House Conference Report 77-1203

8/6/2019 House Conference Report 77-1203

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l 7 T H Con HOUSE OF REPRESENTATIVES NR E P 1 2 0l o t S e a w i o n S N o . 1 2 0 3

T HE REVENUE BILL OF 1 9 4 1

S z P T E M B I ~ n 1 5 , 1 9 4 1 . - O r d e r e d t o b e p r i n t e d

M o r . D O U G H T O N , f r o m t h e c o m m i t t e e o f c o n f e r e n c e , s u b m i t t e dt h e f o l l o w i n g

CONFERENCE REPOR T[ T o a c c o m p a n y H . R . 5 4 1 7 1

The c o m m i t t e e o f c o n f e r e n c e o n t h e d i s a g r e e i n g v o t e s o f t h e t w oH o u s e s o n t h e a m e n d m e n t s o f t h e S e n a t e t o t h e b i l l ( H . R . 5 4 1 7 ) t op r o v i d e r e v e n u e , a n d f o r o t h e r p u r p o s e s , h a v i n g m e t , a f t e r f u l l a n df r e e c o n f e r e n c e , h a v e a g r e e d t o r e c o m m e n d a n d d o r e c o m m e n d t ot h e i r r e s p e c t i v e H o u s e s a s f o l l o w s :T h a t t h e S e n a t e r e c e d e f r o m i t s a m e n d m e n t s n u m b e r e d 3 9 , 4 1 , 4 9 ,5 4 , 5 6 , 6 3 , 6 4 , 6 5 , 7 9 , 9 1 , 9 3 , 9 4 , 1 1 1 , 1 1 7 , 1 1 9 , 1 2 0 , 1 2 1 , 1 2 5 , 1 2 6 , 1 2 8 ,1 3 0 , 1 3 1 , 1 3 2 , 1 3 4 , 1 3 5 , 1 3 6 , 1 4 4 , 1 6 3 , a n d 1 6 4 .T h a t t h e 1 - o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t so f t h e S e n a t e n u m b e r e d 2 , 3 , 4 , 5 , 6 , 7 , 8 , 9 , 1 0 , 1 1 , 1 2 , 1 3 , 1 4 , 1 5 , 1 6 ,1 7 , 1 8 , 1 9 , 2 0 , 2 1 , 2 2 , 2 3 , 2 4 , 2 5 , 2 6 , 2 7 , 2 8 , 2 9 , 3 0 , 3 1 , 3 2 , 3 3 j 3 4 , 3 5 ,3 6 , 3 7 , 3 8 , 4 3 , 4 4 , 4 5 , 4 6 , 4 7 , 4 8 , 5 0 , 5 1 , 5 2 , 5 3 , 5 9 , 6 1 , 6 2 , 6 6 , 6 7 , 6 8 ,6 9 , 7 0 , 7 1 , 7 2 , 7 3 , 7 4 , 7 5 , 7 6 , 7 7 , 7 8 , 8 1 , 8 2 , 8 3 , 8 4 , 8 5 , 8 6 , 8 7 , 8 8 , 8 9 ,9 0 , 9 2 , 9 5 , 9 8 , 9 9 , 1 0 0 , 1 0 1 , 1 0 2 , 1 0 3 , 1 0 4 , 1 0 5 , 1 0 6 , 1 0 7 , 1 0 8 , 1 0 9 , 1 1 0 ,1 1 2 , 1 1 3 , 1 1 4 , 1 1 5 , 1 1 6 , 1 2 2 , 1 2 3 , 1 2 7 , 1 2 9 , 1 3 3 , 1 3 8 , 1 3 9 , 1 4 0 , 1 4 1 , 1 4 2 ,1 4 6 , 1 4 7 , 1 4 8 , 1 4 9 , 1 5 0 , 1 5 1 , 1 5 2 , 1 5 3 , 1 5 4 , 1 5 6 , 1 5 7 , 1 5 8 , 1 5 9 , 1 6 0 , a n d1 6 1 a n d a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -ment i n s e r t t h e f o l l o w i n g :

TABLE OF CONTENTST I T L E I - I N D I V I D U A L AND C O R P O R A T I O N I N C O M E T A X E S

S e c . 1 0 1 . S u r t a x o n i n d i v i d u a l s .S e c . 1 0 2 . O p t i o n a l t a x o n i n d i v i d u a l s u i t h c e r t a i n g r o s s i n c o m e o f $ 3 , 0 0 0o r l e 8 8 .


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2REVENUEI L L 0 1 9 4 1& C . i d s . C o r p o r a t i o n i a f e n i e t a x r a t e s i e r p e d i n r a t s C .S e c . 1 0 4 . S t r t a x o n c o r p o r a t i o n s a n d t e r m i n a t i o n o f d e f e n s e t a i . "S e c . 1 0 6 . T a x o n n o n r e s i d e t a l i e n i n d i v i d u a l s .S e c . 1 0 6 . T a x onfor c o r p o r a t i o n s .S e c . 1 0 7 . W i t h h o l d i n g o f t a x a t s o u r c e .S e c . 1 0 8 . T r e a t y o b l i g a t i o nS e C . 1 0 9 . R e d u c t i o n i n p u r s u a n c e o f t r e a t i e s o f r a t e s o f t a x a n d w i t h -h o l d i n g o n n o n r e s i d e n a l i e n i n d i v i d u a l s r e s i d e n t i n , a n dc o r p o r a t i o n s o r g a n i z e d u n d e r l a w s o f , W e s t e r n H e m i s p h e r ec o u n t r i e s .S e c . 1 1 0 . D e f e n s e t a x r a t e s o n p e r s o n a l h o l d i n g c o m p a n i e s a n d t r a n s f e r st o a v o i d i n c o m e t a x i n c o r p o r a t e d i n r a t e 8 c h e d u l e 8 .S e c . 1 1 1 . P e r s o n a l e x e m p t i o n .S e c . 1 1 2 . R e t u r n s o f i n c o m e t a x .S e c . 1 1 3 . C r e d i t f o r d e p e n d e n t s .S e c . 1 1 4 . N M n i n t e r e s t - b e a r i i g o b l i g a t i o n s i s s e d a t d i s c o u n t .S e c . 1 1 6 . S h o r t - t e r m o b l i g a t i o n s i s s u e d o n a d i s c o u n t b a s i s .S e c . 1 1 6 . I n f o r m a i o n r e t u r n s w i t h r e s p e c t t o F e d e r a l o b l i g a t i o n s .S e c . 1 1 7 . E x t e n s i o n o f t i m e o f o r d e r s o f S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m -m i s s i o n .S e c . 1 1 8 . T a x a b l e y e a r s t o w h i c h a m e n d m e n t s a p p l i c a b l e .

T I T L E I I - E x c z s s P R O F I T S TAxS e c . 2 0 1 . E x c e s s p r o f i t s t a x r a t e s a n d c r e d i t s .S e c . 2 0 2 . D e d u c t i o n o f e x c e s s - p r o f t s t a x .S e c . 2 0 3 . New c a p i t a l .S e c . 2 0 4 . C o r p o r a t i o n s e n g a g e d i n m i n i n g s t r a t e g i c m e t a l s .S e c . 2 0 5 . T a x a b l e y e a r s t o w h i c h a m e n d m e n t s a p p l i c a b l e .T I T L E I I I - C A P I T A L S T O C K TAX AND D E C L A R E D V A L U x E X C E S S -P R O F I T S TAXS e c . 3 0 1 . C a p i t a l s t o c k t a x .S e c . 3 0 2 . D e c l a r e d v a l u e e x c e s s - p r o f t s t a x - D e f e n s e t a x r a t e s i n c o r p or a t e d i n r a t e s c h e d u l e .

T I P T L E I V-ESTATE AND G I F r T A X E SS . e c . 4 0 1 . E s t a t e t a x r a t e s .S c . 4 0 2 . G i f t t a x r a t e s .

T I T L E V-EXCISE T A X E SPART r - - 1 9 8 E X C I S E T A X E S MADE PERMANENT

S e c . 6 0 1 . 1 9 3 2 e x c i s e t a x e s m a d e p e r m a n e n t .S e c . 6 0 2 . P i p e l i n e t a x .S e c . 6 0 3 . T e c h n i c a l a m e n d m e n t .S e c . 6 0 4 . B o n d t a x .S e c . 6 0 6 . C o n v e y a n c e t a x .P A R T 1I-DEFENSE TAX R A T E S MADE PERMANENT ( N O I N C R E A S E I N TAXAND NO CHANGE I N B A S I S O F T A X ). S e c . 6 1 . D e f e n s e e x c i s e t a x r a t e s m a d e p e r m a n e n t w h i c h a r e n o t i n -c r e a s e d b y t h i s A c t .

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UVNVI B I L L O F J 1 9 4 1P A R T ; I t I - 1 N O R M A R S S I N . R A r E a 0 ' E X I S T 4 7 E x a C S E r A X E S

S e c . 5 6 1 . P l a y i n g c a r d .S i c . 6 3 5 . & M / d e p s i b o a * .S e c . - 5 3 8 . t 7 . .S. 6 3 4 . W i r e e .S e c . 5 3 5 . T W e s a n d t u b e s .S e c . 8 8 6 ; E f f c t v e d a t e o f P a r t I I I .P A J R T ! V - O . B * 0 A E 8 IN B A S I S O F C O M P U r I N G TAX ( R A T E 8 I N O R R A I E D I N-ERTAINA S Z S )S e c . 5 4 1 .4 A d m i u s i o n t a x .S e c . 5 4 9 . . C 6 b e r e t , r o o f g a r d e n , e t c . , t a x .S e c . 5 4 8 . , ( ) ~ u b d u e s . .S e c . 5 4 4 . A u t o b i l e , t u c k , b u s , a n d p a r t s t a X .S e c . 6 4 5 . R o d i o s , i l h o n o g 4 p h s , r e c o r d s , a n d m u s i c a l i n s t r u m e n t s .. S e c . 6 4 6 . M e c h 4 & z l r e f r i g e r a t o r .S e c . 5 4 7 . M a t c h e s .S e c . 6 4 8 . T e l e p h o n e , t e l e g r a p h , e t c .S e c . 5 4 9 . I n s t a l l m e n t , e t c . , p a y m e n t s .S e c . 6 5 0 . E f f e c t i v e d a t e o f P a r t IV

P A R T V-NEW A X O I S E T A X E SS e c . 5 6 1 . Ne w m a n u f a d t u r e r s ' e x c i s e t a x e s .S e c . 6 6 2 . New r e t a i l e r s ' e x c i s e t a x e s .S e c . 5 6 3 . A d m i n i s t r a t i v e c h a n g e s i n m a n u f a c t u r e r s ' e x c i s e t a x t i t l e o fC o d e .S e c . 5 6 4 . T r a n s p o r t a t i o n o f p e r 8 s o s , d e c .S e c . 6 5 6 . C o i n - o p e r a t e d a m u s e m e n t a n d g a m i n g d e v i c e s .S e c . 5 6 6 . B o w l i n g a l l e y s , e t c .S e c . 5 6 7 . U s e o f m o t o r v e h i c l e s a n d b o a t .S e e . 6 5 8 . E f f e c t i v e d a t e o f P a r t V .

P A R T VI-PROCESSING TAX ON CERTAIN OILSS e c . 6 6 1 . P a y m e n t o f p r o c e e d s o f p r o c e s s i n g t a x t o G u a m a n d A m e r i c a nS a m o a .

T I T L E V I - N o N E S s E N T I A L F E D E R A L E X P E N D I T U R E SS e c . 6 0 1 . N o n e s s e n t i a l F e d e r a l e x p e n d i t u r e s .

T I T L E V I I - C R E D I T A G A I N S r F E D E R A L U N E m P L O Y M f f l N T T A X E SS e c . 7 0 1 . C r e d i t a g a i n s t F e d e r a l u n e m p l o y m e n t t a x e s .An d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .

