INFORME DIARIORueda del 13 de julio de 2020

Año XXXVI

Nro: 7866

Acciones

32,000

36,000

40,000

44,000

48,000

52,000

56,000

04-06 10-06 17-06 23-06 29-06 03-07 13-07

índice S&P MervalÍndice S&P MervalMínimo 42747.55 Máximo 44461.48 Cierre 43237.01

+ 1.15%

Mayores Alzas Mayores Bajas

GGAL + 4.30%BMATRAN

+ 3.26% + 2.06%

TGSU2 - 3.24%MIRG - 2.74%TXAR - 1.76%

Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.

S&P BYMA Gral.YPF U$S 6.20 S/CGrp. F. Galicia U$S 11.38 + 3.14%Cresud U$S 3.62 - 1.36%

+ 1.45%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 1.57% - 1.98% + 1.46%

+ 0.07% + 1.56% - 0.13%

Bonos

28,000

29,000

30,000

31,000

32,000

33,000

34,000

04-06 10-06 17-06 23-06 29-06 03-07 13-07

Índice de Bonos IAMC-$ + 0.25%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 20.25%

+ 18.42%

+ 18.23% - 2.11%

- 2.60%

- 2.60%Mayores Alzas Mayores BajasU29N9

U11O9

U15N9

A2E7

TVPA

AA37

Bonos Nacionales

Cierre 0.62% - 4 pbs33930.688

TOTAL * 97,596,076,066

51,947,638,2232,525,865,5752,525,069,6701,668,653,575

856,416,095795,905

49,421,772,648

35,794,922,805

45,648,437,843244,394,962

0

189,354,71141,330,294,118

57,595,412

13,626,849,843

MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4 )3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PPTPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 3,826,798,640

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

%21.25

%21.07%21.44

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$71.0400 $71.2400$71.3400

$72.5000 $76.5000$123.0000 $127.0000

$71.2333

$71.3300

21.9566 21.967513/07/20 14/07/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Anexo A

Pág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables

Anexo BPosiciones Abiertas de Opciones

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8810.796

107.250

- 0.15% + 0.45% - 0.02%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)40.11

325.021803.15 - 0.46%

- 1.20% - 1.96%

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Coeficiente CER

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo13-Jul-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Jun-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

12-Jul-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.59300.41 46.75%--0.82%13-Jul-20 0.83% 12.35% 94.63% 101,920.00 101,920.0042.10012.79627,399,85336.400

BBAR 1.25109.44 86.18%3.391.01%13-Jul-20 14.34% 10.68% -10.40% 95,268.57 95,268.57184.00067.00056,770,242155.500

BMA 1.30130.12 89.83%3.823.26%13-Jul-20 21.51% -11.44% -20.80% 154,929.87 154,929.87351.450131.250192,894,463242.300

BYMA 0.82199.64 45.33%16.681.44%13-Jul-20 11.73% 36.47% 22.73% 32,330.00 32,330.00429.000179.26722,085,777424.000

CEPU 1.1670.55 80.56%5.31-1.16%13-Jul-20 12.26% -16.67% -25.26% 45,042.16 45,042.1640.80014.97622,424,40429.750

COME 0.6934.97 52.44%19.931.20%13-Jul-20 14.93% 20.31% 42.84% 6,469.69 6,469.692.7831.03712,930,9152.540

CRES 0.75235.60 83.64%-1.27%13-Jul-20 25.91% -24.02% -14.44% 19,990.47 19,990.4758.00024.30018,251,00839.850

CVH 0.8063.60 58.87%--0.86%13-Jul-20 12.33% 52.52% 76.88% 61,128.92 83,095.59487.000126.5707,539,383460.000

EDN 1.1633.20 85.58%1.680.21%13-Jul-20 16.01% -2.08% -46.84% 21,347.02 21,347.0245.00011.90010,189,60623.550

GGAL 1.30140.92 89.82%4.414.30%13-Jul-20 22.24% 3.74% -20.21% 144,510.24 179,986.35175.90053.500593,013,647126.150

MIRG 0.72173.40 53.63%6.27-2.74%13-Jul-20 -3.01% 21.58% 152.57% 15,975.00 15,975.00990.000222.66417,870,918887.500

PAMP 1.1173.04 69.81%3.260.59%13-Jul-20 13.78% 2.81% -14.24% 89,491.11 89,491.1164.50029.150115,245,99051.200

SUPV 1.3195.29 92.52%6.120.36%13-Jul-20 15.22% -0.56% -18.87% 21,822.87 25,233.9169.76924.58450,041,92255.250

TECO2 0.65133.60 67.64%-1.96%13-Jul-20 8.48% 20.20% 48.04% 442,152.15 442,152.15265.00092.14812,357,045205.300

TGNO4 0.9038.64 67.81%4.091.97%13-Jul-20 28.97% 2.99% -40.17% 18,190.08 18,190.0876.67119.10016,623,27941.400

TGSU2 0.92187.74 66.39%7.28-3.24%13-Jul-20 11.09% 16.66% -2.64% 100,702.28 100,702.28154.00067.00019,815,943126.750

TRAN 1.1062.86 60.32%2.532.06%13-Jul-20 23.53% 5.00% -40.97% 5,948.40 12,139.5947.70014.85018,814,79927.300

TXAR 0.6582.60 62.64%14.75-1.76%13-Jul-20 -6.27% 19.49% 107.80% 138,448.93 138,448.9340.75010.45059,916,64130.650

VALO 0.67518.11 43.39%11.661.75%13-Jul-20 0.19% 95.15% 208.74% 22,448.55 22,448.5529.5004.82062,159,57726.150

YPFD 0.8545.26 61.21%-1.64%13-Jul-20 13.09% -20.57% -11.69% 267,806.68 267,806.68894.850218.650179,347,458680.900

S&P Merval -90.04 60.89%7.271.15%- 11.76% 3.76% 1.13% 1,805,922.99 1,872,968.0048,988.82021,738.620-43,237.010

S&P Í. Gral. -90.41 58.69%7.751.45%- 12.13% 1.46% -0.82% 2,487,975.91 2,267,812.472,048,538909,640.620-1,822,711.570

S&P/BYMA Energía -- 58.30%-0.86%- 13.16% -14.16% -5.46% - -1,564.690482.550-1,293.930

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 50.93%--0.20%- 0.42% 4.90% 56.34% - -2,016.650745.430-1,635.810

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 30.16%-1.37%- 3.68% -11.21% 6.73% - -1,216.800612.010-1,007.010

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 51.15%--2.23%- -1.96% 17.92% 144.62% - -2,872.820703.390-2,509.050

S&P/BYMA Cons Masivo -- 31.91%-0.82%- 5.91% 48.57% 60.51% - -2,192.480917.300-2,115.720

S&P/BYMA S. Financieros -- 75.96%-3.05%- 17.60% 6.54% -10.06% - -1,481.290559.880-1,203.320

S&P/BYMA Telecomunic. -- 59.56%-0.99%- 9.75% 28.31% 58.14% - -2,286.510794.700-1,888.690

S&P/BYMA Serv Públicos -- 62.80%--0.05%- 13.17% -2.31% -17.06% - -1,138.020505.170-871.380

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 74.00%-4.21%- 27.12% -17.84% -2.71% - -1,366.940649.960-1,004.860

S&P/BYMA Construcción -- 57.17%-2.81%- 11.32% -15.47% 25.14% - -1,426.840642.910-1,136.170

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 58.42%-0.53%- 13.17% -9.34% 12.16% - -1,364.400583.970-1,187.630

Futuros

MVJUL20 -- --0.99%13-Jul-20 10.73% -4.51% -4.51% - -44,207.00044,055.000-43,758.000

MVSEP20 -- --0.73%13-Jul-20 -6.93% -6.93% -6.93% - -48,904.00048,904.000-45,513.000

DOJUL20 -- 3.91%--0.01%13-Jul-20 -0.36% -3.84% -3.84% - -75.40072.360143,417,52072.360

DOAGO20 -- 3.21%--13-Jul-20 -0.59% -4.55% -4.55% - -78.40074.670110,213,02074.690

DOSEP20 -- 2.84%--0.05%13-Jul-20 -1.14% -4.67% -4.67% - -81.15077.210124,308,10077.210

DOOCT20 -- 3.43%--0.09%13-Jul-20 -1.38% -2.11% -2.11% - -82.12079.980-79.900

DONOV20 -- ---0.06%13-Jul-20 -1.40% -3.03% -3.03% - -85.60083.020-82.870

DODIC20 -- --0.02%13-Jul-20 -1.75% -3.68% -3.68% - -89.77086.000-85.890

DOENE21 -- ---0.03%13-Jul-20 -0.21% -0.21% -0.21% - ----88.630

Empresas No Líderes

AGRO 0.72203.44 55.45%-1.67%13-Jul-20 16.75% 30.20% -2.79% 1,220.00 1,220.0013.6005.1003,347,51812.200

AUSO 0.5379.84 35.85%--0.37%13-Jul-20 -0.56% -27.33% -33.63% 1,620.95 4,702.0382.15043.5001,558,85553.200

BHIP 0.62111.36 55.46%11.292.85%13-Jul-20 11.14% -33.48% -50.63% 14,070.00 14,070.0019.0006.0003,769,1549.380

BMA.5 (2) 0.21- ---30-Ene-20 - 55.88% 194.44% - -340.000170.000-265.000

BOLT 0.71161.10 60.31%--2.27%13-Jul-20 11.85% 34.90% 24.79% 9,060.00 9,060.003.4101.1903,524,3803.020

BPAT 0.72108.12 54.48%2.233.76%13-Jul-20 11.78% 32.49% 11.90% 41,638.51 41,638.5164.10028.000347,17657.900

BRIO 0.77109.84 42.67%5.010.98%13-Jul-20 7.29% 24.85% -12.15% 77,492.15 90,588.5023.8509.600323,38620.600

BRIO6 (2) 0.05- ---9.59%13-Jul-20 -12.00% 28.99% -10.61% - -24.00010.9003,96019.800

CADO 0.28109.84 37.76%69.19-0.41%13-Jul-20 2.78% 20.00% 95.12% 2,956.80 2,956.8030.70010.000373,73224.000

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.7373.37 54.34%4.44-1.30%13-Jul-20 19.69% 3.40% 10.14% 13,664.97 13,664.9781.00042.000171,03976.000

CARC 0.53202.11 60.53%33.892.56%13-Jul-20 20.30% 14.29% -4.71% 1,746.60 1,746.601.8200.7217,186,8221.600

CECO2 0.8169.34 43.49%2.39-13-Jul-20 4.15% -18.71% 9.18% 7,932.47 7,932.4715.0006.5001,006,78911.300

CELU 0.2846.08 35.78%--0.22%13-Jul-20 2.46% -6.33% -22.20% 2,316.53 2,317.3631.50015.500160,31322.950

CGPA2 0.93144.66 48.33%-1.05%13-Jul-20 1.32% -19.67% -39.43% 6,399.00 6,399.0032.25012.000614,60319.200

COMO -15.78 -0.39-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -34.04 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.55124.30 41.80%41.852.45%13-Jul-20 17.95% 31.43% 79.97% 37,711.42 37,711.4292.00033.2561,841,92192.000

DGCU2 0.9843.45 51.95%3.223.44%13-Jul-20 16.72% -20.20% -41.47% 3,955.97 3,955.9734.10011.0001,591,38519.550

