Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 3T09
-
Upload
iochpe-maxion -
Category
Investor Relations
-
view
319 -
download
0
description
Transcript of Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 3T09
1
4T08 / 2008RESULTADOS – 3T09
NOVEMBRO / 2009
2
4T08 / 2008AGENDAAGENDA
1. Destaques
2. Desempenho da Industria
3. Desempenho Operacional e Financeiro
4. Informações Adicionais
3
4T08 / 2008AGENDAAGENDA
1. Destaques
2. Desempenho da Industria
3. Desempenho Operacional e Financeiro
4. Informações Adicionais
4
4T08 / 2008PRINCIPAIS INDICADORESPRINCIPAIS INDICADORES
� Receita operacional líquida consolidada de R$ 309,2 milhões no 3T09, uma redução de 40,9% sobre o mesmo período do ano anterior
� EBITDA(*) de R$ 33,3 milhões no 3T09, uma redução de 63,4% em comparação com o mesmo período do ano anterior
� Lucro liquido de R$ 11,6 milhões no 3T09, uma redução de 91,2% em comparação com mesmo período do ano anterior
� Endividamento bancário líquido de R$ 513,7 milhões (R$ 230,6 milhões em set/08), ou 4,1x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,9x em set/08)
� Resultados da Divisão Fumagalli considerados a partir do dia 21 de setembro de 2009
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e a mortização, mais amortização de ágio.
5
4T08 / 2008PRINCIPAIS FATORESPRINCIPAIS FATORES
� Redução da produção brasileira de caminhões, ônibus e máquinas agrícolas
� Redução da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga
� Redução das exportações
6
4T08 / 2008AGENDAAGENDA
1. Destaques
2. Desempenho da Industria
3. Desempenho Operacional e Financeiro
4. Informações Adicionais
7
4T08 / 2008PRODUÇÃO/EXPORTAÇÃO BRASILEIRA DE VEÍCULOSPRODUÇÃO/EXPORTAÇÃO BRASILEIRA DE VEÍCULOS
Produção
Segmento 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.Automóveis 698.955 736.592 -5,1% 1.898.486 2.096.618 -9,5%
Comerciais Leves 113.230 133.004 -14,9% 314.765 363.621 -13,4%
Caminhões 30.697 48.961 -37,3% 84.383 128.216 -34,2%
Ônibus 9.388 12.551 -25,2% 26.014 35.902 -27,5%
Total Veículos 852.270 931.108 -8,5% 2.323.648 2.624.357 -11,5%Máquinas Agrícolas 17.378 23.510 -26,1% 45.797 63.401 -27,8%
Exportação
Segmento 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.Automóveis 100.751 140.959 -28,5% 258.962 432.780 -40,2%
Comerciais Leves 19.673 34.209 -42,5% 51.551 97.502 -47,1%
Caminhões 3.509 11.402 -69,2% 9.656 30.053 -67,9%
Ônibus 2.209 4.042 -45,3% 6.689 11.499 -41,8%
Total Veículos 126.142 190.612 -33,8% 326.858 571.834 -42,8%Máquinas Agrícolas 3.016 8.060 -62,6% 10.295 22.818 -54,9%
� Fonte: Anfavea
8
4T08 / 2008MERCADO FERROVIÁRIO BRASILEIROMERCADO FERROVIÁRIO BRASILEIRO
� Fonte: Estimativa da Amsted-Maxion
� * Considera somente o mercado de reposição, não inclui rodas e fundidos utilizados na montagem de vagões novos
Vendas
Segmento 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.Vagões de Carga (unid.) 171 1.184 -85,6% 776 3.746 -79,3%
Rodas Ferroviárias (unid.)* 8.100 16.208 -50,0% 28.992 39.984 -27,5%
Fundidos Ferroviários (ton.)* 500 1.006 -50,3% 1.234 3.400 -63,7%
9
4T08 / 2008AGENDAAGENDA
1. Destaques
2. Desempenho da Industria
3. Desempenho Operacional e Financeiro
4. Informações Adicionais
10
