Hoteis Othon - trimestre/ quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 48.040 46.645 29.344 39.663 31.356 34.884 38.827 38.782 27.338
Custo dos produtos e serviços vendidos -13.404 -13.362 -10.586 -12.096 -11.934 -11.857 -13.257 -12.309 -11.165
Lucro Bruto 34.636 33.283 18.758 27.567 19.422 23.027 25.570 26.473 16.173
Margem bruta (%) 72,1% 71,4% 63,9% 69,5% 61,9% 66,0% 65,9% 68,3% 59,2%
Despesas e receitas operacionais -23.178 -23.761 -25.085 -20.763 -23.602 -21.131 -29.415 -24.190 -22.028
Operações descontinuadas 0 -1.203 891 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 11.458 8.319 -5.436 6.804 -4.180 1.896 -3.845 2.283 -5.855
EBITDA 14.021 10.924 -2.781 9.480 -4.180 7.299 -1.112 5.078 -3.032
Margem EBITDA (%) 29,2% 23,4% -9,5% 23,9% -13,3% 20,9% -2,9% 13,1% -11,1%
Resultado financeiro -4.123 -6.438 -7.819 -2.923 -3.658 -7.667 -11.590 -4.640 -6.083
Resultado antes de impostos 7.335 1.881 -13.255 3.881 -7.838 -5.771 -15.435 -2.357 -11.938
Impostos sobre o lucro 148 -2.018 1.777 -2.306 1.266 946 1.439 -970 1.566
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) -2,0% 107,3% 13,4% 59,4% 16,2% 16,4% 9,3% -41,2% 13,1%
Lucro líquido do exercício 7.483 -137 -11.478 1.575 -6.572 -4.825 -13.996 -3.327 -10.372
Margem líquida (%) 15,6% -0,3% -39,1% 4,0% -21,0% -13,8% -36,0% -8,6% -37,9%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 49.118 50.969 62.608 65.778 56.877 63.026 66.281 67.737 66.318
Disponibilidades 2.859 3.580 4.248 1.337 253 4.553 4.490 779 388
Clientes 31.899 31.482 39.561 42.556 32.558 32.394 32.266 32.661 29.198
Estoques 2.926 2.784 2.828 2.873 2.982 2.738 3.148 2.615 2.659
Tributos a recuperar 8.885 11.787 15.799 15.577 18.668 21.943 25.745 27.548 30.983
Outros ativos circulantes 2.549 1.336 172 3.435 2.416 1.398 632 4.134 3.090
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 485.918 484.025 487.038 487.281 499.436 502.326 506.449 510.177 512.407
Realizável a longo prazo 65.937 65.795 65.225 65.768 77.819 80.464 83.953 88.200 90.280
Tributos diferidos 25.233 24.638 25.004 24.166 24.466 24.660 25.005 25.004 25.005
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 742 1.119 606 592 595 599 595 1.960 1.980
Cauções e depósitos 8.090 7.715 6.744 7.258 7.248 7.459 7.975 7.837 7.628
Outros ativos não circulantes 31.872 32.323 32.871 33.752 45.510 47.746 50.378 53.399 55.667
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 419.981 418.230 421.813 421.513 421.617 421.862 422.496 421.977 422.127
Investimentos 964 952 943 703 660 634 611 486 463
Imobilizado 418.813 417.088 420.693 420.647 420.804 421.092 421.762 421.382 421.569
Intangível 204 190 177 163 153 136 123 109 95
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 535.036 534.994 549.646 553.059 556.313 565.352 572.730 577.914 578.725
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 154.777 152.778 164.382 164.512 174.239 189.609 197.620 200.385 212.571
Fornecedores 19.268 16.849 18.040 12.956 12.061 10.115 9.949 10.585 11.970
Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações fiscais 61.491 62.907 61.627 66.544 66.982 72.543 75.605 81.150 87.706
Empréstimos e Financiamentos 9.370 7.177 9.294 10.084 11.759 10.715 12.182 10.633 10.153
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 64.648 65.845 75.421 74.928 83.437 96.236 99.884 98.017 102.742
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 424.935 427.290 442.469 444.709 445.246 444.053 458.336 464.839 464.107
Empréstimos e Financiamentos - LP 2.474 4.786 3.609 3.396 4.134 2.531 1.401 571 158
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 274.971 275.743 289.744 292.412 292.470 293.281 308.946 316.457 316.898
Out. passivos não circulantes 147.490 146.761 149.116 148.901 148.642 148.241 147.989 147.811 147.051
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO -38.133 -38.270 -49.748 -48.173 -54.745 -59.570 -73.566 -76.893 -87.265
Capital social 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 38.618 38.271 37.923 37.576 37.228 36.881 36.534 36.186 35.839