A m e n d m e n t n u m b e r e d 4 0 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 4 0 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g :

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REVENUE BILL OF 1941A m e n d m e n t n u m b e r e d 6 0 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t ' o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 6 0 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h an a m e n d m e n t ,

a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g :S E C . 8 0 . D ECLARE D V A L U E EXCESS PROFITS T A X - D E F E N S E

TAX RATES INCORPORATED IN RATE SCHEDULE.( a ) R A T E S - S e c t i o n 6 0 0 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( r e l a t i n g t or a t e o f d e c l a r e d v a l u e e x c e s s p r o f i t s t a x ) i s a m e n d e d a e f o l l o w s :( 1 ) By s t r i k i n g o u t t h e h e a d i n g " ( a ) G E N E R A L R U L E . - " ;( 2 ) B y a m e n d i n g t h e r a t e s c h e d u l e t o r e a d a s f o l l o w s :" 6 & g p e r c e n t u m o f s u c h p o r t i o n o f i t s n e t i n c o m e f o r 8 u c hi n c o m e - t a x t a x a b l e y e a r a s i s i n e x c e s s o f 1 0 p e r c e n t u m a n dn o t i n e x c e s s o f 1 5 p e r c e n t u m o f t h e a d j u s t e d d e c l a r e d v a l u e ;" l 5 3 3 o p e r c e n t u m o f s u c h p o r t i o n o f i t s n e t i n c o m e f o r s u c hi n c o m e - t a x t a x a b l e y e a r a 8 i s i n e x c e s s o f 1 5 p e r c e n t u m o f t h ea d j u s t e d d e c l a r e d v a l u e . " ; a n d( 3 ) B y r e p e a l i n g s u b s e c t i o n ( b ) ( r e l a t i n g t o d e f e n s e t a x f o r f i v ey e a r s ) .( b ) E F F E C T I V E D A T E . - T h i s s e c t i o n s h a l l b e e f f e c t i v e o n l y w i t h r e s p e c tt o i n c o m e - t a x t a x a b l e y e a r s e n d i n g a f t e r J u n e 8 0 , 1 9 4 1 .And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .A m e n d m e n t n u m b e r e d 8 0 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t h e S e n a t e n u m b e r e d 8 0 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d -m e n t , a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 8 0 c e n t s ; a n d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .A m e n d m e n t n u m b e r e d 9 6 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t h e S e n a t e n u m b e r e d 9 6 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d -

m e n t , a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -n e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g :" ( 1 ) ( A ) I n t h e c a s e o f e a c h t e l e p h o n e o r r a d i o t e l e p h o n em e s s a g e o r c o n v e r s a t i o n w h i c h o r i g i n a t e s w i t h i n t h e U n i t e dS t a t e s , f o r w h i c h t h e c h a r g e i s m o r e t h a n 2 4 c e n t s , a t a x o f f i v ec e n t s f o r e a c h 6 0 c e n t s , o r f r a c t i o n t h e r e o f , o f t h e c h a r g e ." ( B ) I n t h e c a s e o f e a c h t e l e g r a p h , c a b l e , o r r a d i o d i s p a t c ho r m e s s a g e w h i c h o r i g i n a t e s w i t h i n t h e U n i t e d S t a t e s , a t a xo f 1 0 p e r c e n t u m o f t h e a m o u n t o f t h e c h a r g e .O n l y o n e p a y m e n t o f a t a x i m p o s e d b y s u b p a r a g r a p h ( A ) o r ( B )s h a l l b e r e q u i r e d n o t w i t h s t a n d i n g t h e l i n e s o r 8 t a t i o n 8 o f o n e o r m o r ep e r s o n s a r e u s e d i n t h e t r a n s m i s s i o n o f s u c h d i s p a t c h , m e s s a g e , o rc o n v e r s a t i o n ." ( 2 ) ( A ) A t a x e q u i v a l e n t t o 1 0 p e r c e n t u m o f t h e a m o u n tp a i d f o r l e a s e d w i r e , t e l e t y p e u w i t e r , o r t a l k i n g c i r c u i t s p e c i a ls e r v i c e .

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REVENUE B I L L OT 1 9 4 1" ( B ) A t a x e q u i v a l e n t t o a p e r c e n t m u m . f d . ' a m o t m t p a i df o r a n y u i r e a n d e q u i p m e n t s e r v i c e ( i n m u d , t q c k ! q O t q i o na n d i n f o r m a t i o n s e r v w c e a b u r l a r a l a 1 m f r e . d ( a r m s e r v c e ta n d a l l o t h e r s i m i l a r s e r v t c e s , & n o t inw-ldznge r v i c e d e s c r i b e di n & u b p a r a g r a p h ' ( A ) ) .And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .

A m e n d m e n t n u m b e r e d 9 7 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 9 7 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n t , a sf o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : 6 p e r c e n t u m ; a n d t h e S e n a t e a g r e e t o t h es a m e .A m e n d m e n t n u m b e r e d 1 1 8 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 1 8 , a n d a g r e e . t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g :" ( 1 0 ) E L E C T R I C L I G H T B U L B S AND T U B E S . - E l e c t r i U c l i v g h t - b u l b sa n d t u b e s , n o t i n c l u d i n g a r t i c l e s t a x a b l e u n d e r a n y o t h e r p r o v i s i o no f t h i s s u b e h a p t e r , 6 p e r c e n t u r y .A n d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .Amendment n u m b e r e d 1 2 4 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 2 4 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :R e s t o r e t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e s t r i c k e n o u t b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t a n d o n p a g e 6 8 , l i n e 1 5 , o f t h e H o u s e b i l l b e f o r e t h e p e r i o d i n s e r ta comma a n d t h e f o l l o w i n g : o r t o a f o u n t a i n p e n i f t h e o n l y , p a r t s o f t h ep e n w h i c h c o n s i s t o f p r e c i o u s m e t a l s a r e e s s e n t i a l p a r t s n o t u s e d f o ro r n a m e n t a l p u r p o s e s ; a n d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .A m e n d m e n t n u m b e r 1 3 7 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n to f t h e S e n a t e n u m b e r e d 1 3 7 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d -m e n t , a s f o l l o w s :On p a g e 4 1 , l i n e 1 7 , o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t s s t r i k eo u t " 2 4 0 8 " a n d i n s e r t 2 4 0 9 ; o n p a g e 7 2 , l i n e 1 . 1 , o f t h e H o u s e b i l ls t r i k e o u t " 2 4 0 9 " a x a d i n s e r t 2 4 1 0 ; a n l d o n p a g e 7 2 , l i n e 1 5 , o f t h eH o u s e b i l l s t r i k e o u t " ' 2 4 1 0 " a n d i n s e r t 2 4 1 1 ; a n d t h e S e n a t e a g r e et o t h e s a m e .A m e n d m e n t n u m b e r e d 1 4 3 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o f

t h e S e n a t e n u m b e r e d 1 4 3 , a n d a g r e e t o , t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g :( d ) C R E D I T S , AND TAX FREE S A L E S O a l A U T O M O B I L E R A D I o s . - S e c -t i o n 3 4 4 2 , s e c t i o n 3 4 4 3 ( a ) ( 1 ) , a n d s e c t i o n 3 4 4 4 ( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) o f t h eI n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( r e l a t i n g t o t a x i n c a s e o f s a l e o f t i r e s t o man-u f ( w t u r e r s o f a u t o m o b i l e s , e t c . , a n d c r e d i t o n 8 a l e ) a r e a m e n d e d b y

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R E V R N U E BILL OF 1941s t r i k i n g o u t " t i r e s o r i n n e r t u b e s " w h e r e v e r a p p e a r i n g t h e r e i n a n d i n -8 e r t i n f " t i r e s , i n n e r t u b e s , o r a u t o m o b i l e r a d i o t a x a b l e u n d e r 8 e c t w n$ 4 0 4 ' ; a n d b y s t r i k i n g o u t " t i r e o r i n n e r t u b e " w h e r e v e r a p p e a r i n g t h e r e i na n d i n s e r t i n g " t i r e , i n n e r t u b e o v a u t o m o b i l e r a d i o t a x a b l e u n d e r s e c t i o n$ 4 0 4 " . S e c t i o n 5 8 4 0 3 ( 0 ) o f t i e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , a s a m e n d e d b yt h i s A l t i s f u r t h e r a m e n d e d b y s t r i k i n g o u t " t i r e s a n d i n n e r t u b e s "w h e r e , t h e p h r a s e a p p e a r s t h e f i r d t t i m e a n d i n s e r t i n g " t i r e s , i n n e r t u b e s ,o r a w t o m o b i l c r a d i o s ' ; p a r a g r a p h ( 1 ) o f s u b s e c t i o n ( e ) o f s u c h s e c t i o n i sa m e n d e d b y i n e r t i n g b e f o r e t h e s e m i c o l o n " o r , i n t h e c a s e o f a u t o m o b i l er a d i o s , i f s u c h r a d i o s w e r e t a x a b l e u n d e r s e c t i o n $ 4 0 4 " ; p a r a g r a p h ( 2 )o f s u b s e c t i a n ( e ) o f s u c h s e c t i o n i s a m e n d e d b y s t r i k i n g o u t " t i r e s o r i n n e rt u b e s " w h e r e v e r s u c h p h r a s e a p p e a r s a n d i n s e r t i n g " t i r e s , i n n e r t u b e s , o ra u t o m o b i l e r a d i o s " .And t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .

A m e n d m e n t n u m b e r e d 1 4 5 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 4 5 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : O c t o b e r 1 0 , 1 9 4 1 ; a n d t h e S e n a t e a g r e e t o t h es a m e .A m e n d m e n t n u m b e r e d 1 5 5 : -T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t o ft h e S e n a t e n u m b e r e d 1 5 1 5 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d m e n t ,a s f o l l o w s :I n l i e u o f t h e m a t t e r p r o p o s e d t o b e i n s e r t e d b y t h e S e n a t e a m e n d -m e n t i n s e r t t h e f o l l o w i n g : T h e r e a r e a u t h o r i z e d t o b e a p p r o p r i a t e d s u c hs u m s a s may b e n e c e s s a r y t o e n a b l e t h e S e c r e t a r y o f t h e T r e a s u r y t o a d v a n c ef r o m t i m e t o t i m e t o t h e P o s t m a s t e r G e n e r a l s u c h s u m s a s t h e P o s t m a s t e rG e n e r a l ma y 8 h o w s h a l l b e r e q u i r e d f o r t h e e x p e n s e s o f t h e P o s t O f f i c eD e p a r t m e n t i n p e r f o r m i n g i n t h e D i s t r i c t o f C o l u m b i a a n d e l s e w h e r e a l le r T v e s 8 r e q u i r e d b y t h i s s e c t i o n .A n d t h e S e n a t e a g r e e t o t h e s a m e .A m e n d m e n t n u m b e r e d 1 6 2 :T h a t t h e H o u s e r e c e d e f r o m i t s d i s a g r e e m e n t t o t h e a m e n d m e n t

o f t h e S e n a t e n u m b e r e d 1 6 2 , a n d a g r e e t o t h e s a m e w i t h a n a m e n d -m e n t , a s f o l l o w s :On p a g e 5 1 , l i n e s 8 a n d 9 o f t h e S e n a t e e n g r o s s e d a m e n d m e n t ss t r i k e o u t "AND MISCELLANEOUS AMENDMENTS"; a n d t h eS e n a t e a g r e e W i t h e s a m e . R . L . D O U G L T O N ,T H O S . H . C U L L E N ,J E R E C O O P E R ,J O H N W. B O E H N E , J R . ,ALLEN T . T R E A D W A Y ,HAROLD K N U T S O N ,D A N I E L A . R E E D ,M a n a g e r s o n t h e p a r t o f t h e H o u s e .WALTER F . G E O R G E ,D A V I D I . W A L S H ,ALBEN W. B A R K L E Y ,A R T H U R I C A P P E R ,J A M E S J . D A V I S ,M a n a g e r s o n t h e p a r t o f t h e S e n a t e .

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ST A T EMEN T OF T HE M A N A G E R S ON T HE PART OF T HE HOUSET h e m a n a g e r s o n t h e p a r t o f t h e H o u s e a t t h e c o n f e r e n c e o n t h ed i s a g r e e i n g v o t e s o f t h e t w o h o u s e s o n t h e a m e n d m e n t s l t . t h e S e n a t et o t h e b i l l ( H . R . 5 4 1 7 ) t o p r o v i d e r e v e n u e , a n d f o r o t h e r p u r p o s e s ,s u b m i t t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t i n e x p l a n a t i o n o f t h e e f f e c t o f t h ea c t i o n a g r e e d u p o n b y t h e c o n f e r e e s a n d r e c o m m e n d e d i n t h e a c c o m -p a n y i n g c o n f e r e n c e r e p o r t :Amendment N o . 1 : T h i s a m e n d m e n t c h a n g e s t h e t a b l e o f c o n t e n t sa n d t h e H o u s e r e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n t c o n f o r m i n g t h e t a b l e o fc o n t e n t s t o t h e b i l l a s a g r e e d t o i n c o n f e r e n c e .A m e n d m e n t N o . 2 : T h i s a m e n d m e n t i n t e g r a t e s t h e d e f e n s e t a xw i t h t h e b a s i c s u r t a x r a t e s i n t h e H o u s e b i l l . T h e l o w e s t s u r t a xb r a c k e t r a t e i s t h e r e f o r e 6 p e r c e n t a s c o m p a r e d w i t h 5 p e r c e n t u n d e rt h e H o u s e b i l l a n d t h e h i g h e s t r a t e i s 7 7 p e r c e n t a s c o m p a r e d w i t h 7 5p e r c e n t u n d e r t h e e x i s t i n g l a w a n d u n d e r t h e H o u s e b i l l . T h e H o u s er e c e ( 1 e s .Amendment N o . 3 : T h e S e n a t e a m e n d m e n t a d d s t o t h e I n t e r n a lR e v e n u e C o d e a new s u p p l e m e n t , d e s i g n a t e d S u p p l e m e n t T , t o p r o -v i d e f o r t h e o p t i o n a l u s e o f a s i m p l i f i e d r e t u r n w h e r e t h e g r o s s i n c o m ed o e s n o t e x c e e d $ 3 , 0 0 0 , i n o r d e r t h a t p e r s o n s i n t h e l o w e r - i n c o m e t a x