DOME (2) 0.00115.48 62.29%22.901.25%13-Jul-20 -4.42% 4.52% 65.31% 324.00 324.004.4001.55061,1083.240

DYCA (2) 0.30202.44 61.02%-8.50%13-Jul-20 5.08% 0.84% 44.58% 1,800.00 1,800.0070.00029.00011,93560.000

EDLH (2) 0.0040.92 -3.02-30-Ago-19 - - 8.46% 1,290.08 1,290.0817.28316.937-17.283Ex

EMDE (2) 0.03147.20 ---11-Jun-20 - -23.53% -13.33% 792.69 792.6918.6009.000-13.000

ESME (2) 0.09448.58 47.41%27.06-0.25%13-Jul-20 0.77% -9.66% 222.53% 23,162.20 23,162.20470.000109.488191,070393.000

FERR (2) 0.3588.49 50.99%38.941.31%13-Jul-20 1.97% -19.48% 79.71% 3,310.80 3,310.807.8002.600176,4526.200

FIPL (2) 0.09132.67 43.06%-1.53%13-Jul-20 9.91% -8.63% 30.17% 332.86 332.865.4902.80011,4974.660

GAMI 0.47737.35 51.51%8.040.91%13-Jul-20 1.83% 33.21% 41.07% 5,550.00 5,550.00118.00049.510315,982111.000

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo13-Jul-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Jun-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

12-Jul-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GARO (2) 0.30795.00 50.96%--13-Jul-20 3.32% -4.37% 89.70% 356.40 356.4011.2003.75025,0538.100

GBAN (2) 0.2060.03 50.75%3.921.97%13-Jul-20 19.23% -3.13% -11.43% 4,944.95 10,091.7435.90019.70035,80531.000

GCLA (2) 0.4031.50 57.58%--5.91%13-Jul-20 0.49% -6.19% -30.22% 2,438.96 3,315.3949.90021.000104,11031.050

GRIM (2) 0.3098.91 32.01%--0.77%13-Jul-20 -0.77% -19.38% 12.17% 1,143.13 1,143.1337.00017.00013,22225.800

HARG 0.66164.66 64.13%15.994.83%13-Jul-20 10.14% -17.77% -20.20% 28,601.10 28,601.10102.00045.0006,428,51278.200

HAVA (2) 0.55436.74 39.96%--2.24%13-Jul-20 -2.07% -0.61% 76.20% 1,819.26 6,670.61150.00053.275486,636142.000

HULI (2) -34.80 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 0.1780.18 49.07%13.24-6.38%13-Jul-20 5.26% 35.80% 94.37% 1,331.94 1,331.9412.9003.87225,69711.000

INVJ 0.3966.00 45.60%-6.87%13-Jul-20 14.75% 30.84% 40.70% 7,247.72 8,572.4914.0007.0002,124,15114.000

IRCP (2) 0.2348.26 43.07%-2.20%13-Jul-20 9.25% -33.88% -10.53% 23,955.27 23,955.27290.000141.977447,838190.100

IRSA 0.7283.64 79.75%-8.60%13-Jul-20 30.75% -15.45% -0.23% 24,854.15 24,854.1558.50026.2509,163,12342.950

LEDE 0.41126.95 42.24%--1.59%13-Jul-20 -1.37% 25.14% 67.18% 9,519.81 9,519.8125.5009.200940,23421.650

LOMA (i) 1.11203.19 61.43%16.562.30%13-Jul-20 12.17% -14.96% -2.15% 60,973.51 60,973.51129.95055.00034,348,770102.300

LONG 0.40118.91 39.87%-3.90%13-Jul-20 9.36% -22.11% 87.11% 735.94 735.947.1902.050639,5854.790

METR 0.9248.94 53.45%8.99-1.05%13-Jul-20 2.73% 16.05% -19.49% 5,243.21 10,700.4124.80010.1001,197,72718.800

MOLA 0.41456.69 42.14%8.640.97%13-Jul-20 13.07% 46.20% 38.80% 25,473.57 25,473.57529.000183.0001,828,755519.000

MOLA5 0.01- ---24-Oct-19 - - -5.85% - -300.000219.500-219.500

MOLI 0.46245.09 49.57%--13-Jul-20 4.19% 72.74% 126.14% 20,040.81 20,040.81119.00035.000798,79299.500

MORI 0.58554.41 68.21%--1.86%13-Jul-20 10.10% 251.11% 401.59% 3,506.05 3,506.0518.4002.1663,932,22615.800

MVIA (2) -0.04 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

OEST 0.51125.30 28.84%--2.26%13-Jul-20 0.78% -5.00% -7.73% 4,160.00 4,160.0031.86815.240359,75726.000

PATA 0.27121.32 38.48%24.663.79%13-Jul-20 2.78% 48.00% 60.87% 18,500.00 18,500.0047.25015.000485,23237.000

PGR 0.56269.30 79.13%-0.81%13-Jul-20 12.73% -32.05% 5.98% 34,554.39 34,554.3921.5005.8001,419,98212.400

POLL (2) 0.09- -18.69-7.87%13-Jul-20 -11.73% -15.46% 9.33% 52.65 52.659.7006.30011,8908.200

PREN1 (2) -20.13 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.27427.08 41.42%55.552.24%13-Jul-20 1.56% -1.72% 156.76% 1,615.06 9,205.67120.00039.0004,185,451114.000

RIGO (2) 0.12608.25 54.65%--3.23%13-Jul-20 -1.10% 63.64% 130.77% 13,055.79 13,056.2598.00022.9009,46590.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.08300.29 84.80%--0.12%13-Jul-20 -0.71% 49.82% 42.20% 357.33 357.3310.0004.200186,4838.390

SAMI 0.7056.26 70.55%--2.11%13-Jul-20 -1.42% 20.35% 57.95% 9,889.99 9,889.99164.00053.0002,297,974139.000

SEMI 0.54102.47 52.02%15.42-1.33%13-Jul-20 1.96% 60.99% 75.08% 995.28 995.287.0402.110640,6185.200

TGLT 0.6712.14 62.59%-11.42%13-Jul-20 35.59% -14.89% -18.70% 283.61 723.367.9002.70014,542,9834.000

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -88.25 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.00267.89 58.71%6.25-0.45%13-Jul-20 1.36% 48.67% 183.63% 490.60 490.60233.75071.91223,418223.000

MERA (2) 0.0060.98 -7.43-25-Jul-19 - - 2.13% 905.28 905.2848.50047.000-48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

13-Jul-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 30-Jun-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 53.88%8.21% 11.95% -57.49% 196,440 1,398,653 5.06 21.15USDNASDAQ 7.1200 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 99.15%0.71% 13.60% -23.52% 127,684 543,934 2.10 12.58USDNYSE 4.2600 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 100.93%2.22% 16.87% -40.19% 171,548 3,719,161 13.60 77.28USDNYSE 21.6800 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 41.31%3.32% -1.56% -29.64% 208,658 8,448,562 30.77 59.65USDNYSE 40.4900 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 112.82%-1.36% 22.30% -48.58% 266,720 965,526 2.32 11.34USDNASDAQ 3.6200 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 92.49%-0.69% 9.87% -30.67% 7,721 33,509 2.61 21.69USDNYSE 4.3400 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 101.17%3.14% 17.28% -29.91% 2,493,099 28,361,993 5.66 38.81USDNASDAQ 11.3762 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 97.40%11.17% 31.35% -42.49% 54,527 217,017 2.77 10.43USDNYSE 3.9800 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 65.48%0.09% 9.34% -30.19% 63,427 727,508 9.14 36.37USDNYSE 11.4700 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 75.95%-0.84% 4.62% -17.85% 15,252 89,834 3.72 15.83USDNYSE 5.8900 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 76.37%1.74% 4.58% -17.53% 7,306 68,384 6.59 16.64USDNYSE 9.3600 5.00

ADR Ternium (TX.N) 57.76%-0.13% -2.24% -32.59% 40,134 595,187 9.65 23.63USDNYSE 14.8300 10.00

ADR YPF (YPF.N) 71.59%- 7.83% -46.46% 212,763 1,319,131 2.27 18.52USDNYSE 6.2000 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -9.52%- - 1.71 1.89USDLondon S.E. 1.7100 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 80.99%-4.26% 6.30% -44.44% 57,993 156,581 2.00 9.64USDNYSE 2.7000 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 117.23%0.40% 15.45% -29.86% 342,494 869,935 1.33 8.37USDNYSE 2.5400 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 65.61%1.58% 5.63% -42.46%- 420,202 3.09 12.90USDNYSE 4.5000 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 1.7800 190.100 126.985 - 63.11IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 1.4200 155.500 101.303 - 54.20BBAR

ADR Banco Macro 2.1680 242.300 154.665 - 87.63BMA

ADR BUNGE 40.4900 - 2888.557 --

ADR Cresud 0.3620 39.850 25.825 - 14.02CRES

ADR Edenor 0.2170 23.550 15.481 - 8.07EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 1.1376 126.150 81.158 - 44.99GGAL

ADR IRSA 0.3980 42.950 28.393 - 14.56IRSA

ADR Pampa Energía 0.4588 51.200 32.731 - 18.47PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.1780 126.750 84.039 - 42.71TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.8720 205.300 133.549 - 71.75TECO2

ADR Ternium 1.4830 - 105.797 --

ADR YPF 6.2000 680.900 442.308 - 238.59YPFD

GDR GrupoClarín - 31.050 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.2700 29.750 19.262 - 10.49CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.5080 55.250 36.241 - 19.01SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 0.9000 102.300 64.206 - 38.09LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

13-Jul-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

9.34%45.21 10.34 12.623.947.74Fija=1.77R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 13-Jul-20 1,506.23681.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 31.89

14.93%39.58 7.64 11.709.641.09Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 13-Jul-20 101.094395.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS (#) PARA 32.88

14.79%39.96 7.68 11.709.541.09Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 13-Jul-20 101.0940.400 100.00PAR USD Ley Arg. - USD (#) PARAD 37.80

14.33%41.35 7.78 11.709.211.09Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 13-Jul-20 101.094592.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 32.98

14.19%41.79 7.82 11.709.111.09Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 13-Jul-20 101.0942.250 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 38.77

II. Bonos Discount

8.99%83.35 6.18 7.487.004.62Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 13-Jul-20 1,907.621590.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 28.88

27.58%44.28 3.62 7.0219.826.29Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 13-Jul-20 146.497125.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS (#) DICA 52.46

27.66%44.17 3.62 7.0219.876.29Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 13-Jul-20 146.4964.700 100.00DISC USD Ley Arg. - USD (#) DICAD 54.70

25.10%48.47 3.78 7.0117.946.29Fija=8.28R24-Jul-20Sem.Sem.31-Dic-33 13-Jul-20 146.497800.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 56.31

25.10%48.47 3.78 7.0117.946.29Fija=8.28R24-Jul-20Sem.Sem.31-Dic-33 13-Jul-20 146.4971.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 49.76

III. Bono CUASIPAR

8.71%50.39 11.70 16.686.582.87Fija=3.31R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-45 13-Jul-20 2,083.671050.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 27.54

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 13-Jul-20 -75.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 69.41

-- - --------15-Dic-35 13-Jul-20 -2.320-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 131.48

-- - --------15-Dic-35 13-Jul-20 -94.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 96.48

