Informe de Consejo - AMDA...5to. Componente Enero 2017 Fuente: Elaborado por AMDA con datos de...

Informe de Consejo

Febrero 2017

1. Incentivos de Trump a la producción automotriz

•  MenosImpuestos

•  La rebaja del Impuesto de Sociedades esunadelasgrandespromesasdeTrumpalsectorprivado.

•  “Enlaactualidadeseimpuestoasciendeaun promedio de 35%, pero puede sermayorenalgunosestados.

•  Elpresidenteprome@óbajarloa15%;esdecir,20puntosporcentualesmenos”

•  Otra de las promesas fue simplificar elesquema tributario y reducir el @pomarginal máximo del Impuesto Sobre laRenta,desde39.6%hasta33%.

Fuente:Manufactura.mx

•  Desregulación

•  Proteccionismo•  RechazoalTPP•  Establecer impuestos fronterizos a

productosmexicanos•  RenegociarelTLCAN

Fuente:Manufactura.mx

•  “Lasregulacionesestánfueradecontrol”

•  “Se trata de racionalizar el incómodo,largo, horrible proceso de permisos yreducir las cargas regulatorias para laindustriamanufactura”

Confianza del Consumidor y Ventas 5to. Componente

Enero 2017

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2. Efectos inmediatos en la economía mexicana

•  Depreciación del peso frente al dólar

TipodecambioFIX(pesospordólar)

Fuente:EstadísEcasdelBancodeMéxico

Feb20$20.4

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20/02/2017

Tipodecambio(MXN/USD)

ElaboradoporAMDAcondatosdeBanxico.Datosal20deenerode2017

Suspensióndelassubastasdedólares

EleccionesenE.U.

TomadeposesióndeTrump

•  Duranteel2016,elpesosedeprecióun19.2%,cerrandoelañoen20.6pesospordólar.Ladepreciaciónen2015fuede16.8%yen2014de11.24%.

•  Enloquevadel2017,elpesoseharecuperadoenun1.6%respectoalprimerodeenerode2017.

•  Depreciación del peso frente al dólar

Inflación: consumidor - productor

La variación anual y mensual del Índice Nacional Precios al Productor en enero se observa por encima de la variación del Índice Nacional de Precios al Consumidor

Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI. INPP excluyendo petróleo por sector y subsector de actividad económica de origen (base 2010=100)

Enero"2017""

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INPP"(Var"%"anual)"INPC"(Var"%"anual)"INPP"(Var"%"mensual)"

4.72&

9.81&

INPC" INPP"

Variación&(%)&Anual&

1.70&2.08&

INPC" INPP"

Variación&(%)&Mensual&

•  Inflación: INPC e INPP


Enero2017

Inflación en Sector Automotriz

La inflación general al mes de enero de 2017 se sitúa por debajo de la inflación de vehículos. En cuanto a su variación mensual, la inflación de vehículos se situó también por encima de la inflación general.

Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI.

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InflaciónGeneralydeVehículosEnero2017

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General Vehículos

Variación(%)Anual

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General Vehículos

Variación(%)Mensual


Perspectivas Económicas 2017 4

Índice del Dólar (DXY) 1/

Índice 1-ene-2013=100Tasas de Interés

%

1/ Se refiere al índice DXY estimado por Intercontinental Exchange (ICE) basado en un promedioponderado del valor del dólar comparado con una canasta de 6 monedas importantes: EUR: 57.6%,JPY: 13.6%, GBP: 11.9%, CAD: 9.1%, SEK: 4.2%, y CHF: 3.6%. Fuente: Bloomberg.

Fuente: Departamento del Tesoro de Estados Unidos

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Depreciación

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17

Enero

10 años

1 año

1 día

Estados Unidos

1.1 Sector Externo

El dólar continuó apreciándose frente a la mayoría de las divisas, impulsado por la perspectiva de un mayorcrecimiento en Estados Unidos en 2017 ante la previsión de una política fiscal expansionista y el aumento de lastasas de interés actual y esperado en ese país.

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Mezcla Mexicana

WTI

Cotización de

Futuros 1/

Por su parte, los precios internacionales del petróleo han aumentado. Adicionalmente, los flujos decapitales a economías emergentes se desaceleraron notoriamente a partir de las elecciones enEstados Unidos.

Precios del PetróleoDólares por barril

Economías Emergentes: Flujos Acumulados de Fondos (Deuda y Acciones) 2/

Miles de millones de dólares

1/ Información disponible al 20 de enero de 2017.

Fuente: Bloomberg.

2/ La muestra cubre fondos utilizados para la compra-venta de acciones y bonos de países emergentes,registrados en países avanzados. Los flujos excluyen el desempeño de la cartera y variaciones en el tipo decambio.Fuente: Emerging Portfolio Fund Research.

7Perspectivas Económicas 2017

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Semanas

2008

2009

2015

201618-ene.