b r a c k e t s , p a r t i c u l a r l y t h o s e b r o u g h t i n b y t h e r e d u c t i o n o f t h e p e r -s o n a l e x e m p t i o n , m a y b e c a u s e d a m i n i m u m o f d i f f i c u l t y i n f i l l i n g o u tt h e i r r e t u r n s . T h e r e w e r e n o c o m p a r a b l e p r o v i s i o n s i n t h e H o u s eb i l l .I f t h e t a x p a y e r e l e c t s t o u s e t h i s s i m p l i f i e d p l a n , t h e a m o u n t o ft h e t a x m a y b e r e a d i l y a s c e r t a i n e d b y r e f e r e n c e t o a t a b l e c o n t a i n e di n t h e b i l l . T h i s s i m p l i f i e d r e t u r n m a y b e u s e d o n l y w h e r e t h e t a x -p a y e r ' s i n c o m e i s d e r i v e d s o l e l y f r o m s a l a r i e s , w a g e s , c o m p e n s a t i o no r p e r s o n a l s e r v i c e s , d i v i d e n d s , i n t e r e s t , r e n t , a n n u i t i e s , o r r o y a l t i e s .I f t h e t a x p a y e r e l e c t s t o u s e t h i s m e t h o d , n o d e d u c t i o n s o r ' c r e d i t sa g a i n s t n e t i n c o m e a r e a l l o w e d . I n l i e u o f t h e s e d e d u c t i o n s a n dc r e d i t s , t h e t a x p r o v i d e d i n t h e t a b l e r e p r e s e n t s a r e d e l c t i o n , w i t hr e s p e c t t o t h e a v e r a g e t a x p a y e r i n t h e b r a c k e t , o f 1 0 p e r c e n t o f t h e t a xt h a t w o u l d o t h e r w i s e b e p a y a b l e w i t h o u t s u c h d e d u c t i o i i s o r c r e d i t s .T h i s 1 0 - p e r c e n t r e d u c t i o n h a s b e e n f o u n d t o b e t h e e f f e c t o f t h ea v e r a g e a m o u n t o f d e d u c t i o n s t a k e n b y p e r s o n s i n t h e s e b r a c k e t s .O n e s e t o f r a t e s i s p r o v i d e d f o r m a r r i e d p e r s o n s o r h e a d s o f f a m i l i e sa n d a n o t h e r i s p r o v i d e d f o r s i n g l e p e r s o n s ( n o t h e a d s o f f a m i l i e s ) .I n d e t e r m i n i n g t h e a m o u n t p a y a b l e , t h e t a x p a y e r i n e i t h e r c a s er e d t u c e s h i s g r o s s i n c o m e b y $ 4 0 0 f o r e a c h d e p c e ) d e n t ; t h e n b y r e f e r e n c et o t h e a p p r o p r i a t e t a b l e h e a s c e r t a i n s t h e t a x s e t o u t o p p o s i t e t h eamount s o d e t e r m i n e d .

I t s h o u l d b e k e p t i n m i n d t h a t t h e u s e o f t h e s i m p l i f i e d r e t u r n i s a tt h e o p t i o n o f t h e t a x p a y e r a n d h e e l e c t s e a c h y e a r w h e t h e r t o u s e t h i sm e t h o d o r t o f i l e u n d e r t h e g e n e r a l p r o v i s i o n s . H o w e v e r , o n c e t h er e t u r n f o r a n y y e a r h a s b e e n f i l e d u n d e r t h i s m e t h o d , t h e e l e c t i o n s h a l lb e i r r e v o c a b l e , a n d i f t h e t a x p a y e r f i l e s u n d e r t h e g e n e r a l p r o v i s i o n s8


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RaVzNz BILL OF 1 0 4 1f o r a n y y e a r h e m a y n o t t h e r e a f t e r e l e c t f o r s u c h y e a r t o b e t a x e du n d e r t h e s i m p l i f i e d M e t h o d . N o n r e s i d e n t a l i e n i n d i v i d u a l s , e s t a t e s ,o r t r u s t s a r e n o t a l l o w e d t o u s e t h e s i m p l i f i e d m e t h o d .

T h e H o u s e r e c e d e s , .Amendment N o . 4 : T h e H o u s e b i l l made p e r m a n e n t t h e d e f e n s et a n i i n p o s e d b y s e c t i o n 1 5 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a s a d d e d b ys e c t i o n 2 0 1 o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 4 0 . T h e S e n a t e amendmenti n t e g r a t e s t h e d e f e n s e t a x r a t e s w i t h t h e r a t e s p r o v i d e d i n s e c t i o n 1 3( b ) ( 1 ) a n d ( 2 ) o f t h e c o d e , m a k i n g t h e b a s i c r a t e 2 4 p e r c e n t . I nt h e c a s e o f c o r p o r a t i o n s h a v i n g n e t i n c o m e s o f $ 2 5 , 0 0 0 o r l e s s , t h er a t e s u n d e r e x i s t i n g l a w ( i n c l u d i n g t h e d e f e n s e t a x ) a r e g r a d u a t e da s f o l l o w s : 1 4 . 8 5 p e r c e n t o n n o r m a l t a x n e t i n c o m e s n o t i n e x c e s s o f$ 5 , 0 0 0 ; 1 6 . 5 p e r c e n t o n t h e p o r t i o n o f s u c h n e t i n c o m e i n e x c e s s o f$ 5 , 0 0 0 a n d n o t i n e x c e s s o f $ 2 0 , 0 0 0 ; a n d 1 8 . 7 p e r c e n t o n t h e e x c e s so v e r $ 2 0 , 0 0 0 . T h e S e n a t e a m e n d m e n t i n t e g r a t i n g t h e d e f e n s e t a xa p p l i c a b l e t o s u c h n e t i n c o m e s m a k e s t h e r a t e s 1 5 1 7 a n d 1 9 p e r c e n t ,r e s p e c t i v e l y . U n d e r t h e S e n a t e a m e n d m e n t t i e a l t e r n a t i v e t a xa p p l i c a b l e t o c o r p o r a t i o n s h a v i n g n e t i n c o m e s s l i g h t l y i n e x c e s s o f$ 2 5 , 0 0 0 i s $ 4 , 2 5 0 p l u s 3 7 p e r c e n t o f t h e n o r m a l t a x n e t i n c o m e i n e x c e s so f $ 2 5 , 0 0 0 . U n d e r t h i s p r o v i s i o n t h e f u l l t a x r a t e o f 2 4 p e r c e n t d o e sn o t b e c o m e e f f e c t i v e u n t i l t h e n o r m a l t a x n e t i n c o m e o f t h e c o r p o r a t i o nr e a c h e s $ 3 8 , 4 6 1 . 5 4 .T h i s a m e n d m e n t a l s o i n t e g r a t e s t h e d e f e n s e t a x w i t h t h e n o r m a lt a x e s o n r e s i d e n t f o r e i g n c o r p o r a t i o n s a n d o n m u t u a l i n v e s t m e n tc o m p a n i e s , a n d w i t h t h e s u r t a x o n c o r p o r a t i o n s i m p r o p e r l y a c c u m u -l a t i n g s u r p l u s .T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 5 , 6 , 7 8 , 9 , 1 0 , 1 1 , 1 2 , 1 3 , 1 4 , 1 5 , 1 6 , a n d 1 7 :S e c t i o n 1 0 2 o f t h e H o u s e b i l l i m p o s e d u p o n a l l c o r p o r a t i o n s ( i n c l u d -i n g i n s u r a n c e c o m p a n i e s ) e x c e p t n o n r e s i d e n t f o r e i g n c o r p o r a t i o n s , a n dm u t u a l i n v e s t m e n t c o m p a n i e s ( t h e l a t t e r b e i n g d e a l t w i t h s e p a r a t e l y )a s u r t a x o f 5 p e r c e n t u p o n t h e f i r s t $ 2 5 , 0 0 0 o f t h e c o r p o r a t i o n ' s s u r t a xn e t i n c o m e a n d 6 p e r c e n t u p o n t h e e x c e s s o f s u c h i n c o m e o v e r $ 2 5 , 0 0 0 ." C o r p o r a t i o n s u r t a x n e t i n c o m e " w a s d e f i n e d a s n e t . i n c o m e m i n u s t h ec r e d i t f o r d i v i d e n d s r e c e i v e d p r o v i d e d i n s e c t i o n 2 6 ( b ) a n d t h u s i n -c l u d e s p a r t i a l l y t a x - e x e m p t i n t e r e s t i n t h e t a x b a s e . T h e s e c t i o n a l s oi m p o s e d u p o n m u t u a l i n v e s t m e n t c o m p a n i e s a s u r t a x u p o n S u p p l e -m e n t Q s u r t a x n e t i n c o m e o f s u c h c o m p a n i e s a t r a t e s c o r r e s p o n d i n gt o t h o s e i m p o s e d u p o n c o r p o r a t i o n s g e n e r a l l y .T h e S e n a t e a m e n d m e n t s r e t a i n t h e s u r t a x b u t i n l i e u o f t h e r a t e sp r o v i d e d i n t h e H o u s e b i l l t h e a m e n d m e n t p r o v i d e s a s u r t a x o f 6 p e r -c e n t o n t h e f i r s t $ 2 5 , 0 0 0 s u r t a x n e t i n c o m e a n d 7 p e r c e n t o n t h er e m a i n d e r . S i n c e t h e c r e d i t f o r i n t e r e s t o n p a r t i a l l y t a x - e x e m p t G o v -e r n m e n t s e c u r i t i e s i s n o t a l l o w a b l e i n c o m p u t i n g s u r t a x n e t i n c o m e ,t h e S e n a t e a m e n d m e n t a l s o p r o v i d e s t l a t f o r t h e p u r p o s e s o f t h e s u r -t a x ' t h e d i v i d e n d s r e c e i v e d c r e d i t s h a l l b e l i m i t e d t o 8 5 p e r c e n t o f t h en e t i n c o m e r a t h e r t h a n 8 5 p e r c e n t o f t h e a d j u s t e d f l e t i n c o m e .T h e s e a m e n d m e n t s a l s o t e r m i n a t e t h e d e f e n s e t a x , t h e d e f e n s e t a xr a t e s b e i n g i n t e g r a t e d w i t h t h e b a s i c r a t e s .T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 8 , 1 9 , 2 0 , 2 1 , 2 2 , 2 3 , 2 4 , 2 5 , 2 6 , a n d 2 7 : T h eH o u s e b i l l i n c r e a s e d t h e f a t e s o f t a x o n n o n r e s i d e n t a l i e n i n d i v i d u a l sa n d f o r e i g n c o r p o r a t i o n s a n d made p e r m a n e n t ' t h e d e f e n s e t a x .T h e s e a m e n d m e n t s r e t a i n t h e i n c r e a s e d r a t e s b u t t e r m i n a t e t h e