-- - --------15-Dic-35 13-Jul-20 -116.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

11.81%35.72 9.72 12.625.007.74Fija=1.77R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 13-Jul-20 1,506.23538.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

15.54%37.91 7.49 11.8610.071.09Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 13-Jul-20 101.094210.000 100.00PAR USD Ley Arg. - ARS (#) PAA0 37.44

15.47%38.08 7.51 11.7010.031.09Fija=3.75R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-38 07-Jul-20 101.0938.500 100.00PAR USD Ley Arg. - USD (#) PAA0D -

14.31%41.43 7.79 11.709.191.09Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 08-Jul-20 101.094600.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 -

14.60%40.56 7.71 11.709.401.09Fija=3.75R30-Sep-20Sem.Sem.31-Dic-38 05-Jun-20 101.0941.000 100.00PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D -

II. Bonos Discount

10.83%74.96 5.94 7.487.784.62Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 06-Jul-20 1,907.621430.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

28.27%43.32 3.57 7.0220.316.29Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 13-Jul-20 146.496970.000 100.00DISC USD Ley Arg. - ARS (#) DIA0 47.02

28.49%43.01 3.55 7.0220.476.29Fija=8.28R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 13-Jul-20 146.4963.000 100.00DISC USD Ley Arg. - USD (#) DIA0D 49.10

29.13%42.57 3.43 7.0120.706.29Fija=8.28R24-Jul-20Sem.Sem.31-Dic-33 02-Jun-20 146.496850.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 -

27.80%44.37 3.54 7.0119.776.29Fija=8.28R24-Jul-20Sem.Sem.31-Dic-33 13-Jul-20 146.4965.000 100.00DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 08-Jul-20 -102.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

284.00%40.40 0.28 0.7318.385.02Fija=6.875R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 26-May-20 105.024660.000 100.00Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 -

244.01%43.56 0.31 0.7316.885.02Fija=6.875R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-21 08-Jul-20 105.0245.750 100.00Rep. Arg. 2021 - USD AA21D -

35.77%39.15 2.94 4.8020.945.48Fija=7.5R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 08-Jul-20 105.484536.000 100.00Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 -

35.56%39.36 2.95 4.8020.815.48Fija=7.5R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-26 08-Jul-20 105.4841.520 100.00Rep. Arg. 2026 - USD AA26D -

35.57%27.16 2.46 17.0933.005.57Fija=7.625R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 13-Dic-19 105.573150.000 100.00Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 -

33.18%28.65 2.67 17.0930.905.57Fija=7.625R24-Jul-20Sem.Al Vto.22-Abr-46 14-Abr-20 105.5730.250 100.00Rep. Arg. 2046 - USD AA46D -

$71.3300 $109.8410 Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con datos de BYMA).(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

13-Jul-20

bono Código vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Nov. - 2020 TN20 43.33% 95.77 0.29 0.35 27.20 3.90Fija=26A+R21-Nov-20Sem.Al Vto.21-Nov-20 4-Jun-20 103.9099.500 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 49.27% 77.98 0.87 1.12 23.68 5.16Fija=18.2R5-Oct-20Sem.Al Vto.4-Oct-21 13-Jul-20 105.1682.000 21.93 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 49.33% 54.85 1.82 2.72 30.14 3.91Fija=16R20-Oct-20Sem.Al Vto.17-Oct-23 13-Jul-20 103.9157.000 35.92 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 51.91% 40.18 2.15 4.76 40.89 3.79Fija=15.5R20-Oct-20Sem.Al Vto.18-Oct-26 13-Jul-20 103.7941.700 25.23 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE BADLAR +1% TB21 37.81% 97.57 0.82 0.92 27.76 5.26Fija=27.051R5-Ago-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 13-Jul-20 105.26102.700 13.40 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 37.53% 96.55 0.97 1.20 30.46 0.88Var.=29.41A+R5-Oct-20Trim.14 - Trim.4-Oct-22 13-Jul-20 121.95117.750 18.99 69.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2020 NO20 102.50 0.14 0.14 1.95 0.04Fija=2A+R4-Ago-20Mens.156 Mens.4-Oct-20 13-Jul-20 69.0270.750 3.10

BONCER 2021 TC21 98.37 0.98 1.00 2.54 4.26Fija=2.5R22-Jul-20Sem.Al Vto.22-Jul-21 13-Jul-20 358.61352.750 13.99 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 100.17 0.76 0.75 1.10 0.29Fija=1.1R17-Oct-20Sem.Al Vto.17-Abr-21 13-Jul-20 106.82107.000 24.78 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 96.56 1.02 1.05 1.04 0.50Fija=1R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 13-Jul-20 113.82109.900 12.95 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22

- -5.04%

1.94%

5.22%

5.57% 93.99 1.61 1.66 1.28 0.42Fija=1.2R18-Sep-20Sem.Al Vto.18-Mar-22 13-Jul-20 109.05102.500 17.20 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 5.50% 92.35 2.13 2.16 1.41 0.20Fija=1.3R20-Sep-20Sem.Al Vto.20-Sep-22 13-Jul-20 103.4195.500 - 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 6.64% 88.25 2.55 2.64 1.59 0.46Fija=1.4R25-Sep-20Sem.Al Vto.25-Mar-23 13-Jul-20 108.6695.900 24.30 100.00

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 7.56% 81.88 3.45 3.60 1.83 0.50Fija=1.5R25-Sep-20Sem.Al Vto.25-Mar-24 13-Jul-20 108.7089.000 27.46 100.00

BONCER 2023 TC23 7.37% 93.18 2.40 2.51 4.30 3.58Fija=4R6-Sep-20Sem.Al Vto.6-Mar-23 13-Jul-20 253.28236.000 30.03 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 3.40% 98.32 1.83 1.87 2.03 0.00Fija=2A+R15-Ago-20Mens.120 Mens.15-Mar-24 13-Jul-20 670.74659.500 14.84 36.92

BONCER 2025 4% TC25P 8.54% 83.85 4.14 4.41 4.78 2.09Fija.=4R27-Oct-20Sem.Al vto.27-Abr-25 13-Jul-20 242.70203.500 - 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 45.67% 94.69 0.69 0.89 36.21 15.11Fija=34R5-Ago-20Sem.Al Vto.5-Ago-21 13-Jul-20 115.11109.000 - 100.00

V. Titulos emitidos en Dolares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked).

BONTE 2021 4% (#) TV21 42.22% 72.45 0.85 1.03 5.56 1.78Fija=4R31-Dic-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 8-Jul-20 101.788100.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2020 - ARS (#) AO20 *** 42.02 0.12 - 20.80 6.16Fija=8A+R31-Dic-20Sem.Al Vto.31-Dic-20 13-Jul-20 106.164900.000 38.11 100.00

BONAR 2020 - USD (#) AO20D *** 41.73 0.12 - 20.97 6.16Fija=8A+R31-Dic-20Sem.Al Vto.8-Oct-20 13-Jul-20 106.1644.300 36.88 100.00

BONAR 2024 - ARS (#) AY24 100.33% 44.37 0.69 1.82 21.33 5.02Fija=8.75A+R31-Dic-20Sem.6 Anual7-May-24 13-Jul-20 88.364307.000 44.91 83.34

BONAR 2024 - USD (#) AY24D 100.14% 44.42 0.69 1.82 21.31 5.02Fija=8.75A+R31-Dic-20Sem.6 Anual7-May-24 13-Jul-20 88.3639.250 47.96 83.34

BONAR 2025 - ARS (#) AA25 42.95% 39.82 2.30 3.39 15.44 4.26Fija=5.75R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-25 13-Jul-20 104.264560.000 43.90 100.00

BONAR 2025 - USD (#) AA25D 43.08% 39.72 2.30 3.39 15.48 4.26Fija=5.75R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-25 13-Jul-20 104.2641.410 45.39 100.00

BONAR 2037 - ARS (#) AA37 23.46% 39.64 4.38 11.34 21.05 5.66Fija=7.625R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-37 13-Jul-20 105.664600.000 44.49 100.00

BONAR 2037 - USD (#) AA37D 23.52% 39.54 4.37 11.34 21.11 5.66Fija=7.625R31-Dic-20Sem.3 Anual18-Abr-37 13-Jul-20 105.6641.780 46.19 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 89.43% 43.65 0.95 1.46 13.34 2.63Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 13-Jul-20 102.634920.000 61.50 100.00

Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 85.23% 45.02 0.97 1.46 12.91 2.63Fija=5.625R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-22 13-Jul-20 102.6346.200 66.57 100.00

Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 48.10% 44.24 1.86 2.39 10.46 0.03Fija=4.625R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-23 3-Jul-20 100.034861.000 - 100.00

Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 76.82% 29.49 1.63 2.39 15.69 0.03Fija=4.625R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-23 27-May-20 100.0329.500 - 100.00

Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 29.06% 41.24 3.65 5.48 17.47 3.21Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 13-Jul-20 103.214675.000 46.85 100.00

Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 28.39% 42.15 3.69 5.48 17.06 3.21Fija=6.875R27-Jul-20Sem.Al Vto.26-Ene-27 13-Jul-20 103.2143.500 56.85 100.00

Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 23.01% 42.41 4.73 6.42 13.86 0.03Fija=5.875R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-28 13-Jul-20 100.034660.000 - 100.00

Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 23.25% 41.99 4.71 6.42 14.00 0.03Fija=5.875R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-28 13-Jul-20 100.0342.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 30.05% 24.57 3.57 18.68 28.01 0.04Fija=6.875R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-48 12-May-20 100.042700.000 - 100.00

Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 26.22% 27.99 4.09 18.68 24.59 0.04Fija=6.875R11-Ene-21Sem.Al Vto.11-Ene-48 17-Abr-20 100.0428.000 - 100.00

Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 19.61% 40.32 4.83 54.59 18.74 3.86Fija=7.125R24-Jul-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 13-Jul-20 103.864600.000 43.93 100.00

Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 19.65% 40.25 4.82 54.59 18.78 3.86Fija=7.125R24-Jul-20Sem.Al Vto.28-Jun-17 13-Jul-20 103.8641.800 46.83 100.00

III. Títulos en Moneda Dual

Bono Dual 2020 - ARS (#) AF20 53.01% 82.12 0.37 0.46 0.000.00-A31-Dic-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 13-Jul-20 7123.335850.000 26.64 100.00

Bono Dual 2020 - USD (#) AF20D 282.99% 53.70 0.19 0.46 8.38 0.004.5A31-Dic-20Al Vto.Al Vto.13-Feb-20 13-Jul-20 100.0053.700 43.18 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 38.83% 96.89 1.25 1.45 32.76 1.04Var.=31.729R5-Oct-20Trim.Al Vto.3-Abr-22 13-Jul-20 101.0497.900 21.87 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$109.8410 Tasa LIBOR de 180 días 0.3454% Tasa LIBOR de 90 días 0.2681% Tasa LIBOR de 30 días 0.1754% TASA BADLAR 29.7500%(!) Tasas de referencia (TNA %) $71.3300

Notas Aclaratorias:(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación. (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

13-Jul-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

50.14% 93.86 0.70 0.81 36.18 3.34Var.=33.888R9-Sep-20Trim.Al Vto.9-Jun-21 13-Jul-20 103.3497.000 29.25 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

40.22% 99.27 1.06 1.25 30.06 6.78Var.=29.823R23-Jul-20Trim.Al Vto.23-Ene-22 13-Jul-20 106.78106.000 - 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

