1

IR REPORT &

NEWSLETTER

Q1/2560

Your best partner for

valued co-creation

solution and service in

industrial raw material

supply

2

Name Global Connections PCL Symbol GC

Office 13/1 Moo2, Kingkaew Rd. Par Value 1.00 Baht

Rachateva, Bangplee, Main Board Stock Exchange of Thailand

Samuthprakarn 10540 Foreign Limit 49%

Nature of Business Distrubutor of Plastic Resins, Additive, Free Float

and Specialty Chemical for Dividend Policy Minimum 40% of net profit after tax

Petrochemical Industry Founded 27th September 1994; Thailand

Home Page http://www.gc.co.th IPO 6th December 2005

Registered Capital 200,000,000 Baht CG Report

Paid Up Capital 200,000,000 Baht AWARD Investors’ Choice Award 2016

Auditors EY Office Limited (100 AGM score from 2012 - 2016.)

32.22% /Total shares

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

2012 2013 2014 2015 2016 YoY 3M/Q1 '16 3M/Q1 '17 YoY

31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/3/2016 31/3/2017

Financial Data (Unit: Million Baht)

Assets 1,125 1,281 1,171 1,378 1,361 -1.26% 1,516 1,618 6.73%

Liabilities 726 882 782 956 930 -2.76% 1,068 1,158 8.40%

Equity 399 399 389 422 431 2.14% 448 461 2.74%

Paid-up Capital 200 200 200 200 200 0.00% 200 200 0.00%

Total Revenue 3,712 3,172 3,659 3,659 3,985 8.90% 1,056 1,076 1.86%

Net Profit 78 70 48 79 93 17.34% 26 29 12.29%

EPS (Baht) 0.39 0.35 0.24 0.40 0.46 15.00% 0.13 0.15 15.38%

Financial Ratio

ROA(%) 10.65 8.69 6.43 8.89 9.55 7.42% 8.98 8.59 -4.34%

ROE(%) 19.72 17.52 12.08 19.56 21.69 10.89% 20.77 21.08 1.49%

Net Profit Margin(%) 2.09 2.21 1.30 2.17 2.33 7.60% 2.48 2.73 10.15%

Statistics as of 28/12/2012 27/12/2013 30/12/2014 30/12/2015 30/12/2016 31/3/2016 31/3/2017

Last Price(Baht) 4.78 4.48 3.94 4.06 5.05 24.38% 4.38 5.65 29.00%

Market Cap 956 896 788 812 1,010 24.38% 876.00 1,130.00 29.00%

Period as of

DIVIDEND PAYOUT RECORD

Dividend

(BPS.) Before On X-Date

31-Dec-16 0.20 17-May-17 27-Apr-17 5.60 5.40 3.57%

30-Jun-16 0.22 9-Sep-16 24-Aug-16 5.15 4.88 4.27%

31-Dec-15 0.20 29-Apr-16 18-Apr-16 4.44 4.20 4.50%

30-Jun-15 0.15 4-Sep-15 19-Aug-15 4.04 3.84 3.71%

31-Dec-14 0.08 30-Apr-15 10-Apr-15 4.42 4.30 1.81%

30-Jun-14 0.15 4-Sep-14 18-Aug-14 4.40 4.28 3.41%

31-Dec-13 0.14 30-Apr-14 11-Apr-14 4.46 4.32 3.14%

30-Jun-13 0.18 5-Sep-13 20-Aug-13 4.84 4.60 3.72%

31-Dec-12 0.19 30-Apr-13 12-Apr-13 5.00 4.84 3.80%

30-Jun-12 0.17 6-Sep-12 21-Aug-12 4.96 4.76 3.43%

31-Dec-11 0.16 30-Apr-12 12-Apr-12 4.96 4.86 3.23%

30-Jun-11 0.24 9-Sep-11 25-Aug-11 5.90 5.55 4.07%

REVENUE & NET PROFIT DIVIDEND PAYOUT RATIO

Operation

Period EndingPayment Date X-Date

Price with X-Date Dividend Yield

(cal. From before

X-Date Price)

3,793 3,710

3,172 3,659 3,659

3,985

1,076

80 76 70

48

79

93

29

-

20

40

60

80

100

120

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 Q1 -2017

Net

Pro

fit (

Mb.)

Reve

nue

(Mb.)

Revenue Net Profit

99% 95% 91% 97%88% 91%

0.40 0.38 0.35 0.24

0.40 0.46

0.40 0.36 0.32 0.23

0.35 0.42

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Dividend Payout Ratio EPS Dividend per share

-

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

4.00

5.00

6.00

7.00

3/1

0/5

9

7/1

0/5

9

13/1

0/5

9

19/1

0/5

9

26/1

0/5

9

1/1

1/5

9

7/1

1/5

9

11/1

1/5

9

17/1

1/5

9

23/1

1/5

9

29/1

1/5

9

6/1

2/5

9

13/1

2/5

9

19/1

2/5

9

23/1

2/5

9

29/1

2/5

9

6/1

/60

12/1

/60

18/1

/60

24/1

/60

30/1

/60

3/2

/60

9/2

/60

16/2

/60

22/2

/60

28/2

/60

6/3

/60

10/3

/60

16/3

/60

22/3

/60

28/3

/60

GC

ปรมาณ

รวม

(หน)