9


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R E V E N U S B I L L O P 1 9 4 1d e f e n s e t a x a n d i n t e g r a t e t h e 1 0 p e r c e n t d e f e n s e t a x w i t h t h e b s i cr a t e s . T h e a m e n d m e n t s a l s o r e d u c e f r o m $ 2 3 8 0 0 t o $ 2 3 , 0 0 0 t h ea m o u n t o f t h e g r o s s i n c o m e a t w h i c h a n o n r e s i d e n t a l i e n i n d i v i d u a lb e c o m e s s u b j e c t t o t h e f u l l n o r m a l a n d s u r t a x r a t e s . T h e a m o u n t o f$ 2 3 , 0 0 0 r e p r e s e n t s t h e a p p r o x i m a t e p o i n t a t w h i c h , u n d e r t h e p r o v i -s i o n s o f t h e b i l l , a n e f f e c t i v e r a t e o f 2 7 3 p e r c e n t i s r e a c h e d . T h eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o s . 2 8 , 2 9 , a n d 3 0 : T h e s e a r e c h a n g e s i n s e c t i o nn u m b e r s ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 3 1 : T h i s a m e n d m e n t i n t e g r a t e s t h e d e f e n s e t a xw i t h t h e b a s i c r a t e s o f t a x i m p o s e d u p o n p e r s o n a l h o l d i n g c o m p a n i e sa n d t r a n s f e r s t o a v o i d i n c o m e t a x a n d t e r m i n a t e s t h e d e f e n s e t a x . T h eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 3 2 : T h i s a m e n d m e n t i n c o r p o r a t e s a n e w s e c t i o na m e n d i n g s e c t i o n 2 5 ( b ) ( 1 ) o f t h e C o d e t o l o w e r t h e p e r s o n a l e x e m p -t i o n o f a m a r r i e d p e r s o n o r t h e h e a d o f a f a m i l y f r o m $ 2 0 0 0 t o $ 1 , 5 0 0a n d t h e p e r s o n a l e x e m p t i o n o f a s i n g l e p e r s o n o r a m a r r i e d p e r s o n n o tl i v i n g w i t h h u s b a n d o r w i f e f r o m $ 8 0 0 t o $ 7 5 0 . T h e s e c t i o n a l s oa m e n d s s e c t i o n 2 5 ( b ) ( 1 ) t o p r o v i d e a p e r s o n a l e x e m p t i o n o f $ 7 5 0f o r a m a r r i e d p e r s o n w h o s e s p o u s e f i l e s a s e p a r a t e r e t u r n u n d e r S u p -p l e m e n t T , a d d e d b y s e c t i o n 1 0 2 o f t h e b i l l . S e e a m e n d m e n t N o . 3 .T h e s e c t i o n a l s o a m e n d s s e c t i o n s 2 1 4 a n d 2 5 1 ( f ) o f t h e I n t e r n a lR e v e n u e C o d e t o p r o v i d e i n t h e c a s e o f n o n r e s i d e n t a l i e n s a n d c i t i z e n se n t i t l e d t o t h e b e n e f i t s o f s e c t i o n 2 5 1 a p e r s o n a l e x e m p t i o n o f $ 7 5 0 i nl i e u o f $ 8 0 0 t o c o n f o r m w i t h t h e c h a n g e s m a d e i n s e c t i o n 2 5 ( b ) .T i e t a x b i l l a s r e p o r t e d b y t h e C o m m i t t e e o n W a y s a n d M e a n sc o n t a i n e d a p r o v i s i o n r e q u i r i n g a j o i n t i n c o m e t a x r e t u r n f r o m ah u s b a n d a n d w i f e l i v i n g t o g e t h e r . T h i s p r o v i s i o n w a s e s t i m a t e d t oy i e l d a d d i t i o n a l r e v e n u e o f a b o u t $ 3 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . I t w a s s t r i c k e nf r o m t h e b i l l b y t h e H o u s e .A s r e p o r t e d b y t h e F i n a n c e C o m m i t t e e t o t h e S e n a t e , t h e b i l l c o n -t a i n e d a p r o v i s i o n t a x i n g a h u s b a n d a n d w i f e i n a c o m m u n i t y p r o p e r t yS t a t e o n e x a c t l y t h e sa m e b a s i s a s p e r s o n s s i m i l a r l y s i t u a t e d i n n o n .c o m m u n i t y p r o p e r t y S t a t e s . T h i s p r o v i s i o n was e s t i m a t e d t o y i e l d$ 4 6 , 8 0 0 , 0 0 0 . I t w a s e l i m i n a t e d b y t h e S e n a t e w i t h t h e u n d e r s t a n d -i n g t h a t i t w o u l d b e t h e s u b j e c t o f h e a r i n g s a n d a c t i o n i n t h e a d m i n i s -t r a t i v e b i l l .I I i v i e w o f t h e a c t i o n b y t h e H o u s e a n d S e n a t e i n t h i s r e g a r d , i no r d e r t o m a k e u p t h i s s u b s t a n t i a l l o s s i n r e v e n u e , i t i s n e c e s s a r y t ol o w e r t h e p e r s o n a l e x e m p t i o n o f m a r r i e d p e r s o n s f r o m $ 2 , 0 0 0 t o $ 1 , 5 0 0a n d o f s i n g l e p e r s o n s f r o m $ 8 0 0 t o $ 7 5 0 . T h i s s e c t i o n w i l l p r o d u c ea d d e d r e v e n u e o f $ 3 0 3 , 0 0 0 , 0 0 0 , o r a p p r o x i m a t e l y t h e a m o u n t l o s t b yt h e e l i m i n a t i o n o f t h e j o i n t r e t u r n p r o v i s i o n .T h i s r e d u c t i o n i n t h e p e r s o n a l e x e m p t i o n w i l l r e q u i r e t h e f i l i n g o f4 , 9 3 0 , 0 0 0 n e w i n c o m e t a x r e t u r n s a n d w i l l i n c r e a s e t h e n u m b e r o fi n c o m e t a x p a y e r s b y 2 , 2 7 5 , 0 0 0 . O f t h e 4 , 9 3 0 , 0 0 0 n e w r e t u r n s ,4 , 4 5 3 , 0 0 0 w i l l c o m e f r o m m a r r i e d p e r s o n s a n d h e a d s o f f a m i l i e s a n d4 7 7 , 0 0 0 w i l l . c o m e f r o m s i n g l e p e r s o n s . O f t h e 2 , 2 7 5 , 0 0 0 n e w t a x -p a y e r s , 1 , 8 5 0 , 0 0 0 w i l l b e m a r r i e d p e r s o n s a n d 4 2 5 , 0 0 0 w i l l b e s i n g l e .O f t h e t o t a l a m o u n t o f a d d i t i o n a l r e v e n u e t o b e s e c u r e d f r o ml o w e r i n g t h e e x e m p t i o n s , a p p r o x i m a t e l y $ 4 7 , 0 0 0 , 0 0 0 w i l l c o m e f r o mn e w t a x p a y e r s . O f t h i s a m o u n t , o n l y $ 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 w i l l c o m e f r o m n e wi n c o m e t a x r e t u r n s , T h e b a l a n c e o f t h i s a d d i t i o n a l r e v e n u e , $ 2 5 6 , -0 0 0 , 0 0 0 w i l l b e s e c u r e d f r o m p e r s o n s t a x a b l e u n d e r e x i s t i n g l a w .T h e q u e s t i o n o f t h e j o i n t r e t u r n a n d t h e t r e a t m e n t o f c o m m u n i t y -p r o p e r t y i n c o m e w i l l b e f u r t h e r c o n s i d e r e d b y t h e C o m m i t t e e s o n

lo


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a 1 V E N U a , B I L L OF 1 t 4 11W a y s a n d M e a l a n d F i n a n c e i n c o n n e c t i o n w i t h t h e b i l l d e a l i n g w i t ha d u n i n i s t r a t i v e m a t t e r s . ..-I h e H o u s e r e c e d e s .

a m e n d m e n t N o . : 3 8 : T h i s a m e n d m e n t i n c o r p o r a t e s a n e w s e c t i o n t oi n e u d s e c t i o n s 6 1 ( a ) , 1 4 2 ( a ) , a n d 1 4 7 ( a ? r e l a t i n g t o t h e r e q u i r e m e n tf o r i n d i v i d u a l a n d r f i d u c l a r y r e t u r n s a n d i n f o r m a t i o n r e t u r n s i n o r d e rt o c o n f o r m s u c h ; r e q u i r e m e n t w i t h t h e c h a n g e s i n t h e p e r s o n a le x e m p t i o n . T h 6 H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 3 4 : T h i n i s a c h a n g e i n s e c t i o n n u m b e r ; a n d t h a eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 3 5 : T b i s i s a c h a n g e i n s e c t i o n n u m b e r ; a n d t h eH o u s e r e c e d e s . ,A m e n d m e n t N o . 3 6 : T h i s a m e n d m e n t m a k e s a c l e r i c a l c h a n g e ; a n dt h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 3 7 : T h i s a m e n d m e n t p r o v i d e s t h a t t h e i s s u i n gd i s c o u n t o n c e r t a i n s h o r t t e r m F e d e r a l , S t a t e , a n d l o c a l g o v e r n m e n to b l i g a t i o n s i s s u e d o n a d i s c o u n t b a s i s o n o r a f t e r M a r c h 1 , 1 9 4 1 , s h a l ln o t b e d e e m e d t o a c c r u e u n t i l s u c h o b l i g a t i o n s a r e p a i d a t m a t u r i t y ,s o l d , o r o t h e r w i s e d i s p o s e d o f , a n d t h a t s u c h o b l i g a t i o n s s h a l l n o t , b et r e a t e d a s c a p i t a l " s e t s w i t h i n t h e m e a n i n g o f s e c t i o n 1 1 7 o f t h eI n t e r n a l R e v e n u e C o d e . T h e p r i n c i p a l e f f e c t o f t h i s a m e n d m e n t i st o e l i m i n a t e t h e n e c e s s i t y ( e x c e p t i n t h e c a s e o f l i f e - i n s u r a n c e c o m p a n -i e s ) f o r m a k i n g a n a l l o c a t i o n b e t w e e n i n t e r e s t a n d c a p i t a l g a i n o r l o s so n t h e d i s p o s i t i o n o f a n y s u c h o b l i g a t i o n a n d t h e n e c e s s i t y f o r i n c l u d -i n g a n y p o r t i o n o f t h e o r i g i n a l d i s c o u n t i n i n c o m e f o r a n y t a x a b l ey e a r o t h e r t h a n t h a t i n w h i c h s u c h o b l i g a t i o n i s p a i d a t m a t u r i t y ,s o l d o r o t h e r w i s e d i s p o s e d o f . T h u s , u n d e r t h e a m e n d m e n t a p e r s o no w n i n g a T r e a s u r y b i l l i s s u e d o n o r a f t e r M a r c h 1 , 1 9 4 1 , w o u l d n o tb e r e q u i r e d t o i n c l u d e a n y p o r t i o n o f t h e o r i g i n a l d i s c o u n t i n i n c o m ef o r a n y t a x a b l e y e a r u n t i l t h a t i n w h i c h i t i s p a i d a t m a t u r i t y , s o l d ,o r o t h e r w i s e d i s p o s e d o f , a n d f o r s u c h y e a r w o u l d n e e d o n l y t o c o m p a r et h e s a l e s p r i c e , o r t h e a m o u n t p a i d a t m a t u r i t y , w i t h t h e p u r c h a s ep r i c e o r o t h e r b a s i s , a n d a c c o u n t f o r t h e n e t g a i n o r l o s s . T h i s a m e n d -m e n t i s a p p l i c a b l e t o t a x a b l e y e a r s e n d i n g a f t e r F e b r u a r y 2 3 , 1 9 4 1 .T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 3 8 : T h i s i s a c h a n g e i n s e c t i o n n u m b e r ; a n d t h eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 3 9 : B y t h i s a m e n d m e n t , t h e S e n a t e a d d s a n e ws e c t i o n t o t h e b i l l , s e c t i o n 1 1 7 , e n t i t l e d " A l i m o n y a n d s e p a r a t e m a i n -t e n a n c e p a y m e n t s . " T h i s s e c t i o n o f t h e b i l l a m e n d e d s e c t i o n s 2 2 ,2 3 , a n d 2 5 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a n d a d d e d a n e w s e c t i o n t oS u p p l e m e n t E o f c h a p t e r 1 o f t h e c o d e i n o r d e r t o t r e a t p e r i o d i c p a y -m e ~ n t s i n t h e n a t u r e o f o r i n l i e u o f a l i m o n y o r a n a l l o w a n c e f o r s u p -p o r t a s i n c o m e t o , a d i v o r c e d o r l e g a l l y s e p a r a t e d s p o u s e o r f o r m e rs p o u s e a c t u a l l y r e c e i v i n g s u c h p a y m e n t s a n d t o a l l o w t h e o t h e r s p o u s e( o r f o r m e r s p o u s e ) t o d e d u c t o r e x c l u d e f r o m h i s i n c o m e a n a m o u n t

o n a c c o u n t o f s u c h p a y I e n t s . T h e c o n f e r e e s h a v e d e f e r r e d a c t i o no n t h e m e r i t s o f t h i s a m e n d m e n t w i t h t h e u n d e r s t a n d i n g t h a t i t w i l lb e c o n s i d e r e d i n a l a t e r b i l l d e a l i n g w i t h a d m i n i s t r a t i v e m a t t e r s .T h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 4 0 : T h i s a m e n d m e n t e x t e n d s f r o m J a n u a r y 1 ,1 9 4 1 , t o J a n u a r y 1 , 1 9 4 3 , t h e t i m e d u r i n g w h i c h a n o r d e r m a y b e i s s u e db y t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n , r e l a t i n g t o c e r t a i n t r a n s -a c t i o n s a r i s i n g , o u t o f t h e s i m p l i f i c a t i o n o r g e o g r a p h i c a l i n t e g r a t i o n o f

1 1


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REVENUE B I L L OF 1 9 4 1p u b l i c - u t i l i t y h o l d i n g - c o m p a n y s y s t e m s , u n d e r w h i c h o r d e r s s u c ht r a n s a c t i o n s a r e t r e a t e d a s t a x - f r e e e x c h a n g e s u n d e r S u p p l e m e n t Ro f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e .T h e , H o u s e r e c e d e s w i t h a t e c h n i c a l a m e n d m e n t .A m e n d m e n t N o . 4 1 : T h i s a m e n d m e n t a m e n d s s e c t i o n 2 3 ( a ) ( 1 )o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e b y i n s e r t i n g a f t e r t h e w o r d s " t a x a b l ey e a r " t h e w o r d s " i n c o n s e r v i n g a n d c o n d u c t i n g t h e b u s i n e s s a f f a i r so f t h e t a x p a y e r " . T h e c o n f e r e e s h a v e d e f e r r e d a c t i o n o n t h e m e r i t so f t h i s a m e n d m e n t w i t h t h e u n d e r s t a n d i n g t h a t i t w i l l b e c o n s i d e r e di n a l a t e r b i l l d e a l i n g w i t h a d m i n i s t r a t i v e m a t t e r s . T h e y w e r e a d v i s e db y t h e T r e a s u r ' D e p a r t m e n t t h a t w h e r e v e r p o s s i b l e f i n a l d e c i s i o n b yt h e B u r e a u o f I n t e r m a l R e v e n u e o n i s s u e s a r i s i n g u n d e r t h e H l l g g i n gv . S m i t h d e c i s i o n w o u l d b e d e f e r r e d p e n d i n g s u c h l a t e r l e g i s l a t i o n .T h e S e n a t e r e c e d e s .

