Investimentos. Suzana Habitzreuter Muller Controle de Operações Financeiras.
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Investimentos .
Suzana Habitzreuter MullerControle de Operações Financeiras.
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Mercado Financeiro:
• É um conjunto de instituições que se dedica ao trabalho de propiciar condições satisfatórias para a manutenção de um fluxo de recursos entre poupadores e investidores.
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Órgãos Reguladores e Fiscalizadores:
Reguladores (Normativos)• Conselho Monetário Nacional – CMN• Conselho Nacional de Seguros Privados –
CNSP• Conselho de Gestão da Previdência
Complementar - CGPC
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Fiscalizadores (Supervisores)• Banco Central do Brasil – Bacen• Comissão de Valores Mobiliários – CVM• Superintendência de Seguros Privados –
SUSEP• Secretaria de Previdência Complementar - SPC
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Conselho Monetário Nacional:
Composição• Ministro da Fazenda: Guido Mantega • Ministro do Planejamento:Miriam Belchior
• Presidente do Banco Central: Alexandre Tombini.
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CMN:
• Órgão Normativo/Deliberativo que formula a política econômica do País:
• Traça as orientações e diretrizes das políticas monetária, creditícia e cambial do país.
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Banco Central do Brasil:
É o órgão executivo central do SFN.• Responsável pela fiscalização e cumprimento
das disposições que regulam o funcionamento do SFN.
• É o banco de dados
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Competências do Bacen:
• Formatar, executar e acompanhar a política monetária;
• Emitir e distribuir papel-moeda;• Executar os serviços do meio circulante;• Receber os recolhimentos de depósito
compulsório dos bancos e realizar operações de redesconto e empréstimo às instiuições financeiras;
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• Regular a execução da compensação de cheques;
• Comprar e vender títulos públicos federais;• Exercer o controle de crédito;• Fiscalizar as instituições financeiras;• Controlar o fluxo de capitais estrangeiros;
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• Executar e acompanhar a política creditícia;• Formatar, executar e acompanhar a política
cambial;• Formatar, executar e acompanhar as relações
financeiras com o exterior.
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Importante:
• Atua para manter (cumprir) a meta da inflação dentro de patamares definidos pelo CMN.
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Comissão de Valores Mobiliários:
• Tem o poder para disciplinar e normatizar o mercado de capitais.
• Atualmente, regula e fiscaliza os fundos de investimento.
• Principal Objetivo: fortalecimento do mercado de ações.
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Funções da CVM:
• Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão;
• Proteger os acionistas ou debenturistas contra irregularidades de controladores das companhias abertas;
• Evitar ou coibir fraude de manipulação de preço de valores mobiliários;
• Assegurar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários emitidos;
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• Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários;
• Promover e expandir o mercado acionário.
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Pontos importantes antes de investir:
• Níveis de risco;• Metas para investir;• Conhecimento;• Tamanho do patrimônio;• Grau de diversificação;• Liquidez;• Investir cedo.
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Risco/Retorno
• Risco: pode ser definido como a possibilidade de perda financeira ou, a variabilidade de retornos de um ativo.
• Retorno: são os ganhos ou prejuízos associados a um ativo num determinado período de tempo.
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Perfil do Investidor:
• Conservador• Moderado• Dinâmico
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Modalidades de investimento:
• Poupança• CDB• Fundos de Investimento
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Poupança:
• Rendimento mensal• Liquidez imediata• Isento de imposto de renda• Nova poupança (70% da Selic + TR)
• Taxa Selic atual (maio/12): 8,5% aa
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CDB – Certificado de Depósito Bancário:
• CDB PÓS FIXADO (atrelado ao CDI)
• CDB PRÉ FIXADO.
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Tabela CDI
www.portalbrasil.net
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Fundos de Investimentos:
Forma de investimento coletivo, administrado operacionalmente por instituições financeiras que captam recursos dos investidores, através de cotas, formando um patrimônio que é aplicado em uma carteira de valores mobiliários de acordo com um regulamento e uma política de investimento.
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Classificação dos fundos:
• Curto Prazo• Referenciado (IGPM, Ibovespa)• Renda fixa (LTN, LFT, NTN, CDB, RDB)• Ações• Cambial• Dívida Externa• Multimercado.
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Outros Tipos:
• Fundos de Previdência;• Derivativos;• Hedge;• Ações de segunda linha;• Ações setoriais;• De dividendos;• Outros.
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Fundos com regulamentação própria:
• Fundos de investimentos em participações;• Fundos de investimentos em direitos creditórios;• Fundos de investimentos em empresas emergentes;• Fundos mútuos de privatização FGTS;• Fundos de investimentos imobiliários;• Fundos de investimento cultural e artístico.
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Prospecto:
É o documento que apresenta as informações relevantes para o investidor relativas a:
- Política de investimento do fundo- Dos riscos envolvidos- Dos direitos e responsabilidades dos cotistas e
administradores.
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Prospecto deve conter:• Metas e objetivos de gestão do fundo, bem como seu público
alvo;• Política de investimento e faixas de alocação de ativos;• Especificação das taxas e demais despesas do fundo;• Condições de resgate de cotas, carência;• Identificação dos riscos assumidos pelo fundo e a política de
administração dos mesmos por parte dos fundos;• Percentual máximo de cotas que pode ser detido por um
único cotista;• Categoria e código do fundo na ANBID.
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Características dos Fundos:
• Taxa de administração• Taxa de performance• Valor da cota
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Tributação dos fundos:
Imposto de RendaImposto de Renda
• 22,5% - até 6 meses• 20% - 6 meses até 12 meses• 17,5% - 12 meses até 24 meses• 15% - acima de 24 meses.
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Tabela IOF:
www.cef.gov.br
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Como manter-se informado:• Série histórica dos principais indicadores;• Índices de preços (IGPM, IPCA)• Índice Ibovespa;• Inflação• Taxas de juros praticadas no mercado • Cotação do dólar/ouro• Rendimentos dos fundos• Rendimentos da poupança.
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Sites sugeridos:
www.cvm.gov.brwww.anbid.com.brwww.infomoney.com.brwww.economia.terra.com.brwww.bovespa.com.br
Site de bancos: www.bradesco.com.brwww.bb.com.brwww.santander.com.brwww.cef.gov.br
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Suzana Habitzreuter Muller [email protected]