– V

olu

me (

Share

s)

GC

ราคาปด

(บาท)

– C

losin

g P

rice (

TH

B)

GC ปรมาณรวม (หน) GC ราคาปด (บาท)

ราคาปด (Closing Price) และปรมาณรวม (หน) (Volume (Shares)) ระหวาง Q4-2559 ถง Q1-2560

ป 2560 ป 2559

GC Q1/2560 Q4/2559 Q3/2559 Q2/2559 Q1/2559 ราคาปด Closing Price

ราคาปด-สงสด 6.25 5.05 5.25 5.00 4.38

(31 ม.ค. 60) (30 ธ.ค. 59) (18 ส.ค. 59) (10 ม.ย. 59) (23 ม.ค. 59)

ราคาปด-ต าสด 5.00 4.50 4.44 4.20 4.04

(5 ม.ค. 60) (10 ต.ค. 59) (12 ก.ย. 59) (18 เม.ย. 59) (4 ม.ค. 59)

ราคาปดเฉลย 5.67 4.81 4.87 4.58 4.25

17.94% (QoQ) -1.15% (QoQ) 6.23% (QoQ) 7.76% (QoQ) 1.72% (QoQ)

ปรมาณการซอขาย Volume (shares)

ปรมาณสงสด 11,224,500 1,128,290 1,178,702 4,066,221 12,510,400 (26 ม.ค. 60) (3 พ.ย. 59) (15 ก.ค. 59) (9 ม.ย. 59) (5 ม.ค. 59)

ปรมาณต าสด 31,124 100 100 200 3,201 (20 ม.ค. 60) (30 พ.ย. 59) (30 ก.ย. 59) (28 เม.ย. 59) (31 ม.ค. 59)

ปรมาณเฉลย 688,174 105,273 209,844 328,589 718,844

553.70% (QoQ) -49.83% (QoQ) -36.14% (QoQ) -54.29% (QoQ) -75.91% (QoQ)

ปรมาณรวม 42,666,794 6,526,932 13,010,329 18,729,582 45,287,189 553.70% (QoQ) -49.83% (QoQ) -30.54% (QoQ) -58.64% (QoQ) -75.52% (QoQ)

Benchmark GC

Average

Petro

Industrial*

P/E** Ratio

12.21

14.53

Dvd Yield (%)

7.43

4.35

ROE***

21.69

17.62

• *คาเฉลยอตสาหกรรมปโตรเคม รวบรวมจากบรษท จดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

หมวดธรกจปโตรเคมและเคมภณฑ

• ** P/E = ราคาปด ณ วนสนงวด / (ก าไรยอนหลง 12 เดอน/จ านวนหน)

• *** ROE ณ วนท 31 มนาคม 2560 (ณ ผลประกอบการประจ าป 2559)

ทมา: SETTRADE’s website ณ วนท 31 มนาคม 2560

3

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

4.00

5.00

6.00

7.00

-

200

400

600

800

1,000

1,200

3/1

0/5

9

12/1

0/5

9

21/1

0/5

9

2/1

1/5

9

11/1

1/5

9

22/1

1/5

9

1/1

2/5

9

14/1

2/5

9

23/1

2/5

9

5/1

/60

16/1

/60

25/1

/60

3/2

/60

15/2

/60

24/2

/60

7/3

/60

16/3

/60

27/3

/60

GC

ราคาปด

(บาท)

PE

TR

O IN

DE

X

PETRO INDEX GC ราคาปด (บาท)

Q1/2560 ทศทางราคาปดหน “GC” ตอ PETRO INDEX Q4/2559 – Q1/2560

4.00

5.00

6.00

7.00

1,300

1,350

1,400

1,450

1,500

1,550

1,600

1,650

3/1

0/5

9

12/1

0/5

9

21/1

0/5

9

2/1

1/5

9

11/1

1/5

9

22/1

1/5

9

1/1

2/5

9

14/1

2/5

9

23/1

2/5

9

5/1

/60

16/1

/60

25/1

/60

3/2

/60

15/2

/60

24/2

/60

7/3

/60

16/3

/60

27/3

/60

GC

ราคาปด

(บาท)

SE

T IN

DE

X

SET INDEX GC ราคาปด (บาท)

ทศทางราคาปดหน “GC” ตอ SET INDEX Q4/2559 – Q1/2560

ณ วนท 31 มนาคม 2560 ราคาปดของห น GC (Closing Price) ปดท 5.65 บาท เพมขน 11.88% เมอ เทยบกบราคาปดวนสดทายของไตรมาสท 4 วนท 30 ธนวาคม 2559 ทมราคาปด 5.05 บาท

ราคาห นของ GC ในไตรมาสท 1 ป 2560 เคลอนไหวเปนไปในทศทางเดยวกนกบดชน SET INDEX โดยในวนท 5 มกราคม เปนวนทราคาปดของห น GC ปดต าสดในไตรมาสอยท 5.00 บาทและ มราคาปดสงสดใน ไตรมาสอยท 6.25 บาทในวนท 31 มกราคม ซงอยในชวงเดยวกนกบท SET INDEX มการปรบตวสงสดในไตรมาส

