Información Financiera Trimestraleconomatica.mx/PASACB/REPORTES TRIMESTRALES/PASACB_RT_2… ·...

Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, como fiduciario del Fideicomiso F/1496Clave de Cotización: PASACB Trimestre: 3 Año: 2017

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Información Financiera Trimestral[105000] Comentarios de la Administración ....................................................................................................................2

[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................62

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................63

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................65

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................66

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................67

[610000] Estado de cambios en el patrimonio - Acumulado Actual ...........................................................................68

[610000] Estado de cambios en el patrimonio - Acumulado Anterior ........................................................................69

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio ....................................................................70

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................72

[800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................73

[800600] Notas - Lista de políticas contables ................................................................................................................98

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................109


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[105000] Comentarios de la Administración

Comentarios de la administración [bloque de texto]

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Información a revelar sobre los objetivos de la administración y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos del fideicomiso [bloque de texto]

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]


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Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la administración utiliza para evaluar el rendimiento del fideicomiso con respecto

a los objetivos establecidos [bloque de texto]

La operación de bursatilización [bloque de texto]

PROYECTO CEFERESO - SARRE

MUNICIPIO DE OCAMPO, ESTADO DE GUANAJUATO

INFORMACIÓN TRIMESTRAL FASE DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO POR EL PERIODO TRIMESTRAL

ABRIL - JUNIO DE 2017 SARRE 1. INTRODUCCIÓN 1.1. Alcance.El presente informe de operación, consiste en un análisis trimestral de la explotación de los recintos penitenciarios en función de la oferta realizada por la Sociedad Concesionaria, que comprende una prestación de servicios de largo plazo que han celebrado, la Secretaría de Seguridad Pública a través de su órgano administrativo desconcentrado Prevención y Readaptación Social (PyRS) de la Secretaría de Seguridad Pública (actual Segob), y Sarre Servicios para la Infraestructura, Sociedad Anónima de capital variable. En efecto, el Gobierno Federal, para cubrir las necesidades de infraestructura penitenciaria y reducir la presión causada por la sobrepoblación de los centros penitenciarios del país, requiere la prestación del Servicio Integral de Capacidad Penitenciaria descrita como sigue: "El Proveedor se obliga a prestar a PyRS el Servicio Integral de Capacidad Penitenciaria y, a cambio de ello, PyRS se obliga a pagar al Proveedor un Pago por Servicio como contraprestación mensual, de conformidad con lo previsto en el Contrato de PS". El presente informe se elabora una vez que este Ingeniero Independiente ha visitado el Cefereso Sarre el día miércoles 02 de agosto de 2017. 1.2. Descripción general del CFRS-S para Procesados de Mínima y Media seguridad a. Tipo de Centro: Centro Federal de Reinserción Social para Procesados de Mínima y Mediana seguridad. Capacidad total : 2,520 Internos varones.Distribución : 5 Módulos.


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4 Módulos de Mediana Seguridad, con una capacidad total para 2,016 Internos. 1 Módulos de Mínima Seguridad, con una capacidad total para 504 Internos.

Además de lo anterior, el proyecto consultó la construcción de los siguientes edificios:

Terreno, Vialidades y Estacionamientos Servicios Generales y Plataformas Muralla y Torres de Vigilancia Edificio Administrativo, Visitas y Aduana Vehicular Cuartel Policía Federal Centro Médico Cuartel de Seguridad Penitenciaria Cuartel de Inteligencia Helipuerto Módulo COC y de Segregación Industria Penitenciaria y Módulos Compartidos Edif. Administrativos Área Interior de la Muralla Seguridad Área para Posible Ampliación

1.3. Servicio Integral de Capacidad Penitenciaria.El Servicio Integral de Capacidad Penitenciaria que se obliga a prestar el Proveedor, consiste en proveer a PyRS de un conjunto de elementos físicos, materiales y tecnológicos, y de ciertos servicios auxiliares, para que PyRS pueda cumplir con sus Funciones en Materia Penitenciaria de conformidad con lo previsto en el Contrato de PS y para lo cual el Proveedor deberá desarrollar las actividades Previas. Para todos los efectos del Contrato de PS, los elementos físicos, materiales y tecnológico y auxiliares son los que se describen en el Anexo 12 y/o en la cotización del Proveedor y los cuales se pueden resumir en:

.Requerimientos del Terreno

.Requerimientos de la Infraestructura

.Requerimientos del Equipo

.Requerimientos de los Servicios Auxiliares Por su parte, la Sociedad Concesionaria habiendo cumplido a Octubre de 2012, con las fases de Ingeniería y Permisos, de Construcción de las OO.CC, de Instalación de Equipamiento Tecnológico, de la total


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incorporación de recursos de equipos industriales de operación (cocina, clínicos, industria, capacitación, operación penitenciaria, transporte, comunicación, servicios de apoyo, etc.), con la habilitación para las puestas en Servicio de todos los Recintos que componen el Proyecto Cefereso y con la incorporación de todo el equipo Profesional y de Recursos por parte de la Sociedad Concesionaria para puesta en Operación del Cefereso Sarre, se da inicio a su fase de Operación. 1.4. Inauguración del Proyecto Cefereso SarreDe lo citado en el párrafo anterior, cabe señalar que con fecha 09 de Octubre de 2012, se realiza la inauguración de las instalaciones de Sarre, contando con presencia del Presidente de la República y todas las Autoridades relacionadas con el Sector, y de la cual se puede indicar que dicha inauguración resultó con gran éxito. 1.5. Inicio de Operación y Pagos por Servicio.Atendidas algunas observaciones del mandante y activando la puesta en Servicio requerida, la Autoridad da inicio al uso de la Concesión a contar de mediados de Octubre de 2012, constatándose con ello el cumplimiento del desarrollo del Proyecto Cefereso Sarre. Con lo anterior, se activa la obligación por parte de PyRS a realizar pagos mensuales por la Operación de la Prestación de Servicio y por un plazo de 20 años de acuerdo a los estándares definidos en los documentos del contrato de PS y la Oferta aceptada a la Sociedad Concesionaria, la cual contempla valores definidos y se acoge a las deducciones que pudieran aplicarse por incumplimientos, las cuales se verificarán y evaluarán periódicamente por las partes como se establece en la Cláusula 3 del Contrato de PS. 2. RESUMEN DEL MODELO DE GESTIÓN DE LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO. 2.1. ObjetivoBrindar todos servicios operativos al centro penitenciario con la calidad, oportunidad y eficiencia especificada en el contrato. 2.2. Descripción2.2.1. Administrador GeneralTendrá a su cargo las funciones estratégicas, sustantivas y adjetivas de planeación y administración de todas las actividades relacionadas con la prestación de servicios.Sus responsabilidades serán:

Coordinación general de actividades operativas destinadas a proveer los servicios.Mantener vinculación autorizada permanente con la entidad contratante.Garantizar la alineación permanente de la producción de las gerencias con las políticas explicitadas y

comprometidas por el prestador de servicio.Garantizar el cumplimiento y aplicación racional y responsable de los recursos financieros.Garantizar la disponibilidad y el control del recurso físico de las instalaciones, los equipos y las

personas. 2.2.2. Coordinador de Conservación y Mantenimiento.Será un profesional de la ingeniería especializada en la administración de los servicios públicos, preparado para complejos de infraestructura de características similares al de la propuesta, para efectos de garantizar el uso correcto y la regulación apropiada de equipos e instalaciones y así asegurar importantes ahorros energéticos para la entidad contratante. Sus responsabilidades serán:

Garantizar la conservación de las instalaciones, sistemas y equipamientos.Garantizar la elaboración de rutinas de mantenimiento.Elaborar en conjunto los procedimientos reactivos necesarios para el servicio.Garantizar la seguridad y disponibilidad del recurso físico.Garantizar la administración de servicios públicos.Elaborar programas de capacitación específicos de cada especialidad destinados al personal propio.


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2.2.3. Coordinador de Alimentos.Proporcionar de manera higiénica y segura los insumos necesarios para la preparación de raciones calientes, menú internos, menú de dietas modificadas en consistencia y dietas modificadas en la parte calóricas y en su caso menús administrativos en forma diaria, incluyendo desayuno, comida y cena, en el centro penitenciario, así como servicios adicionales de café y galletas para el área de la Dirección General cuando así lo solicite en sus reuniones de trabajo o en su caso turnos nocturnos, todo ello de acuerdo con los estándares de calidad nutricionales establecidos contractualmente y conforme a la normativa aplicable. Sus responsabilidades serán:

Programar el suministro de los insumos, de frutas, verduras, cárnicos, lácteos y embutidos necesarios para la elaboración de los alimentos.

Proporcionar los insumos con los estándares de calidad necesarios para elaborar en forma oportuna los alimentos.

Manejar los insumos en forma higiénica de acuerdo a las normas establecidas para garantizar la salud de los internos.

Proporcionar el equipo necesario al personal para que puedan desarrollar eficientemente su trabajo.Coordinar al personal de cocina para que en base a los menús se elaboren los alimentos para los

internos, módulos hospitalarios, personal administrativo del centro y las dietas específicas oportunamente.

Elaborar los reportes y bitácoras del servicio conjuntamente con el área de control de calidad. 2.2.4. Coordinador de Servicios Generales.Tendrá a su cargo la programación y la logística del personal y herramientas que garanticen una óptima planificación de los servicios que se otorgan tanto externa como internamente. Coordinar y supervisar que los servicios contratados por el centro, se brinden en tiempos y de acuerdo a los programas establecidos. Las áreas que tendrá a su cargo son:

LavadoLimpieza y servicio de manejo de residuos sólidosJardinería y mantenimiento de espacios exterioresDesinfección, fumigación y control de plagas de los servicios enAlmacenes generales

Sus responsabilidades serán:

Programar conjuntamente con las autoridades del centro la prestación de servicios para que proporcionen todas las facilidades para aplicar el plan.

Supervisar que los servicios se brinden en tiempo y bajo los procedimientos y normas establecidos.Controlar el óptimo funcionamiento del servicio de almacenes a fin de garantizar la logística del

complejo penitenciario en lo referido a la fluidez en la provisión de todo tipo de insumos, materiales y repuestos.

Garantizar un abastecimiento continuo y adecuado mediante el uso de un sistema informático específico.Garantizar la óptima prestación de los servicios bajo su responsabilidad mencionados anteriormente.Elaborar programas y contenidos de capacitación específica de cada especialidad, dirigida al personal

propio y del servicio penitenciario. 2.2.5. Coordinador de Administración.Tendrá a su cargo las funciones referidas a aspectos estratégicos de la gestión. Sus responsabilidades serán:

Asegurar el alineamiento del área de recursos humanos con las políticas preestablecidas por la organización.


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Garantizar la fluidez de los procedimientos de compra mediante un planteamiento adecuado con los proveedores, para obtener las mejores condiciones y precios.

Garantizar la correspondencia entre el modelo financiero del proveedor y del llevado por la dirección del centro.

Garantizar la actualización de los sistemas de informática.Participar activamente con todas las coordinaciones, en elaboración de los programas de capacitación

tanto técnicas como aquellos referidos al sistema de gestión de calidad que deberá implementar el área de recursos humanos.

2.3. Estructura Orgánica General2.3.1. Administrador General.2.3.2. Coordinador de Conservación y Mantenimiento.

-Supervisor de conservación y mantenimiento.-Supervisor de mantenimiento de mobiliario y equipo.-Supervisor de servicios públicos.-Supervisor de sistemas de seguridad informática.-Supervisor de monitoreo integral del conjunto de servicios.

2.3.3. Coordinador de Alimentos.

-Supervisor de cocina.-Supervisor de distribución.-Supervisor de panadería.-Supervisor de tortillería.-Supervisor de almacén.-Supervisor de calidad.-Supervisor de comedor.

2.3.4. Coordinador de Servicios Generales.

-Supervisor de lavado.-Supervisor de limpieza y manejo de residuos sólidos.-Supervisor de jardinería y mantenimiento de espacios exteriores.-Supervisor de almacén general.

2.3.5. Coordinador Administrativo.

-Supervisor de recursos humanos.-Supervisor de recursos materiales.-Supervisor de recursos financieros.-Supervisor de tecnología de informática.

Organigrama General de la Prestación del Servicio:


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2.4. Alcance a las estructuras relevantes2.4.1. Conservación y Mantenimiento de Infraestructura, Instalaciones y Equipamiento.Objetivo.La dirección encargada de esta estructura, tiene el objetivo de garantizar el funcionamiento eficiente, eficaz y permanente de las instalaciones y equipamiento del Centro de Readaptación Social, así como del inmueble, implementando un programa de mantenimiento preventivo programado y en su caso correctivo al mobiliario y equipo integrados y que se encuentran ubicados en el área que cubre este Centro de Readaptación Social. Descripción Del Servicio.El Servicio de Conservación y Mantenimiento consiste en asegurar que la obra civil, instalaciones y equipamiento se encuentren permanentemente en óptimas condiciones de operación, mediante programas preestablecidos de mantenimiento preventivo y correctivo. El Servicio de Mantenimiento atiende a la población total del Centro de Readaptación Social, (Internos (reclusos), custodios y personal administrativo y de operación). Para la realización de este servicio se proveerá tanto la mano de obra especializada, así como los insumos, herramientas y refacciones que sean requeridas.


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2.4.2. Servicio de Alimentos.Objetivo.La dirección encargada de esta estructura, tiene el objetivo de proporcionar de manera higiénica, nutritiva y segura, los insumos necesarios y la prestación de raciones calientes, menú internos, menú dietas modificadas en consistencias y dietas modificadas en aporte calórico, y en su caso, menú administrativo, incluyendo desayuno, comida y cena, en el centro penitenciario, así como servicios adicionales de café y galletas para el área de la Dirección general cuando así lo solicite en sus reuniones de trabajo, o en su caso en turnos nocturnos, todo ello de acuerdo con los estándares de calidad y nutricionales establecidos contractualmente, y conforme a la normativa aplicable. Descripción del Servicio.El Servicio de Alimentos consiste en programar el suministro de productos alimenticios; abarrotes, frutas, verduras, cárnicos, lácteos y embutidos necesarios para la preparación de alimentos para ser proporcionadas a los internos en Módulos y Hospitalarios, personal de seguridad y administrativos incluyendo al personal operativo de la empresa concesionaria, conforme a los menús autorizados por el OADPRS y en su caso el Centro penitenciario, que incluye: mano de obra, insumos, equipos y utensilios de cocina, así como para la atención del servicio. Requerimiento De Personal: (a Origen)Personal Por Turnos (3 turnos de 24x48)

Jefe del Servicio1 mayor20 cocineras menú estándar06 cocineras menú dietas20 ayudantes menú estándar1 supervisor de tortillería4 tortilleros1 supervisor de panadería6 panaderos1 supervisor de almacén6 almacenistas1 supervisor de calidad


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3 auxiliares de calidad1 nutriólogo1 Ing. de alimentos20 garroteros2 oficiales de mantenimiento electromecánico

3. FLUJOS ANUALES DEL MODELO FINANCIERO PROPUESTO.

Distribución del pago anual de referencia propuesto.

Composición del primer año del valor de referencia propuesto.

Composición de un año típico del valor de referencia propuesto.


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De las gráficas expuestas, se puede apreciar que para un periodo anual o fracción, resultan relevantes los montos definidos para las partidas "disponibilidad de infraestructura", "Conservación y Mantenimiento" y "Servicios Adicionales" En cuadro siguiente, se puede observar la distribución porcentual de la composición de los valores que integran el monto del Pago Anual de Referencia para el primer año y para un año típico, el cual se utilizará para la determinación de la facturación mensual a requerir por parte de la Sociedad Concesionaria.