A m e n d m e n t N o . 4 2 : T h i s i s a c h a n g e i n s e c t i o n n u m b e r a n d t h eH o u s e r e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n t m a k i n g a f u r t h e r c h a n g e i n s e c t i o nn u m b e r .A m e n d m e n t N o . 4 3 : T h i s i s a t e c h n i c a l a m e n d m e n t a n d t h e H o u s er e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 4 4 , 4 5 , 4 6 , a n d 4 7 : T h e H o u s e b i l l i m p o s e d as p e c i a l 1 0 - p e r c e n t e x c e s s - p r o f i t s t a x , i n c e r t a i n c a s e s w h e r e t h i e i n v e s t e dc a p i t a l c r e d i t i s u s e d , u p o n t h e e x c e s s o f t h e a d j u s t e d e x c e s s p r o f i t sn e t i n c o m e u n d e r t h e i n c o m e m e t h o d o v e r t h e a d j u s t e d e x c e s s p r o f i t sn e t i n c o m e u n d e r t h e i n v e s t e d c a p i t a l m e t h o d .T h e s e a m e n d m e n t s s t r i k e f r o m t h e H o u s e b i l l t h e p r o v i s i o n s r e l a t i n gt o t h i s t a x . T h e H o u s e r e c e d e s .Amendment N o . 4 8 : T h i s i s a c h a n g e i n s e c t i o n n u m b e r ; a n d t h eH o u s e r e c e d e s .Amendment N o . 4 9 : T h i s i s a t e c h n i c a l a m e n d m e n t r e l a t e d t oA m e n d m e n t N o . 5 7 . I n v i e w o f t h e a c t i o n o ) a i n u n u d m e n t N o . 5 7t h e S e n a t e r e c e d e s .Amendment N o . 5 0 : T h i s i s a c h a n g e i n s e c t i o n n u m b e r ; a n ( d t h eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 5 1 : T h i s i s a t U c h n i e f l a m e n d m e n t d e s i g n e d t omake t h e l i m i t a t i o n s o f s e c t i o n 7 1 8 ( a ) ( 6 ) ( A ) o f t h e I n L t e r a l R e v e n u eC o d e , a d d e d b y s e c t i o n 2 0 5 o f t h e H o u s e b i l l , a j ) p l i c a l ) l e t o c e r t a i ne x c h a n g e s o f t h e s a m e c h a r a c t e r a s t h o s e d e s c r i b e d i n t h e H o u s e b i l lb u t w h i c h w e r e t e c h n i c a l l y n o t w i t h i n s u c h p r o v i s i o n b e c a u s e . t h e y a r eg o v e ( i n e d b y S u p p l e m e n t R o f t h e C o d e r a t h e r t h m n s e c t i o n 1 1 . 2 ( b )( 3 ) , ( 4 ) o r ( 5 ) . T h e H o u s e r e c e d e s .Amendment N o . 5 2 : T h i s a m e n d m e n t m a k e s a c l e r i c a l c h a s e ; (a n ( l t h e h o u s e r e c e d e s .Amendment N o . 5 3 : T h i s a m e n ( l m e n t h a s t h e e f f e c t o f p r e v e n t - ,i n g a d i s t r i b u t i o n o f t a x a b l e s t o c k d i v i d e n d s o u t o f p r e - 1 9 4 1 a c c u -m u l a t e d e a r n i n g s a n d p r o f i t s f r o m c o n s t i t u t i n g n e w l a p i t a l s o l e l yb e c a u s e o f s u b s e q u e n t o p e r a t i n g l o s s e s o r b e c a u s e o f i i u b s e q u e n t t l ya c c u m u l a t e d b u t u n d i s t r i b u t e d e a r n i n g s a n d p r o f i t s , a n d a l s o h a s t h ee f f e c t o f p r e v e n t i n g m o n e y o r p r o p e r t y p a i d i n f r o m c o n s t i t u t i n g n e wc a p i t a l i f s u c h m o n e y o r p r o p e r t y m e r e l y t a k e s t h e p l a c e o f p r e - 1 9 4 1a c c u m u l a t e d e a r n i n g s a n d p r o f i t s p r e v i o u s l y d i s t r i b u t e d a f t e r t h eb e g i n n i n g o f t h e f i r s t t a x a b l e y e a r w h i c h b e g i n s a f t e r D e c e m b e r 3 1 ,1 9 4 0 . T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 5 4 : T h i s a m e n d m e n t s t r i k e s o u t s e c t i o n 2 0 6 o f t h eH o u s e b i l l , w h i c h p r o v i d e s t h a t s e c t i o n 7 3 1 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e

' 1 2


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R U E V N V M L L O F 1 9 4 1C o d e , , ( e x e m p t i n g f r o m e x c e s s - p r o ' i t s t a x i n c o m e d e r i v e d f r o m m i n i n gc e r t a i n m e t a l s ) s h a l l n o t a p p l y w i t h r e s p e c t t o a n y t a x a b l e y e a rb e g i n i g a f t e r D e c e m b e r 3 1 , 1 9 4 0 . T h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 6 5 : T h i s i s a c h a n g e i n s e c t i o n n u m b e r a n d t h eH o u s e r e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n t m a k i n g a f u r t h e r c h a n g e i n s e c t i o nn u m b e r .A m e n d m e n t N o . 6 6 : T h i s i s a t e c h n i c a l a m e n d m e n t r e n d e r e du n n e c e s s a r y b y t h e a c t i o n t a k e n o n S e n a t e a m e n d m e n t N o . 6 7 ; a n dt h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 5 7 : T h i s a m e n d m e n t a l l o w s c o r p o r a t i o n s s u b j e c tt o t h e c a p i t a l - s t o c k t a x t o m a k e a n e w d e c l a r a t i o n o f c a p i t a l - s t o c kv a l u e a n n u a l l y a n d p e a n i t s t h e C o m m i s s i o n e r t o g r a n t a n a d d i t i o n a le x t e n s i o n o f 3 0 d a y s f o r t h e f i l i n g o f c a p i t a l - s t o c k t a x r e t u r n s f o r t h ey e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 1 9 4 1 . T h e H o u s e r e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n tr e s t o r i g t h e e x i s t i n g l a w w i t h r e s p e c t t o t h e d e c l a r a t i o n o f c a p i t a l -s t o c k v a l u a t i o n .A m e n d m e n t N o . 5 8 : T h i s a m e n d m e n t c h a n g e d a s u b s e c t i o n d e s i g -n a t i o n f r o m " ( c ) " t o " ( I ) " . T h e H o u s e r e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n tc h a n g i n g t h e d e s i g n a t i o n t o " ( d ) " .A m e n d m e n t N o . 5 9 : T h i s i s a c l e r i c a l a m e n d m e n t ; a n d t h e H o u s er e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 6 0 : T h i s a m e n d m e n t i n t e g r a t e s t h e d e f e n s e t a xr a t e o f t h e d e c l a r e d v a l u e e x c e s s p r o f i t s t a x w i t h t h e b a s i c r a t e , a n dm a k e s t e c h n i c a l c h a n g e s i n c o n n e c t i o n w i t h a m e n d m e n t N o . 5 7 , a l l o w -i n g d e c l a r a t i o n o f c a p i t a l - s t o c k v a l u e a n n u a l l y f o r c a p i t a l - s t o c k t a xp u r p o s e s . T h e H o u s e r e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n t e l i m i n a t i n g t h et e c h n i c a l c h a n g e s , r e n d e r e d u n n e c e s s a r y b y t h e a c t i o n o n S e n a t ea m e n d m e n t N o . 5 7 .A m e n d m e n t s N o s : 6 1 a n d 6 2 : T h e H o u s e b i l l i n c r e a s e d t h e r a t e sa p p l i c a b l e t o t h e a d d i t i o n a l e s t a t e t a x w i t h r e s p e c t t o d e c e d e n t s d y i n ga f t e r t h e d a t e o f e n a c t m e n t o f t h e a c t , a n d m a d e p e r m a n e n t t h e d e f e n s et a x o n n e t e s t a t e s i m p o s e d b y s e c t i o n 9 5 1 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u eC o d e . B y r e a s o n o f t h e i n t e g r a t i o n o f t h e d e f e n s e t a x a n d t h e a d d i -t i o n a l e s t a t e t a x , t h e s e a m e n d m e n t s f u r t h e r i n c r e a s e t h e r a t e s a p p l i -c a b l e t o t h e a d d i t i o n a l e s t a t e t a x , a n l r e p e a l s e c t i o n 9 5 1 o f t h e I n t e r n a lR e v e n u e C o d e , w h i c h r e l a t e s t o t h e d e f e n s e t a x r a t e . T h e H o u s er e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 6 3 : T h i s i s a n a d m i n i s t r a t i v e a m e n d m e n t t o t h ee s t a t e t a x p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e a n d t h e R e v e n u eA c t o f 1 9 2 6 , r e l a t i n g t o t h e d e d u c t i o n f r o m t h e g r o s s e s t a t e o f p r o p -e r t y p r e v i o u s l y t a x e d . T h e c o n f e r e e s h a v e d e f e r r e d a c t i o n o n t h em e r i t s o f t h i s a m e n d m e n t w i t h t h e u n d e r s t a n d i n g t h a t i t w i l l b e c o n -s i d e r e d i n a l a t e r b i l l d e a l i n g w i t h a d m i n i s t r a t i v e m a t t e r s . T h eS e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 6 4 : T h i s i s a n a d m i n i s t r a t i v e a m e n d m e n t t o t h ee s t a t e t a x p r o v i s i o n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , r e l a t i n g t o t h el e t e r m i n a t l o n o f t h e d e d u c t i o n f o r c h a r i t a b l e , e t c . , b e q u e s t s . T h ec o n f e r e e s h a v e d e f e r r e d a c t i o n w i t h t h e u n d e r s t a n d i n g t h a t i t w i l l b eo n I s i d e r e d i n a l a t e r b i l l d e a l i n g w i t h a d m i n i s t r a t i v e m a t t e r s . T h eS e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 6 5 : T h i s a m e n d m e n t m a k e s a c h a n g e i n s e c t i o nn u m b e r ; a n d t h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . ( I 6 a n d 7 0 : T h e H o u s e b i l l i n c r e a s e d t h e r a t e s f o rc o m p u t i n g t h e g i f t t a l f o r t h e c a l e n d a r y e a r 1 9 4 2 a n d e a c h c a l e n d a r

1 I . 1 t e p t c . , 7 7 - 1 , v o l . g d 2

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R E V E N N U E B I L L OF 1 6 4 1y e a r U t e r e a f t e r , a n d m a d e p e r m a n e n t t h e d e f e n s e t a x i m p o s e d f o r t v ey e a r s b y s e c t i o n ' 1 0 0 1 ( d ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e . By r e a s o no f ' t h c i n t e g r a t i o n o f t h e d e f e n s e t a x a n d t h e g i f t t a x , t h e s e a m e n d m e n t sf u r t h e r i n c r e a s e t h e r a t e s f o r c o m p u t i n g t h e g i f t t a x , a n d r e p e a l s e c -t i o n 1 0 0 1 ( d ) o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e , w h i c h r e l a t e s t o t h e d e f e n s et a x r a t e . T h e H o u s e r e c e d e s ,A m e n d m e n t s N o s . 6 7 , 6 8 , a n d 6 9 : T h e s e a m e n d m e n t s i n a k e c l e r i c a lc h a n g e s ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 7 1 , 7 2 , 7 3 , 7 4 a n d 7 6 : T h e s e a m e n d m n e n t s e l i m -i n a t e t h e d i f f e r e n t i a l i n f a v o r o f b r a n d y a n d s u l ) j e c t b r a n d y t o t h es a m e $ 4 r a t e a s o t h e r d i s t i l l e d s p i r i t s . I n c o n n e c t i o n w i t h t h i s c h a n g ea c l e r i c a l a m e n d m e n t i s m a d e i n t h e h e a d i n g o f s e c t i o n 5 3 3 ( a ) a n dt h e f l o o r s t o c k s t a x o n b r a n d y i s m a d e $ 1 . 2 5 , t h e d i f f e r e n c e b e t w e e nt h e r a t e o f $ 2 . 7 5 u n d e r e x i s t i n g l a w a n d t h e 4 r a t e u n d e r t h l e S e n a t ea m e n d m e n t . T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 7 5 , 7 7 a n d 7 8 : T h e s e a r e c l e r i c a l a m e n d m e n t sd e p e n d e n t u p o n a m e n d m e n t N o . 8 9 , w h i c h c h a n g e s t h e e f f e c t i v e d a t eo f p a r t I l l ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m n i e n d m e n t s N o s . 7 9 , 8 0 8 1 , 8 2 a n d 8 3 : T h e s e a m e n d m e n t s i n c r e a s et h e 1 - l o u s e b i l l r a t e s o n s t i i l w i n e s f r o m 8 , 2 4 a n d 5 0 c e n t s t o 1 0 , 3 5a n ( l 6 5 c e n t s , r e s p e c t i v e l y ; t h e r a t e o f 4 c e n t s o n s p a r k l i n g w i n e st o 7 c e n t s ; a n d t i l e r a t e o f 2 Y % c e n t s o n a r t i f i c i a l l y c a r b o n a t e d w i n e sa n d o n l i q u e u r s , c o r d i a l s , a n d s i m i l a r c o m p o u n d s t o 3 % c e n t s . TheH o u s e r e c e d e s O I n a m e n d m e n t s N o s . 8 1 , 8 2 a n d 8 3 a n d r e c e d e s o na m e n d m e n t N o . 8 0 w i t h a n a m e n d m e n t , r e d u c i n g t h e 3 5 - c e n t r a t eo n s t i l l w i n e s c o n t a i n i n g m o r e t h a n 1 4 p e r c e n t a n d n o t e x c e e d i n g 2 1p e r c e n t o f a b s o l u t e a l c o h o l t o 3 0 c e n t s . T h e S e n a t e r e c e d e s o na m e n d m e n t N o . 7 9 , t h e r e b y r e v e r t i n g t o t h e 8 - c e n t r a t e i n t h e H o u s eb i l l o l n s t i l l w i n e s c o n t a i n i n g n o t m o r e t h a n 1 4 p e r c e n t o f a b s o l u t ea l c o h o l .A m e n d m e n t s N o s . 8 4 , 8 5 a n d 8 6 : T h e s e a r e c l e r i c a l a m e n d m e n t sd e p e n d e n t u p o n a m e n d m e n t N o . 8 9 , w h i c h c h a n g e s t h e e f f e c t i v e d a t eo f p a r t I I I ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A i n e i i n d m e n t N o . 8 7 : T h e H o u s e b i l l i m p o s e d a f l o o r s t o c k s t a x o nt i r e s a n i d t u b e s h e l d f o r s a l e o n t h e e f f e c t i v e d a t e o f p a r t I I I o f t i t l e Vo f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 4 1 . T h e a m e n d m e n t m a k e s t h e t a x a p p l i -c a b l e t o t i r e s a n d t u b e s h e l d o i n O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 , t h e e f f e c t i v e d a t e o fs u c h p a r t u n d e r a m e n d m e n t N o . 8 9 ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 8 8 : T h e H o u s e b i l l m a d e a m e n d m e n t s m a d e bp a r t I I I o f t i t l e V a p p l i c a b l e w i t h r e s p e c t t o t h e p e r i o d b e g i n n i n g w i t It h e e f f e c t i v e d a t e o f t h i s p a r t . T h e a m e n d m e n t m a k e s t h e a m e n d -m e r t s m a d e b y p a r t I I I o f t i t l e V a p p l i c a b l e w i t h r e s p e c t t o t h e p e r i o db e g i n n i n g w i t h O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 8 9 : T r h e H o u s e b i l l p r o v i d e d t h a t p a r t I I I o ft i t l e V s h a l l t a k e e f f e c t o n t h e f i r s t d a y o f t h e f i r s t m o n t h w h i c hb e g i n s m o r e t h a n 1 0 d a y s a f t e r t h e d a t e o f t h e e n a c t m e n t o f t h i s a c t ,T h e a m e n d m e n t m a k e s p a r t I I I e f f e c t i v e O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 ; a n d t h eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 9 0 a n d 9 2 : T h e H o u s e b i l l e x e m p t e d f r o m a d m i s -s i o n s t a x p a y m e n t s f o r a d m I i i s s i o n w l i c h a e T l e s s t l I a n 1 0 c e n t E s I t a l s op r o v i d e d t h a t a m o u n t s p a i d f o r a d m i s s i o n b y s e a s o n t i c k e t o r s u b -s c r i p t i o n s h o L i l d b e e x e m p t o n l y i f t h e a m o u n t w h i c h w o u l d b e c h a r g e dt o t h e h o l d e r o r s u b s c r i b e r f o r a s i n g l e a d m i s s i o n w o u l d b e l e s s t h a n1 0 c e n t s . T h e s e a m e n d m e n t s a l l o w t h e e x e m p t i o n w i t h r e s p e c t t o