ทงน ราคาปดเฉลยห น GC ไตรมาส 1 ป 2560 อยทประมาณ 5.67 บาท หรอเพมขนประมาณ 17.94 % เมอ เทยบกบไตรมาสท ผานมา (QoQ) ในขณะท SET INDEX ปรบตวสงสดในวนท 26 มกราคม 2560 ปดท 1,591.00 จด สวน PETRO INDEX ปรบตวเพมขนอยางตอเนองจากไตรมาสกอนหนา และปรบตวสงสดท 1,139.61 จดในชวงปลายเดอนกมภาพนธ โดยชวง 2 สปดาหสดทายของไตรมาสมปจจยทงในประเทศและตางประเทศทมผลตอการเคลอนไหวของดชน SET INDEX อาทเชน ธนาคารแหงประเทศไทยปรบเพมคาดการณ GDP ของไทยปนเปน 3.4% จากเดมทคาดการณไวท 3.2% ตามแนวโนมการสงออกสนคาทปรบดขนเปนส าคญ และยงคงผนผวนตามแนวโนมการปรบขนอตราดอกเบยนโยบายของ FED ภายใตความไมแนนอนเกยวกบนโยบายเศรษฐกจของสหรฐฯ จงท าใหเงนทนเคลอนยายไปยงกลมประเทศตลาดเกดใหมรวมถงไทยดวย (ทมา : รายงานการประชมคณะกรรมการนโยบายการเงน (ฉบบยอ) ครงท 2/2560, ธนาคารแหงประเทศไทย)

โดยรวมแลวไตรมาสทผานมา ทศทางตลาดยงคงผนผวนอยมาก ซงอาจจะมผลตอกระแสเงนทนของตลาดหลกทรพยและตลาดการเงน นกลงทนควรระมดระวงประกอบกบควรศกษาขอมลกอนตดสนใจลงทน

4

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

สรปรายละเอยดขาวเศรษฐกจ และอตสาหกรรมทเกยวของ ภาพรวมเศรษฐกจในประเทศและตางประเทศ เนองจากบรษท โกลบอล คอนเนคชนส จ ากด (มหาชน) “GC” เปนตวแทนจ าหนายวตถดบของผ ผลตในอตสาหกรรมพลาสตกและเคมภณฑ ดงนน ขาวของอตสาหกรรมทเกยวโยงกบอตสาหกรรมพลาสตก อาท บรรจภณฑ ผลตภณฑอปโภคบรโภค อตสาหกรรมยานยนต ฯลฯ รวมไปถงภาพรวมการเจรญเตบโตทางเศรษฐกจทอตสาหกรรมพลาสตกมลกษณะเตบโตตามภาวะเศรษฐกจของอตสาหกรรมนนๆ จะท าใหสามารถมองเหนภาพรวมของภาวะอตสาหกรรมทบรษทเกยวของไดเปนอยางด

Credit Picture : http://theinfonerds.com/wp-content/uploads/2016/10/world-economy.jpg

เศรษฐกจในประเทศ เศรษฐกจไทยในภาพรวมมแนวโนมขยายตวดขน โดยคณะกรรมการนโยบายการเงน ธนาคารแหงประเทศไทยประเมนวา เศรษฐกจไทยป 2560 มแนวโนมขยายตวดขนและดกวาประมาณการเดม โดยไดปรบขนประมาณการอตราการขยายตวของเศรษฐกจไทยในป 2560 เปนรอยละ 3.4 จากเดมรอยละ 3.2 ตามแนวโนมการสงออกสนคาทปรบดขน และเหนควรใหคงอตราดอกเบยนโยบายไวทรอยละ 1.50 เพอใหภาวะการเงนอยในระดบผอนคลายและเออตอการขยายตวของเศรษฐกจอยางตอเนอง ในสวนของคาเงนบาทตอดอลลาร สรอ.ในไตรมาสท 1 ป 2560 มแนวโนมแขงคาขนจากการออนคาของเงนดอลลาร สรอ. เนองจากความไมชดเจนของนโยบายกระตนเศรษฐกจและการปรบขนของอตราดอกเบยนโยบายของสหรฐ

อตราแลกเปลยนเงนบาท ตอ 1 ดอลลาร สหรฐอเมรกา ชวงไตรมาสท 1 ป 2560

ทมา : Reuters

ซงสงผลดตอภาคธรกจและอตสาหกรรมน าเขาของไทย รวมถง GC ทมยอดซอสนคาน าเขาจากตางประเทศในสดสวนประมาณ รอยละ 40 ของยอดซอสนคาทงหมด (จากยอดซอสนคาในป 2559) ทงน GC ไมมนโยบายเกรงก าไรจากอตราแลกเปลยนและสนคาคงคลงทน าเขาจากตางประเทศและในประเทศแตอยางใด