4. CUMPLIMIENTO EN LA OPERACIÓN DEL TRIMESTRE EN REVISIÓN.Uno de los hitos relevantes que se consultará trimestralmente para calificar el buen funcionamiento de la fase de Operación del proyecto Sarre, será la medida de la facturación que se implementará mensualmente y la cual será función del máximo porcentaje de cobro en relación al monto definido como "Pago de Referencia", el cual en la medida de alcanzar un 100% del monto establecido en la oferta, implicará un proceder perfecto y sin acción de "Deducciones" por parte de PyRS. Lo contrario, y en la medida de su monto irá definiendo la calidad del cumplimiento mes a mes de la Operación por parte de la Sociedad Concesionaria. Cabe señalar que en el inicio de la Operación del Cefereso Sarre se aplicaron deducciones altas, superiores al 10%. En los siguientes trimestres y hasta la actualidad se ha ido ajustando a la baja el nivel de deducciones, conforme el sistema de Administración y Control en general procede en pleno y cabal funcionamiento. Es importante señalar que por el tipo de servicio que se presta, el cual involucra miles de operaciones de diversa naturaleza en cada período mensual, siempre se estará sujeto a algún nivel de deductiva. El objetivo es mantener bajo control dicho monto, estableciendo objetivos de corto y mediano plazo para dicho


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indicador y ser capaces de anticiparse a eventuales fallas de Servicio, Calidad y aquellas asociadas a O&M al estar próximos al cumplir el quinto año de operación del Cefereso. En la visita reciente se ha podido verificar que las Deducciones se han ubicado en valores que fluctúan entre 0,15% y 1,21% con una media cercana al 0,58%, siendo valores mayores a los presentados en el trimestre anterior (la media del primer trimestre de 2017 fue de un 0,37%), aunque por debajo de la media de los años 2015 y 2016. Es destacable la mejora continua en los indicadores asociados a deductivas aplicadas. Durante el período en curso ocurrió un hecho relevante que debería tener un impacto positivo en la operación del Cefereso Sarre. Se produjo un cambio del proveedor de Servicios de Alimentación (era aquel que generaba la mayor cantidad de incidencias), por lo que desde el día 01/07/2017 ha asumido la Empresa Alimentos con Idea dicha función, con la anuencia de PYRS. En el presente período que se analiza, y que consulta los meses de Abril a Junio de 2017, se ha revisado la evolución de la Operación, de la cual se puede advertir un accionar positivo, de acuerdo a los indicadores observados y analizados. 4.1. Período del Informe de Operación.El período que se revisa en el presente informe corresponde al trimestre 1° del año 2017, siendo el décimo séptimo periodo de Análisis de la Operación, luego de haber sido validada y aceptada la construcción y puesta en marcha del proyecto Cefereso Sarre. Este periodo corresponde a los meses de abril, mayo y junio del año 2017. 4.2. Cálculo de la Facturación mensual por la Operación.4.2.1. Abril de 2017.PERIODO: Del 1 al 30 de Abril de 2017.Dias del mes: 30 días Fórmula del Pago por Servicio del mes: PMSi= PMRi -DAi + SPi (Anexo 1)De donde

PMSi = Pago por Servicio del mes (i)PMRi = Pago Mensual de Referencia del mes (i)DAi = Deducción Aplicable al mes (i)SPi = Servicios Públicos Utilizados en el mes (i)

De acuerdo a la formula anterior, se procede a calcular las variables que componen la fórmula.

a. Cálculo del Pago Mensual de Referencia(PMRi):

PMRi = PARi * { INPCi-1/ INPCo} * { dmi /dai}Clausula 2.6 Anexo 1Datos:

PARi = $1,060'490,000.00 (Pago Anual de Referencia de acuerdo a la cláusula 1.1 del contrato )INPCi-1= 126.187 (Índice Nacional de Precios al consumidor en el mes de marzo de 2017) (fuente: www.sat.gob.mx)INPCo = 99.74209209 (Índice Nacional de Precios al consumidor del mes de la fecha base dic-2010 (firma del contrato diciembre de 2010)dmi = 30 días (número de días en que haya sido prestado el servicio integral de capacidad penitenciaria en el mes de cobro)dai = 365 días (número de días que tenga el año calendario al que corresponda el mes de cobro )

De la sustitución de los valores y el cálculo del Pago Mensual de Referencia del mes, se tiene el siguiente resultado:


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PMR abr/17= $1,060'490,000.00 * {126.187/99.74209209} * {30/365}

PMR abr/17= $110,186,098.63

b. Calculo de la Deducción Aplicable (DAi).Cálculo de la (DAi) Deducción Aplicable al mes, la cual tiene las siguientes alternativas:

DTFS, deducción total por fallas en la Prestación del Servicio en el mes (calculado de acuerdo a la sección 3.3 del Anexo 1), o di* PMRi = fracción máxima de descuento del mes. (Calculado de acuerdo a la sección 2.6 del anexo 1).

Donde di, tiene los siguientes valores:

Los primeros 16 años, a partir del inicio de la prestación del servicio, i de 1.192= 12% Del año 17 en adelante hasta la terminación del contrato; i de 193..= 30%

Por tanto, la deducción aplicable al mes determinado sería:

di*PMRi

Se aplica la primera alternativa y se tiene el valor de DA abr/17, que es la deducción total de fallas en el servicio para el mes en estudio, de acuerdo a la formula indicada en el apartado 3.3 del anexo 1

DTFS = DTFD+DTFC+DTFGS+ DTRF+ DTEOI+DPA De donde se tiene los siguientes valores:

DTFD= $85.91 Deducción total por fallas de disponibilidadDTFC= $169,068.48 Deducción total por fallas de CalidadDTFGS=$0.00000000 Deducción Total por Fallas Generales del ServicioDRFD= $0.0000000 Deducción Reiteración de Fallas De DisponibilidadDRFC= $0.0000000 Deducción Reiteración de Fallas De CalidadDTEOI= $20.8800000 Deducción por Errores u OmisionesDPA= $0.00000000 Deducción Pendiente de Aplicar

DTFS= (calculado por el Sistema de Gestión del Proveedor y de acuerdo al contrato.)

DTFS= $169,153.69 (según sistema de gestión del proveedor, Programa de Cálculo autorizado por PYRS)

c. Calculo de los Servicios Públicos (SPi).Cálculo de (SPi); pago de los servicios públicos utilizados por el proyecto en el mes.El pago por Servicios Públicos Utilizados por el proyecto se calcula de la siguiente forma:

SPi = ? sps (i a r),

de donde:SPi = Pago total por Servicios Públicos utilizados por el proyectosps (i a r)= pago por servicio Público utilizado (r) en el mes (i)sps (i a r)= Pri * q ri, de donde:Pri = precio unitario de Mercado del Servicio Público utilizado (r) requerido para proveer el servicio durante el mes (i)q ri= cantidad consumida y verificada del Servicio Público utilizado (r) en las unidades de medición correspondiente durante el mes (i)

Los consumos y costos de los Servicios Públicos utilizados durante el período es el siguiente:

1. Electricidad: $2,919,364.09


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2. Gas: $174,975.443. Agua: $417,082.584. Alcantarillado: $41,708.13

Por lo cual tenemos que SP abr/17 tiene un valor de:

SP abr/17 = $3,553,130.53

Facturación Alternativa N°1:Por lo tanto, el Pago Mensual por Servicio para el mes de abril de 2017, de acuerdo con el sistema de gestión del proveedor (GPS) es el siguiente: PMS abr/17 = PMR abr/17 - DA abr/17 + SP abr/17PMS abr/17 = $110,186,098.63 - ($169,153.69) + $3,553,130.53PMS abr/17 = $113,570,075.47 En esta ocasión se ha tomado el valor de la Opción 1, para la facturación, descontando el doble de la deducción calculada. MONTO A FACTURAR POR OPERACIÓN abr'17: $113,400,926.41 + IVA 4.2.2. Mayo de 2017PERIODO: Del 1 al 31 de Mayo de 2017Dias del mes: 31 días Fórmula del Pago por Servicio del mes: PMSi= PMRi -DAi + SPi (Anexo 1)De donde



a. Cálculo del Pago Mensual de Referencia(PMRi):PMRi = PARi * { INPCi-1/ INPCo} * { dmi /dai}

Clausula 2.6 Anexo 1Datos:

PARi = $1,060'490,000.00 (Pago Anual de Referencia clausula 1.1 contrato)INPCi-1 = 126.242 (Índice Nacional de Precios al consumidor en el mes de abril de 2017) (www.sat.gob.mx)INPCo = 99.74209209 (Índice Nacional de Precios al consumidor del mes de la fecha base dic/2010 ( (www.sat.gob.mx)dmi = 31 días (número de días en que haya sido prestado el servicio integral de capacidad penitenciaria en el mes )dai = 365 días (número de días que tenga el año calendario al que corresponda el mes de cobro).


PMR may/17 = $1,060,490,000.00 * {126.242/99.74209209} * {31/365}

PMR may/17 = $113,998,936.55


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b. Calculo de la Deducción Aplicable (DAi). Cálculo de la (DAi) Deducción Aplicable al mes, la cual tiene las siguientes alternativas:





di*PMRi

Se aplica la primera alternativa y se tiene el valor de DA may/17, que es la deducción total de fallas en el servicio para el mes en estudio, de acuerdo a la formula indicada en el apartado 3.3 del anexo 1 DTFS = DTFD+DTFC+DTFGS+ DTRF+ DTEOI+DPADe donde se tiene los siguientes valores:

DTFD= $113,919.68 Deducción total por fallas de disponibilidadDTFC= $333,089.28 Deducción total por fallas de CalidadDTFGS=$0.00000000 Deducción Total por Fallas Generales del ServicioDRF= $0.0000000 Deducción Reiteración de FallasDTEOI= $0.0000000 Deducción por Errores u OmisionesDPA= $0.00000000 Deducción Pendiente de AplicarDTFS= (calculado por el Sistema de Gestión del Proveedor y de acuerdo al contrato.)

DTFS= $447,008.96 (según sistema de gestión del proveedor, PROGRAMA DE CALCULO AUTORIZADO POR PYRS)


SPi = ? sps (i a r),de donde:

SPi = Pago total por Servicios Públicos utilizados por el proyectosps (i a r)= pago por servicio Público utilizado (r) en el mes (i)sps (i a r)= Pri * q ri, de donde:Pri = precio unitario de Mercado del Servicio Público utilizado (r) requerido para proveer el servicio durante el mes (i)q ri= cantidad consumida y verificada del Servicio Público utilizado (r) en las unidades de medición correspondiente durante el mes (i)


1. Electricidad: $2,568,385.092. Gas: $219,659.343. Agua: $349,472.104. Alcantarillado: $34,947.21

Por lo cual se tiene que SP may/17 tiene un valor de:

SP may/17 = $3,172,463.74 Facturación Alternativa 1:


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Por lo tanto, el Pago Mensual por Servicio para el mes de mayo de 2017, de acuerdo con el sistema de gestión del proveedor (GPS) es el siguiente: PMS may/17 = PMR may/17 -DA may/17 + SP may/17PMS may/17 = $113,998,936.55 - ($447,008.96) + $3,172,463.74PMS may/17 = $116,724,391.33 En esta ocasión se ha tomado el valor de la Opción 1, para la facturación, descontando el doble de la deducción calculada. MONTO A FACTURAR POR OPERACIÓN may'17: $116,277,385.53 + IVA 4.2.3. Junio de 2017PERIODO: Del 1 al 30 de Junio 2017Dias del mes: 30 días Fórmula del Pago por Servicio del mes: PMSi= PMRi -DAi + SPi (Anexo 1)De donde



a. Cálculo del Pago Mensual de Referencia(PMRi):PMRi = PARi * { INPCi-1/ INPCo} * { dmi /dai}


PARi = $1,060'490,000.OO (Pago Anual de Referencia clausula 1.1 contrato)INPCi-1 = 126.091 (Índice Nacional de Precios al consumidor en el mes de mayo de 2017) (www.sat.gob.mx)INPCo = 99.74209209 (Índice Nacional de Precios al consumidor del mes de la fecha base dic/2010 (www.sat.gob.mx)dmi = 31 días (número de días en que haya sido prestado el servicio integral de capacidad penitenciaria en el mes )dai = 365 días (número de días que tenga el año calendario al que corresponda el mes de cobro)


PMR jun/17 = $1,060,490,000.00 * {126.091/99.74209209} * {30/365}

PMR jun/17= $110,189,594.19

b. Calculo de la Deducción Aplicable (DAi). Cálculo de la (DAi) Deducción Aplicable al mes, la cual tiene las siguientes alternativas:


Donde di, tiene los siguientes valores: Los primeros 16 años, a partir del inicio de la prestación del servicio, i de 1.192= 12% Del año 17 en adelante hasta la terminación del contrato; i de 193..= 30%


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di*PMRi

Se aplica la primera alternativa y se tiene el valor de DA jun/17, que es la deducción total de fallas en el servicio para el mes en estudio, de acuerdo a la formula indicada en el apartado 3.3 del anexo 1. DTFS = DTFD+DTFC+DTFGS+ DTRF+ DTEOI+DPADe donde se tiene los siguientes valores:

DTFD= $50,928.08 Deducción total por fallas de disponibilidadDTFC= $1,278,497.62 Deducción total por fallas de CalidadDTFGS= $0.00000000 Deducción Total por Fallas Generales del ServicioDRF= $0.0000000 Deducción Reiteración de FallasDTEOI= $0.0000000 Deducción por Errores u OmisionesDPA=$0.00 Deducción Pendiente de Aplicar

DTFS= (calculado por el Sistema de Gestión del Proveedor y de acuerdo al contrato.)

DTFS= $1,329,425.70(según sistema de gestión del proveedor, PROGRAMA DE CALCULO AUTORIZADO POR PYRS)



de donde:SPi = Pago total por Servicios Públicos utilizados por el proyectosps (i a r)= pago por servicio Público utilizado (r) en el mes (i)sps (i a r)= Pri * q ri, de donde:Pri = precio unitario de Mercado del Servicio Público utilizado (r) requerido para proveer el servicio durante el mes (i)q ri= cantidad consumida y verificada del Servicio Público utilizado (r) en las unidades de medición correspondiente durante el mes (i)


1. Electricidad: $2,575,788.442. Gas: $179,862.903. Agua: $343,797.314. Alcantarillado: $34,379.69

Por lo cual se tiene que SP jun/17 tiene un valor de:

SP jun/17 = $3,133,828.34 Facturación Alternativa 1:Por lo tanto, el Pago Mensual por Servicio para el mes de junio de 2017, de acuerdo con el sistema de gestión del proveedor (GPS) es el siguiente: PMS jun/17 = PMR jun/17 -DA jun/17 + SP jun/17PMS jun/17 = $110,189,594.19 - ($1,329,425.70) + $3,133,828.34PMS jun/17 = $111,993,996.84 En esta ocasión se ha tomado el valor de la Opción 1, para la facturación, descontando el doble de la deducción calculada.


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MONTO A FACTURAR POR OPERACIÓN jun'17: $110,664,580.18 + IVA 4.3. Resumen Gráfico de las Incidencias detectadas en la Operación. 4.3.1. Incidencias detectadas en Abril de 2017.En el mes se detectaron 2.400 incidencias, las que se distribuyen como se muestra a continuación:


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4.3.2. Incidencias detectadas en Mayo de 2017.En el mes se detectaron 3.616 incidencias, las que se distribuyen como se muestran a continuación:


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4.3.3. Incidencias detectadas en Junio de 2017.En el mes se detectaron 4.025 incidencias, las que se distribuyen como se muestran a continuación:


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5. RESUMEN DE FLUJOS COBRADOS VERSUS PROGRAMADOS.A continuación se resume gráficamente los ingresos que estaba previsto consultar versus los ingresos que la Sociedad Concesionaria ha logrado capturar. 5.1. Resumen según Facturación.En el presente período, se ha podido verificar que las Deducciones totales se han ubicado en valores que fluctúan entre 0,15% y 1,21% con una media cercana al 0,58%, siendo valores mayores a los presentados en el trimestre anterior (período anterior registro una media de 0,37%).

Ingresos Reales con Aplicación de Deducción duplicada.


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Las Deducciones reales, asociadas propiamente a Operación, se han ubicado en valores de 0,15%, 0,39% y 1,21% para los meses de abril'17, mayo´17 y junio'17 respectivamente. En cuadro siguiente se muestra los valores mensuales de facturaciones en los últimos dos trimestres que han sido presentados a cobro por la explotación del período, donde se ha incorporado las deducciones calculadas más una retención de igual valor.

