Hyundai Capital Hyundai Capital is...Investor Presentation Hyundai Capital3Q 20123Q 2012

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Key Highlights 3Q2012

• 뛰어난 Fundamentals- 안정적인 수익성: 3분기 누적 영업이익 4,806억, ROA 2.4% 시현

- 우수한 자산 건전성: 30일 이상 연체율 2.3%

1

- 우수한 자산 건전성: 30일 이상 연체율 2.3%

- 견실한 자본 구조: 레버리지 5.6배, 자본 적정성 14.9%

• 양대주주의 지원능력과 지원의지- 현대자동차 실적 호조세 지속 (전세계 판매량 yoy 기준 6% 상승)

- GE Capital의 적극적이고 지속적인 재무 및 운영에 대한 지원

• 지속적인 신용등급 상승• 지속적인 신용등급 상승- JCR: A+로 신용 등급 상승

- Moody’s : Baa1로 신용등급 상승

- S&P: BBB+, Moody's: Baa1, Fitch: BBB+, JCR: A+, RAM: AAA

81.6%

Resilient Economic Growth and Steady Demand for New Cars

경제성장률 & 실업률

3.6%

자동차 내수 판매량 (단위: 천대)

경제 성장률 실업률 현대차 현대차+기아차 점유율기아차 기타

2

316

413 485 493

367 351

267

279321 297

227188

76.9%

80.1%

78.2%79.9% 79.5%

81.6%

6.1%

3.6%

3.2%

3.6% 3.5%

3.0% 2.9%

1,3941,465 1,474

1,1541,020

1,106

571 703 660 684

512 482

351

2008 2009 2010 2011 9M11 9M12

2.2%

0.2%

1.6%

2008 2009 2010 2011 3Q12

Source: 한국은행 Source: 한국자동차공업협회

자산 포트폴리오 (단위 : 억원)

Low Risk-focused Product Portfolio3

9.1%9.1%9.1%9.1%

7.4%7.4%7.4%7.4%8.8%8.8%8.8%8.8%

7.4%7.4%7.4%7.4% 7.4%7.4%7.4%7.4%

9.6%9.6%9.6%9.6%

9.6%9.6%9.6%9.6%

7.4%7.4%7.4%7.4%8.8%8.8%8.8%8.8%

187,881187,881187,881187,881198,058198,058198,058198,058 199,517199,517199,517199,517

1.5%1.5%1.5%1.5%

56.8%56.8%56.8%56.8% 58.1%58.1%58.1%58.1%57.2%57.2%57.2%57.2% 57.6%57.6%57.6%57.6% 54.4%54.4%54.4%54.4%

14.8%14.8%14.8%14.8%15.8%15.8%15.8%15.8%

16.3%16.3%16.3%16.3%17.3%17.3%17.3%17.3% 18.9%18.9%18.9%18.9%

8.0%8.0%8.0%8.0%7.2%7.2%7.2%7.2%

8.4%8.4%8.4%8.4%7.9%7.9%7.9%7.9% 7.2%7.2%7.2%7.2%

7.8%7.8%7.8%7.8%7.4%7.4%7.4%7.4%

8.7%8.7%8.7%8.7%9.1%9.1%9.1%9.1%

10.9%10.9%10.9%10.9% 9.9%9.9%9.9%9.9% 9.6%9.6%9.6%9.6%8.8%8.8%8.8%8.8%

9.9%9.9%9.9%9.9%10.9%10.9%10.9%10.9%

160,295160,295160,295160,295 164,797164,797164,797164,797

56.8%56.8%56.8%56.8% 58.1%58.1%58.1%58.1%

2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 3Q123Q123Q123Q12

신차 오토리스 중고차 개인대출 모기지 GECK 기타

25.1%

21.3% 22.0%20.3%

2009 2010 2011 9M11 9M12 YoY

손익계산서 (단위 : 억원)

Solid Profitability Underscores Strong Fundamentals

ROE & ROA

ROE ROA

4

20.3%

16.3%

2.4% 2.6% 2.8% 2.6% 2.4%

2008 2009 2010 2011 3Q12

영업수익 29,893 32,742 33,315 27,878 24,955 -10.5%

(외환효과제외) 24,847 28,890 31,259 23,689 23,020 -2.8%

영업비용 24,483 26,445 26,721 21,837 20,149 -7.7%

(외환효과제외) 19,437 22,593 24,664 1,648 18,213 3.2%

Key Highlights대손 상각비 1,762 1,455 3,542 2,294 2,613 13.9%

영업이익 5,401 6,297 6,594 6,041 4,806 -20.4%

당기 순이익 4,112 4,890 5,074 4,621 3,553 -23.1%

� 영업이익 규모 감소

- 자동차 내수판매 부진 및 1회성 요인 이익규모 감소

- 대손상각비 증가

� 높은 수준의 ROA 유지(2.4%)

