INTRODUCCION Costes de comercio

Francisco RequenaUniversidad de Valencia

Introducción• Para obtener las ganancias derivadas del

comercio, compradores y vendedores incurren en una serie de costes adicionales a los costes de producción; estos se engloban bajo el nombre genérico de “costes de comercio”.

• Los costes de comercio incluyen los costes de transporte, los costes de viajar (negocios), los costes de comunicación, los costes de aduanas (incluye las barreras arancelarias y no arancelarias) , los coste de conversión de moneda y los costes de transacción.

• Dichos costes se puede agrupar en dos grandes categorías de costes de comercio: relacionados con la distancia (distance-costs) y relacionados con las fronteras políticas (border-costs).

Efecto Distancia Efecto Frontera

Costes de Transporte

Costes de viajar

Costes de conversión

de la moneda

Costes de aduanas (p.

comercial)

Costes de transacción

Costes de comercio

Costes de comunicación

¿Por qué la distancia es importante?

• Costes de transporte: (mover bienes)– Costes del cargo

• Combustible & tripulación (aumenta con la distancia

• Coste del capital: – Buques (costes operativos aumentan con la longitud

de recorrido)– Infraestructura portuaria (normalmente no

relacionada con la distancia)

– Seguro marítimo: Riesgos aumentan con la distancia del viaje

– Costes de tiempo

• Costes de viajar: (mover personas)• Costes de comunicación (mover ideas)

Coste del capital en transporte

Costes de comercio y los INCOTERMS

¿Por qué la distancia es importante?

• Costes de transporte: (mover bienes)– Costes del cargo

• Combustible & tripulación (aumenta con la distancia

• Coste del capital: – Buques (costes operativos aumentan con la

longitud de recorrido)– Infraestructura portuaria (normalmente no

relacionada con la distancia)– Seguro marítimo: Riesgos aumentan con la

distancia del viaje– Costes de tiempo

• Costes de viajar: (mover personas)• Costes de comunicación (mover ideas)

¿Por qué los retrasos son costosos?

• Coste de oportunidad del “inventario flotante”– Tipo de interés anual * (día de

tránsito/365)*valor de la mercancía– En la práctica es pequeño (<1%)

• Deterioro de la mercancía • Pérdida de la venta• Sincronización: Cuellos de botella en

la cadena de disribución

¿Cómo reducir los costes de tiempo?

• Tecnología de “preservación” reduce deterioro —a un coste.

• Planificación: si el envio tarda semanas, es necesario enviar el producto con suficiente anticipación. Problema: sigue habiendo incertidumbre

• Inventarios para reducir riesgo de agotamiento de producto en destino o cuellos de botella—a un coste.– Costes de almacenamiento– Pérdida de “option value”

Reefer Container: Transporte de carga refrigerada

Zara responde rápidamente a los cambios contínuos en la moda

El sistema “just-in-time” de Zara

“Los envios se realizan desde el centro de distribución en España dos veces a la semana, por camión a Europa [357 tiendas] y por avión a las tiendas fuera de Europa [92 tiendas] de modo que la tiendas reciben la mercancía en 24-36 horas en Europe y en 1-2 días fuera de Europa. No hay inventarios en el centro de distribución, y en las tiendas el inventario es mínimo, muchas veces sólo lo que está expuesto en tienda.”

Efecto Distancia Efecto Frontera

Costes de Transporte

Costes de viajar

Costes de conversión

de la moneda

Costes de aduanas (p.

comercial)

Costes de transacción

Costes de comercio

Costes de comunicación

Efecto frontera

• Los datos muestran un patrón regular: después de controlar por el tamaño del socio comercial, el comercio es inversamente proporcional a la distancia geográfica.

• La “distancia cultural” también importa: lenguaje, pasado colonial, sistema legal.

• Para una distancia dada, cruzar la frontera nacional es sorprendentemente un impedimento al comercio muy fuerte

La ecuación de gravedad de comercio bilateral

• Fij = G Yi Yj / Dij

• Fij es el flujo de bienes desde el país i al país j.

• Yi y Yj son el tamaño (o “masa”) de las economías i y j.

• Dij es la distancia entre i y j.

• G representa la constante gravitacional, “todo lo demás”

Calculando el efecto frontera• Efecto Frontera: comparamos el comercio

dentro de la frontera (2 regiones de un mismo país) con el comercio que cruza la frontera (2 regiones de distintos países)

• Comparamos el comercio observado con el comercio que predice la ecuación de gravedad– Ratio de comercio observado (RCO): F21 / F23 – Ratio de comercio que predice la ecuación de

gravedad (RCP): [GY2Y1/D21]/[GY2Y3/D23]=[Y1/D21]/[Y3/D23]

=[Y1/Y3]/[D21/D23]

¿Cómo de ancho es la frontera entre EEUU y Canadá?

• RCO / RCP

• B2: = (F21 / F23)/ [(Y1/ D21)/(Y3/ D23)]

• B2: = [(F21/F23)/(Y1/Y3)] *(D21 / D23)

• Si D21 & D23 fueran el mismo, D21 / D23 = 1

• Entonces B2: = (F21 / F23)/(Y1/Y3)=???

