I EMISIÓN DE PAPEL COMERCIAL US$ 7 millones

II EMISIÓN DE OBLIGACIONES US$ 7 millones

Abril 2019

Información General de la empresa

Información Financiera

Características de las emisiones

Participantes de los procesos

Información General de la empresa

Información Financiera

Características de las emisiones

Participantes de los procesos

ESENCIA & RAZÓN DE SER

SERTECPET S.A. ganador del Premio Iberoamericano

de la Calidad Total

SERTECPET S.A. ganador del Premio Iberoamericano

de la Calidad Total

Premio Iberoamericano

de la Calidad TotalElementos del Premio Iberoamericano

de la Calidad Total

• Uno de los galardones más importantes en relación a la excelencia.

• Proyecto adscrito a la Cumbre Iberoamericana de Jefes de Estado y de Gobierno, coordinado

por la SEGIB (Secretaría General Iberoamericana) y gestionado por

FUNDIBEQ (Fundación Iberoamericana para la Gestión de la Calidad).

Primera empresa ecuatoriana del sector

energético en registrar patente en EEUU.

CLIENTES

ÁREAS DE NEGOCIO

EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN DE GAS Y PETRÓLEO

ÁREA INDUSTRIALPROYECTOS IPCM

Consolidamos Buenas prácticas de

Gobierno Corporativo.

* El Gobierno Corporativo de SERTECPET S.A. se estableció en

el 2016.

* Sertecpet cuenta con un departamento de Control Interno.

* Se implementó una Política Anticorrupción que regula los

procesos y el accionar de los colaboradores frente a situaciones

de negociación de contratos de cualquier ámbito.

* Actualmente Sertecpet se encuentra certificando la ISO37001

Gestión Anti Soborno

Casos de Éxito

PETROTAL-GRAN BRETAÑA

CAMPO TIPUTINI C

Los equipos de proceso se diseñaron y construyeronen nuestro Complejo Industrial, ubicado en la ciudadde El Coca. Las obras civiles y el montajeelectromecánico se realizaron en el Lote 95,gestionando exitosamente equipos remotos en Quito,Coca, Lima y la selva peruana.

Proyecto de ingeniería, procura y construcción de las facilidadesde reinyección de agua de 100 mil barriles en Campo Tiputini C,Bloque 43, fuera del Parque Nacional Yasuní.Trabajamos bajo una metodología FAST TRACK, a fin de reducirlos tiempos de construcción y cumplir con los más altosestándares de calidad, ambiente y seguridad.

Casos de Éxito

NAMOKU CAMPO CORVINA PERÚ- 2008

SEPARADOR TRIFÁSICO

SERTECPET® ejecutó la ingeniería conceptual, básica y de detalle;así como la construcción, puesta en marcha y operación de lasfacilidades de producciones tempranas flotantes sobre la barcazaNamoku. El proyecto fue ejecutado bajo la fiscalización deorganismos internacionales como Bureau-Veritas del Brasil, Solas,ABS, logrando las más altas certificaciones en ingeniería yconstrucción.

SERTECPET® entregó el primer separador trifásico de fluido(petróleo, agua y gas), con una capacidad de 180 mil barriles,para la Central de Procesos Tiputini-CPT, ubicada en el proyectoBloque 43-ITT, en la provincia de Orellana, fuera del ParqueNacional Yasuní.

Entorno SectorialLa lenta recuperación los precios del crudo después de una abrupta caída del 54% en el año

2014 y la reducción en la producción petrolera durante el 2018 comprimieron los ingresos en

el sector, sin embargo, la reactivación en la inversión y extracción genera un escenario de

moderado crecimiento para este sector en el 2019 durante el cual el BCE proyecta un

crecimiento del 8.72% para el PIB en las ramas en petroleras.

-3.0%

4.9%

37.9%

4.7%

-7.1%

0.4%

3.8%

-1.7%

2.9%

-1.0%

8.7%

-0.1

-0.05

0

0.05

0.1

0.15

0.2

0.25

0.3

0.35

0.4

0.45

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

14,000,000

Pib petrolero dólares 2007 Pib petrolero dólares corrientes Variación

Evolución del PIB petrolero(millones de dólares)

Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: Mercapital Casa de Valores S.A.

Entorno Sectorial

Fuente Arch

Información General de la empresa

Información Financiera

Características de las emisiones

Participantes de los procesos

2018 crecimiento del 34,6% de los Ingresos comparado con el año anterior

Mejora y crecimiento de los ingresos, a pesar de la crisis del sector petrolero.

$ 80.176$ 65.248 $ 87.841

$ 92.233

$ 0

$ 10.000

$ 20.000

$ 30.000

$ 40.000

$ 50.000

$ 60.000

$ 70.000

$ 80.000

$ 90.000

$ 100.000

2016 2017 2018 PROYECCIÓN 2019

Evolución de las Ventas Totales (Miles de USD$)

VENTAS (Miles) Polinómica (VENTAS (Miles))

Mayor participación en el sector privado en los

últimos años.

