1

hoav

Theo SSI Research, tính tới hết Q.I/2018,

quy mô TTCK Việt Nam đã gia tăng nhanh

chóng và đạt 191 tỷ USD, tương đương 95%

GDP năm 2016, tăng 24,7% so với cuối năm

2017, gần bằng UAE, Philippines và vượt qua

nhiều thị trường Emerging markets như Qatar

(131 tỷ USD), Pakistan (82 tỷ USD), Ai Cập

(58 tỷ USD). Thanh khoản thị trường cũng tăng

mạnh đạt mức bình quân 8.800 tỷ đồng/phiên

trong Q.I/2018, tăng 80% so với mức trung

bình năm 2017. Ước tính, ở thời điểm hiện tại

đã có 5 cổ phiếu thỏa mãn các điều kiện yêu

cầu của MSCI và có thể được thêm vào bộ chỉ

số Emerging Markets Indexes trong trường

hợp Việt Nam được nâng hạng.

Tin nổi bật

Ngân hàng cảnh báo trường hợp giả danh

nhân viên lừa đảo

SSI Research: “Trong trường hợp thuận lợi

nhất, Việt Nam sẽ được nâng hạng

Emerging Markets vào năm 2020”

VEPR: Tăng trưởng kinh tế năm 2018 có

thể đạt 6,83%

Chủ tịch Trung Quốc công bố kế hoạch mở

cửa nền kinh tế, cảnh báo sự trở lại của "tư

tưởng chiến tranh lạnh"

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 10/4)

VN - Index 1.198,12 0,52%

HNX - Index 136,68 0,80%

D.JONES CK Mỹ 24.408,00 1,79%

STOXX CK C.Âu 3.438,78 0,70%

CSI 300 CK TQ 3.927,17 1,93%

Vàng (SJC cập nhật 08h30 ngày 11/4)

SJC Ng.đ/L 36.900 0,14%

Quốc tế USD/Oz 1.342,33 0,42%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 22.477 0,02%

EUR/USD 1.2360 0,28%

Dầu

WTI USD/th 65,72 3,39%

6

Thứ Tư, ngày 11/04/2018

BP.NGHIÊN CỨU&PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] kehoach@sacombank.com

2

Thanh khoản ngân hàng tiếp tục

"Tái ông thất mã"