54.43% 85.39 1.20 1.53 38.79 4.05Var.=32.891R31-Ago-20Trim.Al Vto.31-May-22 13-Jul-20 104.0588.850 26.05 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

44.21% 89.70 1.94 2.74 36.82 1.45Var.=32.974R29-Sep-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 13-Jul-20 101.4591.000 29.27 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

53.26% 77.73 1.99 3.36 43.11 0.28Var.=33.48R12-Oct-20Trim.Al vto.12-Abr-25 13-Jul-20 100.2877.940 29.92 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

45.20% 86.84 2.30 4.91 37.53 4.79Var.=32.352R24-Ago-20Trim.Al Vto.22-Feb-28 13-Jul-20 104.7991.000 26.76 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

31.86% 61.19 1.92 2.96 11.76 1.25Fija=7.125A+R27-Jul-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 13-Jul-20 82.505545.000 40.66 81.25Córdoba Oct. 2026 CO26

32.47% 60.60 1.90 2.96 11.88 1.25Fija=7.125A+R27-Jul-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 13-Jul-20 82.5050.000 46.19 81.25Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

81.47% 78.27 0.36 0.46 5.75 0.04Fija=4.5A+R30-Sep-20Trim.Trim.30-Mar-21 13-Jul-20 18.791615.000 26.97 18.75Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

157.14% 51.68 0.46 0.86 0.00 0.12Fija=5A+R27-Ago-20Trim.40 - trim.27-Feb-22 18-Jun-20 17.621000.000 - 17.50Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

155.93% 35.01 0.54 1.52 19.55 2.71Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 2-Jul-20 102.713950.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

141.74% 37.00 0.57 1.52 18.42 2.71Fija=6.5R15-Ago-20Sem.3 Anual15-Feb-23 23-Jun-20 102.7138.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

139.86% 21.77 0.91 2.42 47.06 3.04Fija=9.125R16-Sep-20Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 103.042464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

44.43% 31.93 2.71 5.47 31.72 2.33Fija=9.625R18-Oct-20Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 102.333588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

23.61% 42.51 3.42 7.02 9.50 0.67Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 13-Jul-20 100.674700.000 41.99 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

26.34% 35.49 3.59 7.31 11.41 0.64Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 4-May-20 97.312800.000 - 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

13-Jul-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables Ley Argentina

I - Denominadas y pagaderas en dólares14-Sep-20 99.24 9.98% 100.00 5.04 100.4513-Jul-20Al Vto.RPC4O 10950.000Sem. 14-Sep-20 A+R 0.45Var.=5 0.15 0.16IRSA Prop. Com. 5% Vto. 2020 (b)

15-Nov-20 96.71 22.11% 100.00 10.35 101.6713-Jul-20Al Vto.IRC1O 10800.000Sem. 15-Ago-20 R 1.67Var.=10 0.29 0.32IRSA 10% Vto. 2020 (b)

20-Dic-20 106.49 100.00 7.98 101.3013-Jul-20Al Vto.SN3CO 11850.000Sem. 20-Ago-20 R 1.30Var.=8.5 0.43 0.42S.A. San Miguel 8.5% Vto. 2020 (b)

31-Jul-21 96.78 100.00 8.15 101.6013-Jul-20Al Vto.VSC1O 10800.000Sem. 31-Jul-20 R 1.60Var.=7.88 0.93 0.99Vista Oil 7.88% Vto 2021 (b)

12-Dic-22 93.20 100.00 5.23 100.458-Jul-20Al Vto.TTC1O 10283.000Sem. 12-Dic-20 R 0.45Var.=4.875 2.20 2.30Tecpetrol 4.875% Vto. 2022 (c)

6-Jul-23 94.55 100.00 6.35 100.1513-Jul-20Al Vto.RCC9O 10401.000Sem. 6-Ene-21 R 0.15Var.=6 2.65 2.78Arcor 6% Vto. 2023 (c)

21-Feb-24 69.14

- 11.73%

8.20%

8.26% 15.62% 100.00 5.09 101.3913-Jul-20Al Vto.VSC3O 7700.000Sem. 21-Ago-20 R 1.39Var.=3.5 3.02 3.34Vista Oil 3.5% Vto. 2024 (b)

II - Denominadas en dólares que pagan en pesos29-Jul-20 34.64 *** 14.29 10.25 14.3927-Abr-207 - AnualYPCNO 547.538EXTrim. 29-Jul-20 A+R 0.11Fija=3.5 - -YPF Clase XXII 2020

Obligaciones Negociables Ley extranjera

I - Denominadas y pagaderas en dólares20-Jul-20 81.48 *** 100.00 14.30 105.597-May-20Al vto.OIRY7 9450.000Sem. 20-Jul-20 A+R 5.59Fija=11.5 - -IRSA Clase II 2020 (d,e)

7-May-21 92.15 19.76% 33.33 8.56 33.8329-Jun-203 - AnualOPNY1 3424.000Sem. 7-Nov-20 R 0.50Fija=7.875 0.72 0.79PAE Clase I 2021 (d)

25-Oct-22 47.07 60.48% 100.00 21.23 102.1723-Abr-20Al vto.ODNY9 5282.128EXSem. 25-Oct-20 R 2.17Fija=9.75 1.47 2.08EDENOR Clase IX 2022 (d)

4-Abr-24 93.30 12.03% 100.00 9.39 102.4513-Jul-203 AnualYPCUO 10500.000Sem. 4-Oct-20 R 2.45Var.=8.75 2.34 2.57YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 86.27 12.77% 100.00 9.91 103.9413-Jul-20Al Vto.YCA6O 9850.000Sem. 28-Jul-20 R 3.94Fija=8.5 3.71 4.18YPF Clase XXXIX 2025

$71.3300 $109.8410 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT, T+2 (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio').(b) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.(c) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.(d) El título tiene una lamina mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000(e) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

13-Jul-20

Variación

Diaria al

08-Jul-20 08-Jul-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

30-Jun-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

23,729.804Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 14.64%-0.10% -0.10% 0.69% 78.66%

12,649.346Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 11.66%1.86% 1.86% 14.36% 44.82%

37,308.403Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1.97%-1.30% -1.30% 6.25% 87.46%

32,951.633Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 71.73%0.10% 0.10% 18.77% 32.31%

33,930.688Indice de Bonos General 100.00%0.25% 0.25% 15.21% 55.75%

13-Jul-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, S30A0, S31L0, S29Y0, TX21, TB21, S31B0, TX22, TX23, S13G0),

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA25), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, TX24), Subíndice de Bonos Largos emitidos en

dólares (DICY, PARY, DICA, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

13-Jul-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

08-Jul-20 30-Jun-2008-Jul-20 30-Dic-19

995.850Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.52% -0.52% -0.41% 50.29% 14.64%

190.959Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 1.43% 1.43% 13.11% 21.82% 11.66%

1,123.987Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -1.72% -1.72% 5.09% 57.69% 1.97%

463.359Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.32% -0.32% 17.48% 11.30% 71.73%

476.776Indice de Bonos General -0.17% -0.17% 13.96% 31.01% 100.00%

13-Jul-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, S30A0, S31L0, S29Y0, TX21, TB21, S31B0, TX22, TX23, S13G0),

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24, AO20, AA25), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, TX24), Subíndice de Bonos Largos emitidos en

dólares (DICY, PARY, DICA, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

13/07/2020

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Opciones de Compra

Vencimiento Agosto - 21/08/2020 - 39 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 23.85%

AGRO Cotización Subyacente: 12.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.45%

AGRC12.0AG 1.200 1.000 1.200 58 5,820 0.62450.00% 9.84% 6.68% 59.08%0.6271.145

ALUA Cotización Subyacente: 36.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.75%

ALUC13.9AG 24.000 23.500 24.000 11 26,350 0.942-1.50% 65.93% 1.59%1.00022.855

ALUC20.9AG 24.100 24.100 24.100 20 48,200 0.8700.00% 66.21% 2.27%1.00016.033

ALUC35.0AG 4.000 3.000 5.200 41 15,863 0.668-4.76% 10.99% 7.19% 58.46%0.6913.498

ALUC37.0AG 3.210 2.000 3.999 101 34,681 0.5600.31% 8.82% 8.43% 63.91%0.5552.398

ALUC41.0AG 0.941 0.800 1.200 117 11,858 0.294-21.71% 2.59% 11.10% 45.82%0.2990.980

ALUC45.0AG 1.150 1.150 1.150 1 115 0.25143.93% 3.16% 13.88% 71.69%0.1280.337

BBAR Cotización Subyacente: 155.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 86.18%

BBAC100.AG 62.000 62.000 62.000 9 55,800 0.9003.33% 39.87% 2.55% 133.75%0.96358.769

BHIP Cotización Subyacente: 9.380 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.46%

BHIC10.0AG 0.970 0.729 1.000 254 22,858 0.50933.06% 10.34% 8.05% 91.40%0.4530.528

BMA Cotización Subyacente: 242.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 89.83%

BMAC190.AG 57.500 55.000 67.500 16 92,701 0.974130.00% 23.73% 3.27% 43.53%0.85563.285

BOLT Cotización Subyacente: 3.020 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.31%

BOLC3.20AG 0.250 0.250 0.300 332 8,350 0.4960.00% 8.28% 7.30% 73.78%0.4750.197

CEPU Cotización Subyacente: 29.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.56%

CEPC26.0AG 6.500 6.000 7.100 20 12,920 0.735-7.14% 21.85% 4.07% 108.73%0.7705.624

COME Cotización Subyacente: 2.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.44%

COMC0.65AG 1.881 1.881 1.950 103 19,443 1.0000.32% 74.06% 1.33% 0.00%1.0001.907

COMC1.25AG 1.440 1.280 1.500 427 61,502 0.91010.77% 56.69% 1.92%1.0001.322

COMC1.35AG 1.250 1.250 1.399 212 27,785 0.9541.05% 49.21% 2.07% 136.45%1.0001.224

COMC1.75AG 0.900 0.851 0.900 733 65,354 0.8877.14% 35.43% 3.01% 119.25%0.9920.836

COMC1.95AG 0.700 0.700 0.700 1 70 0.8663.86% 27.56% 3.77% 92.38%0.9610.647

COMC2.05AG 0.600 0.585 0.600 509 29,990 0.85215.16% 23.62% 4.24% 79.86%0.9300.557

COMC2.15AG 0.460 0.430 0.519 1,660 78,422 0.9170.00% 18.11% 4.77% 44.72%0.8850.471

COMC2.25AG 0.367 0.367 0.499 1,238 54,325 0.885-3.17% 14.45% 5.35% 39.41%0.8260.392

COMC2.35AG 0.290 0.276 0.350 4,420 139,139 0.801-3.01% 11.42% 5.98% 40.44%0.7540.320

COMC2.45AG 0.243 0.235 0.300 1,876 47,540 0.681-1.22% 9.57% 6.66% 47.97%0.6720.256

COMC2.55AG 0.191 0.180 0.220 9,094 185,817 0.5863.24% 7.52% 7.36% 49.16%0.5840.202

COMC2.65AG 0.151 0.150 0.190 5,947 97,087 0.4940.67% 5.94% 8.09% 51.02%0.4960.156

COMC2.75AG 0.100 0.100 0.150 18,439 209,779 0.393-4.76% 3.94% 8.85% 46.85%0.4110.118

COMC2.85AG 0.070 0.070 0.110 5,006 42,886 0.306-10.26% 2.76% 9.61% 46.40%0.3330.088

COMC3.05AG 0.047 0.040 0.075 26,798 143,241 0.2066.82% 1.85% 11.16% 52.60%0.2050.047

COMC3.35AG 0.030 0.025 0.045 8,230 29,772 0.12720.00% 1.18% 13.51% 61.49%0.0860.016

CRES Cotización Subyacente: 39.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.64%

