GUIDE DEL’INVESTISSEMENTDans le non coté

2

LE GUIDEPOUR INVESTIR

Vous êtes un particulier et souhaitez investir dans des sociétés à fort potentiel de croissance ? Constituer vous-même votre portefeuille en choisissant vos investissements ? Donner du sens à votre épargne en soutenant l’innovation et l’économie réelle ?

SmartAngels permet tout cela à la fois, en vous offrant les outils pour trouver des opportunités d’investissement répondant à vos exi­gences, investir dans des sociétés innovantes en quelques clics et suivre le portefeuille que vous aurez constitué.

Découvrez les sociétés sur www.smartangels.fr !

3Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

“Le crowdfunding, c’est la possibilité pour chacun d’accéder à de nouvelles opportunités d’investissement dans des entreprises de croissance. Grâce à la révolution digitale, il devient simple de se constituer un portefeuille sur‑mesure en choisissant directement les entreprises dans lesquelles on croit. C’est le meilleur moyen de gérer efficacement son patrimoine !”

Benoît Bazzocchi,CEO et fondateur de SmartAngels

4

Créée en février 2012, SmartAngels est la première plateforme fran­çaise d’investissement participatif exclusivement dédiée à l’investis-sement dans les startups et PME de croissance.

SMARTANGELSLA RÉFÉRENCE POUR INVESTIR

5Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Nous permettons à tous les investisseurs, particuliers et professionnels, de choisir les entreprises qu’ils souhaitent soutenir et de devenir action-naire en direct, à partir de 1 000 €.

SmartAngels rassemble la plus large communauté d’investisseurs français : épargnants, business angels reconnus, fonds d’investis­sement… Désormais, tout le monde peut constituer très simplement son propre portefeuille d’entreprises non cotées !

SmartAngels a noué des partenariats clés avec des acteurs du secteur financier :

SmartAngels une société immatriculée auprès de l’AMF et enregistrée auprès de l’ORIAS en tant que Conseiller en Investissements Participatifs sous le numéro 13000694.

1er fonds deco-investissement dédié au crowdfunding

Partenariat de distribution avec la banque en ligne

Service reposant sur la technologie Blockchain

6

Les startups et PME de croissance ne sont désormais plus des produits d’investissement réservés à quelques investisseurs expérimentés. Voici les raisons de considérer le crowdfunding comme une alternative sé­rieuse aux placements traditionnels dans la gestion de votre épargne.

INVESTISSEZDANS LES LEADERS DE DEMAIN

7Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Vous investissez dans des startups et PME non cotées au stade de développement qui présente le potentiel de création de valeur le plus fort.

De fortes plus-values potentielles

Nous sélectionnons des sociétés, vous choisissez celles qui répondent à vos critères d’investissement, en fonction du secteur d’activité, de leur stade de développement, etc.

Choisissez vous-même vos investissements

Vous investissez directement aux côtés des entrepreneurs avec la possibilité de les accompagner dans le développement de leur activité.

Des aventures entrepreneuriales

Vous bénéficiez d’avantages fiscaux qui permettent de reduire votre ISF, votre IR, ou l’impôt sur vos plus-values de cession dans le cadre d’une cession d’entreprise.

Des avantages fiscaux

Investir dans des startups :

88

Ween a levé 1 211 568 € en décembre 2015

Naïo Technologies a levé 500 775 € en mars 2014

9Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Vos garanties sur SmartAngels :

L’information fournie par les entreprises respecte les formats définis par l’AMF. Les équipes de SmartAngels vérifient l’ensemble de ces documents.

Agrément CIP / informations réglementaires

Les paiements sur la plateforme sont sécurisés et les fonds ne sont transmis aux entreprises qu’une fois l’opération confirmée et validée juridiquement.

Paiement sécurisé

Vous ne verserez des frais de service à SmartAngels qu’au moment de réaliser votre investissement. Celui-ci se fait en direct sans aucun frais de gestion ni commission sur la plus-value.