De lo anterior, es posible advertir que dichos ingresos permiten producir un cumplimiento incluso con maxima deducción si comparamos con el valor tipico de ingresos programado en el Modelo Financiero. En esta ocasión, cabe destacar el ingreso logrado en ambos trimestres, el cual en promedio se eleva en un 27% por sobre el valor tipico programado en el MF. Además lo anteriormente presentado significa un aumento en este segundo trimestre, respecto del período anterior. Se debe resaltar que todo lo anterior se logra con el soporte y apoyo que se brinda desde el ente Corporativo en Ciudad de México, el cual mantiene contacto oportuno y permanente con el Equipo de Cefereso Sarre. 5.2. Resumen de Ingresos Reales.A continuación se exponen los valores reales cobrados a la fecha constituyendo el flujo de ingresos de Sarre. En el cuadro, además de exponer los valores mensuales de facturaciones ingresadas en los últimos


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periodos por la explotación de la concesión, se exponen los detalles de los valores correspondientes a deducciones aplicadas e ingresos por servicios publicos. No se tiene información en este periodo sobre la conciliación de las deducciones ni sus IVAs. Con lo anterior, en el siguiente cuadro se muestran los Flujos reales de ingresos obtenidos a la fecha por Sarre, para el período en análisis:

6. CONCLUSIONES.En opinión de este Ingeniero Independiente, la Operación y Mantenimiento que lleva a cabo el equipo de la Sociedad Concesionaria SARRE INFRAESTRUCTURA Y SERVICIOS, S.A. DE C.V., a cargo del Licenciado Luis Rubén Gutierrez Pliego como Director de Infraestructura desde Ciudad de México, y del Arquitecto Octavio Hernández Galván como Gerente de Operaciones del equipo Sarre en el Cefereso, se posiciona en un buen nivel al decir de los resultados globales observados en los flujos generados y en las condiciones de mantención observadas presencialmente. En el presente período se analiza la evolución de la operación, de la cual se puede advertir un accionar favorable a los intereses de los involucrados, y mejorando ostensiblemente el resultado mensual de los meses iniciales, en donde la deducción consultada al comienzo era de 12%, para luego ubicarse entre 3% y 6%, hasta llegar ahora a un sostenido promedio trimestral inferior al 1%. Un objetivo a asumir, es mantener estas buenas cifras, proyectarlas positivamente en los siguientes períodos y poniendo especial atención a las condiciones de Operación y Mantenimiento que permitan anticiparse a potenciales fallas de Disponibilidad y Calidad. Relacionado con lo anterior, los ingresos capturados en los periodos bajo análisis han sido objeto de aplicación de una deducción duplicada de la real, basada en el resultado de la operación y cuyos valores son cercanos al 0,15%, 0,39% y 1,21% para los meses de abril a junio de 2017. Estos valores mantienen la media trimestral de las deductivas (sin duplicar) en una cifra de 0,58%. Un hecho relevante del período ha sido el cambio del proveedor de Servicios de Alimentación (era aquel servicio que generaba la mayor cantidad de incidencias), por lo que desde el día 01/07/2017 ha asumido dicha función la Empresa Alimentos con Idea, con la anuencia de PYRS.


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Con el resultado presentado para el trimestre 19°, el segundo del año 2017, se estaría confirmando las positivas cifras asociadas a los ingresos en la Operación, y en tales circunstancias este Ingeniero Independiente, al igual que para el periodo anterior, da su aprobación a la gestión del periodo en análisis.

PROYECTO CEFERESO - PAPAGOS

MUNICIPIO DE HERMOSILLO, ESTADO DE SONORA

INFORMACIÓN TRIMESTRAL FASE DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO POR EL PERIODO TRIMESTRAL ABRIL - JUNIO DE 2017

1. INTRODUCCIÓN1.1. Alcance.El presente informe de operación, consiste en un análisis trimestral de la explotación de los recintos penitenciarios en función de la oferta realizada por la Sociedad Concesionaria, que comprende una prestación de servicios de largo plazo que han celebrado, la Secretaría de Seguridad Pública a través de su órgano administrativo desconcentrado Prevención y Readaptación Social (PyRS) de la Secretaría de Seguridad Pública (actual Segob), y Pápagos Servicios para la Infraestructura, Sociedad Anónima de capital variable. En efecto, el Gobierno Federal, para cubrir las necesidades de infraestructura penitenciaria y reducir la presión causada por la sobrepoblación de los centros penitenciarios del país, requiere la prestación del Servicio Integral de Capacidad Penitenciaria descrita como sigue: "El Proveedor se obliga a prestar a PyRS el Servicio Integral de Capacidad Penitenciaria y, a cambio de ello, PyRS se obliga a pagar al Proveedor un Pago por Servicio como contraprestación mensual, de conformidad con lo previsto en el Contrato de PS. El presente informe se elabora una vez que este Ingeniero Independiente ha visitado el Cefereso Pápagos el día martes 01 de agosto de 2017. 1.2. Descripción general del CFRS-P para Procesados de Mínima y Mediana seguridad a. Tipo de Centro: Centro Federal de Reinserción Social para Procesados de Mínima y Mediana seguridad.Capacidad total: 2,520 Internos varones.Distribución: 5 Módulos.

2 Módulos de Mediana Seguridad, con una capacidad total para 1,008 Internos. 3 Módulos de Mínima Seguridad, con una capacidad total para 1,512 Internos.

Además de lo anterior, el proyecto consultó la construcción de los siguientes edificios:

Terreno, Vialidades y Estacionamiento Servicios Generales y Plataformas Muralla y Torres De Vigilancia Edificio Administrativo, Visitas y Aduana Vehicular Cuartel Policía Federal Centro Médico Cuartel de Seguridad Penitenciaria Cuartel de Inteligencia Helipuerto


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Módulo COC y de Segregación Industria Penitenciaria y Módulos Compartidos Edificios Administrativos Área Interior de la Muralla Seguridad Área para posible ampliación

1.3. Servicio Integral de Capacidad Penitenciaria.El Servicio Integral de Capacidad Penitenciaria que se obliga a prestar el Proveedor, consiste en proveer a PyRS de un conjunto de elementos físicos, materiales y tecnológicos, y de ciertos servicios auxiliares, para que PyRS pueda cumplir con sus Funciones en Materia Penitenciaria de conformidad con lo previsto en el Contrato de PS y para lo cual el Proveedor deberá desarrollar las actividades Previas. Para todos los efectos del Contrato de PS, los elementos físicos, materiales y tecnológico y auxiliares son los que se describen en el Anexo 12 y/o en la cotización del Proveedor y los cuales se pueden resumir en:

Requerimientos del Terreno Requerimientos de la Infraestructura Requerimientos del Equipo Requerimientos de los Servicios Auxiliares

Por su parte, la Sociedad Concesionaria habiendo cumplido a Octubre de 2012, con las fases de Ingeniería y Permisos, de Construcción de las OO.CC, de Instalación de Equipamiento Tecnológico, de la total incorporación de recursos de equipos industriales de operación (cocina, clínicos, industria, capacitación, operación penitenciaria, transporte, comunicación, servicios de apoyo, etc.), con la habilitación para las puestas en Servicio de todos los Recintos que componen el Proyecto Cefereso y con la incorporación de todo el equipo Profesional y de Recursos por parte de la Sociedad Concesionaria para puesta en Operación del Cefereso Papagos, se da inicio a la fase de Operación del Cefereso Papagos. 1.4. Inauguración del Proyecto Cefereso PapagosDe lo citado en el párrafo anterior, cabe señalar que con fecha 02 de octubre de 2012, se realiza la inauguración de las instalaciones de Papagos, contando con presencia del Presidente de la República y todas las Autoridades relacionadas con el Sector, y de la cual se puede indicar que dicha inauguración resultó con gran éxito. En la misma cita, y como resultado de la buena evolución del proyecto Papagos, se estableció el compromiso presidencial de asistir al Cefereso Sarre el 09 de oct'12, para su inauguración, lo cual así ocurrió. 1.5. Inicio de Operación y Pagos por Servicio.Atendidas algunas observaciones del mandante y activando la puesta en Servicio requerida, la Autoridad da inicio al uso de la Concesión a contar de Noviembre de 2012, constatándose con ello por cumplido el


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desarrollo del Proyecto Cefereso Papagos. Con lo anterior se activa la obligación por parte de PyRS a realizar pagos mensuales por la Operación de la Prestación de Servicio y por un plazo de 20 años de acuerdo a los estándares definidos en los documentos del contrato de PS y la Oferta aceptada a la Sociedad Concesionaria, la cual contempla valores definidos y se acoge a las deducciones que pudieran aplicarse por incumplimientos, las cuales se verificaran y evaluarán periódicamente por las partes como se establece en la Cláusula 3 del Contrato de PS. 2. RESUMEN DEL MODELO DE GESTIÓN DE LA PRESTACIÓN DEL SERVICIO. 2.1. ObjetivoBrindar todos servicios operativos al centro penitenciario con la calidad, oportunidad y eficiencia especificada en el contrato. 2.2. Descripción2.2.1. Administrador GeneralTendrá a su cargo las funciones estratégicas, sustantivas y adjetivas de planeación y administración de todas las actividades relacionadas con la prestación de servicios. Sus responsabilidades serán:

Coordinación general de actividades operativas destinadas a proveer los servicios.Mantener vinculación autorizada permanente con la entidad contratante.Garantizar la alineación permanente de la producción de las gerencias con las políticas explicitadas y

comprometidas por el prestador de servicio.Garantizar el cumplimiento y aplicación racional y responsable de los recursos financieros.Garantizar la disponibilidad y el control del recurso físico de las instalaciones, los equipos y las

personas. 2.2.2. Coordinador de Conservación y Mantenimiento.Será un profesional de la ingeniería especializada en la administración de los servicios públicos, preparado para complejos de infraestructura de características similares al de la propuesta, para efectos de garantizar el uso correcto y la regulación apropiada de equipos e instalaciones y así asegurar importantes ahorros energéticos par la entidad contratante. Sus responsabilidades serán:

Garantizar la conservación de las instalaciones, sistemas y equipamientos.Garantizar la elaboración de rutinas de mantenimiento.Elaborar en conjunto los procedimientos reactivos necesarios para el servicio.Garantizar la seguridad y disponibilidad del recurso físico.Garantizar la administración de servicios públicos.Elaborar programas de capacitación específicos de cada especialidad destinados al personal propio.

2.2.3. Coordinador de Alimentos.Proporcionar de manera higiénica y segura, los insumos necesarios para la preparación de raciones calientes, menú internos, menú de dietas modificadas en consistencia y dietas modificadas en la parte calóricas y en su caso menús administrativos en forma diaria, incluyendo desayuno, comida y cena, en el centro penitenciario, así como servicios adicionales de café y galletas para el área de la Dirección General cuando así lo solicite en sus reuniones de trabajo o en su caso turnos nocturnos, todo ello de acuerdo con los estándares de calidad nutricionales establecidos contractualmente y conforme a la normatividad aplicable. Sus responsabilidades serán:

Programar el suministro de los insumos, de frutas, verduras, cárnicos, lácteos y embutidos necesarios para la elaboración de los alimentos.

Proporcionar los insumos con los estándares de calidad necesarios, para elaborar en forma oportuna los alimentos.


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Manejar los insumos en forma higiénica de acuerdo a las normas establecidas, para garantizar la salud de los internos.

Proporcionar el equipo necesario al personal para que puedan desarrollar eficientemente su trabajo.Coordinar al personal de cocina para que en base a los menús se elaboren los alimentos para los

internos, módulos hospitalarios, personal administrativo del centro y las dietas específicas oportunamente.

Elaborar los reportes y bitácoras del servicio conjuntamente con el área de control de calidad. 2.2.4. Coordinador de Servicios Generales.Tendrá a su cargo la programación y la logística del personal y herramientas que garanticen una óptima planificación de los servicios que se otorgan tanto externa como internamente. Coordinar y supervisar que los servicios contratados por el centro, se brinden en tiempos yde acuerdo a los programas establecidos. Las áreas que tendrá a su cargo son:

LavadoLimpieza y servicio de manejo de residuos sólidosJardinería y mantenimiento de espacios exterioresDesinfección, fumigación y control de plagas de los servicios enAlmacenes generales

Sus responsabilidades serán:

Programar conjuntamente con las autoridades del centro la prestación de servicios para que proporcionen todas las facilidades para aplicar el plan.

Supervisar que los servicios se brinden en tiempo y bajo los procedimientos y normas establecidos.Controlar el óptimo funcionamiento del servicio de almacenes a fin de garantizar la logística del

complejo penitenciario en lo referido a la fluidez en la provisión de todo tipo de insumos, materiales y repuestos.

Garantizar un abastecimiento continuo y adecuado mediante el uso de un sistema informático específico.Garantizar la óptima prestación de los servicios bajo su responsabilidad mencionados anteriormente.Elaborar programas y contenidos de capacitación específica de cada especialidad, dirigida al personal

propio y del servicio penitenciario. 2.2.5. Coordinador de Administración.Tendrá a su cargo las funciones referidas a aspectos estratégicos de la gestión. Sus responsabilidades serán:

Asegurar el alineamiento del área de recursos humanos con las políticas preestablecidas por la organización.

Garantizar la fluidez de los procedimientos de compra mediante un planteamiento adecuado con los proveedores, para obtener las mejores condiciones y precios.

Garantizar la correspondencia entre el modelo financiero del proveedor y del llevado por la dirección del centro.

Garantizar la actualización de los sistemas de informática. Participar activamente con todas las coordinaciones, en elaboración de los programas de capacitación

tanto técnicas como aquellos referidos al sistema de gestión de calidad que deberá implementar el área de recursos humanos.

2.3. Estructura Orgánica General2.3.1. Administrador General.2.3.2. Coordinador de Conservación y Mantenimiento.

-Supervisor de conservación y mantenimiento.-Supervisor de mantenimiento de mobiliario y equipo.-Supervisor de servicios públicos.-Supervisor de sistemas de seguridad informática.


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-Supervisor de monitoreo integral del conjunto de servicios. 2.3.3. Coordinador de Alimentos.

-Supervisor de cocina.-Supervisor de distribución.-Supervisor de panadería.-Supervisor de tortillería.-Supervisor de almacén.-Supervisor de calidad.-Supervisor de comedor.

2.3.4. Coordinador de Servicios Generales.

-Supervisor de lavado.-Supervisor de limpieza y manejo de residuos sólidos.-Supervisor de jardinería y mantenimiento de espacios exteriores.-Supervisor de almacén general.

2.3.5. Coordinador Administrativo.

-Supervisor de recursos humanos.-Supervisor de recursos materiales.-Supervisor de recursos financieros.-Supervisor de tecnología de informática.

Organigrama General de la Prestación del Servicio:


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2.4. Alcance a las Estructuras Relevantes:2.4.1. Conservación y Mantenimiento de Infraestructura, Instalaciones y EquipamientoObjetivoLa dirección encargada de esta estructura, tiene el objetivo de garantizar el funcionamiento eficiente, eficaz y permanente de las instalaciones y equipamiento del Centro de Readaptación Social, así como del inmueble, implementando un programa de mantenimiento preventivo programado y en su caso correctivo al mobiliario y equipo integrados y que se encuentran ubicados en el área que cubre este Centro de Readaptación Social.Descripción del ServicioEl Servicio de Conservación y Mantenimiento consiste en asegurar que la obra civil, instalaciones y equipamiento se encuentren permanentemente en óptimas condiciones de operación, mediante programas preestablecidos de mantenimiento preventivo y correctivo. El Servicio de Mantenimiento atiende a la población total del Centro de Readaptación Social, (Internos [reclusos], custodios y personal administrativo y de operación). Para la realización de este servicio se proveerá tanto la mano de obra especializada, así como los insumos, herramientas y refacciones que sean requeridas.


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2.4.2. Servicio de Alimentos.Objetivo del ServicioLa dirección encargada de esta estructura, tiene el objetivo de proporcionar de manera higiénica, nutritiva y segura, los insumos necesarios y la prestación de raciones calientes, menú internos, menú dietas modificadas en consistencias y dietas modificadas en aporte calórico, y en su caso, menú administrativo, incluyendo desayuno, comida y cena, en el centro penitenciario, así como servicios adicionales de café y galletas para el área de la Dirección general cuando así lo solicite en sus reuniones de trabajo, o en su caso en turnos nocturnos, todo ello de acuerdo con los estándares de calidad y nutricionales establecidos contractualmente, y conforme a la normativa aplicable. Descripción del Servicio.El Servicio de Alimentos consiste en programar el suministro de productos alimenticios; abarrotes, frutas, verduras, cárnicos, lácteos y embutidos necesarios para la preparación de alimentos para ser proporcionadas a los internos en Módulos y Hospitalarios, personal de seguridad y administrativos incluyendo al personal operativo de la empresa concesionaria, conforme a los menús autorizados por el OADPRS y en su caso el Centro penitenciario, que incluye: mano de obra, insumos, equipos y utensilios de cocina, así como para la atención del servicio. Requerimiento de Personal: (a Origen)Personal Por Turnos (3 turnos de 24x48)

1 Jefe del Servicio1 mayor20 cocineras menú estándar06 cocineras menú dietas20 ayudantes menú estándar1 supervisor de tortillería4 tortilleros1 supervisor de panadería6 panaderos1 supervisor de almacén6 almacenistas1 supervisor de calidad3 auxiliares de calidad


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1 nutriólogo1 Ing. de alimentos20 garroteros2 oficiales de mantenimiento electromecánico.

3. FLUJOS ANUALES DEL MODELO FINANCIERO PROPUESTO.

Distribución del pago anual de referencia propuesto.

Composición del primer año del valor de referencia propuesto.

Composición de un año tipico del valor de referencia propuesto.


