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#IEFInformede EstabilidadFinancierasegundo semestre 2016
Noviembre de 2016
ief | segundo semestre 2016 | bcra #IEFBCRA
1 | El sistema financiero se mantiene sólido2 | Desafíos del sector a mediano plazo 3 | Señales de crecimiento de la intermediación financiera4 | El BCRA acompaña con su agenda de política
Índice
ief | segundo semestre 2016 | bcra Amplia cobertura de capital
Integraciónde Capital Regulatorio
*EFNB | Entidades Financieras No Bancarias.Integración de capital Nivel 1 | Patrimonio neto básico.Integración de capital Nivel 2 | Patrimonio neto complementario.Fuente | BCRA.
16,5 14,9 14,6 19,7 19,9
0
5
10
15
20
25
30
Dic-
15
Jun-
16
Sep-
16
Dic-
15
Jun-
16
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16
Dic-
15
Jun-
16
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16
Dic-
15
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16
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16
Dic-
15
Jun-
16
Sep-
16
% ac�vos ponderados por riesgo
Sistema Privados Privados Públicos EFNB * Financiero Nacionales Extranjeros
Basilea: 8%
Integración de capital Nivel 2 y franquicias a la integración Integración de capital Nivel 1
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Total Familias total Familias consumo* Empresas
Irregularidaddel Crédito al SectorPrivado
Cartera irregular / Financiaciones (%)
*Nota | Incluye personales y tarjetas de crédito. Fuente | BCRA.
Buena calidad de los activos
0
1
2
3
4
5
6
Dic-
07
Dic-
08
Dic-
09
Dic-
10
Dic-
11
Dic-
12
Dic-
13
Dic-
14 Sep
Dic
May Sep
%
2015
2016
ief | segundo semestre 2016 | bcra
* Tasa promedio simple del sistema financierodefinida como cargos por incobrabilidad (brutos de recuperos) sobre préstamos al Sector Privado no Financiero.** Variación interanual del PIB desestacionaliza-do (como diferencias de logaritmos).Nota | Se agrupa en base a la distribución de las entidades según su tasa de interés nominal ac-tiva promedio en el IIT-16. El grupo 1 reúne las entidades del primer cuartil, el 2 las entidades en el segundo y tercer cuartil, y el 3 corresponde al 25% superior.Fuente | BCRA e INDEC.
Sensibilidad de la Tasa de Pérdida* alos Cambios en el PIB** Promedio del Sistema Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3
Solidez de la cartera crediticia ante cambios en el producto (Apartado)
123456789
1011
-20 -10 0 10
Tasa
de
pérd
ida
Variación i.a. del PIB
%
123456789
1011
-20 -10 0 10 20
Tasa
de
pérd
ida
Variación i.a. del PIB
%
%
(b)Proyección 4 trimestres acumulados
%
(a)Proyección 1 trimestre
ief | segundo semestre 2016 | bcra Elevado nivel de liquidez
* FALAC=Fondo de Activos Líquidos de AltaCalidad. SENT=Salida de Efectivo Netas Totales previstas para un período de 30 días bajo unescenario de estrés.** Las entidades obligadas pertenecen al grupo A (Comunicación “A” 5703) y representaron 88% del activo a septiembre de 2016. *** Provisorio.Fuente | BCRA.
Ratio de Coberturade Liquidez
FALAC / SENT*
Entidades obligadas** Resto de entidades*
2,6
1,8
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16***
En�dades obligadas** Resto de en�dades
mínimo exigido para 2016: 0,7
ief | segundo semestre 2016 | bcra #IEFBCRA
Avances en la Agendade Política FinancieraEstabilidad financiera
• Marco de supervisión y de regulación prudencial en línea con los estándares internacionales.
• Argentina obtuvo la mejor nota posible en su evaluación sobrela aplicación local de las normas de Basilea III (Regulatory Consistency Assessment Programme - RCAP).