Aucun frais caché

Les entreprises proposent des pactes qui encadrent les droits des actionnaires, et protègent notamment les actionnaires minoritaires en cas de sortie.

Pacte d’actionnaires

10

LE FINANCEMENTEN FONDS PROPRES SUR SMARTANGELS

Aymeric Barthes,fondateur de Naïo Technologies

Naïo Technologies a eu recours à SmartAngels afin de financer le lance‑ment commercial du robot de désherbage intelligent Oz, à destination des agriculteurs. Il s’agissait d’une phase critique de notre développement, compliquée à financer pour une très jeune entreprise auprès des acteurs traditionnels de la finance. Le produit était prêt, nous avions fait la « preuve du concept » auprès de quelques premiers clients mais l’acti‑vité avait besoin de financement pour réelle ment démarrer…”

11Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Rétablissant le contact direct entre les investisseurs et les entrepre-neurs, ce mode de financement sur Internet donne accès à de nou-velles opportunités d’investissement tout en contribuant à la création d’emplois.

LE FINANCEMENTEN FONDS PROPRES SUR SMARTANGELS

Société de croissanceBesoin de financement pour accélérer son développement après plusieurs mois ou années d’activité.

Gestion actionnarialeAprès la levée de fonds, entrepreneurs et investisseurs gèrent leur relation sur la plateforme. Ensemble, les nouveaux actionnaires représentent entre 10 et 30% du capital.

Pré­collecte (2 semaines à 3 mois)Présentation de la société, structuration juridique de l’opération et intentions des investisseurs.

Développement de la sociétéAllocation des fonds au recrutement, à la production, à la distribution, à des actions marketing, etc.

Collecte (2 mois maximum)Investissement sur SmartAngels, en direct, en ligne et dès 1 000 €.

Sortie pour l’actionnaireÀ horizon 5 à 15 ans, l’investisseur peut espérer réaliser une plus-value (introduction en bourse, cession à un industriel, entrée d’un fonds d’investissement, rachat par les fondateurs...).

12

L’INVESTISSEMENTSUR SMARTANGELS

13Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

1 Sélectiondes sociétés

SmartAngels reçoit une centaine de dossiers par mois : seuls les plus solides et présentant les meilleures perspectives de croissance sont retenus, établissant notre taux de sélection à 3%.

Nous rencontrons systématiquement les entrepreneurs et analysons l’ensemble des dimensions juridiques, stratégiques, financières et opérationnelles de chaque dossier.

2 Analyse et due-diligence

L’équipe d’analystes de SmartAngels étudie les documents permettant de s’assurer de la solidité de la société et de la pertinence de son plan de développement.

Vous fonderez ainsi votre décision d’investissement sur une documentation construite par nos analystes à partir d’informations vérifiées et respectant les formats définis par l’AMF.

3 Levéede fonds

Vous réservez vos titres en versant le montant de votre souscription : virement, chèque, carte bancaire. Les fonds sont conservés sur un compte séquestre sécurisé et versés

à l’issue de la campagne, si l’objectif minimal est atteint. Dans le cas contraire, les fonds ne sont pas transférés à l’entreprise et vous récupérez l’intégralité de votre argent.

14

4 Clôture juridique de l’opération

Lorsque l’opération est validée, nous nous assurons de la bonne clôture de l’augmentation de capital, en travaillant avec les avocats et banques qui accompagnent les entrepreneurs.

Nous vous transmettons les documents relatifs à votre investissement (bulletin de souscription, pacte d’actionnaires, etc.) et vous accompagnons dans vos démarches (défiscalisation, investissement via PEA, etc.).

5 Suiviactionnarial

Une fois votre investissement réalisé, vous êtes actionnaire de l’entreprise et vous détenez vos titres en direct. Vous disposez de votre propre tableau de bord pour piloter votre portefeuille.

Vous retrouvez dans votre espace personnel tous les documents et informations que les entrepreneurs mettent à votre disposition et pouvez communiquer simplement avec eux.

15Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Bleu comme Gris a levé 750 000 € en avril 2013

PKparis a levé 615 957 € en décembre 2015

16

Une fois la levée de fonds terminée sur SmartAngels, vous devenez actionnaire de la société en direct et suivez vos titres sur SmartAngels.

VOTREINVESTISSEMENTAPRÈS LA LEVÉE

17Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Chaque dossier présenté sur SmartAngels a fait l’objet d’une période de due-diligences rigoureuses par notre équipe d’analystes. Nous nous assurons ainsi que les dispositions juridiques mises en place pour la gestion des actionnaires minoritaires respecteront leurs droits, et notamment le droit d’information.

Les dirigeants des sociétés dans lesquelles vous investissez sur SmartAngels ont par conséquent l’obligation de vous transmettre une information régulière sur leur activité, à la fréquence prévue par les statuts.

Vous pouvez consulter les clauses relatives à cette obligation dans le document d’information disponible durant la collecte sur la plateforme.

Le suivi devos participations

Informations destinées aux actionnaires

Vous disposez d’un espace dédié sur SmartAngels, votre portefeuille, où sont rassemblées les informations sur tous les investissements que vous avez réalisés.

Vous pouvez ainsi retrouver le nombre de titres que vous détenez pour chaque société,

le montant unitaire auquel vous les avez souscrits, la valorisation de la société ainsi que d’autres informations.

Vous pouvez également consulter les différents documents téléchargés par les dirigeants de l’entreprise dans cet espace.

18 Gustave & Rosalie a levé 164 556 € en avril 2014

19Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

La société peut distribuer chaque année une part de ses bénéfices à ses actionnaires, mais ce n’est en aucun cas une obligation légale.

Les jeunes entreprises sont souvent déficitaires en début d’activité et lorsqu’elles sont bénéficiaires, elles font généralement le choix de réinvestir leur profit dans leur croissance.

Les plus-values et les dividendes seront soumis à la fiscalité applicable à votre situation personnelle.

Votre sortie du capital pourra être envisagée lors d’un évènement comme le rachat de vos parts par les actionnaires historiques, la cession à un acteur de l’industrie, un fonds d’investissement ou encore l’introduction en bourse.

Vous pourrez alors revendre vos actions à un montant supérieur à celui auquel vous les aviez achetées, réalisant ainsi une plus-value sur votre investissement initial.

Il existe deux configurations permettant à l’actionnaire de faire un retour sur investissement.

Les dividendes La plus­value de cession

Les retourssur investissement

20

En investissant dans les sociétés de croissance, vous avez la pos sibilité de réduire votre impôt sur le revenu, de défiscaliser votre ISF ou la plus-value en plaçant vos titres sur votre PEA ou PEA-PME. En compa-raison des FIP et FCPI ISF, les plafonds de défiscalisation plus élevés de l’investissement en direct sur SmartAngels dans le cadre du disposi-tif TEPA permettent de venir en complément de vos solutions patrimo-niales habituelles.

Chaque investisseur souhaitant bénéficier des dispositifs de défiscali-sation doit se faire accompagner par un conseiller spécialisé en fiscalité patrimoniale pour évaluer la possibilité d’application des dispositifs de défiscalisation à sa situation particulière, et l’impact d’un investissement au capital de la Société sur sa situation fiscale. Ni SmartAngels, ni la Société, ne pourront être responsables de modifications législatives qui remettraient en cause les avantages fiscaux relatifs à un investissement au capital de la Société. SmartAngels rappelle qu’un investissement au capital d’une entreprise ne doit jamais être motivé par le seul avantage fiscal éventuel. Les plus-values et les dividendes seront soumis à la fis-calité applicable à votre situation personnelle.

DÉFISCALISEZ GRÂCE AUXSTARTUPS ET PME !

21Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Les redevables de l’impôt sur le revenu bénéficient, grâce à la loi Madelin, d’une réduction de leur IR de 18% des sommes investies directement au capital d’une ou plusieurs PME non cotées.

L’investissement bénéficiant d’une réduction d’impôt peut s’élever jusqu’à 50 000 € pour un célibataire et le double pour un couple marié soumis à imposition commune, soit une réduction d’impôt pouvant allerjusqu’à 18 000 €.

La réduction de l’IR

En investissant dans une ou plusieurs entreprises, vous avez la possi-bilité de bénéficier d’une réduction de votre ISF de 50% des sommes investies. Le montant de votre réduction d’impôt peut représenter jusqu’à 45 000 €, soit un montant investi de 90 000 €.

La défiscalisation ISF

Que vous soyez ou non déjà détenteur d’un PEA ou PEA-PME, vous pou-vez faire le choix de placer vos titres sur l’un de ces comptes au moment de votre investissement sur la plateforme.

Si vous détenez vos titres plus de cinq ans, vos plus-values futures ainsi que les dividendes perçus ne seront pas imposables (hors prélèvements sociaux qui s’élevaient à 15,5% en 2015).

SmartAngels a établi un partenariat avec la deuxième banque en ligne française, Fortuneo. Pour les investisseurs détenant ou souhaitant ouvrir un PEA, PEA-PME ou compte-titres ordinaire, l’inscription des titres est gratuite : vous réalisez ainsi une économie de 300 €.

L’investissement via PEA et PEA-PME

22

Si vous êtes un chef d’entreprise désireux de vendre votre compagnie, la stratégie de l’apport-cession via une société holding peut vous permet-tre de bénéficier du régime fiscal dérogatoire dit du “report d’imposition”. Ainsi, la plus-value ne sera pas taxée sous certaines conditions.

Si la cession intervient moins de cinq ans après l’apport, la loi impose en effet un réinvestissement de 50% du produit de cession dans une activité économique dans les deux ans suivant la cession. Investir dans une entreprise innovante sur SmartAngels s’inscrit dans cette stratégie d’apport-cession.

Le cas de l’apport-cession

NUMA a levé 944 300 € en juillet 2015

23Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Investir dans des entreprises d’innovation et de croissance peut permettre de réaliser des plus-values significatives mais doit s’envisager dans le respect de quelques règles élémentaires :

Ne jamais investir plus de 5 à 10% de votre patrimoine dans les startups et PME non cotées ;

Diversifier vos placements dans différentes entreprises, réparties sur différents secteurs ;

Ne jamais investir de l’argent dont vous pourriez avoir besoin à court ou moyen terme, car la liquidité ne se fait qu’à long terme et sans garantie de délai ;

Investir uniquement dans des entreprises dont vous comprenez le secteur, le modèle économique, les éléments financiers et les modalités de l’opération.

Les règles de bonne gestion patrimoniale

24

LA GRILLEDE TARIFICATION SMARTANGELS

L’inscription et l’accès aux dossiers sont entièrement gratuits. Vous ne verserez des frais de service à SmartAngels qu’au moment de réaliser votre investissement.

Ces frais sont calculés selon un barème dégressif et par tranche en fonction du montant de votre investissement, comme détaillé ci-contre :

25Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

5% TTCdu prix de souscription

Tranche de l’investissement inférieure à

2 000 €

1% TTCdu prix de souscription

Tranche de l’investissement comprise entre

5 000 € et 10 000 €

2,5% TTCdu prix de souscription

Tranche de l’investissement comprise entre

2 000 € et 5 000 €

0,5% TTCdu prix de souscription

Tranche de l’investissement supérieure à

10 000 €

Les frais de service sur la tranche inférieure à 2 000 € sont de

Les frais de services sur la tranche entre 2 000 € et 5 000 € sont de

- Le montant total des frais de service s’élève à 100 € + 12,5 € soit 112,5 €- La somme totale due pour un investissement de 2 500 € est de 2 612,5 €

2000 € x 5 500 € x 2,5= 100 € = 12,5 €

100 100

Pour une souscription lors d’un investissement à hauteur de 2 500 € :

26

La société conçoit, fabrique et distribue une gamme de chaussures d’ins-piration rétro à l’usage résolument moderne, en France et à l’international.

