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INTRODUCCIÓN

RiskMathics se encuentra posicionado en el mercado como una institución líder en materia de capacitación financiera en México, Centro y Sudamérica, al ofrecer una gama de cursos que antes eran inexistentes en la región al abordar oportunamente temas de vanguardia en línea con las tendencias en la industria financiera a nivel mundial.

Lo anterior ha sido posible en virtud de un arduo trabajo de investigación para detectar oportunidades y así atender las necesidades del mercado. Esto ha sido posible gracias a la relación estratégica que mantenemos con los grandes expertos en cada materia tanto en México como en el extranjero.

El 7 de Septiembre de 2012, la Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (CONSAR) emitió el oficio num. D00/1320/1255/2012 en el cual concede a RiskMathics Financial Innovation, S.C. la autorización para fungir, en exclusiva a partir de enero de 2013, como el Organismo Certificador en materia derivados de los funcionarios de las Afores, en cumplimiento a lo establecido en los artículos 52 y 99 de las “DISPOSICIONES de carácter general en materia financiera de los Sistemas de Ahorro para el Retiro”.

Dada la exitosa experiencia que hemos tenido en materia de Certificación, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas ha considerado que RiskMathics sea quien otorgue una nueva certificación que de acuerdo a su Circular Unica de ” se denominará “Certificación en Instrumentos Derivados para la CNSF”.

El 4 de octubre de 2017, la CNSF designó a RiskMathics como órgano autorizado para llevar a cabo la Certificación de Derivados en las figuras de Inversiones o Administrador de Riesgos de las Instituciones de Seguros y Fianzas, en lo que establece el Anexo 8.4.2 de la Circular Única de Seguros y fianzas.

El presente programa está diseñado para que de manera modular los participantes se adentren en cada una de las áreas a evaluar y cuenten con los elementos teóricos y técnicos para poder hacer frente de manera exitosa al Examen de Certificación.

Las Figuras de Certificación a las cuales el programa tiene alcance son:

CONSAR (AFORES)• Inversiones y Operadores• Back Office• Administración de Riesgos• Contraloría Normativa

CNSF (Seguros y Fianzas)• Inversiones y Operadores• Administración de Riesgos

Los contenidos de las Certificaciones fueron concebidos por un Comité Técnico conformado por especialistas en cada una de las áreas a evaluar. Dichos contenidos fueron analizados y aprobados por un Comité de Certificación en el cual además de estar representado el Comité Técnico, incluyó a especialistas en materia de certificación, profesionales de reconocido prestigio en Administración de Riesgos y Productos Derivados, así como representantes de la industria.

Módulo

I Propedéutico * *

II Introducción a Productos Derivados * *

III Contratos de Futuros y Contratos de Adelantados * *

IV Contratos de Swaps * *

V Contratos de Opción * *

VI Commodities *

VII Notas Estructuradas * *

VIII Registro y control de Operaciones con Derivados * *

IX Administración de Riesgos * *

Módulos

Cada uno de los módulos del Programa de Preparación para la Certificación en Materia de Derivados, cuenta con un alto nivel técnico debido a que su diseño obedece al establecimiento de un estándar de conocimientos en Productos Derivados en las Administradoras de Ahorro para el Retiro así como en las Aseguradoras y Afianzadoras.

Las materias obligatorias para cada Certificación están indicadas en la siguiente tabla.

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Método de Evaluación

Cada Módulo del programa cuenta con una evaluación que permitirá al participante practicar con reactivos y ejercicios diseñados con el enfoque y la metodología (Taxonomía de Bloom) del Examen de Certificación, lo que simultáneamente permitirá analizar su aprovechamiento respecto al contenido del área correspondiente. Aunado a lo anterior, se solicitarán prácticas que se incluirán como parte de la evaluación modular.

PROPEDÉUTICO

Módulo I

Duración: 12 horas

Doctorado en Ciencias Financieras por el Tecnológico de Monterrey, EGADE Business School. Maestría en Economía por El Colegio de México. Licenciatura en Física y Matemáticas en la Escuela Superior de Física y Matemáticas del Instituto Politécnico Nacional.

