04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 1

Judge’s Workshop on Islamic Judge’s Workshop on Islamic Banking and FinanceBanking and Finance

التدريب معهد عمل التدريب ورشة معهد عمل ورشةالقضائيالقضائي

20072007نوفمبر نوفمبر 44-5-5

Introduction To Islamic Banking & Finance

اإلسالمية البنوك عن مقدمة

Nizam Yaquby

يعقوبي نظامBahrain

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 3

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 4

Importance of Purifying the Source of Income in Islam The body which is nourished by non-pure sources

is bound to hellfire. On the day of Judgment, a person will not be

moved from the place which he stands until he is asked about the sources of his income, and the ways he spent it.

Purifying the source of ones’ nourishment is one of the important reasons for the acceptance of supplications by Allah.

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 5

الحالل الكسب أهميةللمسلم

به - أولى فالنار سحت من نبت جسد .أيماماله - عن يسأل حتى عبد قدما تزول .ال

إستجابة - لعدم سبب الحرام الكسب.الدعاء

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 6

Historical Background

* Pre-colonial Era(Partnership & Profit in Medieval Islam) by

Prof. Udovitch

* Colonial Era

* Post Colonial Era(Dr. Najatuallah Siddiqi, Dr. Issa Abduh, Abu-ala’la Mawdudi,….etc)

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 7

تاريخية خلفية

. اإلسالمية للبالد الغربي اإلستعمار قبل. اإلستعمار فترة خالل. اإلسالمية البالد إستقالل بعد

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 8

Prohibition of Interest

Usury = Interest Judaism Christianity Islam

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 9

الفوائد ) الربا تحريمالمصرفية(

. اليهودية في الربا تحريم. النصرانية في الربا تحريم. اإلسالم في الربا تحريم

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 10

Latest Research And Literature On The Subject

Teachings On Usury In Judaism, Christianity And Islam

By: Susan L. Buckley

PhD Dissertation, University Of Aberdeen

The Edwin Mellen Press, Lampeter, UK, 2000

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 11

هذا في المهمة الكتب منالموضوع

Teachings On Usury In Judaism, Christianity And Islam

By: Susan L. Buckley

PhD Dissertation, University Of Aberdeen

The Edwin Mellen Press, Lampeter, UK, 2000

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 12

Inception of Islamic Banking

Dubai Islamic Bank - 1975

- modest beginnings

- Initiated by businessmen who did not want to deal with interest based system

- Hostile environment

- Challenged by conventional banking system

- Lack of public awareness

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 13

اإلسالمية البنوك بدايات

سنة اإلسالمي دبي .1975بنك. متواضعة- بدايات

. شعبية- رغبة تحقيق. مشجعه- غير ومصرفية بنكية بيئة

البنوك- بحقيقة الناس معظم جهل. عملها وطبيعة اإلسالمية

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 14

Success Story

200 + Islamic financial institutions $ 100 - 200 bn in funds Post graduate degrees offered in Islamic

banking by major academic institutions Important database system (HIFIP) Standards for the Industry (AAOIFI) Recognition by IMF, World Bank and Basel

Committee

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 15

التجربة نجاح

من .400أكثر إسالمية مالية مؤسسة مئات جاوزت والودائع اإلدارة تحت األموال

الباليين. دراسات برامج تقدم العالمية الجامعات من الكثير

. اإلسالمية المصرفية في عليا. االلكترونية المعلومات مكانز المصرفية المعايير لصياغة عالمية مؤسسات

. والشرعية والمحاسبية من وغيرها الدولي البنك من اإلعتراف

. العالمية المؤسسات

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 16

Important Reasons for Global Interest in Islamic Banking

Good opportunity for investment

Challenge to the conventional interest-based Capitalistic System

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 17

العالمية االهتمامات أسباباإلسالمية بالمصارف

. مالية مكاسب لتحقيق الفرص إغتنام بالرغم الغربي الرأسمالي للنظام تحديا تشكل

. ظاهريا واألهداف الصور بعض في التوافق من

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 18

Uniqueness of Islamic Banking Commingling between Finance & Religion and

ethics Sharia Supervisory Boards (SSB)

– Studies Articles of associations and bylaws– Approval of all contracts – Contribute in designing new products– Audit the actual implementations– Issuance of Fatwas (Responsas)– Conferences - Research - Training

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 19

للمصرفية الفريدة الخصائص.اإلسالمية

والمصرفية المالية األمور يبن المزجوالشريعة.

. الشرعية الرقابة هيئات

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 20

Basic Difference between Islamic and Conventional Modes of Finance

النظامين بين الفروق أهم

Conventional

التقليدي النظام

Bank

البنك

Client

العميل

money

المال

money + money (interest)

) الفوائد + ) المال المال

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 21

Basic Difference between Islamic and Conventional Modes of Finance

النظامين بين الفروق أهمIslamic

اإلسالمي

Bank

البنك

Client

العميل

Goods & Services

سلع وخدماتMoney

المال

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 22

Major Contracts Used in Islamic Banking

Buying & Selling Mudaraba: Investment management Musharaka: Partnership Ijarah: Leasing Wakalah: Agency Istisna’: Contract of works

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 23

في المستخدمة العقود أهماإلسالمي التمويل

. والشراء البيعالمضاربةالمشاركة اإلجارةالوكالةاالستصناع

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 24

Main Objective Of Islamic Banking:Banking Without Riba

“The main objective of an Islamic Bank is to prohibit Muslims from dealing with interest or usury (Riba) which has been strictly prohibited by Allah, and to protect them from one of the biggest sins.”