• Ajustes a los estándares de Basilea de ciertas normas de capital: • Modificaciones al cómputo de los requisitos por riesgode crédito aplicables en la norma de capitales mínimos (basada en la calificación otorgada por una External Credit Assessment Institution-ECAI).
ief | segundo semestre 2016 | bcra Sin cambios significativosen la hoja de balance
Ac�vo 100 100Ac�vos líquidos 21 22 1,4Títulos del BCRA 14 13 -0,8Crédito total al sector público 10 8 -2,2Crédito total al sector privado 46 48 1,8 En pesos 44 41 -2,3 En moneda extranjera 2 6 4,1Otros ac�vos 9 9 -0,2Pasivo + Patrimonio neto 100 100Depósitos del sector público 16 13 -2,5Depósitos del sector privado 58 61 3,0
En pesos 50 51 0,7A la vista 25 25 0,1A plazo 24 25 0,4
En moneda extranjera 8 10 2,3A la vista 4 6 1,8A plazo 4 4 0,3
ON, OS y Líneas del exterior 3 3 0,3Otros pasivos 11 9 -1,9Patrimonio neto 12 13 1,0
sep-16
En % del ac�vo neteado
dic-15Variación en
p.p.
Fuente | BCRA.
Sistema financiero
ief | segundo semestre 2016 | bcraLa rentabilidad tampoco presentó modificaciones de relevancia, si biense reduce levemente en el margen
Fuente | BCRA.
Cuadro de Rentabilidad del Sistema Financiero2015 2016 I-T II-T III-T
Margen financiero 11,8 11,4 11,8 12,1 12,0 11,2Ingresos por intereses 12,8 12,7 13,3 13,1 13,8 13,1
Egresos por intereses -7,4 -7,3 -8,7 -8,5 -9,2 -8,4
Ajustes CER y CVS 0,2 0,2 0,4 0,4 0,4 0,4
Diferencias de co�zación 0,8 0,5 0,9 1,4 0,7 0,7
Resultado por �tulos valores 5,6 5,6 5,9 6,0 6,5 5,4
Otros resultados financieros -0,2 -0,3 -0,1 -0,2 -0,1 0,0
Por operaciones a término de moneda extranjera 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1
Resto -0,3 -0,3 -0,2 -0,2 -0,1 -0,1
Resultado por servicios 4,2 4,2 3,9 3,6 3,9 4,0Cargos por incobrabilidad -0,9 -0,8 -0,8 -0,7 -0,8 -0,9Gastos de administración -7,7 -7,6 -7,7 -7,4 -8,0 -7,7Impuestos y otros -3,3 -3,3 -3,1 -3,3 -3,2 -2,9
Impuesto a las ganancias -2,0 -2,0 -1,8 -2,0 -1,9 -1,6
Resultado total (ROA) 4,1 3,8 4,0 4,3 3,9 3,7
Resultado total / Patrimonio neto (ROE) - En % 32,4 30,0 31,6 35,4 30,8 28,9
2016En % anualizado del ac�vo neteado 2015
Acum. 9 meses
ief | segundo semestre 2016 | bcraEn términos del activo, el incrementoen los egresos por intereses superóal de los ingresos por activos financieros
* No incluye diferencias de cotización. ** Ingresos por intereses y resultadospor títulos valores.Fuente | BCRA.
Variaciónde los Principales*Componentesdel Margen Financiero
Cada trimestre de 2016 vs.promedio de 2015Sistema Financiero
Egresos por intereses Ingresos por activos financieros**
%a. del AN
1,1
1,9
1,0 0,6
1,8
0,1
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
IT-16 IIT-16 IIIT-16
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Tasas de interés implícitas por préstamos, títulos públicos y LEBACs Costo de fondeo por depósitos totales Diferencial
Tasas de InterésActivas, Costode Fondeo Implícitoy Diferencial de Tasas
Sistema financiero -Flujos de tres meses anualizados
En el IIIT-16 cayó el diferencialentre tasas activas y costo de fondeo
Fuente | BCRA.