4T08 / 2008RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – R$ milRECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – R$ mil
879
1.366
523
1.828
309
1.2891.248
2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09
Receita Operacional Líquida
� ∆ 3T09 – 08 = -40,9%
� ∆ 9M09 – 08 = -35,6%
� CAGR 2006 – 08 = 21,0%
11
4T08 / 2008RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – R$ milRECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – R$ mil
4038
173
60
151
130
35
2
151
205
Chassis Rodas Maxion Rodas China RodasFumagalli
Comp.Automotivos
Amsted-Maxion
3T09
3T08
3T09
3T08
3T09 3T08
3T09
-26,1%
7,6%
65,2%
3T08
3T08
3T09 3T09
-60,1%
-69,7%
Receita Operacional Líquida – R$ 309,2 (3T09) e
R$ 879,2 (9M09)
� Chassis: ∆ 9M09 – 08 = -15,1%
� Rodas Maxion: ∆ 9M09 – 08 = -51,7%
� Rodas China: ∆ 9M09 – 08 = 473,8%
� Comp. Automotivos : ∆ 9M09 – 08 = -4,0%
� Amsted-Maxion: ∆ 9M09 – 08 = -63,9%
12
4T08 / 2008RECEITA POR CLIENTERECEITA POR CLIENTE
3T09
Daimler13%
Exportação13%
Fiat9%
Ford5%
MAN (VW) Caminhões
22%
MRS1%
Reposição2%
Scania3%
Outros9%
Caterpillar1%
ALL3%
GMB9%
Tratores5%
Vale5%
3T08
Vale9%
Tratores8%
GMB5%
ALL1%
Caterpillar1%
Outros13%
Scania5%
Reposição2%
MRS6%
MAN (VW) Caminhões
16% Ford5%
Fiat4%
Exportação13%
Daimler12%
13
4T08 / 2008EXPORTAÇÕES / VENDAS INTERNACIONAIS – R$ milEXPORTAÇÕES / VENDAS INTERNACIONAIS – R$ mil
7
0
8
36
17
29
12
21
14
Chassis Rodas Maxion Rodas China RodasFumagalli
Comp.Automotivos
Amsted-Maxion
3T09
3T08
3T09
3T08
3T093T08
3T09
14,9%
-35,2%
65,2%
3T08
3T08
3T09
3T09
-71,5%
-75,0%
Exportações – R$ 41,0 (3T09) e R$ 121,6 (9M09)
US$ 22,4 (3T09) e US$ 59,3 (9M09)
� R$ - ∆3T09 – 08 = -39,2%
� R$ - ∆9M09 – 08 = -29,7%
� US$ - ∆3T09 – 08 = -42,8%
� US$ - ∆9M09 – 08 = -41,7%
África / Oriente Médio
2%
México6%
Europa4%
América Latina13%
Ásia / Oceania
8%
Canadá8%
EUA58%
Exportação por Região – 3T09
14
4T08 / 2008MARKET SHARE - BRASILMARKET SHARE - BRASIL
Fonte: Estimativa Iochpe-Maxion
69% 65%
35%31%
9M09 9M08
OutrosMaxion
ChassisChassis
57% 63%
37%43%
9M09 9M08
OutrosMaxion
Rodas MaxionRodas Maxion
51% 51%
49%49%
9M09 9M08
OutrosFumagalli
Fundidos FerroviFundidos Ferroviááriosrios
80% 80%
20%20%
9M09 9M08
OutrosMaxion
66%
97%
3%
34%
9M09 9M08
OutrosMaxion
VagõesVagões
Rodas Rodas FumagalliFumagalli
15
4T08 / 2008LUCRO BRUTO – R$ milhõesLUCRO BRUTO – R$ milhões
128
284
114
357
53
236219
15%
21%18% 18% 20%
22%
17%
2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09
Lucro Bruto % ROL
Lucro Bruto
� ∆ 3T09 – 08 = -53,3%
� ∆ 9M09 – 08 = -54,9%
� CAGR 2006 – 08 = 27,7%
16
4T08 / 2008LUCRO OPERACIONAL – R$ milhõesLUCRO OPERACIONAL – R$ milhões
126136
23
232
82
197
47
7%
16%13%
10%11%14%
5%
2006 2007 2008 9M08* 9M09 3T08* 3T09
EBIT % ROL
(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, ajustando desta forma o EBIT apresentado na apresentação do 3T08
EBIT
� ∆ 3T09 – 08 = -72,4%
� ∆ 9M09 – 08 = -76,2%
� CAGR 2006 – 08 = 30,6%
17
4T08 / 2008EBITDA – R$ milhõesEBITDA – R$ milhões
163
33
78
222
91
268
156
9%
16%
13% 12%15%
17%
11%
2006 2007 2008 9M08** 9M09 3T08** 3T09
EBITDA % ROL
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
(**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 3T08
EBITDA
� ∆ 3T09 – 08 = -63,4%
� ∆ 9M09 – 08 = -64,7%
� CAGR 2006 – 08 = 28,2%
18