2017

1.1 Sector Externo

EUA.TasasdeInterésEconomíasemergentes:flujosacumuladosde

fondos.(DeudayAcciones)Milesdemillonesdedólares

Fuente:BancodeMéxicoconinformacióndelDepartamentodelTesorodeEstadosUnidos

Fuente:BancodeMéxicoconinformacióndeEmergingPor_olioFundResearch

LosincrementosenlastasasdeinterésenEUAhancoincididoconladisminucióndeflujosdefondoshaciapaísesemergentes

•  México:Tasadeinterés


Fuente: Banco de México. 1/ Meta establecida por el Banco de México para la tasa de interés en operaciones de fondeo interbancario a un día..

3.75

5.75

5.756.25 6.25 6.25 6.25 6.25 6.25

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20/02/2017'

TasaobjeQvo Tasa objetivo 1/ 20/02/2016' 3.75 31/12/2016' 5.75 31/01/2017' 5.75 15/02/2017' 6.25 16/02/2017' 6.25 17/02/2017' 6.25 18/02/2017' 6.25 19/02/2017' 6.25 20/02/2017' 6.25

2.5puntosporcentuales

•  Percepción empresarial y del consumidor


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Puntos

Ventas

Ventas Confianzaempresarial

Indicador de Confianza Empresarial y Ventas Enero 2017

Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI. Nota: referido al sector menufacturero. Rescata la percepción del empresariado sobre: Momento adecuado para invertir, situación económica presente y futura del país, situación económica presente y futura de la empresa.

ICEM •  Variación % anual ene 2017- ene 2016: -12.8%

•  Variación % mensual ene 2017 - dic 2016: -10.0%

Confianza del Consumidor y Ventas 5to. Componente

Enero 2017

Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI.

ICC 5º Componente •  Variación % anual ene 2017- ene 2016: -31.6%


ICC Complementario

•  Variación % anual ene 2017- ene 2016: -16.3%


¿Algúnmiembrodeestehogaroustedestánplaneandocomprarunautomóvilnuevoousadoenlosproximos2años?

Comparandolasituacióneconómicaactualconladehaceunaño¿cómoconsideraenelmomentoactuallasposibilidadesdequeustedoalgunodelosintegrantesdeestehogarrealicecomprastalescomomuebles,televisor,lavadora,otrosaparatoselectrodomésFcos,etc.?

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ICC

Vent

as (

Uni

dade

s)

Ventas 5º componente ICC ICC Complementario

Negociaciones Comerciales

•  ElPresidenteEnriquePeñaNietoanuncióeliniciodeconsultaspor90díascon los sectoresproduc@vosparafijarparámetrosqueguiaránlarevisiónyprofundizacióndelTLCAN.

•  ElPresidentePeñareconociólaexistenciade“diferenciaspuntuales”conelgobiernodeTrump.

•  LaSecretaríadeEconomíacoordinarálasnegociacionesconelsectorproduc@vo.

ReportedeMercadoInternoAutomotor

Enero2017

Comercialización Vehículos Ligeros

Vehículos ligeros comercializados En enero de 2016 y 2017

1Camiones pesados incluye: F450, F550.

En enero de 2017 se registra la primera tasa positiva del año.

Enero Variación

2016 2017 Unidades Porcentaje Subcompactos 41,005 44,219 3,214 7.8% Compactos 29,048 30,704 1,656 5.7% De lujo 5,821 5,992 171 2.9% Deportivos 960 785 -175 -18.2% Usos múltiples 27,679 24,413 -3,266 -11.8% Camiones ligeros 15,112 16,921 1,809 12.0% Camiones pesados1 68 226 158 232.4%

Total 119,693 123,260 3,567 3.0%

!96,227!!!97,673!!!96,844!!

!69,664!!!64,064!!!68,766!!

!75,297!!!84,269!!!85,504!!

!103,697!!

!119,693!!123,260!

2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012! 2013! 2014! 2015! 2016! 2017!

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11.9%!

1.5%

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21.3%!

15.4%!

En los meses de enero

Fuente: Elaborado por AMDA.


Comercialización de vehículos ligeros de 2006 a 2017

-3.4%

Comercialización 2017 vs 2006 28.1%Comercialización 2017 vs 2007 26.2%Comercialización 2017 vs 2008 27.3%Comercialización 2017 vs 2009 76.9%Comercialización 2017 vs 2010 92.4%Comercialización 2017 vs 2011 79.2%Comercialización 2017 vs 2012 63.7%Comercialización 2017 vs 2013 46.3%Comercialización 2017 vs 2014 44.2%Comercialización 2017 vs 2015 18.9%Comercialización 2017 vs 2016 3.0%

Miles de unidades

Fuente: Elaborado por AMDA con información de AMIA.