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REVENUE BILL OF 1 9 4 1c h a r g e s u n d e r 1 0 c e n t s o n l y a s t o c h i l d r e n u n d e r 1 2 y e a r s o f a g e a n de l i m i n a t e t h e p r o v i s i o n o f t h e H o u s e b i l l r e l a t i v e t o s e a s o n t i c k e t s o rs u b s c r i p t i o n s ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .

A m e n d m e n t N o , 9 1 : T h e H o u s e b i l l e x c e r p t e d c h i l d r e n u n d e r 1 2y e a r s o f a g e f r o m t h e p r o v i s i o n t h a t i n t h e c a s e o f p e r s o n s a d m i t t e df r e e o r a t r e d u c e d r a t e s a n e q u i v a l e n t t a x s h a l l b e c o l l e c t e d b a s e d o nt h e p r i c e c h a r g e d t o p t h e r p e r s o n s f o r t h e s a m e o r s i m i l a r a c c o m m o d a -t i o n s , T h e a m e n d m e n t e x t e n d s , t h e e x e m p t i o n t o p e r s o n s u n d e r 1 8y e a r s o f a g e ; a n d t h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 9 3 a n d 9 4 : T h e H o u s e b i l l t e r m i n a t e d t h e e x e m p -t i o n s f r o m a d m i s s i o n s t a x e x t e n d e d b y s e c t i o n 1 7 0 1 o f t h e I n t e r n a lR e v e n u e C o d e w i t h r e s p e c t t o , among o t h e r s , c e r t a i n r e l i g i o u s ,e d u c a t i o n a l , o r c h a r i t a b l e e n t e r t a i n m e n t s ; a g r i c u l t u r a l f a i r s ; a n dc e r t a i n c o n c e r t s c o n d u c t e d b y c e r t a i n c i v i c o r c o m m u n i t y m e m b e r -s h i p a s s o c i a t i o n s . T h e a m e n d m e n t s r e s t o r e t h e s e e x e m p t i o n s a n da l s o e x e m p t a d m i s s i o n s t o e n t e r t a i n m e n t s c o n d u c t e d b y p u b l i c o rp a r o c h i a l , - e l e m e n t a r y o r h i g h s c h o o l s ; a n d t h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 9 5 : T h i s a m e n d m e n t m a k e s t h e f l o o r s t o c k s t a xo n m a t c h e s i m p o s e d b y t h e H o u s e b i l l e f f e c t i v e o n O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 ,t h e e f f e c t i v e d a t e o f p a r t I V o f t i t l e V o f t h e b i l l u n d e r a m e n d m e n tN o . 1 0 3 ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 9 6 : B y s e c t i o n 5 4 8 t h e H o u s e b i l l i m p o s e d o nt e l e p h o n e , t e l e g r a p h , c a b l e a n d r a d i o d i s p a t c h e s , m e s s a g e s , a n d c o n -v e r s a t i o n s f o r w h i c h t h e c h a r g e i s more t h a n 2 4 c e n t s , a t a x a t t h er a t e o f 5 c e n t s f o r e a c h 5 0 c e n t s o r f r a c t i o n t h e r e o f o f t h e c h a r g e .T h e a m e n d m e n t c o n f i n e s t h i s t a x t o t e l e p h o n e o r r a d i o t e l e p h o n em e s s a g e s o r c o n v e r s a t i o n s a n d i m p o s e s i n t h e c a s e o f e a c h t e l e g r a p h ,c a b l e , o r r a d i o d i s p a t c h o r m e s s a g e a t a x o f 1 0 p e r c e n t u n m o f t h ea m o u n t o f t h e c h a r g e .S e c t i o n 5 4 8 o f t h e H o u s e b i l l a l s o i m p o s e d a t a x e q 1 u i v a l e n l t t o5 p e r c e n t o f t h e amount p a i d f o r ( A ) l e a s e d w i r e o r t a l k i n g c i r c u i ts p e c i a l s e r v i c e o r ( B ) w i r e a n d e q u i p m e n t s e r v i c e ( i n c l u d i n g t e l e -t y p e w r i t e r s e r v i c e , b u r g l a r a l a r m s e r v i c e , n e w s t i c k e r s e r v i c e a n ds t o c k q u o t a t i o n a n d i n f o r m a t i o n s e r v i c e s , a n d a l l o t h e r s i m i l a r s e r v -i c e s ) . T h e a m e n d m e n t i m p o s e s a 1 0 - p e r c e n t t a x w i t h r e s p e c t t ol e a s e d w i r e , t e l e t y p e w r i t e r o r t a l k i n g c i r c u i t s p e c i a l s e r v i c e a n d a5 - p e r c e n t t a x w i t h r e s p e c t t o a m o u n t s p a i d f o r w i r e a n d e q u i p m e n ts e r v i c e , b u t n o t i n c l u d i n g b u r g l a r o r f i r e a l a r m s e r v i c e .T h e H o u s e r e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n t s u b j e c t i n g b u r g l a r a n df i r e a l a r m s e r v i c e t o t h e 5 - p e r c e n t t a x .A m e n d m e n t N o . 9 7 : T h i s a m e n d m e n t i n c r e a s e s t h e t a x i m p o s e do n t h e a m o u n t p a i d b y s u b s c r i b e r s f o r l o c a l t e l e p h o n e s e r v i c e f r o m5 p e r c e n t a s f i x e d b y t h e H o u s e b i l l t o 1 0 p e r c e n t ; a n d t h e H o u s er e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n t f i x i n g t h e r a t e a t 6 p e r c e n t .A m e n d m e n t s N o s , 9 8 a n d 9 9 : T h e H o u s e b i l l , i n c e r t a i n c a s e s ,e x e m p t s f r o m t h e t a x e s u n d e r s e c t i o n 3 4 6 5 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u eC o d e , a s a m e n d e d b y s e c t i o n 5 4 8 o f t h e H o u s e b i l l , a n y p a y m e n tr e c e i v e d f r o m a n y p e r s o n f o r s e r v i c e s o r f a c i l i t i e s u t i l i z e d i n t h e c o l -l e c t i o n o f n e w s f o r t h e p u b l i c p r e s s , o r r a d i o b r o a d c a s t i n g , o r i n t b ed i s s e m i n a t i o n o f n e w s t h r o u g h t h e p u b l i c p r e s s . T h e a m e n d m e n t ?a l s o e x e m p t n e w s - t i c k e r s e r v i c e s f u r n i s h i n g a g e n e r a l n e w s s e r v i c es i m i l a r t o t h a t o f t h e p u b l i c p r e s s ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 0 0 , 1 0 1 , a n d 1 0 2 : T h e H o u s e b i l l p r o v i d e d t h a ti n t h e c a s e o f l e a s e s , c o n t r a c t s o f s a l e , o r c o n d i t i o n a l s a l e s a n d d e l i v -

1 5


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REVENUE BLL OF 1 9 4 i 1e r i e s t h e r e u n d e r m a d e ' b e f o r e J u l y 1 , 1 9 4 1 , a y ' m 6 n t s m a d e s u b s e q u e n tt o t h e e f f e c t i v e d a t e o f p a r t I V o f T i t l e V w e r e t o b e t a x e d a t t h 6 e r a t ei n f o r c e p r i o r t o s u c h e f f e c t i v e d a t e . T h e a m e n d m e n t s a p p l y t h i sp r o v i s i o n t o l e a s e s , c o n t r a c t s o f . m l e , a n d c o n d i t i o n a l s a l e s a n dd e l i v e r i e s t h e r e u n d e r m a d e p r i o r t o O o t o b e r 1 , 1 9 4 1 , t h e e f f e c t i v e d a t eo f s u c h p a r t u n d e r a m e n d m e n t ' N o . 1 0 3 . T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 0 3 , 1 0 4 , 1 0 5 , 1 0 6 , 1 0 7 , ' a n d 1 0 8 ' T h e s e a m e n d -m e n t s c h a n g e t h e e f f e c t i v e d a t e s o f c e r t a i n p r o v i s i o n s , t h e e f f e c t i v ed a t e i n t h e c a s e o f a m e n d m e n t s N o s . 1 0 3 , 1 0 4 , a n d 1 0 5 , ' b e i n g O c t o b e r1 , 1 9 4 1 , a n d t h e e f f e c t i v e d a t e i n ? t h e c a s e o f a m e n d m e n t N o . 1 0 6 b e i n gO c t o b e r 5 , 1 9 4 1 , a n d i n t h e c a s e o f a m e n d m e n t s N o s . 1 0 7 a n d 1 0 8 ,b e i n g O c t o b e r 6 , 1 9 4 1 ; E t n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 0 9 : T h i s a m e n d m e n t e l i m i n a t e s t h e t a x e s o ns o f t d r i n k s , f i n i s h e d o r f o u n t a i n s y r u p s a n d c a r b o n i c a c i d g a s i m p o s e db y t h e H o u s e b i l l ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 1 0 : T h i s i s a c h a n g e o f s e c t i o n n u m b e r ; a n d t h eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . . 1 1 1 : T h i s a m e n d m e n t e l i m i n a t e s t h e t a x i m p o s e db y t h e H o u s e b i l l o n a r t i f i c i a l l u r e s , b a i t s , a n d f l i e s ; a n d t h e S e n a t er e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 1 2 , 1 1 3 , a n d 1 1 4 : T h e s e a m e n d m e n t s m a k e t h et a x i m o s e d b y t h e H o u s e b i l l o n c e r t a i n e l e c t r i c a l a p p l i a n c e s a p p l i -c a b l e a s o t o g a s o r o i l w a t e r h e a t e r s a n d g a s o r o i l a p p l i a n c e s u s e d f o rc o o k i n g , w a r m i n g , e t c . ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 1 5 a n d 1 1 6 : T h e s e a m e n d m e n t s d e l e t e t h en a m e s o f c e r t a i n b u s i n e s s a p p l i a n c e s m a d e t a x a b l e b y t h e H o u s e b i l la n d p r o v i d e a p p r o p r i a t e d e s c r i p t i o n s f o r s u c h a p p l i a n c e s n o t a l r e a d yc o v e r e d u n d e r o t h e r d e s i g n a t i o n s ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .Amendment N o . 1 1 7 : T h e H o u s e b i l l t a x e d o n l y w a s h i n g m a c h i n e so f t h e k i n d u s e d i n c o m m e r c i a l l a u n d r i e s . T h e a m e n d m e n t e x t e n d st h e t a x t o d o m e s t i c w a s h i n g m a c h i n e s a n d o t h e r w a s h i n g m a c h i n e sg e n e r a l l y ; a n d t h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 1 8 : T h i s a m e n d m e n t i m p o s e s a 1 0 p e r c e n t m a n u -f a c t u r e r s ' e x c i s e t a x o n e l e c t r i c l i g h t b u l b s . T h e H o u s e r e c e d e s w i t ha n a m e n d m e n t e x c l u d i n g a r t i c l e s o t h e r w i s e t a x a b l e , r e d u c i n g t h e t a xt o 5 p e r c e n t , a n d m a k i n g i t c l e a r t h a t t h e t a x a p p l i e s t o e l e c t r i c l i g h tt u b e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 1 9 a n d 1 2 4 : T h e H o u s e b i l l i m p o s e d a t a x o nj e w e l r y a n d o t h e r e n u m e r a t e d a r t i c l e s s o l d a t r e t a i l ; A m e n d m e n tN o . 1 2 4 d e l e t e s t h i s t a x b u t a m e n d m e n t N o . 1 1 9 s u b s t i t u t e s a t a xo n s i m i l a r a r t i c l e s s o l d b y t h e m a n u f a c t u r e r , p r o d u c e r , o r i m p o r t e rw i t h a n e x e m p t i o n o f f o u n t a i n p e n s i f t h e o n l y p a r t o f t h e p e n w h i c hc o n s i s t s o f p r e c i o u s m e t a l s i s t h e p o i n t o r o t h e r e s s e n t i a l p a r t n o t u s e df o r o r n a m e n t a l p u r p o s e s . T h e S e n a t e r e c e d e s o n a m e n d m e n t N o .1 1 9 . , T h e H o u s e r e c e d e s o n a m e n d m e n t N o . 1 2 4 w i t h a n a m e n d m e n tr e s t o r i n g t h e t a x o n a r t i c l e s s o l d a t r e t a i l , a n d e x c e p t i n g f o u n t a i np e n s i f t h e o n l y p a r t s o f t h e p e n w h i c h c o n s i s t o f p r e c i o u s m e t a l s a r ep o i n t s o r o t h e r e s s e n t i a l p a r t s n o t u s e d f o r o r n a m e n t a l p u r p o s e s .A m e n d m e n t N o . 1 2 0 : T h i s a m e n d m e n t e l i m i n a t e s a p r o v i s i o n c ft h e H o u s e b i l l t h a t a n a r t i c l e s u b j e c t t o j e w e l r y t a x s h a l l n o t b e s u b j e c tt o a n y o t h e r t a x i m p o s e d b y s e c t i o n 6 5 1 ( 5 5 2 o f t h e H o u s e b i l l ) ; a n dt h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 2 1 : T h i s a m e n d m e n t i s c l e r i c a l ; a n d t h e S e n a t p er e c e d e s .