Thời gian gần đây, trên biểu niêm yết 1 số NHTMCP tư nhân xuất hiện

mức LS huy động lên tới gần 9%/năm, thay cho mức cao nhất 2017 chỉ

khoảng 7,2-8%/năm. Trước hết, đó là những điểm cao cục bộ, gắn với

nhu cầu và cân đối riêng lẻ của những NH đó, mà không phải mẫu số

chung phản ánh mặt bằng LS hệ thống. Lãnh đạo NH sở hữu mức LS

trên cho rằng, mức gần 9%/năm đó chỉ áp dụng cho kỳ hạn >5 năm,

những ai thực sự có nhu cầu mới gửi kỳ hạn rất dài đó; còn NH có mục

đích huy động vốn kỳ hạn dài để cân đối vốn cấp 2 (1 trong những tham

số để cân đối hệ số an toàn vốn). Ngược lại, ở cấu phần tiền gửi ngắn hạn

hơn, cả ở tiền gửi không kỳ hạn, vị lãnh đạo trên tự tin với tốc độ gia

tăng ngay từ đầu năm nay. Hiện tại cơ cấu NH đã có thêm phần tiền gửi

của NSNN. Nhìn chung, nguồn tiền gửi từ NSNN tại hệ thống các TCTD

là 1 cấu phần lớn và nổi bật hơn từ 2017 và nối tiếp sang Q.I/2018… Có

2 mặt như câu chuyện "Tái ông thất mã": mặt thì hạn chế nhưng có mặt

lại "may mà". Chỉ khác về các chủ thể trong điểm đến của những dòng

chảy vĩ mô này. Năm 2017, Chính phủ gần như họp và thúc đẩy hàng

tháng về vấn đề chậm giải ngân vốn đầu tư công. Dòng vốn ở đây vì

chậm mà hạn chế giá trị lan tỏa trong nền KT, đến các điểm trũng đang

cần vốn để kích thích tăng trưởng. Ngược lại, cũng chính vì chậm giải

ngân đầu tư công, nguồn vốn ứ đọng trong hệ thống NHTM dưới dạng

tiền gửi trở thành 1 đòn kê cho thanh khoản hệ thống, góp phần bình ổn

LS, chỉ có điều là không lan tỏa giá trị chi phí vốn cho nhiều thành viên

trong hệ thống… Báo cáo về tình hình KT tài chính do UBGSTCQG vừa

công bố cũng nhấn mạnh: "Cần lưu y tiến độ giải ngân vốn đầu tư

XDCB (Q.I mới đạt 9% dự toán, cung kỳ 2017 đạt 12,4% dự toán)". Cơ quan

giám sát này cũng nêu nguyên do, thanh khoản của hệ thống NH ổn

định trong Q.I/2018 một phần do NHNN tăng mua ngoại tệ và giải ngân

vốn TPCP chậm. Như trên, chuyện "Tái ông thất mã", 1 mặt nguồn giải

ngân đầu tư công vẫn chậm và hạn chế nhưng mặt khác lại tạo điều

kiện góp phần cân đối thanh khoản và LS hệ thống NH. Nhưng đó là

mối quan hệ chẳng đừng. Nguồn vốn đầu tư phát triển khơi thông, chảy

hợp ly hơn sẽ tạo sức lan tỏa trực tiếp hơn tới các điểm trũng cần vốn,

Tài chính – Ngân hàng

3

lan tỏa nguồn lực ra nền KT để kích thích tăng trưởng, thay vì ứ đọng

gửi ở NH. Có 1 thực tế liên quan, để hạn chế tình trạng ứ đọng vốn và

gây áp lực tới lạm phát, tỷ giá…, suốt từ đầu năm đên nay NHNN vẫn

phải ráo riết liên tục hút bớt tiền về để trung hòa các tác động. Việc hút

về dĩ nhiên phải mất chi phí, mà chi phí ở đây cũng là tiền ngân sách.

Ngân hàng cảnh báo trường hợp

giả danh nhân viên lừa đảo

Thời gian vừa qua, có 1 số đối tượng mạo danh là nhân viên NH, trong

đó có MaritimeBank, để chiếm đoạt tiền của khách hàng. Các đối tượng

này tiếp cận khách hàng có nhu cầu mở thẻ hoặc đang cần tiền thông

qua việc lập trang web hay dung mạng XH (facebook, viber, zalo…). Để

tạo niềm tin, họ đưa thẻ nhân viên (giả) và hướng dẫn khách hàng thực

hiện theo quy trình xin cấp thẻ của các NH như: điền nhu cầu theo mẫu

đơn; gửi các loại giấy tờ như: CMND, hộ khẩu, HĐLĐ và 1 số giấy tờ

khác qua các kênh mạng XH; chủ động gọi cho khách hàng bằng nhiều

số ĐTDĐ khác nhau và giả vờ như các bộ phận khác của NH đang

thẩm định lại thông tin khách hàng. Sau đó, để tạo sự tin tưởng tuyệt

đối, thông tin kết quả được cấp thẻ với hình chụp của thẻ giả cung

phiếu cấp mã pin sẽ được gửi cho khách hàng. Tuy nhiên, trong quá

trình làm thẻ, các đối tượng cũng đã thỏa thuận với khách hàng chi phí

cấp thẻ là 5-10% trên tổng hạn mức thẻ tín dụng. Khi tạo được niềm tin

từ khách hàng về việc thẻ đã được cấp, khách hàng được y/c chuyển lệ

phí trước khi gửi thẻ về nhà cho khách hàng. Lệ phí thường được y/c

chuyển về 1 số tài khoản cá nhân tại NH khác. Sau khi nhận được tiền,

các số điện thoại đã liên hệ đều mất tín hiệu và khách hàng không thể

kết nối được với các đối tượng trên mạng XH… Để tránh các trường hợp

lừa đảo như trên xảy ra, NH này khuyến cáo khách hàng cần tìm hiểu

kỹ thông tin trước khi sử dụng SPDV NH và tra cứu thông tin chi tiết

SPDV gồm cả sản phẩm thẻ trên website của NH. Maritime Bank cũng

nhấn mạnh không thu bất kỳ khoản phí nào của khách hàng khi mở thẻ.

