IMPLEMENTACE, HODNOCENÍ A STRATEGIE

IMPLEMENTACE, HODNOCENÍ A STRATEGIE

3. konzultace StRP

Lenka Zahradníčková[email protected]

7. 12. 2013

Risk management

Lenka Zahradníčková Implementace, hodnocení, strategie

Risk management


• Risk Appetite• Risk Capacity

Risk management


• Strategie řízení rizik– Retence– Přenos– Vyhýbání se– Redukce

Implementace strategie

• Druhá etapa strategického managementu• Transformace strategie do akčních plánů• Alokace zdrojů• Motivace• Organizace


Implementace strategie

• Parametrizace cílů


Tvorba strategického plánu

• Funkční plány:– Plán marketingu a prodeje– Plán výroby – Plán zásobování– Plán investic– Plán inovací– Personální plán

Finanční plán


Tvorba strategického plánu

• Jak sestavit strategický finanční plán?


Výkaz zisku a ztráty

• Plánování výnosů– Agregovaně– Desagregovaně

Lenka Zahradníčková Finanční plán


• Plánování výnosůSpolečnost Zebra vyrábí dřevěné hračky (houpací koně a vozíčky), celkové tržby v roce 2013 činily 150 000 Kč, v roce 2014 předpokládá společnost 5 % růst tržeb, v roce 2015 pak 10 % růst tržeb a v roce 2016 5 % růst tržeb.(Vypočítejte tržby v případě, že se jedná o meziroční přírůstky, v případě, že se jedná vždy o růst vůči roku 2013)



• Plánování výnosůSpolečnost Zebra vyrábí dřevěné hračky (houpací koně a vozíčky), dle vývoje prodejů v minulých letech se dá očekávat, že prodeje vozíčků budou v následujících letech klesat (dle trendu minulých let o 3 % ročně). Naopak poptávka po houpacích koních roste a dá se předpokládat, že tomu tak bude i nadále. Na základě provedené analýzy je možné očekávat, že se zvýší počet prodaných koní o 2 % každý rok. Prodejní cena vozíčků je 300 Kč a houpacích koní 500 Kč, na základě zvážení všech faktorů lze očekávat, že se prodejní cena houpacího koně v roce 2015 zvedne na 550 Kč. V roce 2012 se prodalo 200 vozíčků a 500 ks houpacích koní, v roce 2013 195 vozíčků a 510 houpacích koní. Predikujte celkové tržby společnosti Zebra do roku 2016.



• Plánování nákladů– Agregovaně– Desagregovaně



• Plánování nákladů

Lenka Zahradníčková Finanční plán

Absolutní hodnoty Podíly na tržbách v %

Položka 2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013

Tržby 503 550 597 643

Spotřeba materiálu a energie 182,1 194,2 214,9 225,1

Služby 76,5 88 97,3 112,5

Ostatní náklady 107,6 110 122,4 120,2

Odpisy investičního majetku X X X X

Další provozní náklady 38,7 35,2 53,1 48,2

Finanční náklady 31,2 38,5 48,9 54

Daň z příjmů X X X X

Zisk po zdanění X X X X


• Plánování nákladů Podíly na tržbách v % Absolutní hodnoty

Položka 2014 2015 2016 2014 2015 2016

Tržby 710,0 958,6 1150,0

Spotřeba materiálu a energie

Služby

Osobní náklady

Odpisy investičního majetku

Další provozní náklady

Finanční náklady

Celkové náklady

Zisk po zdanění



• Jakým způsobem byste plánovali odpisy a mzdové (osobní) náklady?



• Výsledek hospodaření– Plánované výnosy– Plánované náklady– Úprava na základ daně



• Objasněte pojem dividendová politika?


Rozvaha

• Kroky k sestavení rozvahy- A, P, DEK- Struktura DEK


Rozvaha

• Plánování rozvahových položek závislých na tržbách– Jaké položky to mohou být?


Rozvaha

• Metoda procentních poměrů• Regresní metoda – využití PC• Metoda ukazatelů obratu


Rozvaha

• Příklad:• Vývoj tržeb společnosti XYZ byl následující: v roce 2012 300 000 Kč,

v roce 2013 320 000 Kč. Na základě analýzy prostředí a dle stanovených cílů společnost předpokládá růst tržeb v roce 2014 o 5 %, v roce 2015 o 6 % oproti roku 2014 a v roce 2016 očekává přibližně stejnou velikost tržeb jako v roce předcházejícím. Společnost bude v souvislosti s výší očekávané poptávky rozšiřovat zásoby, vzhledem k růstu tržeb porostou i pohledávky a závazky z obchodních styků. Jejich vývoj v předchozích letech je zobrazen v následující tabulce.