4T08 / 2008DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA – R$ milhõesDESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA – R$ milhões
-4
21
10
28
13
5 6 -1%2%
2%
1%
2%
0%
1%
2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09
Desp. Financ. % ROL
Despesa Financeira Líquida
� ∆ 3T09 – 08 = -128,7%
� ∆ 9M09 – 08 = 26,9%
� CAGR 2006 – 08 = 15,5%
19
4T08 / 2008VARIAÇÃO CAMBIALVARIAÇÃO CAMBIAL
� Impacto da variação cambial nas Receitas (Despesas) Financeiras
Valor US$ MM
Var. Cambial R$ MM
NDF Vencidas 16,9 1,7
Rec./ (Desp.) Financeiras 1,7
3T09
� Não houve a contratação de novas operações de NDF neste período, devido a já mencionada retração do volume de
exportações
� Ao final do terceiro trimestre de 2009 a Iochpe-Maxion não possuía nenhuma operação contratada de NDF
20
4T08 / 2008LUCRO LÍQUIDO – R$ milhõesLUCRO LÍQUIDO – R$ milhões
209
13
131
12
5872
214
2%
4%
25%
5% 6%
12% 15%
2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09
Lucro Líquido % ROL
76
76
133
Lucro Líquido
� ∆ 3T09 – 08 = -91,2%
� ∆ 9M09 – 08 = -93,8%
� CAGR 2006 – 08 = 92,1%
76
Ganho não recorrente, gerado pela
incorporação da Maxion Sistemas
Automotivos pela Iochpe-Maxion
76Ganho não recorrente, gerado pela
incorporação da Maxion Sistemas
Automotivos pela Iochpe-Maxion
21
4T08 / 2008ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO – R$ milhõesENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO – R$ milhões
132 128
256
207231
514
0,80,8
4,1
0,91,11,0
2006 2007 2008 2T09 3T08 3T09
Dívida Líquida x EBITDA*
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
EBITDA dos últimos 12 meses
� Para fins de entendimento da evolução do endividamento bancário, cabe ressaltar:
� O pagamento dos dividendos de R$ 79,2 milhões durante o 2T09
� O pagamento de R$ 331,1 milhões durante o terceiro trimestre de 2009, para a aquisição da Divisão Fumagalli
22
4T08 / 2008ENDIVIDAMENTO SET / 09 – R$ milhõesENDIVIDAMENTO SET / 09 – R$ milhões
Dólar11%
YUAN3%
Juros Fixos (4,5%)33%
TJLP12%
(CDI + 2%)41%
- -
459
283337
514
796
Curto Prazo Longo Prazo Endiv. Total Caixa Endiv.Líquido
Outros7%
Importação3%
BNDES-EXIM12%
BNDES - PSI33%
Nota Promissória
40%
ACC5%
Endividamento por ModalidadeEndividamento por Indexador
23
4T08 / 2008CAPEX – R$ milhõesCAPEX – R$ milhões
68
113
84
20
12
68
2005 2006 2007 2008 3T08 3T09
24
4T08 / 2008AGENDAAGENDA
1. Destaques
2. Desempenho da Industria
3. Desempenho Operacional e Financeiro
4. Informações Adicionais
25
4T08 / 2008VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3
26,40%
-20,84%
-60,00%
-50,00%
-40,00%
-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09
MYPK3 IBOVESPA
26
4T08 / 2008VOLUME MÉDIO DIÁRIO – R$ milVOLUME MÉDIO DIÁRIO – R$ mil
1.4191.543
685 734
2.8852.047
1.632
1.761
2.142
1.692
1.111
2.168
185
9797
124
10591
146
221
106
132 129
190
out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09
Volume Negócios
27
4T08 / 2008DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – R$ milDEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – R$ mil
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
(**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 3T08
Nota: Resultados da Divisão Fumagalli considerados a partir do dia 21 de setembro de 2009
DRE Consolidado - R$ mil 3T09 3T08** Var. 9M09 9M08** Var .