เศรษฐกจตางประเทศ เศรษฐกจกลมประเทศพฒนาแลว (สหรฐฯ, ญป น, กลมยโร) โดยรวมฟนตวอยางตอเนอง โดยเศรษฐกจสหรฐฯ มตวเลขทางเศรษฐกจทมแนวโนมดขน มการฟนตวอยางแขงแกรงของตลาดแรงงานทเปนปจจยสนบสนนการขยายตวของการบรโภคในประเทศ ธนาคารกลางสหรฐฯ (Fed) จงเรมปรบขนอตราดอกเบยนโยบาย โดยในการประชมรอบลาสดเมอวนท 14-15 มนาคม 2560 ไดปรบขนอตราดอกเบยนโยบายรอยละ 0.25 มาอยท รอยละ 0.75 - 1.00 สวนเศรษฐกจญปนฟนตวอยางคอยเปนคอยไป โดยแรงสนบสนนในระยะตอไปมาจากนโยบายการเงนทผอนคลายและอปสงคในประเทศททยอยฟนตว เศรษฐกจกลมยโร ขยายตวดตอเนอง จากการบรโภคทขยายตวในเกณฑด รวมไปถงนโยบายทางการเงนทผอนคลายตอเนองและภาคการผลตททยอยฟนตว ในดานเศรษฐกจจนโดยรวมยงมทศทางชะลอตว โดยยงมความเสยงดานเสถยรภาพเศรษฐกจการเงนทตองตดตามอยางใกลชด

5 ทมา : รายงานนโยบายการเงน (มนาคม 2560), ธนาคารแหงประเทศไทย เรยบเรยงโดย : Investor Relations, Global Connections Plc.

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

6

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

สถานการณราคาน ามนดบ

ราคาน ามนดบระหวางเดอน มนาคม 2559 – เมษายน 2560

ทมา : U.S. Energy Information Administration (eia)

จากกราฟราคาน ามนดบในปนมแนวโนมเพมขนอยางตอเนองเมอเทยบกบชวงเดยวกนกบปกอน โดยราคาน ามนดบเวสตเทกซสในชวงกลางเดอนเมษายน 2560 จะเคลอนไหวท กรอบ 51-56 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล สวนน ามนดบเบรนทเคลอนไหวทกรอบ 53-58 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล

สถานการณราคาน ามน ราคาน ามนดบเวสตเทกซสในชวงตนเดอนเมษายน ปรบเพมขน มาอยท 53.18 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ในขณะท ราคาน ามนดบเบรนทปรบเพมขนมาอยท 55.89 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล สวนราคาน ามนดบดไบปดเฉลยอยท 54.0 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เนองจากไดรบแรงหนนจากปรมาณการผลตน ามนของลเบยทมแนวโนม ปรบลดลง หลงผ กอความไมสงบปดกนทอขนสงน ามนดบจากแหลงน ามนดบ Sharara ไปยงทาเรอ Zawiya สงผลใหตองมการปดแหลงน ามนดบดงกลาวชวคราว นอกจากน ราคาน ามนดบยงไดรบแรงหนนจากความตงเครยดระหวางซเรยและสหรฐฯ หลงสหรฐฯ สงขปนาวธโจมตฐานทพของซเรย อยางไรกตาม ราคาน ามนดบยงไดรบแรงกดดนจากปรมาณน ามนดบคงคลงสหรฐฯ และปรมาณการผลตน ามนดบของสหรฐฯ ทปรบตวเพมขนตอเนอง

จากระดบราคาน ามนทมแนวโนมปรบตวสงขนในชวงทผานมานน อาจสงผลใหราคาสนคาพลาสตกและ ปโตรเคมภณฑทมวตถดบตงตนจากน ามนดบมการปรบตวสงขนไปดวย ทงน ปจจยทท าใหราคาสนคามการปรบตวขนอกหนงปจจยทตองตดตามคอ การปดซอมบ ารงของผผลต ทอาจสงผลใหเกดภาวะสนคาพลาสตกและปโตรเคมขาดแคลนไดในชวงเวลานน และจากราคาน ามนดบทปรบตวสงขนในชวงทผานมาสงผลใหอตราเงนเฟอในชวง 2 เดอนแรกของป 2560 (ม.ค.-ก.พ.) ปรบตวสงขนอยทรอยละ 1.49 เพมขนจากปกอนตามระดบราคาน ามนดบและตนทนสนคาอนๆ มการปรบตว

30

40

50

60

1 ม.ค. 59 20 เม.ย. 59 9 ม.ย. 59 29 ก.ค. 59 17 ก.ย. 59 6 พ.ย. 59 26 ธ.ค. 59 14 ก.พ. 60 5 เม.ย. 60

Do

llars

per

Barr

el

WTI (Dollars per Barrel) Brent (Dollars per Barrel)

ทมา : บทวเคราะหสถานการณน ามนประจ าสปดาห บมจ. ไทยออยล: 18 เมษายน 2560 สรปและเรยบเรยงโดย : Investor Relations, Global Connections Plc.