: 1 6


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REVENUE B I L L OF 1 9 4 1 1A m e n d m e n t N o . 1 2 2 : T h i s a m e n d m e n t m a k e s t h e e f P l c t i r e ( i t oo f s e c t i o n 6 5 1 O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 , i n s t e a d o f t h e f i r s t d a y o f t h e f i r s tm o n t h h gs m o r e t h a n 1 0 d a y s a f t e r t h e e n a c t m e n t o f t h ea c t ; a n d t h e F g o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 2 3 : T h i s i s i c h a n g e i n s e c t i o n n u m b e r ; a n d t h eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t ' N o n . 1 2 5 a n d 1 2 6 : T h e s b a r e c h a n g e s i n s e c t i o nn u m b e r s a n d t h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d e n t . N o . 1 2 7 : U n d e r t h e H o u s e b i l l , t o i l e t p r e p a r a t i o n su s e d b y ' a b a r b e r s h o p , b e a u t y p a ~ r l o r , , o r s i m i l a r e s t a b l i s h m e n t i nt h e t r e a t m e n t o f a n y c u s t o m e r o r p a t r o n w e r e c o n s i d e r e d a s s o l a a tr e t a i l a n d w e r e s u b j e c t t o t a x a t 1 0 p e r c e n t o f t h e i r f a i r r e t a i l p r i c e ,a s d e t e r m i n e d b y t h e ' C o m m i s s i o n e r . U n d e r t h e a m e n d m e n t , s a l e so f t o i l e t p r e p a r a t i o n s t o s u c h e s t a b l i s h m e n t s a r e t r e a t e d a s s a l e sa t r e t a i l . S a l e s b y s u c h e s t i b l i s h i n e n t s a r e a l s o c o n s i d e r e d s a l e s a tr e t a i l u n d e r t h e a m e n d m e n t , b u t i n s u c h a c a s e t h e t a x i m p o s e di s c r e d i t e d w i t h t h e t a x p a i d o n t h e s a l e t o t h e e s t a b l i s h m e n t . T h eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 2 8 : T h i s i s a c h a n g e i n s e c t i o n n u m b e r a n d t h eS e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 2 9 : T h i s a m e n d m e n t p r o v i d e s c e r t a i n r u l e s f o r( I e t e r m h i m n g t h e t a x a b l e p r i c e o f a n a r t i c l e s u b j e c t t o r e t a i l e r s ' e x c i s et a x . I t p r o v i d e s t h a t b a r g e s f o r c o v e r i n g s a n d c o n t a i n e r s a n d f o rp l a c i n g t h e a r t i c l e i n c o n d i t i o n p a c k e d r e a d y f o r s h i p m e n t s h a l l b e

i n c l u d e d , b u t e x c l u d e s t h e t a x i t s e l f . T h e r e i s a l s o e x c l u d e d , i f s t a t e da s a s e p a r a t e c h a r g e , t h e ' a m o u n t o f a n y r e t a i l s a l e s t a x i m p o s e d b ya n y S t a t e , o r T e r r i t o r y , o r p o l i t i c a l s u b d i v i s i o n o f t h e f o r e g o i n g , o rt h e D i s t r i c t o f C o l u m b i a . TeH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 3 0 a n d 1 3 1 : T h e s e a m e n d m e n t s c h a n g e s e c t i o nn u m b e r s ; a n d t h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 3 2 a n d 1 3 3 : T h e H o u s e b i l l p r o v i d e d t h a t t h er e t a i l - e x c i s e t a x e s s h o u l d n o t a p p l y t o j e w e l r y o r f u r s i f t h e a r t i c l e w a st h e s u b j e c t o f a l e a s e , c o n t r a c t f o r s a l e , o r c o n d i t i o n a l s a l e a n d d e l i v e r yw a s m a d e a n d p a r t o f t h e c o n s i d e r a t i o n w a s p a i d b e f o r e J u l y 1 , 1 9 4 1 .A m e n d m e n t N o . 1 3 2 i s a t e c h n i c a l a m e n d m e n t r e l a t e d t o a m e n d m e n t sN o s . 1 2 4 a n d 1 2 6 . A m e n d m e n t N o , 1 3 3 c h a n g e s " J u l y 1 , 1 9 4 1 " t o" O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 " . T h e S e n a t e r e c e d e s o n a m e n d m e n t N o . 1 3 2 , i nc o n f o r m i t y w i t h t h e a c t i o n o n a m e n d m e n t s N o s . 1 2 4 a n d 1 2 6 . T h eH o u s e r e c e d e s o n a m e n d m e n t N o . 1 3 3 .A m e n d m e n t s N o s . 1 3 4 , 1 3 5 , a n d 1 3 6 : T h e s e a m e n d m e n t s c h a n g es e c t i o n n u m b e r s ; a n d t h e S e n a t e r e c e d e s .Amendment N o . 1 3 7 : T h i s a m e n d m e n t p r o h i b i t s , u n d e r p e n a l t y ,i n c o n n e c t i o n w i t h t h e s a l e o r l e a s e , o r o f f e r f o r s a l e o r l e a s e , o f a n ya r t i c l e s u b j e c t t o r e t a i l e r s ' e x c i s e t a x , t h e m a k i n g o f a n y s t a t e m e n t ,w r i t t e n o r o r a l , i n a d v e r t i s e m e n t o r o t h e r w i s e , i n t e n d e d o r c a l c u l a t e dt o l e a d a n y p e r s o n t o b e l i e v e t h a t t h e p r i c e d o e s n o t i n c l u d e t h e t a x .T h e H o u s e r e c e d e s w i t h a c l e r i c a l a m e n d m e n t .A m e n d m e n t s N o s . 1 3 8 a n d 1 9 : T h e s e a m e n d m e n t s make t h er e t a i l e r s ' e x c i s e t a x e s e f f e c t i v e a s o f O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 , a n d t e r m i n a t e t h em a n u f a c t u r e r s ' t a x o n t o i l e t a r t i c l e s a s o f t h e s a m e d a t e ; a n d t h eH o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 4 0 : T h i s a m e n d m e n t , i n c l a r i f i c a t i o n o f e x i s t i n gl a n g u a g e , a m e n d s s e c t i o n 3 4 4 0 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e t o p i r o -

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R8VENUEI L L OF 1 9 4 1v i d e s p e c i f i c a l l y t h a t a r e n e w a l o r e x t e n s i o n o f l e a s e , o r s u b s e q u e n tl e a s e , s h a l l b e c o n s i d e r e d a t a x a b l e s a l e . T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 4 1 : T h i s a m e n d m e n t p e r m i t s l i a b i l i t y f o r am a n u f a c t u r e r s ' e x c i s e t a x i m p o s e d b y t h e b i l l t o b e s h i f t e d f r o m t h em a n u f a c t u r e r t o t h e v e n d e e i n a n y c a g e w h e r e , p r i o r t o t h e e f f e c t i v ed a t e o f p a r t V o f t i t l e V o f t h e b i l l ( O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 , u n d e r a m e n d m e n tN o . 1 5 6 ) , a n y p e r s o n h a s m a d e a b o n a f i d e c o n t r a c t f o r t h e s a l e a f t e rt h a t d a t e o f a n y a r t i c l e w i t h r e s p e c t t o t h e s a l e o f w h i c h a t a x i si m p o s e d o r a n e x i s t i n g t a x i s i n c r e a s e d b y t h e b i l l a n d s u c h c o n t r a c td o e s n o t p e r m i t t h e a d d i n g o f t h e t a x , u n l e s s t h e c o n t r a c t p r o h i b i t ss u c h a d d i t i o n . T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 4 2 : T h i s a m e n d m e n t p r o v i d e s a r e f u n d o f t h e t a xo n p h o t o g r a p h i c a p p a r a t u s i m p o s e d b y s e c t i o n 5 5 1 ( 5 5 2 i n t h e H o u s eb i l l ) p a i d o n u n e x p o s e d m o t i o n p i c t u r e f i l m s u s e d o r r e s o l d f a r u s e i nt h e m a k i n g o f n e w s r e e l m o t i o n p i c t u r e f i l m s ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 4 3 : T h i s a m e n d m e n t a l l o w s , w i t h r e s p e c t t o a u t o -m o b i l e r a d i o s s o l d o r u s e d i n c o n n e c t i o n w i t h t h e s a l e o f a u t o m o b i l e sa n d s i m i l a r a r t i c l e s , a c r e d i t s i m i l a r t o t h a t a l l o w e d w i t h r e s p e c t t ot i r e s a n d t u b e s w h e n s o s o l d o r u s e d . T h e H o u s e r e c e d e s w i t h ac l a r i f y i n g a m e n d m e n t .A m e n d m e n t N o . 1 4 4 : U n d e r t h i s a m e n d m e n t , r e f u n d o f t a x p a i do n d i s t i l l e d s p i r i t s w o u l d u n d e r c e r t a i n l i m i t a t i o n s t h e r e i n p r o v i d e db e a l l o w e d a t t h e r a t e o f $ 1 p e r p r o o f g a l l o n i n t h e c a s e o f d i s t i l l e ds p i r i t s u s e d i n t h e m a n u f a c t u r e o r p r o d u c t i o n o f a n a r t i c l e i n t e n d e d f o ru s e f o r n o n b e v e r a g e p u r p o s e s a n d s o l d f o r , s u c h u s e . T h e S e n a t er e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 4 5 : T h i s a m e n d m e n t m a k e s t h e t a x o n p a y m e n t sf o r t r a n s p o r t a t i o n o f p e r s o n s a p p l i c a b l e w i t h r e s p e c t t o p a y m e n t s o no r a f t e r O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 , i n s t e a d o f t h e f i r s t m o n t h w h i c h b e g i n s m o r et h a n t e n d a y s a f t e r t h e d a t e o f t h e e n a c t m e n t o f t h e a c t , a s p r o v i d e di n t h e H o u s e b i l l . T h e H o u s e r e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n t c h a n g i n gt h e d a t e t o O c t o b e r 1 0 , 1 9 4 1 .- i d Amendment N o . 1 4 6 : T h i s a m e n d m e n t , i n c e r t a i n c a s e s , e x e m p t sf r o m t r a n s p o r t a t i o n t a x p a y m e n t s f o r t r a n s p o r t a t i o n o f m i l i t a r y o rn a v a l p e r s o n n e l ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 4 7 : T h e H o u s e b i l l i m p o s e d a n o c c u p a t i o n a l t a xo f $ 2 5 p e r annum w i t h r e s p e c t t o t h e o p e r a t i o n o f a p i n - b a l l g a m e , as l o t i n a c h i n e , o r s i m i l a r a m u s e m e n t o r g a m i n g d e v i c e . T h e a n m e n d -m e n t e s t a b l i s h e s t w o d i f f e r e n t r a t e s o f t a x ; $ 1 0 p e r a n n u m i n t h e c a s eo f a p i n - b a l i g a m e , o r s i m i l a r g a m e o r a m u s e m e n t m a c h i n e , a n d $ 5 0w i t h r e s p e c t t o s o - c a l l e d s l o t m a c h i n e s , t h e o p e r a t i o n o f w h i c h i n v o l v e sa n e l e m e n t o f c h a n c e ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 4 8 : T h e H o u s e b i l l p r o v i d e d w i t h r e s p e c t t o t h ey e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 1 9 4 2 , t h a t t h e t a x o n t h e o p e r a t i o n o f a c o i n -o p e r a t e c l g a m e o r o t h e r a m u s e m e n t o r g a m i n g d e v i c e s h o u l d n o t b ea p p l i c a b l e w i t h r e s p e c t t o o p e r a t i o n p r i o r t o t h e e f f e c t i v e ( l a t e o f p a r tV o f t i t l e V o f t h e R e v e n u e A c t o f 1 9 4 1 . T h e a m e n d m e n t f i x e s O c t o b e r1 , 1 9 4 1 , a s t h e d a t e p r i o r t o w h i c h o p e r a t i o n o f s u c h d e v i c e s h a l l n o tc a u s e t a x , l i a b i l i t y t o b e i n c u r r e d . T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 4 9 a n d 1 5 0 : T h e s e a m e n d m e n t s r e d u c e t h e t a xo n t h e o p e r a t i o n o f a b o w l i n g a l l e y , b i l l i a r d t a b l e , o r p o o l t a b l e f r o m$ 1 5 t o $ 1 0 p e r a n n u m , a n d m a k e t h e d a t e p r i o r t o w h i c h o p e r a t i o ns h a l l n o t c a u s e t a x l i a b i l i t y t o b e i n c u r r e d O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 . T h eH o u s e r e c e d e s .