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De las gráficas expuestas, se puede apreciar que para un periodo anual o fracción, resultan relevantes los montos definidos para las partidas "disponibilidad de infraestructura", "Conservación y Mantenimiento" y "Servicios Adicionales" En cuadro siguiente, se puede observar la distribución porcentual de la composición de los valores que integran el monto del Pago Anual de Referencia para el primer año y para un año típico, el cual se utilizará para la determinación de la facturación mensual a requerir por parte de la Sociedad Concesionaria.

4. CUMPLIMIENTO EN LA OPERACIÓN DEL TRIMESTRE EN REVISIÓN.Uno de los hitos relevantes que se consultará trimestralmente para calificar el buen funcionamiento de la fase de Operación del proyecto Pápagos, será la medida de la facturación que se implementará mensualmente y la cual será función del máximo porcentaje de cobro en relación al monto definido como "Pago de Referencia", el cual en la medida de alcanzar un 100% del monto establecido en la oferta, implicará un proceder perfecto y sin acción de "Deducciones" por parte de PyRS. Lo contrario, y en la medida de su monto irá definiendo la calidad del cumplimiento mes a mes de la Operación por parte de la Sociedad Concesionaria. Cabe señalar que en el inicio de la Operación de este Cefereso se aplicaron deducciones altas, cercanas al 10%. En los siguientes trimestres y hasta la actualidad se ha ido ajustando a la baja el nivel de deducciones, conforme el sistema de Administración y Control en general procede en pleno y cabal funcionamiento. Es importante señalar que por el tipo de servicio que se presta, el cual involucra miles de operaciones de diversa naturaleza en cada período mensual, siempre se estará sujeto a algún nivel de deductiva. El


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objetivo es mantener bajo control dicho monto, estableciendo objetivos de corto y mediano plazo para dicho indicador y ser capaces de anticiparse a eventuales fallas de Servicio, Calidad y aquellas asociadas a O&M al estar próximos al cumplir el quinto año de operación del Cefereso. En la visita reciente se ha podido verificar que las Deducciones se han ubicado en valores que fluctúan entre 0,10% y 0,46% con una media cercana al 0,28%, siendo valores levemente mayores a los presentados en los meses anteriores (en el trimestre anterior la media fue de un 0,24%). Durante el período en curso han ocurrido 2 hechos relevantes que deberían tener un impacto positivo en la operación del Cefereso. Por una parte se ha efectuado una reestructuración operativa en la Gestión de Pápagos, centralizando la gestión en 2 Gerencias Operacionales (antes eran 3) y ampliando la red de apoyo en el nivel inmediatamente inferior, lo cual fue validado por la Dirección del Cefereso. La otra acción relevante, fue el cambio del proveedor de Servicios de Alimentación (era aquel que generaba la mayor cantidad de incidencias), por lo que desde el día 01/07/2017 ha asumido la Empresa Alimentos con Idea dicha función, con la anuencia de PYRS. En el presente período que se analiza, y que consulta los meses de Abril a Junio de 2017, se ha revisado la evolución de la Operación, de la cual se puede advertir un accionar positivo, de acuerdo a los indicadores observados y analizados. 4.1. Periodo del Informe de OperaciónEl período que se revisa en el presente informe corresponde al segundo trimestre del año 2017, siendo el décimo noveno periodo de Análisis de la Operación, luego de haber sido validada y aceptada la construcción y puesta en marcha del proyecto Cefereso Pápagos. Este periodo corresponde a los meses de abril, mayo y junio del año 2017. 4.2. Cálculo de la Facturación mensual por la Operación.4.2.1. Abril de 2017.PERIODO: Del 1 al 30 de abril de 2017.Dias del mes: 30 días Fórmula del Pago por Servicio del mes: PMSi= PMRi -DAi + SPi (Anexo 1)De donde




PMRi = PARi * { INPCi-1/ INPCo} * { dmi /dai}


PARi = $1,070,090,000.00 (Pago Anual de Referencia clausula 1.1 contrato)INPCi-1 = 126.087000 (Índice Nacional de Precios al consumidor en el mes de marzo de 2017) (www.sat.gob.mx)INPCo = 99.74209209 (Índice Nacional de Precios al consumidor del mes de la fecha base dic/2010 ( (www.sat.gob.mx)dmi = 30 días (número de días en que haya sido prestado el servicio integral de capacidad penitenciaria en el mes de cobro)dai = 365 días (número de días que tenga el año calendario al que corresponda el mes de cobro)


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PMR abr/17 = $1,070,090,000.00 * {126.087000/99.74209209} * {30/365}

PMR abr/17 = 111,183,549.39

b. Calculo de la Deducción Aplicable (DAi).

Cálculo de la (DAi) Deducción Aplicable al mes, la cual tiene las siguientes alternativas: DTFS, deducción total por fallas en la Prestación del Servicio en el mes (calculado de acuerdo a la

sección 3.3 del Anexo 1), o di* PMRi = fracción máxima de descuento del mes. (Calculado de acuerdo a la sección 2.6 del anexo 1).


Los primeros 16 años, a partir del inicio de la prestación del servicio, i de 1.192=12% Del año 17 en adelante hasta la terminación del contrato; i de 193..= 30%


di*PMRi

Se aplica la primera alternativa y se tiene el valor de DA abr/17, que es la deducción total de fallas en el servicio para el mes en estudio, de acuerdo a la formula indicada en el apartado 3.3 del anexo 1

DTFS = DTFD+DTFC+DTFGS+ DTRF+ DTEOI+DPA

De donde se tiene los siguientes valores:DTFD= $2,957.02 Deducción total por fallas de disponibilidadDTFC= $308,960.671 Deducción total por fallas de CalidadDTFGS= $0.00000000 Deducción Total por Fallas Generales del ServicioDRFD= $0.00000000 Deducción Reiteración de Fallas De DisponibilidadDRFC= $0.0000000 Deducción Reiteración de Fallas De CalidadDTEOI= $0.0000000 Deducción por Errores u OmisionesDPA= $0.00000000 Deducción Pendiente de Aplicar DTFS= (calculado por el Sistema de Gestión del Proveedor y de acuerdo al contrato.) DTFS= $311,917.69 (según sistema de gestión del proveedor, Programa de Cálculo autorizado por PYRS)

c. Calculo de los Servicios Públicos (SPi).Cálculo de (SPi); pago de los servicios públicos utilizados por el proyecto en el mes. El pago por Servicios Públicos Utilizados por el proyecto se calcula de la siguiente forma:


de donde:




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1. Electricidad: $3,194,279.192. Gas: $248,790.79

Por lo cual tenemos que SP abr/17 tiene un valor de:

SP abr/17 = $3,443,069.98

Facturación Alternativa N°1:Por lo tanto, el Pago Mensual por Servicio para el mes de abril de 2017, de acuerdo con el sistema de gestión del proveedor (GPS) es el siguiente: PMS abr/17 = PMR abr/17 -DA abr/17 + SP abr/17PMS abr/17 = $111,183,549.39 - ($311,917.69) + $3,443,069.98PMS abr/17 = $114,314,701.68 En esta ocasión se ha tomado el valor de la Opción 1, para la facturación, descontando el doble de la deducción calculada. MONTO FACTURADO POR OPERACIÓN abr'17: $114,002,786.34 + IVA 4.2.2. Mayo de 2017PERIODO: Del 1 al 31 de mayo de 2017Dias del mes: 31 días Fórmula del Pago por Servicio del mes: PMSi= PMRi -DAi + SPi (Anexo 1) De donde




PMRi = PARi * { INPCi-1/ INPCo} * { dmi /dai} Clausula 2.6 Anexo 1Datos:

PARi = $ 1,070'090,000.00 (Pago Anual de Referencia clausula 1.1 contrato)INPCi-1 = 126.24200 (Índice Nacional de Precios al consumidor en el mes de abril de 2017) (www.sat.gob.mx)INPCo = 99.74209209 (Índice Nacional de Precios al consumidor del mes de la fecha base dic/2010 (www.sat.gob.mx)dmi = 31 días (número de días en que haya sido prestado el servicio integral de capacidad penitenciaria en el mes )dai = 365 días (número de días que tenga el año calendario al que corresponda el mes de cobro).


PMR may/17 = $1,070,090,000.00 * {126.24200/99.74209209} * {31/365}

PMR may/17 = $115,030,902.71


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Cálculo de la (DAi) Deducción Aplicable al mes, la cual tiene las siguientes alternativas:





di*PMRi Se aplica la primera alternativa y se tiene el valor de DA may/17, que es la deducción total de fallas en el servicio para el mes en estudio, de acuerdo a la formula indicada en el apartado 3.3 del anexo 1


DTFD= $1,458.29 Deducción total por fallas de disponibilidadDTFC= $113,209.69 Deducción total por fallas de CalidadDTFGS= $0.00000000 Deducción Total por Fallas Generales del ServicioDRFD= $0.00000000 Deducción Reiteración de Fallas De DisponibilidadDRFC= $0.0000000 Deducción Reiteración de Fallas De CalidadDTEOI= $0.0000000 Deducción por Errores u OmisionesDPA= $0.00000000 Deducción Pendiente de Aplicar

DTFS= (calculado por el Sistema de Gestión del Proveedor y de acuerdo al contrato.) DTFS= $114,667.99 (según sistema de gestión del proveedor, PROGRAMA DE CALCULO AUTORIZADO POR PYRS)


SPi = ? sps (i a r), de donde:




Por lo cual se tiene que SP may/17 tiene un valor de:


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SP may/17 = $3,408,482.44

Facturación Alternativa 1:Por lo tanto, el Pago Mensual por Servicio para el mes de mayo de 2017, de acuerdo con el sistema de gestión del proveedor (GPS) es el siguiente: PMS may/17 = PMR may/17 -DA may/17 + SP may/17PMS may/17 = $115,030,902.71 - ($114,667.99) + $3,408,482.44PMS may/17 = $118,324,717.16 En esta ocasión se ha tomado el valor de la Opción 1, para la facturación, descontando el doble de la deducción calculada. MONTO A FACTURADO POR OPERACIÓN may'17: $118,210,052.65 + IVA 4.2.3. Junio de 2017PERIODO: Del 1 al 30 de junio 2017Dias del mes: 30 días Fórmula del Pago por Servicio del mes: PMSi= PMRi -DAi + SPi (Anexo 1) De donde




PMRi = PARi * { INPCi-1/ INPCo} * { dmi /dai} Clausula 2.6 Anexo 1Datos:

PARi = $ 1,070,090,000.OO (Pago Anual de Referencia clausula 1.1 contrato)INPCi-1 = 126.0910 (Índice Nacional de Precios al consumidor en el mes de mayo de 2017) (www.sat.gob.mx)INPCo = 99.74209209 (Índice Nacional de Precios al consumidor del mes de la fecha base dic/2010 ( (www.sat.gob.mx)dmi = 30 días (número de días en que haya sido prestado el servicio integral de capacidad penitenciaria en el mes )dai = 365 días (número de días que tenga el año calendario al que corresponda el mes de cobro)


PMR jun/17 = $1,070,090,000.00 * {126.0910/99.74209209} * {30/365}

PMR= $111,187,076.59



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Cálculo de la (DAi) Deducción Aplicable al mes, la cual tiene las siguientes alternativas: DTFS, deducción total por fallas en la Prestación del Servicio en el mes (calculado de acuerdo a la

sección 3.3 del Anexo 1), o di* PMRi = fracción máxima de descuento del mes. (Calculado de acuerdo a la sección 2.6 del anexo 1).




di*PMRi

Se aplica la primera alternativa y se tiene el valor de DA jun/17, que es la deducción total de fallas en el servicio para el mes en estudio, de acuerdo a la formula indicada en el apartado 3.3 del anexo 1


DTFD= $0.00000 Deducción total por fallas de disponibilidadDTFC= $508,490.52 Deducción total por fallas de CalidadDTFGS= $0.00000000 Deducción Total por Fallas Generales del ServicioDRFD= $0.00000000 Deducción Reiteración de Fallas De DisponibilidadDRFC= $0.00000000 Deducción Reiteración de Fallas De CalidadDTEOI= $0.0000000 Deducción por Errores u OmisionesDPA= $0.00 Deducción Pendiente de Aplicar DTFS= (calculado por el Sistema de Gestión del Proveedor y de acuerdo al contrato.)

DTFS= $508,490.52 (según sistema de gestión del proveedor, PROGRAMA DE CALCULO AUTORIZADO POR PYRS)


SPi = ? sps (i a r), de donde:




Por lo cual se tiene que SP jun/17 tiene un valor de:

SP jun/17 = $4,128,742.75


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Facturación Alternativa 1:Por lo tanto, el Pago Mensual por Servicio para el mes de junio de 2017, de acuerdo con el sistema de gestión del proveedor (GPS) es el siguiente: PMS jun/17 = PMR jun/17 -DA jun/17 + SP jun/17PMS jun/17 = $111,187,076.59 - ($508,490.52) + $4,128,742.75PMS jun/17 = $114,807,328.82 En esta ocasión se ha tomado el valor de la Opción 1, para la facturación, descontando el doble de la deducción calculada. MONTO FACTURADO POR OPERACIÓN jun'17: $114,298,843.33 + IVA 4.3. Resumen Gráfico de las Incidencias detectadas en la Operación.4.3.1. Incidencias detectadas en Abril de 2017.En el mes se detectaron 5.279 incidencias, las que se distribuyen como se muestran a continuación:


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4.3.2. Incidencias detectadas en mayo de 2017.En el mes se detectaron 6.007 incidencias, las que se distribuyen como se muestran a continuación:


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4.3.3. Incidencias detectadas en junio de 2017.En el mes se detectaron 6.155 incidencias, las que se distribuyen como se muestran a continuación:


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5. RESUMEN DE FLUJOS COBRADOS VERSUS PROGRAMADOS.A continuación se resume gráficamente los ingresos que estaba previsto consultar versus los ingresos que la Sociedad Concesionaria ha logrado capturar. 5.1. Resumen según Facturación.En el presente período, se ha podido verificar que las Deducciones totales se han ubicado en valores que fluctúan entre 0,10 % y 0,46% con una media cercana al 0,28%, siendo valores levemente mayores a los presentados en los meses anteriores.

Ingresos Reales con Aplicación de Deducción duplicada.


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Cabe señalar que las Deducciones reales debidas propiamente a Operación se han ubicado en valores cercanos al 0,28%, 0,10% y 0,46% para los meses de abril'17, mayo'17 y junio'17 respectivamente. En cuadro siguiente se muestra los valores mensuales de facturaciones en los últimos dos trimestres que han sido presentados a cobros por la explotación del período, donde se ha incorporado las deducciones calculadas más una retención de igual valor.

De lo anterior, es posible advertir que dichos ingresos permiten producir un cumplimiento incluso con deducción duplicada si comparamos con el valor tipico de ingresos programado en el Modelo Financiero. En esta ocasión, cabe destacar el ingreso logrado en ambos trimestres, el cual en promedio se eleva cerca del 29% por sobre el valor programado en el MF. Lo anterior permite reafirmar la tendencia observada en los últimos trimestres, en el sentido de destacar las buenas condiciones de Operación y Mantención del Cefereso Pápagos en lo relacionado a los niveles de servicio presentados. Se debe resaltar que todo lo anterior se logra con el soporte y apoyo que se brinda desde el ente Corporativo en Ciudad de México, el cual mantiene contacto oportuno y permanente con el Equipo de Cefereso Pápagos.


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5.2. Resumen de Ingresos Reales.A continuación en el cuadro siguiente, se expone los valores reales cobrados a la fecha constituyendo el flujo de ingresos de Pápagos. En el cuadro, además de exponer los valores mensuales de facturaciones ingresadas en los últimos periodos por la explotación de la Concesión, se exponen los detalles de los valores correspondientes a Deducciones Aplicadas e Ingresos por Servicios Publicos. No se tiene información en este periodo sobre la conciliación de las deducciones ni sus IVAs. Con lo anterior el cuadro siguiente muestra los Flujos reales de Ingresos obtenidos a la fecha por Pápagos:

6. CONCLUSIONES.En opinión de este Ingeniero Independiente, la Operación y Mantenimiento que lleva a cabo el equipo de la Sociedad Concesionaria PÁPAGOS SERVICIOS PARA LA INFRAESTRUCTURA, S.A. DE C.V., a cargo del Licenciado Luis Rubén Gutierrez Pliego como Director de Infraestructura desde Ciudad de México y del Ingeniero Moisés López Galicia como Director de Operaciones del equipo Pápagos en el Cefereso, se posiciona en un buen nivel al decir de los resultados en los flujos generados y de acuerdo a las encuestas de satisfacción de usuarios registradas. En cuanto a los ingresos capturados en los períodos bajo análisis, se señala que estos han sido objeto de aplicación de una Deducción duplicada de la Real, basada en el resultado de la Operación y cuyos valores fluctúan entre 0,10% y 0,46% para los meses de abril a junio de 2017. Estos valores mantienen la media trimestral de las deductivas (sin duplicar) en una cifra de 0,28%. Lo anterior permite reafirmar la tendencia observada en los últimos trimestres, en el sentido que las buenas condiciones de Operación y Mantención del Cefereso dan poco margen para seguir optimizando los positivos niveles de servicio presentados. Un objetivo a asumir, es mantener estas buenas cifras, proyectarlas positivamente en los siguientes períodos y poniendo especial atención a las condiciones de Operación y Mantenimiento que permitan anticiparse a potenciales fallas de Disponibilidad y Calidad.