7

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

ภาพรวมอตสาหกรรมพลาสตกและปโตรเคม

จากระดบราคาน ามนดบในตลาดโลกทมการปรบตวขนอยางคอยเปนคอยไป ท าให ราคาสนคากลมอตสาหกรรมทมความเกยวเนองเชน กลมสนคาพลาสตกและปโตรเคมภณฑ มการปรบตวสงขนตามไปดวย โดยราคาเมดพลาสตกภายในประเทศในไตรมาสท 1 ป 2560 มการปรบตวเพมขนเกอบทกชนด ซงเมดพลาสตกชนด HIPS ทใชส าหรบการผลตอตสาหกรรมเครองใชไฟฟา ปรบเพมสงสดท 8.75 บาทตอกโลกรมเมอเทยบเดอนสดทายของไตรมาสกอนหนา (QoQ) และ เมดพลาสตกทมราคาจ าหนายเฉลยสงสด ณ สนเดอนมนาคม 2560 คอ ABS ทราคาเฉลย 73 บาทตอกโลกรม ปรบเพมจากไตรมาสกอนหนา 7.25 บาทตอกโลกรม ซงเปนเมดพลาสตกทน าไปใชในอตสาหกรรมชนสวนยานยนต เครองใชไฟฟา อเลกทรอนกส ของเลนเดก เปนตน สวนแนวโนมอตสาหกรรมพลาสตกภายในประเทศนน จากการเปลยนแปลงของดชนการผลตเมดพลาสตกจากส านกงานเศรษฐกจอตสาหกรรม พบวา ในชวงเดอนธนวาคม 2559 ถง มกราคม 2560 มการผลตเมดพลาสตกทเพมขนตอเนองและปรบตวลดลงในชวงเดอนกมภาพนธ โดยเมดพลาสตกทมดชนการผลตขยายตวมากทสด ในเดอนมนาคม 2560 คอ Polyethylene resin (PE) LDPE เพมขนรอยละ 50.85 และ Polypropylene resin (PP) เพมขนรอยละ 21.45 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน (YoY) ซงเปนพลาสตกทใชในอตสาหกรรมบรรจภณฑอาหาร เครองใชในครวเรอน ชนสวนในรถยนต เปนตน สวนเมดพลาสตกทมการขยายตวลดลงมากทสดคอ SAN resin ซงลดลงรอยละ 41.82 เมอเทยบกบชวงเดยวกนของ ปกอน (YoY) เปนพลาสตกใชในการผลตชนสวนเครองใชไฟฟา และเครองครวทมคณภาพสง เปนตน อตสาหกรรมผลตภณฑพลาสตกในป 2560 จะขยายตวตามความตองการในประเทศจากอตสาหกรรมตอเนองอยางเชน วสดกอสราง อาหารและเครองดม ยานยนต เครองใชไฟฟาและอเลกทรอนกส รวมถงการทองเทยวทขยายตวตอเนอง ซงพบวาการขยายตวของตลาดอาเซยน และการคาชายแดน จะท าใหความตองการในสนคาผลตภณฑพลาสตกเพมขน โดยเฉพาะความตองการของกลม CLMV สวนการสงออกไปยงตลาดสหรฐอเมรกานน นาจะฟนตวดขนในชวงตนป 2560 แตกตองระวงภาวะเศรษฐกจญป นทมการฟนตวไมแนนอน รวมทงการชะลอตวของเศรษฐกจจน (ทมา : ฐานเศรษฐกจ)

2.70%

-18.18%

15.79% 8.46%

-13.01% -0.01%

-60.00%

-40.00%

-20.00%

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

ต.ค. พ.ย. ธ.ค. ม.ค. ก.พ. ม.ค.*

2559 2560

% การเปลย

นแปล

งของ

ดชนก

ารผล

ต การเปลยนแปลงของดชนการผลตเมดพลาสตกภายในประเทศรายเดอน

การผลตเมดพลาสตก

PVC resin

Polyethylene resin (PE)

Polyethylene resin(PE) LLDPE

Polyethylene resin (PE) LDPE

Polypropylene resin (PP)

Polystyrene resin (PS)

Expandable polystyrene (EPS)

ABS resin

SAN resin

วเคราะหและเรยบเรยงโดย : Investor Relations, Global Connections Plc.

66 52 47

54 52 47 38 44

73 59

49 63

54 50 41

47

ABS GPPS HDPE(Film)

HIPS LDPE(Film)

LLDPE(Film)

PET PP(Film)

ธนวาคม 2559 มนาคม 2560

7.25 7.50

1.50

8.75

1.75 3.00 3.00 3.75

ABS GPPS HDPE(Film)

HIPS LDPE(Film)

LLDPE(Film)

PET PP(Film)

QoQ

ราคาจ าหนายเมดพลาสตกภายในประเทศเฉลย เดอน ธนวาคม 2559 และ มนาคม 2560 (หนวย : บาท/กโลกรม)

การเปลยนแปลง เพมขน/(ลดลง) ของราคาจ าหนาย เมดพลาสตกภายในประเทศเฉลย

เดอน ธนวาคม 2559 และ มนาคม 2560 (หนวย : บาท/กโลกรม)