152.7% 153.3%

Excellent Asset Quality and Conservative Reserve Policy

30일 이상 연체율 (%) 충당금 적립액 (단위 : 억원)

전체 자산 신차 요적립액 실적립액

대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액

5

2,817 2,882

4,012

5,207

5,826

2,082

2,650 2,790

152.7% 153.3%

118.0% 117.1% 111.0%

2.3

1.8 1.6

2.0

2.3

1.4

0.9

4,736

6,0996,469

4,261 4,417

2,654

3,449 3,679

0.7 0.6

0.8 0.9

2008 2009 2010 2011 3Q12 2009 2010 2011 3Q122008

15.7%14.9%

Sound Capital Structure Maintained

레버리지 자본 적정성 (단위 : 억원)

총자산/ 총 자본금

관리 차입금 / 총 자본금

조정 자본 조정자기자본비율

6

9.7x

7.4x

9.3x

8.3x

7.1x8.7x

7.5x18,245

24,318 23,750 26,216

29,894

11.5%

13.7%13.0%

6.7x6.5x

5.6x

2008 2009 2010 2011 3Q12

18,245

2008 2009 2010 2011 3Q12

Diversified Funding by Type, Duration & Region

Funding Portfolio by Product

LoansLoansLoansLoans

CPCPCPCP4.2%4.2%4.2%4.2%

ABSABSABSABS11.3%11.3%11.3%11.3%

7

Funding Portfolio by Currency

21.7%21.7%21.7%21.7%

65.5%65.5%65.5%65.5%

USD

KRW

BondsBondsBondsBonds75.9%75.9%75.9%75.9%

LoansLoansLoansLoans8.7%8.7%8.7%8.7%

• 차입금 잔액 : 17조 634억 원0.3%0.3%0.3%0.3%

0.5%0.5%0.5%0.5%

1.5%1.5%1.5%1.5%

1.6%1.6%1.6%1.6%

2.9%2.9%2.9%2.9%

5.9%5.9%5.9%5.9%

Other

CNY

AUD

JPY

MYR

CHF

USD

• 차입금 잔액 : 17조 634억 원

• 장기차입금 비중 : 69.5% • 최근 해외 차입

-딤섬 본드: 5억 RMB, 1.5 년

-사무라이 본드 발행 : 200억 & 80억 JPY, 1.5 & 2년

-ABS: 5억 USD 발행

8

유동성 현황 (단위 : 억원)

63.5%72.8%

Credit Line현금 단기 차입금 Coverage Ratio*

Strengthened Liquidity Position

만기 별 현금흐름 (단위 : 억원)

Financial Receivables

106,551

13,666

13,379

25,106 26,160

17,890

21,060 23,645

38,077 37,944

30.4% 36.0% 39.1%

63.5%

Liabilities (Debt)

Net Cash Flow

52,126 40,731 35,866 19,949 15,813

6,150

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

106,55156,680

23,9166,585 1,853 3,931

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

7,070 7,394 10,266

12,971 11,784

10,820 13,666

2008 2009 2010 2011 3Q12

Net Cash Flow

* 단기 차입금 Coverage Ratio= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액

54,426

15,950 -11,950 -13,364 -13,960 -2,219

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

Hyundai Capital Hyundai Capital Company OverviewInvestor Presentation Hyundai Capital3Q 20123Q 2012

I. Who is Hyundai Capital?

No.1 Consumer Finance Company

• 국내 자동차 금융시장에서의 leading company- 현대자동차그룹의 국내 captive finance company

9

• 안정적인 수익 창출 능력과 견실한 재무 구조

• 현대자동차와 GE Capital의 성공적인 partnership- 투명한 지배구조: Committee 중심의 의사결정구조

- GE Capital의 탁월한 business know-how 공유 및 인력 파견

- GE Capital의 한국 내 유일한 소비자금융사업 platform- GE Capital의 한국 내 유일한 소비자금융사업 platform

• 안정적인 fundamental을 바탕으로 한 우수한 신용등급- Fitch: BBB+(S) / S&P: BBB+ (S) / Moody’s: Baa1(S) / 국내: AA+(S)