En 2004 y 2005 fue Subdirector de Desarrollo de Proyectos en la Dirección Ejecutiva de Informática y Estadística de la Secretaría de Seguridad Pública del Distrito Federal. Ha impartido seminarios y diplomados en diversas instituciones, entre las que sobresalen la Universidad Anáhuac, El Colegio de México, Tecnológico de Monterrey, Instituto Politécnico Nacional, Universidad Iberoamericana y la Universidad Autónoma del Estado de México. Actualmente es consultor asociado en V&M Servicios de Consultoría S.C y profesor-investigador en la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Anáhuac México.

Miembro del Sistema Nacional de Investigadores, Nivel I. Ha publicado en libros y revistas científicas del área de economía y finanzas, tanto nacionales como internacionales. Sus líneas de investigación incluyen Teoría Económica, Econometría, Análisis Numérico y Ciencias de la Tierra.

Leovardo Mata MataProfesor InvestigadorUniversidad Anáhuac

Temario:

1. Matemáticas financieras

1.1. Conceptos básicos

1.2. Teoría del Interés

1.3. Tasas de Interés

1.4. Valor del dinero en el tiempo

1.5. Estructura de tasas

1.6. Anualidades

1.7. Aplicaciones básicas

2. Probabilidad y estadística aplicada a finanzas

2.1. Estadística descriptiva y probabilidad

2.2. Probabilidad

2.3. Aplicaciones básicas

3. Álgebra Matricial

3.1. Sistemas de ecuaciones lineales

3.2. Vectores y operaciones básicas

3.3. Matrices y operaciones básicas

3.4. Transformaciones lineales

3.5. Valores y vectores propios

3.6. Aplicaciones

4. Cálculo diferencial e integral

4.1. Cálculo diferencial

4.2. Cálculo integral

4.3. Ecuaciones diferenciales

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INTRODUCCIÓN A PRODUCTOS DERIVADOS

Módulo II

Duración: 6 horas

Guillermo Camou H., tiene más de 25 años de experiencia en el manejo de productos derivados. Se ha desempeñado como operador, vendedor y desarrollador de proyectos.

Cuenta con una licenciatura en Economía en la Universidad Anáhuac y tiene dos grados de Maestría en la misma universidad, Economía & Negocios y Finanzas.

Actualmente trabaja para un connotado Banco en México y ha dedicado apasionadamente gran parte de su vida profesional al crecimiento y desarrollo del proyecto de la Bolsa de Derivados en México, MexDer para el mismo banco. También se ha desempeñado por varios años como Presidente del Comité de Operadores de Derivados de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, AMIB.

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Guillermo CamouDirector de Derivados

Scotiabank

Temario:

1. Globalización

2. Volatilidad

3. Administración de Riesgos

4. Tipos de Riesgos

5. Productos Derivados

6. Mercados de Derivados Organizados / Mercados OTC

7. Evolución de los Mercados de Derivados

8. Estructura de los Mercados de Derivados Organizados

9. Tendencias de los Mercados de Derivados (Tecnológicas, Trading e Integración de Mercados)

Módulo III

GVS (2013 a la fecha)

Socio líder de Giron Valuation Services. Consultoría en estructuración y valuación de coberturas, obtención de financiamiento y valuación de empresas. Análisis de deterioro y cálculo de pasivo laboral. Cartera con mas de 35 clientes. Servicios de outsourcing a PwC México, apoyando tanto al equipo de valuación financiera como al equipo de valuación de negocios, principalmente en proyectos de valuación de deterioro y Purchase Price Allocation (PPA) en empresas como Megacable, Televisa, Arca, Grupo Collado, Grupo Acir, GSK, Novartis, PMI, Ternium, Rotoplas y PRB, entre sus principales clientes.