Factores de impacto negativo en el consumidor (Serie anualizada de 1999 a 2017)

600#650#700#750#800#850#900#950#

1,000#1,050#1,100#1,150#1,200#1,250#1,300#1,350#1,400#1,450#1,500#1,550#1,600#1,650#1,700#

ene99$dic99(

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e14$dic14(

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5(en

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6(en

e16$dic16(

Desconfianza y endeudamiento del consumidor

Crisis Internacional

04-05 06-07 09-10

Importación indiscriminada

07-08 02-04 99-02 11-13

Recuperación

14-17

72%$

24%$4%$

772,320&&250,832&

43,831&

68%$

27%$

5%$226,972&

44,229&566,358&

Fuente: AMDA con información de JATO Dynamics. Allrightsreserved©JATODynamics2016.

*Nota: Incluye información de la mayoría de las instituciones crediticias, por lo tanto es un indicador de tendencia.

Unidades

Financiamiento a la adquisición de vehículos

Participación en el total de unidades financiadas: Enero-Diciembre de 2015 Enero-Diciembre de 2016

En el periodo enero-diciembre de 2016 se registraron 1 millón 66 mil 983 colocaciones lo que representa un incremento de 27.4% con respecto a 2015, lo que equivale a 229 mil 424 unidades más. Las cifras de este período están 51.7% por encima de las registradas en 2007. DeltotaldeventasenelperiodoEne-Dic2016,66.5%sefinanciaron*.

703,354'608,182'

403,452'399,123'

464,172'518,532'598,296'

681,945'837,559'

1,066,983'

2007' 2008' 2009' 2010' 2011' 2012' 2013' 2014' 2015' 2016'

Trabajadores asegurados permanentes y eventuales (personas)

Fuente:INEGI

Diciembre 2016 Vs Diciembre 2015 à 4.10% Diciembre 2016 Vs Noviembre 2016 à -1.69%

4.64

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4.32

3.74

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0

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4

5

6

%

Variación%AnualPersonas

Vehículos usados importados (unidades)


Fuente: Administración General de Aduanas. SHCP.

Al mes de diciembre de 2016, la importación de autos usados fue de 147 mil 829 unidades, lo que equivale al 9.2% del total de ventas de vehículos nuevos. La importación disminuyó 17.7% respecto a similar periodo de 2015, lo que representó 31 mil 748 unidades menos.

Unidades % Unidades %Usados

importados 10,230 18,182 -7,952 -43.7% 147,829 179,577 -31,748 -17.7%

Diciembre Acumulado Enero a Diciembre

2016 2015Variación

2016 2015Variación

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Mercado interno enero-diciembre

20161,131,768 1,139,718 1,099,866 1,025,520 754,918 820,406 905,886 987,747 1,063,363 1,135,409 1,351,648 1,603,672

Usados importados enero-

diciembre 2016776,077 1,575,150 1,291,845 1,031,048 272,909 470,483 596,889 458,114 644,209 455,372 179,577 147,829

% de usados importados en

mercado interno68.6% 138.2% 117.5% 100.5% 36.2% 57.3% 65.9% 46.4% 60.6% 40.1% 13.3% 9.2%

Estas siete marcas comercializan el 78.5% del total de vehículos en México.

Ranking de marcas enero de 2017 Participación de las marcas con mayor volumen


23.4%

14.9%

12.6%7.8%

6.9%

6.5%

6.3%

21.5%

Regiones Centro

Golfo Peninsular

Metropolitana

Noroeste

Norte

Occidente

Sur

Fuente:AMDAconinformacióndeUrbanScience.RegionalizaciónuElizadaconformeaIRAES.Banamex

(Variación%Ene-Dic2016–Ene-Dic2015)Comercialización por región

ENE-DIC 2015

ENE-DIC 2016

Variación %

Participación (%) 2015

Participación (%) 2016

CENTRO 312,325 370,328 18.6 23.1 23.1GOLFO PENINSULAR 147,509 159,339 8.0 10.9 9.9METROPOLITANA 280,227 290,448 3.6 20.7 18.1NOROESTE 93,554 132,994 42.2 6.9 8.3NORTE 214,612 275,308 28.3 15.9 17.2OCCIDENTE 150,989 199,835 32.4 11.2 12.5SUR 152,432 175,420 15.1 11.3 10.9TOTAL 1,351,648 1,603,672 18.6 100.0 100.0

Unidades

El volumen de unidades comercializadas en enero de 2017 fue de 123 mil 260 unidades, situándose lo estimado por AMDA para este lapso un 9.7% por encima de la cifra real de acuerdo con el estimado de 1,710,523 unidades para cierre de 2017.

Fuente: Elaborado por AMDA. Escenario Alto

Pronóstico mensual de vehículos ligeros Comercialización Vehículos Ligeros

Enero Variación % Pronóstico para febrero 2017

Pronóstico 135,212Real 123,260 9.7% 127 mil 519

123

,260

135

,112

127

,519

138

,623

130

,024

137

,956

138

,218

137

,298

141

,774

132

,947

144

,452

155

,600

190

,999

E F M A M J J A S O N D

Real PronósEco

Informe de Consejo - AMDA...5to. Componente Enero 2017 Fuente: Elaborado por AMDA con datos de...

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