Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherungen€¦ · 3 • 12.11.2014 • Im Trend:...
Transcript of Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherungen€¦ · 3 • 12.11.2014 • Im Trend:...
••
SOLUTIONS FOR YOUR IDEAS
Im Trend: Finanzierung durch LebensversichererZollner Gruppe: Electronic Manufacturing Services (EMS)
••
Lösungen für eine gemeinsame Zukunft
2 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
••3 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
Positionierung
Aktiengesellschaft – zu 100% in Familienbesitz
Marktposition – unter den Top 15 der EMS-Dienstleister (Electronic Manufacturing Services) weltweit
Unternehmensstrategie – individuelle Systemlösungen entlang der gesamten Wertschöpfungskette über alle Stufen der Zulieferung hinweg – keine eigenen Produkte
Kompetenz in Mechatronik kontinuierliches organisches Wachstum – nachhaltige Unternehmensentwicklung
Absatzmärkte – große Branchen- und Produktvielfalt
Kundenorientierung – langfristige Partnerschaft als Schlüsselstrategie
Standorte – insgesamt 17 Standorte in Deutschland, Ungarn, Rumänien, China, Tunesien, den USA und der Schweiz
Personal – weltweit über 8.200 Mitarbeiter
••4 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
••5 12.11.2014
1965Gründung des Unternehmens durch Manfred Zollner
1970Induktive Bauelemente
1975Mechanik/Galvanik
1980Elektronik
1988 Werk Vác (HU)Werk Untergschwandt (DE)
1986Werk Lam (DE)
1991Werk Neukirchen (DE)
2000 Werk Altenmarkt II (DE)
2001Werk Satu Mare I (RO)
2002Werk Altenmarkt III (DE)Werk Furth im Wald (DE)Werk Szügy (HU)
2003Ausbildungs-zentrum
2004Werk Taicang I (CN)
2006Werk Satu Mare II (RO)Erweiterung der WerkeFurth im WaldUntergschwandt
2007Werk Beja (TN)
2008Erweiterung der WerkeZandt und Szügy
2009Gründung Standort USA
1998Werk Altenmarkt I (DE)Entwicklung
2010Werk Taicang II (CN)Erweiterung Werk Zandt
2011Werk Milpitas (US)Erweiterung WerkSatu Mare II und Beja
2012Erweiterung Werk Zandt
2013Neubau Werk Taicang (CN)Werk Hombrechtikon (CH)
Stand: 31.12.2013
Erfolgsgeschichte im Überblick
Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
2014Neubau Werk Cartago (Costa Rica)
••6 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
Standorte Deutschland Zandt Lam Untergschwandt Neukirchen b. Hl. Blut Altenmarkt I Altenmarkt II Altenmarkt III Furth im Wald
Standorte Ungarn Vác Szügy
Standorte China Taicang
Standorte Rumänien Satu Mare I Satu Mare II
Standort Tunesien Beja
Standort USA Milpitas, CA
Standort Schweiz Hombrechtikon
Standort Costa Rica Cartago
Standorte
••
Branchenaufteilung 2013
12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer7
••8 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
Kundenreferenzliste
••
Ausgangssituation vor 1. Private Placement in 2004
Ausgangsituation• Wachstumsunternehmen mit stark
wachsender Kapitalbindung im Bereich Working Capital (Outsourcing der Kunden) und Anlagevermögen (Internationalisierung, Kapazitäten)
• Zunehmende Abhängigkeit von Kernbanken
• Bisher kurz- und mittelfristige Finanzierung
9 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
Zielsetzung:• Wunsch nach längeren Laufzeiten
• Verbreiterung und Diversifizierung der Kapitalbasis
• Erhaltung des Finanzierungsspielraums mit bestehenden Banken
• Kostengünstige und effiziente Kapitalbeschaffung
• Finanzierung, die mit Zollner mitwächst
• Unterstützung der langfristigen Unternehmensstrategie
••
Entscheidungskriterien
10 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
Volumen: > €20 Mio.
Laufzeiten: 10+ Jahre
Attraktiver Festzinssatz
Freie Mittelverwendung
Alle gängigen, frei konvertierbaren Währungen (€,$,£, CHF)
Langfristige Finanzierung
Leistungsstarker, langfristig orientierter Kapitalpartner
Kapazität mit Zollner zu wachsen
Track Record (Referenzen, AuM)
„Buy and Hold“ Relationship Investor
Präsenz vor Ort
Starker Finanzierungspartner
Kein externes Rating erforderlich
Keine Publizitätspflicht (geräuschlose Finanzierung)
Standardisierte Dokumentation nach US oder deutschem Recht
Kapitalmarktzugang
••
Umsatzwachstum
Von 2003 bis heute hat die Zollner Gruppe ihre Umsätze verdreifacht
11 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
1. PP
2. PP
3. PP
4. + 5. PP
6. PP
€300 Mio.
€400 Mio.
€500 Mio.
€600 Mio.
€700 Mio.
€800 Mio.
€900 Mio.
€1,000 Mio.
€1,100 Mio.
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014F
Private Placement (PP) Finanzierungen unterstützen Umsatzwachstum der Zollner Gruppe
••
Was braucht es für ein Private Placement
Credit Story
Stabile Cash Flows
Transparenz (Investor will Geschäft verstehen)
Pari-Passu Prinzip
Financial Covenants
12 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
Bekanntheitsgrad des Unternehmens
Externes Rating
IFRS Bilanzierung (HGB auch akzeptiert)
Rechtsform
Kapitalmarktpräsenz
Voraussetzung
Keine Anforderung
••
Pricoa Angebot
Prozess Private Placement
Due Diligence:• Pricoa Analyse: kein externes Rating / kein externer Berater notwendig• Qualitative Analyse u.a. von Geschäftsmodell, Strategie, Markt, Wettbewerb,
Kunden und Lieferanten, Eigentümerverhältnisse• Quantitative Analyse der letzten 5-10 Jahre und Mittelfristplanung• Management Q&A
13 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
Due Diligence
Term Sheet Verhandlung
Zins-festsetzung
Fertigstellung der Dokumentation
Offene Due Diligence Fragen
Funding
3 - 6 Wochen 2 - 4 Wochen
5 - 10 Wochen
••
Dokumentation und NAIC
1. Private Placement 2004: Standardisierte Dokumentation nach US Recht Door opener – erlaubt „Andocken“ von weiteren Investoren /
Transaktionen
Private Placement 2014: Neue schlanke Dokumentation nach deutschem Recht
Transaktionen werden „ex post“ von der NAIC geratet Zollner ist bei diesem Prozess nicht involviert Keine Auswirkungen auf das Unternehmen NAIC erhält vom Investor Jahresabschlüsse in englischer Sprache
14 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
••
Zusammenarbeit mit Pricoa
Reporting Testierte Jahresabschlüsse Interim – Berichte / Zahlen mit Compliance Certificates
Jährliche Update Meetings oder bei Bedarf „Ad Hoc“ Offene, regelmäßige Kommunikation zahlt sich aus
Gleiche Ansprechpartner seit 2004 Verstehen Zollner, sind eingespielt Qualifiziertes Feedback Konstruktiver und zielführender Austausch
15 12.11.2014 Im Trend: Finanzierung durch Lebensversicherer
••
Vielen Dank für Ihr Interesse an der Unternehmensgruppe Zollner.
Thomas SchreinerCFOTel.: +49 9944 201-128
SOLUTIONS FOR YOUR IDEAS