SSI Research: “Trong trường hợp

thuận lợi nhất, Việt Nam sẽ được

nâng hạng Emerging Markets

vào năm 2020”

Theo SSI Research, hết Q.I, quy mô TTCK VN gia tăng nhanh chóng

và đạt 191 tỷ USD, #95% GDP 2016, 24,7% sv cuối năm 2017, gần

bằng UAE, Philippines và vượt qua nhiều thị trường Emerging markets

như Qatar (131 tỷ USD), Pakistan (82 tỷ USD), Ai Cập (58 tỷ USD). Thanh

khoản thị trường cũng tăng mạnh đạt mức BQ 8.800 tỷ đồng/phiên

trong Q.I, 80% sv mức trung bình 2017. Ước tính, ở thời điểm hiện tại

có 5 cổ phiếu thỏa mãn các điều kiện y/c của MSCI và có thể được

4

thêm vào bộ chỉ số Emerging Markets Indexes trong trường hợp VN

được nâng hạng. Nhìn rộng hơn, có thêm 9 cổ phiếu có thể thỏa mãn

các điều kiện này trong tương lai không xa. Các cổ phiếu này đều có

giá trị vốn hóa cao >2 tỷ USD và có mức thanh khoản tốt nhưng chưa

đạt y/c về giá trị vốn hóa tự do chuyển nhượng do tỷ lệ free-float thấp.

Trong tương lai, với các kế hoạch thoái vốn Nhà nước được đẩy mạnh

thực thi và khả năng nới room nước ngoài ở một số cổ phiếu gần kín

room, 9 cổ phiếu này sẽ là những lựa chọn tiềm năng để MSCI đưa vào

danh mục các chỉ số Emerging indexes. Về cơ bản, VN đã thỏa mãn

các điều kiện định lượng liên quan tới quy mô thị trường và quy mô giao

dịch. Các điều kiện định tính là những rào cản cuối cung để MSCI cũng

như các tổ chức phân loại thị trường khác như FTSE và S&P cân nhắc

khả năng nâng hạng. Ở kịch bản thuận lợi nhất, VN có thể được MSCI

nâng hạng lên Emerging Markets vào 2020, trước đó cần ít nhất 1 năm

để MSCI xin y kiến tư vấn đánh giá từ cộng đồng đầu tư quốc tế và

thêm 1 năm để các quỹ đầu tư chuẩn bị cho các thay đổi và tái cơ cấu

các danh mục đầu tư. Theo lịch định kỳ, tháng 6/2018 sẽ là thời điểm

MSCI công bố kết quả đánh giá phân loại thị trường hàng năm và

chuẩn bị danh sách các thị trường cần tư vấn đánh giá cho kỳ tiếp theo.

Như vậy, giả định VN được MSCI nâng xếp hạng lên Emerging

Markets, 5 cổ phiếu đã đạt điều kiện có tổng giá trị vốn hóa (điều chỉnh

free float) đạt 14 tỷ USD và có thể chiếm tỷ trọng 0,25% trong rổ chỉ số

MSCI Emerging Markets Index. Ước tính sơ bộ, 5 cổ phiếu này có thể

thu hút 4 tỷ USD trong tổng số 1.600 tỷ USD giá trị tài sản đầu tư vào

bộ chỉ số MSCI Emerging Markets Indexes. Nếu cộng thêm 9 cổ phiếu

tiềm năng, tổng giá trị vốn hóa (điều chỉnh free float) của nhóm này có thể

đạt 30 tỷ USD, tương đương mức tỷ trọng 0,54% và ứng với 8,7 tỷ USD

vốn ngoại vào thị trường VN. Con số chắc chắn sẽ còn thay đổi nhanh

bởi trong tương lai gần sẽ có thêm nhiều DN lớn lên niêm yết.