0
5
10
15
20
25
30
35
I-T-1
3
II-T-
13
III-T
-13
IV-T
-13
I-T-1
4
II-T-
14
III-T
-14
IV-T
-14
I-T-1
5
II-T-
15
III-T
-15
IV-T
-15
I-T-1
6
II-T-
16
III-T
-16
%
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Argentina (78 bancos) Chile (24 bancos) Perú (18 bancos) Colombia (25 bancos)
Gastosde Administración ComparaciónInternacionalde Sistemas Financieros
Fuente | Bancos Centrales de Chile (2016),Perú (2015), Colombia (2016) y Argentina (2016).
Margen para incrementarla eficiencia
<3 3 a 6 6 a 9 9 a 12 12 a 15 >15
Promedio Distribución
Gastos de administración / Ac�vos (%)
% del ac�vo % de en�dades acumuladas
0
10
20
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40
50
60
70
0
1
2
3
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5
6
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8
9
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Depósitos bancarios / PIB Experiencias de desinflación (total) 22,8% 31,8%Grupo proveniente de inflación media-baja 30,9% 36,4%Grupo proveniente de inflación media-alta 19,2% 29,7%
Créditos bancarios al sector privado / PIB Experiencias de desinflación (total) 23,5% 31,2%Grupo proveniente de inflación media-baja 24,5% 30,2%Grupo proveniente de inflación media-alta 23,1% 31,6%
Spread bancario (Tasa ac va menos pasiva)1 Experiencias de desinflación (total) 26,0% 9,9%Grupo proveniente de inflación media-baja 8,8% 8,7%Grupo proveniente de inflación media-alta 34,7% 10,5%
Capitalización bursá l / PIB Experiencias de desinflación 2 32,9% 43,9%Valor total de las acciones operadas / PIB Experiencias de desinflación 2 7,5% 13,1%
Promedio anual en % del PIB
Indicadores Muestra Décadaprevia
Década posterior
Tasa pasivaPromedio de tasasde cuentas corrientescajas de ahorro y plazos fijosen bancos comerciales.Tasa activaPromedio de préstamosbancarios a cortoy mediano plazo al sector privado. Fuente | Banco Mundial.
Apartado 1 | Desinflacióne intermediación financiera
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Saldo de Crédito Totalal Sector Privadopor Grupo de Bancos
Variación % trimestraldeflactada
Incipiente crecimiento de lospréstamos al sector privado en IIIT-16
* Entidades Financieras No Bancarias.Nota | Para deflactar se utiliza el índicecalculado a partir de los IPC de CABA,San Luis y Córdoba ponderados de acuerdoa la Encuesta Nacional de Gasto de los Hogarescorrespondiente al período 2004-2005.Fuente | BCRA.
-40
-30
-20
-10
0
10
20
Sistemafinanciero
Públicos Privadosnacionales
Privadosextranjeros
EFNB*
% a.
11,8
1,5
17,6 12,2
60,4
IIIT-15 IVT-15 IT-16 IIT-16 IIIT-16
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Nota | Para deflactar se utiliza el índice calculado a partir de los IPC de CABA, San Luis y Córdoba ponderados de acuerdo a la Encuesta Nacional de Gasto de los Hogares correspondiente al período 2004-2005.Fuente | BCRA.
Saldo de Crédito Totalal Sector Privadopor Tipo de Deudor
Variación % trimestraldeflactada
Tanto a empresas como a familias
IIIT-15 IVT-15 IT-16 IIT-16 IIIT-16
8,3 14,6
-40
-30
-20
-10
0
10
20
Empresas Familias
%a. Par�cipación
% en el totalSep-16
Empresas: 54,6%
45,4%Familias:
ief | segundo semestre 2016 | bcra
** En moneda de origen. Nota | Para deflactar se utiliza el índice calculado a partir de los IPC de CABA, San Luis y Córdoba ponderados de acuerdo a la Encuesta Nacionalde Gasto de los Hogares correspondienteal período 2004-2005.Fuente | BCRA.