CREC30.0AG 12.500 12.500 12.900 26 32,540 0.8298.70% 31.37% 3.18% 127.23%0.89711.225

CREC34.0AG 7.100 7.000 8.000 76 58,300 0.8871.43% 17.82% 3.84% 49.63%0.7908.211

CREC44.0AG 2.000 2.000 2.000 1 200 0.39511.11% 5.02% 5.64% 60.81%0.4493.172

CREC48.0AG 1.600 1.500 1.800 29 4,570 0.2966.67% 4.02% 6.37% 73.87%0.3282.054

EDN Cotización Subyacente: 23.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 85.58%

EDNC21.0AG 4.537 4.500 5.500 301 154,877 0.728-6.45% 19.27% 4.04% 94.69%0.7394.305

GGAL Cotización Subyacente: 126.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 89.82%

GFGC45.0AG 81.010 81.010 89.000 9 76,102 1.00012.51% 64.22% 1.53% 0.00%1.00082.299

GFGC54.0AG 81.900 80.000 81.900 3 24,190 0.9142.97% 64.92% 1.71%0.99973.538

GFGC60.0AG 70.000 70.000 75.000 14 100,810 0.9449.46% 55.49% 1.86% 181.33%0.99767.717

GFGC72.0AG 58.500 58.500 61.000 6 35,850 0.92636.05% 46.37% 2.21% 148.26%0.98356.230

GFGC81.0AG 50.074 49.600 52.000 50 249,560 0.90611.30% 39.69% 2.52% 129.24%0.95847.918

GFGC84.0AG 40.100 40.100 65.000 150 780,990 1.0002.82% 31.79% 2.64% 0.00%0.94645.242

GFGC90.0AG 40.050 38.200 43.000 729 3,010,472 0.91714.43% 31.75% 2.88% 89.43%0.91640.075

GFGC93.0AG 37.100 32.000 42.000 203 716,440 0.91212.42% 29.41% 3.01% 82.76%0.89737.598

GFGC96.0AG 34.509 34.100 45.000 316 1,225,665 0.89515.56% 27.36% 3.14% 81.21%0.87735.201

GFGC99.0AG 30.963 30.100 39.900 279 950,375 0.90915.05% 24.54% 3.28% 66.60%0.85432.888

GFGC102.AG 28.251 28.000 32.800 2,684 8,462,055 0.89312.90% 22.39% 3.41% 63.80%0.83030.664

GFGC105.AG 26.650 26.000 30.700 1,392 4,046,600 0.84120.57% 21.13% 3.55% 72.46%0.80428.533

GFGC108.AG 23.664 23.000 28.000 2,262 6,004,475 0.82911.97% 18.76% 3.70% 65.40%0.77726.499

GFGC111.AG 22.377 22.000 25.100 3,365 8,075,333 0.77717.80% 17.74% 3.84% 72.84%0.74824.562

GFGC114.AG 19.364 19.000 22.700 1,689 3,658,324 0.75813.24% 15.35% 3.99% 65.06%0.71822.725

GFGC117.AG 17.297 15.150 20.600 1,876 3,675,300 0.72012.93% 13.71% 4.13% 64.18%0.68820.987

GFGC120.AG 15.624 14.300 18.900 21,269 37,099,959 0.67812.11% 12.39% 4.28% 65.18%0.65719.350

GFGC123.AG 14.071 13.500 16.900 3,363 5,220,351 0.63513.07% 11.15% 4.43% 65.99%0.62617.811

GFGC126.AG 12.269 12.000 15.300 3,896 5,425,582 0.59211.22% 9.73% 4.58% 64.38%0.59516.371

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

13/07/2020

www.iamc.com.ar

GFGC129.AG 10.773 10.600 13.490 2,689 3,322,569 0.5499.32% 8.54% 4.73% 63.92%0.56315.022

GFGC132.AG 9.387 9.000 12.000 30,368 33,644,632 0.5048.56% 7.44% 4.88% 63.38%0.53313.763

GFGC135.AG 8.241 8.000 11.999 8,357 8,311,401 0.4628.69% 6.53% 5.03% 63.54%0.50212.590

GFGC140.AG 6.801 6.510 9.200 16,412 13,479,084 0.3989.64% 5.39% 5.29% 65.12%0.45310.820

GFGC145.AG 5.379 5.200 7.200 4,238 2,763,304 0.3362.89% 4.26% 5.54% 65.05%0.4079.269

GFGC150.AG 4.174 3.800 6.000 9,388 4,884,834 0.279-1.14% 3.31% 5.78% 64.68%0.3637.916

GFGC160.AG 3.126 2.800 4.150 25,810 9,815,763 0.211-1.79% 2.48% 6.27% 70.06%0.2855.725

PAMP Cotización Subyacente: 51.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 69.81%

PAMC41.0AG 12.500 12.500 12.500 20 25,000 0.85013.64% 24.41% 3.78% 83.96%0.88411.986

PAMC45.0AG 8.534 8.500 9.850 101 91,962 0.8093.44% 16.67% 4.48% 60.73%0.7858.967

PAMC47.0AG 7.400 7.400 7.500 10 7,430 0.7341.37% 14.45% 4.86% 65.44%0.7267.644

PAMC49.0AG 6.160 5.800 6.200 21 12,620 0.6684.85% 12.03% 5.25% 65.00%0.6626.455

PAMC51.0AG 5.000 4.500 5.500 274 131,590 0.5984.17% 9.77% 5.65% 63.64%0.5965.403

PAMC55.0AG 3.000 3.000 3.200 59 17,975 0.44617.65% 5.86% 6.48% 59.52%0.4663.688

PAMC57.0AG 1.900 1.600 2.200 506 95,340 0.3500.53% 3.71% 6.89% 52.48%0.4053.010

PAMC61.0AG 1.068 0.920 1.799 348 37,655 0.224-6.40% 2.09% 7.73% 53.46%0.2961.963

PAMC63.0AG 0.980 0.980 0.980 102 9,996 0.1970.00% 1.91% 8.14% 58.10%0.2501.570

PAMC65.0AG 0.500 0.500 0.600 168 9,900 0.124-3.85% 0.98% 8.56% 52.04%0.2091.248

SUPV Cotización Subyacente: 55.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 92.52%

SUPC40.0AG 20.000 20.000 20.000 2 4,000 0.822- 36.20% 2.91% 161.70%0.90317.149

SUPC46.0AG 12.500 12.500 14.500 12 15,400 0.803-10.07% 22.62% 3.50% 90.06%0.79912.625

SUPC50.0AG 10.090 10.000 11.500 116 120,405 0.7140.90% 18.26% 3.91% 92.73%0.71410.077

TGNO4 Cotización Subyacente: 41.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.81%

TGNC23.00G 17.400 17.000 19.000 57 97,220 1.000-8.42% 42.03% 2.18% 0.00%0.99818.993

TGNC36.0AG 6.796 6.500 8.000 237 175,698 0.867-5.61% 16.42% 4.47% 48.74%0.8037.446

TGNC44.0AG 2.278 2.000 3.600 92 28,626 0.456-27.41% 5.50% 6.54% 53.55%0.4823.051

TGNC50.0AG 1.323 1.300 1.479 41 5,549 0.26521.60% 3.20% 8.18% 67.06%0.2681.357

TRAN Cotización Subyacente: 27.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.32%

TRAC20.0AG 8.499 8.000 8.499 15 12,250 0.8756.37% 31.13% 3.33% 104.94%0.9647.894

TRAC22.0AG 6.510 6.320 6.900 37 24,559 0.8507.09% 23.85% 4.04% 81.57%0.9066.120

TRAC30.0AG 1.100 1.002 1.350 90 10,442 0.37510.89% 4.03% 7.87% 51.66%0.4031.399

TXAR Cotización Subyacente: 30.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.64%

TXAC15.0AG 15.550 15.550 15.550 1 1,555 1.0000.00% 50.73% 1.91% 0.00%1.00016.033

TXAC27.0AG 5.573 5.500 7.500 111 66,945 0.765-8.64% 18.18% 4.79% 77.97%0.8005.117

TXAC32.0AG 2.800 2.800 3.500 307 96,040 0.522-22.22% 9.14% 6.82% 75.55%0.5082.281

TXAC34.0AG 2.014 2.000 3.000 98 21,101 0.422-22.54% 6.57% 7.69% 74.23%0.3921.561

TXAC36.0AG 1.500 1.500 2.000 128 22,365 0.3380.00% 4.89% 8.57% 75.53%0.2911.039

TXAC38.0AG 1.100 1.100 1.500 45 5,950 0.2654.76% 3.59% 9.45% 76.32%0.2080.674

TXAC40.0AG 0.600 0.600 0.600 20 1,200 0.1750.00% 1.96% 10.33% 69.69%0.1440.427

TXAC42.0AG 0.331 0.310 0.480 109 4,001 0.112-17.25% 1.08% 11.20% 66.25%0.0970.265

VALO Cotización Subyacente: 26.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.39%

GVAC19.0AG 8.000 7.500 8.000 65 50,840 0.9096.67% 30.59% 3.40% 88.31%0.9947.643

GVAC23.0AG 5.000 4.800 5.000 39 18,780 0.75311.11% 19.12% 5.75% 86.25%0.8753.983

GVAC24.0AG 3.900 3.900 4.100 92 36,325 0.72610.39% 14.91% 6.56% 69.56%0.8033.200

GVAC29.0AG 1.450 1.450 1.600 29 4,385 0.4027.41% 5.54% 11.63% 66.14%0.3190.716

YPFD Cotización Subyacente: 680.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.21%

YPFC400.AG 290.000 290.000 305.000 2 59,500 1.0002.47% 42.59% 2.33% 0.00%0.998291.189

YPFC500.AG 206.000 205.000 210.000 4 82,800 0.8936.74% 30.25% 3.34% 93.43%0.961195.973

YPFC600.AG 114.833 112.000 120.000 29 342,530 0.7953.32% 16.86% 4.86% 64.67%0.804112.661

YPFC640.AG 84.000 82.500 88.000 23 197,050 0.70912.00% 12.34% 5.59% 58.86%0.70485.816

YPFC680.AG 60.957 55.750 65.000 40 243,815 0.59410.83% 8.95% 6.36% 58.28%0.59363.510

YPFC720.AG 39.571 38.990 48.900 50 213,085 0.4692.43% 5.81% 7.16% 54.34%0.48145.706

YPFC880.AG 8.010 8.000 8.010 5 4,002 0.133-11.00% 1.18% 10.48% 57.98%0.1489.629

YPFC960.AG 7.600 7.500 7.900 36 27,974 0.10814.82% 1.12% 12.13% 71.40%0.0703.927

YPFC1040AG 3.000 3.000 3.500 8 2,550 0.050-25.00% 0.44% 13.75% 68.92%0.0301.511

Vencimiento Octubre - 16/10/2020 - 95 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 23.85%