• Vypočítejte procentní poměry jednotlivých položek k tržbám v letech skutečnosti. Dle požadavků a diskuse na cvičení odhadněte procentní poměry k tržbám pro roky plánu a dopočítejte absolutní hodnoty pohledávek, závazků a zásob v letech plánu.


Rozvaha

2012 2013 2014 2015 2016

Položky Tis. Kč

% Tis. Kč

% Tis. Kč

% Tis. Kč

% Tis. Kč

%

Pohledávky 30 35

Zásoby 50 54

Závazky 40 42


Rozvaha

• Vypočítejte výši plánovaných položek aktiv a pasiv, víte-li, že vycházíte z hodnot obratových ukazatelů a předpokládáte, že hodnoty obrátek v plánu vycházejí ze stagnace obratových ukazatelů u finančního majetku a krátkodobých závazků, u ostatních položek je plánováno mírné zrychlení.


Rozvaha

Položka

Minulé období Plán obrátek Plán OA a KZ

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2014 2015 2016

Zásoby 7,15 7,67 7,8 8,06 8,45 9,1 9,1

Pohledávky 6,63 6,11 6,5 6,76 7,15 8,45 9,1

Finanční majetek 29,9 31,46

35,36

33,41 32,5 32,5 32,5

KZ z obchodního styku

8,71 8,97 9,36 9,1 9,75 10,4 10,4

Ostatní KZ26,2

624,1

824,9

625,3

5 26 26 26

Tržby - - - - - - - 1420 1917,2 2300


Rozvaha

Rok Tržby Zásoby2006 358 662007 365 772008 384 752009 472 902010 503 792011 550 882012 597 1022013 643 1042014 710 ?

Zde uvedený jednoduchý příklad vychází z údajů o velikosti zásob a tržeb za uplynulých osm let. Jestliže body, jejichž souřadnice vyjadřují vždy velikost zásob a tržeb zobrazíme grafu, vidíme závislost zásob na tržbách, kterou dobře vystihuje lineární závislost, kterou běžně zobrazujeme přímkou.

Zásoby = a + b Tržby∙a – konstanta, vyjadřující velikost zásob nezávislou na výši tržebb – konstanta, vyjadřující přírůstek zásob připadající na přírůstek tržeb o jednotku


Rozvaha

350 400 450 500 550 600 65050

60

70

80

90

100

110

f(x) = 0.11226310459565 x + 30.7896573757053R² = 0.839758232750032

Tržby

Záso

by

Parametry a, b můžeme snadno stanovit pomocí Excelu, výsledem bude a = 30,8 a b =0,112, koeficient R2 = 0,84. Znamená to, že fixní složka zásob je 30,8 mil. Kč a při vzrůstu tržeb o 1 mil. Kč vzrostou zásoby o 0,112 mil. Kč. Koeficient R2 je dosti vysoký, takže lineární závislost dobře vystihuje závislost zásob na tržbách. Očekávaná výše zásob v roce 2014 bude při plánovaných tržbách 710 mil. Kč = 30,8 + 0,112 * 710 = 110,5 mil. Kč.


Rozvaha

• Plánování dalších položek– Stálá aktiva


Rozvaha

• Společnost XYZ má na konci účetního období stav majetku 284 mil. Kč. Vypočítejte výši plánovaného dlouhodobého hmotného majetku pro roky 2014 – 2016 dle následujících údajů.

DM podle investičního programu 2014 2015 2016Hodnota DM na počátku roku

Nově pořízený majetek 171,2 163,3 136,3Odprodej a vyřazení majetku 18 20 0

Odpisy 56,8 81,5 103,5Hodnota DM na konci roku


Rozvaha

• Pokud máme individuálně naplánované položky z rozvahy, dále položky v závislosti na tržbách lze sestavit rozvahu viz následující příklad.

• Pozor aktiva = musí rovnat pasivům• Musíme plánovat dodatečné externí zdroje


Rozvaha

• Vycházíme z následujících předpokladů:• DHM je plánován v závislosti na investičním plánu• DFM v v roce 2014 dojde k navýšení účasti ve vybrané firmě o 43

(mil. Kč).• OA jsou plánovány procentním poměrem k tržbám.• Závazky z obchodních vztahů a ostatní krátkodobé závazky

stanovíme metodou procentního poměru k tržbám.• Nerozdělený zisk poroste v roce 2014 o 28,4 mil. Kč a v roce 2015

o 38,3, v roce 2016 o 57,5 mil. Kč. Již nyní předpokládáme, že k výplatě dividend ve výši 50 % ze zisku po zdanění dojde v roce 2016 (ze zisku roku 2015).