PwC México (2010-2013)

Creador y gerente senior del grupo de Servicios de Valuación de PricewaterhouseCoopers México. Pablo proporcionó servicios de asesoría de valuación y contabilización de instrumentos financieros a clientes en México, Colombia, Perú, Argentina y Holanda, entre otros. Además desarrolló los productos a ofrecer, marketing, contrataciones (2 gerentes y 7 seniors a su cargo), políticas internas y control de riesgos. Especialización en servicios de contabilidad y valuación en instrumentos financieros bajo IFRS, MEXGAAP y US GAAP, asesorando a clientes regulados por la SEC y por la CNBV. Pablo participó activamente y fue líder en proyectos de implementación de normas complejas como lo son Boletín C-10, IAS 39, IFRS 13, FAS 123, FAS 133 y FAS 157.

Santander (2007-2010)

Implementación del sistema Murex en Santander para la gestión de carteras en derivados equity, derivados fx, derivados tasa, dinero bonos, IRS, etc., liderando el análisis sobre la metodología sobre valoración de derivados, VaR, sensibilidades, griegas y obtención de P&L, dándole soporte al Front Office, Middle Office , BackOffice, Riesgos, Contabilidad y Sistemas.

Capacitación en Calypso en Nueva York, y Murex en Madrid, sistemas de administración de activos Front to Back, participando en la implementación de Calypso en el Banco de Crédito del Perú. Egresado de la Universidad Anáhuac del Norte de la carrera de Actuaría y Diplomado de Instrumentos Derivados (RiskMathics).

Duración: 12 horas

CONTRATOS DE FUTUROS Y CONTRATOS ADELANTADOS (FORWARDS) Pablo Girón

Valuation PartnerGiron Valuation Services

Temario:

1. Conceptos Básicos

2. Estandarización de los Productos Derivados de Contratos de Futuro (MexDer, CME Group, NYSE Euronext, ICE y Eurex)

3. Documentación de Productos Derivados no estandarizados (ISDA)

4. Negociación de Contratos de Futuro en MexDer

5. Contratos de Futuro y Contratos Adelantados (Forwards):5.1. Sobre tasas de interés5.2. Sobre divisas5.3. Sobre Contratos de Swap5.4. Sobre índices accionarios5.5. Sobre índices de volatilidad

5.6. Sobre acciones y trackers

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Módulo IV

Temario:

1. Conceptos básicos

2. Documentación de un Contrato de Swap (ISDA)

3. Contrato de Swap sobre tasas de interés

4. Contrato de Swap de divisas

5. Contrato de Swap de renta variable

6. Credit Default Swap (CDS)

7. Otros Contratos de Swap

Pablo GirónValuation Partner

Giron Valuation ServicesDuración: 15 horas

CONTRATOS DE SWAPS

GVS (2013 a la fecha)

Socio líder de Giron Valuation Services. Consultoría en estructuración y valuación de coberturas, obtención de financiamiento y valuación de empresas. Análisis de deterioro y cálculo de pasivo laboral. Cartera con mas de 35 clientes. Servicios de outsourcing a PwC México, apoyando tanto al equipo de valuación financiera como al equipo de valuación de negocios, principalmente en proyectos de valuación de deterioro y Purchase Price Allocation (PPA) en empresas como Megacable, Televisa, Arca, Grupo Collado, Grupo Acir, GSK, Novartis, PMI, Ternium, Rotoplas y PRB, entre sus principales clientes.

PwC México (2010-2013)

Creador y gerente senior del grupo de Servicios de Valuación de PricewaterhouseCoopers México. Pablo proporcionó servicios de asesoría de valuación y contabilización de instrumentos financieros a clientes en México, Colombia, Perú, Argentina y Holanda, entre otros. Además desarrolló los productos a ofrecer, marketing, contrataciones (2 gerentes y 7 seniors a su cargo), políticas internas y control de riesgos. Especialización en servicios de contabilidad y valuación en instrumentos financieros bajo IFRS, MEXGAAP y US GAAP, asesorando a clientes regulados por la SEC y por la CNBV. Pablo participó activamente y fue líder en proyectos de implementación de normas complejas como lo son Boletín C-10, IAS 39, IFRS 13, FAS 123, FAS 133 y FAS 157.