ALUA Cotización Subyacente: 36.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.75%

ALUC13.9OC 24.500 24.500 24.500 10 24,500 0.9440.00% 67.31% 1.56% 174.65%1.00023.348

ALUC31.0OC 8.300 7.800 8.300 21 16,430 0.83210.39% 22.80% 3.87% 52.74%0.8538.030

COME Cotización Subyacente: 2.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.44%

COMC2.35OC 0.420 0.420 0.420 90 3,780 0.769- 16.54% 4.16% 43.99%0.7440.455

COMC3.50OC 0.078 0.069 0.088 3,004 22,154 0.2189.86% 3.07% 7.46% 54.55%0.2060.070

CRES Cotización Subyacente: 39.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.64%

CREC48.0OC 2.900 2.900 3.550 68 22,005 0.399-14.71% 7.28% 3.83% 58.81%0.4714.900

GGAL Cotización Subyacente: 126.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 89.82%

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

13/07/2020

www.iamc.com.ar

GFGC45.0OC 83.000 83.000 85.000 8 66,800 1.0005.06% 65.79% 1.49% 0.00%0.99583.992

GFGC90.0OC 48.000 48.000 50.000 41 203,000 0.8519.09% 38.05% 2.34% 99.20%0.86446.631

GFGC117.OC 27.333 26.600 30.000 66 189,240 0.7096.11% 21.67% 2.89% 75.16%0.70230.612

GFGC120.OC 26.025 25.000 29.000 36 98,865 0.68623.13% 20.63% 2.95% 76.24%0.68329.158

GFGC123.OC 23.333 22.000 27.000 72 170,020 0.66416.69% 18.50% 3.01% 71.10%0.66327.765

GFGC126.OC 19.529 17.100 22.500 413 898,985 0.6412.78% 15.48% 3.07% 61.33%0.64426.431

PAMP Cotización Subyacente: 51.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 69.81%

PAMC33.0OC 23.000 23.000 23.000 20 46,000 0.8699.52% 44.92% 2.33% 119.82%0.94320.730

SUPV Cotización Subyacente: 55.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 92.52%

SUPC48.0OC 15.100 15.100 17.500 30 50,100 0.749-8.48% 27.33% 2.69% 89.84%0.74715.342

TRAN Cotización Subyacente: 27.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.32%

TRAC22.0OC 7.800 7.800 9.000 13 10,490 0.82512.25% 28.57% 3.16% 72.68%0.8547.376

TRAC24.0OC 5.988 5.800 6.500 74 45,386 0.7828.89% 21.93% 3.54% 59.72%0.7806.013

TXAR Cotización Subyacente: 30.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.64%

TXAC36.0OC 3.400 3.400 3.400 2 680 0.472-2.86% 11.09% 4.97% 73.39%0.4432.729

VALO Cotización Subyacente: 26.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.39%

GVAC17.4OC 11.100 11.100 11.100 2 2,220 0.868- 42.45% 2.62% 109.78%0.9879.840

YPFD Cotización Subyacente: 680.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.21%

YPFC500.OC 229.000 220.000 229.000 4 90,700 0.88114.50% 33.63% 2.79% 72.76%0.910221.659

YPFC720.OC 66.000 66.000 85.000 4 30,200 0.5591.54% 9.69% 4.46% 45.81%0.57187.205

Opciones de Venta

Vencimiento Agosto - 21/08/2020 - 39 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 23.85%

ALUA Cotización Subyacente: 36.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.75%

ALUV37.0AG 1.720 1.650 1.750 32 5,490 -0.445-14.00% 4.73% 7.88% 39.69%-0.4452.055

BMA Cotización Subyacente: 242.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 89.83%

BMAV170.AG 2.000 2.000 2.000 27 5,400 -0.063-60.00% 0.83% 6.66% 82.70%-0.0762.758

COME Cotización Subyacente: 2.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.44%

COMV2.25AG 0.060 0.060 0.079 1,603 10,373 -0.198-25.00% 2.36% 9.92% 59.34%-0.1740.045

COMV2.35AG 0.100 0.100 0.120 2,070 22,062 -0.274-24.81% 3.94% 8.93% 63.47%-0.2460.070

CRES Cotización Subyacente: 39.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.64%

CREV38.0AG 2.000 2.000 2.000 4 800 -0.325-50.00% 5.02% 4.64% 63.85%-0.3432.946

CREV44.0AG 4.000 4.000 4.000 3 1,200 -0.689-27.27% 10.04% 3.54% 39.75%-0.5516.200

GGAL Cotización Subyacente: 126.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 89.82%

GFGV45.0AG 0.170 0.130 0.185 2,025 31,623 -0.007-6.08% 0.13% 13.56% 145.97%0.0000.001

GFGV63.0AG 0.323 0.200 0.330 246 7,526 -0.017-15.22% 0.26% 9.90% 112.98%-0.0050.062

GFGV72.0AG 0.498 0.300 0.600 440 17,637 -0.027-31.97% 0.39% 8.56% 101.64%-0.0160.243

GFGV75.0AG 0.401 0.401 0.580 35 1,941 -0.025-55.44% 0.32% 8.17% 91.73%-0.0230.356

GFGV81.0AG 0.850 0.750 0.850 130 10,250 -0.047-29.17% 0.67% 7.45% 93.63%-0.0420.702

GFGV84.0AG 1.121 0.750 1.200 290 28,845 -0.059-14.43% 0.89% 7.12% 93.45%-0.0540.950

GFGV87.0AG 1.500 1.500 1.500 10 1,500 -0.075-10.18% 1.19% 6.81% 94.12%-0.0681.256

GFGV90.0AG 1.922 1.100 2.000 1,348 205,198 -0.092-4.71% 1.52% 6.52% 94.22%-0.0841.630

GFGV93.0AG 2.150 1.600 2.150 331 65,248 -0.105-14.00% 1.70% 6.24% 90.81%-0.1032.076

GFGV96.0AG 2.200 1.770 2.350 708 144,639 -0.113-25.42% 1.74% 5.97% 84.94%-0.1232.602

GFGV99.0AG 3.430 2.300 3.800 2,433 656,454 -0.150-4.67% 2.72% 5.72% 92.09%-0.1463.213

GFGV102.AG 3.921 2.800 4.400 2,168 666,658 -0.170-10.30% 3.11% 5.48% 89.90%-0.1703.912

GFGV105.AG 4.389 3.000 5.200 1,232 422,795 -0.191-15.43% 3.48% 5.26% 87.05%-0.1964.705

GFGV108.AG 5.098 3.510 5.300 894 367,040 -0.217-19.08% 4.04% 5.04% 85.79%-0.2235.594

GFGV111.AG 5.973 4.010 6.700 4,320 2,127,103 -0.246-15.90% 4.73% 4.83% 85.20%-0.2526.581

GFGV114.AG 6.606 5.100 7.500 1,658 966,960 -0.273-19.43% 5.24% 4.64% 82.19%-0.2827.667

GFGV117.AG 7.438 5.600 7.500 763 486,064 -0.303-21.71% 5.90% 4.45% 80.13%-0.3128.853

GFGV120.AG 9.231 6.900 10.500 10,012 7,786,661 -0.340-14.88% 7.32% 4.27% 83.87%-0.34310.139

GFGV123.AG 10.874 8.100 12.600 234 220,518 -0.374-11.95% 8.62% 4.10% 85.69%-0.37411.524

GFGV126.AG 13.485 9.700 14.000 801 921,228 -0.405-3.62% 10.69% 3.93% 92.80%-0.40513.007

GFGV129.AG 13.450 11.000 13.500 337 401,000 -0.441-13.78% 10.66% 3.78% 82.91%-0.43714.582

GFGV132.AG 14.790 12.000 17.500 1,195 1,580,125 -0.476-13.13% 11.72% 3.63% 81.02%-0.46716.246

GFGV135.AG 16.143 14.000 22.000 236 358,134 -0.513-28.25% 12.80% 3.49% 78.64%-0.49817.996

GFGV140.AG 21.000 16.500 21.000 146 259,350 -0.548-16.00% 16.65% 3.27% 89.22%-0.54721.099

GFGV150.AG 30.000 30.000 31.000 33 101,000 -0.60549.25% 23.78% 2.88% 102.87%-0.63727.940

PAMP Cotización Subyacente: 51.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 69.81%

PAMV33.0AG 0.100 0.100 0.110 130 1,320 -0.0200.00% 0.20% 11.30% 73.33%-0.0160.074

PAMV45.0AG 1.000 0.800 1.099 48 4,361 -0.178-33.33% 1.95% 6.80% 56.58%-0.2151.619

PAMV47.0AG 2.250 2.000 3.000 52 11,600 -0.274-23.73% 4.39% 6.26% 69.90%-0.2742.245

PAMV55.0AG 5.250 4.500 5.500 11 5,250 -0.559-12.50% 10.25% 4.49% 57.31%-0.5346.085

SUPV Cotización Subyacente: 55.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 92.52%

A-3

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

13/07/2020

www.iamc.com.ar

SUPV62.0AG 8.000 8.000 8.000 3 2,400 -0.61933.33% 14.48% 3.11% 65.98%-0.5569.879

TRAN Cotización Subyacente: 27.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.32%

TRAV30.0AG 3.400 3.400 3.400 40 13,600 -0.592-8.11% 12.45% 4.89% 62.23%-0.5973.333

TXAR Cotización Subyacente: 30.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.64%

TXAV23.0AG 0.200 0.170 0.200 31 530 -0.0632.56% 0.65% 10.64% 66.83%-0.0530.151

TXAV30.0AG 1.700 1.500 1.700 11 1,670 -0.36713.33% 5.55% 6.25% 59.63%-0.3701.815

VALO Cotización Subyacente: 26.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.39%

GVAV25.0AG 2.000 2.000 2.000 93 18,600 -0.347-20.00% 7.65% 10.41% 84.87%-0.2850.717

YPFD Cotización Subyacente: 680.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.21%

YPFV580.AG 11.440 10.000 12.000 12 12,988 -0.149-4.67% 1.68% 8.68% 60.20%-0.15311.970

YPFV680.AG 35.000 35.000 35.000 7 24,500 -0.402-27.08% 5.14% 6.12% 49.40%-0.40745.265

YPFV700.AG 41.000 40.000 41.000 14 56,100 -0.475-10.87% 6.02% 5.70% 45.15%-0.46455.323

Vencimiento Octubre - 16/10/2020 - 95 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 23.85%

CRES Cotización Subyacente: 39.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 83.64%

CREV38.0OC 3.550 3.550 3.550 27 9,585 -0.313- 8.91% 2.79% 69.96%-0.3194.547

GGAL Cotización Subyacente: 126.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 89.82%