Depósitos del SectorPrivado No Financiero en el Sistema Financiero
Variación % trimestralanualizada deflactada
IT-16 IIT-16 IIIT-16
7,9 2,5
-1,1
6,0
49,3
-40
-20
0
20
40
60
Total ($ + US$) Total Vista A plazo Total US$**
En $
%a.
Los depósitos también presentaronun mejor desempeño en el IIIT-16
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Notas | 1. Para deflactar se utiliza el índicecalculado a partir de los IPC de la Ciudadde Bs. As., San Luis y Córdoba ponderadosde acuerdo a la Encuesta Nacional de Gastode los Hogares correspondiente al período2004-2005.2. Se consideran las LEBACs suscriptaspor personas físicas. Fuente | BCRA.
Depósitos en Pesosy Tenencia de LEBACde las Personas Físicas
Variación % real anualizada Primeros 9 meses de 2016
En 2016, los individuos aumentaronsu ahorro en activos financieros en pesos
Depósitos totales A plazo fijo
3,6 6,9
17,6
24,9
0
5
10
15
20
25
30
Depósitos en $ Depósitos en $ + LEBAC
%a.
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Avances en la Agendade Política Financiera del BCRANormas que promueven el desarrollo del sistema desde el IEF I-16:
• Simplificación del mercado de cambios y eliminación de las normas remanentes del cepo cambiario
• Canalización del ahorro hacia actividades productivas: ampliación de la capacidad de préstamo de los depósitos en moneda extranjera
• Nuevos instrumentos financieros para promover el ahorro y el crédito a largo plazo (UVIs/UVAs)
#IEFBCRA
ief | segundo semestre 2016 | bcra
*Datos al 18 de noviembre de 2016.Fuente | BCRA.
Depósitos y Préstamos Hipotecarios con UVA*
Importante Dinamismodel Crédito Hipotecario con UVA
Préstamos - Monto otorgado Depósitos - Monto colocado
1.086
373
0
200
400
600
800
1.000
1.200
abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16* Total
millones $
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Nota | El ratio de deuda sobre ingresosponderado de los individuos en relaciónde dependencia, con remuneraciones reportadas inferiores a $45 mil es de 123%, indicandomuy probablemente, que el ingreso proveniente de las remuneraciones registradas sea sólouna porción pequeña del total de ingresosde dichos deudores. Fuente | BCRA.
Ratios de Deuda segúnEstratos de Remuneración Anual y Contribuciónpor Línea de Crédito
Deuda bancaria según estratode ingresos (Apartado)
Tarjetas Sistema Cerrado Prendarios Ratio de Deuda/Ingresos Personales Tarjetas Entidades Hipotecarios Otros
22,8 22,0 21,6 21,1 21,1 20,6 20,2 19,6 17,8
0
5
10
15
20
25
$45 a $83mil
$83 a$107
$107 a$128
$128 a$149
$149 a$176
$176 a$211
$211 a$259
$259 a$342
+ de $342
%
Rango de ingresos anuales en miles de pesos *
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Fuente | BCRA.
Dinamismode la intermediaciónfinanciera en monedaextranjera
Sistema financiero
8.993
19.784
2.774
8.923
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
0
5.000
10.000
15.000
20.000
dic-
13
feb-
14
abr-
14
jun-
14
ago-
14
oct-
14
dic-
14
feb-
15
abr-
15
jun-
15
ago-
15
oct-
15
dic-
15
feb-
16
abr-
16
jun-
16
ago-
16
oct-
16
17-dic
millones de
dólares
Depósitos Créditos
ief | segundo semestre 2016 | bcra #IEFBCRA
Avances en la Agendade Política Financiera (cont.)Normas que promueven el desarrollo del sistema (II):
• Fomento de la competencia sistémica y eficiencia• Movilidad de clientes entre entidades financieras• Reducción de costos operativos: i. Uso de soporte electrónico para instrumentación y conservación de documentación; ii. Depósitos de cheques por vía electrónica, iii. Flexibilización de los requisitos para operar como una Prestadora de Servicios de Transporte de Valores (PSTV) o una Transportadora de Valores Propias de las entidades financieras (TVP), iv. Recarga de cajeros, v. Billetes de mayor denominación.
