 0 0 0 0 0 0 0 4 1 1

N- 7 0 0 0 0 0 0 35 28 23

N- 6 0 0 0 0 0 54 60 52

N- 5 0 0 0 0 1.703 108 98

N- 4 0 0 0 1.834 909 850

N- 3 0 0 2.102 1.030 989

N- 2 0 2.504 1.276 1.247

N- 1 8.475 3.104 3.075

N 6.310 6.297

U kupno 12.633

Godina nastanka štete

/ godina preuzimanja

rizika

Godina nastanka štete

Prilog 7: Vlastita sredstva - S.23.01.01

Vl astita sr edstv a u THRK

Ukupno

Kategorija 1

– oslobođeno

od ograničenja

Kategorija 1

– ograničenoKategorija 2 Kategorija 3

Osnov na v l astita sr edstv a pr i je odbitka sudjel ov anja u dr ugom financijskom sektor u

kako je pr edv iđeno u čl anku 68. Del egir ane ur edbe ( EU ) 2015/35

Redovni dionički kapital (uključujući vlastite dionice) 83.779 83.779

Premije na emitirane dionice povezane s redovnim dioničkim kapitalom

Osnivački kapital, doprinosi članova ili istovjetna stavka osnovnih vlastitih sredstava za društva za

uzajamno osiguranje ili društva koja djeluju po načelu uzajamnosti

Podređeni računi članova društva za uzajamno osiguranje

Višak sredstava

Povlaštene dionice

Premije na emitirane dionice povezane s povlaštenim dionicama

Pričuva za usklađivanje 333.487 333.487

Podređene obveze

Iznos jednak vrijednosti neto odgođene porezne imovine

Ostale stavke koje je nadzorno tijelo odobrilo kao osnovna vlastita sredstva, a koje nisu prethodno

naznačene

Vl astita sr edstv a iz financijskih izv ještaja koja ne bi smjel a biti pr edstav l jena pr ičuv om

za uskl ađiv anje i ne ispunjav aju kr iter i je da budu r azv r stana kao v l astita sr edstv a pr ema

S ol v entnosti II

Vlastita sredstva iz financijskih izvještaja koja ne bi smjela biti predstavljena pričuvom za usklađivanje i

ne ispunjavaju kriterije da budu razvrstana kao vlastita sredstva prema Solventnosti II

Odbitci

Odbitci sudjelovanja u drugim financijskim društvima, uključujući neregulirana društva koja obavljaju

financijske djelatnosti

U kupna osnov na v l astita sr edstv a nakon odbitaka 417.266 417.266

Dostupna i pr ihv atl j iv a v l astita sr edstv a

Ukupna dostupna vlastita sredstva za pokriće potrebnog solventnog kapitala 417.266 417.266

Ukupna dostupna vlastita sredstva za pokriće minimalnog potrebnog kapitala 417.266 417.266

Ukupna prihvatljiva vlastita sredstva za pokriće potrebnog solventnog kapitala 417.266 417.266

Ukupna prihvatljiva vlastita sredstva za pokriće minimalnog potrebnog kapitala 417.266 417.266

Potr ebni sol v entni kapital 247.221

Minimal ni potr ebni kapital 82.267

Omjer pr ihv atl j iv ih v l astitih sr edstav a i potr ebnog sol v entnog kapital a 169%

Omjer pr ihv atl j iv ih v l astitih sr edstav a i minimal nog potr ebnog kapital a 507%

Pr ičuv a za uskl ađiv anje

Višak imovine nad obvezama 437.922

Vlastite dionice (koje se drže izravno i neizravno) 0

Predvidive dividende, raspodjele i naknade 20.656

Ostale stavke osnovnih vlastitih sredstava 83.779

Prilagodba za ograničene stavke vlastitih sredstava u odnosu na portfelje uravnotežene prilagodbe i

namjenske fondove0

Pr ičuv a za uskl ađiv anje 333.487

Očekiv ana dobit

Očekivana dobit uključena u buduće premije – djelatnost životnog osiguranja 28.121

Očekivana dobit uključena u buduće premije – djelatnost neživotnog osiguranja 1.165

U kupna očekiv ana dobit ukl jučena u buduće pr emije 29.286

Prilog 8: Potrebni solventni kapital – za društva koja primjenjuju standardnu formulu - S.25.01.21

u THRK

Po trebni so lv entni kapital – za društv a ko ja primjenjuju standardnu fo rmuluBruto potrebni

solventni kapital

Tržišni rizik 343.068

Rizik neispunjenja obveza druge ugovorne strane 6.715

Preuzeti rizik životnog osiguranja 57.451

Preuzeti rizik zdravstvenog osiguranja 6.820

Preuzeti rizik neživotnog osiguranja 6.713

Diversifikacija -53.455

Rizik nematerijalne imovine 0

Osnov ni potr ebni sol v entni kapital 367.311

Izračun po trebno g so lv entno g kapitalaBruto potrebni

solventni kapital

Operativni rizik 10.995

Sposobnost tehničkih pričuva da pokriju gubitke -76.817

Sposobnost odgođenih poreza da pokriju gubitke -54.268

Potrebni kapital za djelatnost koja se obavlja u skladu s člankom 4. Direktive 2003/41/EZ