GFGV45.0OC 0.350 0.350 0.350 150 5,250 -0.012-12.50% 0.28% 6.04% 107.57%-0.0050.097

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 08/07/2020Anexo B

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Opciones de Compra

AGRO 1 AGRC12.0AG 7,200 0 0 17,100 24,300 300

Total Call Agosto 7,200 0 0 17,100 24,300 300

ALUA 1 ALUC13.9AG 1,631,300 700 64,430 52,170 1,748,600 -900

2 ALUC20.9AG 10,400 1,000 0 0 11,400 0

3 ALUC27.0AG 19,300 120,900 19,200 4,800 164,200 600

4 ALUC31.0AG 0 0 0 1,500 1,500 0

5 ALUC33.0AG 5,300 26,400 0 100 31,800 0

6 ALUC35.0AG 15,300 8,300 0 4,600 28,200 1,000

7 ALUC37.0AG 45,700 65,900 0 31,800 143,400 18,300

8 ALUC41.0AG 16,300 140,800 0 9,400 166,500 4,400

9 ALUC45.0AG 17,000 51,000 0 200 68,200 4,000

Total Call Agosto 1,760,600 415,000 83,630 104,570 2,363,800 27,400

10 ALUC13.9OC 138,600 16,400 0 5,200 160,200 3,700

11 ALUC31.0OC 29,200 35,106 22,894 96,900 184,100 0

Total Call Octubre 167,800 51,506 22,894 102,100 344,300 3,700

BBAR 1 BBAC100.AG 400 0 0 2,300 2,700 0

2 BBAC130.AG 500 0 0 0 500 300

3 BBAC95.0AG 0 0 226 2,274 2,500 1,000

Total Call Agosto 900 0 226 4,574 5,700 1,300

BHIP 1 BHIC10.0AG 112,200 0 0 20,400 132,600 13,800

2 BHIC10.5AG 5,000 0 0 1,800 6,800 0

Total Call Agosto 117,200 0 0 22,200 139,400 13,800

3 BHIC9.00OC 0 0 0 1,000 1,000 1,000

Total Call Octubre 0 0 0 1,000 1,000 1,000

BMA 1 BMAC190.AG 3,200 100 0 3,100 6,400 0

2 BMAC220.AG 100 100 0 0 200 100

3 BMAC250.AG 400 0 0 0 400 0

4 BMAC280.AG 800 0 2,669 4,531 8,000 0

Total Call Agosto 4,500 200 2,669 7,631 15,000 100

BOLT 1 BOLC2.80AG 5,600 0 0 27,100 32,700 0

2 BOLC3.20AG 20,000 0 0 2,000 22,000 0

Total Call Agosto 25,600 0 0 29,100 54,700 0

CEPU 1 CEPC26.0AG 17,200 0 300 7,300 24,800 300

2 CEPC28.0AG 4,700 0 0 5,000 9,700 0

3 CEPC30.0AG 8,000 0 0 16,000 24,000 9,800

4 CEPC32.0AG 12,300 0 0 0 12,300 12,300

5 CEPC36.0AG 5,500 0 0 200 5,700 700

6 CEPC38.0AG 200 0 0 2,000 2,200 0

7 CEPC40.0AG 28,300 5,300 1,400 17,000 52,000 200

8 CEPC42.0AG 23,300 0 0 8,600 31,900 0

Total Call Agosto 99,500 5,300 1,700 56,100 162,600 23,300

COME 1 COMC0.65AG 37,900 113,600 0 108,500 260,000 9,800

2 COMC0.75AG 0 0 0 100 100 0

3 COMC1.15AG 829,000 195,500 45,500 631,700 1,701,700 -38,600

4 COMC1.25AG 65,400 121,400 0 49,600 236,400 0

5 COMC1.35AG 130,900 115,100 0 377,900 623,900 5,200

6 COMC1.45AG 504,900 113,600 28,800 786,100 1,433,400 -60,000

7 COMC1.65AG 100 0 0 0 100 0

8 COMC1.75AG 230,200 164,400 0 380,300 774,900 63,600

9 COMC1.95AG 300 9,500 0 0 9,800 200

10 COMC2.05AG 1,447,100 138,100 28,200 424,000 2,037,400 -7,600

11 COMC2.15AG 1,096,600 167,200 690,100 130,800 2,084,700 -304,300

12 COMC2.25AG 77,700 100,900 562,600 141,700 882,900 -36,000

13 COMC2.35AG 1,579,700 406,400 173,546 762,654 2,922,300 32,300

14 COMC2.45AG 964,800 577,900 11,000 1,389,800 2,943,500 243,600

15 COMC2.55AG 611,400 643,000 200,000 1,629,400 3,083,800 181,600

16 COMC2.65AG 2,825,900 917,600 251,700 1,376,900 5,372,100 594,500

17 COMC2.75AG 2,552,200 1,528,900 413,300 2,351,100 6,845,500 1,675,300

18 COMC2.85AG 1,708,300 36,200 143,404 920,396 2,808,300 441,700

19 COMC3.05AG 8,304,200 2,062,927 1,040,973 2,285,000 13,693,100 427,100

20 COMC3.20AG 10,000 0 0 0 10,000 0

21 COMC3.35AG 999,500 2,118,870 237,685 1,396,245 4,752,300 163,500

Total Call Agosto 23,976,100 9,531,097 3,826,808 15,142,195 52,476,200 3,391,900

22 COMC3.50OC 673,400 19,700 56,900 3,954,800 4,704,800 127,700

Total Call Octubre 673,400 19,700 56,900 3,954,800 4,704,800 127,700

CRES 1 CREC30.0AG 17,900 0 0 27,200 45,100 200

2 CREC34.0AG 2,500 0 0 18,800 21,300 200

3 CREC44.0AG 12,300 5,500 0 0 17,800 -800

4 CREC48.0AG 25,400 7,800 500 7,600 41,300 600

Total Call Agosto 58,100 13,300 500 53,600 125,500 200

5 CREC48.0OC 2,700 0 0 4,500 7,200 0

Total Call Octubre 2,700 0 0 4,500 7,200 0

EDN 1 EDNC21.0AG 69,600 0 85 59,215 128,900 3,800

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 08/07/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Agosto 69,600 0 85 59,215 128,900 3,800

GGAL 1 GFGC102.AG 828,300 252,876 4,632 313,992 1,399,800 23,500

2 GFGC105.AG 256,900 212,821 10,752 159,927 640,400 -6,300

3 GFGC108.AG 314,800 219,064 7,837 156,499 698,200 8,600

4 GFGC111.AG 955,000 487,619 9,717 397,864 1,850,200 -47,700

5 GFGC114.AG 818,300 545,930 45,737 345,433 1,755,400 -900

6 GFGC117.AG 300,800 589,179 7,837 157,184 1,055,000 92,700

7 GFGC120.AG 2,094,400 3,170,972 37,090 1,886,438 7,188,900 17,800

8 GFGC123.AG 912,000 705,665 18,063 210,072 1,845,800 110,100

9 GFGC126.AG 656,700 859,257 45,765 324,778 1,886,500 76,100

10 GFGC129.AG 340,300 618,750 2,916 174,234 1,136,200 83,200

11 GFGC132.AG 858,700 2,173,093 17,183 953,724 4,002,700 527,500

12 GFGC135.AG 317,200 944,016 4,662 717,022 1,982,900 300,700

13 GFGC140.AG 658,700 1,040,118 13,611 812,271 2,524,700 323,100

14 GFGC145.AG 275,300 762,936 4,334 251,530 1,294,100 74,600

15 GFGC150.AG 663,000 1,196,587 8,076 498,737 2,366,400 104,900

16 GFGC160.AG 1,083,600 2,337,722 66,759 2,540,919 6,029,000 -46,000

17 GFGC45.0AG 61,600 12,400 100 13,800 87,900 -1,000

18 GFGC54.0AG 200 3,300 0 6,600 10,100 500

19 GFGC60.0AG 17,600 6,400 800 15,500 40,300 100

20 GFGC69.0AG 11,800 2,000 0 5,900 19,700 -400

21 GFGC72.0AG 800 600 0 0 1,400 0

22 GFGC75.0AG 800 1,100 0 0 1,900 0

23 GFGC81.0AG 47,400 33,400 0 12,500 93,300 0

24 GFGC84.0AG 140,000 34,900 4,711 30,689 210,300 0

25 GFGC90.0AG 828,300 228,900 1,000 92,400 1,150,600 65,100

26 GFGC93.0AG 1,400 12,600 0 5,200 19,200 0

27 GFGC96.0AG 2,100 4,300 0 600 7,000 0

28 GFGC99.0AG 129,100 72,400 7,252 118,648 327,400 -23,500

Total Call Agosto 12,575,100 16,528,905 318,834 10,202,461 39,625,300 1,682,700

29 GFGC114.OC 0 0 1,300 0 1,300 0

30 GFGC117.OC 42,600 89,200 56,100 4,200 192,100 8,000

31 GFGC120.OC 20,900 1,100 14,100 8,900 45,000 -400

32 GFGC123.OC 39,200 9,300 24,400 16,800 89,700 9,800

33 GFGC126.OC 36,300 9,868 10,332 10,600 67,100 13,400

34 GFGC45.0OC 31,800 1,600 900 11,100 45,400 300

35 GFGC90.0OC 0 0 0 1,300 1,300 1,300

Total Call Octubre 170,800 111,068 107,132 52,900 441,900 32,400

36 GFGC120.DI 1,000 0 0 0 1,000 0

37 GFGC123.DI 0 0 1,000 0 1,000 0

38 GFGC51.0DI 700 2,000 0 400 3,100 0

39 GFGC54.0DI 0 0 0 200 200 0

Total Call Diciembre 1,700 2,000 1,000 600 5,300 0

MIRG 1 MIRC520.AG 100 0 0 0 100 0

2 MIRC550.AG 800 0 0 0 800 0

3 MIRC970.AG 0 0 0 700 700 100

Total Call Agosto 900 0 0 700 1,600 100

PAMP 1 PAMC33.0AG 22,900 9,900 0 2,100 34,900 0

2 PAMC39.0AG 100 0 0 2,100 2,200 0

3 PAMC41.0AG 1,900 0 0 2,600 4,500 400

4 PAMC43.0AG 4,000 0 0 0 4,000 0

5 PAMC45.0AG 73,600 3,700 200 19,400 96,900 -100

6 PAMC47.0AG 27,900 8,700 0 15,300 51,900 1,100

7 PAMC49.0AG 35,900 12,600 0 40,700 89,200 4,700

8 PAMC51.0AG 231,900 3,800 400 169,200 405,300 1,600

9 PAMC55.0AG 147,200 29,600 0 16,100 192,900 500

10 PAMC57.0AG 365,900 39,800 6,230 113,570 525,500 2,700

11 PAMC61.0AG 229,100 22,800 5,300 43,100 300,300 25,000

12 PAMC63.0AG 4,000 0 0 1,600 5,600 1,600

13 PAMC65.0AG 166,800 9,100 1,362 45,638 222,900 2,100

Total Call Agosto 1,311,200 140,000 13,492 471,408 1,936,100 39,600

14 PAMC33.0OC 100 0 0 900 1,000 500

15 PAMC61.0OC 5,200 0 0 6,400 11,600 2,000

Total Call Octubre 5,300 0 0 7,300 12,600 2,500

SUPV 1 SUPC33067G 500 0 0 8,500 9,000 0

2 SUPC46.0AG 12,200 0 0 18,800 31,000 9,200

3 SUPC50.0AG 83,800 2,300 0 90,600 176,700 4,400

Total Call Agosto 96,500 2,300 0 117,900 216,700 13,600

4 SUPC48.0OC 3,300 0 0 13,000 16,300 100

Total Call Octubre 3,300 0 0 13,000 16,300 100

TGNO4 1 TGNC23.00G 31,800 0 1,400 31,900 65,100 -2,800

2 TGNC36.0AG 74,000 1,900 0 190,400 266,300 14,000

3 TGNC44.0AG 42,800 3,700 0 27,500 74,000 9,300

4 TGNC50.0AG 45,900 200 0 600 46,700 1,700

Total Call Agosto 194,500 5,800 1,400 250,400 452,100 22,200

TRAN 1 TRAC20.0AG 7,800 2,000 0 3,400 13,200 3,900

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 08/07/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