ทมา : ส านกงานเศรษฐกจอตสาหกรรม

ทมา : Plastic Intelligence Unit Website

8

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

ภาพรวมอตสาหกรรมบรรจภณฑพลาสตก

ปรมาณการผลตบรรจภณฑพลาสตกในเดอนกมภาพนธ 2560 โดยรวมประมาณ 117,905 ตน และเพมขน 929 ตน คดเปนรอยละ 0.79 เมอเทยบกบเดอนกอนหนา และมปรมาณการจ าหนายบรรจภณฑพลาสตกในประเทศรวม 86,787 ตน เพมขน 1,248 ตน คดเปนรอยละ 1.46 เมอเทยบกบเดอนกอนหนา ซงปรมาณการผลตและจ าหนายบรรจภณฑพลาสตกยงคงขยายตวไดจากการขยายตวของสนคาสงออกแทบทกหมวดในเดอนนตอเนองจาก ชวงปลายปทผานมาโดยเฉพาะอยางยงสนคาในหมวดอาหาร มลคาการสงออกบรรจภณฑพลาสตกรวมประมาณ 3,156 ลานบาท เพมขนจากเดอนมกราคมประมาณ 41 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 1.31 ซงมลคาการสงออกส าหรบบรรจภณฑพลาสตกโดยรวมมมลคาขยายตวจากเดอนมกราคมทผานมา โดยประเทศสงออกหลก 3 อนดบแรก คอ ญป น (928 ลานบาท) สหรฐอเมรกา (548 ลาน บาท) และออสเตรเลย (271 ลานบาท) มลคาการน าเขาบรรจภณฑพลาสตก รวมประมาณ 1,691 ลานบาท ลดลง 61 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 3.48 เมอเทยบกบเดอนมกราคม มลคาการน าเขาบรรจภณฑพลาสตกโดยรวมมแนวโนมขยายตวเพมขนกวา ปท ผานมา โดยประเทศน าเขาหลก 3 อนดบแรกส าหรบบรรจภณฑพลาสตก คอ ประเทศญป น (457 ลานบาท) จน (447 ลานบาท) และมาเลเซย (234 ลานบาท)

ทมา : http://packaging.oie.go.th สรปและเรยบเรยงโดย : Investor Relations, Global Connections Plc.

9

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

ภาพรวมอตสาหกรรมรถยนต

อตสาหกรรมรถยนตในเดอนกมภาพนธ 2560 ชะลอตวเมอเปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2559 โดยเปนการลดลงของตลาดสงออก เนองจากการชะลอตวของประเทศค คา อยางไรกตาม การเปดตวรถยนตนง รนใหมจากผประกอบการหลายราย ประกอบกบเศรษฐกจในประเทศปรบตวดขนอยางตอเนอง จะเปนปจจยท าใหอตสาหกรรมรถยนตในประเทศขยายตวขน

• การผลตรถยนต จ านวน 154,496 คน ลดลงจากเดอนกมภาพนธ 2559 ซงมการผลต 166,412 คน หรอคดเปนรอยละ 7.16 โดยเปนการปรบลดลงของการผลตรถยนตกระบะ 1 ตน

• การจ าหนายรถยนต จ านวน 68,435 คน เพมขนจากเดอนกมภาพนธ 2559 ซงมการจ าหนาย 57,093 คน หรอคดเปนรอยละ 19.87 โดยเปนการปรบเพมขนของการจ าหนายรถยนตนง รถยนตกระบะ 1 ตน และรถยนตเพอการพาณชย

• การสงออกรถยนต จ านวน 98,237 คน ลดลงจาก เดอนกมภาพนธ 2559 ซงมการสงออก 104,712คน หรอคดเปนรอยละ 6.18 โดยตลาดสงออกมการ ชะลอตวในประเทศแถบเอเชย ตะวนออก กลาง อเมรกากลางและอเมรกาใต

ทมา : ส านกงานเศรษฐกจอตสาหกรรม สรปและเรยบเรยงโดย : Investor Relations, Global Connections Plc.

10

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

สรปค าถาม กจกรรม “บรษทจดทะเบยนพบผลงทน (Opportunity Day)” ทตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เมอวนท 3 มนาคม 2560

1. ความผนผวนของคาเงนมผลกระทบตอบรษทหรอไม - ความผนผวนของคาเงนคอนขางมผลกบบรษท เนองจากสดสวนยอดซอสนคาทน าเขาจากตางประเทศในปทผานมาราว 35% - 40% โดยบรษทใหความส าคญในเรองของความเสยงจากอตราแลกเปลยน อยางใกลชด โดยไดปรกษากบธนาคารเพอขอค าแนะน าในการซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนา (Forward Contract) ชวงเวลาไหนอยางไร ซงบรษทไมมนโยบายเกงก าไรจากอตราแลกเปลยน และสวนใหญสนคาน าเขาจากตางประเทศ บรษทจะตงราคาโดยตกลงอตราแลกเปลยนกบลกคาไวลวงหนา จงท าใหสามารถปองกนความเสยงไดในระดบหนง และในกรณทผผลตภายในประเทศปดซอมบ ารงการผลต และอาจท าใหเกดภาระสนคา ขาดแคลนในชวงเวลานน (Short Supply) บรษทกจะสามารถน าเขาสนคาจากตางประเทศเขามาจ าหนายและตอบสนองความตองการของลกคาในราคาทแขงขนไดในชวงเวลานน 2. แนวโนมของราคาเมดพลาสตกในป 2560 - ในชวงครงปแรกแนวโนมของราคาเมดพลาสตกโดยรวมยงคงทและไมผนผวนมากนก (Stable and Firm) เนองจากราคาน ามนโดยรวมไมไดผนผวนเหมอนปกอนๆ ทผานมา ทงน ยงตองใหความส าคญในเรองของการปดซอมบ ารงของผผลตทอาจจะสงผลกระทบตอระดบราคาเมดพลาสตก และความตองการในตลาด (Demand) โดยรวมแลวมความพรอมทจะเตบโตได ซงในไตรมาส 1 ทผานมานน ราคาวตถดบตนน า (Upstream) มการปรบตวเพมขนเมอเทยบกบชวงทผานมา และอาจจะปรบตวลงในชวงครงปหลง แตจะเปนการคอยๆ ปรบตวอยางคอยเปนคอยไปตามภาวะตลาด 3. ในอตสาหกรรมกรรมรถยนตท มการคาดการณวาปนจะมการปรบตวดขนนน สงผลดตอบรษทหรอไม อยางไร - บรษทมการตดตามและใหความส าคญของภาวะอตสาหกรรมรถยนตอยางตอเนอง โดยหากอตสาหกรรมรถยนตมการขยายตวไดด ลกคากลมอตสาหกรรมรถยนตทบรษทจ าหนายวตถดบ (raw material) ทน าไปผลตชนสวนรถยนตทมวตถดบจากโพลเมอรนนอาจขยายตวเพมขนตามภาวะอตสาหกรรม อาจท าใหยอดขายในกลมอตสาหกรรมดงกลาวจะมการเตบโตไปในทศทางเดยวกน ตามชวงเวลาการผลตรถยนตของลกคาทมการผลตสนคาชนสวนรถยนตในชวงเวลาหนงทก าลงเตบโตได 4. บรษทมการขายสนคาไปยงกลมประเทศ CLMV บางหรอไม - ขณะนยงมยอดขายทยงนอยอย เนองจากกลมลกคาไมมฐานการผลตในกลมประเทศดงกลาวมากนก ซงลกคาทสงซอสวนใหญจะเปนการขายสนคาทมการสงซอไปยงแถบชายแดนของ CLMV