Dubai Islamic Bank Statement

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 25

The Objectives and philosophies of Islamic banks must thus be in line with the teachings of Quran and Sunnah of the Prophet (PBUH)

Islamic banks must be guided by the entire comprehensive principles and rules of Islamic law derived from these two basic sources

Holding tight to these principles indicates whether a particular Islamic bank is acting according to Shari’a or not

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 26

رئيسية أهداف

اإلسالمية المؤسسات أهداف تكون أن يجبوتحقق الشريعة وأحكام مبادئ مع متفقة

مقاصدها.

الشريعة ألحكام الصحيح بالتطبيق التمسك. والمعامالت العقود جميع في اإلسالمية

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 27

Principles of Islamic Business

Eliminating riba is an important task, but Islamic banks, by default, must conform to all other Islamic business principles

All teachings imposed on Muslim individuals are also applicable to Islamic banks

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 28

للعمل األساسية المبادئاإلسالمي المصرفي

. اإلسالمية المجتمعات عن الربا بلوى رفع

األحكام بجميع التقيد يجب ولكنالواجبة بالمعامالت المتعلقة الشرعية

. مسلم كل على التنفيذ

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 29

Most Important Islamic Teachings Related to Business 1. Honesty & Fair trade: (Thus, trade

manipulations & malpractices like hoardings, black marketing, cheating, profiteering, short-weighting, hiding the defective quality of merchandise and adulteration are all prohibited activities).

2. The Prophet (PBUH) said: “the truthful honest merchant is with the Prophets, the truthful and martyrs [in the day of judgment].” Narrated by Al-Tirmidhi

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 30

أهمها : ومن

( التاجر التعامل في واألمانة الصدق.) والصديقين النبيين مع األمين

مصالح تحقق التي األمور في اإلنفاقاألنام.

مع التعامل في بالعدالة التمسك. والبعيد والقريب والعدو الصديق

جميع و بالمقامرات التعامل تحريم. المخاطرية اإلحتماالت ذات العقود

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 31

3. Spending in good causes for the benefit and welfare of the people. Wastefulness and overindulgence in pleasurable activities are not allowed

4. Upholding justice in all dealings and transactions with both friends and enemies (Quran 4:29, 4:135). Thus, all customers must be treated equally (e.g. when imposing charges and fixing profit – sharing ratios).

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 32

5. The prohibition of Gambling and other risk related purely speculative activities based on mere luck (most derivatives are prohibited)

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 33

Important Achievements

Attracting depositors in under-banked societies Encouraging saving and investment activities Channeling depositors’ funds into productive and

commercially beneficial activities Relieving Muslims from trading in prohibited

sectors or activities (e.g. opening an LC for alcoholic beverages

Encouraging Zakat and charity Disseminating knowledge in the field of Islamic

transaction law (Fiqh al-Mu’amalat)

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 34

والمنجزات المكتسبات أهم

تكن لم مجتمعات في الحسابات فتح تشجيع . البنوك مع تتعامل

. لألفراد واإلدخار اإلستثمار تشجيع المجتمعات تنمية في المدخرات هذه استخدام

وتطويرها.. المسلمين تعامالت عن الربا بلوى رفع للزكاة المالية المؤسسات دفع تشجيع

والصدقات. عن الشرعي والثقافي العلمي الوعي بث

. اإلسالمية المالية المعامالت

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 35

Educating Muslim scholars in modern banking

Encouraging Takaful (Islamic Insurance) Gaining wide acceptance in the

international financial community

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 36

مبادئ بأهم الشرعيين العلماء توعية. والمعاصرة والتمويل البنوك

و التكافل شركات وتأسيس تشجيع. اإلسالمية التكافل إعادة

البالد جميع في واسع بقبول التمتع. الدولية والهيئات العالمية

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 37

The Way Ahead

Islamic banks must develop the concept of Musharakah (participating in profit & loss) and Mudaraba, and use it more aggressively

Adopt new financing policies to encourage development and support for the small scale traders

Develop the Islamic liquidity management and Islamic money market

Must improve its services to be competitive with the best in the market

04/12/23 Nizam Yaquby - Bahrain 38

المالية المؤسسات مستقبلاإلسالمية

. بها الخاصة والقوانين التشريعات تطوير من البد. لديها الوفيرة السيولة إلدارة جديدة آليات تطوير. العالمي التنافس ومواكبة الخدمات تطوير أموال برؤوس ضخمة مالية مؤسسات تأسيس

التقليدية المؤسسات مع للتنافس قابلة كبيرةالضخمة.

. والتأليف والتدريب البحث مراكز وتطوير تأسيس

Thank You

شكرا الستماعكم