Santander (2007-2010)

Implementación del sistema Murex en Santander para la gestión de carteras en derivados equity, derivados fx, derivados tasa, dinero bonos, IRS, etc., liderando el análisis sobre la metodología sobre valoración de derivados, VaR, sensibilidades, griegas y obtención de P&L, dándole soporte al Front Office, Middle Office , BackOffice, Riesgos, Contabilidad y Sistemas.

Capacitación en Calypso en Nueva York, y Murex en Madrid, sistemas de administración de activos Front to Back, participando en la implementación de Calypso en el Banco de Crédito del Perú. Egresado de la Universidad Anáhuac del Norte de la carrera de Actuaría y Diplomado de Instrumentos Derivados (RiskMathics).

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CONTRATOS DE OPCIONES

Módulo V

Duración: 21 horas

Temario:

1. Conceptos básicos

2. Estandarización de los Productos Derivados de Contratos de Opción (MexDer, CME Group, NYSE Euronext, ICE y Eurex)

3. Documentación de Productos Derivados no estandarizados (ISDA)

4. Negociación de Contratos de Opción en MexDer

5. Sensibilidades

6. Paridad call-put

7. Modelos de valuación

8. Contratos de Opción

8.1. Sobre tasas de interés

8.2. Sobre divisas y Contratos de Opción sobre acciones y trackers y Contratos de Opción sobre Contratos de acciones y trackers

8.3. Sobre acciones y trackers

8.4. Sobre índices accionarios y Contratos de Futuro de índices accionarios

8.5. Sobre índices de volatilidad y Contratos de Futuros sobre índices de volatilidad

9. Contratos de Opción Sintéticos y Contratos de Opción Exóticos

10. Estrategias

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Módulo VI

Duración: 9 horas

Diego A. LagunillaExecutive Director

Nautes

COMMODITIES

Ejecutivo experimentado en Administración de Riesgos en Mercado de Commodities. Gestión efectiva de portafolios superiores a los mil millones de dólares. Diseño y ejecución de programas de cobertura, elaboración de manuales de operación y desarrollo de equipos de trabajo a nivel nacional e internacional.

Diego se desempeñó anteriormente como Chief Risk Offiser en ASERCA (2015-2018) y previo a esto fungió como Risk Manager en grupo bimbo en donde obtuvo 13 exitosos años de experiencia en la planificación y operación Riesgos de commodities en América, Europa y Asia.

Egresado de la carrera de Relaciones Internacionales de laUNAM, estudió la Maestría en Semiótica en la Universidad Anáhuac.

Temario:

1. Mercancías (commodities)

2. Contratos de Futuros y Contratos Adelantados (Forwards) de mercancías (commodities)

3. Contratos de Opción de mercancías (commodities) y Contratos de Opción de Contratos de Futuro de mercancías (commodities)

4. Contrato de Swap de mercancía (Commodity)

5. Notas Estructuradas ligadas a acciones, índices y canastas

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NOTAS ESTRUCTURADAS

Módulo VII

Duración: 15 horas

Enrique CamachoFixed Income & Derivatives Trader

CI casa de bolsa

Enrique Camacho es Licenciado en Economía y Maestro en Finanzas por el Tecnológico de Monterrey.

Enrique cuenta con más de 12 años de experiencia en instrumentos derivados. Enrique Inició su carrera profesional como operador de derivados en Banamex (2008-2011), posteriormente formó parte de la mesa de derivados y estructuración para Citibank NY y Citybank Colombia (2011-2014) para integrase finalmente a su posición actual como Senior Trader en CI Casa de Bolsa.