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Un hecho relevante del período ha sido el cambio del proveedor de Servicios de Alimentación (era aquel servicio que generaba la mayor cantidad de incidencias), por lo que desde el día 01/07/2017 ha asumido la Empresa Alimentos con Idea dicha función, con la anuencia de PYRS. Con el resultado presentado para el trimestre 19°, el segundo del año 2017, se estaría confirmando las positivas cifras asociadas a los ingresos en la Operación, y en tales circunstancias este Ingeniero Independiente, al igual que para el periodo anterior, da su aprobación a la gestión analizada.

FLUJO DE EFECTIVO

PERÍODO: JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE Saldo inicial 995,040,538.38 914,447,968.07 1,027,526,724.97 INGRESOS 269,696,718.68 263,714,900.28 271,943,939.47Cobranza Sarre 134,188,604.35 131,471,668.12 134,820,278.40Cobranza Pápagos 135,508,114.33 132,243,232.16 137,123,661.07Productos Financieros 6,354,834.92 5,668,108.54 6,062,139.44 EGRESOS Gastos de Mantenimiento de las Emisiones

5,723,704.60 1,052,264.25 924,998.53

BMV - - - CNBV - - - Calificadoras - 1,051,243.45 - Representante Común - - - Fiduciario - - - Auditor(externo y del Fideicomiso) - - - Asesor Legal - - - Inmediata Publicidad - - - Comisiones 1,037.94 1,020.80 4,500.80 Cartas de Crédito 5,722,666.66 - - Ingeniero Independiente RyQ - - 920,497.73Recursos liberados a los Fideicomitentes

117,458,660.01 155,251,987.67 139,728,995.66

Operación y Mantenimiento 100,728,373.01 100,926,143.84 100,251,098.66 Servicios Públicos - 13,843,516.83 - Impuestos 16,730,287.00 40,482,327.00 39,477,897.00Servicio de la deuda 233,461,759.30 - - Intereses 184,525,101.79 - -Principal 48,936,657.51 - -Remanentes liberados al Fideicomiso 874 en BNY Mellon

- - -

Saldo final 914,447,968.07 1,027,526,724.97 1,164,878,809.69

DEPÓSITOS

Concepto Monto Fecha de Depósito Depósito recibido Sarre (Tesofe / Segob) 134,188,604.35 06/07/2017Depósito recibido Pápagos (Tesofe / Segob) 135,508,114.33 06/07/2017Depósito recibido Sarre (Tesofe / Segob) 131,471,668.12 07/08/2017Depósito recibido Pápagos (Tesofe / Segob) 132,243,232.16 07/08/2017Depósito recibido Sarre (Tesofe / Segob) 134,820,260.12 07/09/2017Depósito recibido Pápagos (Tesofe / Segob) 137,123,661.07 07/09/2017


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Depósito recibido Sarre (Tesofe / Segob) 18.28 19/09/2017

TOTAL JULIO - SEPTIEMBRE 2017 805,355,558.43

PAGOS

Concepto Monto Fecha de Pago ISR Pápagos 8,930,452.00 17/07/2017ISR Sarre 7,797,542.00 17/07/2017IVA Pápagos 1,510.00 17/07/2017IVA Sarre 783.00 17/07/2017Carta de Crédito HSBC Sarre 2,784,000.00 19/07/2017Carta de Crédito HSBC Pápagos 2,938,666.66 21/07/2017Reposición de Equipo Sarre 58,725.55 21/07/2017Reposición de Equipo Sarre 4,343.04 21/07/2017Reposición de Equipo Sarre 9,370.48 21/07/2017Reposición de Equipo Sarre 13,018.68 21/07/2017Operación y Mantenimiento Sarre 49,967,799.69 25/07/2017Operación y Mantenimiento Pápagos 50,632,481.95 25/07/2017Reposición de Equipo Sarre 42,633.62 25/07/2017Intereses PASACB 11 152,321,143.83 31/07/2017Amortización PASACB 11 20,119,614.28 31/07/2017Intereses PASACB 11U 27,821,501.93 31/07/2017Amortización PASACB 11U 28,238,178.58 31/07/2017Intereses PASACB 12 4,382,456.03 31/07/2017Amortización PASACB 12 578,864.65 31/07/2017Comisiones Julio 1,037.94

TOTAL JULIO 2017 356,644,123.91 Reposición de Equipo Sarre 416,953.56 01/08/2017Servicios Públicos Sarre 2,788,044.43 02/08/2017Servicios Públicos Sarre 384,419.31 02/08/2017Servicios Públicos Pápagos 3,408,482.44 02/08/2017Servicios Públicos Sarre 2,755,651.34 02/08/2017Servicios Públicos Sarre 378,176.57 02/08/2017Servicios Públicos Pápagos 4,128,742.74 02/08/2017Reposición de Equipo Pápagos 1,254,679.20 04/08/2017Reposición de Equipo Sarre 18,374.40 04/08/2017Reposición de Equipo Sarre 10,043.00 04/08/2017Standard & Poor's 527,265.12 15/08/2017ISR Pápagos 10,310,875.00 15/08/2017ISR Sarre 8,444,366.00 15/08/2017IVA Pápagos 10,461,422.00 15/08/2017IVA Sarre 11,265,664.00 15/08/2017Operación y Mantenimiento Sarre 48,137,459.12 22/08/2017Operación y Mantenimiento Pápagos 49,779,325.04 22/08/2017Standard & Poor's 523,978.33 29/08/2017Reposición de Equipo Sarre 608,000.38 30/08/2017Reposición de Equipo Sarre 374,161.90 30/08/2017Reposición de Equipo Sarre 327,147.24 30/08/2017Comisiones Agosto 1,020.80

TOTAL AGOSTO 2017 156,304,251.92


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Reposición de Equipo Pápagos 427,882.74 01/09/2017Reposición de Equipo Pápagos 427,882.74 01/09/2017Reposición de Equipo Pápagos 427,882.74 01/09/2017Reposición de Equipo Pápagos 427,882.74 01/09/2017Reposición de Equipo Pápagos 427,882.74 01/09/2017Reposición de Equipo Pápagos 427,882.74 01/09/2017ISR Pápagos 10,208,239.00 14/09/2017ISR Sarre 8,584,091.00 14/09/2017IVA Pápagos 8,938,402.00 14/09/2017IVA Sarre 11,747,165.00 14/09/2017Operación y Mantenimiento Sarre 47,122,438.91 26/09/2017Operación y Mantenimiento Pápagos 50,561,363.31 26/09/2017Ingeniero Independiente R&Q Pápagos 443,253.06 26/09/2017Ingeniero Independiente R&Q Sarre 477,244.67 26/09/2017Comisiones Septiembre 4,500.80

TOTAL SEPTIEMBRE 2017 140,653,994.19

DESEMPEÑO DE LOS VALORES EMITIDOS

PASACB 11

Cupón VigenteCupón: 25Fecha de inicio del periodo: 30/07/2017Fecha de término del periodo: 30/10/2017Fecha de Pago: 30/10/2017Número de días efectivamente transcurridos del periodo: 92Tasa de Interés Bruto Anual: 10.10%Saldo insoluto de los Certificados Bursátiles al inicio del periodo: 5,946,109,498.71 PesosValor nominal por Certificado Bursátil al inicio del periodo: 111.705893 PesosInterés buro del periodo: 153,475,692.95 PesosAmortización Programada: 22,746,120.25 Pesos A partir de su Fecha de Emisión y en tanto no sean amortizados, los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos devengarán un interés bruto anual de 10.10% (diez punto diez por ciento) (la "Tasa de Interés Bruto Anual"), sobre el Valor Nominal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos y, después de la primer Fecha de Terminación de Periodo de Intereses, sobre el Valor Nominal Ajustado de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos. Dicha Tasa de Interés Bruto Anual se mantendrá fija durante la vigencia de la Emisión. El monto de los intereses a pagar conforme al presente Título se computará a partir de la Fecha de Emisión y al inicio de cada Periodo de Intereses. Los cálculos para determinar el monto de los intereses a pagar deberán comprender los días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Terminación de Periodo de Intereses correspondiente. Los cálculos se efectuarán cerrándose a centésimas. Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos se liquidarán de manera trimestral en cada Fecha de Pago conforme al calendario de pagos de intereses que aparece más adelante; lo anterior en el entendido que el primer Pago Programado de intereses se realizará el 30 de julio de 2013, toda vez que los intereses que se generen durante los


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primeros 7 (siete) Periodos de Intereses serán capitalizados, salvo que la Fecha de Inicio de Pagos CPS ocurra con anterioridad al 30 de enero de 2013, en cuyo caso el Fiduciario pagará totalmente en cada Fecha de Terminación del Periodo de Intereses que ocurra a partir de la segunda Fecha de Terminación de Periodo de intereses inmediata siguiente a la Fecha de Inicio de Pagos CPS, los intereses que sean devengados durante cada periodo de intereses (completo) que ocurra con posterioridad a la Fecha de Inicio de Pagos CPS. Si el día en que debiere realizarse la liquidación fuere inhábil, la liquidación se realizará el siguiente día hábil, sin que lo anterior sea considerado como un incumplimiento, salvo la última Fecha de Pago que deberá ser Día Hábil. Para determinar el monto de intereses devengado en cada período respecto de cada uno de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos, el Representante Común utilizará la siguiente fórmula:

MI= {(VNA x T) x D/360}

En donde: MI = Intereses devengados en el Periodo de Intereses correspondiente.VNA = Valor Nominal y después de la primera amortización, el Valor Nominal Ajustado de cada Certificado Bursátil Fiduciario.D = Días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Terminación del Periodo de Intereses. T = Tasa de Interés Bruto Anual de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos. El Representante Común, dentro de los 2 (dos) Días Hábiles anteriores a cada fecha de pago, dará a conocer por escrito a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la "CNBV"), a Indeval y a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (la "BMV"), a través del Sistema Electrónico de Envío y Difusión de Información (el "SEDI") y/o a través de los medios que la BMV determine, el monto de los intereses (expresado en Moneda Nacional) a pagar bajo los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos, la Tasa de Interés Bruto Anual del siguiente Periodo de Intereses y el Valor Nominal Ajustado por Certificado Bursátil Fiduciario.

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Cupón VigenteCupón: 25Fecha de inicio del periodo: 30/07/2017Fecha de término del periodo: 30/10/2017Fecha de Pago: 30/10/2017Número de días efectivamente transcurridos del periodo: 92Tasa de Interés Bruto Anual: 5.65%Saldo insoluto de los Certificados Bursátiles al inicio del periodo: 333,048,882.23 UDI'sValor nominal por Certificado Bursátil al inicio del periodo: 86.018712 UDI'sInterés buro del periodo: 4,808,855.81 UDI'sInterés buro del periodo: 28,049,618.31 PesosAmortización Programada: 5,019,451.00 UDI'sAmortización Programada: 29,278,000.91 PesosSaldo insoluto de los Certificados


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A partir de su Fecha de Emisión y en tanto no sean amortizados en su totalidad, los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie UDIs devengarán un interés bruto anual a la Tasa de Interés Bruto Anual de 5.65% (cinco punto sesenta y cinco por ciento) sobre el Valor Nominal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie UDIs y, después de la primer Fecha de Terminación del Periodo de Intereses, sobre el Valor Nominal Ajustado de los Certificados Bursátiles. Dicha Tasa de Interés Bruto Anual se mantendrá fija durante la vigencia de la Emisión. El monto de los intereses a pagar conforme al Título se computará a partir de su Fecha de Emisión y al inicio de cada Periodo de Intereses. Los cálculos para determinar el monto de los intereses a pagar deberán comprender los días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Terminación de Periodo de Interés correspondiente. Los cálculos se efectuarán cerrándose a centésimas. Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie UDIs se liquidarán de manera trimestral en cada Fecha de Pago conforme al calendario de pagos de intereses que aparece más adelante; lo anterior en el entendido que el primer Pago Programado de intereses se realizará el 30 de julio de 2013, toda vez que los intereses que se generen durante los primeros 7 (siete) Periodos de Intereses serán capitalizados, salvo que la Fecha de Inicio de Pagos CPS ocurra con anterioridad al 30 de enero de 2013, en cuyo caso el Fiduciario pagará totalmente en cada Fecha de Terminación del Periodo de Intereses que ocurra a partir de la segunda Fecha de Terminación de Periodo de intereses inmediata siguiente a la Fecha de Inicio de Pagos CPS, los intereses que sean devengados durante cada periodo de intereses (completo) que ocurra con posterioridad a la Fecha de Inicio de Pagos CPS. Si el día en que debiere realizarse la liquidación fuere inhábil, la liquidación se realizará el siguiente día hábil, salvo la última Fecha de Pago que deberá ser Día Hábil. Para determinar el monto de intereses devengados en cada período respecto de cada uno de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie UDIs, el Representante Común utilizará la siguiente fórmula:

MI= {(VNA x T) x D/360} x U

En donde:MI = Intereses devengados en el Periodo de Intereses correspondiente, expresados en Moneda NacionalVNA = Valor Nominal y después de la primera amortización, el Valor Nominal Ajustado de cada Certificado Bursátil Fiduciario.D = Días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Terminación del Periodo de Intereses.T = Tasa de Interés Bruto Anual de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie UDIs.U= Valor de las UDIS, en Moneda Nacional, aplicable para la Fecha de Pago correspondiente El Representante Común, dentro de los 2 (dos) Días Hábiles anteriores a cada fecha de pago, dará a conocer por escrito a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la "CNBV"), a Indeval y a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (la "BMV"), a través del Sistema Electrónico de Envío y Difusión de Información (el "SEDI") y/o a través de los medios que la BMV determine, el monto de los intereses (expresado en Moneda Nacional) a pagar bajo los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie UDIs, la Tasa de Interés Bruto Anual del siguiente Periodo de Intereses y el Valor Nominal Ajustado por Certificado Bursátil Fiduciario.

PASACB 12

Cupón VigenteCupón: 23Fecha de inicio del periodo: 30/07/2017Fecha de término del periodo: 30/10/2017Fecha de Pago: 30/10/2017Número de días efectivamente transcurridos del periodo: 92


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Tasa de Interés Bruto Anual: 10.10%Saldo insoluto de los Certificados Bursátiles al inicio del periodo: 171,076,468.87 PesosValor nominal por Certificado Bursátil al inicio del periodo: 106.922793 PesosInterés buro del periodo: 4,415,673.75 PesosAmortización Programada: 654,432.27 Pesos A partir de su Fecha de Emisión y en tanto no sean amortizados en su totalidad, los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos devengarán un interés bruto anual a la Tasa de Interés Bruto Anual de 10.10% (diez punto diez por ciento) sobre el Valor Nominal de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos y después de la primer Fecha de Terminación del Periodo de Intereses, sobre el Valor Nominal Ajustado de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos. Dicha Tasa de Interés Bruto Anual se mantendrá fija durante la vigencia de la Emisión. El monto de los intereses a pagar conforme al Título se computará a partir de su Fecha de Emisión y al inicio de cada Periodo de Intereses. Los cálculos para determinar el monto de los intereses a pagar deberán comprender los días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Terminación de Periodo de Interés correspondiente. Los cálculos se efectuarán cerrándose a centésimas. Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos se liquidarán de manera trimestral en cada Fecha de Pago conforme al calendario de pagos de intereses que aparece más adelante; lo anterior en el entendido que el primer Pago Programado de intereses se realizará el 30 de julio de 2013, toda vez. que los intereses que se generen durante los primeros 5 (cinco) Periodos de Intereses serán capitalizados, salvo que la Fecha de Inicio de Pagos CPS ocurra con anterioridad al30 de enero de 2013, en cuyo caso el Fiduciario pagará totalmente en cada Fecha de Terminación del Periodo de Intereses que ocurra a partir de la segunda Fecha de Terminación de Periodo de intereses inmediata siguiente a la Fecha de Inicio de Pagos CPS, los intereses que sean devengados durante cada periodo de intereses (completo) que ocurra con posterioridad a la Fecha de Inicio de Pagos CPS. Si el día en que debiere realizarse la liquidación fuere inhábil, la liquidación se realizará el siguiente día hábil, sin que lo anterior sea considerado como un incumplimiento, salvo la última Fecha de Pago que deberá ser Día Hábil. Para determinar el monto de intereses devengado en cada periodo respecto de cada uno de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos, el Representante Común utilizará la siguiente fórmula:

MI= {(VNA x T) x D/360}

En donde: MI = Intereses devengados en el Periodo de Intereses correspondiente.VNA = Valor Nominal y después de la primera amortización, el Valor Nominal Ajustado de cada Certificado Bursátil Fiduciario.D = Días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Terminación del Periodo de Intereses. T = Tasa de Interés Bruto Anual de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos. El Representante Común, dentro de los 2 (dos) Días Hábiles anteriores a cada fecha de pago, dará a conocer por escrito a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la "CNBV"), a Indeval y a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (la "BMV"), a través del Sistema Electrónico de Envío y Difusión de Información (el "SEDI") y/o a través de los medios que la BMV determine, el monto de los intereses (expresado en Moneda Nacional) a pagar bajo los Certificados Bursátiles Fiduciarios Serie Pesos, la Tasa de Interés Bruto Anual del siguiente Periodo de Intereses y el Valor Nominal Ajustado por Certificado Bursátil Fiduciario.