- 내수시장의 Leading player

- 안정적인 영업기반 제공

- 전국적인 영업망 활용

Committed Shareholder Financial & Operational Support

양대 주주와의 관계 GE Capital 의 재무적 지원

2012201220122012 -GE Capital Credit Line 연장(2012년 3분기말 총 투자금액 : 약 2.0조원)

10

- GE Capital 6억불 Credit Line 제공

- GE Capital 9억불 Funding 제공

- GE Capital Credit Line 증액: 6억불 → 10억불

56.5%- 전국적인 영업망 활용

- Captive finance company

- 현대차 그룹과의 marketing tool

- 가장 성공한 Joint Venture

- 한국 내 유일한 소비자금융사업 Channel

2009200920092009

2007200720072007

2006200620062006

- GE Capital HCS 지분 38% 취득

- 5% 추가 Option 실행: 43.3% 지분 취득43.3% - 선진 리스크 관리 기법 전수

- 강력한 재무적 지원

- 직접적인 경영 참여

2005200520052005

2004200420042004

Committed to Transparent Corporate Governance

Board of DirectorsBoard of DirectorsBoard of DirectorsBoard of Directors

•Members : HMC 측 이사 4명, GECC측 이사 3

11

GECC측 이사 3 GECC의 veto right

Risk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control Committee

• 구성인원 : HMC 측 5명, GECC 측 5명

• 매달 개최

• Function

- 리스크 정책 수립 및 시행

Executive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance Committee

• 구성인원 : HMC 측 4명, GECC 측 3명

• 매달 개최

• Function

- 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인

Compliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review Board

• 구성인원 : HMC 측 9명, GECC 측 7명

• 분기마다 개최

• Function

-컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행- 리스크 정책 수립 및 시행 - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행

• 임원진 : 부사장, 재무 담당, 리스크 담당, 마케팅 담당, 회계 담당 및 Controller

• 실무진 : GE 소속 임직원이 실무에 참여

• BPS(Best Practice Sharing)을 통해 다양한 분야의 노하우를 공유

GE경영 참여

II. Macro Environment

5.323.89

3.74 3.68

Key rate(%) 3Y KTB(%)

Korea’s Macro Environment

경제 성장률 및 GDP 대비 정부부채 비중 기준 금리 & 국채 3년 물 금리

경제 성장률 GDP 대비 정부부채 비중

12

3.00 2.00 2.50 3.25

2.75

3.74 3.682.77

6.1%

3.6%

30.1%

33.8% 33.4% 34.0%

소비자 신뢰지수 & 실업률

Australia

Germany

100

101 102

103

2009 2010 2011 Oct.122008

2.2%

0.2%

1.6%

2008 2009 2010 2011 3Q12

KoreaKoreaKoreaKorea

Japan U.KU.S.A

Australia

Canada

France

95

96 97 98

99 100

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%

실업률

CC

I

Source: 한국은행 Source: OECD* CCI: Consumer confidence index / 실업률(2011년 기준)

73.3% 73.1% 73.6%

76.9%80.0%

78.1%79.8% 79.5%

81.6%

Domestic Auto Market

자동차 내수 판매량 (단위 : 천대)

현대차 현대차+기아차 점유율기아차 기타

13

252 252 271272 316

413 485 493

367 351

292 320 313322 267

279321 297

227188

1,0941,0941,0941,0941,1431,1431,1431,143 1,1651,1651,1651,165

1,2191,2191,2191,2191,1541,1541,1541,154

1,3951,3951,3951,3951,4661,4661,4661,466 1,4751,4751,4751,475

1,1061,1061,1061,1061,0201,0201,0201,020

73.3%72.0% 73.1% 73.6%

550 571 581 625 571 703 660 684

512 482

252 252 367 351

2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 9M119M119M119M11 9M129M129M129M12

Korean Consumer Finance Market’s Unique Features

• 보수적인 금융성향- 자동차 구입 패턴 : 30% 선수금 + 70% 할부

- 자동차 할부금융 평균 만기 : 1.5년 (36개월 & 원리금 균등상환)

14

- 자동차 할부금융 평균 만기 : 1.5년 (36개월 & 원리금 균등상환)