ief | segundo semestre 2016 | bcra #IEFBCRA
Avances en la Agendade Política Financiera del BCRANormas que promueven el desarrollo del sistema desde el IEF I-16:
• Bancarización y Modernización de los medios de pago • Flexibilización de los requisitos para la apertura de cajas de ahorro. Gestión por medios electrónicos. • Creación del ALIAS asociados al CBU para realizar transferencias y pagos • Incorporación de la Plataforma de Pagos Móviles a la regulación sobre requisitos mínimos vinculados al tratamiento de los riesgos tecnológicos y sistemas de información • Creación del medio de pago Débito Inmediato (DEBIN)
ief | segundo semestre 2016 | bcra
Fuente | BCRA.
Débitos Directos Transferencias no inmediatas a terceros Transferencias inmediatas (TI) Cheques compensados
Evoluciónde la utilizaciónde distintos Mediosde Pago
En cantidad de operaciones
Incremento de las Transferencias Inmediatas
0
50
100
150
200
250
IT-1
3IIT
-13
IIIT-
13IV
T-13
IT-1
4IIT
-14
IIIT-
14IV
T-14
IT-1
5IIT
-15
IIIT-
15IV
T-15
IT-1
6IIT
-16
IIIT-
16
22,8 21,4
70,1 68,8
3,9 6,0
0
20
40
60
80
100
IIIT-15 IIIT-16
ATM HBBEE BM %
100 = Año 2013 TI por Canal
ief | segundo semestre 2016 | bcra #IEFBCRA
· Señales de crecimiento de la intermediación en un entorno con tasas de interés reales positivas
· El sistema tiene que adaptarse (más competencia y eficiencia) y aportar al crecimiento con inclusión
· La solidez del SF configura un buen punto de partida para este proceso
· El BCRA implementa una agenda acorde al desafío
Conclusiones
ief | segundo semestre 2016 | bcra #IEFBCRA
1 | Desinflación e intermediación financiera
2 | Ejercicio de sensibilidad de la tasa de pérdida por riesgo de crédito a cambios en el ciclo económico
3 | Endeudamiento de las familias por estrato de ingresos
4 | Programa de Evaluación de la Conformidad Reguladora con Basilea - “RCAP”
Apartados del Informede Estabilidad Financiera
ief | segundo semestre 2016 | bcra Publicaciones 2017
marzo 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 13 14 15 16 17 1819 20 21 22 23 24 2526 27 28 29 30 31
abril 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1516 17 18 19 20 21 2223
30 24 25 26 27 28 29
Programa de publicacionesComunicadode Política Monetaria
Informe de PolíticaMonetaria 2017
Comunicado de licitaciónde Lebacs
Informe de EstabilidadFinanciera
febrero 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 13 14 15 16 17 1819 20 21 22 23 24 2526 27 28
enero 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1415 16 17 18 19 20 2122 23 24 25 26 27 2829 30 31
agosto 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1213 14 15 16 17 18 1920 21 22 23 24 25 2626 27 28 29 30 31
julio 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1516 17 18 19 20 21 2223
30 24
31 25 26 27 28 29
mayo 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1314 15 16 17 18 19 2021 22 23 24 25 26 2728 29 30 31
noviembre 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 13 14 15 16 17 1819 20 21 22 23 24 2526 27 28 29 30
junio 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 13 14 15 16 1718 19 20 21 22 23 2425 26 27 28 29 30
diciembre 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 910 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 2324
31 25 26 27 28 29 30
septiembre 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 910 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 2324 25 26 27 28 29 30
octubre 2017do lu ma mi ju vi sa
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1415 16 17 18 19 20 2122 23 24 25 26 27 2829 30 31
#IEF
Gracias por su atención.
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#IEFBCRA