Potr ebni sol v entni kapital bez kapital nog dodatka 247.221

Već utvrđeni kapitalni dodatak

Potr ebni sol v entni kapital 247.221

Prilog 9: Minimalni potrebni kapital – djelatnost životnog i djelatnost neživot-nog osiguranja - S.28.02.01

u THRK

Djelatnosti neživotnog

osiguranja

Djelatnosti životnog

osiguranja

MCR(NL, NL) Rezultat MCR(NL, L)Rezultat

Komponenta l inear ne for mul e za obv eze

neživ otnog osigur anja i r eosigur anja3.182 0

Neto (bez reosiguranja /

subjekta posebne

namjene) najbolja

procjena i tehničke

pričuve izračunane kao

cjelina

Neto (bez reosiguranja)

zaračunate premije u

zadnjih 12 mjeseci

Neto (bez

reosiguranja /

subjekta posebne

namjene) najbolja

procjena i

tehničke pričuve

izračunane kao

cjelina

Neto (bez

reosiguranja)

zaračunate

premije u zadnjih

12 mjeseci

Osiguranje i proporcionalno reosiguranje medicinskih

troškova 2.140 3.889

Osiguranje i proporcionalno reosiguranje zaštite prihoda 3.547 4.359

Osiguranje i proporcionalno reosiguranje naknada radnicima

Osiguranje i proporcionalno reosiguranje od odgovornosti

za upotrebu motornih vozila

Ostalo osiguranje i proporcionalno reosiguranje za motorna

vozila

Pomorsko, zrakoplovno i transportno osiguranje i

proporcionalno reosiguranje0 0

Osiguranje od požara i ostala osiguranja imovine i s njima

povezano proporcionalno reosiguranje6.345 9.282

Osiguranje i proporcionalno reosiguranje od opće

odgovornosti 3.246 1.922

Osiguranje i proporcionalno reosiguranje kredita i jamstava 8 0

Osiguranje i proporcionalno reosiguranje troškova pravne

zaštite

Osiguranje i proporcionalno reosiguranje pomoći

(asistencija)134 813

Osiguranje i proporcionalno reosiguranje raznih financijskih

gubitaka333 222

Neproporcionalno zdravstveno reosiguranje

Neproporcionalno reosiguranje od nezgoda

Neproporcionalno pomorsko, zrakoplovno i transportno

reosiguranje

Neproporcionalno reosiguranje imovine


osiguranja


osiguranja

MCR(L, NL) Rezultat MCR(L, L) Rezultat

Komponenta l inear ne for mul e za obv eze živ otnog

osigur anja i r eosigur anja0 79.086


subjekta

posebne namjene)

najbolja procjena i

tehničke pričuve

izračunane kao cjelina


subjekta posebne

namjene) ukupni kapital

izložen riziku

Neto (bez

reosiguranja /

subjekta

posebne

namjene) najbolja

procjena i

tehničke pričuve

izračunane kao

cjelina

Neto (bez

reosiguranja /

subjekta posebne

namjene) ukupni

kapital izložen

riziku

Obveze sa sudjelovanjem u dobiti – zajamčene naknade 2.142.987

Obveze sa sudjelovanjem u dobiti – buduće diskrecijske

naknade86.030

Obveze osiguranja povezanog s indeksom i udjelima u

investicijskim fondovima28.467

Ostale obveze životnog (re)osiguranja i zdravstvenog

re(osiguranja)0

U kupni kapital izl ožen r iziku za sv e obv eze

živ otnog ( r e) osigur anja 5.813.564

Minimalni po trebni kapital – djelatno st živ o tno g i djelatno st

Djelatnosti neživotnog osiguranja Djelatnosti životnog osiguranja

Djelatnosti neživotnog osiguranja Djelatnosti životnog osiguranja

Izračun ukupno g minimalno g po trebno g

kapitala

u THRK

Linearni minimalni potrebni kapital 82.267

Potrebni solventni kapital 247.221

Gornji prag minimalnog potrebnog kapitala 111.249

Donji prag minimalnog potrebnog kapitala 61.805

Kombinirani minimalni potrebni kapital 82.267

Apsolutni prag minimalnog potrebnog kapitala 57.720

Minimal ni potr ebni kapital 82.267

u THRK


osiguranja


osiguranja

Pretpostavljeni linearni minimalni potrebni kapital 3.182 79.086

Pretpostavljeni potrebni solventni kapital bez kapitalnog

dodatka (godišnji ili posljednji izračun)9.561 237.660

Gornji prag pretpostavljenog minimalnog potrebnog kapitala 4.302 106.947

Donji prag pretpostavljenog minimalnog potrebnog kapitala 2.390 59.415

Pretpostavljeni kombinirani minimalni potrebni kapital 3.182 79.086

Apsolutni prag pretpostavljenog minimalnog potrebnog

kapitala 28.860 28.860

Pretpostavljeni minimalni potrebni kapital 28.860 79.086

Izračun pretpo stav ljeno g minimalno g po trebno g kapitala za

Izvješće o solventnosti i financijskom stanju (SFCR)

Documents

Transcript of Izvješće o solventnosti i financijskom stanju (SFCR)