Receita Operacional Líquida 309.235 522.983 -40,9% 879.190 1.365.713 -35,6%
Custo dos Produtos VendidosMatéria Prima (156.917) (282.715) -44,5% (444.718) (724.853) -38,6%
Mão de Obra (60.459) (83.341) -27,5% (188.656) (211.538) -10,8%
Outros (38.614) (43.032) -10,3% (117.924) (145.921) -19,2%
(255.990) (409.089) -37,4% (751.298) (1.082.313) -30,6%
Lucro Bruto 53.245 113.894 -53,3% 127.892 283.400 -54,9%
17,2% 21,8% 14,5% 20,8%Despesas Operacionais
Despesas Administrativas (12.372) (14.178) -12,7% (37.375) (38.080) -1,9%
Despesas Comerciais (10.596) (19.666) -46,1% (36.434) (50.077) -27,2%
Outras Despesas/Receitas (7.562) 2.182 -446,6% (7.318) 1.529 -578,5%
(30.530) (31.662) -3,6% (81.127) (86.628) -6,4%
Lucro Operacional (EBIT) 22.715 82.231 -72,4% 46.765 196.772 -76,2%
7,3% 15,7% 5,3% 14,4%Resultado Financeiro
Receitas Financeiras 15.220 (25) 46.560 26.487 75,8%
Despesas Financeiras (11.563) (12.724) -9,1% (52.883) (31.470) 68,0%
3.657 (12.749) -128,7% (6.323) (4.983) 26,9%
Lucro Após Result. Financeiro 26.372 69.482 -62,0% 40.442 191.790 -78,9%
8,5% 13,3% 4,6% 14,0%Imp. de Renda / Contrib. Social (14.786) 61.501 -124,0% (27.406) 17.416 -257,4%
Lucro Líquido 11.586 130.983 -91,2% 13.036 209.206 -93,8%
3,7% 25,0% 1,5% 15,3%
EBITDA* 33.315 90.954 -63,4% 78.328 221.703 -64,7%
10,8% 17,4% 8,9% 16,2%
28
4T08 / 2008BALANÇO PATRIMONIAL – R$ milBALANÇO PATRIMONIAL – R$ mil
Nota: O Balanço Patrimonial no fim de setembro/09 já consolida as contas da Divisão Fumagalli
ATIVO PASSIVOset/09 jun/09 set/09 jun/09
CIRCULANTE CIRCULANTECaixa e Equivalentes de Caixa 282.485 38.351 Financiamentos e Emprestimos 458.914 161.591 Contas a Receber de Clientes 218.628 156.202 Fornecedores 90.427 59.746 Estoques 204.626 179.620 Impostos e Contribuições 29.204 7.004 Impostos a recuperar 17.596 9.317 Salários e Férias a Pagar 48.731 33.591 Impostos Diferidos 15.328 17.900 Adiantamentos de Clientes 9.754 10.852 Despesas Antecipadas 7.517 1.718 Dividendos Propostos a Pagar - - Outras Contas a Receber 13.894 8.272 Outras Contas a Pagar 23.209 21.417
Instrumentos Financeiros a Pagar - 599
760.074 411.380 660.239 294.800
NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTEContas a Receber de Clientes 588 583 Financiamentos 337.295 83.626 Impostos a recuperar 29.121 16.772 Provisão (contingências) 59.943 60.059 Impostos Diferidos 89.579 82.646 Outras contas 13.619 9.291 Depósitos Judiciais 12.890 12.890 410.857 152.976 Outras Contas a Receber 3.024 1.852
135.202 114.743
PATRIMONIO LÍQUIDOInvestimentos 323 310 Capital Social 261.463 261.463 Imobilizado 589.844 368.203 Reservas de lucro 183.958 183.958 Intangível 43.386 4.826 Ajuste de Avaliação Patrimonial 2.724 8.843 Diferido 3.448 4.028 Lucros Acumulados 13.036 1.450
637.001 377.367 461.181 455.714
TOTAL DO ATIVO 1.532.277 903.490 TOTAL DO PASSIVO 1.532.277 903.490