11

5. บรษทมหลกการหาซพพลายเออรอยางไร - ซพพลายเออรของบรษทมทงซพพลายเออรทตดตอใหบรษทเปนตวแทนจ าหนาย และเปนซพพลายเออรทบรษทเขาไปตดตอเปนตวแทนจ าหนาย โดยสวนใหญการท าสญญาตวแทนจ าหนายมทงลกษณะสญญาปตอป หรอ ตอทก 2 ป ซงเปนหลกปฏบตโดยทวไปในกลมอตสาหกรรมปโตรเคม ซงในการหาซพพลายเออรแตละรายของบรษทนน บรษทจะท าการส ารวจตลาดวามสนคาใดทลกคาตองการ มแนวโนมทจะเตบโตไดดในอนาคต บรษทจะหาผผลตสนคา ทมคณภาพ มก าลงการผลตทสามารถรองรบความตองการของลกคาในราคาทสามารถแขงขนได ซงปจจบนบรษทมสนคาเมดพลาสตก สารเตมแตง และเคมภณฑทหลากหลายและครบวงจร อกทงยงมบคคลากรทมความช านาญ สามารถใหค าปรกษาทางวชาการทเปนประโยชนตอลกคาในดานการผลต และเชอมโยงไปถงการตลาดไดเปนอยางด พรอมทจะเปนผ น าในการเปนตวแทนจ าหนายสนคาใหบรษทชนน าทงในประเทศและตางประเทศ โดยการสราง Economy of Scope ใหกบลกคาดวยสนคาทหลากหลายภายใตตนทนสนคาทเออประโยชนใหทงผผลตและลกคา 6. ซพพลายเออรแตละรายจะมตวแทนจ าหนายเพยงรายเดยวหรอไม - ซพพลายเออรแตละรายจะมตวแทนจ าหนายทงรายละเดยวและหลายราย ซงหากเปนสนคาทเขาตลาดในชวงแรกนน สวนใหญจะมตวแทนจ าหนายเพยงรายเดยวเพอเปนการใหตวแทนจ าหนายท าการตลาดและจ าหนายสนคาใหกบซพพลายเออรไดอยางเตมท ทงน ในการขายสนคาใหกบลกคาทเปนบรษทขนาดใหญ ซพพลายเออรจะท าการจ าหนายสนคาโดยตรงโดยไมผานตวแทนจ าหนาย ซงรวมไปถงการจ าหนายสนคากรณทลกคารายนนๆ เปนบรษทจากประเทศเดยวกนเชนญป น - ญป น เปนตน 7. ในการวจยและพฒนาสนคา (Research and Development : R&D) ใหกบลกคานน ทางบรษทเปนผรบผดชอบคาใชจายในการวจยและพฒนาหรอไม - บรษทเปนผ รบผดชอบคาใชจายในสวนของการวจยและพฒนาสนคา โดยไดรบการสนบสนนจากภาครฐ จงท าใหไดสทธในการลดหยอนทางภาษในคาใชจายสวนน นอกจากน บรษทยงมโครงการวจยและพฒนาผลตภณฑรวมกบมหาวทยาลยตางๆ และ ส านกงานพฒนาวทยาศาสตรและเทคโนโลยแหงชาต (สวทช.) อกดวย ซงในแตละปบรษทจะมงบประมาณในการวจยและพฒนาประมาณ 2 - 3 ลานบาทตอป เพอเปนการพฒนาผลตภณฑ พรอมทง ท าใหคณสมบตของสนคาดขนและชวยลดตนทนของลกคาได ดวยการคดคนนวตกรรมใหมๆ พรอมทงชวยทดสอบคณภาพผลตภณฑตางๆ รวมกบลกคาใหบรรลเปาหมายรวมกน ซงจะชวยใหบรษทมยอดขายทเพมขนอยางยงยนตอไป