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REVENUE B I L L OF 1 9 4 11A m e n d n m e t N o . 1 5 1 : T h i s a m e n d m e n t e l i m i n a t e s t h e t a x i m p o s e db y t h e H o u s e ' b i l l u p o n e v e r y p e r s o n w h o e n g a g e s i n b u s i n e s s a s al e s s o r o f b i l l b o a r d s ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .Amendment N o . 1 5 2 : T h i s a m e n d m e n t m a k e s a c h a n g e i n s e c t i o nn u m b e r ; a n d t h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t s N o s . 1 5 3 a n d 1 5 4 : T h e H o u s e b i l l e x e m p t e d f r o m t h et a x o n t h l e u s e o f b o a t s , b o a t s u s e d e x c l u s i v e l y f o r t r a d e , a i d s o f o r t h .T h e s e a m e n c i m e n t s c h a n g e " e x c l u s i v e l y " t o ' C h i e f l y " a n d a l s o o e x l l p tb o a t s ' u s e d b y t h e S e a S c o u t s D e p a r t m e n t o f t h e B o y S c o u t s o fA m e r i c a c h i e f l y f o r t r a i n i n g s c o u t s i n s e a m a n s h i p . T h 1 e D o u s er e c e d e s .A m n e n d m e n t N o . 1 5 5 : T h e H o u s e b i l l a u t h o r i z e d t h e P o s t m l n a s t e rG e n e r a l t o c o o p e r a t e w i t h t h e C o m m i s s i o n e r o f I n t e r n a l R e v e n u e i nt h e s a l e o f s t a m p s , s t i c k e r s , o r t a g s u s e d f o r p a y m e n t o f t h e t a x o n l t h eu s e o f m o t o r v e h i c l e s a n i d b o a t s . By t h e S e n a t e a m e n d m e n t , t h e S e e -r e t n r y o f t h e T r e a s u r y i s a u t h o r i z e d a f n d d i r e c t e ( d t o a d v a n i i c f r o m t i m et o t i m e t o t h e P o s t m a s t e r G e n e r a l s u c h s u m s a s t h e P o s t m a s t e r G e n -e r a l m ay s h o w s h a l l b e r e q u i r e d i n t h e p e r f o r m a n c e o f S u l c h s r v i i C e s .T h e H o u s e r e c e d e s w i t h a n a m e n d m e n t a u t h o r i z i n g t h e a p p r o p r i a t i o no f s d c h ' s u m s a s m a y b e n e c e s s a r y t o e n a b l e t h e S e c r e t a r y o f t h eT r e a s u r y t o m a k e t h e a d v a n c e s t o t h e P o s t m a s t e r G e n e r a l .Amendment N o . 1 5 6 : T h i s A m e n d m e n t c h a n g e s a s e c t i o n n u m b e r ;a n d t h e House r e c e d e s .A m e n d f fe a n t N o . 1 5 7 : T h i s amendment p r o v i d e s t h a t ) a r t V o f

t i t l e V o f t h e b i l l s h a l l b e e f f e c t i v e O c t o b e r 1 , 1 9 4 1 ; a n d t h e H o u s er e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 5 8 : T h i s a m e n ( l m e n t p r o v i ( l e s t h a t t h e t a x e sc o l l e c t e d w i t h r e s p e c t t o t h e p r o c e s s i n g o f c o c o i n i t o i l o r i g i n a t i n g i nGuam o r A m e r i c a n S a m o a s h a l l b e h e l d a s s e p a r a t e f u n d s a n d p ) a i ( lt o t h e T r e a s u r i e s o f t h e S e p o s s e s s i o n s , w i t h a t ( o 0 1 1 i t i o n t l h l t s U C hf u n d s s h a l l n o t b e u s e d t o s u b s i d i z e p r o d u c e r s o f c o p r a , c o c o n u t o i l ,o r a l l i e d p r o d u c t s i n s u c h p o s s e s s i o n s ; a n d t h e H o u s e r e c e d l e s .A m e n d m e n t N o . 1 5 9 : T h i s a n i e n d c m e n t ( ' l i n h i l l a t e s t h e t a x i m p o s e db y t h e H o t u s e b i l l w i t h r e s p e c t t o t h e o p e r a t i o n . o f a r a ( l i o b r o a d c a s t i n gs t a t i o n o r e n g a g i n g i n n e t w o r k b r o a d c a s t i n g ; a i n d t h l e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 6 0 : T h i s a e n l m r n e n t e s t a b l i s h e s a c o m m i t t e e t oi n v e s t i g a t e n o n e s s e n t i a l F e d e r a l e x p e n d i t u r e s . T h l i e c o m m i t t e e i s t ob e c o m p o s e d o f ( a ) t h r e e m e m b e r s o f t h e S e n i a t e C o m m i t t e e , o nF i n a n c e a n d t h r e e m e m b e r s o f t h e S e n a t e C o i n l n i t t e e o l n A p p r o p r l i a -t i o n s , t o b e a p p o i n t e d b y t l l e P r e s i d e n t o f t h e S e n a t e ; ( b ) t h r e e i n e m l -b e r s o f t h e H o u s e C o m m i t t e e o n W a y s a n d M e l a n s , a n d t h r e e i m i e n b e r so f t h e H l o u s e C o m m i t t e e o n l A p p r o p r i a t i o n s , t o b e a l ) p o i n t e ( d b y t h eS p e a k e r o f t h e H o u s e o f R e p r e s e n t a t i v e s ; a n d ( c ) t h e S e c r e t a r y o f t h l eT r e a s u r y a n d t h e D i r e c t o r o f t h e B u r e a u o f t h e B u d g e t . I t s h a l l b et h e ( l u t y o f s u c h c o m m i t t e e t o make a c o m p l e t e s t l l d y a n ( l i n v e s t i g a -t i o n o f a l l e x p e n d i t u r e s o f t h e F e d e r a l G o v e r n m e n t w i t h a v i e w t o

r e c o m m e n d l i n g t h e e l i m i n a t i o n o r r e d u c t i o n o f n l l s u r c h e x p e n d i t i l h r e sd e e m e d t o b e n o n e s s e n t i a l . T h l e c o m m i t t e e s h a l l r e p o r t t o t h l eP r e s i d e n t a n d t o t h e C o n g r e s s t h e r e s u l t o f i t s s t u d y t o g e t h e r w i t h i t sr e c o m m e n d a t i o n s a t t h e e a r l i e s t p r a c t i c a b l e ( l a t e . I t i s g i v e n t h ea u t h o r i t y a n d p o w e r s c o m m o n l y g i v e n t o s i m i l a r c o m m i t t e e s o f t h eS e n a t e a n d w i l l o p e r a t e u n d e r a n a p p r o p r i a t i o n n o t t o e x c e e d $ 1 0 , 0 0 0 .T h e H o u s e r e c e d e s .

1 9


20/20

0RZYNUTI L 0 1 1 9 4 1A r n u n d m e n t N o . 1 6 1 : T h i s a m e n d m e n t a m e n d s s e c t i o n 1 3 0 3 o f t h eR e v e n u e A c t - o f i 9 1 8 , a s a m e n d e d , t o s t r i k e o u t ' " P r e s i d e n t o f t h eS e n a t e " w h e r e v e r i t a p p e a r s . t h e r e i n a n d i n s e r t i n l i e u t h e r e o f " X P r e z id e n t p r o t e m p o r e o f t h e S e n a t e . " T h e H o u s e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 6 2 : T h i s a m e n d m e n t a l l o w s f u r t h e r t i m e w i t h i nw h i c h a t a x p a y e r may p a y c o n t r i b u t i o n s i n t o a n u n e m p l o y m e n t f u n du n d e r a S t a t e l a w a n d o b t a i n c r e d i t t h e r e f o r a g a i n s t t h e F e d e r a lu n e m p l o y m e n t t a x f o r 1 9 3 6 , 1 9 3 7 1 9 3 8 1 9 3 9 o r 1 9 4 0 . T h e r e w a sn o c o m p a r a b l e p r o v i s i o n i n t h e H o u s e b i l l . i e a c h o f t h e p a s t 3y e a r s a s i m i l a r p r o v i s i o n o f l a w h a s b e e n e n a c t e d . S i n c e t h i s t a xh a s b e e n i n e f f e c t f o r m o r e t h a n 5 y e a r s , a p e r i o d i n w h i c h t a x p a S Y r sh a v e h a d a m p l e o p p o r t u n i t y t o f a m i l i a r i z e t h e m s e l v e s w i t h t h e t i m el i m i t a t i o n p r o v i d e d i n t h e p e r m a n e n t l a w a n d t o t a k e a d v a n t a g e o fp r i o r r e l i e f l e g i s l a t i o n , t h e c o n f e r e e s a r e i n a g r e e m e n t w i t h t h e s t a t e s

m e n t o f t h e F i n a n c e C o m m i t t e e o f t h e S e n a t e t h a t t h i s r e l i e f l e g s l a -t i o n s h o u l d b e t h e l a s t o f i t s k i n d t o b e e n a c t e d . T h e H o u s e r e c e d e sw i t h a c l e r i c a l a m e n d m e n t .A m e n d m e n t N o . 1 6 3 : T h i s a m e n d m e n t a d d s a new s e c t i o n w h i c ha m e n d s t h e p r o v i s i o n s o f t i t l e I I o f ' t h e L a b o r - F e d e r a l S e c u r i t y A p p r o -p r i a t i o n A c t , 1 9 4 2 , r e l a t i n g t o t h e a p p r o p r i a t i o n a v a i l a b l e t o t h e S o c i a lS e c u r i t y B o a r d f o r g r a n t s t o S t a t e s f o r u n e m p l o y m e n t c o m p e n s a t i o na d m i n i s t r a t i o n . T h e c o n f e r e e s w e r e i m p r e s s e d w i t h t h e p u r p o s e o ft h i s a m e n d m e n t , b u t d u e t o d i f f i c u l t i e s o f w o r k i n g o u t a s u i t a b l e p r o -v i s i o n , a c t i o n o n t h e m e r i t s w a s d e f e r r e d w i t h t h e u n d e r s t a n d i n g t h a ti t w o u l d b e c o n s i d e r e d i n a l a t e r b i l l . T h e S e n a t e r e c e d e s .A m e n d m e n t N o . 1 6 4 : T h i s a m e n d m e n t a d d s a n e w s e c t i o n a m e n d -i n g s e c t i o n 4 0 1 o f t h e S e c o n d R e v e n u e A c t o f 1 9 4 0 ( r e l a t i v e t o t h e s u s -p e n s i o n o f t h e V i n s o n - T r a m m e l l A c t i n t h e c a s e o f c o n t r a c t s o r s u b -c o n t r a c t s n o t c o m p l e t e d b e f o r e t h e c o n t r a c t o r s ' o r s u b c o n t r a c t o r s 'f i r s t e x c e s s p r o f i t s t a x t a x a b l e y e a r ) t o p r o v i d e t h a t f o r t h e p u r p o s e so f s u c h s e c t i o n a c o n t

House Conference Report 77-1203

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