- 낮은 리볼빙 카드 이용률

• Auto captive finance company에 유리한 시장구조- 자동차 제조사의 판매 채널 직접 관리

- 안정적인 중고차 가격 추이

• 정부 규제 및 선진적인 Infrastructure- 감독기관의 선제적이고 엄격한 규제 (LTV, DTIR)

· 주택담보대출 평균 LTV : 50% 수준 (은행권)

- 안정적인 Credit Bureau 시스템

• 할부 금융사 금융채권 잔액

Hyundai Capital's Position in the Industry

산업 내 탁월한 위상** 경쟁사 대비 뛰어난 수익성 및 자산 건전성

산업 내 총 자산 규모 :

44조 331억

• 수익성 : ROE (당기 순이익/총자본)

15

OthersHCS

25.1%21.3% 22.0%

20.3%17.4%

6.0% 5.8% 5.5%

11.3%8.3%

2008 2009 2010 2011 1H12

44조 331억

• 할부 금융사 당기 순이익

산업 내 당기 순이익 규모 :

• 자산 건전성 : 30일 이상 연체율

3.2% 3.2%

OthersOthersOthersOthers50.8%50.8%50.8%50.8%

HCSHCSHCSHCS49.2%49.2%49.2%49.2%

OthersOthersOthersOthers

* Source: 금융통계정보시스템, 2012년 상반기 기준

산업 내 당기 순이익 규모 :

3,306억

* Source: 금융통계정보시스템, 2012년 상반기 기준** 할부 금융사 기준

2.3%

1.8%1.6%

2.0% 2.1%

3.0% 3.2% 3.2%

2.8%3.0%

2008 2009 2010 2011 1H12

OthersOthersOthersOthers35.0%35.0%35.0%35.0%

HCSHCSHCSHCS65.0%65.0%65.0%65.0%

III. Asset Portfolio & Financial Performance

Historical Asset Portfolio Breakdown

자산 포트폴리오 (단위 : 억원)

16

8.8%8.8%8.8%8.8%9.1%9.1%9.1%9.1%

7.4%7.4%7.4%7.4% 7.7%7.7%7.7%7.7%NonNonNonNon----AutoAutoAutoAuto

164,797164,797164,797164,797

187,881 187,881 187,881 187,881 198,058 198,058 198,058 198,058 199,517 199,517 199,517 199,517

New Car Financing Auto Lease Used Car Financing Personal Loan Mortgage GECK Others