1: BC

3: WA

2: ON

4: OH

F21

F23

Frontera Frontera

Flujos de comercio observados entre estados y provincias

Flujo (2004, dolar canadiense) Destino j

Origen i BC ON WA OH

Brit. Col. (BC) 53.39 2.75 5.40 0.33

Ontario (ON) 6.48 201.97 0.97 9.56

Wash. (WA) 3.40 0.61 158.86 1.56

Ohio (OH) 0.39 17.60 4.03 219.83

¿Qué predice la ecuación de gravedad? Tamaño económico (M)

TamañoEconómico

(2004) 1:BC 2:ON 3:WA 4:OH

Pobl (mn) 4 12 6 12

Renta p.c. (th DCAN) $ 39 $ 43 $ 55 $ 46

Y: (PIB in bn DCAN) 157 517 328 552

¿Qué predice la ecuación de gravedad? Distancias (por carretera, en km)

Destino j

Origen i BC ON WA OH

Brit. Col. (BC)

Ontario (ON) 3366

Wash. (WA) 189 3336

Ohio (OH) 3311 308 3264

Ejemplo

Orig: ON [2]Dest:

BC[1],WA[3]

RelDistD21/D23

RelGDPY1/Y3

RelTradeF21 / F23

ON:(BC,WA) 1.01 0.48 6.68

RCPG: Rel GDP / Rel Dist = .48/1.01= 0.475

RCO: Rel Trade = 6.68

Efecto Frontera: RCO / RCPG = 6.68/0.48 = 14

Regiones dentro de un país comercian 14 veces queen un mundo sin fronteras.

Costes asociados a la frontera

• Costes de conversión de divisas– Tasas de conversión– Volatilidad de TC riesgo de pago– Ausencia de transparencia de precios

• Costes de aduanas (incluye aranceles y otras barreras comerciales)

• Menor densidad de redes de negocios y redes sociales mayores costes de transacción

Efecto frontera: arancelesGráfico: Aranceles medios mundiales, 1860–2000

Costes de transacción

• Definición: costes que se incurren durante el proceso de compra/venta

• Los costes de transacción surgen porque compradores y vendedores son diferentes entidades– Diferentes incentivos– Diferente información privada

• Costes de transacción excluyen costes de producción, transporte e impuestos.

El proceso de transacción

1. Comprador demanda, vendedor oferta(Search phase) Fase de Búsqueda

2. Formación de una pareja potencial Comprador / Vendedor(Engagement phase) Fase de Encuentro

3. Decisión de firmar el contrato(Negotiation phase) Fase de Negociación

4. A la firma del contrato(Safeguard phase) Fase de Salvaguarda

5. Cumplimiento de fechas (pagos & entregas)(Enforcement phase) Fase de Imposición

Search/Búsqueda

Aprendizaje multilateral, ejemplos:– Vendedor se anuncia en revistas y

foros de comercio– Comprador busca en internet o en

directorios de empresas– Comprador busca oferentes

potenciales– Vendedor busca compradores

potenciales

Engage/Encuentro

Aprendizaje bilateral, ejemplos:– Inspección de muestras– Visita a la fábrica del vendedor– Petición de referencias de otros clientes

(satisfechos), averiguar reputación– Comprobación de rating de crédito del

comprador– Desarrollo de relaciones personales

(guan xi)

Negotiate/Negociación

Acuerdo sobre las condiciones, algunos ejemplos:– especificaciones físicas del producto– precio (incluye los INCOTERMS)– cantidad– lugar & plazo de entrega– Divisa ($, £, ¥…) y plazo de pago

Safeguard/Salvaguarda

Precauciones (pre-incumplimiento), algunos ejemplos:– Exportador se asegura contra el

impago– Exportador busca garantistas del

pago, avalistas– Importador obtiene L/C

Enforce/Imposición

Remedios (post-incumplimiento), algunos ejemplos:– Agencias de gestión de cobros– Mediación/arbitraje– Tribunales de justicia– Reclamar al seguro

¿Por qué los costes de transacción son más altos en el comercio

internacional?• Ausencia de “contactos” (menos confianza)• Diferencias lingüísticas ralentizan o impiden

búsqueda, encuentro, negociación y acuerdo.• Diferencias culturales afectan a la negociación• Uso de diferentes divisas• Distancias largas• Temas relacionados con las agencias de crédito a

la exportación y los bancos• Temas relacionados con los tribunales de justicia

extranjeros

Problemas de pago

• Vendedores no quieren producir ni pagar unos costes de transporte para servir a un comprador que no va a pagar.

• Comprador no quiere pagar a un fabricante que no envía el producto, o lo hace tarde, o el producto es defectuoso.

• Necesitamos: confianza o …

Garantías de pago• Pago por adelantado• Cuenta corriente

– Exportador envía la factura a la espera de pago según lo pactado en el contrato

• Documentary Draft (D/P) – comprador obtiene el producto cuando

paga

• Letter of Credit (L/C), “carta de crédito”

Carta de crédito

Letter of Credit(L/C)

Los “Documentos”• Invoice

– Quién vende que a quién por cuánto

• Bill of Lading (B/L)– Documento del transportista al exportador

de que la mercancía está cargada– equivalente a “llave que abre la puerta del

contenedor donde se almacena el producto” el que lo tiene es el dueño de la mercancía.

• Certificado de Origen• Certificados de inspección / cantidad /

peso…

Conocimiento de embarque

Bill of Lading(BOL o B/L)

Diagrama de flujo de una carta de crédito

Importador

Banco del importador

Banco del exportador

ExportadorTransportista

1

2

3

4

5

6

77

8

Flujo de L/C, B/L y pago

Ventajas y limitaciones de L/C

• Reemplaza una situación de mútua desconfianza (entre comprador y vendedor) por una situación de confianza mútua entre intermediarios (los bancos)

• Problema normal: hay que pagar por este servicio a los bancos (¿quién paga?)

• Problema raro: ¿Qué pasa si no podemos fiarnos de los bancos?

• Problema ocasional: documentos falsos o fraudulentos

Efecto Distancia Efecto Frontera

Costes de Transporte

Costes de viajar

Costes de conversión

de la moneda

Costes de aduanas (p.

comercial)

Costes de transacción

Costes de comercio

Costes de comunicación