Patrimonio del fideicomiso [bloque de texto]


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El patrimonio del Fideicomiso estará compuesto por todos y cada uno de los bienes y derechos siguientes:

(i)Los recursos de los Certificados Bursátiles Fiduciarios que reciba el Fiduciario;(ii)Los pagos realizados por el Gobierno Federal al amparo de los derechos de cobro de los CPS;(iii)Los pagos realizados por las aseguradoras de que se trate, al amparo de las pólizas de seguros de los CPS;(iv)Los pagos realizados por el proveedor EPC, como pago de los derechos a indemnizaciones de los EPCs;(v)Los pagos recibidos del proveedor de las CCSB's, en su caso;(vi)Cualesquier bienes y derechos que sean aportados por cualquier Fideicomitente de tiempo en tiempo, mediante los contratos de aportación necesarios;(vii)Cualesquier valores en los que sean invertidas las cantidades líquidas recibidas por los conceptos (i) a (vi) anteriores, conforme a las inversiones permitidas, así como los rendimientos derivados de las mismas;(viii)Los recursos que se obtengan de la liquidación de las operaciones que celebre el Fiduciario bajo los contratos marco de operaciones derivadas con las cantidades señaladas en el numeral (vii) anterior; y (ix)Cualquier derecho, ingreso o recurso que se obtenga o derive de cualquiera de los conceptos establecidos en los incisos (i) a (viii) anteriores.

No existe información relevante que divulgar durante el periodo que se está reportando.

Información relevante del periodo [bloque de texto]

Agosto 28, 2017. Fitch Toma Acciones de Calificación Sobre los Proyectos de Infraestructura Social de ICA Fitch Ratings tomó diversas acciones de calificación sobre la deuda de dos proyectos de infraestructura social de Empresas ICA, S.A.B. de C.V. (ICA):

Emisión PASACB 11: Colocó 'A+(mex)vra' en Observación Negativa; Emisión PASACB 11U: Colocó 'A+(mex)vra' en Observación Negativa; Emisión PASACB 12: Colocó 'A+(mex)vra' en Observación Negativa; Emisión PSBCB 12U: Bajó a 'BB(mex)vra' desde 'BBB(mex)vra'; colocó Observación Negativa.

La Observación Negativa sobre las emisiones preferentes PASACB 11, PASACB 11U y PASACB 12, obedece al aumento en los retrasos de los pagos por parte de la entidad gubernamental contratante, lo que ha resultado en que el proyecto haya hecho un mayor uso de los fondos de reserva para cumplir con sus pagos. De continuar esta situación en los próximos meses, Fitch podría degradar nuevamente las calificaciones. La baja en la calificación de la emisión subordinada PSBCB 12U refleja que los mayores retrasos en los pagos de la entidad contratante han resultado en que el fideicomiso subordinado no recibiera distribuciones por parte del fideicomiso preferente, por lo que no tuvo recursos para cubrir por completo los intereses


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devengados. Si bien esto último no constituye un evento de incumplimiento en los términos de los documentos de la transacción, Fitch considera que sí ha resultado en un debilitamiento generalizado de su calidad crediticia. La Observación Negativa de la emisión subordinada PSBCB 12U refleja la posibilidad de que Fitch degrade nuevamente la calificación de la deuda, si esta situación no se normaliza. El 25 de agosto de 2017, el representante común comunicó al público inversionista que no existían recursos suficientes en el patrimonio del fideicomiso subordinado para hacer frente al pago de interés de la deuda subordinada PSBCB 12U por un monto de MXN25.6 millones. En su lugar, el emisor realizará un pago por el equivalente a 10.5% del interés devengado. Para mayor información, favor de referirse a la publicación realizada por la calificadora en la página de internet de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. http://www.bmv.com.mx

Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de valores, en su caso [bloque de texto]

Con fecha 30 de agosto de 2016, HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC a solicitud de Sarre Infraestructura y Servicios, renovó la fecha de vencimiento de la Carta de Crédito Standby irrevocable No. SBTMXH303649 al 01 de Octubre de 2018. La referida Carta de Crédito se emitió por la cantidad de $145,000,000.00 (ciento cuarenta y cinco millones de pesos 00/100 M.N.) a precios del mes de septiembre del 2013 (Monto Máximo), a favor de Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario en el Fideicomiso F/1496. Esta Carta de Crédito se destinará exclusivamente a cubrir el Requisito de Fondeo de la Subcuenta de Reserva de Gastos de Operación y Mantenimiento Sarre, hasta por el Monto Máximo actualizado, donde en ningún caso será mayor a $160,000,000.00 (ciento sesenta millones de pesos 00/100 M.N.). Con fecha 04 de agosto de 2016, HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC a solicitud de Pápagos Servicios para la Infraestructura, renovó la fecha de vencimiento de la Carta de Crédito Standby Irrevocable No. SBTMXH303788 al 04 de Octubre de 2018. La referida Carta de Crédito se emitió por la cantidad de $145,000,000.00 (ciento cuarenta y cinco millones de pesos 00/100 M.N.) a precios del mes de septiembre del 2013 (Monto Máximo), a favor de Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario en el Fideicomiso F/1496. Esta Carta de Crédito se destinará exclusivamente a cubrir el Requisito de Fondeo de la Subcuenta de Reserva de Gastos de Operación y Mantenimiento Pápagos, hasta por el Monto Máximo actualizado, donde en ningún caso será mayor a $160,000,000.00 (ciento sesenta millones de pesos 00/100 M.N.).

http://www.bmv.com.mx/


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[110000] Información general sobre estados financieros

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, como fiduciario del Fideicomiso F/1496

Clave de cotización: PASACB

Explicación del cambio en el nombre de la entidad fiduciaria:

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Serie 11, 11U y 12

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: 2017-09-30

Periodo cubierto por los estados financieros: 2017-01-01 al 2017-09-30

Descripción de la moneda de presentación: MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

Miles de Pesos

Fideicomitentes, administrador, aval o garante: Pápagos Servicios para la Infraestructura S de RL de CV y Sarre Infraestructura y Servicios S de RL de CV

Número de fideicomiso: 1496

Estado de flujos de efectivo por método indirecto: Si

Número de trimestre: 3

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

No aplica.


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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre Actual2017-09-30

Cierre Ejercicio Anterior2016-12-31

Estado de situación financiera [sinopsis]Activos [sinopsis]Activos circulantes[sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo 1,164,879,000 764,189,000

Préstamos con colateral 0 0

Derechos de cobro 374,558,000 0

Cuentas por cobrar 0 0

Otros activos financieros 0 0

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 0 0

Total de activos circulantes 1,539,437,000 764,189,000

Activos no circulantes [sinopsis]Derechos de cobro no circulantes 7,798,300,000 8,119,103,000

Bienes adjudicados 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Activos biológicos no circulantes 0 0

Instrumentos financieros derivados y de cobertura 0 0

Otros activos financieros no circulantes 0 0

Otros activos no financieros no circulantes 0 0

Total de activos no circulantes 7,798,300,000 8,119,103,000

Total de activos 9,337,737,000 8,883,292,000

Patrimonio y pasivos [sinopsis]Pasivos [sinopsis]Pasivos circulantes [sinopsis]Cuentas por pagar a corto plazo 0 0

Impuestos por pagar a corto plazo 0 0

Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0

Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0

Provisiones circulantes [sinopsis]Provisión de obligaciones a corto plazo 169,759,000 243,849,000

Total provisiones circulantes 169,759,000 243,849,000

Instrumentos financieros derivados y de cobertura clasificados como pasivos a corto plazo 0 0

Total de pasivos circulantes 169,759,000 243,849,000

Pasivos a largo plazo [sinopsis]Cuentas por pagar a largo plazo 7,804,307,000 7,900,199,000

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0

Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0

Provisiones a largo plazo [sinopsis]Provisión de obligaciones a largo plazo 0 0

Total provisiones a largo plazo 0 0

Instrumentos financieros derivados y de cobertura clasificados como pasivos a largo plazo 0 0

Total de pasivos a largo plazo 7,804,307,000 7,900,199,000

Total pasivos 7,974,066,000 8,144,048,000

Patrimonio [sinopsis]Patrimonio 2,742,676,000 1,196,090,000

Utilidades acumuladas (456,846,000) (456,846,000)

Otros resultados integrales acumulados (922,159,000) 0

Total de patrimonio 1,363,671,000 739,244,000


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Total de patrimonio 1,363,671,000 739,244,000

Total de patrimonio y pasivos 9,337,737,000 8,883,292,000


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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual2017-01-01 - 2017-09-30

Acumulado Año Anterior

2016-01-01 - 2016-09-30

Trimestre Año Actual2017-07-01 - 2017-09-30

Trimestre Año Anterior2016-07-01 - 2016-09-30

Resultado de periodo [sinopsis]Utilidad (pérdida) [sinopsis]Ingresos 50,191,000 30,253,000 22,609,000 12,284,000

Gastos de administración y mantenimiento 105,039,000 799,057,000 97,573,000 250,516,000

Otros ingresos 0 0 0 0

Otros gastos 0 0 0 0

Estimaciones y reservas por deterioro de activos 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) de operación (54,848,000) (768,804,000) (74,964,000) (238,232,000)

Ingresos financieros 576,623,000 0 576,624,000 0

Gastos financieros 1,443,934,000 26,529,000 141,248,000 9,187,000

Utilidad (pérdida) neta (922,159,000) (795,333,000) 360,412,000 (247,419,000)


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[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos

Concepto Acumulado Año Actual2017-01-01 - 2017-09-30

Acumulado Año Anterior2016-01-01 - 2016-09-30

Trimestre Año Actual2017-07-01 - 2017-09-30

Trimestre Año Anterior2016-07-01 - 2016-09-30

Estado del resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta (922,159,000) (795,333,000) 360,412,000 (247,419,000)

Otro resultado integral [sinopsis]Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [resumen]Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 0 0

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [resumen]Coberturas de flujo de efectivo [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0 0 0

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 0 0 0 0

Total otro resultado integral 0 0 0 0

Resultado integral total (922,159,000) (795,333,000) 360,412,000 (247,419,189)


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[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

Concepto Acumulado Año Actual

2017-01-01 - 2017-09-30


2016-01-01 - 2016-09-30

Estado de flujos de efectivo [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta (922,159,000) (795,333,000)

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]Ingresos y gastos financieros, neto 0 799,057,000

Estimaciones y reservas por deterioro de activos 0 0

Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0

Provisiones 0 0

Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

Disminución (incremento) en cuentas por cobrar (53,756,000) 0

Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación 0 0

Incremento (disminución) en cuentas por pagar (169,982,000) 0

Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 0 0

Disminución (incremento) derechos de cobro 0 0

Disminución (incremento) de préstamos con colateral 0 0

Venta de bienes adjudicados 0 0

Otras partidas distintas al efectivo 0 0

Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0

Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) (223,738,000) 799,057,000

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones (1,145,897,000) 3,724,000

Intereses pagados 0 0

Intereses recibidos 0 0

Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (1,145,897,000) 3,724,000

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 0 0

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento [sinopsis]Aportaciones de los fideicomitentes 1,546,587,000 737,302,000

Importes procedentes de préstamos 0 0

Reembolsos de préstamos 0 0

Intereses pagados 0 732,309,000

Emisión y colocación de certificados bursátiles 0 0

Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento 1,546,587,000 4,993,000

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

400,690,000 8,717,000

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo 0 0

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 400,690,000 8,717,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 764,189,000 1,337,156,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 1,164,879,000 1,345,873,000


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[610000] Estado de cambios en el patrimonio - Acumulado Actual

Componentes del patrimonio [eje]

Patrimonio [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro]

Total Patrimonio [miembro] Patrimonio [miembro]

Estado de cambios en el patrimonio [partidas]

Patrimonio al comienzo del periodo 1,196,090,000 (456,846,000) 0 0 739,244,000 739,244,000

Cambios en el patrimonio [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 (922,159,000) (922,159,000) (922,159,000) (922,159,000)

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 (922,159,000) (922,159,000) (922,159,000) (922,159,000)

Aumento de patrimonio 0 0 0 0 0 0

Aportación de los tenedores neta de gastos de emisión y colocación 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 1,546,586,000 0 0 0 1,546,586,000 1,546,586,000

Incrementos por aportaciones de capital de riesgo 0 0 0 0 0 0

Disminución por retiros de recursos por saldos residuales 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el patrimonio 1,546,586,000 0 (922,159,000) (922,159,000) 624,427,000 624,427,000

Patrimonio al final del periodo 2,742,676,000 (456,846,000) (922,159,000) (922,159,000) 1,363,671,000 1,363,671,000


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[610000] Estado de cambios en el patrimonio - Acumulado Anterior

Componentes del patrimonio [eje]

Patrimonio [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro]

Total Patrimonio [miembro] Patrimonio [miembro]

Estado de cambios en el patrimonio [partidas]

Patrimonio al comienzo del periodo 1,550,120,000 (170,363,000) 0 0 1,379,757,000 1,379,757,000

Cambios en el patrimonio [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 (795,333,000) (795,333,000) (795,333,000) (795,333,000)

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 (795,333,000) (795,333,000) (795,333,000) (795,333,000)

Aumento de patrimonio 0 0 0 0 0 0

Aportación de los tenedores neta de gastos de emisión y colocación 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 737,302,000 0 0 0 737,302,000 737,302,000

Incrementos por aportaciones de capital de riesgo 0 0 0 0 0 0

Disminución por retiros de recursos por saldos residuales 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el patrimonio 737,302,000 0 (795,333,000) (795,333,000) (58,031,000) (58,031,000)

Patrimonio al final del periodo 2,287,422,000 (170,363,000) (795,333,000) (795,333,000) 1,321,726,000 1,321,726,000


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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio



Subclasificaciones de activos, pasivos y patrimonio [sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]Efectivo [sinopsis]Efectivo en caja 0 0

Saldos en bancos 0 0

Total efectivo 0 0

Equivalentes de efectivo [sinopsis]Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 1,164,879,000 764,189,000

Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Total equivalentes de efectivo 1,164,879,000 764,189,000

Efectivo y equivalentes de efectivo restringido 0 0

Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0

Total de efectivo y equivalentes de efectivo 1,164,879,000 764,189,000

Cuentas por cobrar [sinopsis]Deudores comerciales 0 0

Anticipos circulantes [sinopsis]Pagos anticipados 0 0

Gastos anticipados 0 0

Total anticipos circulantes 0 0

Otras cuentas por cobrar circulantes 0 0

Total cuentas por cobrar 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]Deudores comerciales no circulantes 0 0

Anticipos de pagos no circulantes[sinopsis]Pagos anticipados no circulantes 0 0

Gastos anticipados no circulantes 0 0

Total anticipos no circulantes 0 0

Otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Total cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Cuentas por pagar a corto plazo [sinopsis]Créditos bancarios a corto plazo 0 0

Créditos bursátiles a corto plazo 0 0

Intereses por pagar a corto plazo 0 0

Otras cuentas por pagar a corto plazo 0 0

Total de cuentas por pagar a corto plazo 0 0

Cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]Créditos bancarios a largo plazo 0 0