• Ostatní položky pasiv v hodnotě roku 2013.


RozvahaPoložka 2013 2014 2015 2016

Aktiva celkem 558,0

Stálá aktiva 306,0

Dlouhodobý hmotný majetek 284,0

Dlouhodobý finanční majetek 22,0

Oběžná aktiva 252,0

Zásoby 104,0

Pohledávky 123,0

Finanční majetek 25,0

Pasiva celkem 558,0

Vlastní kapitál 277,0

Základní kapitál 220,0

Nerozdělený zisk 57,0

Cizí zdroje 281,0

Dlouhodobé závazky 116,0

Obligace 0,0

Dlouhodobé bankovní úvěry 116,0

Krátkodobé závazky 165,0

Závazky z obchodního styku 92,0

Ostatní krátkodobé závazky 33,0

Běžné bankovní úvěry 40,0

Disponibilní zdroje 558,0

Dodatečný externí kapitál 0,0

Tržby 643,0 710 958,6 1150


Balanced Scorecard

• Nástroj implementace a hodnocení výkonnosti podniku

• Komplexní měřítko• Norton, Kaplan


Balanced Scorecard

• 4 perspektivy– Finanční– Zákaznická– Interních procesů– Potenciálů


Balanced Scorecard

• Základní pojmy– Cíle– Měřítka– Akce


Balanced Scorecard

Karta strategické akce

Strategická akce: Zodpovědná osoba:

Termín počátku: Termín ukončení:

Podporovaný cíl: Priorita:

Komentář:

Rozpočet: Plánovaný: Skutečný:


Hodnocení strategie

• Třetí etapa strategického managementu• Kritéria hodnocení:– Konzistence– Soulad– Proveditelnost– Konkurenční výhoda



• Charakteristika úspěšného systému hodnocení strategie– Ekonomické– Smysluplné– Aktuální– Přiměřená frekvence hodnocení



• Rámec hodnocení strategie– Prověření podkladů tvorby strategie– Měření výkonnosti strategie– Realizace korekčních opatření



• Měření výkonnosti strategie– Kvantitativní ukazatelé– Kvalitativní ukazatelé



• Gap analýza



• Gap analýzaVýchozí

rok [t]

[t + 1] [t + 2] [t + 3] [t + 4] [t + 5]

CíleTržby [mil Kč] 100 110 121 133 146 161

ROE [%] 14 15 15 15 15 15

Tržby [mil Kč] 100 108 115 120 134 151

Zisk [mil Kč] 21 22 24 25 27 28

Vlastní kapitál [mil Kč] 150 160 170 175 180 190

ROE [%] 14 14 14 14 15 15

Tržby [mil Kč] - -2 -6 -13 -12 -10

ROE [%] - -1 -1 -1 - -


Strategie


• Cesta, jak dosáhnout cíle• Typy strategie lze členit z několika pohledů– Z hlediska vztahu k okolí– Z hlediska rozsahu podnikání– dle filozofie atd.

Agresivní strategie


Dopředná

Zpětná

M

ater

iál

Su

bd

od

ávky

Výr

ob

a

Dis

trib

uce

Pro

dej

Získání vlastnictví nebo kontroly nad prodejci či distributory

Ma

teri

ál

Su

bd

od

áv

ky

Vý

rob

a

Dis

trib

uc

e

Pro

dej

Získání vlastnictví nebo kontroly nad subdodavateli

Mat

eriá

l

Su

bd

od

ávky

Výr

ob

a

Dis

trib

uce

Pro

dej

Konkurence

Vlastní podnik

Horizontální

Intensivní strategie


• Tržní penetrace• Rozvoj trhu• Rozvoj produktu

Strategie diverzifikace


• Koncentrická• Horizontální• Složená

Defenzivní strategie


• Omezení• Prodej části firmy• Likvidace

Další strategie


• Vlastnická, korporátní a organizační strategie• Obchodní a marketingová strategie• Investiční plánování a strategie• Personální strategie• Bezpečnostní strategie

Přeji krásné Vánoce a šťastný nový rok

Děkuji za pozornost.

IMPLEMENTACE, HODNOCENÍ A STRATEGIE

Documents

Transcript of IMPLEMENTACE, HODNOCENÍ A STRATEGIE