8.8%8.8%8.8%8.8%9.1%9.1%9.1%9.1%

7.4%7.4%7.4%7.4%

9.6%9.6%9.6%9.6%

7.4%7.4%7.4%7.4%1.5%1.5%1.5%1.5%

8.7%8.7%8.7%8.7%5.6%5.6%5.6%5.6%4.9%4.9%4.9%4.9%

12.6%12.6%12.6%12.6%

8.1%8.1%8.1%8.1%6.9%6.9%6.9%6.9%

14.4%14.4%14.4%14.4%

9.4%9.4%9.4%9.4%

4.9%4.9%4.9%4.9%

59.9%59.9%59.9%59.9%

14.3%14.3%14.3%14.3%

8.0%8.0%8.0%8.0%

7.8%7.8%7.8%7.8%7.4%7.4%7.4%7.4%

7.7%7.7%7.7%7.7%

56.8%56.8%56.8%56.8%

14.8%14.8%14.8%14.8%

8.0%8.0%8.0%8.0%

7.8%7.8%7.8%7.8%

10.9%10.9%10.9%10.9%

58.1%58.1%58.1%58.1%

15.8%15.8%15.8%15.8%

7.2%7.2%7.2%7.2%

7.4%7.4%7.4%7.4%

9.9%9.9%9.9%9.9%

57.2%57.2%57.2%57.2%

16.3%16.3%16.3%16.3%

8.4%8.4%8.4%8.4%

8.7%8.7%8.7%8.7%

8.8%8.8%8.8%8.8%

57.6%57.6%57.6%57.6%

17.3%17.3%17.3%17.3%

7.9%7.9%7.9%7.9%

9.1%9.1%9.1%9.1%

56.0%56.0%56.0%56.0%

8.59%8.59%8.59%8.59%

7.3%7.3%7.3%7.3%

9.6%9.6%9.6%9.6%

9.1%9.1%9.1%9.1%

NonNonNonNon----AutoAutoAutoAuto20%20%20%20%

AutoAutoAutoAuto80%80%80%80%

111,792 111,792 111,792 111,792 120,491 120,491 120,491 120,491

134,722134,722134,722134,722

151,302151,302151,302151,302160,295160,295160,295160,295

164,797164,797164,797164,797

8.7%8.7%8.7%8.7%5.6%5.6%5.6%5.6%4.9%4.9%4.9%4.9%

12.6%12.6%12.6%12.6%

8.1%8.1%8.1%8.1%6.9%6.9%6.9%6.9%

14.4%14.4%14.4%14.4%

9.4%9.4%9.4%9.4%

4.0%4.0%4.0%4.0%

59.9%59.9%59.9%59.9%

14.3%14.3%14.3%14.3%

8.0%8.0%8.0%8.0%

7.8%7.8%7.8%7.8%7.4%7.4%7.4%7.4%

7.7%7.7%7.7%7.7%

56.8%56.8%56.8%56.8%

14.8%14.8%14.8%14.8%

8.0%8.0%8.0%8.0%

7.8%7.8%7.8%7.8%

10.9%10.9%10.9%10.9%

58.1%58.1%58.1%58.1%

15.8%15.8%15.8%15.8%

7.2%7.2%7.2%7.2%

7.4%7.4%7.4%7.4%

9.9%9.9%9.9%9.9%

57.2%57.2%57.2%57.2%

16.3%16.3%16.3%16.3%

8.4%8.4%8.4%8.4%

8.7%8.7%8.7%8.7%

57.6%57.6%57.6%57.6%

17.3%17.3%17.3%17.3%

7.9%7.9%7.9%7.9%

9.1%9.1%9.1%9.1%

54.4%54.4%54.4%54.4%

18.9%18.9%18.9%18.9%

7.2%7.2%7.2%7.2%

9.6%9.6%9.6%9.6%

71.7%71.7%71.7%71.7% 68.0%68.0%68.0%68.0% 63.3%63.3%63.3%63.3% 59.9%59.9%59.9%59.9% 56.8%56.8%56.8%56.8% 58.1%58.1%58.1%58.1%

2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 3Q123Q123Q123Q12

71.7%71.7%71.7%71.7% 68.0%68.0%68.0%68.0% 63.3%63.3%63.3%63.3% 59.9%59.9%59.9%59.9% 56.8%56.8%56.8%56.8% 58.1%58.1%58.1%58.1%

자동차자동차자동차자동차금융금융금융금융 86.0%86.0%86.0%86.0% 88.7%88.7%88.7%88.7% 87.1%87.1%87.1%87.1% 82.3%82.3%82.3%82.3% 79.5%79.5%79.5%79.5% 81.1%81.1%81.1%81.1% 81.9%81.9%81.9%81.9% 82.8%82.8%82.8%82.8% 80.5%80.5%80.5%80.5%

Best in Class Risk Management

Strong governance for risk monitoring 선제적인 리스크 관리 정책

분류 실행 세부 내용

• 글로벌 금융 위기 시 신용 경색으로

• Risk Control Committee (RCC)

– 주요한 리스크 정책 수립의 최상위 협의체– 리스크 정책의 성과를 검토

17

전략 Asset slowdown(2008년)

인해 자금 조달에 한계

• 비핵심 자산군에 대한 영업을 줄이고 신차 상품에 집중

신차 Risk-basedpricing

• 신용도가 우수한 고객군일수록 더낮은 금리로 할부 금융 제공

• 은행과의 경쟁

중고차 정책 강화(2010년)

• 선제적으로 심사 정책 강화

• 중고차 시장점유율은 다소 감소

– 리스크 정책의 성과를 검토

• 신상품에 대한 체계적인 리스크 분석

- 2 단계에 걸친 RCC 승인 과정- 신상품 출시 전 사전 도입 및 CRP(Credit Review Point) 평가

• Risk Appetite Management

– 자산 포트폴리오와 건전성에 대한 가이드 라인 수립– 상품별 리스크 관리 전략의 수립

• PQR(Portfolio Quality Review)

개인론 Cross-sell• 신차 고객을 통한 교차 판매에 좀더

집중

모기지 잔존가치 보험• 가격 변동성이 큰 주택시장을 반영

• 국내에서는 HCS만 도입

• PQR(Portfolio Quality Review)

