GOVERNANÇA CORPORATIVA VALORIZAÇÃO DA...
12
GOVERNANÇA CORPORATIVA & VALORIZAÇÃO DA EMPRESA
Transcript of GOVERNANÇA CORPORATIVA VALORIZAÇÃO DA...
GOVERNANÇA CORPORATIVA&VALORIZAÇÃO DA EMPRESA
2000
B3Níveisdiferenciados degovernança: NM,
N1 e N2
2002
Lei SOX
2006
Boom de IPO'S noBrasil
2007
Lei n° 11.638, demonstraçõesfinanceiras conf.
normas IFRS
2008
Crise mundial -fuga de capitalestrangeiro e
grandes prejuízos
2009
Lei da transparência.
CVM 480 -Formulário de
Referência
2011
CVM 509 - Comitêde AuditoriaEstatutário
Lei 12.527, deacesso à informação
2014
Lei 12.846,anticorrupção que
responsabiliza apessoa jurídica de
direito privado
2016
Lei 13.303, leidas estatais
2018
CVM 586- Pratiqueou explique
B3- Regras "NovoMercado"
GDPR
2019
CVM 607 - normas obre multascompulsórias
2020
Lei 13.709,proteção de dados
Governança Corporatva no Brasil - Linha do tempo
A análise fundamentalista tem como base o uso de dadoseconômicos, indicadores do mercado financeiro, balanços eresultado das empresas, além de métodos próprios a fim deidentificar perspectivas e oportunidades de mercado epotencial de gerar valor no longo prazo.
Além da análise quantitativa, leva-se em conta aqualidade de gestão e administrativa da empresa, estrutura do conselho administrativo, políticade governança, reconhecimento de marca, capacidade degerar receitas ao longo do tempo, Market Share no setor etc.
Dessa forma, são avaliados os resultados financeiros, como aempresa remunera seus acionistas (quantitativa), mastambém quem são aqueles que fazem parte do conselho daorganização, qual é a presença de marca (reconhecimento)da empresa (qualitativo).
Investidor - Análise fundamentalista
"Empresas cuja administração e cultura sãopautadas por transparência, equidade, prestaçãode contas e responsabilidade corporativa setornam mais atrativas a investidores, visto quepressupõe um modelo de administração maisestável e controlado, dentro de objetivos bemdefinidos e estratégias planejadas, representando,assim, menor risco." Marina Dissenha
Ranking das 3 melhores empresas por tipo decapital - 2019
Capital Aberto Capital Fechado
Índice Estadão Empresas Mais de Governança Corporativa (2019)Metodologia da Fundação Instituto de Administração (FIA)
Fonte: Jornal Estado de SP: Acesse o link clicando aquii
Segundo estudosobre Governança Corporativa nasempresas brasileiras, revelou que:
As que possuem os melhores índices elevam em 20% o valor de suas ações;
O retorno sobre patrimônio líquido (ROE) destas empresasé até 45% maior, e
As margens de lucro são 75% mais altas do que asempresas que não se preocupam com GovernançaCorporativa.
Governança Corporativa é uma estratégia para criaçãode valor, alicerçada em confiança e transparência.
Transparência EquidadePrestação de Contas (accountability)Responsabilidade Corporativa
Governança Corporativa é definida como o sistema pelo qual asorganizações são dirigidas, monitoradas E incentivadas, envolvendo osrelacionamentos entre proprietários, Conselho de Administração,Diretoria e órgãos de controle.
PRINCÍPIOS BÁSICOS
Companhias com um sistema de governança que proteja todos osseus investidores tendem a ser mais valorizadas, porque osinvestidores reconhecem que o retorno dos investimentos seráusufruído igualmente por todos.
Governança Corporativa
A boa Governança Corporativa -monitoramento e controle dasdecisões estratégicas - se traduzem vantagem competitiva paraa empresa, no ambiente maisamplo de sua atuação .
A maioria dos estudos e códigos que tratam deGovernança Corporativa volta-se às empresas quetêm suas ações listadas em Bolsas de Valores(empresas de capital aberto), porem muitas são asmotivações que levam empresas de capitalfechado a adotar as melhores práticas deGovernança Corporativa.
Dentre elas estão a busca por preservar eotimizar seu valor, obter melhorias de gestão,facilitar o acesso a recursos financeiros e nãofinanceiros, contribuir para a longevidade,administrar conflitos de interesses de maneiramais efetiva e conseguir avaliar, de formapermanente, seu propósito.
Governança Corporativa: Empresas de capital aberto,empresas de capital fechado e sociedades limitadas
Novo Mercado estabeleceu desde sua criação, no ano 2000, um padrão degovernança corporativa altamente diferenciado.
Na última década, o Novo Mercado é um segmento destinado à negociação de ações de empresas que adotam, voluntariamente,práticas de governança corporativa adicionais às que são exigidaspela legislação brasileira.