M. MoustacheParis - créée en 2012

SUCCESS STORYSMARTANGELS

27Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Élue meilleure marque accessoires hommes au Who’s Next

Janvier 2013

Lancement de la marque et 1ère collection

Septembre 2012

Entrée au Printemps, Citadium et Galeries Lafayette

Lauréats du Réseau Entreprendre

2014

Levée de fonds sur SmartAngelsRenforcement des équipes et déploiement commercial

Fin 2015

28

Lancement de la ligne femme

Hiver 2015

Campagne de publicité dans le métro parisien

Rentrée 2016

Ouverture du premier point de vente dans le Marais

Août 2016

29Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

56 investisseurs

800 k€ levés

60 jours de collecte

+220 % de l’objectif initial

Programme Allianz

1 m€ CA

+60 %croissance

+200 %E-shop

8pays différents

200points de vente

Soutien de Bpifrance

Les chiffres en 2016 Sur SmartAngels

30

FOIREAUX QUESTIONS

Les investisseurs SmartAngels doivent être âgés de plus de 18 ans, avoir rempli l’intégralité du questionnaire concernant leur identité, leur situation patrimoniale ainsi que leurs habitudes d’investissement. Pour la constitution de votre dossier d’investisseur, nous vous demanderons de nous fournir une photocopie de votre carte d’identité et une attesta-tion domicile. Les informations vous concernant ne sont jamais trans-mises à des tiers et sont sauvegardées sur des serveurs sécurisés. Vous y avez accès dans votre espace personnel et sur simple demande en contactant nos conseillers.

SmartAngels prend en considération la situation patrimoniale des inves-tisseurs afin de s’assurer qu’elle est en adéquation avec l’investissement

Y a-t-il des critères d’éligibilité que les investisseurs doivent satisfaire ?

Est-ce que SmartAngels me conseillera dans ma décision d’investissement ?

31Investir dans des actions ou des obligations présente un risque important de perte partielle ou totale des montants investis ainsi qu’un risque d’illiquidité.

Cela dépend des caractéristiques de chaque opération : montant du be-soin en financement, valorisation de la société, montant de votre inves-tissement. En moyenne, les entreprises non cotées ouvrent entre 10% et 30% de leur capital aux investisseurs sur SmartAngels, et plus géné-ralement lors d’une levée de fonds à ce stade de développement, pour un besoin en financement moyen de 400 000 € sur la plateforme. Cela vous donne une idée du pourcentage de capital que peut représenter votre investissement, d’un montant minimum de 1 000 €.

Vous pouvez choisir votre degré d’implication dans l’accompagnement de l’entreprise : mettre une partie de votre réseau au profit de l’entreprise dans laquelle vous avez investi, prodiguer des conseils aux dirigeants, si vous connaissez leur secteur, etc. Cela dépend de votre souhait ainsi que des attentes de l’entrepreneur, avec lequel vous avez la possibilité d’entrer en contact avant de décider d’investir. Vous pouvez également tout à fait choisir d’être seulement informé de l’activité de l’entreprise de manière périodique.

Quelle part représente mon investissement au capital de la société ?

Quelle gestion mon investissement implique-t-il au quotidien ?

dans la classe d’actifs que représentent les startups et PME de crois-sance. Une fois cette vérification faite, SmartAngels sélectionne pour ses membres des entreprises présentant de belles opportunités de croissance. La composition du portefeuille d’entreprises et la décision d’investissement relèvent ensuite entièrement de chaque investisseur.

www.smartangels.fr

Retrouvez-nous sur

Tél. : 01 45 02 20 7127 bis rue Copernic

75116 Paris ­ Francecontact@smartangels.fr