– 주요 리스크 지표의 모니터링– 리스크 정책의 변화에 따른 영향 분석

• Stress Test & Contingency Planning

– 향후 경제 전망을 바탕으로 시나리오 분석 실시– 위기 상황에 따른 실행 계획 준비

5.2%

Historical Asset Quality

30일 이상 연체율 (%)

전체 자산 신차

18

3.5%

1.7% 1.6%

2.3%

1.8%1.6%

2.0%2.3%

2.7%

1.5%1.2%

1.0%1.3%

0.7% 0.6%0.8% 0.9%

2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 3Q123Q123Q123Q12

2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 YoY

Solid Profit Underscores Strong Fundamentals

손익계산서 (단위 : 억원)

19

KKKK----IFRSIFRSIFRSIFRSKKKK----GAAPGAAPGAAPGAAP

영업수익 22,452 43,298 29,893 32,742 33,315 27,878 24,955 -10.5%

(외환효과제외) 20,449 23,841 24,847 28,890 31,259 23,689 23,020 -2.8%

영업비용 17,697 38,244 24,483 26,445 26,721 21,837 20,149 -7.7%

(외환효과제외) 15,694 18,788 19,437 22,593 24,664 17,648 18,213 3.2%

이자비용 5,610 6,741 6,787 8,902 9,560 7,170 6,816 -4.9%

리스비용 5,069 5,866 5,499 5,573 5,052 3,791 3,836 1.2%

판매관리비 4,386 4,982 4,960 5,860 6,034 4,064 4,420 8.8%

PPOP 5,332 6,001 7,172 7,752 10,136 8,335 7,419 -11.0%

대손 상각비 577 947 1,762 1,455 3,542 2,294 2,613 13.9%

영업이익 4,755 5,054 5,410 6,297 6,594 6,041 4,806 -20.4%

세전 이익 4,751 5,177 5,382 6,392 6,634 6,083 4,798 -21.1%

당기 순이익 3,333 3,770 4,112 4,890 5,074 4,621 3,553 -23.1%

ROA 2.3% 2.4% 2.6% 2.8% 2.6% 3.2% 2.4%

ROE 24.4% 25.1% 21.3% 22.0% 20.3% 25.3% 16.3%

239.9%

195.4%

Historical Reserve & FSS Requirement Coverage Ratio

충당금 적립액 (단위 : 억원)

요적립액 실적립액 대손 준비금 (실적립액+대손준비금)/요적립액

20

5,2075,826

5,110

2,082

2,6502,790

164.0% 158.5% 151.6% 153.3%

118.0% 117.1% 111.0%

4,736

6,0996,469

2,135 2,396 2,223 2,415 2,785 2,882

4,012

5,2075,110 4,6863,637

3,824 4,228 4,417

2,6543,449 3,679

2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 3Q123Q123Q123Q122008200820082008

K-GAAP

2005200520052005 2006200620062006 20072007200720072004200420042004

K-IFRS

22.0x

Historical Leverage Trend

레버리지

총자산/ 총 자본금 관리 차입금 / 총 자본금

21

16.0x

12.6x 9.7x 9.7x 9.3x

14.6x

10.7x

10.3x7.4x 8.3x

7.1x9.5x8.7x

6.7x

7.5x6.5x

5.6x

2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 3Q123Q123Q123Q12

15.7%14.9%

Historical Capital Structure

자본 적정성 (단위 : 억원)

조정자본 조정자기자본비율

22

24,318 23,750 26,216

29,894

11.3%

12.7% 12.8%11.7% 11.5%

13.7%13.0%

10,328 13,367 15,399 15,907

18,245 24,318 23,750 26,216

2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 3Q123Q123Q123Q12

IV. Funding & Liquidity

Diversification of Funding Portfolio Over Time

• ABS 비중 20%, CP 비중 10% 수준 유지

• 통화, 지역 등 차입원 다각화를 통한 안정성 강화

• 100% 이상의 자산부채 만기비율 유지

관리 차입금 (단위 : 억원)

Funding Principles

23

132,126 132,126 132,126 132,126 125,973 125,973 125,973 125,973 125,680 125,680 125,680 125,680

134,118 134,118 134,118 134,118 143,349 143,349 143,349 143,349 143,782 143,782 143,782 143,782

165,603 165,603 165,603 165,603 173,299 173,299 173,299 173,299 170,634 170,634 170,634 170,634

국내 채권 해외 채권 국내 ABS

해외 ABS 일반대 CP

Total

관리 차입금 (단위 : 억원)