Temario:

1. Introducción a Notas Estructuradas

2. Identificación

3. Clasificación de las notas

4. Subyacentes comunes

5. Proceso de construcción de una nota

6. Variables de mercado y notas

7. Notas estructuradas ligadas al tipo de cambio (fx)

8. Notas estructuradas ligadas a acciones, índices y canastas

9. Notas estructuradas ligadas a tasas de interés (ir)

10. Notas estructuradas ligadas a crédito

11. Otro tipo de opciones

12. Estructuras comunes

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REGISTRO Y CONTROL DE OPERACIONES CON DERIVADOS

Módulo VIII

Duración: 9 horas

Temario:

1. Ciclo transaccional

2. Cuentas administradas en una cámara de compensación

3. Proceso de asignación

4. Proceso de confirmación

5. Proceso de ejercicio de Contratos de Opción y Ofertas de Contratos de Futuro de bonos

6. Proceso de transferencia de posiciones y recursos

7. Proceso de compensación

8. Liquidación

9. Sistema de salvaguardas financiero

10. Mecanismos preventivos

11. Eventos de incumplimiento y red de seguridad

12. Metodologías de marginación

Amilcar ElorzaAsesor de Análisis de Riesgos

Grupo Aduanero Intertrade

Amílcar Elorza, es Co-Fundador del Mercado Mexicano de Productos Derivados (MexDer) y de Asigna la Cámara de Compensación. Incorporó la compensación y liquidación de Swaps negociados vía Brokers a Asigna. Tiene más de 27 años de experiencia en el medio financiero. Se desempeñó como Director de Operaciones (COO) en Asigna. Anteriormente tuvo a su cargo la Subdirección de Operaciones en la misma institución. Fue Gerente del área de Estadística de la Bolsa Mexicana de Valores.

Fue miembro del Comité de Certificación del MexDer y representante de Asigna en el Comité de Admisión y Nuevos Productos así como en el Comité de Operadores de Derivados de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles. Estudió la carrera de Actuaría en la Fac. de Ciencias de la UNAM.

Actualmente labora en Grupo Aduanero Intertrade S.A. de C.V. como asesor en el análisis, evaluación y gestión de riesgos para la Planeación de la Seguridad en la Cadena de Suministro (Certificación OEA).

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ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

Módulo IX

Duración: 21 horas

Diego estudió actuaría en la Facultad de Ciencias de la UNAM y una maestría en Matemáticas en la misma universidad. Ha impartido clases en la Facultad de Ciencias desde 2015 en las áreas de Finanzas Cuantitativas, Valuación de Opciones, Matemáticas Financieras y Administración de Riesgos Financieros en diversas instituciones.

También se ha desempeñado como Gerente en Metodologías y Análisis de Riesgos Financieros y Analista Fiduciario en diversas Instituciones financieras.

Temario:

1. Fundamentales en Administración de Riesgos

2. Riesgo de Mercado

3. Riesgo de Crédito y Contraparte

4. Riesgo de Liquidez

5. Riesgo Operativo

6. Efectividad de coberturas

7. Límites de apalancamiento

Diego Nieves Gerente de Análisis Cuantitativo

de Riesgos Financieros

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REQUERIMIENTOS Para lograr un óptimo aprovechamiento a lo largo del Programa, se recomienda a los participantes ser egresados de áreas de carreras económico-administrativas, contar con una formación Matemática de nivel medio y/o superior, y/o tener experiencia profesional dentro de instituciones del medio financiero.

Es fundamental que el participante cuente con Computadora Personal (Laptop) para los módulos y talleres en donde sea requerida.

DURACIÓN 123 HORAS (41 CLASES)

INICIO

FECHA DE INICIO DEL PROGRAMA• 2 de Marzo 2020

HORARIOS

HORARIOS DEL PROGRAMA • 19:00 - 22:00 Hrs. Clases que se encuentren calendarizadas entre semana

EVALUACIONES

La calificación mínima aprobatoria para acreditar cada uno de los Módulos será de 6, así como contar con el 80% de asistencias para cada uno de los módulos.