Mix de ventas entre la empresa pública y privada.

22%

44% 39% 41%

78%

56%60%

56%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2015 2016 2017 2018

Ventas por Tipo de Empresa% de Participación

EMPRESA PRIVADA EMPRESA PÚBLICA

Consolidación de Márgenes en los últimos años

Margen Ebitda y rentabilidad neta se mantiene en los últimos años.

48%44%

38%

42%

39% 34%30% 30%

25%16% 22% 18%

19%15% 14% 14%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

$ 0

$ 20.000

$ 40.000

$ 60.000

$ 80.000

$ 100.000

2016 2017 2018 PROYECCIÓN 2019

Estructura de Márgenes de Rentabilidad

VENTAS MARGEN BRUTO MARGEN EBITDA MARGEN OPERACIONAL MARGEN NETO

Disminución del 92% de cartera vencida para el 2018

87%

15%

7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2016 2017 2018

CARTERA VENCIDA

Disminución del 31% de las obligaciones entre el 2016 – 2019.

$ 16.024$ 17.991

$ 11.159

$ 11.550 $ 6.010

$ 1.360

$ 10.535

$ 6.902

$ 13.034

$ 1.951

$ 3.791

$ 2.229

$ 0

$ 5.000

$ 10.000

$ 15.000

$ 20.000

$ 25.000

$ 30.000

$ 35.000

$ 40.000

$ 45.000

2016 2017 2018

DEUDA BANCARIA MERCADO DE VALORES PROVEEDORES RELACIONADAS

$40.060

$34.694

$27.782

TOTAL

Para el 2018 las cuentas por pagar se encuentran un 61% al largo plazo y un 39% al corto.

Deuda bancaria se encuentra 62% al largo Plazo

$ 1.768

$ 461

$ 2.050

$ 4.279

$ 445 $ 538

$ 5.897

$ 6.880

$ 0

$ 1.000

$ 2.000

$ 3.000

$ 4.000

$ 5.000

$ 6.000

$ 7.000

$ 8.000

BANCO INTERNACIONAL (Miles USD$) CFN CP(Miles USD$) BANCO PACIFICO CP (Miles USD$) TOTAL

BANCOS

CP LP

Flujo de caja y Liquidez se mantiene en los últimos años

Información Financiera

Proyectada

Fuente: SERTECPET / Elaboración: Mercapital Casa de Valores S.A.

Información General de la empresa

Información Financiera

Características de las emisiones

Participantes de los procesos

Participantes de los procesos

Tipo de Emisiones: I Emisión Papel Comercial y II Emisión de Obligaciones

Estructurador: Mercapital Casa de Valores S.A.

Calificadora de Riesgos: Global Ratings Calificadora de Riesgos S.A.

Calificación: AAA

Agente Colocador: Mercapital Casa de Valores S.A.

Representante de

Obligacionistas:Avalconsulting Cia. Ltda.

Agente Pagador: DCV - Banco Central del Ecuador

Emisión de Obligaciones

Características Clase A Clase B Clase C

Monto: US$ 500.000 US$ 3´000.000 US$ 3´500.000

Plazo por Clase: 540 días 1080 días 1080 días

Tasa de Interés: 8.00% 8.50% 8.50%

Amortización

Capital:Al Vencimiento Semestral Semestral

Pago de interés: Trimestral Trimestral Trimestral

Emisión de Papel Comercial

Características Clase A Clase B Clase C

Monto: US$ 500.000 US$ 3´000.000 US$ 3´500.000

Plazo por Clase: 270 días 330 días 359 días

Rendimiento 5,80% 6,10% 6,30%

Garantía General

Activo Total Activos GravadosActivos Libres de

Gravamen

ACTIVOS

Activos Corrientes $64,259,513 -$ 64,259,513$

Activos No Corrientes $35,728,346 13,358,622$ 22,369,724$

Total (A) $99,987,859 13,358,622$ 86,629,237$

Total Impuestos Diferidos e Intangibles 53,048$

Total Activos en Litigio 500,000$

Total Saldo de Emisiones en circulación 680,000$

4,627,789$

Total Activos Diferidos y otros (B) 5,860,837$

80,768,400$

Monto Máximo de la emisión (C) * 80% = (D): 64,614,720$

Monto de la Emisión (E) 14,000,000$

Nivel de cobertura (D) / (E) = (F) 4.62

Total Activos Libres de Gravamen menos deducciones (A)-(B) = (C)

Inversiones en acciones en compañías nacionales o extranjeras

Detalle de Activos Libres de Gravamen

31-ene-19

( En USD )

www.mercapital.ec

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