Créditos bursátiles a largo plazo 0 0

Intereses por pagar a largo plazo 0 0

Otras cuentas por pagar a largo plazo 7,804,307,000 7,900,199,000

Total de cuentas por pagar a largo plazo 7,804,307,000 7,900,199,000

Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]Otros resultados integrales (922,159,000) 0

Total otros resultados integrales acumulados (922,159,000) 0

Activos (pasivos) netos [sinopsis]Activos 9,337,737,000 8,883,292,000

Pasivos 7,974,066,000 8,144,048,000

Activos (pasivos) netos 1,363,671,000 739,244,000


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Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]Activos circulantes 1,539,437,000 764,189,000

Pasivos circulantes 169,759,000 243,849,000

Activos (pasivos) circulantes netos 1,369,678,000 520,340,000


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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos

Concepto Acumulado Año Actual

2017-01-01 - 2017-09-30


2016-01-01 - 2016-09-30

Trimestre Año Actual2017-07-01 - 2017-09-

30

Trimestre Año Anterior

2016-07-01 - 2016-09-30

Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]Ingresos [sinopsis]Ingresos por dividendos 0 0 0 0

Ingresos por intereses 50,191,000 30,253,000 22,609,000 12,284,000

Productos financieros inversiones 0 0 0 0

Productos financieros derechos de créditos 0 0 0 0

Superávit en valuación de inversiones 0 0 0 0

Ganancia activos biológicos 0 0 0 0

Otros ingresos 0 0 0 0

Total de ingresos 50,191,000 30,253,000 22,609,000 12,284,000

Gastos de administración y mantenimiento [sinopsis]Comisión por servicios de representación 0 0 0 0

Comisión por administración 0 0 0 0

Honorarios 0 0 0 0

Impuestos 0 0 0 0

Seguros y garantías 0 0 0 0

Cuotas y derechos 0 0 0 0

Gastos de mantenimiento del activo 0 0 0 0

Otros gastos de administración y mantenimiento 105,039,000 799,057,000 97,573,000 250,516,000

Total de gastos de administración y mantenimiento 105,039,000 799,057,000 97,573,000 250,516,000

Ingresos financieros [sinopsis]Intereses ganados 0 0 0 0

Utilidad por fluctuación cambiaria 0 0 0 0

Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

0 0 0 0

Otros ingresos financieros 576,623,000 0 576,624,000 0

Total de ingresos financieros 576,623,000 0 576,624,000 0

Gastos financieros [sinopsis]Intereses devengados a cargo 491,441,000 0 28,743,000 0

Pérdida por fluctuación cambiaria 0 0 0 0

Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

0 0 0 0

Otros gastos financieros 952,493,000 26,529,000 112,505,000 9,187,000

Total de gastos financieros 1,443,934,000 26,529,000 141,248,000 9,187,000


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[800500] Notas - Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa [bloque de texto]

El Fideicomiso no ha aplicado las siguientes nuevas y revisadas IFRS que han sido analizadas pero aún no se han implementado:IFRS 9, Instrumentos Financieros3

IFRS 11, Acuerdos Conjuntos1

IFRS 12, Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades1

IFRS 13, Medición del Valor Razonable1

Modificaciones a la IFRS 7, Revelaciones - Compensación de Activos y Pasivos Financieros1

Modificaciones a la IFRS 9 e IFRS 7, Fecha Efectiva de IFRS 9 y Revelaciones de Transición3

Modificaciones a la IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12, Estados Financieros Consolidados, Acuerdos Conjuntos y Revelaciones sobre Participaciones en Otras Entidades: Guías de Transición4

La IAS 28 (revisada en 2011), Inversiones en Asociadas y Acuerdos Conjuntos1

Modificaciones a la IAS 32, Revelaciones - Compensación de Activos y Pasivos Financieros2

Modificaciones a las IFRS, Mejoras Anuales a IFRS ciclo 2009-2011, Excepto por las Modificaciones a IAS 11

1 En vigor a partir de períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.2 En vigor a partir de períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014.3 En vigor a partir de períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2015.

Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]

En la aplicación de las políticas contables del Fideicomiso, las cuales se describen en la Nota 4, la administración está obligada a hacer juicios, estimaciones y supuestos sobre el valor en libros de los activos y pasivos que no son fácilmente disponibles mediante otras fuentes. Las estimaciones y supuestos asociados se basan en la experiencia histórica y otros factores que se consideren relevantes. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados de manera continua. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en el que se revisa la estimación si la revisión afecta solamente ese período, o en el período de la revisión y períodos futuros si la revisión afecta a ambos períodos actuales y futuros.

Anualmente, al practicar pruebas de deterioro de los activos, el Fideicomiso realiza estimaciones en el valor en uso asignado a las unidades generadoras de efectivo, en el caso de ciertos activos. Los cálculos del valor en uso requieren que el Fideicomiso determine los flujos de efectivo futuros que deberían surgir de las unidades generadoras de efectivo y una tasa de descuento apropiada para calcular el valor actual. El Fideicomiso utiliza proyecciones de flujos de efectivo de ingresos utilizando estimaciones de condiciones actuales.

El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo que sirve para la distribución del gasto/ingreso financiero a lo largo del periodo cubierto por dicho instrumento

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al 30 de junio de 2017, es posible que los acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro


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obliguen a modificarlas (incrementándolas o disminuyéndolas) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros.

Información a revelar sobre gastos acumulados (o devengados) y otros pasivos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre correcciones de valor por pérdidas crediticias [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre remuneración de los auditores [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros fueron autorizados para su emisión el 03 de mayo de 2017, por el L.C. Gabriel Arroyo Chávez (Delegado Fiduciario).


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Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros adjuntos se prepararon de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board ("IASB"). Su preparación requiere que la administración del Fideicomiso efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administración del Fideicomiso, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

a. Bases de medición Los estados financieros del Fideicomiso han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por la revaluación de ciertos instrumentos financieros. Por lo general, el costo histórico se basa generalmente en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de activos adquiridos.

b. Moneda de reporte El peso mexicano, moneda de curso legal de los Estados Unidos Mexicanos es la moneda en la que se presentan los estados financieros consolidados.

Información a revelar sobre activos biológicos, productos agrícolas en el punto de la cosecha o recolección y subvenciones gubernamentales relacionadas con activos

biológicos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre saldos bancarios y de efectivo en bancos centrales [bloque de texto]


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No aplica.

Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

A C T I V O 30 de Septiembre de 2017 30 de Septiembre de 2016Efectivo y equivalentes de efectivo y fondos restringidos 1,164,879,000 1,345,873,000

Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo (a concesionarias) [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]

Los detalles de las políticas contables significativas y métodos adoptados para cada clase de activo financiero, pasivo financiero e instrumentos de capital se revelan en la nota 5.

Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y errores [bloque de texto]

No aplica.


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Información a revelar sobre garantías colaterales [bloque de texto]

a. Con fecha 02 de octubre de 2013, HSBC México, S.A., IBM, Grupo Financiero HSBC a solicitud de SARRE, emitió una Carta de Crédito Standby irrevocable, hasta por un monto de $145 millones de pesos a favor de Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario en el Fideicomiso F/1496. Esta Carta de Crédito se destinará exclusivamente a cubrir el Requisito de Fondeo de la Subcuenta de Reserva de Gastos de Operación y Mantenimiento Sarre.

b. Con fecha 10 de octubre de 2013, HSBC México, S.A., IBM, Grupo Financiero HSBC a solicitud de PAPAGOS emitió una Carta de Crédito Standby Irrevocable, hasta por un monto de $45 millones de pesos a favor de Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario en el Fideicomiso F/1496. Esta Carta de Crédito se destinará exclusivamente a cubrir el Requisito de Fondeo de la Subcuenta de Reserva de Gastos de Operación y Mantenimiento Sarre.

Información a revelar sobre reclamaciones y beneficios pagados [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto]

Al 31 de marzo de 2017 y a la fecha de la presente, no tenemos conocimiento de ningún otro compromiso o contingencia en el que el Fideicomiso Número 1496, tenga injerencia o que eventualmente pudiera afectarlo, excepto las derivadas de sus operaciones y actividades rutinarias.


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Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto]

El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que una contraparte incumpla sus obligaciones contractuales que resulten en una pérdida financiera para el Fideicomiso. Prácticamente todos los ingresos del Fideicomiso se derivan de los ingresos por la operación de SARRE y PAPAGOS. Como resultado de ello, su rendimiento depende de sus ingresos futuros por la operación de SARRE y PAPAGOS, por lo que el Fideicomiso no tiene una exposición significativa al riesgo de crédito.

Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto]

Con fecha 27 de septiembre de 2011, el fideicomiso obtuvo, de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público ("SHCP"), por conducto de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ("CNBV"), autorización para la difusión de los suplementos informativos del prospecto de colocación y avisos de oferta pública, relativos s la primera y segunda emisiones de certificados bursátiles fiduciarios, identificados con claves de pizarra "PASACB 11", "PASACB 11U" y "PASACB 12", respectivamente. Los números de inscripción de la primera, segunda y tercera emisiones son 2679-4.15-2011-008-01, 2679-4.15-2011-008-02 y 2679-4.15-2011-008-03 respectivamente. El 30 de septiembre de 2011, el Fiduciario llevó a cabo la primera emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios, por un monto total de 5,323 millones de pesos, representada por 53,230,043 Certificados Bursátiles Fiduciarios con un valor nominal de cien pesos cada uno, identificados con la clave de pizarra "PASACB 11".El 30 de septiembre de 2011, el Fiduciario llevó a cabo la segunda emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios, por un monto total de 387,181,900 Unidades de Inversión ("UDIS"), representada por 3,871,819 Certificados Bursátiles Fiduciarios con un valor nominal de cien UDIS cada uno identificados con la clave de pizarra " PASACB 11U".El 6 de marzo de 2012, el Fiduciario llevó a cabo la tercera emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios, por un monto total de 160 millones de pesos, representada por 1,600,000 Certificados Bursátiles Fiduciarios con un valor nominal de cien pesos cada uno, identificados con la clave de pizarra "PASACB 12"El fideicomiso ha colocado a) la primera emisión equivalente a $5,323 millones de pesos, identificados en la Bolsa Mexicana de Valores con la clave de pizarra "PASACB 11", dichos certificados tienen como fecha de vencimiento el día 30 de Abril de 2032. Asimismo, en tanto no sean amortizados, devengarán un intereses bruto anual de 10.10% (diez punto diez por ciento) (la "Tasa de Interés Bruto Anual"). Dicha Tasa de Interés Bruto Anual se mantendrá fija durante la vigencia de la Emisión y b) la segunda emisión equivalente, a 387,181,900 UDIS, identificados en la Bolsa Mexicana de Valores con la clave de pizarra


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"PASACB 11U", equivalentes al 30 de diciembre de 2011 a $1,842 millones de pesos, dichos certificados tienen como fecha de vencimiento máxima el día 30 de abril de 2032. Asimismo, en tanto no sean amortizados, devengarán un intereses bruto anual de 5.65% (cinco punto sesenta y cinco por ciento) (la "Tasa de Interés Bruto Anual"). Dicha Tasa de Interés Bruto Anual se mantendrá fija durante la vigencia de la Emisión, c) la tercera emisión equivalente, a 160 millones de pesos, identificados en la Bolsa Mexicana de Valores con la clave de pizarra "PASACB 12"dichos certificados tienen como fecha de vencimiento máxima el día 30 de abril de 2032. Asimismo, en tanto no sean amortizados, devengarán un intereses bruto anual de 10.10% (diez punto diez por ciento) (la "Tasa de Interés Bruto Anual"). Dicha Tasa de Interés Bruto Anual se mantendrá fija durante la vigencia de la Emisión. La deuda a largo plazo al 30 de Septiembre de 2017, se integra como sigue:

CLAVE PESOS UDIS UDI 30-09-2017PASACB11 5,923,363,378 PASACB11U 1,908,646,790 328,029,431 5.818523PASACB12 165,116,397 TOTAL 7,997,126,566

Los Certificados Bursátiles a largo plazo contratados incluyen ciertas cláusulas restrictivas que limitan a adquirir nuevos préstamos bancarios, otorgar garantías, obligaciones sobre pago de impuestos, vender activos fijos y otros activos no circulantes. Los Certificados Bursátiles Fiduciarios son quirografarios y cuentan con el aval mancomunado de SARRE y PAPAGOS y hasta por el Factor de Proporción Sarre de 0.502253 y el factor de Proporción Pápagos de 0.497747. UDIS.- Son unidades de inversión, las cuales son valuadas en pesos y se indexan conforme el cambio en el INPC. La CBFs a largo plazo contratados establece ciertas condiciones de hacer y no hacer, que se mencionan a continuación: Celebrar los contratos de aportación por medio de los cuales los fideicomitentes transmitan al

fiduciario los bienes y derechos que en el mismo se describan para formar parte del patrimonio del fideicomiso, a más tardar dos días hábiles después de la recepción la dicha instrucción correspondiente por parte de los fideicomitentes y el representante común.

Notificar por escrito al representante común en caso de que no reciba cualquier documento que deban entregar los Fideicomitentes en términos del fideicomiso, al momento de la celebración de un contrato de aportación.

Hacer el pago de principal e intereses de los certificados bursátiles fiduciarios en las fechas que se indican en el calendario de las fechas de pagos programados, de conformidad con las disposiciones del fideicomiso, el suplemento y el presente título de la presente emisión.

Llevar a cabo, en cualquier caso, todos los actos que le sean solicitados por escrito por parte de los fideicomitentes respecto del patrimonio del fideicomiso y que sean consistentes con los términos del fideicomiso, en tanto que no haya sido notificado por el representante común, ni exista y continúe un evento de incumplimiento.

Mientras haya sido notificado por el representante común, exista y continúe un evento de incumplimiento, el fiduciario emisor ejercerá el poder de cobranza, incluyendo de manera enunciativa mas no limitativa, los actos tendientes a obtener una amortización obligatoria parcial o total de los certificados bursátiles fiduciarios serie udis, conforme le sea instruido por escrito por parte


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del representante común, cuyas instrucciones deberán establecer que un evento de incumplimiento ha ocurrido y que el representante común tiene derecho de ejercer sus derechos conforme al fideicomiso;

El fiduciario emisor se abstendrá de liberar recursos de las cuentas del fideicomiso hasta en tanto el pago parcial o total de los certificados bursátiles derivado del evento de incumplimiento de que se trate.

Eventos de incumplimiento: La cancelación de alguna de las cartas de crédito standby durante la etapa pre operativa, siempre y

cuando dicha carta de crédito standby no sea reemplazada por el proveedor de las ccsb, u otra institución bancaria de prestigio en México, dentro de los 30 (treinta)días naturales siguientes;

La falta de pago de principal o intereses de los certificados bursátiles fiduciarios serie udis en una fecha de pago programado;

La falta de realización de un pago de amortización anticipada obligatoria en la fecha que corresponda.

Si el fiduciario emisor cede o de cualquier forma transfiere o dispone de los activos del patrimonio del fideicomiso emisor en violación a lo expresamente previsto en el fideicomiso emisor, salvo el caso de errores que sean subsanados conforme a dicho fideicomiso emisor a más tardar dentro de los 30 (treinta) días naturales siguientes;

Si cualquiera de los fideicomitentes instruye de manera voluntaria un procedimiento con el fin de declararse en quiebra o concurso mercantil; o hace una cesión generalizada de sus bienes a favor de sus acreedores; o (c) es declarado en concurso mercantil, liquidación o similar;

Si cualquiera de los fideicomitentes manifiesta por escrito que no tiene capacidad para cumplir en general con sus obligaciones de pago a su vencimiento;

Si la inscripción de la emisión correspondiente en el rnv se cancela por cualquier razón; Si el fideicomiso emisor se extingue por cualquier causa; Si ocurriere un evento de incumplimiento y el Representante Común presentare una notificación al

Fiduciario, con copia a los Fideicomitentes, haciendo constar dicho evento de incumplimiento y que el mismo no se ha subsanado al término del periodo de cura correspondientemente, el fiduciario dejara inmediatamente de liberar recursos de las cuentas del fideicomiso para llevar a cabo la amortización anticipada obligatoria de los CBFs hasta donde el patrimonio del fideicomiso alcance, lo anterior sin perjuicio de los derechos de cada uno de os tenedores y del fiduciario sobre el patrimonio del fideicomiso para recuperar las cantidades adecuadas de conformidad con la Legislación aplicable.

Información a revelar sobre costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre depósitos de bancos [bloque de texto]


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No aplica.

Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre el efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre gastos [bloque de texto]

No aplica.