2 TRAC22.0AG 20,100 1,700 0 97,200 119,000 3,300

3 TRAC26.0AG 0 1,000 0 5,000 6,000 0

4 TRAC28.0AG 200 0 0 0 200 0

5 TRAC30.0AG 40,800 11,800 0 36,700 89,300 9,600

Total Call Agosto 68,900 16,500 0 142,300 227,700 16,800

6 TRAC22.0OC 1,000 0 10 28,090 29,100 2,400

7 TRAC24.0OC 200 1,900 0 900 3,000 2,600

Total Call Octubre 1,200 1,900 10 28,990 32,100 5,000

TXAR 1 TXAC15.0AG 1,500 0 0 7,500 9,000 0

2 TXAC23.0AG 25,700 4,200 0 3,600 33,500 300

3 TXAC27.0AG 28,800 1,400 0 14,400 44,600 6,100

4 TXAC32.0AG 2,000 1,500 0 9,500 13,000 4,000

5 TXAC34.0AG 45,800 3,200 0 39,000 88,000 10,400

6 TXAC36.0AG 58,800 7,800 0 74,400 141,000 4,300

7 TXAC38.0AG 91,400 36,700 0 176,100 304,200 2,600

8 TXAC40.0AG 0 1,500 0 1,000 2,500 0

9 TXAC42.0AG 55,900 11,800 39,900 18,000 125,600 500

Total Call Agosto 309,900 68,100 39,900 343,500 761,400 28,200

10 TXAC36.0OC 9,900 0 0 0 9,900 0

11 TXAC38.0OC 300 300 0 0 600 600

Total Call Octubre 10,200 300 0 0 10,500 600

VALO 1 GVAC17.4AG 6,300 0 0 4,000 10,300 200

2 GVAC19.0AG 89,700 23,400 2,700 18,000 133,800 -1,000

3 GVAC23.0AG 23,500 5,900 0 97,400 126,800 2,000

4 GVAC24.0AG 76,300 26,800 0 76,000 179,100 -1,300

5 GVAC25.0AG 22,000 6,900 0 3,000 31,900 3,500

6 GVAC26.0AG 827,000 4,200 0 6,000 837,200 3,000

7 GVAC27.0AG 5,000 0 0 0 5,000 0

8 GVAC29.0AG 5,400 41,931 20,569 3,800 71,700 2,100

9 GVAC32.0AG 34,400 24,400 0 15,700 74,500 0

10 GVAC8.60AG 1,500 0 0 0 1,500 0

Total Call Agosto 1,091,100 133,531 23,269 223,900 1,471,800 8,500

YPFD 1 YPFC1040AG 6,900 4,100 0 5,100 16,100 800

2 YPFC400.AG 400 400 308 3,392 4,500 0

3 YPFC440.AG 0 100 0 0 100 0

4 YPFC500.AG 8,800 500 100 2,800 12,200 0

5 YPFC600.AG 18,900 4,600 1,543 17,757 42,800 100

6 YPFC640.AG 4,300 900 0 100 5,300 0

7 YPFC680.AG 39,100 900 3,393 5,807 49,200 200

8 YPFC720.AG 59,500 9,199 7,424 6,777 82,900 1,500

9 YPFC800.AG 2,700 862 1,138 1,900 6,600 600

10 YPFC880.AG 9,100 4,598 8,202 1,600 23,500 1,500

11 YPFC960.AG 61,000 16,993 2,509 23,198 103,700 3,500

Total Call Agosto 210,700 43,152 24,617 68,431 346,900 8,200

12 YPFC500.OC 0 500 0 0 500 0

13 YPFC600.OC 0 0 0 1,000 1,000 0

14 YPFC720.OC 1,500 700 600 0 2,800 0

15 YPFC800.OC 500 0 0 4,600 5,100 0

Total Call Octubre 2,000 1,200 600 5,600 9,400 0

Total Opciones de Compra 43,016,500 27,090,859 4,525,666 31,488,075 106,121,100

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV37.0AG 0 4,900 0 20,000 24,900 0

Total Put Agosto 0 4,900 0 20,000 24,900 0

BBAR 1 BBAV100.AG 0 0 0 11,700 11,700 0

Total Put Agosto 0 0 0 11,700 11,700 0

2 BBAV100.OC 0 0 0 10,200 10,200 0

Total Put Octubre 0 0 0 10,200 10,200 0

BMA 1 BMAV140.AG 0 100 0 14,600 14,700 0

2 BMAV170.AG 0 0 0 2,600 2,600 0

Total Put Agosto 0 100 0 17,200 17,300 0

BYMA 1 BYMV370.AG 0 0 0 100 100 0

Total Put Agosto 0 0 0 100 100 0

COME 1 COMV0.65AG 0 458,700 0 0 458,700 0

2 COMV0.85AG 0 600,000 0 0 600,000 0

3 COMV1.35AG 0 1,500 0 0 1,500 0

4 COMV2.25AG 0 894,400 0 593,500 1,487,900 240,300

5 COMV2.35AG 0 378,500 0 286,800 665,300 161,700

Total Put Agosto 0 2,333,100 0 880,300 3,213,400 402,000

CRES 1 CREV34.0AG 0 0 0 13,000 13,000 0

2 CREV36.0AG 0 3,300 0 4,800 8,100 0

3 CREV38.0AG 0 0 0 6,100 6,100 0

4 CREV42.0AG 0 0 0 4,100 4,100 0

5 CREV44.0AG 0 0 0 1,000 1,000 -300

Total Put Agosto 0 3,300 0 29,000 32,300 -300

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 08/07/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

EDN 1 EDNV21.0AG 0 2,000 0 10,000 12,000 0

Total Put Agosto 0 2,000 0 10,000 12,000 0

GGAL 1 GFGV102.AG 0 605,200 0 283,600 888,800 53,100

2 GFGV105.AG 0 344,200 0 100,000 444,200 61,500

3 GFGV108.AG 0 167,500 0 58,200 225,700 19,400

4 GFGV111.AG 0 624,500 0 189,000 813,500 42,000

5 GFGV114.AG 0 269,900 0 167,000 436,900 38,900

6 GFGV117.AG 0 50,600 0 29,800 80,400 3,500

7 GFGV120.AG 0 657,300 0 178,100 835,400 61,900

8 GFGV123.AG 0 48,900 0 20,000 68,900 3,400

9 GFGV126.AG 0 8,500 0 24,900 33,400 5,600

10 GFGV129.AG 0 5,500 0 4,300 9,800 3,300

11 GFGV132.AG 0 18,800 0 3,400 22,200 1,700

12 GFGV135.AG 0 300 0 300 600 0

13 GFGV140.AG 0 1,300 0 200 1,500 0

14 GFGV150.AG 0 0 0 600 600 0

15 GFGV45.0AG 0 163,800 0 738,800 902,600 46,000

16 GFGV51.0AG 0 18,100 0 78,600 96,700 0

17 GFGV63.0AG 0 106,400 0 141,100 247,500 -3,700

18 GFGV72.0AG 0 88,400 0 93,900 182,300 19,900

19 GFGV75.0AG 0 18,500 0 12,700 31,200 19,000

20 GFGV81.0AG 0 166,000 0 272,700 438,700 300

21 GFGV84.0AG 0 218,352 0 210,048 428,400 12,200

22 GFGV87.0AG 0 65,800 0 38,600 104,400 11,500

23 GFGV90.0AG 0 1,073,500 0 518,600 1,592,100 2,300

24 GFGV93.0AG 0 100,502 0 28,098 128,600 5,600

25 GFGV96.0AG 0 260,900 0 40,500 301,400 5,500

26 GFGV99.0AG 0 702,600 0 309,400 1,012,000 20,000

Total Put Agosto 0 5,785,354 0 3,542,446 9,327,800 432,900

27 GFGV45.0OC 0 0 0 70,000 70,000 60,000

28 GFGV63.0OC 0 5,900 0 4,100 10,000 0

Total Put Octubre 0 5,900 0 74,100 80,000 60,000

29 GFGV99.0DI 0 0 0 10,400 10,400 0

Total Put Diciembre 0 0 0 10,400 10,400 0

PAMP 1 PAMV33.0AG 0 11,800 0 70,800 82,600 1,700

2 PAMV45.0AG 0 1,600 0 27,700 29,300 1,700

3 PAMV47.0AG 0 15,700 0 75,200 90,900 1,600

4 PAMV49.0AG 0 0 0 1,200 1,200 200

5 PAMV51.0AG 0 1,800 0 400 2,200 0

6 PAMV55.0AG 0 5,200 0 10,800 16,000 1,300

Total Put Agosto 0 36,100 0 186,100 222,200 6,500

7 PAMV33.0OC 0 0 0 15,000 15,000 0

Total Put Octubre 0 0 0 15,000 15,000 0

SUPV 1 SUPV43.0AG 0 0 0 1,000 1,000 0

2 SUPV62.0AG 0 0 0 300 300 300

Total Put Agosto 0 0 0 1,300 1,300 300

TGSU2 1 TGSV125.AG 0 0 0 1,400 1,400 0

Total Put Agosto 0 0 0 1,400 1,400 0

TRAN 1 TRAV30.0AG 0 100 0 7,100 7,200 100

Total Put Agosto 0 100 0 7,100 7,200 100

2 TRAV22.0OC 0 0 0 11,600 11,600 0

Total Put Octubre 0 0 0 11,600 11,600 0

TXAR 1 TXAV18.0AG 0 2,500 0 2,000 4,500 0

2 TXAV23.0AG 0 10,200 0 101,100 111,300 1,000

3 TXAV25.0AG 0 9,400 0 20,800 30,200 0

4 TXAV30.0AG 0 8,500 0 14,700 23,200 0

5 TXAV38.0AG 0 0 0 2,900 2,900 0

Total Put Agosto 0 30,600 0 141,500 172,100 1,000

6 TXAV25.0OC 0 0 0 5,000 5,000 0

Total Put Octubre 0 0 0 5,000 5,000 0

VALO 1 GVAV25.0AG 0 7,800 0 8,700 16,500 4,500

Total Put Agosto 0 7,800 0 8,700 16,500 4,500

YPFD 1 YPFV280.AG 0 2,900 0 5,000 7,900 0

2 YPFV440.AG 0 3,300 0 12,800 16,100 0

3 YPFV580.AG 0 3,300 0 28,100 31,400 200

4 YPFV680.AG 0 981 0 5,319 6,300 0

5 YPFV700.AG 0 600 0 3,400 4,000 -200

Total Put Agosto 0 11,081 0 54,619 65,700 0

6 YPFV400.OC 0 3,000 0 300 3,300 0

7 YPFV680.OC 0 0 0 300 300 0

Total Put Octubre 0 3,000 0 600 3,600 0

Total Opciones de Venta 0 8,223,335 0 5,038,365 13,261,700

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Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 08/07/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte

ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

25 de Mayo 362 2° Piso (C1002ABH)

Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina

E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar

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Director de Publicación: Ernesto Allaria

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