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

สรปค าถาม กจกรรม “บรษทจดทะเบยนพบผลงทน (Opportunity Day)” ทตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เมอวนท 3 มนาคม 2560 http://www.magicalmaths.org/wp-content/uploads/2012/11/questions_answers_8.jpg

12

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560

สรปค าถาม กจกรรม “บรษทจดทะเบยนพบผลงทน (Opportunity Day)” ทตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เมอวนท 3 มนาคม 2560 http://www.magicalmaths.org/wp-content/uploads/2012/11/questions_answers_8.jpg

8. บรษทสรางมลคาเพมใหสนคาน าเขาอยางไรบาง - ในสวนของสนคา Commodity Polymer (Business Unit 1) ทมการน าเขานนจะเปนสนคาทใกลเคยงกบผผลตในประเทศ แตบรษทสามารถจ าหนายสนคาไดในราคาต ากวาและสามารถแขงขนได รวมถงบรษทมการวางแผนการสงซอลวงหนาอยางใกลชดรวมกบลกคา และมการตดตอกบผผลตดวยขอมลทครบถวน และความสมพนธทดทบรษทเปนตวแทนจ าหนายใหผผลตชนน าจากทวโลก (Global Connections) จงท าใหบรษทสามารถน าเขาสนคา และจดสงสนคาใหกบลกคาไดอยางรวดเรว ถกตองและตรงเวลา และนอกจากนบรษทยงมโครงการสรางมลคาเพมใหกบสนคา Specialty Polymer (Business Unit 2) เกยวกบการผสมสวตถดบ (Master Batch) จากเดมทเปนสสงเคราะหเปนสารสกดจากธรรมชาต เชน คราม, ขมน เปนตน ซงเปนการรวมพฒนากบลกคา โดยอยระหวางการทดสอบ หากการทดสอบไดผลดจะสามารถสรางมลคาเพมใหกบสนคาทเปนมตรตอสงแวดลอมได

9. ปจจยทท าใหก าไรของบรษทในปนเพมขน คออะไรบาง - ยอดขายรวมปนเทากบ 3,978 ลานบาท แบงเปนยอดขายในหนวยธรกจ Commodity Polymer เพมขนรอยละ 19.45, Specialty Polymer ลดลงรอยละ 2.74 และ Specialty Chemical เพมขนรอยละ 26.45 คดเปนสดสวนของหนวยธรกจแตละหนวยตอยอดขายรวมรอยละ 57, 42, และ 1 ตามล าดบ สวนหนงมาจากเศรษฐกจไทยในปน เรมปรบตวดขนและบรษทสามารถหาสนคาทดแทนจากตางประเทศเขามาในชวงทเกดภาวะสนคาขาดแคลนในประเทศ (short supply) จงท าใหปรมาณขายในปนเพมขนจากปกอน ซงอตราก าไรขนตน (Gross Profit Margin) ของ Commodity Polymer ในป 2559 เทากบ 3.7%, Specialty Polymer เทากบ 10.8% และ Specialty Chemical เทากบ 30.2%

13 INVESTOR RELATIONS : บรษท โกลบอล คอนเนคชนส จ ากด (มหาชน) 13/1 หม 2 ถนนกงแกว ต าบลราชาเทวะ อ าเภอบางพล จงหวดสมทรปราการ 10540 ประเทศไทย

โทรศพท : 02-763-7999 ตอ 204 อเมลล : manage_ir@gc.co.th หรอ sunisa.w@gc.co.th

Disclaimer เอกสารฉบบนจดท าโดย บรษท โกลบอล คอนเนคชนส จ ากด (มหาชน) (“บรษทฯ”) เพอใช ในการน าเสนอหรอเผยแพรขอมลเทานน เอกสารฉบบนไมถอเปนการเสนอขาย ชชวนหรอแนะน าใหซอหรอลงทนในหลกทรพยของบรษทฯ ทานไมควรตดสนใจ ลงทนหรอตดสนใจใดๆ โดยอาศยขอมลใดๆ ในเอกสารฉบบน บรษทฯ ไมรบผดชอบตอความสญเสยหรอเสยหายใดๆ อนเนองมาจาก ขอมลในเอกสารฉบบน ขอมลในเอกสารฉบบนเปนขอมลปจจบน ณ วนทของ เอกสารฉบบน และอาจมการแกไขเปลยนแปลงขอมลดงกลาวโดยมตองมการบอก กลาวลวงหนา บรษทฯ ไมไดรบรองหรอรบประกนความถกตอง ความเหมาะสม หรอความครบถวนของขอมล บรษทฯ ไมมหนาทตองด าเนนการปรบปรงขอมล ดงกลาวใหเปนปจจบนภายหลงจากวนทของเอกสารฉบบน เอกสารฉบบนและขอมลในเอกสารฉบบนไมถอวาเปนการใหค าปรกษาหรอค าแนะน าทางดาน กฎหมาย ภาษ และการลงทนหรอดานอนๆ นอกจากน ขอมลและขอความบางสวนบางตอนในเอกสารฉบบนมลกษณะ เปนการคาดการณเหตการณในอนาคต โดยอาศยขอมล ณ วนทของเอกสารฉบบน และขนอยกบปจจยหลายประการ ผลทเกดขนจรงจงอาจแตกตางไปอยางมนยส าคญจากทไดคาดการณไวในเอกสาร

IR REPORT & NEWSLETTER

Q1/2560