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Información a revelar sobre gastos por naturaleza [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre activos para exploración y evaluación [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre medición del valor razonable [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto]

El valor razonable de los instrumentos financieros que se presentan más adelante ha sido determinado usando la información disponible en el mercado u otras técnicas de valuación que requieren de juicio para desarrollar e interpretar las estimaciones de valores razonables, asimismo utiliza insumos y supuestos que se basan en las condiciones de mercado existentes a cada una de las fechas del estado de situación financiera. El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determina de la siguiente forma: El valor razonable de los activos y pasivos financieros con términos y condiciones estándar y

negociados en los mercados líquidos activos se determinan con referencia a los precios cotizados en el mercado (incluyendo los pagarés redimibles cotizados u obligaciones).

El valor razonable de los instrumentos derivados se calcula utilizando precios cotizados. Cuando dichos precios no están disponibles, se realiza un análisis del flujo de efectivo descontado utilizando la curva de rendimiento aplicable por el plazo de los instrumentos derivados no


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opcionales y los modelos de determinación de precios para los instrumentos derivados opcionales. Los contratos forward de moneda extranjera se valúan utilizando las tasas de cambio a futuro cotizadas y las curvas de rendimiento derivadas de las tasas de interés cotizadas que concuerdan con el vencimiento de los contratos. Los swaps de tasas de interés se valúan al valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados y descontados con base en las curvas de rendimiento aplicables derivados de las tasas de interés cotizadas.

El valor razonable de los otros activos y pasivos financieros (sin incluir los instrumentos derivados) se determinan de conformidad con modelos de determinación de precios de aceptación general, que se basan en el análisis del flujo de efectivo descontado utilizando precios de transacciones actuales observables en el mercado y cotizaciones para instrumentos similares.

Los instrumentos financieros que se valúan a valor razonable, han sido agrupados en niveles del 1 al 3 de acuerdo a las características de la jerarquía que les corresponde, señaladas en IFRS 7, las que son:

-Nivel 1 las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de los precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para pasivos o activos idénticos;

-Nivel 2 las valuaciones del valor razonable son aquellas distintas a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1 pero que incluyen insumos observables para un activo o pasivo, ya sea directamente a precios cotizados o indirectamente es decir derivados de estos precios; y

-Nivel 3 las valuaciones del valor razonable son aquellas que no se basan en información observable del mercado (insumos no observables).

Los importes de efectivo y equivalentes de efectivo del Fideicomiso se aproximan a su valor razonable porque tienen vencimientos a corto plazo. La deuda a largo plazo del Fideicomiso se registra a su costo amortizado y, consiste en deuda que genera intereses a tasas fijas y variables que están relacionadas a indicadores de mercado. Para obtener y revelar el valor razonable de la deuda a largo plazo se utilizan los precios de cotización del mercado o las cotizaciones de los operadores para instrumentos similares. Para determinar el valor razonable de los otros instrumentos financieros se utilizan otras técnicas como la de flujos de efectivo estimados, considerando las fechas de flujo en la estructura temporal de las tasas de interés de mercado y descontando dichos flujos con las tasas que reflejan el riesgo de la contraparte, así como el riesgo de la misma Compañía para el plazo de referencia.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) por primas y comisiones [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre gastos financieros [bloque de texto]


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No aplica.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre ingresos financieros [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre activos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]


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No aplica.

Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre pasivos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]

Los activos y pasivos financieros que surgen de un instrumento financiero son reconocidos cuando el Fideicomiso se convierte en una de las partes de un contrato. Los activos financieros se registran inicialmente a su valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero (distintos de activos y pasivos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados) se agregan o disminuyen del valor razonable del activo o pasivo financiero, según sea el caso, al reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de un activo financiero a valor razonable con cambios en pérdidas o ganancias se reconocen inmediatamente en el estado de resultados integral. Los activos financieros se clasifican dentro de las siguientes categorías específicas: "activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados", "inversiones conservadas al vencimiento", "activos financieros disponibles para su venta" y "préstamos y cuentas por cobrar". La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos financieros y se determina al momento de su reconocimiento inicial. Actualmente, el Fideicomiso tiene préstamos y cuentas por cobrar.


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Cuentas por cobrar a partes relacionadas por derechos de cobro futuros Las cuentas por cobrar por derechos de cobro futuros son instrumentos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no se negocian en un mercado activo, se clasifican como cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar se valúan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva. Deterioro de activos financieros Los activos financieros, distintos a los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, deben ser probados por deterioro al final de cada periodo sobre el cual se informa. Un activo financiero estará deteriorado si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero. Para los instrumentos de capital cotizados y no cotizados clasificados como disponibles para la venta, un descenso significativo o prolongado del valor razonable de un activo financiero por debajo de su costo o costo amortizado, es evidencia de deterioro de dicho valor. Para todos los demás activos financieros, la evidencia objetiva de deterioro incluye: Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; o

Incumplimientos de las cláusulas contractuales, tales como falta de pago o moras en el pago de los

intereses o el principal; o Probabilidad que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera.

El importe de la pérdida por deterioro del valor para un préstamo medido al costo amortizado es la diferencia entre el importe en libros del préstamo y el valor presente de los pagos futuros de principal e intereses descontados a la tasa de interés efectiva original del préstamo. El importe en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente excepto para las cuentas por cobrar, donde el importe en libros se reduce a través de una cuenta de reserva. Cuando se considera que una cuenta por cobrar es incobrable, se elimina contra la cuenta de reserva. La recuperación posterior de los montos previamente eliminados se convierte en créditos contra la cuenta de reserva. Los cambios en el importe en libros de la cuenta de reserva se reconocen en el estado de resultados. El importe de la pérdida por deterioro disminuye y esa disminución se puede relacionar objetivamente con un evento que ocurre después del reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocido se reversa a través de resultados hasta el punto en que el importe en libros de la inversión a la fecha en que se reversó el deterioro no exceda el costo amortizado que se hubiera generado si no se hubiera reconocido el deterioro. Baja de un activo financiero El Fideicomiso dará de baja un activo financiero únicamente cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiera de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero. Si el Fideicomiso no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, el Fideicomiso continuará reconociendo el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que pagar. Si el Fideicomiso retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, el Fideicomiso continuará reconociendo el activo financiero y también reconocerá un préstamo garantizado por los ingresos recibidos.


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Pasivos financieros Se clasifican como instrumentos de deuda y otros pasivos financieros. Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros son medidos subsecuentemente a su costo amortizado usando el método de interés efectivo. Los CB's han sido clasificados como otros pasivos financieros. Baja de pasivos financieros El Fideicomiso da de baja un pasivo financiero si, y solo si, las obligaciones del Fideicomiso son cumplidas, se cancelan o expiran. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y la consideración pagada y por pagar es reconocida en resultados. Método de la tasa de interés efectiva El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo que sirve para la distribución del gasto/ingreso financiero a lo largo del periodo cubierto por dicho instrumento. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros que se estima cobrar o pagar (incluyendo comisiones y gastos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, costos de transacción y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto), respecto al importe neto en libros del activo o pasivo financiero a la fecha de reconocimiento inicial. El ingreso o costo se reconoce sobre la base del interés efectivo para aquellos instrumentos financieros distintos de los activos y pasivos financieros clasificados a valor razonable con cambios en resultados.

Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto]

El objetivo de la administración del riesgo financiero, es satisfacer las expectativas financieras, resultados de operaciones y flujos de efectivo que mejoren el precio de cotización de los CBFs, también para asegurar la capacidad de hacer distribuciones a los tenedores de CBFs y para satisfacer cualquier futura obligación de deuda.

La función del Comité Técnico del Fideicomiso es prestar servicios empresariales, coordinar el acceso a los mercados financieros nacionales, monitorear y gestionar los riesgos financieros relacionados con las operaciones del Fideicomiso a través de informes internos de riesgo que analizan las exposiciones por grado y magnitud de los riesgos. Estos riesgos incluyen el riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tasa de interés), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

Información a revelar sobre la adopción por primera vez de las NIIF [bloque de texto]


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A partir del 1 de enero de 2012, el Fideicomiso adopta las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés); consecuentemente aplica la IFRS 1 "Adopción inicial de las Normas de Internacionales de Información Financiera", debido a que son parte del periodo cubierto por los primeros estados financieros al 31 de diciembre de 2012. Por lo tanto, todas las IFRS que incluyen las adecuaciones e interpretaciones emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), en vigor al 31 de diciembre de 2012 y emitidas aún no vigentes adoptadas anticipadamente, se aplicaron a los estados financieros adjuntos y fueron adoptadas por el Fideicomiso en 2012. El Fideicomiso se constituyó el 25 de julio de 2011 por lo que a esa fecha las operaciones no tienen un efecto relevante en los estados financieros adjuntos, por lo tanto, no se muestran ajustes derivados de la adopción inicial.

Información a revelar sobre gastos generales y administrativos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre la hipótesis de negocio en marcha [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre subvenciones del gobierno [bloque de texto]

No aplica.


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Información a revelar sobre deterioro de valor de activos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar de contratos de seguro [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre ingresos ordinarios por primas de seguro [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre ingresos por intereses [bloque de texto]


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No aplica.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) por intereses [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre pasivos por contratos de inversión [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre patrimonio [bloque de texto]

El riesgo de liquidez representa el riesgo de que el Fideicomiso se encuentre con dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas con pasivos financieros que se liquiden mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero. La responsabilidad de la administración del riesgo de liquidez se basa en el Comité Técnico del Fideicomiso, quien ha establecido un marco apropiado para la administración del riesgo de liquidez para la administración del financiamiento a corto, mediano y largo plazo, y los requerimientos de administración de la liquidez. El Fideicomiso administra el riesgo de liquidez manteniendo reservas y fondos adecuados, vigilando los flujos de efectivo proyectados y reales.El pago de los Certificados Bursátiles Fiduciarios están garantizados por los derechos de cobro futuro cedidos. En este caso, de acuerdo al objeto social del Fideicomiso no existan riesgos significativos de liquidez a cubrir, por ello la política del Fideicomiso está estructurada en función de los flujos de efectivo previstos

Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto]

El riesgo de liquidez representa el riesgo de que el Fideicomiso se encuentre con dificultades para cumplir


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con sus obligaciones asociadas con pasivos financieros que se liquiden mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero. La responsabilidad de la administración del riesgo de liquidez se basa en el Comité Técnico del Fideicomiso, quien ha establecido un marco apropiado para la administración del riesgo de liquidez para la administración del financiamiento a corto, mediano y largo plazo, y los requerimientos de administración de la liquidez. El Fideicomiso administra el riesgo de liquidez manteniendo reservas y fondos adecuados, vigilando los flujos de efectivo proyectados y reales. El pago de los Certificados Bursátiles Fiduciarios están garantizados por los derechos de cobro futuro cedidos. En este caso, de acuerdo al objeto social del Fideicomiso no existan riesgos significativos de liquidez a cubrir, por ello la política del Fideicomiso está estructurada en función de los flujos de efectivo previstos

Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre riesgo de mercado [bloque de texto]

Las actividades del Fideicomiso, lo exponen principalmente a los riesgos financieros de cambios en las tasas de interés y riesgo cambiario: Administración del riesgo de tasa de interésLos Certificados Bursátiles Fiduciarios devengan una tasa de interés bruto anual del 10.10% para el PASACB "11 - 12" y 5.65% para "PASACB 11 U ", las cuales se mantendrá fija durante la vigencia de la emisión, por lo cual el Fideicomiso no tiene un riesgo de mercado relacionada a la tasa de interés al 30 de septiembre de 2017. Administración del riesgo de revaluación de UDI´s Administración del riesgo de revaluación de UDI´s - Aun cuando una porción de la deuda a largo plazo está pactada en UDIS no existe riesgo de revaluación, ya que la emisión de los Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF) se realizó con el mismo tipo de comportamiento que los pagos que se van a recibir por parte de una subsecretaría del Gobierno Federal. A la fecha se han realizado las aportaciones de patrimonio necesarias y se cuenta con la disposición total de los recursos de la emisión de los CBFs, contándose con la liquidez necesaria para terminar la construcción de la infraestructura social e iniciar su operación. Análisis de Sensibilidad de la UDI´s - al 30 de septiembre de 2017, los Certificados Bursátiles por pagar a largo plazo se encuentra en UDIS, en los cuales existe una cobertura natural con las cuentas por cobrar a partes relacionadas por derecho de cobros futuros al tener un ingreso actualizado de forma mensual por el INPC que publica el INEGI.El análisis de sensibilidad no es representativo del riesgo cambiario inherente ya que la exposición al


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cierre no refleja la exposición durante el año.

Información a revelar sobre el valor de los activos netos atribuibles a los tenedores de las unidades de inversión [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre objetivos, políticas y procesos para la gestión del patrimonio [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre otros activos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre otros pasivos circulantes [bloque de texto]


93 de 109

No aplica.

Información a revelar sobre otros pasivos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre otros activos no circulantes [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre otros pasivos no circulantes [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre otros gastos de operación [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]


94 de 109

No aplica.

Información a revelar sobre otros resultados de operación [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre anticipos y otros activos [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre utilidades (pérdidas) por actividades de operación [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre provisiones [bloque de texto]

No aplica.


95 de 109

Información a revelar sobre la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias reconocidos procedentes de contratos de construcción [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre reaseguros [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre reservas dentro de patrimonio [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo restringidos [bloque de texto]

No aplica.


96 de 109

Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre acuerdos de concesión de servicios [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre patrimonio, reservas y otras participaciones en el patrimonio [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre pasivos subordinados [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]


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Todas las políticas contables aplicables a este fideicomiso son detalladas en la sección de Lista de Notas (800500) de este reporte trimestral.

Información a revelar sobre cuentas por pagar (certificados bursátiles) [bloque de texto]

No aplica.

Información a revelar sobre cuentas por cobrar (derechos de cobro) [bloque de texto]

La fuente de recursos para el pago del valor de los Certificados Bursátiles y el pago de los intereses que se generen por esos títulos, son exclusivamente los derechos al cobro y demás bienes y derechos que forman parte del patrimonio de éste Fideicomiso.Debido a que SARRE y PAPAGOS, como fideicomitentes, cedieron sus derechos de cobro futuros y siguen conservando sus obligaciones, los recursos obtenidos por las emisiones de los Certificados Bursátiles antes señalados se presentan en el estado de situación financiera del Fideicomiso como cuenta por cobrar a partes relacionadas por derechos de cobro a futuro, quien a su vez en sus estados financieros los reconoce como un pasivo. La recuperación de dichas cuentas por cobrar se dará conforme se tienen que realizar los pagos a los tenedores de dichos certificados, consecuentemente, los saldos por cobrar se clasifican a largo plazo conforme la exigibilidad de pago de los Certificados Bursátiles por pagar.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) [bloque de texto]

No aplica.


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[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Todas las políticas contables aplicables a este fideicomiso son detalladas en la sección de Lista de Notas (800500) de este reporte trimestral.

Descripción de la política contable de activos financieros disponibles para la venta [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para activos biológicos [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para costos de préstamos [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para préstamos [bloque de texto]


99 de 109

No aplica.

Descripción de la política contable para flujos de efectivo [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para provisiones para retiro del servicio, restauración y rehabilitación [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para baja en cuentas de instrumentos financieros [bloque de texto]


100 de 109

No aplica.

Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para la determinación de los componentes del efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para gastos relacionados con el medioambiente [bloque de texto]

No aplica.


101 de 109

Descripción de la política contable para gastos [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de las políticas contables para desembolsos de exploración y evaluación [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para primas e ingresos y gastos por comisiones [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para gastos financieros [bloque de texto]

No aplica.


102 de 109

Descripción de la política contable para ingresos y gastos financieros [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para garantías financieras [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para instrumentos financieros [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]


103 de 109

No aplica.

Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de las políticas contables para subvenciones gubernamentales [bloque de texto]

No aplica.


104 de 109

Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para inversiones mantenidas hasta el vencimiento [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos no financieros [bloque de texto]

No aplica.


105 de 109

Descripción de las políticas contables de contratos de seguro y de los activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para ingresos y gastos por intereses [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para el patrimonio [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para préstamos y cuentas por cobrar [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para la compensación de instrumentos financieros [bloque de texto]


106 de 109

No aplica.

Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para el reconocimiento en el resultado del periodo de la diferencia entre el valor razonable en el reconocimiento inicial y el precio de

transacción [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

No aplica.


107 de 109

Descripción de la política contable para reaseguros [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para el efectivo y equivalentes de efectivo restringido [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para costos de desmonte [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para cuentas por pagar [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de la política contable para cuentas por cobrar [bloque de texto]

No aplica.


108 de 109

Descripción de la política contable para ingresos y gastos[bloque de texto]

No aplica.

Descripción de otras políticas contables relevantes para comprender los estados financieros [bloque de texto]

No aplica.


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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]

No aplica.

Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios [bloque de texto]

No aplica.

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