5

VEPR: Tăng trưởng kinh tế năm

2018 có thể đạt 6,83%

Với mức tăng trưởng cao đột biến 7,38% trong Q.I, Viện Nghiên cứu KT

và Chính sách (VEPR) cho rằng, mục tiêu tăng trưởng 6,5-6,7% của

2018 do Quốc hội đề ra là hoàn toàn khả thi do nhiều điều kiện thuận

lợi được duy trì. Tuy nhiên, trong bối cảnh chiến tranh thương mại và

chủ nghĩa bảo hộ đang diễn ra, tương lai của nền KT VN còn rất bất

định trước các cú sốc từ thị trường thế giới. Mô hình tăng trưởng KT

2018 sẽ ngược sv mọi năm, các quy sau sẽ tăng trưởng không mạnh

như Q.I. Dự đoán tăng trưởng KT Q.II, III&IV lần lượt đạt 6,51%, 6,84%

và 6,75%. Tính chung cả năm 2018, tăng trưởng đạt 6,83%, cao hơn sv

mục tiêu Quốc hội đặt ra. Lạm phát Q.II đạt 3,44%, Q.III đạt 3,84% và

Q.IV đạt 4,21%.… Tại buổi họp báo công bố tình hình KTXH Q.I, Tổng

cục trưởng Tổng cục Thống kê cho rằng mục tiêu tăng trưởng 6,7%

năm 2018 sẽ là thách thức lớn. Theo đó, lệnh cắt giảm thuế của Mỹ,

kéo theo KT VN cũng chịu tác động xấu. Khi thuế DN của Mỹ giảm, các

DN sẽ quay về nước để đầu tư. Đồng thời, dòng vốn nước ngoài đổ về

Mỹ cũng tăng theo, thay vì chảy sang các nước khác trong đó có VN.

Bên cạnh đó, việc cắt giảm thuế sẽ kích thích người dân tiêu dung

nhiều hơn và làm thâm hụt ngân sách khiến Mỹ thắt chặt tiền tệ ảnh

hưởng tới tài chính toàn cầu. Về yếu tố trong nước, độ mở nền KT VN

rất cao, 2017 đạt trên 200%. Độ mở của nền KT tính theo XK&NK/GDP.

Điều này phụ thuộc rất nhiều vào tổng cầu thế giới.

GDP tăng trưởng cao, vì sao kinh

tế tư nhân vẫn ‘èo uột’?