Outras reservas de lucros -108.735 -108.525 -119.655 -117.733 -123.957 -128.435 -142.084 -145.063 -155.088
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES -6.543 -6.804 -7.457 -7.989 -8.427 -8.740 -9.660 -10.417 -10.688
PASSIVO TOTAL 535.036 534.994 549.646 553.059 556.313 565.352 572.730 577.914 578.725
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 4.291 1.819 6.307 -503 -178 10.395 3.152 1.718 3.839
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.227 -866 -6.247 -2.616 -2.838 -2.983 -3.140 -2.651 -2.996
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -640 -232 608 208 1.932 -3.112 -75 -2.778 -1.234
-1.576 721 668 -2.911 -1.084 4.300 -63 -3.711 -391
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-3,0 -3,1
10,4
1,9
set-15 jun-15
-2,8
dez-15
-0,2
mar-15
0,2
-2,6
-0,5
-3,1
3,2
-0,1
4,3
-0,9
6,3
jun-14
1,8
-5,2
0,6
-0,6
-6,2
dez-14
-0,2
set-14 mar-16 jun-16
-2,8 -2,7
1,7
3,8
-3,0
-1,2
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
27,3
38,838,8
34,9
31,4
39,7
29,3
46,648,0
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
11,2
12,3
13,3
11,911,912,1
10,6
13,413,4
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
16,2
26,525,6
23,0
19,4
27,6
18,8
33,334,6
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2626
23
19
28
3335
0
5
10
15
20
25
30
35
dez-14 set-15 dez-15
19
jun-14 jun-15 set-14 mar-15 mar-16 jun-16
16
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-3,0
-1,1
-4,2
-2,8
dez-15
7,3
jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14
10,9
9,5
14,0
jun-14 jun-16
5,1
mar-16
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4
23
10
0-1
6
2
4
-3
5
-1
7
-4
9
-3
11
14
dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-6,1
-4,6
-11,6
-7,7
-3,7-2,9
-7,8
-6,4
-4,1
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-2,4
-5,8
-7,8
3,9
1,9
7,3
jun-14 mar-15
-13,3
-15,4
dez-14 set-15 dez-15 jun-15 set-14 mar-16 jun-16
-11,9
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-10,4
-3,3
-4,8
-6,6
1,6
-11,5
-0,1
-14,0
dez-15 set-14 jun-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15
7,5
jun-16 mar-16
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-3,33
-4,83
1,58
-2
-4
-14
2
-10
0
-8
-12
-6
8
dez-14
-14,00
mar-15
-6,57
7,48
jun-14 set-14
-11,48
set-15
-10,37
dez-15 jun-15 jun-16 mar-16
-0,14
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
59,16
68,2665,8666,01
61,94
69,5063,92
71,3572,10
5,89
-9,90
5,44
17,1517,8323,85
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
-21,42
jun-16 mar-16
-18,53 -13,33
dez-15 jun-14 mar-15 set-15 jun-15 dez-14 set-14
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
13,09
20,9223,9023,42
29,19
-8,58
-13,83
3,97
15,58
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
-13,33
mar-15
-39,12
-0,29
-9,48
jun-15 dez-14
-20,96
set-14 jun-14
-11,09
set-15 jun-16 dez-15
-36,05
-2,86
mar-16
-37,94
Margem Líquida
Margem EBITDA
-0,72
0,030,000,16
-3,25
-3,00
-2,75
-2,50
-2,25
-2,00
-1,75
-1,50
-1,25
-1,00
-0,75
-0,50
-0,25
0,00
0,25
mar-15 jun-14 dez-14 set-14
-0,14 -0,25
set-15
-1,05
jun-15 dez-15
-3,05
mar-16
-2,26
jun-16
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
-0,21-0,30-0,26-0,27
-0,21
-3,6
-3,2
-4,8
-4,2
-4,4
-0,2
-4,6
0,0
-4,0
-3,4
-3,8
mar-15 set-14 dez-14 set-15
-4,75
mar-16
-4,19
jun-14 jun-15
-4,00
dez-15
-3,24
jun-16
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,00
0,020,02
0,030,02
0,02
0,00
0,05
mar-15 set-14 dez-15 dez-14
0,00
jun-15 set-15
0,01
jun-14 mar-16
0,00
jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,4
0,38
0,32
set-14 dez-14
0,40
0,33
jun-14
0,33
dez-15 set-15
0,33 0,34
mar-15 jun-15 mar-16 jun-16
0,34
0,31
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,300,320,320,32
0,380,36
0,320,30 0,31
0,0
0,5
jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,2
0,4
0,23
set-15
0,23
jun-15 dez-15
0,22
set-14 jun-14
0,20 0,20
0,22 0,21
mar-15 dez-14 jun-16 mar-16
0,23 0,23
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,020,02