31.0%31.0%31.0%31.0%

17.7%17.7%17.7%17.7%

11.5%11.5%11.5%11.5%

14.2%14.2%14.2%14.2%

17.2%17.2%17.2%17.2%

18.3%18.3%18.3%18.3%

12.9%12.9%12.9%12.9%

13.3%13.3%13.3%13.3%

5.7%5.7%5.7%5.7%

11.9%11.9%11.9%11.9%

8.3%8.3%8.3%8.3%9.9%9.9%9.9%9.9%

16.9%16.9%16.9%16.9%

8.7%8.7%8.7%8.7%

10.4%10.4%10.4%10.4%

10.3%10.3%10.3%10.3%

10.6%10.6%10.6%10.6%

10.7%10.7%10.7%10.7%

8.7%8.7%8.7%8.7%

8.2%8.2%8.2%8.2%6.8%6.8%6.8%6.8%

6.7%6.7%6.7%6.7%

9.8%9.8%9.8%9.8%

7.4%7.4%7.4%7.4%

8.5%8.5%8.5%8.5%

5.9%5.9%5.9%5.9%

9.1%9.1%9.1%9.1%

8.7%8.7%8.7%8.7%

4.3%4.3%4.3%4.3%

6.9%6.9%6.9%6.9% 9.1%9.1%9.1%9.1%

7.1%7.1%7.1%7.1%

31.0%31.0%31.0%31.0%

29.3%29.3%29.3%29.3%26.5%26.5%26.5%26.5%

25.7%25.7%25.7%25.7%29.1%29.1%29.1%29.1%

6.8%6.8%6.8%6.8%

8.7%8.7%8.7%8.7%4.2%4.2%4.2%4.2%

27.3%27.3%27.3%27.3%

2004200420042004 2005200520052005 2006200620062006 2007200720072007 2008200820082008 2009200920092009 2010201020102010 2011201120112011 3Q123Q123Q123Q12

장기장기장기장기 비중비중비중비중 39.1%39.1%39.1%39.1% 47.6%47.6%47.6%47.6% 57.5%57.5%57.5%57.5% 57.9%57.9%57.9%57.9% 59.0%59.0%59.0%59.0% 59.3%59.3%59.3%59.3% 63.5%63.5%63.5%63.5% 65.4%65.4%65.4%65.4% 69.5%69.5%69.5%69.5%

36.9%36.9%36.9%36.9%

2.9%2.9%2.9%2.9%

34.0%34.0%34.0%34.0%38.4%38.4%38.4%38.4%

18.3%18.3%18.3%18.3%

26.3%26.3%26.3%26.3% 30.7%30.7%30.7%30.7%39.1%39.1%39.1%39.1%

41.9%41.9%41.9%41.9% 42.9%42.9%42.9%42.9%

14.1%14.1%14.1%14.1% 31.0%31.0%31.0%31.0%

48.6%48.6%48.6%48.6%

Funding by Currency & Outstanding Global Bonds

통화별 차입금 잔액 Outstanding Global Bonds

24

발행 월 만기 금액

144A/Reg S

2009년 11월 5.5 년 5억 달러

2011년 1월 5.5 년 7억 달러MYR 2.9%MYR 2.9%MYR 2.9%MYR 2.9%

JPY 1.6%JPY 1.6%JPY 1.6%JPY 1.6%

AUD 1.5%AUD 1.5%AUD 1.5%AUD 1.5%

144A/Reg S 2011년 1월 5.5 년 7억 달러

2012년 3월 5.5 년 5억 달러

Samurai2012년 11월 1.5 년 200억 엔

2012년 11월 2년 80억 엔

스위스 프랑

2010년 7월 5 년 1.5억 CHF

2010년 10월 4 년 2억 CHF

2011년 5월 2.5 년 1.5억 CHF

2011년 5월 5 년 1.5억 CHF

2012년 2월 5 년 2억 CHF

KRWKRWKRWKRW65.5%65.5%65.5%65.5%

USDUSDUSDUSD21.7%21.7%21.7%21.7%

CHF 5.9%CHF 5.9%CHF 5.9%CHF 5.9%

• 차입금 잔액 : 17조 634억 원

• Foreign Exchange Risk:

- 외화로 차입을 하는 경우 스왑 계약을 통해 환율

변동에 따른 리스크 100% 헤지

2012년 2월 5 년 2억 CHF

말레이시아

링깃

2011년 5월 2.5 년 6.5억 MYR

2012년 2월 5 년 3.2억 MYR

2012년 5월 3 년 3.7억 MYR

호주 달러 2012년 6월 3 년 1.75억 AUD

딤섬 2012년 9월 1.5년 5 억 RMB

(*2012년 11월 14일 기준)

25

유동성 (단위 : 억원)

현금 단기 차입금 Coverage Ratio*

Historical Liquidity Position

63.5%

72.8%Credit Line

13,66613,379

25,106 26,160

13,321 13,356

17,890

21,06023,645

38,077 37,944

4.6%

16.0%

25.0% 23.7%30.4%

36.0%39.1%

3,695 4,049 4,011 3,9797,070 7,394

10,26612,971 11,784

6,5209,310 9,377

10,82013,666

3,695

10,56913,321 13,356

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 3Q12

* 단기 차입금 Coverage Ratio= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액

V. Others

26

Credit Ratings & Rationale

현대캐피탈 해외등급 Credit Rating Rationale

A+

AAA• Strong Standalone Profile

– 견고한 펀더멘탈을 바탕으로 우수한 실적을 유지

– 저위험군 위주의 상품 포트폴리오와 신중한 리스크 관리Baa1(S) BBB+(S) BBB+(S)

Moody's S&P Fitch JCR RAM

경쟁사 신용등급

AA+

– 저위험군 위주의 상품 포트폴리오와 신중한 리스크 관리정책의 실행

– 적절한 유동성과 견고한 자본 적정성 유지

– 현대자동차의 Captive 금융사로서 보여주는 강력한시장 지배력

• Capable & Willing Shareholder Support

- GE Capital의 Credit Line 제공과 더불어 재무적 지원및 운영상의 지원 지속

A+ A+ A+

A

Hyundai Capital

W Financial A Capital W Capital N Capital

및 운영상의 지원 지속

- 모기업으로써 현대자동차의 강력한 지원 : 위기 시유상증자를 통한 재무적 지원이나 영업적 측면에서 지원가능

27

Performance of Hyundai Motor Company

Strength Performance

차종 구성60%

총 판매 (단위 : 천대)

3,106 3,612

4,059

3,023 3,209

18% 16%6%

소형차 중대형차 RV 상용차

지역별 판매 비중

15.0% 16.8%10.5%

18.2%

39.5%

한국 북미 유럽 중국 기타

영업 이익률

2009 2010 2011 9M11 9M12

7.0%8.8%

10.4% 10.4% 11.1%

2009 2010 2011 9M11 9M12

Brand Value

• 브랜드 가치 증가에 따른 잔존 가치의 상승

• 고가 차량의 판매 증가로 인한 ASP의 증가

당기 순이익 (단위 : 십억)

2009 2010 2011 9M11 9M12

2,962

6,001

8,105

6,102 7,164

2009 2010 2011 9M11 9M12

28

Global Expansion

펀딩없는 사무소/법인 형태

Hyundai Capital America

중국 JV

설립일 : 2012년 6월

UK JV

설립일 : 2011년 12월자본금 : 0.2억￡

Hyundai Capital America

설립일 : 1989년 9월자본금 : 10억 달러(1.1조)지분 : HMA 94%, KMA 6%

설립일 : 2012년 6월자본금 : 5억 위안지분 : HCS 46%

지분 : HCS 29.99%

Hyundai Capital Europe

설립일 : 2010년 5월자본금 : 280만￡지분 : HCS 100%

Hyundai Capital Germany

설립일 : 2009년 9월자본금 : 200만€

Russia

호주 Office

인력 파견

인도 Office

연락사무소

설립일 : 2010년 7월

Brazil Office

인력 파견

지분 : HCS 30.01%

HCSHCSHCSHCS’’’’StrategyStrategyStrategyStrategy

• 현대차 기아차와의 연계

– 현대차/기아차가 성공적으로 진출한 지역에진출하여 자동차 금융과 서비스를 제공

• 초기 위험 최소화

– 초기 투자 위험을 최소화 하기 위해 현지금융회사와 합작회사를 설립하여 시장 진출

Investor Relations Contacts

김정상 팀장Phone 02 2167 7034jungsang.kim@hyundaicard.com

서민철 차장Phone 02 2167 7051mcseo@hyundaicapital.com

Brett MoffatPhone 02 2167 5510brett@hyundaicapital.com

문재영 대리Phone 02 2167 5312jay.moon@hyundaicard.com

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