A listagem nesse segmento especial implica a adoção de um conjunto deregras societárias que ampliam os direitos dos acionistas, além dadivulgação de políticas e existência de estruturas de fiscalização e controle.
São empresas que cumprem com o padrão de transparência egovernança exigido pelos investidores para as novas aberturas decapital, sendo recomendado para empresas que pretendam realizarofertas grandes e direcionadas a qualquer tipo de investidor (investidoresinstitucionais, pessoas físicas, estrangeiros etc.).
O segmento N2 é similar ao Novo Mercado, porém com algumas exceções,como por exemplo, o tipo de ações. As práticas adicionais de governançasão mantidas.
B3 - Novo Mercado
A adoção de princípios e boas práticas de Governança Corporativa, tal como maior transparência,reforça a confiança dos financiadores e facilita o acesso a recursos financeiros e aidentificação de melhores condições de negócios junto a clientes, fornecedores, bancos investidores e potenciais parceiros.
Empresas de capital fechado normalmente buscam as práticas de Governança Corporativa emantecipação ou resposta aos seus movimentos estratégicos, tais como: sucessão da propriedade ougestão; mudança da estrutura de capital; para atrair parceiros e investidores; em busca denovos mercados, etc.
Preservar e Otimizarseu Valor e obterMelhorias de Gestão
Facilitar o Acesso aRecursos Financeiros e Não Financeiros
Contribuir Para aLongevidade eSustentabilidade
Administrar Conflitosde Interesse de FormaMais Efetiva
Avaliar de FormaPermanente, o Propósitoda Empresa
Motivações que levam empresas de capital fechadoa adotaren as práticas de Governança Corporativa
ConselhoAdministração
atuante
Órgãos de controle e fiscalização
Comitês de
assessoramento
Compliance
Boas Práticas de Governança
Adequação à LGPD e GDPR
Tem a missão de fornecer conteúdo eanálises para a tomada de decisão doConselho Conselho de Administração.
Auxilia na avaliação de temas estratégicospara os negócios da empresa, inclusivepropondo melhorias relacionadas à suaárea de atuação, a fim de conferir maioreficiência e qualidade às decisões destecolegiado.
O principal objetivo do conselhoadministrativo é maximizar o retorno dosinvestimentos.
Para o cumprimento dessa tarefa, o grupoelabora diretrizes estratégicas para aorganização.
Funciona como elo entre a propriedade e agestão para orientar a relação com asdemais partes interessadas.
Tem a finalidade de preservar e aumentar o valor dasorganizações, facilitar seu acesso a recursos (capital,talentos) e contribuir para sua perenidade.
Conselho Fiscal permanente, Relevantepara o bom funcionamento das práticas degovernança corporativa nas companhias, acriação e instalação de um conselho fiscalfigura como um importante instrumentode fiscalização e defesa dos interesses daprópria empresa.
O foco do grupo está na observância dagestão dos administradores, que devemcumprir suas atividades considerandoprincípios de ética, equidade etransparência.
Monitorar, corrigir, validar e aprimorar aspolíticas da empresa.
Deve ser visto não só como umaestratégia, mas sim um padrão decomportamento organizacional.Manutenção de uma cultura deintegridade corporativa.
Garante a consonância e a conformidadecom as legislações anticorrupção,trabalhando para evitar fraudes eprevenir riscos que podem estarenvolvidos nos mais diversos aspectos deuma instituição.
Preocupação com imagem e puniçõescada vez mais severas. Além do aumentode produtividade e vantagem competitiva.
Transformação digital .
Reputação .
Sanções administrativas altas.
Abertura de mercado internacional epossibilidade de negócios comempresas situadas na UE.
Conselho de Administração com conselheiros externos eindependentes
CEO & Chairman não podem ser acumulados
Comitês auxiliares (auditoria, remuneração, recursoshumanos, remuneração, finanças/investimentos, gestãode riscos, ética, estratégia; compliance)
Possuir conselho fiscal permanente
Gestão e tomada de decisões compartilhada
Política de gerenciamento de risco
Processo de avaliação do CA, dos comitês e diretoria
Acordo de Acionistas para assegurar a equidade –tratamento justo e isonômico de todos os acionistas edemais partes interessadas (stakeholders), levando em
, rtos,
etoria
recursos, gestão
ria
Possuir políticas de remuneração
Possuir auditoria interna
Adotar compliance, controles internos e riscoscorporativos
Adoção de formas de solução de conflitos e arbitragempara dirimir qualquer controvérsia entre acionistas
Elaboração de regulamentos, políticas e normas internas,padrões de procedimentos de acordo com as exigênciaslegais e regulatórias.
Códigos internos de ética e conduta
Elaboração de política de privacidade
consideração seus direitos, deveres, necessidades, interessese expectativas
Como aplicar
011 3254-0050 | www.porto.adv.br | L inkedin: /portoadvogados