Từ công bố ấn tượng của Tổng cục Thống kê về đà tăng trưởng GDP

Q.I đạt 7,38%, mức cao nhất trong 10 năm trở lại, có thể thấy, Chính

phủ đã “ghi điểm” với NĐT trong nước và quốc tế. Với niềm tin đó, giới

đầu tư cũng nhanh nhạy, “chớp” lấy cơ hội bằng hành động, thông qua

các hoạt động rót vốn vào nền KT. Tuy nhiên, tín hiệu lạc quan chưa

lan rộng ra khắp nền KT, khi mà sự năng động không đến đồng đều từ

tất cả các thành phần KD. Trong Q.I, có đến 20.337 DN phải ngừng

hoạt động và 3.321 DN hoàn tất giải thể (trong số đó DN có quy mô vốn

dưới 10 tỷ đồng, chiếm trên 90%). “DNTN VN đang nhỏ đi”, Trưởng Ban

pháp chế VCCI chỉ ra, mức đóng góp của KV KT tư nhân vào GDP là

Kinh tế Việt Nam

6

rất khiêm tốn, con số cao nhất từng đạt là 10,5% và 10,2% (2008 và

2009) và từ đó cho tới nay, chưa có năm nào chạm lại đỉnh trên. Trong

KV KT tư nhân, các DN mới thành lập đóng vai trò chính trong các tính

toán tỷ trọng vốn đầu tư. Tuy nhiên từ số liệu của Tổng cục Thống kê,

quy mô DN đang liên tục giảm (mức trung bình chỉ đạt 460 triệu đồng theo

giá trị 1994, #1,2 tỷ đồng - 2017) và hiện nay đang dừng ở mức thấp nhất

kể từ 1995. Ngoài ra, quy mô lao động hiện tại của DN cũng đạt mức

thấp nhất trong lịch sử với 17 việc làm/công ty. “Con số trên vẫn là quá

cao và chưa phản ánh đúng tình hình. Theo kết quả điều tra PCI 2017,

trên 50% DN có ít hơn 10 lao động và 25% DN có hơn 50 lao động”. Về

mục tiêu SX, KV KT tư nhân SX chủ yếu phục vụ thị trường trong nước,

trong đó chỉ có 11% DN XK và 14% DN bán hàng cho KV FDI. Mặc du

hướng vào thị trường nội địa, song lại có đến 60,4% DN lại phàn nàn

“Khả năng cạnh tranh cao của hàng hóa trong nước là yếu tố ảnh

hưởng lớn nhất đến hoạt động SXKD của họ,” theo Báo cáo Điều tra về

xu hướng KD ngành công nghiệp chế biến, chế tạo - Q.I/2018 của Tổng

cục thống kê. Hơn 46,3% số DN còn cho rằng nhu cầu thị trường trong

nước thấp, trong khi mức chi tiêu thực tế của người Việt trong Q.I lên

đến 1 triệu tỷ đồng. Năm 2018 là thời điểm thực hiện nhiều cam kết hội

nhập KT quốc nhưng phần lớn DNTN chưa đánh giá hết áp lực cạnh

tranh đến từ bên ngoài, chỉ có 21,9% số DN nhận thức tính cạnh tranh

của hàng NK cao là yếu tố quan trọng. Trong khi đó, 1/3 số DN cho biết

thực trạng còn đang miệt mài giải quyết các vấn đề đầu vào, như khó

khăn về tài chính hay không tuyển được lao động theo y/c…

7

Nợ toàn cầu lên mức cao chưa

từng thấy trong Q.IV/2017

Theo 1 bài phân tích từ Viện Tài chính Quốc tế (IIF), khoản nợ toàn cầu

leo lên mức cao kỷ lục 237.000 tỷ USD trong Q.IV/2017, cao hơn

khoảng 70.000 tỷ USD sv thời điểm 10 năm trước. Trong số những thị

trường có dấu hiệu bão hòa, tỷ lệ Nợ của hộ gia đình/GDP chạm mức

cao chưa từng thấy ở Bỉ, Canada, Pháp, Na Uy, Thụy Điển, Thụy Sỹ và

Luxembourg. Đây là 1 dấu hiệu đáng lo ngại trong bối cảnh LS thị

trường chuẩn bị gia tăng trên toàn cầu. Ireland và Italy là hai quốc gia

lớn duy nhất có tỷ lệ Nợ của hộ gia đình/GDP thấp hơn 50%. Mặc du

vậy, tỷ lệ Nợ/GDP toàn cầu vẫn giảm trong 5 quy liên tiếp khi tăng

trưởng KT thế giới được đẩy nhanh. Hiện nay, tỷ lệ Nợ/GDP toàn cầu

đang ở mức 317,8%, thấp hơn 4 điểm % sv mức đỉnh xác lập hồi

Q.III/2016. Trong số những thị trường mới nổi, tỷ lệ Nợ của hộ gia

đình/GDP đang gần bằng với Hàn Quốc ở mức 94,6%.

Thâm hụt ngân sách Mỹ dự kiến

vượt 1.000 tỷ USD vào 2020

Theo Văn phòng Ngân sách Quốc hội Mỹ (CBO), thâm hụt ngân sách

Mỹ sẽ vượt 1.000 tỷ USD vào 2020, sớm hơn 2 năm sv ước tính trước

đó, do cắt giảm thuế và tăng chi tiêu. "Bộ luật cắt giảm thuế và chi tiêu

kích thích tài chính, làm tăng GDP thực hơn là GDP tiềm năng trong

ngắn hạn. Về lâu dài, tất cả những ảnh hưởng đó, cũng như thâm hụt

ngân sách liên bang lớn hơn do luật mới gây ra, sẽ tạo áp lực lên LS và

giá cả". Dự đoán tổng thâm hụt trong 2018-2027 là 11.700 tỷ USD, lớn

hơn #1.600 tỷ USD sv ước tính tháng 6/2017. Ngoài ra, thu nhà nước sẽ

2% trong khi chi tiêu 1% trong giai đoạn này… Cải cách thuế 2018

của ông Trump sẽ làm giảm doanh thu liên bang >1.000 tỷ USD trong

thập kỷ tới. Trong khi đó, Quốc hội Mỹ vừa thông qua kế hoạch chi tiêu

300 tỷ USD. Các ước tính mới có thể gia tăng căng thẳng trong thị

trường sẵn đã lo lắng vì xung đột thương mại giữa nước này và TQ.

Chủ tịch Trung Quốc công bố kế

hoạch mở cửa nền kinh tế, cảnh

báo sự trở lại của "tư tưởng chiến

tranh lạnh"

Trong bài phát biểu tại Diễn đàn Châu Á Bác Ngao 2018, Chủ tịch TQ

cam kết TQ sẽ tiếp tục mở cửa hơn nữa với NĐTNN thông qua việc hạ

thấp thuế NK, đẩy mạnh luật sở hữu trí tuệ và cải thiện môi trường đầu

tư: "XH loài người đang đối mặt với lựa chọn quan trọng là mở cửa để

hướng tới phía trước hay đóng cửa để tụt hậu lại phía sau. Trong thế

Kinh tế Quốc tế

8

giới ngày nay, xu thế hòa bình và hợp tác đang tiến triển và tư tưởng

Chiến tranh lạnh với suy nghĩ họ được thì mình mất đã trở nên lỗi thời".