0,000,010,030,020,02
0,00
0,310,340,330,33
0,400,38
0,330,32
0,34
0,230,230,230,230,220,220,210,200,20
0,0
0,2
0,4
dez-15
0,32
set-15 jun-14
0,32
0,38
dez-14 mar-15
0,36
0,32 0,31
set-14
0,30
jun-15
0,32
jun-16
0,30
mar-16
Liquidez Imediata
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Geral
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,19
0,270,27
0,250,23
0,29
0,350,36
0,0
0,2
0,4
dez-14
0,21
dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
1011
1413
16
13131212
101099
16
12
989
jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
-13,40
-17,06
-22,64
-28,59
-38,86
-35,02
-45,05
-50
-45
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14
-40,91
mar-15 jun-15
-45,47
set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-2,31
-3,44
1,14
0
-6
-9
1
-3
-1
-7
-5
-2
-8
-10
-4
6
-4,74
-8,47
-9,84
jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-14
5,57
jun-14 mar-15
-7,17
-0,10
dez-14
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
47,54
76,10
48,02
92,29
-80
80
20
40
60
70
50
90
100
30
0
10
-10
mar-15 jun-14
1,43
dez-14 set-15
32,40
dez-15 jun-15 set-14
-78,49
-13,08
17,31
mar-16 jun-16
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
4,31
2,05
3,36
-3
3
15
-6
1
-1
-2
-7
0
2
4
-4
-5
set-14
-4,33
jun-14
-4,65
mar-15 jun-16
-6,96
jun-15
14,58
dez-14
-0,76
set-15
-5,84
dez-15 mar-16
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
0
295
305
310
320
330
300
315
325
dez-15
300,15
set-15
322,55
mar-15
320,78 320,43
299,02
jun-16
292,41
323,64
jun-14
308,60
dez-14
328,31
set-14 jun-15 mar-16
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 192.160 186.580 117.376 158.652 125.424 139.536 155.308 155.128 109.352
Ativo total 535.036 534.994 549.646 553.059 556.313 565.352 572.730 577.914 578.725
Giro dos Ativos 0,36 0,35 0,21 0,29 0,23 0,25 0,27 0,27 0,19
Margem Bruta (%) 72,1% 71,4% 63,9% 69,5% 61,9% 66,0% 65,9% 68,3% 59,2%
Margem EBITDA (%) 29,2% 23,4% -9,5% 23,9% -13,3% 20,9% -2,9% 13,1% -11,1%
Margem EBIT (%) 23,9% 17,8% -18,5% 17,2% -13,3% 5,4% -9,9% 5,9% -21,4%
Margem Líquida (%) 15,6% -0,3% -39,1% 4,0% -21,0% -13,8% -36,0% -8,6% -37,9%
EBIT/ Ativo 8,6% 6,2% -4,0% 4,9% -3,0% 1,3% -2,7% 1,6% -4,0%
ROE -78,5% 1,4% 92,3% -13,1% 48,0% 32,4% 76,1% 17,3% 47,5%
ROA 5,6% -0,1% -8,5% 1,1% -4,7% -3,4% -9,8% -2,3% -7,2%
Liquidez imediata 0,02 0,02 0,03 0,01 0,00 0,02 0,02 0,00 0,00
Liquidez corrente 0,32 0,33 0,38 0,40 0,33 0,33 0,34 0,34 0,31
Liquidez seca 0,30 0,32 0,36 0,38 0,31 0,32 0,32 0,32 0,30
Liquidez geral 0,20 0,20 0,21 0,22 0,22 0,23 0,23 0,23 0,23
Dívida bruta 11.844 11.963 12.903 13.480 15.893 13.246 13.583 11.204 10.311
Dívida Bruta/ EBITDA 0,21 0,27 1,16- 0,36 0,95- 0,45 3,05- 0,55 0,85-
Dívida líquida 8.985 8.383 8.655 12.143 15.640 8.693 9.093 10.425 9.923
Dívida líquida/ EBITDA 0,16 0,19 0,78- 0,32 0,94- 0,30 2,04- 0,51 0,82-
Dívida/ Patrimônio -45,1% -45,5% -35,0% -38,9% -40,9% -28,6% -22,6% -17,1% -13,4%
Fluxo de caixa operacional 4.291 1.819 6.307 503- 178- 10.395 3.152 1.718 3.839
Lucro por ação 0,16 0,00- 0,25- 0,03 0,14- 1,05- 3,05- 0,72- 2,26-
Valor patrimonial por ação 0,21- 0,21- 0,27- 0,26- 0,30- 3,24- 4,00- 4,19- 4,75-
Composição do ROIC
EBIT anualizado 45.832 33.276 21.744- 27.216 16.720- 7.584 15.380- 9.132 23.420-
alíquota efetiva de IR -2,0% 107,3% 13,4% 59,4% 16,2% 16,4% 9,3% -41,2% 13,1%
Capital investido 320.783 320.426 322.552 328.306 323.644 308.601 300.145 299.016 292.411
ROIC 14,6% -0,8% -5,8% 3,4% -4,3% 2,1% -4,6% 4,3% -7,0%
QTDE DE AÇÕES 183.724 183.724 183.724 183.724 183.724 18.372 18.372 18.372 18.372
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 4.291 1.819 6.307 -503 -178 10.395 3.152 1.718 3.839
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.227 -866 -6.247 -2.616 -2.838 -2.983 -3.140 -2.651 -2.996
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -640 -232 608 208 1.932 -3.112 -75 -2.778 -1.234
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Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23