COSTO

$70,000 M.N. + IVA Incluye examen de certificación

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SEDE DE CLASES

EDIFICIO DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORESAv. Paseo de la Reforma 255, piso 1 (AMIB), Col. Cuauhtémoc, Ciudad de México.

OPCIONES DE PAGO

1. Residentes e Instituciones establecidas en MéxicoTransferencia y/o Depósito BancarioNOMBRE: RiskMathics, S.C.BANCO: BBVA BancomerCLABE: 012180001105829640CUENTA: 0110582964

2. Residentes e Instituciones establecidas en el extranjeroTransferencia Bancaria en DólaresBANCO: BBVA BancomerSUCURSAL: 0956SWIFT: BCMRMXMMBENEFICIARIO: RiskMathics, S.C.CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

3. Pago vía telefónicaTarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

REGISTRO E INSCRIPCIONESTeléfonos: +52 (55) 5536 3597 y +52 (55) 5669 4729

E-MAIL: derivatives@riskmathics.com

NOTAS IMPORTANTES:

Políticas del Servicio en caso de Recalendarización o Cancelación de Programas, Cambios en Fechas, Sedes y demás causas de fuerza mayor:

Es política de RiskMathics Financial Institute evitar en medida de lo posible y dentro de los estándares de la Industria Educativa cambios en fechas, sedes, expositores, horarios y de cualquiera otra índole, de cualquier programa, sin embargo; tendrá la facultad de realizar dichos cambios en el o los momentos que sean estrictamente necesarios.

En caso de que el participante se encuentre inscrito en un programa y se realice cambio alguno de los detalles antes mencionados, se le notificará con el mayor tiempo de anticipación posible, previo a la fecha en que se requiera realizar alguna modificación.

Si el participante no pudiera asistir al curso por cualquier motivo, podrá comunicarlo directamente a RiskMathics Financial Institute hasta una semana antes del inicio del programa y podrá intercambiar el mismo por otro de su elección dentro del mismo rango de costo del programa al que se encontraba inscrito originalmente, o bien, podrá ceder su lugar, previamente liquidado, a otra persona que el mismo designe sin cargos adicionales.

En caso de que el participante no asista y no haya dado aviso dentro del lapso estipulado, perderá su lugar y no habrá reembolso ni devolución alguna.

Cupo limitado.

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MÓDULO SESIONES HORAS INSTRUCTOR INSTITUCIÓN

Examen de Valoración 1 3

Propedéutico 4 12 Leonardo Mata Mata U. Anáhuac

Introducción a Productos derivados 2 6 Guillermo Camou Scotiabank

Contratos de Futuros y Contratos de adelantados

4 12 Pablo GirónGiron Valuation

Services

Contratos de Swaps 5 15 Pablo GirónGiron Valuation

Services

Contratos de Opción 7 21

Commodities 3 9 Diego Lagunilla Nautes

Notas estructuradas 5 15 Enrique Camacho CI Casa de Bolsa

Registro y control de operaciones con derivados

3 9 Amilcar ElorzaGrupo Aduanero

Intertrade

Administración de Riesgos 7 21 Diego Nieves

Examen de Certificación

Total: 41 123

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CALENDARIO 2020ABRIL

MAYO JUNIO

D L M M J V S

1 2 3 4

5 6 7 8 9 10 11

12 13 14 15 16 17 18

19 20 21 22 23 24 25

26 27 28 29 30

D L M M J V S

1 2

3 4 5 6 7 8 9

10 11 12 13 14 15 16

17 18 19 20 21 22 23

24 25 26 27 28 29 30

31

D L M M J V S

1 2 3 4 5 6

7 8 9 10 11 12 13

14 15 16 17 18 19 20

21 22 23 24 25 26 27

28 29 30

MARZOD L M M J V S

1 2 3 4 5 6 7

8 9 10 11 12 13 14

15 16 17 18 19 20 21

22 23 24 25 26 27 28

29 30 31