Bài phát biểu của Chủ tịch TQ đang được cả thế giới chú y trong bối

cảnh Tổng thống Mỹ đe dọa đánh thuế hàng trăm mặt hàng NK từ TQ

nhằm giảm thâm hụt thương mại của Mỹ. Trong khi đó, TQ gặp nhiều

chỉ trích với tiến trình mở cửa nền KT và tạo rào cản để DN nước ngoài

khó có thể tiếp cận thị trường này. Diễn đàn Châu Á Bác Ngao là sự

kiện TQ tổ chức để đối trọng với Diễn đàn Davos.

9

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06

https://hnx.vn/

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

http://www.sjc.com.vn/

https://goldprice.org/vi/index.html

https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000

Tin Tài chính - NH http://cafef.vn/ngan-hang-canh-bao-truong-hop-gia-danh-nhan-vien-lua-dao-

2018041010523146.chn

https://vietstock.vn/2018/04/thanh-khoan-ngan-hang-tiep-tuc-tai-ong-that-ma-757-594763.htm

http://cafef.vn/ssi-research-trong-truong-hop-thuan-loi-nhat-viet-nam-se-duoc-nang-hang-

emerging-markets-vao-nam-2020-20180411011358631.chn

Tin KT vĩ mô http://ndh.vn/vepr-tang-truong-kinh-te-nam-2018-co-the-dat-6-83--

20180410024418819p145c151.news

https://vietstock.vn/2018/04/gdp-tang-truong-cao-vi-sao-kinh-te-tu-nhan-van-8216eo-uot8217-761-

595133.htm

Tin KT Quốc tế https://vietstock.vn/2018/04/no-toan-cau-len-muc-cao-chua-tung-thay-trong-quy-42017-772-

595184.htm

http://cafef.vn/chu-tich-tap-can-binh-cong-bo-ke-hoach-mo-cua-trung-quoc-canh-bao-su-tro-lai-

cua-tu-tuong-chien-tranh-lanh-20180410161216958.chn

http://ndh.vn/tham-hut-ngan-sach-my-du-kien-vuot-1-000-ty-usd-vao-2020-

20180410100311186p145c151.news

10

Danh mục viết tắt

Bảo hiểm tiền gửi BHTG Lãi suất LS

Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH

Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT

Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST

Bất động sản BĐS Mua bán, sáp nhập M&A

Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng NH

Chỉ số giá tiêu dung CPI Ngân hàng bán lẻ NHBL

Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng Nhà nước NHNN

Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP

Doanh nghiệp Nhà nước DNNN Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTMNN

Doanh nghiệp tư nhân DNTN Ngân hàng nước ngoài NHNNg

Doanh nghiệp vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách Nhà nước NSNN

DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Ngân sách trung ương NSTW

Dự án DA Nhập khẩu NK

Dự trữ bắt buộc DTBB Sản xuất kinh doanh SXKD

Đăng ky Kinh doanh ĐKKD Tài sản bảo đảm TSBĐ

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổ chức tín dụng TCTD

Giấy chứng nhận GCN Tổng tài sản TTS

Giá trị gia tăng GTGT Tổng SP quốc nội GDP

Hợp đồng tín dụng HĐTD Trung Quốc TQ

Khách hàng doanh nghiệp KHDN Trái phiếu Chính phủ TPCP

Khách hàng cá nhân KHCN Trái phiếu Doanh nghiệp TPDN

Kinh tế vĩ mô KTVM Thị trường chứng khoán TTCK

Kho bạc Nhà nước KBNN VN VN

Khu vực KV Vốn điều lệ VĐL

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Vốn tự có VTC

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Xã hội XH

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Xuất khẩu XK

Ngân hàng thế giới World Bank Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP

Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Lương thực VN VFA

Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Hiệp hội Thép VN VSA

Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HNX

Liên minh châu Âu EU Sở Giao dịch chứng khoán Tp.HCM HOSE

Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO

Tổng cục thống kê GSO